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最高3万美元！台积电再传涨价，在美工厂良率迎重大突破

市场有分析称，台积电之所以继续涨价，芯片代工领域的主导优势及其为降低海外厂高营运成本及2纳米部署成本所带来的毛利率冲击是主要原因。目前，三星电子、英特尔仍存在制程落后、良率偏低的问题，而台积电在在5nm以下拥有几乎独占地位，随着AI需求强劲，下流芯片制造商持续抢工抢产，台积电在报价上仍具较大主导权。与此同时，随着苹果、高通、英伟达、AMD、联发科等厂商大举包下台积电3nm系列产能，台积电出现了客户排队潮，订单已排到2026年。台积电最新业绩显示，公司第三季度净利润增长54%，预计今年营收将增长近30％。考虑到台积电在芯片代工领域占据绝对优势位置，投资机构纷纷表示，涨价会让台积电更赚钱也更值钱。麦格理证券在最新报告中指出，随着客户同意上调代工价格，台积电的毛利率有望在2025年攀升至55.1%，并在2026年逼近六成，达到惊人的59.3%。这一预测基于台积电在人工智能发展趋势推动下的强劲需求，以及公司为客户创造价值的能力。另外，值得注意的是，不仅台积电，近期半导体产业链的涨价消息愈发密集。高通、华虹等厂商也纷纷传出涨价消息，覆盖IC设计、芯片代工等环节。同时，受益于AI浪潮的推动，DRAM和SSD的报价也呈现出明显的上涨趋势。在美工厂良率首超台湾本厂在计划涨价的同时，近期，台积电在美工厂扩张项目上也迎来了重大突破。据知情人士透露，台积电在美国亚利桑那州的第一家工厂工厂的试产良率已超出其中国台湾同级厂房约4个百分点。这对最初因延误和工人冲突而受到困扰的美国扩张项目来说是一个重要突破，因为这或许将会抵消其在美国芯片中心的数十亿美元的成本，同时打消市场对台积电美国工厂生产效率的担忧。根据规划，台积电将在美国亚利桑那州凤凰城建设三座晶圆厂，其中晶圆一厂（Fab21）是4nm制程晶圆厂，晶圆二厂则是3nm晶圆厂，三厂则预计在本世纪20年代底（2029-2030年）采用2nm或更先进的制程技术进行生产。台积电原计划在2024年让其首座亚利桑那州工厂全面投产，但由于缺乏熟练工人，将这一目标推迟到了2025年，并将二厂的启动日期从2026年推迟至2027-2028年。两座晶圆厂完工后，合计将年产超过60万片晶圆，换算至终端产品市场价值预估超过400亿美元。此外，台积电还将在亚利桑那州建设第三座晶圆厂，预计将在21世纪20年代底（2029～2030年），采用2nm或更先进的制程技术进行芯片生产。

格隆汇10-25 14:57

北斗星通(002151.SZ)：2024年三季报净利润为-6366.35万元，同比由盈转亏

拓普投资管理有限公司-北京集成电路尖端芯片股权投资中心(有限合伙)、中国建设银行股份有限公司-国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、温州启元资产管理有限公司-启元优享6号私募证券投资基金、许丽丽、招商银行股份有限公司-华夏中证1000交易型开放式指数证券投资基金，持股比例分别为14.91%、9.45%、5.00%、1.18%、0.82%、0.71%、0.60%、0.50%、0.50%、0.45%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-25 14:46

华安证券：给予乐鑫科技买入评级

)毛利率提升2.1个百分点。拆分来看，芯片、模组及开发套件毛利率分别提升3.3个百分点、0.9个百分点。芯片营收占比提升的结构性变化进一步提升了综合毛利率。　　3)销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为3.1%、3.4%及23.3%，同比下降0.6个百分点、1.0个百分点及4.6个百分点。　　4)经营活动现金净流入9165万元，较上年同期减少1.1亿元，同比减少55.6%，主要是由于如下因素综合所致：1）销售商品、提供劳务收到的现金同比增加4.8亿元，同比增长44.8%，高于收入的增幅。2）购买商品、接受劳务支付的现金同比增加5.6亿元，同比增长105.4%。由于近两年来新增潜力客户开始放量，销售快速增长，本年度处于积极备库存阶段，存货与上年末相比增加2.4亿元，同比增长98.9%。3）公司总人数758人，同比增长22.3%。　　投资建议　　我们认为公司专注于研发性能卓越、低功耗的无线通信芯片，未来随着IOT物联网渗透率的持续提升，将给公司业务带来更广阔发展空间。我们预计公司2024-2026年分别实现收入20.3/25.0/31.0（前值2024-2026年分别为19.7/24.3/30.0）亿元，同比增长42%/23%/24%（前值2024-2026年分别增长38%/23%/24%）；实现归母净利润3.5/4.5/5.9（前值2024-2026年分别为3.0/3.9/5.1）亿元，同比增长157%/29%/30%（前值2024-2026年分别增长121%/29%/30%），维持“买入”评级。　　风险提示　　1）下游需求不及预期；2）新产品推广不及预期；3）市场竞争加剧。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中国银河高峰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.53%，其预测2024年度归属净利润为盈利1.99亿，根据现价换算的预测PE为54.76。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级11家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为136.75。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

证券之星10-25 14:36

场内ETF资金动态：昨日医疗器械上涨

.2572 1.17 588990 科芯片 1.18 6.34 4.3575 1.46 159583 通信设备 1.07 0.56 0.4530 1.23 159529 标普消费 1.05 2.48 2.1454 1.15 159691 高股息HK 0.79 31.78 27.6330 1.15 159695 通信ETF 0.76 0.99 0.8381 1.19 159538 信创指数 0.73 0.53 0.4830 1.10 159546 集成电路 0.66 1.30 1.0731 1.21 588890 科创芯 0.58 4.95 3.1781 1.56 588200 科创芯片 0.51 288.29 207.8489 1.39 下跌方面，2024年10月24日跌幅最大的是光伏50 （516880），跌幅达到4.02%。排名靠前的光伏产业（516180）、光伏基金（516290）、科创新能（588830），跌幅分别为3.94%、3.93%、3.88%。基金代码基金简称跌幅（%）最新基金规模（亿）最新流通份额（亿）收盘价 516880 光伏50 -4.02 8.14 11.7394 0.69 516180 光伏产业 -3.94 0.77 1.1299 0.68 516290 光伏基金 -3.93 2.20 4.2920 0.51 588830 科创新能 -3.88 3.24 2.6185 1.24 560980 光伏30 -3.87 1.54 2.8202 0.55 159566 储能电池 -3.79 0.75 0.5674 1.32 159857 光伏ETF -3.72 21.00 30.0852 0.70 515790 光伏ETF -3.72 89.10 107.4749 0.83 159864 光伏50 -3.66 4.35 8.2753 0.53 561910 电池ETF -3.66 4.72 9.4408 0.50 561160 锂电池 -3.64 6.83 13.5834 0.50 159609 光伏龙头 -3.61 2.81 5.8490 0.48 562880 电池基金 -3.53 2.77 5.3240 0.52 159863 光伏产业 -3.50 2.36 4.2873 0.55 159618 光伏华安 -3.36 0.81 1.2313 0.66 从成交量上来看，2024年10月24日成交量最大的是恒指科技（513180），成交量为9488.32万份。排名靠前的恒生互联（513330）、恒生科技（513130）、科创50 （588000），成交量分别为9475.18万份、6653.67万份、6176.30万份。基金代码基金简称成交量（万份）净申购金额（万）涨跌幅（%）收盘价 513180 恒指科技 9488.32 0.00 -2.56 0.61 513330 恒生互联 9475.18 0.00 -2.71 0.43 513130 恒生科技 6653.67 0.00 -2.11 0.60 588000 科创50 6176.30 -8.15 -0.29 1.03 513090 香港证券 4339.28 0.00 -1.43 1.44 588200 科创芯片 3340.28 2.70 0.51 1.39 513060 恒生医疗 2484.88 0.01 -1.90 0.41 512010 医药ETF 2154.57 1.75 -1.57 0.38 159792 互联网 2076.29 -1.00 -2.70 0.69 159740 恒生科技 2030.72 0.07 -2.12 0.60 512480 半导体 2011.91 3.01 0.20 0.98 159915 创业板 1999.65 -6.42 -1.39 2.13 159338 中证A500 1995.47 7.33 -1.04 0.96 513050 中概互联 1924.10 -2.79 -2.41 1.21 588080 科创板50 1907.25 -3.66 -0.30 1.00 从成交金额上来看，2024年10月24日成交额最大的是300ETF （510300），交易金额64.18亿元。排名靠前的科创50 （588000）、香港证券（513090）、恒指科技（513180），成交额分别为63.55亿元、63.15亿元、58.13亿元。基金代码基金简称交易金额（亿）净申购金额（万）涨跌幅（%）收盘价 510300 300ETF 64.18 -17.51 -1.09 4.01 588000 科创50 63.55 -8.15 -0.29 1.03 513090 香港证券 63.15 0.00 -1.43 1.44 513180 恒指科技 58.13 0.00 -2.56 0.61 588200 科创芯片 46.26 2.70 0.51 1.39 159915 创业板 42.81 -6.42 -1.39 2.13 513330 恒生互联 41.11 0.00 -2.71 0.43 513130 恒生科技 40.36 0.00 -2.11 0.60 510050 50ETF 29.94 -10.14 -0.99 2.79 513310 中韩芯片 25.65 0.04 -0.69 1.44 510310 HS300ETF 24.11 -8.11 -1.13 3.85 513050 中概互联 23.46 -2.79 -2.41 1.21 159919 沪深300 21.91 -9.43 -1.06 4.11 510500 500ETF 20.48 -3.30 -0.87 5.82 512100 1000ETF 19.84 -6.81 -0.67 2.38 细分到资金流动情况上来看，2024年10月24日净申购金额最大的为中证A500（159338），当日净申购金额为7.33亿元。排名靠前的景顺A500（159353）、100ETF基（562000）、半导体（512480），申购金额为4.63亿元、3.12亿元、3.01亿元。基金代码基金简称净申购金额（亿) 涨跌幅（%）收盘价流通份额（亿） 159338 中证A500 7.33 -1.04 0.96 114.53 159353 景顺A500 4.63 -1.22 0.97 45.41 562000 100ETF基 3.12 -1.04 0.96 39.36 512480 半导体 3.01 0.20 0.98 266.37 159352 A500基金 2.89 -1.09 1.00 37.89 588200 科创芯片 2.70 0.51 1.39 207.85 512710 军工龙头 2.21 -2.40 0.65 100.70 563360 A500基金 1.97 -1.27 1.01 34.31 159339 A500 1.85 -1.13 0.96 36.11 159330 300基金 1.76 -1.18 1.17 10.47 512010 医药ETF 1.75 -1.57 0.38 591.34 560610 A500指数 1.60 -1.24 0.95 33.08 563220 A500富国 1.37 -1.20 0.99 31.73 560530 A500ETF 1.36 -1.41 0.98 36.32 560050 MSCIA50 1.21 -1.06 0.84 75.84 资金流出方面，2024年10月24日净赎回金额最多的是300ETF （510300），赎回金额17.51亿元。排名靠前的50ETF （510050）、沪深300（159919）、科创50 （588000），赎回金额分别为10.14亿元、9.43亿元、8.15亿元。基金代码基金简称净赎回金额（亿) 涨跌幅（%）收盘价流通份额（亿） 510300 300ETF 17.51 -1.09 4.01 961.15 510050 50ETF 10.14 -0.99 2.79 557.30 159919 沪深300 9.43 -1.06 4.11 387.45 588000 科创50 8.15 -0.29 1.03 1095.42 510310 HS300ETF 8.11 -1.13 3.85 656.32 512100 1000ETF 6.81 -0.67 2.38 256.57 159915 创业板 6.42 -1.39 2.13 484.59 159922 500ETF 4.52 -0.74 6.04 25.39 588080 科创板50 3.66 -0.30 1.00 660.50 510500 500ETF 3.30 -0.87 5.82 198.52 515790 光伏ETF 3.02 -3.72 0.83 107.47 513050 中概互联 2.79 -2.41 1.21 328.99 159949 创业板50 2.53 -1.42 0.97 297.55 159925 南方300 2.16 -1.15 3.94 14.95 159977 创业板TH 2.10 -1.32 2.24 47.19

金融界10-25 11:47

下半年新机发布潮，能否为消费电子市场带来增长点？

机。华为的三折手机预计将搭载麒麟9系列芯片，并融入华为多项前沿AI技术。此外，预计搭载华为玄玑感知系统的华为手表将于9月与消费者见面。市场对此有着较为积极的展望，在该感知系统正式发布后，智能穿戴概念股连涨三天。苹果公司预计在9月10日的发布会上推出新款iPhone 16系列手机，可能将搭载Apple Intelligence端侧人工智能模型，同时还有Apple Watch和AirPods等新产品发布。这些新产品的推出或将进一步刺激产业链的需求增长，AI技术的融合赋能也有望进一步激发消费者的换机欲望。多项新兴消费电子产品或为市场带来增长点随着人工智能技术的持续革新，智能手机行业或将迎来新一轮的增长契机。行业巨头如华为、三星、小米，纷纷推出了融合AI技术的智能手机，而苹果公司也推出了其个人智能系统Apple Intelligence。这些创新产品的问世不仅满足了消费者对高科技智能设备的需求，也为制造商带来了增加出货量和提升利润率的机会。随着5G技术的广泛部署，智能手机的通信能力得到了提升，进一步推动了市场的增长。据IDC官网的预测，2024年全球智能手机的出货量有望同比增长5.8%，达到12.3亿部，这一数字较之前的预测有所上调。此外，新兴的消费电子市场，包括虚拟现实（VR）、增强现实（AR）和折叠屏技术，正在不断扩张，为市场注入新的活力。智能手表市场也呈现出增长势头，全球市场规模从2019年的237亿美元增长至2023年的391亿美元，中国市场的增长同样显著，从2019年的137.7亿人民币增长至2023年的381.8亿人民币。除此之外，AI PC领域的价格优化和质量提升策略有望进一步促进整个产业链的复苏，或将为行业带来新的增长动力。消费电子指数备受关注消费电子ETF（562950），场外联接（A类：018896；C类：018897）紧密跟踪中证消费电子主题指数，反映元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券的整体表现，是帮助投资者便捷地把握消费电子相关投资机遇的良好标的。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-25 11:27

亚太是全球最大的汽车芯片市场，约占42%的市场份额

环洋市场咨询10-25 11:13

晶盛机电(300316.SZ)：2024年三季报净利润为29.60亿元、较去年同期下降15.76%

国建设银行股份有限公司-华夏国证半导体芯片交易型开放式指数证券投资基金、中国太平洋人寿保险股份有限公司-分红-个人分红、中国工商银行股份有限公司-华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金、毛全林、浙江大晶创业投资有限公司，持股比例分别为47.39%、3.32%、2.91%、2.72%、1.30%、1.08%、0.96%、0.94%、0.81%、0.71%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-25 10:58

ETF资金榜 | 生物科技ETF(159837)资金加速流入，近11天累计流入6423.15万元

，金额居前的为中证A500ETF、科创芯片ETF、黄金ETF、黄金ETF基金、黄金ETF等，分别净流入45.59亿元、37.89亿元、21.79亿元、16.35亿元、15.79亿元。其中，中证A500ETF近5天资金大幅净流入，基金规模快速增长至109.31亿元。近5天累计净流出超过1亿元的有87只，金额居前的为沪深300ETF、银华日利ETF、创业板ETF、科创板50ETF、科创50ETF等，分别净流出100.81亿元、87.11亿元、78.67亿元、42.83亿元、37.85亿元。其中，沪深300ETF近5天资金大幅净流出，基金规模快速下降至3856.62亿元。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-25 10:08

10月25日财经早餐：中东冲突即将结束？特斯拉股价暴涨22%！

约11.4亿美元的罚款，结束了这家美国芯片制造商与欧盟监管机构之间长达近20年的法律斗争。周四英特尔（INTC）涨1.64%。今日要闻前瞻日本10月东京CPI。美国10月密歇根大学消费者信心、通胀预期。美国9月耐用品订单。俄罗斯央行公布利率决议。中国10月一年期中期借贷便利（MLF）操作规模、中标利率。原文链接

投资慧眼10-25 09:40

开盘：沪指微涨0.02%、创业板指涨0.7%，深圳国资及消费电子等板块表现活跃

1%。沪电股份：公司拟将应用于半导体芯片测试及下一代高频高速通讯领域的高层高密度互连积层板研发与制造项目，调整为人工智能芯片配套高端印制电路板扩产项目，生产高层高密度互连积层板，以满足高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对高端印制电路板的中长期需求。项目将分两阶段实施，投资总额预计约为43亿元，总建设期计划为8年。汇顶科技：公司2024年前三季度实现营业收入32.23亿元，同比增长0.82%，净利润4.48亿元，同比增长3499.3%，基本每股收益0.98元。报告期内，公司聚焦于自身优势明显且市场前景可观的研发项目，持续提升研发效率及加强销售、管理费用管控。其中，第三季度实现营业收入9.67亿元，同比下降17.71%；净利润1.31亿元，同比下降11.82%。新易盛：公司2024年前三季度实现营业收入51.3亿元，同比增长145.82%；净利润16.46亿元，同比增长283.2%；基本每股收益2.33元。报告期内，受益于行业景气度较高，公司销售收入较上年同期大幅增加。其中，公司第三季度净利润7.81亿元，同比增长453.07%。招商公路：公司与招商银行北京分行签署合作协议，并获得招行北京分行出具的《贷款承诺函》。招行北京分行拟为公司的股票回购项目提供不超过4.326亿元的贷款额度，贷款期限12个月，贷款利率原则上不超过2.25%且不超过市场利率。招商南油：公司控股股东长航集团拟增持公司A股股份，增持比例不低于公司总股本的1%，不超过公司总股本的1.72%，增持价格不超过4.67元/股。长航集团与招商银行武汉分行签署合作协议，招商银行武汉分行拟为长航集团提供增持上市公司股票的融资支持，贷款额度不超过2.6亿元，专项用于集中竞价交易方式增持公司股票。辽港股份：公司控股股东之一致行动人大连港集团拟增持公司A股股份，总体增持金额不低于2.5亿元，不高于5亿元，增持价格上限为2.06元/股。大连港集团与中国银行大连分行签署合作协议，中国银行拟为大连港集团提供增持上市公司股票的融资支持，贷款额度不超过3.5亿元，专项用于通过集中竞价交易方式增持辽港股份A股股票。机会提前看 1、财报提振特斯拉股价大涨22%，马斯克财富一夜暴增逾260亿美元特斯拉股价周四上涨21.92%，报260.48美元/股，创下自2013年以来最大单日涨幅，市值增加约1500亿美元。周四约22%的涨幅也是该公司自2010年上市以来第二大涨幅。点评：国泰君安认为，特斯拉计划加速推出包括平价车型在内的新车型，缓解市场对特斯拉销量中期的忧虑，机器人和FSD打开长期成长空间，特斯拉产业链全面受益。 2、国内首条全固态锂电池量产线正式投产，可日产上千支固态锂电池据北京亦庄官微10月24日消息，近日，国内首条全固态锂电池量产线正式投产。这是由北京经济技术开发区（北京亦庄）企业北京纯锂新能源科技公司投资建设的产线，标志着该企业研发生产的纯锂50安时数全固态电池迈向量产新阶段。点评：中信建投认为，固态电池若能发挥并强化安全性的部分优势，力争占据能量密度优势，则可巩固核心潜在客户；如果性能和成本进展显著，将成为锂电池的关键技术路线。 3、宝马与奔驰联合发布超充品牌逸安启，首批超充站正式投入运营 10月24日，宝马与奔驰共同推出的高端超充品牌逸安启正式发布，首批逸安启超充站开启运营。按照计划，至2026年底，逸安启将在国内建设至少1000座超级充电站，约7000根超充桩。点评：上海证券认为，随着新能源汽车销量快速增长，充电桩作为新能源汽车基础设施核心要素，有望充分受益。看好新能源汽车以桩带车发展趋势，关注充电运营商和充电桩机会。机构观点国泰君安：行情迈入震荡延展，成长题材与中字头风格占优国泰君安认为，未来1-2个月短线走势以震荡为主，反弹后仍会有反复，淡化指数重视结构：1）政策从缺乏预期，到分歧拉大，如今趋于收敛。来自金融、财政和地产等关键领域的工具箱已相继明确，政策推进与落地效果是关键，隐含权重股的上涨空间和波动率下降。2）决策层态度转变与系列政策组合拳，更有助于提振股市风险偏好和推动增量资金入市，因此在股指震荡延展的行情中，成长股和题材股表现会占优；3）美国大选临近，中美关系走向与地缘政治摩擦对长线资金仓位决策而言依然是一个关键议题。银河证券：后市三个方向的并购重组专题投资仍较值得关注中国银河证券表示，自2024年7月下旬以来，重组指数表现持续较全A指数占优。随着并购重组政策支持力度加大，参与并购重组的上市公司数量有望逐渐增多;上市公司通过并购重组实现产业整合或多元化战略，有望提高资产质量、提升经营效率、提升估值空间，从而提高投资价值。展望后市，三个方向的并购重组专题投资仍较为值得关注：第一，央国企并购重组，尤其是房地产行业中的央国企并购重组;第二，科创板公司并购重组，尤其是计算机、电子、机械设备等行业;第三，金融行业并购重组，尤其是券商行业。中信证券：2025年社融全年同比增速可能在8.0%附近中信证券表示，进入2025年，预计政策将持续发力加码宽信用，降准降息仍有空间，财政也会更加积极承担逆周期调节作用。综合来看，预计2025年社融同比增速将呈现“先上后下再平稳”形的走势，高点可能出现在年中，同比增速或将逼近8.5%，全年同比增速可能在8.0%附近。国泰君安：中国制造具备竞争优势产品出海和产能出海共同发力国泰君安表示，全球资本和货物流动显示美国主导的制造业回流正在进行。往后看，预计美国国内和对外投资将持续加码，日韩及印度/越南等新兴经济体将继续承接产业链转移，而欧洲制造业提升难度较大。考虑到海外制造业体系的完备性较弱，部分面临人力和原材料成本压力，制造业回流进程存在较多困难，进展速度可能逐步放缓。而中国制造业体系完善，有望凭借产品性价比和部分领域的技术先发优势，继续在国际市场保持竞争地位。相关出海投资线索：①新兴经济体基础设施和产能建设加速，中国工程机械/船舶/电网设备/基础化工受益;②中国消费品性价比优势突出，非美国家出口加速，关注家电/家具/纺服;③中国在部分领域具备技术和产能优势，产能出海挖掘需求增量且规避贸易限制，关注电子/锂电/汽车及零部件等。

金融界10-25 09:37

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