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“美联储本周将
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50个基点”!“萨姆规则”发明人给出重要解释
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联储感到担忧,从而在周三(9月18日)
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50个基点。 (截图来源:路透社) 萨姆在周二开幕的路透全球市场论坛(Reuters Global Markets Forum)上表示:“美联储可能采取路径是这次
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50个基点,真正遵循数据依赖的原则。” 她说道:“最近有许多就业市场数据,方向均一致,且情况并不好。美联储一直很注重双重使命中的就业最大化任务。” 美联储的行动依据其双重使命,即物价稳定和可持续就业的最大化。 市场预测,美联储周三有63%的机率
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50个基点,37%的机率
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25个基点。 萨姆是经济衰退指标“萨姆规则(Sahm rule)”的发明人,该指标自1970年以来准确预测了每一次美国经济衰退。 “萨姆规则”指的是一旦失业率的三个月移动平均值,超过过去12个月中最低的三个月移动平均值0.5个百分点或更多,就往往预示着美国经济衰退即将开始。 “萨姆规则”上个月显示衰退信号,当时数据显示美国失业率在7月达到4.3%。 不过,萨姆认为,美国实际上并未陷入衰退,该规则未能考虑到当前不寻常的经济周期。 目前担任投资管理公司New Century Advisors首席经济学家的萨姆表示:“萨姆规则失效的原因在于,它是在经济未进入衰退的情况下发出了警告信号。” 她说,萨姆规则是一个衰退指标,而不是预测工具。 美联储还将于周三发布更新后的经济预测摘要(Summary of Economic Projections)。 萨姆担心这些预测可能会引起市场的担忧,因为大多数美联储官员将写下的长期利率路径可能比一些预期的要低。 她预计美联储的
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及新的预测,将基于最近的通胀数据及对劳动力市场放缓的认知。 北京时间周四02:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布利率决议和经济预期摘要。北京时间周四02:30,美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会。 有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos撰文称,美联储即将
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,但首次
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的幅度仍存疑。他称,美联储通常倾向于以25个基点的幅度行动,但这一次,情况变得复杂。 Timiraos指出,当前美联储的基准利率为5.25%-5.5%,处于20年来的最高水平,美联储料将在本周三开启
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,目的是在通胀压力降温的情况下保持稳定的就业市场。 FXStreet分析师Eren Sengezer称,除了利率决定外,市场参与者还将仔细审查修订后的SEP,也被称为点阵图。CME的“美联储观察”工具显示,包括9月份的
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在内,美联储今年将政策利率下调100个基点的可能性超过90%。这种定位表明,市场预计在今年最后三次政策会议中,至少会有一次50个基点和两次25个基点的
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。 Sengezer指出,如果点阵图显示政策制定者预计政策利率到年底将在4.25%-4.5%,比当前利率低100个基点,即使美联储宣布
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25个基点,黄金也将获得看涨势头。另一方面,如果
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25个基点,并伴有点阵图显示年底前将
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75个基点,这可能有助于美国国债收益率反弹,并损害金价。 有“新债王”之称的双线资本(Doubleline Capital)首席执行官冈拉克(Jeffrey Gundlach)加入了越来越多的人的行列,他们押注美联储将在周三(9月18日)
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50个基点,开启
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周期。 冈拉克押注美联储可能在周三将基准利率下调50个基点,并在年底前将基准利率总计下调125个基点。他表示,他认为美国经济已经陷入衰退,美联储维持紧缩政策太久了。 根据美国劳工部公布的数据,8月非农就业人口新增14.2万人,增幅低于市场预期的16.5万人。美国8月失业率升至4.3%。 冈拉克说道:“我们已经陷入衰退,我看到了很多裁员消息。”
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tqttier
09-18 15:55
美联储倒计时、市场过于激进了?小心鲍威尔粉碎希望
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议仅剩几个小时,交易员们仍在为超大规模
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的可能性而纠结。 投资者若在周三(9月18日)不愿冒太大风险也是可以理解的,因为当天晚些时候美联储将宣布利率决定,对50个基点
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的预期有所上升,这应该能为市场提供一些支持。 周二美国零售销售数据意外上升,最初打击对启动美国宽松周期时
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50个基点的预期,但这种影响并未持续太久。在亚洲时段早期,期货隐含概率有所波动,随后稳定在约65%。 周二,标准普尔500指数和道琼斯指数创下历史新高,原因是当天早些时候的官方数据显示,美国8月零售销售远超预期。这一意外的上行推动了亚特兰大联储的GDPNow模型,将第三季度实际GDP增长预估上调至3.0%的新高。 这表明美国经济状况良好。除此之外,高盛数据显示,美国的金融状况现已达到自2022年4月以来的最宽松水平,而芝加哥联储的数据则表明这种状况是自2021年11月以来的最宽松。 各类资产对美联储决议的最终倒计时反应各异。美元正在下跌,尤其是对日元的汇率。但美国短期国债收益率有所上升。 整体而言,股市表现疲软——日本的日经指数除外,日经225指数在周二暴跌后反弹,继续呈现对日元波动的滞后反应。 早期来自欧洲股指期货的迹象表明,市场可能小幅下跌。 对美联储今年总宽松幅度的预期有所下降,但仍倾向于在2024年剩下的三次政策会议中进行两次50个基点的
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和一次25个基点的
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——考虑到当前经济几乎没有出现明显的压力迹象,这是一种非常鸽派的观点。尤其是美国消费者的健康状况依然非常强劲,美联储上周公布的数据显示,美国家庭净资产在第二季度再创新高,而家庭债务占GDP的比例则降至23年来的最低点。 同样,尽管劳动力市场明显放缓,但没有迹象表明美国消费者——以及整体增长——面临迫在眉睫的危险。 从这个角度看,更适合市场的四分之一点
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可能被认为是更合适的。 如果美联储主席鲍威尔的新闻发布会或美联储最新经济预测发出的信号表明这些高预期可能无法实现,股票、债券和非美元货币可能会回吐近期的一些涨幅。 在美联储决议之前,欧元区的数据相对较少,8月的通胀数据是主要事件。 英国消费者价格指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)可能产生更大影响。别忘了,英国央行也将在周四发布政策声明。
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云涌
09-18 15:50
美联储
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后,叠加总统大选,比特币将创下新高!
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币和稳定币的立法。与此同时,美联储也将
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。” 对冲基金经理Anthony Scaramucci预计,在11月总统大选之后,
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和美国加密货币监管明朗化将共同推动比特币价格创下新高。 目前,共和党候选人特朗普已坚定支持加密货币的立场,而民主党候选人哈里斯对加密货币的立场尚不明确。 Scaramucci对哈里斯政府下加密货币规则的前景表示乐观,并引用了与她竞选背后的民主党团队的讨论。上个月,她的竞选顾问表示哈里斯将支持帮助该行业发展,同时采取适当的保障措施。 此外,Scaramucci表示,美联储在未来18个月内,至少
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150个基点。 “这对美国和全球的资产来说是真正的利好。”Scaramucci说道。“比特币可能在今年年底达到100,000美元。” 受美国ETF需求的推动,比特币这一最大的数字资产在3月份达到了73798美元的历史峰值。随后,随着ETF资金流入降温,涨势有所放缓。 截至发稿,比特币上涨3.28%,报60497美元。 【图源:Coinmarketcap;比特币近一年走势】 原文链接
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投资慧眼
09-18 15:49
美联储
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,对中国股市有多大利好?
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,美国联邦储备的宽松政策将为中国进一步
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创造空间。在财政方面,北京也在发行超长期债券,但相对保持谨慎。 “我们认为,如果美联储
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周期中美国经济避免陷入衰退,中国股市应当从较低的联邦基金利率和减少的货币压力中受益,”汇丰的Sun表示。 汇丰的报告还指出,“具体而言,我们的分析显示,Wind All-A指数和[恒生中国企业指数]在美联储首次
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后的12个月内,分别有望产生24.9%和1.5%的平均回报,假设美国不发生衰退。” 在寻找可能受益于较低借贷成本的股票时,汇丰筛选出的企业包括深圳上市的猪肉生产商牧原股份、上海上市的中国南方航空和正在与沙特阿美就收购10%股份进行谈判的恒力石化。 汇丰的筛选标准仅限于今年预期收入增长超过10%且资产负债率超过60%的中国大陆股票。
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金融界
09-18 15:30
【日股收评】日元终于走弱!日经225结束二连跌 市场逼迫美联储大
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tch工具的数据,市场已经从预期温和的
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四分之一百分点,转向预期美联储有63%的可能性
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50个基点,而一周前这一预期仅为14%。 野村证券股票策略师Kazuo Kamitani表示,如果
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幅度小于当前预期的超大幅度
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,日元对美元可能会进一步走弱。 他补充道:“目前市场保持谨慎,考虑到外汇汇率可能会有一些波动。”
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云涌
09-18 15:26
中国突传重磅利空!USDT与美元/人民币“折价”交易 比特币恐难延续6万行情
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势一致,在宏观经济数据提高了美联储周三
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50个基点的可能性后,该指数创下历史新高。根据美国人口普查局的数据,8月份美国零售额环比增长0.1%。与此同时,工业生产当月增长0.8%,主要受汽车和零部件复苏的推动。 此前,投资者担心美国经济正在陷入衰退,尤其是由于融资成本上升导致的消费领域衰退。一些分析师认为,股市已进入泡沫阶段,科技公司估值过高和金融系统杠杆过高是导致泡沫的因素。商业地产市场已经出现裂缝。因此,近期经济活动的回升有助于降低股市回调的风险。 目前,根据芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察(Fed Watch)工具,美国国债市场预计
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50个基点的概率为63%,高于前一周的34%。然而,据雅虎财经报道,美银证券高级美国经济学家斯蒂芬·朱诺(Stephen Juneau)表示,周二公布的数据并未显著改变美联储对经济的看法。 要评估比特币交易者是否已转为看涨,必须检查比特币期货溢价。在中性市场中,这些工具的年化溢价为5%至10%,以弥补其延长的结算期。 (来源:Laevitas.ch) 数据显示,比特币期货溢价在周一接近中性5%水平后稳定在6%。尽管价格从57675美元上涨至61330美元,但投资者情绪仍然谨慎。因此,由于交易员仍然缺乏信心,61000美元是否成为支撑位仍是一个问题。 要确定这种情绪是否只存在于期货市场,应该交叉检查比特币期权倾斜指标。当套利柜台和做市商收取过高的费用以保护下行风险时,25%的Delta倾斜指标往往会上升到6%以上。相反,兴奋时期通常会出现-6%的Delta倾斜。 (来源:Laevitas.ch) 目前,比特币期权25%倾斜度接近2%,表明看跌(卖出)期权的定价与看涨(买入)期权的定价相似。这种中性情绪在过去一周一直持续,最后一次超出这一范围是在9月6日,当时比特币短暂交易价低于54000美元。
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圈内人
09-18 15:20
王杨:黄金早盘现价2575直接空!
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的机会,今晚后半夜凌晨美联储利率决议,
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预期也即将兑现,黄金利好兑现,可能冲高回落;黄金早盘现价2575直接空! 黄金1小时高位反复震荡之后下破,顶部结构明显,黄金1小时均线也开始拐头,黄金1小时均线形成死叉,那么黄金下跌调整的空间就更大,黄金昨晚反弹没有突破2582的阻力,早盘2582阻力下继续逢高空,黄金早盘2575附近可以先空起来。 市场瞬息万变,操作也不能一根筋思维,要顺应市场而变。计划你的交易,交易你的计划。看懂市场背后的涨跌逻辑,才能紧跟市场节奏,才能不在起起伏伏的行情乱了心智,慌了心神,市场永远是对了,不要跟市场较劲,市场可不会怜香惜玉。黄金顶部成了吗?我们拭目以待! 早盘操作思路: 黄金2575空,止损2585,目标2550-2545; 免责申明:以上纯属个人观点分享,不构成操作建议,投资有风险,盈亏自负。 2024-09-18
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王杨
09-18 15:07
CWG Markets:美国零售额意外上升美元上涨黄金承压,美联储决议重磅来袭!
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这可能支持美联储以25个基点的步伐开启
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周期,美元指数在美盘前有所反弹,并回升至101关口,最终收涨0.34%,报101。美债收益率小幅上行,基准的10年期美债收益率收报3.659%;对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报3.615%。 美元和美债收益率走高,周二现货黄金震荡下行,最终收跌0.5%,报2569.58美元/盎司。现货白银区间震荡,最终收跌0.12%,报30.68美元/盎司。 国际油价延续反弹。WTI原油在美盘前一度跌至68.50美元的日内低点,而后迅速回升,收复日内全部失地并转涨,最终收涨0.8%,报69.91美元/桶;布伦特原油收涨0.89%,报73.17美元/桶。 前日公布数据与消息: 周二的数据显示,美国8月份零售额意外上升,经济根基仍稳固,美元上涨,黄金承压,美债收益率走高。黎巴嫩寻呼机爆炸事件致9死约2800伤,黎真主党誓言报复。 恐怖数据”好于预期,支持美联储以25个基点的步伐开启
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周期,周二美元指数一度反弹回升至101关口,最终收涨0.34%,报101。 荷兰合作银行表示,11月的美国总统大选将对美元在2024年底和年初的走势起到关键作用。如果哈里斯在大选中获胜,将允许更长的一系列
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,这意味着美元的走势将比特朗普担任总统更疲软。 三菱日联分析师Lee Hardman表示,由于英国央行
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速度料慢于美联储,英镑兑美元本周若出现回落,可能是短期买入机会。汇丰外汇策略师安德鲁斯在一份报告中说,如果英国央行在
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问题上保持谨慎,英镑可能会下跌,因为英国持续的通胀将进一步消退。 周二欧元兑美元收跌0.17%,报1.1113。裕信银行称,欧元在美联储会议前可能保持坚挺,如果美联储
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25个基点,欧元可能会面临一些获利回吐,但这可能只会阻止美元进一步走软,而不会引发欧元的彻底反转。周二美债收益率小幅上行,基准的10年期美债收益率收报3.659%;对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报3.615%。 据CME“美联储观察”:美联储9月
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25个基点的概率37.0%,
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50个基点的概率为63.0%。美联储到11月累计
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50个基点的概率为18.7%,累计
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75个基点的概率为50.2%,累计
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100个基点的概率为31.1% 周三(9月18日)亚市早盘现货黄金震荡微涨,目前交投于2574.03美元/盎司附近。金价在上一交易日从历史高位小幅回落,收报2569.35美元/盎司,因美国8月零售销售月率强于市场预期,美元和美债收益率反弹,同时一些交易商将多单获利了结,为美联储本周可能做出的
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决定做准备。 CME FedWatch Tool显示,金融市场认为周三
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50个基点的概率约为63%,低于零售销售数据公布前的67%。
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25个基点的概率约为 37%,高于此前的 33%。 金融市场消化了更高的美联储更激进行动的几率。这将是美联储自2020年以来的首次
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。 道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示:"由于各年期公债收益率均上涨,金市今天走低,因一些人担心,如果美联储明天
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25个基点,那么购买黄金的动力可能会降低。” 高盛周一表示,基于该行经济学家的基本情境假设,即美联储周三
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25个基点,他们认为金价有一定的战术性下行空间,并重申了他们做多黄金的交易建议,以及2025年初每盎司2700美元的目标价。 大多数经济学家预计美联储将在周三
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25个基点,他们认为经济困境不足以为金融市场预期的
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50个基点提供理据。 道富高级全球市场策略师Marvin Loh称,"我认为目前所有市场都受制于周三的FOMC决策"。 Merk Investments总裁兼首席投资官Axel Merk称:"总体而言,市场正在消化未来几个月内多次
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的预期,有一些声音暗示市场可能有些超前了。" 需要提醒的是,市场已经部分消化了美联储周三
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50个基点的预期,所以不管
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25个基点还是50个基点,投资者都需要提防“靴子落地”行情的出现,届时可能会有大量多单趁机获利了结,进而拖累金价走势。而历史上多次出现过类似行情:金价在美联储
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前,持续受到
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预期支撑而上涨,但美联储真正
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后,金价反而震荡走弱。 技术面来看,日线级别,金价在历史高位附近出现了类似“黄昏之星”的K线组合,这是一个见顶信号,如果不能快速再创新高,则意味着金价短线见顶,后市将迎来一波调整行情,如果回调力度较大,甚至会迎来一波下跌行情,投资者需要予以警惕。下方关注2550和8月20日高点2531.58附近支撑;上方留意2580和2600关口阻力。 美元指数技术分析: 美指周二上涨在101.00之下遇阻,下跌在100.55之上受到支持,意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在101.60之上企稳,后市上涨的目标将会指向101.10--101.25之间。今天美指短线阻力在101.05--101.10,短线重要阻力在101.20--101.25。今天美指短线支持在100.60--100.65,短线重要支持在100.35--100.40。 欧元/美元技术分析: 欧美周二下跌在1.1110之上受到支持,上涨在1.1150之下遇阻,意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.1145之下遇阻,后市下跌的目标将会指向1.1105--1.1090之间。今天欧美短线阻力在1.1140--1.1145,短线重要阻力在1.1155--1.1160。今天欧美短线支持在1.1105--1.1110,短线重要支持在1.1090--1.1095。 黄金技术分析: 黄金周二下跌在2560.00之上受到支持,上涨在2587.00之下遇阻,意味着黄金短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果黄金今天上涨在2585.00之下遇阻,后市下跌的目标将会指向2558.00--2546.00之间。今天黄金短线阻力在2584.00--2585.00,短线重要阻力在2598.00--2599.00。今天黄金短线支持在2558.00--2559.00,短线重要支持在2546.00--2547.00。 市场波动: 欧洲股市收盘: 德国DAX30指数9月17日(周二)收盘上涨107.41点,涨幅0.58%,报18736.15点; 英国富时100指数9月17日(周二)收盘上涨32.37点,涨幅0.39%,报8310.81点; 法国CAC40指数9月17日(周二)收盘上涨37.98点,涨幅0.51%,报7487.42点; 欧洲斯托克50指数9月17日(周二)收盘上涨32.52点,涨幅0.67%,报4860.15点; 西班牙IBEX35指数9月17日(周二)收盘上涨119.00点,涨幅1.03%,报11700.00点; 意大利富时MIB指数9月17日(周二)收盘上涨195.02点,涨幅0.58%,报33765.00点。 美国股市收盘: 道琼斯指数9月17日(周二)收盘下跌15.90点,跌幅0.04%,报41606.18点; 标普500指数9月17日(周二)收盘上涨1.49点,涨幅0.03%,报5634.58点; 纳斯达克综合指数9月17日(周二)收盘上涨35.93点,涨幅0.20%,报17628.06点。 贵金属收盘: 9月17日(周二)因美元和美债收益率走高,现货黄金震荡下行,并在美盘时段一度跌至2560.77美元的日内低点,较日高大跌近30美元,最终收跌0.5%,报2569.58美元/盎司。现货白银区间震荡,最终收跌0.12%,报30.68美元/盎司。 CWG后市预测: 美元今天短线以逢低做多为主,破位止损,有盈利30个点以上就设好止赢,在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金,实盘可作参考。 美元指数:可以在101.25---100.65的区间下限买入,有效破位30个点止损,目标在区间的上限。 欧元/美元:可以在1.1145---1.1090的区间上限卖出,有效破30个点止损,目标在区间的下限。 英镑/美元:可以在1.3215---1.3100的区间上限卖出,有效破位40个点止损,目标在区间的下限。 美元/瑞郎:可以在0.8480---0.8430的区间上限卖出,有效破位30个点止损,目标在区间的下限。 美元/日元:可以在143.45---141.45的区间下限买入,有效破位40个点止损,目标在区间的上限。 澳元/美元:可以在0.6775---0.6745的区间下限买入,有效破位20个点止损,目标在区间的上限。 美元/加元:可以在1.3615---1.3560的区间上限卖出,有效破位30个点止损,目标在区间的下限。 黄金:可以在2585.00---2547.00的区间的上限卖出,有效破位10美元止损,目标在区间的下限。 提醒大家注意一下,如果当天策略首先达到预期的平仓目标,求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候,可以提前5--10个点开始布置相应的仓位,但止损的价位应该不折不扣的执行。 依据本策略做单,当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护,也可以获利了结,千万不要让盈利单变成亏损单。 建仓标准:风险承受能力在20%以下,每2000美元做单0.1手就可以;风险承受能力在20%--50%之间,每1000美元做单0.1手就可以;风险承受能力超过50%以上,每1000美元做单0.2--0.3手就可以。 CWG Markets作为一家FCA全授权并监管的交易服务商,本文所含内容及观点仅为一般信息,并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。 2024-09-18
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CWG Markets
09-18 15:07
紫金陈自曝开始抄底,曾自曝炒地产股亏几百万
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绩改善为市场提供了基本面支撑。随着全球
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周期的启动,预计港股将持续受益于流动性环境的改善。 国君国际认为,随着海外央行陆续进入
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周期,港股将受益于分子和分母端的改善,当前已计入悲观预期的港股市场具有较高的配置性价比。美联储本月
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几乎成定局,利率敏感行业的弹性将最为显著,包括互联网、医药和消费等领域。在国内方面,随着外围货币政策趋于宽松,国内政策空间也将进一步拓展,使得港股市场的吸引力更加凸显。
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金融界
09-18 14:50
关键会议来袭!美联储即将迈出四年来首步,黄金未来“海阔天空”?
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美联储将公布利率决议,进行4年来的首次
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,此前该央行将借贷成本维持在20年来高位已超过一年。 然而,就这次会议而言,值得注意的是,通常来说,尽管市场会有很多“炒作”,但美联储的议息会议通常是相当可预测的事情。政策制定者经常提前传达他们的意图,以便市场可以提前做出反应,每个人至少对将要发生的事情有一个总体的了解。 但现在,市场对美联储的
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幅度仍不确定。 预测人士普遍预计FOMC将
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25个基点,使联邦基金利率降至5%至5.25%的区间,但摩根大通公司经济学家预计美联储会采取“积极的第一步”,即以50个基点的幅度开启
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周期,投资者也认为
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50个基点的可能性更大。 除了利率决议,美联储还会发布的最新季度预测,这将为借贷成本和经济未来走向提供更多见解。 投资者普遍认为,美联储今年的
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步伐将比经济学家预计的一系列25个基点
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更激进。金融市场已经将定价美联储在今年剩余时间内将
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超过1个百分点,这意味着美联储至少会在一次会议上
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50个基点。 利率决议的半个小时后,美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会上,届时他可能要在他自己的观点、委员会的观点和所谓“点阵图”所传递的信息之间取得平衡。如果说法不同,这可能会带来巨大的市场波动。 “我希望他们
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50个基点,但我怀疑他们会
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25个基点。我的希望是50个基点,因为我认为利率太高了,”穆迪分析公司首席经济学家Mark Zandi表示。 “他们已经实现了充分就业和通胀回到目标的任务,但这与当前的联邦基金利率不一致。所以我认为他们需要迅速实现利率正常化,并且有很大的空间来做到这一点。”
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争论激烈 近几周,围绕美联储
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幅度的衍生品市场定价一直不稳定。 直到上周CPI数据公布后,交易员们才锁定了25个基点的
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。但到了上周五,市场情绪突然发生转变,
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50个基点的押注开始反超。截至周三,联邦基金期货交易员预计出现更大
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幅度的可能性约为63%。 不过,华尔街许多人继续预测美联储的第一步将更加谨慎。 杰富瑞美国经济学家Tom Simons表示,“紧缩政策虽然看起来有效,但并不完全按照他们想象的方式发挥作用,因此宽松政策应该被视为同样具有不确定性。因此,如果你不确定,就不应该着急。” 不过,Zandi则认为,“他们应该在这里迅速采取行动,否则他们就有损坏东西的风险。” 自2023年7月上次加息以来,FOMC一直将基准联邦基金利率维持在5.25%-5.5%的范围内。这是23年来的最高水平,尽管美联储首选的通胀指标从3.3%下降至2.5%,失业率从3.5%上升至4.2%,但该数字一直保持在这一水平。 相较于市场之中的辩论,FOMC内部的辩论应该更有趣,而且通常投票一致的官员可能会在这次会议上暴露出不同寻常的分歧。 “我的猜测是他们存在分歧,”达拉斯联储前主席卡普兰周二表示。 “会议桌上会有一些人和我一样感觉,他们有点晚了,他们想抢占先机,并且不愿意花时间去追逐经济。从风险管理的角度来看,还有一些人只是想更加小心。” 信安资产管理公司首席全球策略师Seema Shah表示,“对于美联储来说,归根结底是决定哪个风险更大——如果
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50个基点,就会重新引发通胀压力;如果仅
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25个基点,就会面临经济衰退的威胁。美联储已经因应对通胀危机过于缓慢而受到批评,因此可能会对对经济衰退风险采取被动而非主动的态度持谨慎态度。” 措辞变化 对于政策声明,其中的措辞可能会发生多种变化,包括关于就业和通胀之间风险平衡的语言。 7月份的声明称,这些风险“继续变得更加平衡”,宏观政策展望公司的Julia Coronado和Laura Rosner-Warburton表示,这与鲍威尔和美联储理事沃勒最近的言论不符。他们表示,FOMC可以采用类似于沃勒9月6日所说的措辞:“风险平衡已经转向我们双重使命中的就业方面。” 委员会还可以选择将劳动力市场进一步疲软描述为“不受欢迎”,这是格林斯潘时代的一个术语,鲍威尔最近在一篇讲话中重新使用了这个词语。 经济学家对政策制定者是否以及如何通过声明发出未来
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的信号存在分歧。彭博社新闻社调查的经济学家中有44%表示,官员将在文件中承认进一步调整的可能性,而31%表示他们将更明确地表示他们将采取一系列
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措施的意图,并提供有关步伐的指导。 高盛预计,FOMC“可能会修改其声明,使其对通胀更有信心,将通胀和就业的风险描述得更加平衡,并重新强调其维持最大就业的承诺。 “点状图”和经济预测 美联储每个季度都会发布所谓的经济预测摘要,其中包括政策制定者对联邦基金利率、失业率、经济增长和通胀的个人预测。本周公布的预测将包括2024年至2027年。 该预测很可能包含今年利率走势的多种观点。在7月的FOMC会议上,由于失业率上升和通胀放缓,一些与会者认为
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是合理的。自那以来,劳动力市场进一步疲软。另一方面,8月份剔除食品和能源的核心消费者价格指数意外上涨,为谨慎行事提供了理由。 虽然“点状图”的中位数可能表明今年
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三个25个基点,但可能有一些官员认为美联储应该更快
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。 “有一些人认为这次应该
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50个基点,或者今年晚些时候应该
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50个基点,”LH Meyer/货币政策分析公司经济学家Derek Tang表示,“经济正在比他们预期的更快放缓。” 今年的经济预测也将进行修正。失业率已经超过美联储6月份预测的4%,而美联储偏爱的通胀指标(2.5%)已经低于委员会最近的中位数预测。 “打损王”鲍威尔又会说些啥? 除了上述几个要点,鲍威尔的新闻发布会也值得注意,届时投资者将了解到这位美联储主席的想法。美联储观察人士判断,这位美联储主席对最近的劳动力市场疲软比委员会的中位数投票者更加不安。 鲍威尔越来越有信心,美联储可以在对经济和就业造成很少损失的情况下抑制通胀。现在失业率上升将带来巨大的政治和经济成本,任何央行行长都希望避免这种情况。 如果官员最终决定
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25个基点,鲍威尔有能力发出信号,表示他旨在防止劳动力市场进一步恶化。杜克大学研究教授、前美联储理事会政策和沟通高级顾问Ellen Meade表示,“鲍威尔传达的信息将是:我们希望手头有额外的弹药,但我们今天不会使用它。” “我认为他们不会对任何类型的前瞻性指引特别具体,”杰富瑞的Simon说。 “当美联储实际上不知道他们要做什么时,周期中现阶段的前瞻性指引几乎没有什么用处。” 值得注意的是,如果鲍威尔如预期那样发出信号,表明对抗通胀的斗争即将结束并
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,那么他本周将受到党派的激烈攻击。 黄金今夜或难得到提振?守住此处未来依旧“海阔天空” 目前,黄金已对美联储大幅
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预期已有所反应,并屡创历史新高。诸多大行也已经上调对黄金的目标价,2700美元、2800美元甚至2900美元的明年目标价层出不穷。 一些分析师指出,若9月美联储
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幅度为25个基点或50个基点,对金价提振作用或相对有限。首次
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后的金价走势,则需观察美国经济基本面及美联储采取的后续政策应对。若
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后经济如预期般实现“软着陆”,或不利于金价的持续上行;反之,若
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未能阻止经济“硬着陆”,则后续美联储可能加大
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力度以提振市场信心,那么金价上行将获得支撑。 高盛预计,如果美联储本周选择
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25个焦点,黄金短期内可能面临小幅回调,但随后在资金流入黄金ETF的推动下,将再创纪录新高。高盛分析师Lina Thomas和Daan Struyven在报告中指出,“美联储
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将推动西方资金重新流入黄金ETF,而这一因素在过去两年黄金大涨中基本缺席。” 他们重申了高盛的预测,预计金价明年初将升至每盎司2700美元。高盛经济学家预计美联储周三将
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25个基点,在这一基本预测情境之下,金价可能会出现一些战术性回落,但预计随着美联储开启宽松周期,黄金ETF将吸引资金逐步流入,从而推动金价上涨。 技术面方面,FXStreet分析师指出,黄金买家重新获得控制权,14天相对强弱指数(RSI)已从超买区域附近回落,仍然轻松地保持在50水平之上。只要多头守住一个半月前的对称三角形目标,即2560美元,乐观情绪就会盛行。目前多头的直接阻力位于历史高点2590美元,若突破此处,下一阻力留意2600美元的整数关口,其次是2650美元的心理关口。 如果美联储令鸽派失望,金价可能会遭遇新一轮抛售,并可能下探8月20日的高点,即2532美元。若失守此处,黄金可能会进一步下跌至2522美元,即21天简单移动平均线,而后将是2500美元的心理关口。
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