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全球金融市场剧震经济学家预测：北美两大央行或将紧急降息

月5日）的市场抛售——据彭博新闻报道，道琼斯工业平均指数暴跌超过1000点，全球市场市值蒸发超过6.4万亿美元——是在周五的美国就业报告公布后发生的，该报告显示美国7月份失业率意外上升至4.3%。周一的暴跌促使至少一位观察人士——沃顿商学院的经济学家杰里米·西格尔（Jeremy Siegel）——呼吁美联储紧急降息75个基点，但大多数人认为这样的举措过于仓促，并预测利率削减的步伐将加快。 “说紧急降息简直是荒谬的，真实情况必须严重恶化才配得上紧急降息，”加拿大丰业银行资本市场经济学副总裁德里克·霍尔特（Derek Holt）表示，“我们还远未达到这种程度，我们可能已经开始稳定。而且，现在是8月，因此我们必须保留一些判断，因为这一时期市场成交量和波动性可能会表现得不稳定。” 虽然市场在周二出现了平静的迹象，但美联储和加拿大央行在制定下一个利率决策时，将密切关注美国经济数据的变化。加拿大帝国商业银行的经济学家凯瑟琳·贾奇（Katherine Judge）表示：“我们的看法是，我们预计美联储和加拿大央行将会有额外的降息。”她补充道：“我们不认为会议之间的降息是可能的，他们（美联储）只会在金融市场完全崩溃的情况下才会这样做，但我们并没有看到这种情况。” 凯投宏观的副首席北美经济学家斯蒂芬·布朗（Stephen Brown）认为，这些降息的深度将取决于下周公布的更多美国数据是否显示经济衰退的持续。布朗表示：“如果我们看到美国经济衰退的实际明确迹象，美联储将不得不将其纳入自身的经济预测中。我认为在这种情况下，如果美联储在即将召开的会议上降息50个基点或更多，加拿大央行也可能决定更快地跟进。” 加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆（Tiff Macklem）在7月决定连续第二次降息后告诉《金融邮报》，加拿大央行的担忧重心正在转变，现在担心通胀可能会低于2%的目标。道明银行首席经济学家比阿塔·卡兰西（Beata Caranci）认为市场在上周五反应过度，必须调整对经济风险转变的预期。卡兰西表示：“他们正在考虑我们现在处于周期的不同阶段，我们几乎有整整一年的数据是向上的惊讶，现在我们正处于这一点的另一侧。现在我们得到的数据在过去三个月平均而言，都是向下的惊讶，因此市场定价也在发生调整过程。” 霍尔特认为，加拿大央行在推进利率削减时应保持谨慎。霍尔特在给客户的报告中写道：“过快和过度激进的降息以及非常鸽派的指导方针风险重新激发通胀力量。经济是有弹性的，通胀风险仍然较高，因此在制定货币政策时要谨慎。” 紧急降息的先例也存在。2001年，美联储在科技泡沫破裂和9·11恐怖袭击后进行了两次未预定的降息。2008年金融危机后也有两次未预定的降息，最近则发生在疫情期间。

佳华16808-07 05:16

日经225指数反弹近11%，S&P 500下跌3%创两年最差表现

两年来最差表现，收于5186.33点。道琼斯工业平均指数暴跌1033点，即2.6%，收于38703.27点，而纳斯达克综合指数下跌3.4%，至16200.08点。苹果、英伟达等曾经的市场明星公司继续走低。市场反应及投资机会周一的市场崩溃反映出对经济因持续高利率所造成的严重损害的担忧。专业投资者指出，一些技术因素可能放大了这些剧烈的亏损。韩国Kospi指数下跌了8.8%，比特币从周五的61000美元跌至周一的54000美元以下，黄金价格也下滑了约1%。周二，除了新加坡，几乎所有亚洲市场都出现了上涨。Kospi上涨了4.3%，至2546.64点。香港恒生指数上涨了0.5%，至16775.65点。在澳大利亚，S&P/ASX 200微涨0.3%，至7677.50点。台湾加权指数上涨1.2%，而上海综合指数小幅上涨至2861.87点。未来市场前景市场对美国经济的担忧引发了对美联储可能在9月18日之前紧急降息的讨论。尽管如此，Brian Jacobsen，Annex Wealth Management的首席经济学家表示，“美联储可能会在紧急情况下降息，但中间会议降息的理由似乎薄弱。” 美国经济仍在增长，衰退尚不确定。美国股市今年仍有健康的增长，S&P 500、道琼斯和纳斯达克综合指数均实现了两位数的涨幅。近期的一些下跌可能只是股市从今年的多次历史新高中回调的过程。在过去的几个月里，股市围绕人工智能技术的狂热推动了价格的快速上涨。未来的美国选举可能进一步影响市场，除了选后政策的潜在影响外，市场波动也可能影响选举本身。日本央行上周将主要利率从接近零的水平上调也是导致周一东京市场暴跌的一个因素。高利率可以提升日元的价值，但也迫使交易者退出那些在几乎没有成本的情况下借钱投资的交易。周二，美元兑日元升至145.33，较周一的144.17有所上涨。大科技公司如苹果、英伟达等的股价上涨也在上个月出现了挫折，尤其是在对未来增长预期过高的担忧下。特斯拉和Alphabet的利润不如预期，加剧了市场悲观情绪。苹果在周一下跌4.8%，因沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦削减了对苹果的持股。英伟达下跌6.4%，因报道称其新AI芯片延迟发布。Alphabet下跌4.4%，因美国法官裁定谷歌搜索引擎非法利用其市场主导地位打压竞争。其他担忧还包括以色列和哈马斯之间的战争及其他全球热点，这些可能导致油价剧烈波动。周二，美国基准原油上涨1.18美元，至每桶74.12美元，布伦特原油上涨1.00美元，至每桶77.30美元。欧元兑美元上涨至1.0956。来源：今日美股网

今日美股网08-07 00:17

大规模抛售震动华尔街后，日本股市基准指数一天飙升近 11%

0指数暴跌3%，创下近两年的最差表现。道琼斯工业平均指数跌幅达到1,033点，或2.6%，而纳斯达克综合指数下滑3.4%。这一下跌反映了投资者对美国经济放缓的担忧。亚洲市场的走势早期亚洲市场出现回暖。香港恒生指数上涨1.1%，报16,876.98点，韩国Kospi指数上涨3.5%，报2,526.20点。台湾加权指数上涨1.2%，澳大利亚S&P/ASX 200上涨0.3%，报7,675.90点。上海综合指数则上涨0.2%，报2,865.06点。市场未来展望尽管市场对美联储是否会在9月18日之前召开紧急会议进行降息充满疑虑，但经济增长数据和美联储的政策决策仍然是市场关注的焦点。专业投资者指出，近期的股市下跌可能是市场对人工智能技术狂热后的自然回调。此外，全球市场的担忧也包括以色列与哈马斯的冲突可能对石油价格的影响，以及即将到来的美国选举可能带来的政策不确定性。这些因素都可能对市场产生进一步的影响。来源：今日美股网

今日美股网08-07 00:15

全球股市大幅下挫，市场担忧美国经济健康状况

周一，华尔街的股市暴跌引发了广泛关注。道琼斯工业平均指数（^DJI）下跌超过1000点，纳斯达克综合指数（^IXIC）暴跌超过3.4%。标准普尔500指数（^GSPC）损失接近3%，创下自2022年以来最糟糕的一天，同时也是自2002年以来最差的月初表现。恐慌指数飙升华尔街的“恐慌指数”——芝加哥期权交易所波动率指数（^VIX）触及自COVID-19疫情初期以来的最高水平，随后有所回落。国债收益率下降，基准10年期国债收益率（^TNX）徘徊在3.8%左右。经济数据疲软引发市场担忧全球股市在周五美国就业数据不佳后迅速下跌，市场担心经济是否已经陷入衰退，以及美联储是否错过了降息的时机。根据CME FedWatch工具，几乎所有投资者都预计美联储将在9月会议上将利率下调0.5%。科技股暴跌一些主要公司股价大幅下跌。苹果（AAPL）在卖压下跌约5%，且伯克希尔·哈撒韦（BRK-B）削减了对该公司的持股。英伟达（NVDA）回落超过6%。特斯拉（TSLA）跌幅超过4%。比特币和加密货币市场暴跌加密货币市场也遭遇重创，比特币（BTC-USD）暴跌超过10%，接近54,000美元水平。全球市场反应及日本利率决策的影响担忧蔓延至全球市场。亚洲交易员本周迎来了类似的抛售潮，日本日经225指数（^N225）因日本银行上周意外加息而暴跌超过12%，创下历史最大单日跌幅。日元对美元的急剧上涨引发了大量卖盘，投机者纷纷平仓，以前在日本近零利率下借款购买美国风险资产的资金被迫清算。未来数据和盈利报告的市场关注点美国市场将迎来数据和盈利报告的较平静的一周。随着就业市场的持续关注，本周四的初请失业金数据将成为焦点。来源：今日美股网

今日美股网08-07 00:15

0805收盘：暴跌下标普 500处于回调边缘，经济衰退尚未得到证实多头已经慌不择路

年以来的最糟糕表现。标普指数下跌3%，道琼斯工业平均指数下跌1033点，跌幅为2.6%。纳斯达克综合指数下跌3.4%。纳斯达克 100 指数下跌 3%，市值蒸发 9070 亿美元。罗素2000跌幅超过标普500，为3.33%，标普500等权重版本跌幅为2.39%。对于标普500指数和道琼斯指数而言，这是自2022年以来单日最大跌幅。纳斯达克指数这是自7月底以来最惨重的跌幅。债券收益率在开盘时最初下跌，但2年期美国国债收益率在收盘时上涨至3.88%。10年期国债收益率跌至3.782%。科技股受到的冲击尤为严重，交易员纷纷逃离高估值的科技巨头和人工智能板块，但标普500指数的所有主要板块自2022年11月以来首次下跌超过1%。英伟达 (-6.4%)、苹果 (-4.8%) 和微软 (-3.3%) 的下跌，占标准普尔 500 指数 160 点跌幅中的约 50 点。华丽七雄指数下跌 4.3%，7只股票今天市值缩水6530亿美元。微软的股票在连续五天的下跌中累计下跌了7.4%，现在根据关键的技术指标，微软股票达到了九年来最超卖的状态。华尔街的“恐惧指标”——芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）飙升至65.73，触及大流行初期以来的最高水平，然后回落，但是仍保持在38.76的高位。这是VIX指数自2020年以来首次突破50。被广泛关注的“相对强弱指数（Relative Strength Index, RSI）”是一个动量指标，用于衡量近期损失相对于近期收益的幅度。当RSI跌破30时，通常被认为是超卖状态。在这种情况下，投资者通常认为股票可能被过度抛售，可能有反弹的潜力。据 The Information 援引两名参与生产芯片及服务器硬件的消息人士称，英伟达公司即将推出的新一代人工智能芯片将因设计缺陷而被推迟三个月发货。 Palantir T第二季度收入和利润超出预期，并上调了年度预期，理由是其人工智能软件的需求持续增长，公司表示，人工智能软件“已经改变”了业务。泰森食品公司股价飙升，季度收益因鸡肉利润反弹而超过分析师最高预期。标普500指数周一连续第三天出现1%或以上的跌幅。这是自2022年6月13日结束的四天连跌以来，首次出现连续三天或更多次1%跌幅的情况。在过去十年中，标普500指数共出现过八次类似连续三天或更多次1%跌幅的情况。平均而言，标普500指数在随后的一周内通常会继续下跌1%，但在一个月或三个月后通常会反弹并走高。然而，2020年COVID-19疫情爆发初期是一个明显的例外，当时市场经历了更为严重的下跌。主要股市指数周一开盘时跌幅太猛，让一些投资者疑是否会触发熔断机制。熔断机制是市场结构中内置的，当特定证券或市场指数波动过快时，熔断机制会暂时停止交易所之间的交易。如果标准普尔500指数在一天内下跌7%、13%或20%，将触发全市场的熔断机制。7% 或 15% 的波动将导致 15 分钟的交易暂停，而 20% 的波动将导致当天剩余时间的交易停止。不过标准普尔500指数开盘后的几个小时内略有反弹，所以离熔断还早。美国股市的暴跌已使标普500指数进入一个关键的拐点，技术分析师们正在仔细研究关键的技术指标，以寻找有关抛售最糟糕阶段是否已结束的线索。詹尼蒙哥马利斯科特公司的技术策略师兼研究副主任丹·万特罗布斯基表示：“市场已经超卖到一个程度，股票很可能会反弹并很快回升，但痛苦还未结束。在股市重新回升至历史高点之前，技术上还有许多障碍需要克服。” LPL Financial 的昆西·克罗斯比表示，“市场正在经历的是看涨头寸的平仓，市场需要关注美联储妥协的迹象、经济增长的证据，以及标准普尔 500 指数200 日移动平均线，以寻找触底的迹象。” 股市暴跌印证了一些知名看空者的观点。摩根大通的米斯拉夫·马捷卡表示，由于商业活动疲软、债券收益率下降和盈利前景恶化，股票将继续承受压力。摩根士丹利的迈克尔·威尔逊则警告称，目前的风险回报“不利”。与此同时，知名市场人士埃德·亚德尼表示，当前全球股市的抛售与1987年的崩盘有些相似，当时尽管投资者担心经济衰退，但经济实际上避免了下滑。亚德尼说：“到目前为止，这非常像1987年。当时股市在一天之内崩盘，许多人认为这意味着我们正处于或即将陷入衰退。但这种情况根本没有发生。这实际上更多与市场内部结构有关。” Principal资产管理公司的西玛·沙阿认为，经济疲软的担忧可能被过度解读，但当前负面叙述的深度表明，市场的迅速反弹不太可能发生。市场的持续复苏需要一个催化剂，或是多个催化剂的组合，包括日元的稳定、强劲的盈利数据以及稳健的数据发布。随着周一全球股市抛售加剧，摩根大通交易部门表示，科技股的轮换可能“基本完成”，市场“正在接近”逢低买入的战术机会。摩根大通的仓位情报团队在周一给客户的报告中写道，散户投资者的股票购买速度迅速放缓，趋势商品交易顾问的仓位在各股市区大幅下降，对冲基金则是美国股票的净卖家。摩根大通定位情报主管约翰·施莱格尔写道：“总体而言，我们认为我们正接近逢低买入的战术机会。话虽如此，我们能否实现强劲反弹可能取决于未来的宏观数据。” 凯投宏观（北美副首席经济学家斯蒂芬·布朗表示，硬着陆的风险约为27%，而软着陆仍然是最有可能的结果，可能性约为38%。软着陆是指通胀降温但经济避免衰退的情况。相比之下，在硬着陆的情况下，在美联储一系列旨在控制通胀的加息之后，经济将陷入衰退。 “我们认为的主要风险是，如果市场反应持续下去，将导致经济衰退的可能性增加，”布朗在报告中写道。“这可能是因为金融公司因市场剧烈波动而陷入严重麻烦，或者是因为公司通过削减投资和员工人数来应对金融状况的收紧。” 随着增长轨迹越来越受到关注，坏经济消息对市场来说就是坏消息。经济学家们普遍认为，美联储将利率维持在过高，可能阻碍经济增长的风险已经上升。但对于美联储需要多快、多迅速地调整其政策以应对这一风险，目前还没有达成共识。截至周一下午，市场预计美联储将在2025年1月会议结束时降息五次以上，比市场在不到一周前的7月31日预期多两次降息。这一定价与经济学家一致，他们认为美联储需要改变政策，因此，尽管美联储没有采取任何行动，但目前的利率水平变得更加具有抑制性。富国银行首席经济学家杰伊·布赖森周一在一份研究报告中写道：“目前货币政策的立场相当严格。” 他呼吁美联储在接下来的两次会议上降息100个基点：“我们认为，联邦公开市场委员会需要迅速恢复’中性’政策立场，否则将面临劳动力市场疲软导致支出低迷、导致劳动力市场进一步疲软等恶性循环的风险。” “经济尚未陷入危机，至少目前还没有，” Ritholtz Wealth Management 的卡莉·考克斯表示。“但可以公平地说，我们正处于危险区。如果美联储不更好地承认就业市场的裂缝，他们就有可能失去主导权。目前还没有出现任何问题，但情况正在恶化，美联储有落后于形势的风险。” 投资者纷纷购买短期美国国债，导致两年期美国国债收益率一度低于十年期美国国债收益率，但这种走势是短暂的，目前两年期美国国债收益率为 3.89%，十年期美国国债收益率为 3.78%。日本央行上周加息后，日元也大幅上涨，这可能导致广受欢迎的日元套利交易平仓。日经225指数下跌超过12%，这是自1987年黑色星期一后崩盘以来的最大单日跌幅。软银集团公司的市值蒸发了 150 亿美元。加密货币也遭受了打击，比特币下跌了 10% 以上，回落至 54,000 美元的水平。以太币在同一 24 小时内下跌了 15% 以上，短暂出现自 2021 年底以来的最大单日跌幅。西德克萨斯中质原油上涨 0.3% 至每桶 73.76 美元。现货金下跌1.4%至每盎司2,408.16美元。来源：加美财经

加美财经08-07 00:01

像极了1987年！全球市场突然崩盘，是抛售潮的高潮还是开端？

了1987年的“黑色星期一”——那一天道琼斯工业平均指数暴跌23%。虽然令人恐惧，但Yardeni指出，这最终并不是经济厄运的预兆。当时，“这意味着我们处于或即将陷入衰退，但这根本没有发生，”经营Yardeni Research的Yardeni在彭博电视上表示，“这更多与市场内部结构有关。我认为目前也有类似的情况。” 在当前牛市中，市场也曾因过早的衰退担忧而震荡。去年初的短暂银行业恐慌期间，这些担忧曾经浮现，但很快就随着美国经济继续强劲增长而消退。股票市场也从2022年的打击中强劲反弹，今年徘徊在历史高位。像极了1987年那一幕但最近几天全球情绪的转变是显著的，打破了通常的夏末平静，并扰乱了度假计划。随着市场跌幅的积累，Miller Tabak + Co.的首席市场策略师Matt Maley匆忙返回他在伦敦租住的地方，拿出了他的笔记本电脑。他本来和家人一起在度假，但这些计划现在都泡汤了。像Yardeni一样，他也记得1987年的崩盘及其带来的震撼，并表示周一早上有点似曾相识的感觉。 “你不会每天都遇到这样的情况，”Maley说，“我记得1987年的情况。” 彭博策略师指出：“这是一种有点独特的变化，但具有全球影响，因为套利交易正在解散。一旦头寸被清算，这对日本以外的风险资产来说不一定会继续成为关注点。这就是为什么日本资产领跌，也是为什么它们可能在反弹中落后。” 暴动酝酿了数周周一动荡的市场力量已经酝酿了数周。在7月初——就在科技股达到峰值之际——随着投资者为日本央行加入其他央行收紧货币刺激措施做准备，日元开始大幅升值。这迫使交易员解散套利交易，这些交易涉及在日本低成本借贷并在其他地方投资，以保住他们的利润。这反过来又对全球市场施加了卖压，因为借来的资金被返还。接着是一连串的财报，这些财报加剧了人们的担忧，即推动近期反弹的大型科技股涨幅过大，而这些公司尚未从大量的人工智能投资中获得任何利润。亚马逊和英特尔在业绩令人失望后均大幅下跌。与此同时，债券市场不断发出加剧的担忧信号，数据显示部分经济正在开始降温。到周三——美联储将利率维持在超过二十年的高位，日本央行收紧政策——债券已经上涨。然后在周五，失业率上升，职位增长远低于预期，债券进一步上涨。在整个华尔街，经济学家开始预测美联储将需要采取50个基点的降息或在会议间行动——这通常是为危机保留的步骤。准备迎接更多波动周一早上，Omori Shoki抵达瑞穗证券公司的大手町办公室，准备迎接市场的大幅波动。但即使是他也对抛售的规模感到惊讶。随着日元因日本央行加息而飙升3%，日经指数全天大幅下跌。收盘时，日经指数跌幅为1987年以来最大。 “这超出了我的所有预期，”担任东京首席交易策略师的Omori说，“我们正进入一些无法想象的交易领域。准备迎接更多波动。” 损失继续波及其他亚洲市场并传到欧洲，主要股票指数下跌，然后蔓延到美洲。这也渗透到信贷市场，至少有两家公司——无线基础设施提供商SBA Communications和主题公园运营商SeaWorld Parks & Entertainment——推迟总额为38亿美元的贷款交易。到美国下午晚些时候，股票从低点反弹，纳斯达克综合指数下跌3.4%，债券市场已稳定下来。但这并未平息震惊的交易员，他们不愿将此视为又一次虚惊。 “我仍然很担心，”Miller Tabak的策略师Maley说。“我们仍然担心财报和经济。”

风起08-06 18:48

疯狂逆转：全球市场惨烈抛售后拉升！“恐慌指标”还在释放不详信号

克100指数期货涨幅涨幅超过1.5%。道琼斯工业平均指数期货上涨335点，涨幅约0.9%。最新走势是在常规交易期间出现大幅抛售之后出现的。道琼斯指数30只成份股下跌1,033.99点，跌幅2.6%；标普500指数下滑3%。这两个指数都创下了自2022年9月以来的最差单日表现。纳斯达克综合指数下跌3.43%，进一步跌入回调。上周五公布的疲软的7月份就业报告引发市场对美联储在降息方面落后于曲线的担忧，加剧了人们对经济衰退的担忧。道琼斯指数、标准普尔500指数和纳斯达克指数在三天内分别下跌5%、6%和8%，这是两年多来最糟糕的三天表现。根据高盛集团策略师的说法，在过去的四十年里，在标普500指数下跌5%之后买入通常是有利可图的。日本股市暴拉稍早在亚洲市场，日本仍然是波动的中心，波动的走势触发日经期货的熔断机制。然而，根据摩根大通公司的说法，套息交易的解除过程仅完成约50%。在一个动荡的交易日中，日经指数收盘上涨10.2%，至34,675.46点，此前周一暴跌12.4%，令投资者感到震惊。该指数上涨3,217.04点，创下有史以来最大单日点数涨幅。这也是自2008年10月以来日经指数最大单日百分比涨幅。东证指数在周一暴跌12%后飙升9.3%，至2,434.21点。交易者表示，他们现在似乎在重新评估最初反应的严重性，在低点买回股票。“从根本上来说，日本经济没有发生重大变化。推动大量动量抛售的是套息交易的平仓，”abrdn东南亚多资产投资解决方案主管Ray Sharma-Ong表示。 IG首席市场策略师Chris Beauchamp表示：“如果你早上醒来发现日本股市下跌10-12%，即使是世界上最理智的人也会被吓到，所以人们选择避险是可以理解的。反过来，我认为昨天人们有点过于反应了，当时的情况总是显得非常戏剧化。这个季节看到市场疲软是正常的。问题是，这是否足以重置市场，或者是否会有更多的波动？” 数据与美联储安抚市场 “市场开始恢复一些正常状态，”Jefferies International Ltd.的欧洲首席经济学家Mohit Kumar说，“在我们看来，过去几天市场的剧烈波动提供了一个买入机会。” 周一公布的数据显示，美国ISM服务业指数反弹至51.4，特别是其就业指数跃升5点至51.1，这表明上周的就业报告可能夸大了劳动力市场的疲软。 “强于预期的ISM服务业报告减缓了华尔街的出血，”City Index Inc.的高级市场策略师Matt Simpson说。“因此，我们没有看到风险上升的反弹，而是一次健康的修正，经过投资者蜂拥而出的不健康抛售之后。” ANZ亚洲研究主管Khoon Goh指出，日经指数在经历两位数下跌后也有不同程度的反弹，包括2008年全球金融危机和2011年东日本大地震后的情况。“但在日经指数收复所有这些损失之前花了一段时间，”他说。美联储官员试图通过旧金山联储主席戴利(Mary Daly)的言论来安抚市场。戴利表示，劳动力市场正在软化，并暗示美国央行应在未来几个季度开始降息，但没有得出就业市场已经严重疲软的结论。市场仍预期美联储将在9月会议上降息50个基点，期货隐含这种大规模行动的可能性为71%。市场预计今年将降息约100个基点，2025年也将有类似的幅度。 City Index高级市场分析师Matt Simpson说：“随着美联储的戴利发表言论以及ISM服务业报告强于预期，日经指数在周一暴跌后享受了一次不错的反弹。但这并不是一个真正的风险偏好反弹。我们还不确定这是否只是一个喘息的机会，还是会有更多的痛苦。” 市场喘息是暂时的？然而，这种喘息可能是暂时的，取决于美国经济的下一个信号和美联储的回应。华尔街的“恐慌指数”VIX在昨天创下历史最大涨幅后，仍处于2020年以来的最高水平。交易员们争先恐后地为他们的投资组合投保，以防范极端市场崩盘，这让人回想起疫情初期的混乱时期。 “我预计8月将是一个充满红色的月份，”Pictet Asset Management的高级投资顾问Christopher Dembik说。套息交易的进一步解除将继续触发追加保证金要求和损失，而股市的复苏则取决于央行措施和企业盈利，他说。“我们不期望未来几天会有平静。” 债市方面，国债收益率全线上升，基准10年期收益率攀升六个基点至3.85%。在周一跌至3.67%后，由于美国ISM服务业报告强于预期，收益率回升。日元反弹汇市方面，美元指数三天来首次上升。日元贬值1.5%，但随后又收复大部分失地。日元在最近的交易中大幅上涨，因为投资者在套息交易中被迫出局，这些交易中他们以低利率借入日元以购买高收益资产。 Convera的全球宏观策略师Boris Kovacevic表示：“判断这种历史性抛售的底部是复杂的，投资者在重新将资金投入股市之前很可能会保持谨慎。然而，美元/日元对自五周前见顶以来已经下跌12%，处于高度超卖区域。因此，日元对美国宏观数据的任何意外上行尤其敏感，这将促使投资者重新考虑衰退交易，并有助于日本股市稳定。” 在大宗商品方面，由于利比亚最大油田停产将注意力重新集中在中东，油价在周二早些时候反弹。布伦特原油期货最新上涨0.9%，至每桶77美元，前一天曾跌至七个月低点75.05美元。黄金在被周一全球抛售潮卷入后稳定下来，当时一些交易员削减持仓以应对潜在的追加保证金要求。周二，黄金找到一些稳定的基础，当天持稳在2400美元上方，此前隔夜下跌了1.52%。工业金属找到更稳固的立足点，铜、铝和锌都保持稳定。比特币在周一大多数主要加密货币大幅下跌后略微回升，短暂突破56,000美元。

欧罗巴08-06 18:26

1987年的“黑色星期一”到底发生了什么?

现了剧烈的跌幅。以下是一些关键数据：道琼斯工业平均指数：当天下跌了22.6%，这是自1929年大萧条以来的最大单日跌幅。标准普尔500指数：暴跌了20.4%。市场的急剧下跌引发了广泛的恐慌，许多投资者在恐慌中纷纷抛售股票，导致市场进一步下跌。崩溃的原因尽管没有单一原因能完全解释这次崩溃，但以下几个因素被认为是主要原因：计算机程序交易：许多投资机构使用了自动化交易程序，这些程序在市场下跌时会自动抛售股票，形成了恶性循环，加剧了市场的跌幅。市场情绪：投资者的恐慌情绪迅速蔓延，加剧了市场的波动。大量抛售使得市场失去平衡，进一步引发下跌。全球经济因素：在事件发生前，全球经济面临一些挑战，如贸易赤字上升和利率的提高，这些因素对市场造成了额外压力。事件的后果与影响尽管“黑色星期一”造成了严重的市场损失，但金融市场很快恢复了稳定。此次事件促使监管机构和市场参与者对金融市场机制进行了反思和改进：监管改革：许多国家引入了新的市场监测工具和机制，以防范类似事件的再次发生。市场机制改进：引入了“熔断机制”（即在市场剧烈波动时暂停交易）以缓解市场恐慌。对投资者的启示 “黑色星期一”提醒我们，市场波动是投资的一部分，理性和冷静的投资态度至关重要。作为投资者，我们应当：保持冷静：在市场动荡时避免恐慌性抛售。了解风险：充分理解投资风险，并制定合理的风险管理策略。多样化投资：通过资产配置和多样化投资来降低整体风险。

大旗BTG情报站08-06 15:30

Bitwise首席投资官：从312看805 BTC会重演2020-2021年剧本吗

下：那是一片混乱。 3 月 12 日，道琼斯工业平均指数下跌 2,353 点，创下 1987 年以来的最大单日跌幅。科技股和大宗商品均大幅下跌。我们都以为全球经济即将终结。第二天早上，总统宣布全国进入紧急状态。在所有资产中，比特币跌幅最大，从 7,911 美元跌至 4,971 美元，跌幅达 37%。这是一次惊心动魄的单日走势，24 小时内抹去了一年的收益。感觉我们可能永远无法恢复了。媒体声称比特币作为对冲资产失败了。然后发生了一件了不起的事情。随着全球领导人采取措施稳定经济——降低利率、印钞——比特币开始上涨。一年后，比特币交易价格达到 57,332 美元，涨幅超过 1,000%。回想起来，2020 年 3 月 12 日并不是一个值得恐慌的日子。这是十年来购买比特币的最佳时机。事后看来，原因很容易理解。比特币并没有因为新冠疫情而发生根本性变化。3 月 11 日和 3 月 12 日，比特币的最大数量（2100 万）相同。3 月 11 日，你不需要依赖任何银行、政府或公司将财富存储在比特币中，3 月 12 日也是如此。与此同时，新冠疫情也为比特币的长期上涨提供了更多理由。它表明，各国央行一有麻烦迹象就会出手拯救经济。它证明了中心化机构的局限性。它提醒我们，未来将更加线上化和数字化。这些变化都表明比特币的重要性将不断提升，而不是降低。从长远来看，事实也确实如此。今天我看到了同样的情景。导致此次市场崩溃的原因我不想花太多时间回顾导致当前市场回调的原因。但简而言之：周五美国公布的疲软经济数据引发了人们对全球经济放缓的担忧。这在亚洲引发了恐慌，日元套利交易（一种旨在利用货币间利差的策略）的迅速平仓导致日本股市大幅下跌。对中东地缘政治风险的担忧加剧也无济于事，伊朗威胁要袭击以色列。这些事件与加密货币市场特殊的负面发展相冲突，一家大型做市商（Jump Trading）陷入困境，并面临 ETH 大量仓位被强制清算。所有这一切都发生在一个流动性较低的夏季周末，进一步加剧了这一走势。但请注意接下来会发生什么：看起来我们将要看到Covid剧本的重演。联邦基金期货市场已经将激进的应对措施纳入定价。一周前，美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 还在淡化今年降息的必要性，市场预计美联储 9 月会议降息 50 个基点的可能性仅为 11%。如今，市场将这一可能性提高到了 98%。一些人甚至呼吁在 9 月会议前“紧急降息”。 2024 年 9 月 18 日美联储会议目标利率概率来源：CME Fedwatch。数据截至 2024年8月5日。那么，印钞机真的会来吗？如果历史可以借鉴的话，答案是肯定的。新冠疫情期间发生过。2010年欧债危机后也发生过。2008 年也发生过。如果本周末发生的事件导致真正的经济动荡，那么这种情况还会再次发生。未来需要关注什么从短期来看，关键问题是加密货币市场是否已经触底。加密货币市场的大幅回调可能会自我循环，形成一个下行周期，在触底之前需要耗尽自身。这是因为，随着价格下跌，杠杆交易者面临追加保证金的要求，并被迫抛售。我们已经看到超过 10 亿美元的期货清算，目前还不清楚我们是否已经触底。您可以在此处（https://www.coinglass.com/LiquidationData）关注强制清算是否会放缓。还值得关注加密生态系统中公司的健康状况。正如我们在 2021 年危机中所看到的那样，非常剧烈的波动可能会击垮资产负债表杠杆过高的公司。正如我所提到的，已经有传言称至少有一家做市商（Jump Trading）面临挑战，如果出现传染，可能会延长下跌趋势。我还会关注 ETF 的流动情况，看看 ETF 投资者是否会趁此回调抛售或买入更多。这三个因素将在很大程度上决定我们短期内的走向。但我真正的建议是忽略短期因素，将目光投向远方。比特币是一种波动性资产，涨跌幅度大。一直以来都是如此，而且这种情况还会持续一段时间。这样的时刻再次证明，把握短期交易时机是徒劳的。将交易柜台心态带入加密货币领域是错的。你投资的是全球货币运作方式的一次千载难逢的变革。抵制关注日内价格的冲动，而是关注比特币明年、五年和十年后可能达到的水平。当你在华尔街找到第一份工作时，他们会告诉你，金融业最昂贵的四个字是“这次不一样”。从历史上看，每当我们看到这种全球经济恐慌时，加密货币最初都会下跌，但在接下来的一年里会上涨。也许这一次真的不一样，但我不敢打赌。事实上，我向相反方向打赌。来源：金色财经

金色财经08-06 11:10

全球金融市场正在下跌，究竟是如何走到这一步的？

盘，标准普尔500指数下跌 2.2%，道琼斯工业平均指数下跌2%。受经济忧虑影响，石油和其他大宗商品价格下跌。美国交易员们押注美联储9月份将不得不降息半个百分点，而不是通常的四分之一个百分点。一些人呼吁紧急降息。然而，也有反对的声音说，抛售其实是一件好事，因为股价涨得太高了。让我们来看看导致市场动荡的因素：通货膨胀和美联储尽管美联储一年来没有提高基准利率，但自2022年以来，美联储已加息11次，以努力将通胀率降至2%的目标，利率仍处于20多年来的最高水平。美联储的目标之一是给炙手可热的劳动力市场降温，该市场在疫情衰退后与美国经济其它领域一起反弹。尽管通胀率仍略高于目标，但投资者认为美联储和其它央行的政策仍按计划推进。欧洲央行和英国央行已降息一次，美联储也暗示准备在9月份开始降息。对美国经济的担忧美国经济确实存在一些疲软的领域，尤其是低收入美国人的支出，但总体而言，第二季度经济仍以2.8%的速度增长。上周五，美国政府发布的月度就业市场报告显示，美国雇主的招聘活动大幅放缓。市场普遍担心美联储可能对经济的刹车时间过长。制造业和建筑业的报告也表现疲软。大型科技公司尽管科技股是今年股市上涨的最大赢家，但被称为“科技7大巨头”的那些具有极高影响力的股票在最新财报中却未能令投资者感到满意。今年，这几只大型科技股推动标普500指数创下数十项纪录，部分原因是人工智能技术引发的狂热。但上个月，由于投资者担心这些股票的价格过高，而且它们盈利预期难以实现，尤其是在人工智能领域，这些股票的势头出现逆转。沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司披露已大幅减持苹果的股份后，苹果股价周一下跌5%。周四和周五，英伟达市值蒸发逾2380亿美元，周一股价再下跌7%。日本经济衰退日经指数遭遇有史以来最严重的两日跌幅，在过去两个交易日中下跌了18.2%。抛售浪潮冲击了各类公司，包括丰田、本田和计算机芯片制造商东京电子。自日本央行周三提高基准利率以来，东京的股价持续下跌。分析人士称，导致股价下跌的因素之一是套利交易。套利交易是指投资者从利率较低、货币相对疲软的国家(如日本)借款，并将这些资金投资于能产生高回报的地方。但更高的利率加上日元走强，可能会迫使投资者抛售股票来偿还这些贷款。周三上午，日元兑美元汇率升至143.25。今年春季，该汇率曾突破160。

Sissi08-06 03:15

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