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社交代币能否催化出下一个牛市?
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022 世界杯年,Socios 已经与
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和葡萄牙等球队建立了合作伙伴关系,这两个球队分别是梅西和 C 罗所在的球队。这些球员处在世界上最知名的运动员之列,有数十亿人观看他们的比赛。换句话说,世界杯对于 Socios、Chiliz 区块链和整个粉丝社交代币来说将是一个巨大的营销机会。 效用 在某种程度上,WHALE、ALEX 和 FWB 充当了未来社区的早期概念验证。未来的社区有机会通过复制这些早期的案例同时为他们的代币添加新的效用从而提高项目价值。在 DeFi 中,代币的交易量很少低于其财库价值 6-7 倍,因为治理使得申请和清算财库资产成为可能。 虽然像 WHALE 这样的代币确实具有一些治理功能,但财务管理并不在治理内容之列。很容易想象未来的「去中心化艺术画廊」可以为代币持有者提供某种类型的去中心化所有权。在 WHALE 中,代币估值受社区获得的资产估值的限制。 ALEX 代币是链上收入分享协议(ISA)的第一个例子。然而,代币销售的设计通过限制协议适用的年限和收入,最大限度地减少了买家的效用。想象一下,Masmej 创立的公司的估值增长到 10 亿美元,但 Alex 的早期投资者几乎不会收到任何好处。随着 ISA 吸引越来越多的投资者,它们可能会增加其条款的多样性。 以上项目中愿景最远大的是 Friends With Benefits。FWB 是建立 Balaji Srinivasan 所谓的网络国家的最早尝试之一,这是一个「高度一致的在线社区,具有集体行动的能力,可以在全球范围内众筹并最终获得当前国家的外交认可。」 现在,承认在线社区有可能从现有国家获得外交认可似乎很荒谬,但确实存在促进这一结果的工具——社交代币。想象一下,FWB 确实实现了成为去中心化的城邦、公司和文化运动的混合体的目标。想象一下,如果 Balaji 设想的网络状态(拥有 170 万成员和 1570 亿美元的年收入)都与链上的社交代币相关联,那么代币的价值将是多少? 结论 社交代币只是众多代币分发机制中的一种。就目前而言,很少有项目能够很好地吸引主流群众的注意力。FWB、WHALE 和 ALEX 等代币为这个新的垂直领域开拓了道路了,但他们在此过程中吸取了一些惨痛的教训。如果社交代币要引领另一个牛市,下一代项目需要改善这些先驱者在可发现性、用户体验和整体效用方面的缺点,才能取得成功。 来源:金色财经
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金色财经
2022-10-21
Messari:社交代币能否催化出下一个牛市?
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022 世界杯年,Socios 已经与
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和葡萄牙等球队建立了合作伙伴关系,这两个球队分别是梅西和 C 罗所在的球队。这些球员处在世界上最知名的运动员之列,有数十亿人观看他们的比赛。换句话说,世界杯对于 Socios、Chiliz 区块链和整个粉丝社交代币来说将是一个巨大的营销机会。 效用 在某种程度上,WHALE、ALEX 和 FWB 充当了未来社区的早期概念验证。未来的社区有机会通过复制这些早期的案例同时为他们的代币添加新的效用从而提高项目价值。在 DeFi 中,代币的交易量很少低于其财库价值 6-7 倍,因为治理使得申请和清算财库资产成为可能。 虽然像 WHALE 这样的代币确实具有一些治理功能,但财务管理并不在治理内容之列。很容易想象未来的「去中心化艺术画廊」可以为代币持有者提供某种类型的去中心化所有权。在 WHALE 中,代币估值受社区获得的资产估值的限制。 ALEX 代币是链上收入分享协议(ISA)的第一个例子。然而,代币销售的设计通过限制协议适用的年限和收入,最大限度地减少了买家的效用。想象一下,Masmej 创立的公司的估值增长到 10 亿美元,但 Alex 的早期投资者几乎不会收到任何好处。随着 ISA 吸引越来越多的投资者,它们可能会增加其条款的多样性。 以上项目中愿景最远大的是 Friends With Benefits。FWB 是建立 Balaji Srinivasan 所谓的网络国家的最早尝试之一,这是一个「高度一致的在线社区,具有集体行动的能力,可以在全球范围内众筹并最终获得当前国家的外交认可。」 现在,承认在线社区有可能从现有国家获得外交认可似乎很荒谬,但确实存在促进这一结果的工具——社交代币。想象一下,FWB 确实实现了成为去中心化的城邦、公司和文化运动的混合体的目标。想象一下,如果 Balaji 设想的网络状态(拥有 170 万成员和 1570 亿美元的年收入)都与链上的社交代币相关联,那么代币的价值将是多少? 来源:The Network State in One Image 结论 社交代币只是众多代币分发机制中的一种。就目前而言,很少有项目能够很好地吸引主流群众的注意力。FWB、WHALE 和 ALEX 等代币为这个新的垂直领域开拓了道路了,但他们在此过程中吸取了一些惨痛的教训。如果社交代币要引领另一个牛市,下一代项目需要改善这些先驱者在可发现性、用户体验和整体效用方面的缺点,才能取得成功。 来源:金色财经
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金色财经
2022-10-21
区块链动态2022年10月21日早参考
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哥城,并在直布罗陀获得许可,该交易所在
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、巴西、哥伦比亚和墨西哥开展业务。一位发言人称,它现在在
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拥有约100万用户,在巴西拥有超过100万用户。 Bitso表示,它正在利用低迷的市场周期来开发新产品。该公司已经吸引了100万客户使用其Bitso+功能,该功能宣传能够从客户钱包中的BTC、ETH和USDC获得高达8%的收益。(The Block) 来源:金色财经
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金色财经
2022-10-21
金色Web3.0日报 | 公链Sui品牌将升级为Suinami
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机票。TravelX于9月底上线,提供
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低成本航空公司Flybondi的机票,这些机票在购买后被转换NFT,被称为NFTickets。该公司表示,从本月开始,每个Lemon用户可以从Lemon钱包中使用USDC,在TravelX上最多购买两张机票,并获得50%的比特币现金返还,每笔交易有100USDC的限制。 5.Aptos社区用户:完成激励测试网申请和铸造“APTOS:ZERO testnet NFT”分别可申领约300、150枚APT 10月19日消息,Aptos社区用户表示,在参与的测试网激励活动中,完成了APTOS激励测试网申请的用户约可申领300枚APT Token空投、铸造“APTOS:ZERO testnet NFT”的用户约可申领150枚APT Token空投。 此外,Aptos基金会为社区成员提供了一次性小额APT Token存款,帮助用户申领空投。 6.美国国税局新版纳税指南草案将“虚拟货币”更改为“数字资产”,涵盖NFT等 10月19日消息,美国国税局发布了2022年度纳税指南草案,将旧类别“虚拟货币”替换为更广泛的“数字资产”新语言,并明确涵盖NFT等资产。根据指南草案,“数字资产是记录在加密保护的分布式账本或任何类似技术上的任何数字价值表示。例如数字资产包括NFT和虚拟货币、加密货币和稳定币。 7.NFT市场Blur发布Token代码符号,或暗示将推出Token 金色财经报道,NFT市场Blur在社交媒体上发布“$BLUR”字样动态,并附言提示用户打开推文推送通知,或为暗示将推出Token。 此前报道,3月29日,专注于优化专业交易者体验的NFT市场Blur宣布完成1100万美元种子轮融资,Paradigm领投。 DeFi热点 1.USDC Treasury在以太坊网络上销毁8000万枚USDC 金色财经报道,Whale Alert数据显示,USDC Treasury在以太坊网络上销毁80,000,035枚USDC。 2.公链Sui品牌将升级为Suinami 10月19日消息,公链Sui宣布品牌将升级为Suinami。目前其官方媒体简介中已添加“准备好迎接Suinami到来。” 3.Aptos官方域名服务Aptos Name在Aptos主网上线 10月19日消息,Aptos Labs团队开发的官方域名服务Aptos Name(ANS)在Aptos主网上线,支持Aptos用户为其Aptos钱包地址使用人类可读的.apt名称。ANS开放3位及以上字符名称的注册,每个域名都将按照年租模式注册,之后将启用更长的注册期限。 4.Pyth Network已上线Aptos主网 10月19日消息,Pyth Network已上线Aptos主网,Aptos上开发者可以自由使用Pyth喂价数据。所有Aptos上的程序现在都可以直接调取并使用Pyth 80+股票、大宗商品、外汇和加密货币喂价数据。 首期,Pyth Network将支持Aptos上的一系列DeFi各领域应用:Argo、Aries Markets、AUX、Concordia、Ditto、Fletch Wallet、Momentum Safe、Pontem Network、Thala Labs、Tortuga Finance 以及 Tsunami Finance。 5.流动性质押解决方案 Ditto Finance 在 Aptos 主网上线 10月19日消息,流动性质押解决方案在 Ditto Finance 在 Aptos 主网上线。据悉,预挖矿质押将在几天后开始。 6.去中心化社交媒体项目Bluesky推出AT协议 金色财经报道,Twitter创始人Jack Dorsey的去中心化社交媒体项目Bluesky在Twitter上宣布,它将把其协议从“ADX”改名为AT协议,并提供了关于该项目范围的额外文件。据悉,AT协议将取决于账户可移植性、算法选择、互操作和性能。到目前为止,该项目有一个仍在建设中的官方网站,该公司预告了即将发布的以社交为重点的Bluesky应用程序,该应用程序建立在AT协议上,用户可以加入等待名单。(The Block) 元宇宙热点 1.Optimism与Lattice合作推出基于OP Stack的元宇宙游戏OPCraft 10月19日消息,据官方消息,游戏工作室Lattice宣布与Optimism合作推出3D自治元宇宙游戏OPCraft。OPCraft运行在基于Optimism昨日宣布推出的模块化组件OP Stack构建的自定义Rollup上,游戏中的每个元素都存在于链上,每个行为都是一笔以太坊业务。目前,该游戏的合约和客户端已经开源,支持玩家在其他EVM兼容链上进行部署。OPCraft世界将开放两周,北京时间11月1日7:59将停止运行,Rollup将被冻结,玩家在游戏中的创造将被永久保存。 2.被称为港股“元宇宙第一股”的飞天云动登陆港交所 10月19日消息,被称为港股“元宇宙第一股”的飞天云动正式登陆港交所,开盘价报2.21港元/股,与发行价持平,总市值约37亿港元,截至收盘跌至2.12港元。据界面新闻,飞天云动在招股书里提到了300多次“元宇宙”,其表示,AR/VR内容及服务市场属于元宇宙生态系统的情景应用层,AR/VR是达致及赋能元宇宙沉浸式体验的关键应用,是元宇宙开发阶段的先决条件及进入门槛。 据悉,早在2017年,水木资本就投资了飞天云动,水木资本是飞天云动第一轮融资唯一的机构投资人,并在2020年对飞天云动追加了第二笔投资。飞天云动的上市为水木资本这笔早期投资带来了超80倍的回报。 免责声明:金色财经作为区块链资讯平台,所发布的文章内容仅供信息参考,不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念,务必提高风险意识。 来源:金色财经
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金色财经
2022-10-19
FAO:全球谷物供需形势及价格走势
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二高水平,仅次于2021年。因此,尽管
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降雨不足导致作物状况略有恶化,
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小麦单产预测的小幅下调并不会影响本月整体走势。此外,乌克兰本月小麦产量预报数据仍停留在2000万吨,较上年下降38%。 谷物消费量下降 2022/23年度世界谷物消费量预报数为27.84亿吨,下调870万吨,较2021/22年度下降0.5%。与产量预测一致,本月下调的主要因素也是粗粮所致。本月粗粮消费量预测下调640万吨,至14.91亿吨,较上一年度下降0.6%,几乎完全是饲料用量减少导致,但这也在预期之中。玉米饲料用量明显下降,特别是在欧盟和美国,国内收成减少导致供应紧张;加拿大上一年度由于其他谷物供应紧张导致玉米饲料用量过高,本季则有所回落。此外,2022/23年度大麦饲料用量预测同样下行,主要原因是摩洛哥产量下降导致饲料使用量收缩。在高粱方面,中国饲料用量的下降预期拉动了全球高粱饲料用量预测的下调。 粮农组织对2022/23年度世界大米消费量的预测较9月下调360万吨,至5.186亿吨,比2021/22年的峰值减少0.7%,这意味着大米的非食用消费量与上一年度的过高水平相比有所回落,而食用消费量则大致与人口增长率保持同步。2022/23年小麦消费量预测为7.74亿吨,趋近2021/22年度水平,环比上调130万吨,原因是欧盟玉米供应趋紧且价格上涨,导致饲用需求转向小麦,因此该地区小麦饲料用量高于此前预期。 全球谷物库存量环比上调 2023年季末世界谷物库存量预报数量为8.48亿吨,尽管环比上调了290万吨,但较期初水平仍下降1.6%。根据最新的库存量和消费量计算,2022/23年度全球谷物库存量与消费量之比为29.7%,低于2021/22年度的31.0%,但仍处于历史较高水平。 世界谷物库存量预测下调的主要原因是全球粗粮库存量预计将较初始水平下降5.4%,至3.52亿吨,环比减少290万吨。2022/23年度全球玉米库存量预计将大幅收缩5.3%,这是由于欧盟和美国的产量下降,预计将导致玉米库存大幅减少;同时,中国国内玉米饲料用量的增长预期也影响了该国玉米库存。 自9月以来,粮农组织将2022/23销售年度季末世界大米库存量的预测上调了210万吨,至1.931亿吨,较2021/22年的历史高点下降1.8%,但仍是有记录以来的第三高水平。预计中国和印度的大米库存将有所增长,支撑全球大米库存量维持在高位。另一些地区的前景则不那么乐观,其他所有国家的大米库存总量较上一年度下降8.2%,至5010万吨,来到近三年内的最低点。 与粗粮和大米相反,全球小麦库存量预计将较期初水平增加3.2%,至3.03亿吨,环比上调360万吨。其中,俄罗斯得益于良好的小麦产量前景,小麦库存将有所增长;还有加拿大、中国和乌克兰,全球小麦库存量的增长大部分都集中在这几个国家。 所有主要谷物贸易量预计都将收缩 粮农组织对2022/23年度世界谷物贸易量预报为4.67亿吨,环比下调230万吨,较2021/22年度下降2.4%,所有主要谷物贸易量预计都将收缩。2022/23年度(7月/6月)粗粮贸易量预报数据2.22亿吨,较2021/22年度下降3.0%,与上月预测基本持平。全球玉米贸易量预计较2021/22年度水平微幅下降(0.5%),主要反映出中国的进口需求收缩,以及
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、乌克兰和美国的出口下降。玉米收成减少是三个主要出口国出口预测下降的一部分原因,
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国内的通货膨胀控制措施、乌克兰战争导致的破坏以及强势美元造成的价格劣势也分别抑制了各国的出口。大麦和高粱方面,中国的进口需求下降,土耳其则由于产量增加而减少了大麦的购买量,这主要两项因素推动2022/23年度全球大麦和高粱贸易量预报数走低,分别较2021/22年度下降了13.5%和14.0%。从出口来看,产量下降预计将导致美国的高粱出口和
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及乌克兰的大麦出口量收缩,同时,乌克兰由于战争的影响出口能力受限。2022/23年度(7月/6月)世界小麦贸易量的最新预报数为1.92亿吨,与上月基本持平,较2021/22年度的创纪录水平下降1.9%。其中,
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、印度、尤其是乌克兰的小麦出口较上一季水平下降,虽然加拿大、欧盟和俄罗斯在供应充足的推动下出口有所增长,但仍不足以扭转跌势。从进口国来看,产量增加将导致中国、伊朗和哈萨克斯坦的购买量降低。2023年(1月/12月)国际大米贸易量预报数为5300万吨,略有下调,比2022年的预测水平下降1.4%,主要反映了出口供应趋紧,而进口国贸易政策和货币走势也带来了不确定影响。 粮农组织谷物价格指数9月小幅上涨 粮农组织谷物价格指数9月平均为147.8点,环比上涨2.2点(1.5%),同比高出14.9点(11.2%)。 9月国际小麦价格反弹2.2%,原因是“黑海谷物倡议”在11月之后能否延期的不确定性加强,而乌克兰的出口能力将受此影响。此外,
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和美国干旱状况引发市场担忧,而玉米供应紧张导致欧盟内部小麦需求增加,但与此同时欧盟出口速度却在加快,这些因素进一步支撑了小麦价格。 9月国际粗粮价格再次小幅上涨(+0.4%),但各类产品走势不尽相同。其中,玉米价格基本稳定(+0.2%)。尽管美国和欧盟产量前景进一步趋紧,再加上乌克兰出口的不确定性,共同导致供应前景恶化,但美元走势坚挺仍旧抵消了供应端对玉米价格的压力。国际大麦价格下降了3.0%,主要反应出澳大利亚和俄罗斯的收成前景改善;而世界高粱价格则上涨13.2%,原因是美国产量前景下降。 粮农组织大米价格指数9月份上涨2.2%,其中,印度出口政策的变化推动籼稻价格在本月领涨,预计买家可能会转向其他大米供应商。巴基斯坦严重洪灾造成的市场破坏和生产不确定性进一步支撑大米价格保持坚挺。然而,由于总体需求疲软,价格上涨空间依然受限。
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金融界
2022-10-19
万字详谈加密合规:Tornado Cash制裁后时代
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密货币的厄瓜多尔。相比之下,在墨西哥、
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、巴西、委内瑞拉和智利,零售店和商家普遍接受加密货币作为支付方式。 出于税收目的,加密货币在拉美通常被视为资产。它们在整个地区普遍缴纳资本利得税,而巴西、
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和智利的交易在某些情况下也需缴纳所得税。 2021 年 9 月,萨尔瓦多成为拉丁美洲第一个将比特币作为法定货币的国家,其发行了政府数字钱包应用程序,并允许消费者在所有交易中使用加密货币(以及用美元支付)。尽管此举引发了国内外的批评,但萨尔瓦多政府此后依然宣布了建设「比特币城市」的计划。 1.2 美国加密监管三驾马车 尽管全球不同国家和地区的监管政策有所不同,但各个国家监管部门的管辖权都有地域限制。据此而言,由于美国监管部门的管辖权能覆盖到最广泛的全球加密用户,其对于加密公司 / 个人所能带来的执法影响力也会远远大于其他国家。因此,美国的加密监管政策动向值得全球加密企业和从业者更多的重视。 在美国,加密货币一直是联邦和州政府关注的焦点,在联邦层面,大部分关注点集中在行政机构层面,包括证券交易委员会(SEC)、商品期货交易委员会(CFTC)、美国财政部,此三者可简要归为美国加密监管的三架马车。 在美国进行加密监管的「三驾马车」中,SEC 与 CFTC 主要厘定资产属性(属于商品还是属于证券?),并对各自认为是证券或商品的 Token 进行相应的监管;而美国财政部下属机构更加多元,国税局主要看加密交易是否纳税,FinCEN 主要关注美国国内的洗钱及反恐,而 OFAC 主要负责执行对海外黑名单机构或个人的金融制裁,这三者都需要长期跟踪链上交易数据,分析判断、精准执法。 1.2.1 美国证券交易委员会(SEC) SEC 通常对任何构成证券的代币或其他数字资产的发行或转售拥有监管权,其主要针对 ICO 以及代币属性进行监管。在 2021 年,SEC 主席 Gary Gensler 在讲话中表明 SEC 正在研究加密各个領域,当前至少有七項 SEC 正在密切关注的议题,包括:托管、稳定币、交易平台、借贷平台、ICO、去中心化金融(DeFi)、ETF(不限于比特币)。 根据美国证券法,如果数字资产被确定为证券,则发行人必须向 SEC 注册证券或根据注册要求满足注册豁免。整体来看,SEC 在各部门中活动最为积极,同时也是既有监管实例最多的部门,其监管核心是「证券」这一关键词,故在研究区块链代币是否属于证券的问题上,判断其是否接受 SEC 监管还需按照实质大于形式原则进行个案判断。但从目前情况来看,除了 BTC、ETH 外大部分资产都将很难逃脱证券的定义,特别是新发行的一些资产,一定会面临 SEC 全流程、全方位的监管要求。 1.2.2 商品期货交易委员会(CFTC) 美国商品期货交易委员会是美国的金融监管机构之一,CFTC 是美国政府的一个独立机构,负责监管商品期货、期权和金融期货、期权市场。可以理解如果一个数字资产还未并定义为证券,其衍生品的交易范畴主要由 CFTC 监管,同时这也是 CFTC 与 SEC 目前及在未来在监管权限讨论交叉最多的地方,也一定程度决定了后续监管的主导权。 1.2.3 美国财政部 a. 国家税务局(IRS) 2014 年 3 月,美国国税局宣布,「加密货币」如比特币和其他加密货币,将由美国国税局作为「财产」而非货币征税。 对于提交联邦所得税申报表的个人,出售作为「资本资产」(即出于投资目的)持有的加密货币的收益或损失应当在 (i) IRS 表格 1040 的附表 D 中,以及 (ii) IRS 表格 8949(资本资产的销售和其他处置)中报告,个人作为资本资产持有超过一年的加密货币的任何已实现收益均需缴纳资本利得税;个人作为资本资产持有一年或更短时间的加密货币的任何已实现收益均需缴纳普通所得税。 b. 金融犯罪执法局(FinCEN) 金融犯罪执法局(FinCEN)是一个政府机构,由美国财政部在美国国内和国际运作,由执法机构、监管机构和金融服务机构三大主体组成。 主要关注要点包括: (1)防止和惩罚洗钱及相关金融犯罪; (2)通过研究金融机构的强制性披露信息,追踪可疑人员和活动; 整体上来说,FinCEN 目前主要涉及的范围还是在交易所领域,在美国开设交易所业务、或者类似加密 Treasury 业务需要更多关注该部门的监管指南。《银行保密法》(「BSA」)中的反洗钱法是最为重要的一环,特别是涉及到资金的跨国转移等,包括稳定币之间、不同加密货币间、稳定币与法币之间的兑换。此外,作为无许可去中心化,专注于交换资产、借贷和创造合成资产的 DeFi 产品也在可预见的未来将会成为监管的重中之重。 c. 海外资产控制办公室(OFAC) OFAC,即美国财政部海外资产控制办公室,它的使命在于管理和执行所有基于美国国家安全和对外政策的经济和贸易制裁,包括对一切恐怖主义、跨国毒品和麻醉品交易、大规模杀伤性武器扩散行为进行金融领域的制裁。OFAC 经特别立法授权可对美国境内的所有外国资产进行控制和冻结,同时负责在对外经济和贸易制裁事宜上,与美国的欧洲盟国进行紧密合作。它的主要管辖范围在跨国、恐怖主义等领域,也是本次 Tornardo Cash 制裁事件的主角。 OFAC 关注影响美国国家安全的非法金融活动,一切可以潜在被这些犯罪领域份子利用的协议、网络、应用都将长期受到其关注。OFAC 的制裁清单 SDN(美国特别制定国民名单)是非常强的监管工具,如果受到制裁后果很严重。对于众多 DeFi 产品来说,OFAC 所出具的监管指导应当是首先需要研究遵守的合规文件。 美国下达首次针对智能合约的制裁 - Tornado Cash 2022 年 8 月 8 日,美国财政部的 OFAC 的官网显示,将部分与 Tornado Cash 协议或与之相关的以太坊地址进行交互的地址,放入 SDN List 进行制裁,这是历史上第一次链上智能合约被 OFAC 直接制裁。 这次制裁与今年 OFAC 早些制裁 Blender.io 不同,制裁 Tornado Cash 并不算是制裁「实体」。制裁 Blender 时,OFAC 详细列出了 Blender 有关的几个网站和几十个比特币钱包地址,且 Blender 是一个中心化的实体。但是 Tornado Cash 并不是一个中央化的混币器,所以这让 OFAC 制裁「非实体」的权力来源可被推敲,也使得制裁 Tornado Cash 这样的去中心化智能合约非常困难。制裁之后,美国公民将无法使用 Tornado Cash。 图片来源:U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY 2.1 Tornado Cash 受 OFAC 制裁的缘由 根据美国财政部官网披露的制裁原因显示,Tornado Cash 自 2019 年创建以来已被用于清洗价值超过 70 亿美元的加密货币。其中包括超过 4.55 亿美元被朝鲜民主主义人民共和国(DPRK)国家支持的黑客组织 Lazarus Group 窃取,该组织于 2019 年被美国制裁,这是迄今为止已知的最大的加密货币抢劫案。Tornado Cash 随后被用于清洗来自 2022 年 6 月 24 日 Harmony Bridge Heist 的超过 9600 万美元的恶意网络参与者资金,以及来自 2022 年 8 月 2 日 Nomad Heist 的至少 780 万美元的资金。 OFAC 在官网披露中认为:Tornado Cash(Tornado)是一种在以太坊区块链上运行的加密货币混合器,通过混淆其来源、目的地和交易对手,不加选择地促进匿名交易,而无需确定其来源。Tornado 接收各种交易并将它们混合在一起,然后再将它们传输给各自的接收者。虽然据称目的是增加隐私,但像 Tornado 这样的混合器通常被非法行为者用来洗钱,尤其是那些在重大抢劫中被盗的资金。Tornado 被指认为非法网络活动提供实质性协助,可能对美国的国家安全、经济健康或金融稳定造成重大威胁,因此受到 OFAC 的制裁。 2.2 Tornado Cash 所受到的影响 截止目前,Tornado 受到的影响主要有两部分: 与 Tornado Cash 有交互被列入 SDN 的部分以太坊及 USDC 地址及 USDC 资产 Tornado Cash 的 Github 代码库及前端官网已经限制访问 根据 OFAC 制裁规定,SDN 清单主体在美财产会被冻结,任何美国人(包括美国公民、美国绿卡、依美国法律登记设立的机构或法人以及位于美国境内的人等)不得与其交易,这也意味着 SDN 主体将无法进行美元清算与交易。即「美国人」都会禁止与之发生关系,不然除了罚款可能甚至要负刑事责任。 对于被列入 SDN 的以太坊及 USDC 地址而言,根据 OFAC 制裁结果,制裁发出后 USDC 发行商 Circle 正式将美国财政部制裁名单中的以太坊地址列入黑名单。Uniswap 屏蔽了 253 个与被盗资金或制裁有关的加密地址,借贷协议 Aave 同样屏蔽了众多与 Tornado Cash 有过交互转账的地址。( 美国财政部官网披露的受制裁地址 SDN List Cyber-related Designation: https://home.treasury.gov/policy-issues/financial-sanctions/recent-actions/20220808) 而对于 Tornado 本身来说,这次制裁导致访问 Tornado Cash 被限制,而用户不仅不能登上 Tornado Cash 官网,并且像 Infura 和 Alchemy 这样的第三方节点运营商,也将停止支持 Tornado Cash 的相关服务。此外,最为广泛使用的以太坊钱包 MetaMask 的用户,现在也被禁止与 Tornado Cash 互动(因为 MetaMask 依赖 Infura 与以太坊互动,仍然想使用 Tornado Cash 的用户除非自己手动设置 MetaMask 的节点配置,不用 Infura,才能保证 MetaMask 可以和 Tornado Cash 交互),严重限制了 Tornado Cash 用户数量。 对于 Tornado Cash 的制裁,虽然影响了大量用户对协议的访问、代码的协作开发以及部分协议功能,例如 Distributed Relayer Network。会使得普通用户更加难以参与上述这些活动。但是,由于 Tornado Cash 是部署在以太坊(无法篡改区块链)上的去中心化应用程序,该应用程序本身将继续在网络上不受影响地运行,并且几乎无法停止运行。 2.3 Tornado Cash 制裁本身的程序性合规争议 正由于 Tornado Cash 去中心化的本质,所以 OFAC 列出制裁的加密货币钱包也不能表明这些被制裁的钱包背后有实体、法人、自然人可以被制裁,因为安装在以太坊智能合约上的钱包,可以不被人控制,自动根据代码进行混币。并没有证据表明,部署了 Tornado Cash 的自然人或者法人团队现在还对该程序进行控制。在 Tornado Cash 的逻辑里,混币的用户可以来自五湖四海,但并没有中心审查团队或者机制去甄别这些客户,但这并不一定是有人故意为之,而是系统与算法自动进行去中心化的匹配和处理。在这种情况下,有律师认为 OFAC 是否可以将一个自动协议列入 SDN,该情况是否违宪? 如果被制裁的 Tornado Cash 是一个实体,实体如果认为 OFAC 制裁不公,是可以通过法律手段进行申辩并且在联邦法院提起诉讼。由于诉讼只有实体可以提出,所以请愿移出 SDN 名单也只有实体才可以做到,那么制裁没有中心的实体是不是不公平?同时,制裁相关钱包并无法改变该自动算法自动进行交易的行为,那制裁是否违背了 OFAC 的初衷,即促使某组织或个人改变行为。 加密货币智库 Coin Center 认为 OFAC 制裁 Tornado Cash 的行为超出了该组织的权限,由于制裁并未推动在「实体」上,同时不能有效改变行为。最后它并不在 IEEPA(《国际紧急经济权利法》)规定的对「财产」封锁的范畴内,且没有提供美国宪法规定的程序性正当程序要求,所以 OFAC 此行为超出其本身的行政权力。 在荷兰政府羁押了 Tornado Cash 创始人 Alex Pertsev 之后,8 月 20 日有超过 50 人的集会在阿姆斯丹游行抗议该羁押,要求释放 Alek Pertsev。目前,对 OFAC 这次制裁存疑的律师在组织力量和 OFAC 联系并试图在法律层面推动抗议与诉讼。 海外资产控制办公室(OFAC)概述 3.1 OFAC 由来 海外资产控制办公室(the Office of Foreign Assets Control,简称 OFAC)成立于 1950 年,是美国财政部下属的一个机构,主要对反对美国利益的外国人和组织进行经济或者贸易制裁,权力很大、名声相对较小,制裁效果明显,往往上了 OFAC 名单会给被制裁的目标带来深远的影响。 OFAC 的创立来源于国会于 1977 年通过的一项法案 -《国际紧急经济权力法》(简称 IEEPA),该法案首先要遵守美国宪法,所以行使法案相关权力的行为也要符合美国宪法。IEEPA 给予总统(国家行政机构)宣布国家紧急状态的权力,从而阻止受美国管辖的人和组织进行任何涉及外国势力损害美国利益的活动。IEEPA 给予了 OFAC 封锁财产的权力,其核心是「财产」。911 之后,为了从财务上更好地打击恐怖组织,当时的美国总统布什推进国会通过了另一项法案《美国爱国者法案》,实质上将 IEEPA 拟定的行政权扩大了,并给予了 OFAC 很大的权力。该法案允许 OFAC 封锁「调查中(Pendency of an Investigation)」的财产,并不必为此提出解释或提供确凿的证据。 OFAC 的使命在于管理和执行所有基于美国国家安全和对外政策的经济和贸易制裁,包括对一切恐怖主义、跨国毒品和麻醉品交易、大规模杀伤性武器扩散行为进行金融领域的制裁,目前的 OFAC 仍然是美国最重要的针对特定国家、地区和人员进行的经济和贸易制裁的政府部门。近年来,随着世界性的反贪腐、反洗钱运动的深入,OFAC 的政策和指令,已经成为世界金融业,尤其是美国和与美国金融业有密切联系的金融机构无法忽略的经营原则。 3.2 OFAC 主要处罚类型 在 OFAC 开始将制裁的大棒挥向加密货币和区块链行业之前,OFAC 的传统制裁对象一般是意识形态上挑战美国的与主权国家相关的个人与组织。2021 年 10 月,OFAC 发布了针对加密货币的合规引导(Sanctions Compliance Guide for the Virtual Currency Industry),里面重申了 OFAC 的制裁类型,一共是四类: i) 广泛商贸制裁和封锁,目前主要针对伊朗、朝鲜、古巴、叙利亚、克里米亚地区; ii) 针对政府或者政权的制裁; iii) 清单制(目前有许多加密货币行业的制裁走的是清单制,包括本次的 Tornado Cash 制裁); iv) 行业制,针对某些外国的某特定产业; 3.3 受到 OFAC 处罚的主要原因 根据美国财政部出具的《A Framework for OFAC Compliance Commitments》,受到 OFAC 处罚的原因值得加密企业注意的有以下五点: A. 缺乏正式的 OFAC Sanctions Compliance Program(SCP) OFAC 不强制需要企业具备正式的 Sanctions Compliance Program(SCP),但是 OFAC 鼓励受美国管辖的组织,尤其是那些从事国际贸易的组织,或交易或拥有位于美国境外的任何客户或对手方采用正式的 SCP。 从 OFAC 已经敲定的多项民事罚款中可以看出,没有 SCP 是在 OFAC 调查过程中发现的违反制裁的主要原因之一。此外,OFAC 在进行制裁判断时,经常将此因素确定为加重因素。 B. 与受制裁的非美国人员进行交易(包括通过海外子公司或关联公司) 受美国管辖的组织 - 特别是那些在美国境外拥有海外业务和子公司的组织 - 通过将商业机会转交给海外子公司与非美国地点受 OFAC 制裁的国家、地区或个人进行交易,从事了违反 OFAC 规定的交易或活动。 C. 制裁筛选软件未更新或过滤器故障 许多组织对其客户、供应链、中介机构、交易对手、商业和财务文件以及交易进行筛选,以识别并避免与 OFAC 所制裁的地区、当事人进行交易。有时,组织未能更新其制裁筛选软件以将更新的制裁名单实体纳入其组织内部的 SDN 列表或 SSI 列表。 D. 对客户的不当尽职调查 有效的 OFAC 风险评估和 SCP 的基本组成部分之一是对组织的客户、供应链、中介机构和交易对手进行尽职调查。 OFAC 采取的各种制裁行动涉及原因包括组织对其客户的不适当或不完整的尽职调查,例如他们的实控主体、地理位置、关联方和交易本身,以及他们对 OFAC 制裁的了解和认识。 E. 个人责任 在一些情况下,个别员工 - 尤其是在监督、管理或行政级别的职位,在导致或促成违反 OFAC 管理的法规方面成为了主要原因。具体而言,在其中一些案例中,外国实体的员工还努力向公司组织内的其他人(包括合规人员)以及监管机构或执法部门隐瞒和隐瞒他们的活动。在这种情况下,OFAC 将考虑使用其执法机构不仅针对违规实体,还针对个人。 3.4 OFAC 处罚所带来的影响 不遵守 OFAC 制裁要求可能会对美国制裁计划及其相关政策目标的完整性和有效性造成重大损害。因此,对违规行为的民事和刑事处罚可能很重,具体的处罚行为会因制裁计划而异。 加密企业的合规策略怎么做 自 BTC 诞生以来,Crypto 行业的相关犯罪就集中在金融领域,其中以近年来发展迅速的 DeFi 犹甚。相较于其他种类犯罪,经济金融领域犯罪往往波及人群范围广,涉及金额巨大(如本次受制裁的 Tornado Cash 所涉金额就数以亿计),因此也是各国监管机构最主要关注的领域和监管抓手。 相较于 DeFi,其他领域的 Crypto 合规市场需求则相对较小或已经有较为成熟的标准化流程。比如像 BAYC/Clonex 等蓝筹 NFT IP 侵权问题,即使侵权方未经允许使用前述 IP 形象以盈利为目的进行商业经营,IP 持有人在耗费时间金钱成本后也往往只是让对方撤下 IP 形象,难以获得高额赔偿。且由于 NFT 本身去中心化及全球化的特性,跨境执行也会成为难点。此外,实践上另一个符合监管合规市场需求较多的就是交易所牌照的事,这个领域已经有比较成熟的标准化流程,市场中也以有许多中介机构可以做该领域业务,这里不做过多探讨。因此,本文主要是针对 DeFi 领域,并结合实践中存在的监管处罚从项目方角度进行合规策略探讨。 4.1 首先,DeFi 项目在合规方面可以分为两个层面:(1) 智能合约本身;(2) 提供各类前端服务的项目公司。 一个 DeFi 项目的组成,除了本身去中心化自动运行的智能合约以外,还需要一些人力的支持从而方便用户使用。比如 Uniswap,其不仅通过智能合约实现去中心化交易所的属性功能,还需要 Uniswap Labs 来雇佣工作人员运行如前端网站或使用 Twitter 进行市场推广营销。对于 Uniswap Labs 而言,其面临的合规要求也更贴近一家普通的公司。 A. 智能合约本身 正如前述章节「Tornado Cash 制裁本身的程序性合规争议」所谈到,对于智能合约本身,目前的法律框架并未将其视为一种法律实体,其本身是否能够成为被制裁的对象存在争议。从实践的角度看,OFAC 通过间接方式,如禁止其他机构或个人与该受制裁智能合约进行交互的方式来实施制裁。目前来看,此种方式还是可以对该智能合约用户产生较大影响。 图片来源:TRM Labs B. 提供各类前端服务的项目公司 作为智能合约背后提供前端服务的公司,其受到制裁的影响会更加直接。如 Tornado Cash 受到制裁后,其本身的前端网站就无法正常连接 Metamask 钱包进行使用,其 Twitter 账号也暂停更新,Github 代码库也受到了限制访问。 对于项目公司而言,其作为一个法律实体提供 DeFi 相关的金融服务,应当按照当地法律法规完成相关要求,如运营牌照的申请注册或互联网信息服务合规要求。 4.2 内部合规设置 - Sanctions Compliance Program(SCP) 对于前述 DeFi 合规两个层面的认识,作为项目方还是可以通过项目公司内部安排来满足监管的合规要求。根据美国财政部 OFAC 于 2021 年 10 月出具的《Sanctions Compliance Guidance for the Virtual Currency Industry》,DeFi 项目方可以在内部合规方面安排以下五个部分: A. 管理层承诺(Management Commitment) 高级管理层对公司制裁合规计划的严格遵守执行是决定该计划成功的最重要因素之一,高级管理层的支持对于确保制裁合规工作获得足够的资源并完全融入公司的日常运营至关重要。来自高层的适当语气也有助于使计划合法化,赋予公司制裁合规人员权力,并在整个公司培养合规文化。 管理层对公司基于风险的制裁合规计划的严格遵守执行的重要性在加密货币行业与在任何其他行业都是一样的。在许多情况下,OFAC 观察到加密货币行业的成员在开始运营数月甚至数年后才开始遵守 OFAC 制裁政策和程序。延迟制裁合规计划的制定和实施可能会使加密货币公司面临各种潜在的制裁风险。 从实践操作上而言,项目方的高级管理层可以考虑采取以下步骤来证明他们对制裁合规的支持: 审查和批准制裁合规政策和程序 确保充足的资源(包括人力资本、专业知识、信息技术和其他资源)支持合规职能 向合规部门授予足够的自主权和权力 任命至少一名具备必要技术专长的专职制裁合规官,这些人员具备在 OFAC 的法规、流程和行动方面的技术知识和专长;这些人员了解复杂的金融和商业活动、将他们对 OFAC 的了解应用于这些项目并具备识别与 OFAC 相关的问题、风险和禁止活动的能力 B. 风险评估(Risk Assessment) 制裁风险如果忽视或处理不当,可能导致违反 OFAC 法规和随后的执法行动,损害美国外交政策和国家安全利益,并对公司声誉和业务产生负面影响。OFAC 建议制定制裁合规计划的加密货币行业的公司进行例行并在适当的情况下持续进行风险评估,以避免公司可能遇到的制裁问题。 虽然没有「一刀切」的风险评估方式,但通常应包括对公司的全面审查,以评估公司与 OFAC 制裁的个人、国家或地区存在接触的潜在风险。通过定期进行的风险评估,项目方可以实时调整内部合规筛选标准从而满足最新的监管要求。 案例:诊断有风险的关系 2021 年,OFAC 与一家美国加密货币支付服务提供商签订了一项和解协议,以处理该公司客户与位于受制裁司法管辖区的个人之间的虚拟货币交易。虽然该公司的制裁合规控制包括筛选其直接客户(美国和其他地方的 to B 商家)是否与制裁有潜在联系,但该公司未能筛选出有关使用其支付处理平台并从平台商家购买产品的个人制裁信息。具体来说,在进行交易之前,公司会收到一些买家的信息,例如姓名、地址、电话号码、电子邮件地址,有时还包括互联网协议(IP)地址。包括了解谁在访问公司的平台或服务在内的全面的风险评估可以帮助项目方确定为其每项产品和服务设置的适当筛选标准。 C. 内部控制(Internal Controls) 有效的制裁合规计划将包括旨在解决公司风险评估中确定的风险的政策和程序。这些可能包括对 OFAC 实施的制裁禁止的交易或活动进行识别、阻止、升级、报告(如适用)和维护记录。有效的制裁合规计划将使公司能够对客户、业务合作伙伴和交易进行充分的尽职调查,并识别「危险信号」。危险信号表明可能正在发生非法活动或合规性障碍,促使公司进行调查并采取适当的行动。公司应执行政策和程序,并找出弱点(包括通过对任何违规行为的根本原因分析)并进行补救以防止可能违反制裁的活动。 在 Crypto 行业,公司实施内部控制将取决于公司提供的产品和服务、公司运营地点、用户位置以及公司在风险评估过程中识别出的特定制裁风险。虽然 OFAC 不要求加密货币行业使用任何特定的内部或第三方软件,但这些对于有效的制裁合规计划来说可能是有用的工具。 案例:双重审查 加密货币行业成员面临的一项制裁风险来自位于受制裁司法管辖区的用户使用其产品和服务。2020 年,一家在国际上提供数字资产托管、交易和融资服务的美国公司与 OFAC 签订了一项和解协议,原因是公司给位于受制裁司法管辖区的个人处理加密货币交易。尽管该公司出于安全目的在用户登录时跟踪其用户的 IP 地址,但该公司并未使用其收集的 IP 地址信息来筛选和防止潜在的制裁违规行为。因此,尽管当时乌克兰、古巴、伊朗、苏丹和叙利亚的克里米亚地区的作为司法管辖区受到制裁,该公司未能禁止上述地区的个人使用其非托管安全数字钱包管理服务,实施内部控制以筛选可用数据并阻止涉及某些 IP 地址的活动可以防止违反制裁。 OFAC 建议项目公司采用以下方案来加强内部控制,作为有效制裁合规计划的一部分: a) Know Your Customer (KYC) Procedures 了解您的客户(KYC)程序 - 在与客户接触初期并在客户关系的整个周期中获取有关客户的信息,并针对这些信息进行充分的尽职调查,以减轻潜在的制裁相关风险。此信息可用于制裁筛选过程,以防止违规行为。例如,信息收集可能包括合作初期、定期审查和处理客户交易时的以下要素: 个人:法定姓名、出生日期、实际地址和电子邮件地址、国籍、与交易和登录相关的 IP 地址、银行信息以及政府身份证明和居住文件。 实体:实体名称(包括商业和法定名称)、业务范围、所有权信息、物理地址和电子邮件地址、位置信息、与交易和登录相关的 IP 地址、有关实体开展业务的信息、银行信息和任何相关政府文件。 高风险客户可能需要额外的尽职调查。例如,这可能包括检查客户交易历史,以了解与受制裁司法管辖区的联系或与已与受制裁行为者相关联的加密货币地址的交易。此外,根据现有反洗钱(AML)义务收集的信息(如适用)也可能有助于评估和减轻制裁风险。 b) 制裁筛选(Sanctions Screening) 制裁筛选可能是 Crypto 公司内部控制的最重要组成部分,可能包括地理位置、客户识别、交易筛选等。Crypto 公司应考虑在其制裁合规计划中实施以下内容: 根据 OFAC 管理的制裁名单(包括 SDN 名单)筛选客户信息 筛选交易以识别与受制裁人员或司法管辖区存在关联的地址,包括物理、数字钱包和 IP 地址,以及其他相关信息 利用筛选工具的模糊逻辑功能来检索出常见的名称变化和拼写错误,例如:与受制裁的司法管辖区相关的拼写错误或替代拼写(例如,「Yalta, Krimea」)OFAC 制裁名单上所列人员姓名的大小写、空格或标点符号的变化(例如,「Krayinvestbank」可能出现在 SDN 名单上,但「Krajinvestbank」或「Kray Invest Bank」可能出现在 Crypto 公司的交易信息中) 持续的制裁筛选和基于风险的重复筛选以检索出变更的客户信息、更新的 OFAC 制裁名单或监管要求的变化 c) 识别风险指标或危险信号 风险指标或危险信号:除了 KYC 信息识别与制裁筛选外,Crypto 公司还应考虑监控交易和用户来发现风险,以及可能表明制裁关系的「危险信号」。风险指标的示例可能包含以下个人或实体行为: 尝试开户时提供不准确或不完整的客户身份或 KYC 信息 通过与受制裁司法管辖区有关联的 IP 地址或 VPN 访问加密货币交易所 没有回应或拒绝提供更新的客户身份或 KYC 信息 对 Crypto 公司的要求没有回应或拒绝提供额外的交易信息 尝试使用与受制裁的个人或司法管辖区相关的加密货币地址进行交易 此外,在适当情况下,表明洗钱或其他非法金融活动的「危险信号」也可能表明潜在的逃避制裁情形 d) 交易监控和调查 交易监控和调查软件可用于识别在 SDN 上列出的与受制裁个人和实体有关联的,或位于在受制裁的司法管辖区的加密货币地址。这种内部控制有助于使项目公司能够防止资产转移到与受制裁者相关的地址并避免违反美国制裁。Crypto 行业的人士还可以使用交易监控和调查工具来持续审查此类地址的历史信息或其他识别信息,以更好地了解他们面临的制裁风险并识别制裁合规计划的缺陷。 2018 年,OFAC 开始将某些已知的加密货币地址作为 SDN 名单上所列人员的识别信息。这些加密货币地址可以使用 OFAC 制裁列表搜索工具中的「ID#」字段进行搜索。作为合规实践方式,在加密货币行业运营的公司应使用类此交易监控和调查软件,从而识别 SDN 名单内的加密货币地址及被制裁人员。此外,OFAC 将加密货币地址纳入 SDN 名单可能有助于行业识别可能与被制裁方相关或以其他方式构成制裁风险的其他加密货币地址,即使这些其他地址并未明确列在 SDN 名单中。 e) 可采取的补救措施 作为对 OFAC 执法行动的回应,项目公司可采取行动纠正其明显违规原因,找出其内部控制的弱点,并实施新的控制以防止未来的违规行为。 其中一些补救措施包括: 对受制裁的司法管辖区实施 IP 地址封锁和电子邮件相关限制 创建一个受制裁辖区城市和地区的关键字列表,用于筛选 KYC 信息 审查和更新最终用户协议以包括有关美国制裁所要求的信息 对所有用户进行追溯批量筛选 为所有员工实施与 OFAC 相关的培训计划 对与合规工作相关人员进行额外的制裁合规培训 雇佣额外的合规人员和专门的主管或制裁合规官 D. 测试与审计(Testing and Auditing) 确保制裁合规计划按预期实行的最佳方法是测试该计划的有效性。在其制裁合规计划中纳入全面、独立和客观的测试或审计职能的公司可以了解其计划的执行情况,以及需要更新、增强或重新校准哪些方面以应对风险评估或制裁环境变化。 依据公司的规模和成熟度可以决定是否对其制裁合规计划进行内部或外部审计。加密货币行业制裁合规计划中测试和审计程序的一些方式包括: 制裁名单筛选 - 确保对 SDN 名单和其他制裁名单的筛选有效运作,并适当标记交易以供进一步审查 关键字筛选 - 确保筛选工具适当标记与 KYC 相关的筛选或其他筛选相关的关键字 IP 封锁 - 确保 IP 地址软件正确地阻止用户从受制裁的司法管辖区访问其产品和服务 调查和报告 - 对在筛选过程中确定为具有潜在制裁关系的交易进行调查的审查程序(例如:涉及被制裁人员或与受制裁管辖区相关的交易),以及向 OFAC 报告被封锁财产或被拒绝交易的程序 E. 合规培训(Training) 最后,项目公司应当为其内部员工制定制裁合规计划方面的培训。公司培训的范围将取决于公司的规模、复杂程度和风险状况,OFAC 培训应提供给所有适当的员工,包括合规、管理和客户服务人员,并应定期进行,并且至少每年一次。完善的 OFAC 培训计划将根据需要提供特定于工作的知识,传达给每位员工制裁合规方式,并通过使用评估制度让员工满足培训要求。此外,针对加密货币行业的不断变化与新兴技术,OFAC 培训也应不断进行更新调整。 结尾 在目前的加密市场不断扩张的大背景下,越来越多的合规要求成为了加密领域创业者无法忽视的话题。与此同时,许多传统基于合约安全审计的公司,如 Certik 也开始推出合规方面的审计服务。在可预见的未来,不论是交易所还是 DeFi 公司等都会在合规市场呈现出不小的需求。 「Code is law.」尽管这句话在加密社区广为流传。但正如克雷格 · 赖特博士反复强调的那样,「代码不是法律,政府不会长期容忍有人试图绕过他们的法律」。 参考文章: 加密法律专家激辩 WEB3 监管:要合规还是去中心化? 美国政府制裁 Tornado Cash 后,我们如何更好地应对审查威胁? 万字长文:美国加密货币监管史进击的虚拟货币监管和摩擦 从美国监管角度看,为什么 Tornado Cash 会迎来制裁及后续猜想 美财长耶伦演讲全文:以美元地位为核心看待数字资产监管 TRM Labs:DeFi 平台如何应对 Tornado Cash 制裁 全面解读:美国财政部制裁 Tornado Cash 带来的影响 OFAC 宣布制裁 Tornado Cash 的行业影响解读及风险合规方案 Tornado 被制裁将成为 DeFi 监管分水岭 Tornado Cash 被制裁,CertiK KYC 加入隐私之战 TRM Labs:帮 DeFi 项目拥护制裁行动的「侦探公司」 从法律视角解读 OFAC 制裁 Tornado Cash 是否合理合规? 资深加密律师:Tornado Cash 被制裁后新的监管挑战即将到来?Cryptocurrency Regulations Around The World Appendix A to Part 501 Economics Sanction 美国监管相关整体框架及现有监管情况初步理解—Leo 君合法评丨浅谈全球稳定币监管 US Cryptocurrency Regulation: Policies, Regimes & More How DeFi platforms are using data from TRM Labs to respond to Tornado Cash sanctions 行业影响解读及风险合规方案—OFAC 宣布制裁 Tornado Cash U.S. Treasury Sanctions Notorious Virtual Currency Mixer Tornado Cash Sanctions Compliance Guidance for the Virtual Currency Industry A Framework for OFAC Compliance Commitments 来源:金色财经
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2022-10-18
美的欧洲新生产基地在意大利开工奠基
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的在越南、白俄罗斯、埃及、印度、巴西、
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、泰国、意大利和日本等9个国家拥有18个生产基地,并已初步具备建成20多个国家的物流配送和安装能力。美的下一阶段将按照既定的跟随其业务策略,继续强化东盟、非洲、南美、北美基地布局,同时加强海外基地的零部件比例,建设可以融入当地小循环的全产业链,更深度地的参与当地经济。 来源:金色财经
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2022-10-18
豆粕:供不应求仍在持续
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5.8万吨,新增巴西69.6万吨,新增
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118.8万吨。 截至10月11日,9月完成采购495万吨,10月完成1049万吨,11月完成792万吨。12-1完成只有195万吨。2-8月以巴西大豆为主,预计采购1208万吨。9月至明年8月,累计采购3739万吨,占预估采购量9760万吨的38%。 3.2 大豆现货进口榨利好转 9-10月大豆到港预期差,国内供不应求,12月能否好转尚不明确,油厂挺价意愿强。豆油豆粕盘面榨利差,但现货基差坚挺,现货榨利明显好转。美湾11-12月榨利有100-200的榨利。 10月采购基本结束,11月缺口也不断缩小,12月美湾和巴西大豆榨利较好,美西榨利偏差。明年2-7月巴西基差报价上涨,如果豆粕和豆油基差分别如图所示,基差也有明显好转。 3.3 大豆低库存仍将持续 大豆到港偏差,据钢联数据预估9月到港660万吨。预估10月到港88.5船575.25万吨,到港紧张,供不应求。 钢联统计,截至10月7日当周,国内到港大豆25船约162.5万吨,前周到港21.5船,前四周均值23.38船。 开机率高,导致油厂大豆库存持续下降,当周大豆库存周度增加3.31万吨至376.31万吨,同比减少167.59万吨。 预期后期到港少的现象持续,大豆的低库存仍将持续。 3.410月油厂开机下降 国庆前后,油厂压榨量有所下降,截至10月14日当周压榨165.24万吨,前周152.35万吨,下周预估164.05万吨,三周均值160.5万吨,低于节前三周均值196万吨的水平。 9月预估压榨大豆约840万吨,上月800万吨。目前预估10月压榨770万吨,11月压榨820万吨,上年10月压榨737万吨。 3.5 豆粕库存低位持续 节日期间豆粕消费下降,10月7日当周表观消费119.39万吨,周度减少41.99万吨。9月预估消费690万吨,高于上月的655万吨,预估10月消费下降至594万吨。 开机率高,但消费好,油厂豆粕库存不断紧张。截至10月7日,全国油厂豆粕库存34.11万吨,周度增加0.97万吨,同比减少31.78万吨,减幅48.23%。 预计10月库存继续紧张,11月有小幅度回升,整体依然偏紧。 3.6 现货紧张基差再度暴涨 截至10月7日,未执行合同433.95万吨,周度增加19.7万吨,同比减少27.55万吨。 钢联对50家饲料企业的豆粕库存天数调查显示,截至10月14日,企业豆粕物理库存天数周度增加0.56天至9.63天,其中东北涨幅最大。 库存低,预期到港少,供不应求持续,近月基差报价再度破千,目前江苏10月基差报价M01+1300,11月报M01+1250,12-1月报M01+550,现货偏强。 3.7部分地区大豆和豆粕库存 3.8本周预估豆粕月度供需 本文数据来源:USDA、NOAA、CONAB、RJO、Wind、布交所、钢联、买豆粕网、彭博、中储粮网、国家粮食交易中心、海关、紫金天风期货研究所等
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金融界
2022-10-18
农产品(粕类)专题报告:USDA10月供需报告解读:美豆单产超预期调降,供需报告意外利多
go
lg
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作压榨量预期仍有下调空间。
阿
根
廷
方面,USDA将其旧作大豆出口量上调55万吨到280万吨,国内压榨量调降80万吨至3975万吨,旧作期末库存调整为2315万吨,环比上升60万吨。关于2022/23年新作大豆,报告将大豆出口量明显增调了230万吨至700万吨,期末库存则较上月减少120万吨至2420万吨。
阿
根
廷
进入播种期要待到11月,虽然NOAA预测在北半球的秋冬季,有一定风险令南美产区会出现极端天气,但当季未对大豆的种植形成明显威胁,因此USDA现在定下的丰产预期是否能兑现尚需时日验证。 1.3 全球大豆供需平衡表 全球方面,USDA本月预计2022/23年度全球大豆期末库存为100.52亿吨,较上个月的9892万吨增加160万吨,增幅1.62%,主要受到南美大豆产量进一步上调的影响。全球大豆产量上调122万吨至3.91亿吨;全球大豆出口量略微上调96万吨至1.69亿吨;全球大豆压榨量上调237万吨至3.29亿吨。库存消费比同比去年的25.41%上升至26.44%,全球大豆的供需局面边际宽松。 另一方面,美国农业部还将全球旧作期末库存调高至9238万吨,高于9月份预测的8970万吨,其中,报告将2021/22年度全球大豆出口量上调82万吨,压榨量则上调84万吨。旧作产量有所上调的同时,全球大豆消费有所恢复。 二、美豆出口与压榨 美国农业部发布的出口检验周报显示,上周美豆出口检验量环比提高97.4%,但是同比去年减少32.3%。 截至9月29日一周,美豆出口检验量为575220吨,上周为291413吨,去年同期为849556吨。 迄今为止,2022/23作物年度美豆出口检验总量累计达到1781273吨,同比降低3.2%。 当前美国大豆出口检验量达到美国农业部预测目标的3.1%。美国农业部在2022年10月份供需报告里预测2022/23年度美国大豆出口量预计为20.45亿蒲,低于9月份预测的20.85亿蒲,比去年同期出口量21.45亿蒲低了4.66%。 美国全国油籽加工商协会(NOPA)9月15日公布的月度报告数据显示,NOPA会员单位8月份共压榨大豆1.65538亿蒲式耳,较7月压榨量1.70220亿蒲式耳减少2.8%,但较去年同比增加4.2%。8月除爱荷华州以外,NOPA追踪的每个地区的大豆压榨量都较前月下滑。美国8月大豆压榨进度较之前一个月放缓,主要是因为在美国中西部地区收割开始之前,部分压榨企业停产进行季节性检修。 在10月份供需报告里,美国农业部预测2022/23年度美国大豆压榨量为22.35亿蒲,比上月预测调低1000万蒲,较上年的22.04亿蒲提高1.4%。目前美国2021/22年度全年压榨任务已完成,静待新作收割后新一年度美国最新压榨情况。 三、巴西大豆生长情况 马托格罗索州农业经济研究所(Imea)公布的数据显示,马托格罗索州2022/23年度大豆种植步伐加速。种植率达到计划的1180万英亩面积的18.61%。在西部地区,种植已经完成30.58%。Imea称,本周种植进度较前一周加快12.32个百分点。然而,与2021/22年度同期相比,种植步伐落后1.69个百分点。在2021年,9月16日至10月8日期间,大豆种植率为20.31%。 咨询机构StoneX公司称,2022/23年度巴西大豆产量将达到创纪录的1.538亿吨,较早先预估值上调了20万吨。天气形势仍然备受关注,近期的降雨有利于巴西大豆的播种。如果一切顺利,巴西南部地区没有出现恶劣天气,大豆产量预估有可能进一步上调。去年受极端天气的侵扰,巴西南部地区大豆作物遭减产,因此仍不能忽视今年弱的拉尼娜天气是否会带来不利影响。 四、国内大豆进口 据海关数据显示,中国8月大豆进口716万吨,环比减少71.8万吨,减幅9%;同比减少232.6万吨,减幅24.5%。2022年1至8月大豆进口6132.9万吨,同比减少578.6万吨,减幅8.6%。此外,据Mysteel,11月进口大豆到港量预计为960万吨,12月进口大豆到港量预计为860万吨。2022年10月份国内主要地区油厂进口大豆到港量预计88.5船,共计约575.25万吨(本月船重按6.5万吨计)。 进入到二季度后进口大豆压榨利润持续走低,打击了压榨商对大豆的需求,预计10月国内进口大豆到港量仍缩减,国内大豆将延续去库存态势,在未来一个月豆粕表观消费量维持相对平稳情况下,豆粕库存尚有下降空间,现货或维持坚挺。 五、总结 美国农业部在10月的供需报告里调低了新作美豆的产量预期,数据利多,隔夜美豆一度涨至接近1400美分,但期价进一步走高的动力有限。在全球谷物库存接近十年最低水平之际,作物产量的调降加剧了对供应吃紧的担忧。其中2022/23年度美豆单产本次调整为49.8蒲式耳/英亩,较上月数据显著下调了0.7蒲/英亩,低于市场预估单产均值50.6蒲/英亩。美豆2022/23年度产量落在43.13亿蒲,库销比来到4.54%,是近9年最低的水平,供需格局进一步趋紧。中长期来看,现在南美作物开始进入种植季,如果未来气候较正常的情况下,远月来看巴西和全球油料丰产预期比较强,供应转宽松的概率较大,关注弱拉尼娜天气是否会带来极端天气影响作物生长。 国内方面,连粕受到现货坚挺的影响,跟跌并不积极,但是跟涨意愿更强一些。与美豆相比,维持内强外弱的局势。国内方面,前期榨利不佳带来10月国内到港较差,由于缺乏供应,蛋白粕或将延续强势格局至供给端出现边际修复。
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金融界
2022-10-14
放开白俄罗斯豆、菜粕进口,蛋白进口趋向多元化格局
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粕供应主要来自对G3国家(巴西、美国、
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根
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)的进口大豆压榨,以及加拿大菜籽及菜粕、乌克兰葵粕。但随着蛋白多元化战略的不断推进,国家对各个国家蛋白粕进口的放开,未来对单一来源的蛋白供应依赖度有望获得下降,以减少外部环境及国际关系变化可能形成的冲击。 白俄罗斯豆粕、菜粕基本情况 白俄罗斯国内大豆主要依赖进口,并且从15/16年度开始进口量大幅提升,15/16年度进口大豆5.5万吨,而19/20年度大豆进口达到峰值54.9万吨。白俄罗斯的豆粕出口量整体增加,在19/20年度大豆出口亦达到峰值33万吨,预估22/23年度白俄罗斯豆粕出口量25万吨。 近几年白俄罗斯菜籽产量整体平稳,但白俄罗斯的菜籽进口量整体呈上升趋势,这也导致白俄罗斯的菜粕出口整体呈现上升趋势。11/12年度白俄罗斯仅进口1.1万吨菜籽,而21/22年度菜籽进口飙升至36万吨。菜籽供应增量带来白俄罗斯国内消费的增加,也增加了白俄罗斯的菜粕出口,15/16年至21/22年度菜粕出口从5.3万吨增至13万吨,预估22/23年度菜粕出口14万吨。虽然当前白俄罗斯豆、菜粕出口数量相对我国进口量较小,但新增进口来源,对我国蛋白粕进口也能有一定补充。 满足国内蛋白需求措施有哪些 直接进口蛋白来源多元化 近几年我国陆续开放蛋白进口国,我国前期主要依靠进口大豆压榨豆粕满足国内增长的蛋白需求,国内直接进口豆粕数量较低,但近几年直接进口豆粕整体上涨。进口大豆主要来自美国、巴西和
阿
根
廷
。作为全球大豆主产国的巴西和
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根
廷
,我国在仅3年放开两国豆粕进口。我国还陆续放开如印度、哈萨克斯坦、乌克兰等国菜粕,保加利亚、俄罗斯的葵粕以及棉粕、棕榈粕等杂粕进口。2018年以来,我国菜粕、棕榈粕和豆粕进口整体逐步增长。 科学技术的突破 为了摆脱对国外蛋白的依赖,我国研究人员不断努力研发,在2021年10月底,中国农业科学院饲料研究所实现全球首次从一氧化碳到蛋白质的合成,在一碳生物合成领域取得突破性进展。 国内政策支持 今年我国更加重视国内粮食和饲料安全,鼓励产区带状复合播种,在“扩大大豆和油料生产”政策鼓励下,预估今年国产大豆面积增加超2000万亩,农业农村部9月报告预估今年国产大豆产量将达到1948万吨。 农业农村部今年在召开豆粕减量替代会议,大力推广低蛋白多元化饲料精准配方技术,预计能减少上千万吨豆粕需求。 减少对单个国家的进口依赖度,直接进口蛋白来源多元化格局也有利于我国掌握进口主动权,毕竟与过度依赖的某一进口来源国一旦发生贸易摩擦,不利于我国进口安全。保障我国粮食与饲料安全,供应端做加法与需求端做减法并行不悖。
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金融界
2022-10-14
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