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后利率敏感型科技风格占优,科创100指数强势反弹,科创100ETF基金(588220)盘中涨超2%
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性价比突出。 市场情绪方面,随着美联储
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预期的兑现,市场短期或重回“软着陆”交易模式,尽管美债利率下行空间有限,美股或维持高波动状态,但生物技术和房地产等板块在
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交易中往往表现优异,为科创100指数中的相关成分股带来了市场情绪的积极变化。 政策面,日前上交所、中国结算发布《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则(2024年修订)》,对投资者参与科创板网下发行业务,增加了持有科创板市值(前20个交易日日均市值600万元以上)的要求。这是上交所落实“科八条”,开展深化发行承销制度试点的又一行动。这一举措有助于吸引更多科创板增量资金,能够引导资金长期持有科创板公司股票,促进金融资源向科创领域倾斜。 机构认为以半导体为首的科技赛道属于利率敏感型行业,有望受益于
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周期。基本面上看,当前科技受产业趋势和政策推动,
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后流动性充裕背景下,景气度有望延续走强。 如何一键布局利率敏感性的硬科技板块呢? 科创100ETF基金(588220)紧密跟踪科创100指数,一键配置科创板硬科技标的,囊括新质生产力核心方向。上交所数据显示,今年上半年,科创板研发投入再创新高,累计投入超780亿元,同比增长约10%,研发投入强度中位数达12%。随着美联储
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的落地,A股面临的内外部流动性环境有望边际改善,市场结构性机会有所增加,科创板新质生产力方向或为市场新一轮主线。 科创100ETF基金(588220),场外联接(A类:019861;C类:019862)。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
09-19 10:46
CPT Markets 黄金与原油评析:
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后通膨风险减弱,金价涨幅不大!美原油库存量下降,减缓油价跌幅!
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): 新闻事件: 在周三北美时段联准会
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50个基点后,金价在2550-2600美元区间内波动。联准会决策者决定降低借贷成本,因为他们越来越相信通膨正在「可持续」地朝着联准会2%的目标迈进。经济预测摘要(SEP)显示,官员们预计2024年利率将达到4.4%,2025年利率将达到3.4%。但预计2024年成长率将达到2.6%,2025年成长率将达到2.2%。与此同时,联准会主席鲍威尔表示,通膨风险已经减弱,并重申经济强劲。 技术面分析: CPT Markets分析师指出,黄金在触及2600美元的历史新高后回落至2560区间,RSI指数目前略低于45,这可能为回调铺平道路。上涨方面,黄金的阻力是昨日美盘的高点2600美元。下跌方面,黄金的初步支撑位于2560以及2545美元,再来是8月20日制9月11日的高点2530美元。 阻力位: 2600.14 支撑位: 2530.20 原油价差合约(WTI): 新闻事件: 原油期货周三(18日)收盘小幅走低,联准会(Fed)
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50个基点,引起一些投资者担忧经济放缓,但官方数据显示上周美国原油库存下降,因此收窄了跌幅。美国能源信息局(EIA)周三公布,上周(9/13止)美国原油库存减少160万桶,达4.175亿桶,下降程度低于分析师预期,但至少比API公布的数据令人松一口气。另一方面,美联储正式启动
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周期,宣布将联邦基金利率下调50个基点,并预计2024年还会有更多的宽松政策出台。美联储在季度经济预测中表示,预计2025年和2026年利率将进一步下降。 技术面分析: WTI原油近期多次测试70美元大关,但均未能成功站稳,使得在盘面上形成于68美元支撑至70美元阻力间盘整的区域。 阻力位: 71.42 支撑位: 68.17 CPT Markets風險提示及免責條款 : 以上文章内容僅供參考,不作爲未來投資建議。CPT Markets 發布的文章主要根據國際财經數據報告及國際新聞爲參考依據。
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CPT Markets Limited
09-19 10:28
CPT Markets 外汇评析:联准会宣布
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50个基点,美元承压!道琼指数涨幅空间受限!
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闻事件: 在联准会(Fed)对市场宣布
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50个基点后,美元/日圆周三暴跌至140.80,后反弹,一度转涨并来到142.92。这联准会的经济预测摘要显示,已从央行先前的利率前景下调。联准会政策预期中位数目前显示,联邦基金利率预计到2024年底为4.4%,到2025年底为3.4%,分别低于5.1%和4.1%。后面美联储主席鲍威尔在新闻发布会上指出,此次
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的主要目的是为了稳定就业市场。他强调:“我们对当前的货币政策调整充满信心,认为这种适当的再调整将有助于维持就业市场的强劲,同时实现经济温和增长,并让通胀稳定回落至2%。 技术面分析: 美元/日元昨日一度暴跌至140.40,但后面大幅反弹至143.4。由于已经突破近期高点143,因此偏向保持中性,并且有机会进一步反弹至147。 阻力位: 147.181 支撑位: 139.581 欧元/美元(EURUSD): 新闻事件: 周三,在美联储(Fed)
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50个基点后,欧元/美元飙升至9月份新高。后价格回到了1.1100的水平。美联储经济预测摘要的位图也比央行之前的利率展望有所下调。政策预期中值显示,到2024年底,联邦基金利率为4.4%,到2025年底为3.4%,分别低于此前的5.1%和4.1%。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上指出,此次
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的主要目的是为了稳定就业市场。他强调:“我们对当前的货币政策调整充满信心,认为这种适当的再调整将有助于维持就业市场的强劲,同时实现经济温和增长,并让通胀稳定回落至2%。 技术面分析: 欧元/美元一度上涨至1.12下方,但无法守住涨幅并回落至1.11下方,目前正在测试初步支撑1.107,若是低于该支撑将再次回到下跌趋势。 阻力位: 1.12008 支撑位: 1.10399 美元指数(USDX): 新闻事件: 美联储大幅
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50个基点后,美元指数跌至2023年7月以来的最低点。此举将联邦基金利率的目标区间下调至4.75%-5.00%。美联储的决定标志着其货币政策立场的转变,在市场上引起了震动,导致美元贬值。由于美联储准备实施更多的
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措施,美元可能会进一步下跌。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上指出,此次
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的主要目的是为了稳定就业市场。他强调:“我们对当前的货币政策调整充满信心,认为这种适当的再调整将有助于维持就业市场的强劲,同时实现经济温和增长,并让通胀稳定回落至2%。 技术面分析: CPT Markets分析师认为,尽管美元刷新了近期的新低点,但是随后仍回到熟悉的盘整区间。上涨方面,阻力分别位于101.6及101.9。下跌方面,支撑位于100.9以及100.5。 阻力位: 102.011 支撑位: 100.600 道琼指数(US30): 新闻事件: 周三,在联准会(Fed)最终打破观望立场、开启四年多来首次
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之后,道琼工业平均指数(DJIA)飙升至接近42,000点的历史新高,随后又回落至41500点附近。尽管道琼斯指数最初创下历史新高,但周三的交易仍然不温不火,在美联储会议后仅在41,700点下方徘徊。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上指出,此次
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的主要目的是为了稳定就业市场。他强调:“我们对当前的货币政策调整充满信心,认为这种适当的再调整将有助于维持就业市场的强劲,同时实现经济温和增长,并让通胀稳定回落至2%。 技术面分析: CPT Markets分析师指出,道琼指数尽管再度创下了新高,但当日仍然收跌。由于道琼指数目前持续处于上升通道的顶端,因此有机会先回落后再重新走高。下跌方面,初步支撑位于41000关口,再来是50日均线所在的40500区间。 阻力位: 41981.98 支撑位: 41000.00 CPT Markets風險提示及免責條款 : 以上文章内容僅供參考,不作爲未來投資建議。CPT Markets 發布的文章主要根據國際财經數據報告及國際新聞爲參考依據。
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CPT Markets Limited
09-19 10:26
茅台股价探底回升盘中创2020年5月以来新低,假期消费投资预期备受关注,规模最大的消费ETF(159928)盘中放量大涨超2%!
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隔夜美联储官宣50BP
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,今日亚太股市受到明显提振。截至发稿,中证主要消费指数(000932)上涨超1%,成分股洽洽食品(002557)上涨超7%,中炬高新涨超4%,中粮糖业(600737)上涨3.34%,安井食品(603345)上涨2.86%,今世缘(603369)上涨2.86%,北大荒(600598)上涨2.49%。 热门ETF方面,规模最大的消费ETF(159928)上涨2.13%,最新价报0.672元,盘中成交额超4400万元,大幅放量,居可比ETF1/5。 图片来源:雪球 规模方面,消费ETF最新规模达65.69亿元,位居可比基金1/5。份额方面,消费ETF近3月份额增长1.48亿份,实现显著增长,新增份额位居可比基金1/5。 资金流入方面,消费ETF近21个交易日内,合计“吸金”4635.12万元。 数据显示,杠杆资金持续布局中。消费ETF前一交易日融资净买额达153.49万元,最新融资余额达1.01亿元。 从估值层面来看,消费ETF跟踪的中证主要消费指数最新市盈率(PE-TTM)仅18.81倍,处于近1年0.39%的分位,即估值低于近1年99.61%以上的时间,处于历史低位。 9月19日早盘,贵州茅台一度短线走低跌超1%股价跌破1250关口,创2020年5月以来新低,其后明显回升,现已翻红。 从铁路、航空、酒店等数据来看,今年中秋的假期消费依然火爆。国内酒店、租车、门票等预订量较2019年同期均取得两位数以上增长,其中国内酒店预订量增长幅度达到50%。并且,由于高基数、出境游平抑国内游价格等原因,中秋乃至国庆假期消费会呈现出“量涨价平”现象。公募分析认为,假期前后脉冲式的销量增长,依然能带来超预期的市场投资机会。 中信证券表示,据相关调查数据显示,2024年国庆假期受访居民整体旅游兴趣较2023年同期有所减弱,或因上年假期较长所致,但较低收入与富裕群体的旅游意愿仍有提升。假期长线游热度仍较高。与2023年国庆假期相比,受访居民的出境游兴趣增加,但与今年春节相比,对国外目的地出行兴趣基本持平,对中国香港和澳门兴趣略有下降。受访居民的人均旅游预算高于2023年国庆,但低于今年春节和五一劳动节。受访居民中秋和国庆假期白酒和啤酒消费意愿较平时更强,在量价层面均较上年有提升愿景。未来12个月白酒消费预期同比变化与上年接近,低线城市居民增长预期较强。 【中证主要消费指数综述】 中证主要消费指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块,具有明显的穿越经济周期的盈利韧性,加之前期已经历了较大幅度的回调,负面预期表达较为充分。长期来看,随着收入预期加强、失业率趋于稳定的情况下,居民储蓄有望释放,居民部门杠杆率或将提升,消费增长潜力有望增强,板块龙年的投资机遇备受关注。 消费ETF(159928)作为跟踪中证主要消费指数的王牌产品,是全市场规模最大的消费ETF,同时也是流动性最好的消费ETF。 【一键布局白酒&畜牧等刚需板块】 规模最大、流动性最佳的消费ETF(159928)跟踪中证主要消费指数(000932),成份股42只,作为消费大板块中的刚需、内需属性板块,具有明显的穿越经济周期的盈利韧性,指数成分股覆盖人们日常生活必须的消费品。前十大囊括白酒、乳制品、畜牧养殖、调味品行业龙头,截至9月13日,前十大成分股权重占比高达68.31%,其中5只白酒龙头股(贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份)共占比35.8%,养猪大户牧原股份、温氏股份占比14.98%,,其他权重股还包括:乳制品龙头伊利股份(10.34%),调味品龙头海天味业(4.81%),和饲料龙头海大集团(2.38%)。 来源:中证指数官网,2024.9.13 关注消费板块,相关产品消费ETF(159928),场外联接(A类:000248;C类:012857)。 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。消费ETF(159928)属于较高风险等级(R4)产品,适合经客户风险等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证主要消费指数成分股的持有风险,请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
09-19 10:26
黄金高点跌落谷底反弹还是空黄金今日最新行情分析及操建议
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附近。周三金价冲高回落,因为美联储意外
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50个基点,高于市场普遍预期的25个基点,美元指数一度大跌,金价短线一度拉升逾30美元,逼近2600关口,最高触及2599.96美元/盎司,但在鲍威尔讲话后,美元指数扭跌为涨,金价则震荡回落近50美元,最低触及2546.91美元/盎司,收报2559.11美元/盎司。 美联储周三宣布
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50个基点,开启了政策宽松周期,预计在本周期中,美联储将稳步放松货币政策。决策者认为美联储指标利率将在今年底前再下降50个基点。决策公布之前,利率期货市场预计将
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50个基点,而大多数华尔街经济学家预期将
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25个基点。不过,鲍威尔在发布会上指出,美联储并不急于
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,并补充称,美联储将以其认为合适的步伐或快或慢地行动。美元在触及逾一年低位后回升,使得黄金对持有其他货币的投资者吸引力下降。美国10年期国债收益率升至一周最高,也令金价承压。 在低利率环境下,无收益的黄金通常会受益,而对经济衰退的担忧往往会促使投资者在黄金中寻求安全。黄金价格今年大幅飙升,涨幅超过24%,屡创新高。尽管新兴市场需求——尤其是来自各国央行、亚洲消费者和投资者的需求——支撑了2024年初的涨势,但最近几个月的焦点已完全转向美联储和美国经济前景。周三的
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结束了黄金市场的动荡时期,一些分析师指出,这将回归更传统的交易模式,尤其是黄金长期以来与实际收益率呈相反方向的涨跌趋势。近年来,这种关系已经破裂,尽管利率飙升,但金价仍处于历史高位——支撑金价的是央行的巨额购买,以及亚洲投资者和消费者需求的飙升。本交易日需要留意市场对美联储决议和鲍威尔讲话的进一步解读情况,此外关注英国央行利率决议和美国初请失业金人数变动,留意地缘局势相关消息和美联储官员讲话。 黄金行情走势分析: 黄金技术面分析:凌晨黄金暴跌50美金,昨天日线大阴线,且带有30美金上影线,5日线跌穿,10日线暂时支撑。维持我们昨天的观点,冲高下跌后,继续看跌黄金,关注本周周线如何收盘! 从当盘面来看,日图单K出现上影线的中阴线,短期有阶段性见顶迹像,形态上日图三K靠近加速线*,但是在上线支撑,但是昨天冲高回落刺破加速线下行,价格下破上线并收于下方,所以短期形态上看空信号已经形成,在昨晚下跌中我们也提到过,价格下破2572后基本多头就不要报什么希望,此位两次支撑,一次反弹*,目前已经形成顶底转换,其次就是2600下跌后在1小时图上出现下跌空点2588这里,这是今天的两个重要点位,今日日内而言,黄金要维持空头,不能反弹太多,否则将改变空头的强势格局继续高位震荡。 黄金4小时图单针探顶式回落收盘,今日短线会先延续K线形态的收盘,不过K线结构还处于上升通道中运行,因此,日内关注美联储消息后拉升位置2566-70区域,多空强弱分水岭,之下保持空头强势;一旦强破,行情还要拉锯,进一步关注2578-82及新高区域阻力,理论上新高不能再去,否则难跌,至少会拉长多头反扑的时间。下方上升趋势线的支撑与破高点2530重合,是今日的重要防守点,守住继续高位震荡修正,跌破则加深调整空间。短期
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落地,黄金价格有望进入阶段性回踩的走势,短期需关注2530附近支撑,跌破才能进一步延伸跌势,所以日内继续看空,围绕2566附近*空,综合来看,今日黄金短线操作思路上王启蒙建议反弹做空为主,回调做多为辅,上方短期重点关注2566-2570一线阻力,下方短期重点关注2530-2532一线支撑。关于今天的操作,王启蒙在线wqm6453指导已经公布在朋友圈,每天会在指导微信上给出亚盘、欧盘、美盘行情分析和操作方向,准确率百分之九十以上,全是免费。目前对黄金白银(纸黄金/白银、T+D黄金/白银)外汇投资感兴趣的、刚步入金市但资金遭到严重缩水,收益不理想的朋友,仓位上有套单的朋友,都可 以找王启蒙聊聊。 行情每天都是千变万化,我们有强大的分析团队做的每一单都是经过深思的判断,要保证每单都能获利出局!每天两到三单的操作不求一夜暴富,只求落袋为安!利润十分,我独取九分,一分靠运气,八分靠实力!一天两天是运气,那一周呢?两周呢?无论是圈内还是群发策略,亦或者各大财经网站,团队老师都是现价喊单!每日分析团队技术指导群内实时公布每日行情走势推送,实时现价喊单 每单进场都有理丶有据、公开公明、可免费进群体验考察! 非本人实盘客户,提供大致方向及预期,每天会在朋友圈更新趋势分析和操作思路,需要考察实力的可以去看,需要看建议的可关注(王启蒙)自行去看就可以了,又不收费,你考虑好了就跟实盘操作,觉得我帮不了你或者你有疑问你就再继续考察,免得耽误大家彼此的时间,毕竟时间是宝贵的,不是用来浪费的。 王启蒙老师这里没有100%正确,只有稳健的操作思路。大仓做趋势,小仓做波段,自己控制好比例。没有不赚钱的投资,只有不成功的做单!是否赚钱在于买涨买跌时机的把握,赚钱靠机会,投资靠智慧,理财靠专业。 文/王启蒙(微信:wqm6453) 一个人能走多远,要看他与谁同行;一个人多么优秀,要看他身边有什么样的朋友;一个人能有多大的 成就,要看他有谁指点。谁说女子不如男!你若诚意信我,我必拿命相待!我就是我,低调而又有实力的王启蒙!佛祖曰心中有法,万法自然,佛门中人,万物皆可渡,万物皆不可渡,渡的不过是心中层层枷锁,我只渡有缘人!
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启蒙理财
09-19 10:26
发改委将于今日解读宏观经济形势和政策,30年国债ETF(511090)上涨0.25%,价格不断突破前高
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裕”,这意味着货币政策延续稳增长取向,
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降准有望在近期落地。在货币宽松政策落地之前,债市仍将处于利好并未完全出尽的状态。不过,上周随着短债利率大幅下行,期限利差走阔打开长债利率下行空间,10年期国债收益率下破2.1%关键点位,后续机构止盈以及监管要求可能限制收益率继续下探的空间。 业内人士认为,30年国债ETF是较好的组合管理工具,不管用于平衡组合久期还是对冲权益仓位,其配置价值、交易价值都较为突出。首先,30年期国债ETF交易门槛低,个人投资者可以直接购买,最小交易单位为100份,约1万元。其次,交易效率高,买卖即时成交,并可实现T+0日内回转交易。最后,有多家做市商提供流动性,买卖即时成交,不缺对手盘,流动性较为充裕。 风险提示:本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理,销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资作出独立决策,选择合适的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
09-19 10:26
联储宣布
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50个基点,A股指数涨跌不一,可转债ETF(511380)盘中直线拉升,金诚转债涨超7%
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隔夜美联储宣布
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50个基点,为4年来首次,美股三大指数小幅收跌。2024年9月19日,A股三大指数今早集体高开,随后走低,目前三大指数涨跌不一。 盘面上,中国船舶复牌后高开7%,发布换股吸收合并中国重工关联交易预案;数据安全概念盘初活跃,大唐电信3连板,国华网安涨超6%;保险股盘初调整,天茂集团跌超4%。 转债市场方面,中证转债及可交换债债指数最低跌近0.30%,随后震荡拉升,现已飘红。可转债ETF(511380)盘中直线拉升,现涨0.53%,成交金额超3亿元,近5日吸金超4.56亿元,最新规模近189亿元。 成分券少数上涨,涨幅上,金诚转债涨超7%,金钟转债、松原转债涨超5%,伟24转债、新化转债、泰坦转债涨超2%,首华转债、温氏转债、大叶转债、东南转债均涨超1%;跌幅上,伟隆转债跌超9%,溢利转债跌超2%,通光转债、应急转债、福能转债均跌超1%。 国盛证券表示,当前转债市场:1)价格水平类择时指标:信用债YTM与转债YTM差值。当YTM差值较低时,说明近期权益市场承压,绝大部分转债已经跌成了偏债转债,权益所引起风险有限。当前YTM差值位于2018年起0.86%分位数的较低水平。2)期权估值类择时指标:CCBA定价偏离度。期权估值与权益走势相关程度高,因此当转债期权估值极低时,预期未来会获得转债估值与正股同时反弹的“戴维斯双击”的收益。当前CCBA定价偏离度位于2018年起4.09%分位数的较低水平。 基于左侧指标测算的中证转债预期收益较高,配置资金流入转债ETF。我们基于市场YTM差值与定价偏离度对中证转债未来半年收益进行回归,当市场处于低价低估值区间时,未来中证转债预期收益较高。当前我们可得未来半年中证转债预期收益为4.88%,可见当前转债市场处于低价低估值区间,左侧配置价值显著。当转债市场出现大幅回撤时,转债的左侧配置资金便会流入转债ETF,使得转债ETF的份额快速增加。截止至9月6日,可转债ETF的份额滚动季度增速为105%,资金流入转债ETF进行左侧配置。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
09-19 10:25
美联储超预期
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50个基点,但风险资产价格没有持续上涨
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美联储超预期
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50个基点,大幅提振风险资产但是不具备可持续性,背后原因是什么呢? 北美时间周三(9月18日),美国联邦储备委员会宣布
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50个基点,将联邦基准利率下调至4.75%-5%,这是美联储2020年疫情以来首次
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。 此外,虽然此次
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在市场的预期中,而且美联储主席鲍威尔此前也释放出
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信号:「是时候调整政策了」,但是
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力度达到50个基点超出市场的普遍预期。 消息公布之后,美股三大指数盘中冲高但是最终都受挫下跌。其中,标普500指数下滑0.29%至5618.26点,斯达克指数下挫0.31%至17573.30点;道琼工业指数下跌0.25%至41503.10点。 与此同时,黄金价格冲高突破2600美元再创新高,但是随后迅速大跌近50美元;而比特币也一度冲破6.2万美元,目前回落至61,640美元。 【比特币价格走势图,来源:CoinMarketCap】 大幅度
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虽然意味着大放水,但是也暗示经济可能衰退。历史上,多次
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50个基点事件都伴随着经济危机的出现,分别是1982年10月、2001年1月、2007年9月、2008年10月、2020年3月。 除此之外,风险资产下跌还受鲍威尔的讲话影响。他提醒,「不会重返低水平中性利率的时代,市场不应假设大幅度的
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将会持续」。可以看出,风险资产价格上行是否可持续,仍然要受美联储未来的举动影响。 原文链接
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投资慧眼
09-19 10:19
【比特日报】美联储
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50基点是巨大错误!比特币暴涨攻破6.2万 传奇交易员:金融市场“核灾难”恐降临
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暴涨攻破62000美元,美联储决议9月
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50个基点,基本符合市场预期,点阵图暗示将进一步
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,但美联储主席鲍威尔强调不会大幅下调利率。传奇交易员、BitMEX创始人Arthur Hayes警告,金融市场“核灾难”降临,避险资金流入日元套利,风险资产将面临重大崩溃。 美联储宣布4年多来首次
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外,最新的FOMC预测显示,美联储将在2024年再
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2次,这有助于刺激市场,因为交易员在宽松货币政策回归的前景下冒险购买资产。 根据美联储最新发布的经济预测摘要(SEP),多数美联储官员预计央行今年将总计降100个基点。 LMAX Group市场策略师Joel Kruger在报告中表示:“美联储通过更大幅度的
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50个基点满足了市场的需求,现在市场已经对宽松政策进行了如此程度的定价,我们接下来的担忧将是市场能否继续对未来美联储宽松政策的购买风险资产感到乐观。” 在大部分时间走势平缓后,随着交易员在最初的波动性高峰消退后重返市场,股市在宣布
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后大幅上涨。但反弹是短暂的。截至收盘,标普、道琼斯和纳斯达克指数均下跌,分别下跌0.29%、0.25%和0.31%。 黄金最初受到追捧,现货黄金在鲍威尔新闻发布会期间首次突破2600美元/盎司。此后,黄金回吐涨幅,回落2557美元。 比特币则在决议后,快速上涨攻破62000美元,随后微幅回落。#比特币最新消息# (来源:FX168) 尽管交易员们对于宽松货币政策回归的前景感到兴奋,但这并不意味着比特币和其他风险资产从现在起只会上涨,因为历史表明,
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往往会导致股市大幅下跌。 Arthur Hayes在Token2049主题演讲中,也对首次
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后资产价格的前景发出警告,称这可能引发风险资产大幅下跌。 (来源:CoinDesk) “我认为,美联储
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是一个巨大的错误,因为美国政府正在印发和支出和平时期最多的钱,”他说。“虽然我认为很多人都期待
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,这意味着他们认为股市和其他东西会加剧混乱,但我认为美联储
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几天后市场就会崩溃。” 尽管从历史上看,流动性宽松周期有利于比特币,但Hayes警告称,此举可能加剧通胀压力并推高日元,从而导致广泛的避险情绪。 他警告,金融市场将遭遇一场“核灾难”。他表示:“现在
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是一个错误,因为通货膨胀仍然是美国的一个长期问题,主要由政府支出推动。更便宜的借贷只会给通货膨胀火上浇油。” 他认为,潜在的
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可能会导致市场下跌,因为这将“缩小美元和日元之间的利差”。 他指出:“几周前,我们看到了日元在14个交易日内从162跌至142左右的情况。这几乎导致了一场小型金融崩溃。我们将看到这种金融压力再次出现。” 他提到,
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50个基点可能会导致日元套利交易平仓,并迫使投资者平仓以日元计价贷款融资的风险资产多头头寸。 他还预测,随着美国政府竭力支持资产价格下跌,美国利率可能回落至接近零的水平。 他说:“正如我所预料的那样,由于美联储将要
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,我们看到利率迅速下降,市场将陷入困境,他们会说,好吧,让我们采取更多行动,因为这将解决问题。” Block Scholes创始人兼首席执行官Eamonn Gashier也对新宣布的
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对市场和日元套利交易的影响发出了警告。“
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50个基点表明,美联储更担心劳动力市场状况恶化,而不是第二次通胀事件,”Gashier在报告中表示。 他提到:“此次进一步
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将削弱美元,并可能导致日元/美元小幅上涨。尽管人们预计日本央行将暂停加息,但美元走软可能会导致日元套利交易再次平仓,并可能对风险资产产生影响。” 他指出:“鉴于自比特币ETF推出以来比特币与美国股市的相关性,标准普尔500指数在过去
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周期中的表现可以作为下一步预期的有用指标。” “历史上,
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50个基点引发的衰退周期都是在人们对宏观经济疲软的普遍担忧背景下开始的,这导致风险资产长期低迷。然而,这次
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幅度可能有所不同,可以看作是美联储采取额外措施来加强劳动力市场。” 到目前为止,资产价格呈走高趋势,但随着市场消化50个基点的
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,并为未来几个月的进一步
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做准备,情况将如何演变仍有待观察。#VIP会员尊享#
lg
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会员
小萧
09-19 10:10
50bp
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重磅落地,我们该如何把握本轮
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机遇?
go
lg
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一、美联储官宣
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50bp落地 昨日晚间,美联储终于官宣将联邦基金利率目标区间下调50个基点,降至4.75%至5.00%之间的水平,这也是美联储自2020年3月以来的首次
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。其实结合8月的经济数据也不难推测这一次强有力的
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: 此外,经济前景预期还显示,美联储年底前还存在进一步
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的可能性。不过当前我们最关注的还是本次
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是否超预期以及有望提振哪些板块,本文也将带大家一起回顾历史上美联储
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是什么水平,以及在
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周期内,哪些板块将迎来机会? 二、复盘历次美联储
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,有何异同? (一)预防式
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从历史上看,美联储的
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分为两种,一种是“预防式
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”。特点是经济中有衰退的苗头,但未进入实际性衰退,而进行的“预防”,此次
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便属于“预防式
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”。 (二)纾困式
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另一种是“纾困式
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”。时间回到2020年,彼时全球出现了公共卫生事件,美联储一个月两次大幅
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,从1.75%直接下调至0.25%,一次性把空间全部降完,这种方式即为“纾困式
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”。我们也简单复盘一下历史两次的“纾困式
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”。 (1)2001年互联网泡沫破裂 2001年一季度开始,美国就业等经济指标达到NBER和萨姆法则定义的衰退情形,非农就业人数及实际个人收入减去转移支付均明显回落,2001年6月萨姆指数突破0.5%,2001年1月美联储首次
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。 (2)2007年次贷危机 2007年次贷危机持续演进导致2008次贷危机爆发,2007四季度就业等经济指标逐步达到定义的衰退情绪,2008年2月萨姆指数突破0.5%的阈值,美联储在2007年9月首次
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。 2001及2007年衰退周期下各指标变化幅度 数据来源:Wind 三、美联储历次
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对市场影响如何? 1、A股 首次
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前三个月内A、H股多上涨,主要受基本面驱动: (1)首先,2000年10月-2001年1月、2007年6月-9月国内经济基本面偏强,地产销售增速及PMI维持高位,上证综指、深证成指、恒生指数T-3个月内的平均涨幅分别为10.1%、10.9%、6.2%,对比道指、纳指、标普500平均涨跌幅分别为0.4%、-4.0%、-1.0%,A、H股表现明显强于美股;其次,2019年5-8月国内PMI低于荣枯线且地产销售增速为负,叠加美国政府称将对中国输美商品加征关税,A、H股表现相对美股偏弱。 (2)首次
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后三个月内A股表现也主要受经济基本面的影响,如2001、2019年
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后国内经济基本面偏强尤其地产销售增速明显回升,A股上涨;而2007年
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后次贷危机蔓延国内经济回落,A股也出现调整。 美联储首次
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前后三个月内AH股及美股涨跌幅、相关指标表现 资料来源:华金证券研究所,Wind(注:月频数据取起止日期当月数据进行比较) 2、债券 三次
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周期内中债十年期国债收益率分别下降35.13BP、161.93BP、47.29BP,美债十年期国债收益率分别下降181.00BP、222.00BP、117.00BP,三次
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周期内中债和美债十年期国债收益率多下行。 数据来源:Wind 四、此次
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如何解读? 美联储开启
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周期,从历史来看,其利率可能会从当前的5.50%逐步回落至2.5%以下,这将为我国
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提供更大的空间。增加流动性是促进经济增长的关键手段之一。一旦
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空间被打开,我们可以通过增加流动性来支持经济发展,这对经济来说无疑是一个积极信号。因此,美联储
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首先会影响到我国
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空间,进而影响到A股的流动性、投资预期与市场情绪。 美联储
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后短期内外资多流入 数据来源:Wind 五、
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后哪些板块或迎来机会? (一)
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前夕,港股率先反弹 由于港股市场对外部流动性变化非常敏感,并且受到香港联系汇率制度的影响,港股对美联储
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的反应较为显著。 历史上,美联储每轮首次
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后,恒生指数平均涨跌幅表现: 把握
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后港股+前期红利显著超跌反弹机会: 恒生央企ETF(513170)独家跟踪恒生中国央企指数,恒生中国央企指数2023年股息率超7%,成分公司合计分红超8千亿,前期随红利风格回调后,当前估值更具性价比。 (二)大A:利率敏感型的科技可能占优。 1、TMT受产业趋势和政策推动高景气持续 以半导体为首的科技赛道属于利率敏感型行业,有望受益于
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周期。基本面上看,当前科技受产业趋势和政策推动,
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后流动性充裕背景下,景气度有望延续走强: (1)中报方面:电子、通信行业已披露的中报业绩增速靠前,高达138%、122%。(数据来源:wind,截至2024/6/30) (2)周期方面:全球第五轮半导体周期下,SEMI发布报告指出,2024年原设备制造商的半导体制造设备全球总销售额预计将同比增长3.4%,AI带来的端侧换机潮和云端算力建设都推动半导体进入新一轮周期。 (3)算力基建方面:智能算力在算力总规模中的比重已超过30%,智能算力未来将保持强劲增长。(数据来源:SEMI) (4)政策方面:年内重要会议普遍强调大力发展新质生产力的政策支持下,科技行业有望加速赋能。 2、如何一键布局利率敏感性的硬科技板块呢? 科创100ETF基金(588220)紧密跟踪科创100指数,一键配置科创板硬科技标的,囊括新质生产力核心方向。上交所数据显示,今年上半年,科创板研发投入再创新高,累计投入超780亿元,同比增长约10%,研发投入强度中位数达12%。随着美联储
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的落地,A股面临的内外部流动性环境有望边际改善,市场结构性机会有所增加,科创板新质生产力方向或为市场新一轮主线。 基金有风险,投资需谨慎! 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
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