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六大推动以太坊及其二层扩展实现大规模采用的因素

s。Stylus 将允许部署使用最流行编程语言编写的程序。没错，Arbitrum 将成为第一个支持多种编程语言的 L2，如 Rust 和 C++。除此之外，它还将使 Arbitrum 更具可扩展性。启动时间：2023 年。 5. zkEVMs 第一个 zkEVMs 的主网正式推出终于要成为现实了。zkEVMs 是与 EVM 兼容/等效的以太坊扩展解决方案，使用 ZK proofs 来验证交易。开发人员可以直接在这些扩展解决方案上部署以太坊智能合约。 ZK Rollups 被认为比 Optimistic Rollups 更加安全和高效。zksync 和 Polygon 已经推出了第一个 zkEVMs 主网，但这只是个开始。 Consensys 和 Taiko 预计也将在今年晚些时候推出他们的 zkEVMs 主网。 6. Proto-danksharding Proto-danksharding 是另一个主要的以太坊升级，预计今年晚些时候将准备就绪。它将为以太坊引入一种新的交易类型，大幅降低 L2 的交易费用。这将使以太坊 L2 更具可扩展性，并使其更加适合散户投资者。最初，这个升级计划在与上海升级同一天推出。但由于质押取款是主要任务，因此该计划被推迟到秋季。我个人最期待 Proto-danksharding 升级，使用 L2 需要 0.3 美元的交易费用仍然很高。要使以太坊 L2 对每个人都可访问，费用必须低于 0.05 美元。来源：金色财经

金色财经2023-03-30

跨越牛熊周期的隐士：加密做市商

和维护交易系统和交易工具。这些技术包括编程语言、数据库管理、软件测试等。 1.2.3 确定资本需求做市商公司需要大量的资本来支持其交易活动。你需要确定需要多少资本才能进入市场，并确定资本来源。以下是如何确定需要多少资本的方法：计算市场流动性需求：市场流动性需求是做市商所必须提供的资金量，以便在市场上进行买入和卖出交易。确定流动性需求的方法包括测算市场交易量、交易频率和持仓量等指标，从而估计出需要投入的资金量。考虑保证金要求：许多交易所和市场要求做市商提供保证金，以确保做市商在市场上的交易活动符合规定。你需要了解市场保证金要求，并且预留足够的资金来满足保证金需求。考虑交易成本：交易成本是指在市场上进行交易所需支付的费用，包括手续费、报价价差、清算费用等。你需要计算交易成本，并且预留足够的资金来覆盖这些成本。考虑市场波动性：市场波动性可能导致做市商遭受亏损。你需要考虑市场波动性，并且预留足够的资金来应对市场风险。综上所述，确定做市商需要多少资本需要考虑多种因素，并且需要根据不同市场的具体情况来进行分析和计算。需要注意的是，资本需求是一个动态的过程，需要根据市场变化和公司业务扩展来不断调整。 1.2.4 实施风险管理做市商需要管理风险，以确保交易的安全性和稳定性。您需要制定风险管理策略，包括交易风险、流动性风险、市场风险和操作风险等。市场风险管理是确保在不利的市场条件下仍能保持交易的正常运行。例如，做市商可以采用对冲策略、杠杆控制和交易限制等措施来管理市场风险。操作风险是为了保证交易过程中不会发生错误或失误。例如，做市商可以建立良好的交易流程和交易规则，并加强内部审计和监控等措施来管理操作风险。技术风险管理是为了确保交易系统的稳定和安全。例如，做市商可以采用备份和恢复策略、网络安全措施和数据加密等措施来管理技术风险。信用风险管理是确保交易过程中不会发生违约或不良资产损失等问题。例如，做市商可以采用信用评估和监控、保证金管理和风险控制等措施来管理信用风险。 1.3 运作模式与做市制度在交易平台上，做市商通过双向报价（买入和卖出）来提供流动性，所以它的运作模式一般包括以下几个步骤：选择标的：根据交易策略、合作模式和风险偏好选择一个或多个市场或者产品，比如股票、期货、外汇等。分析市场：对所选择的市场或者标的进行分析，了解其特点、趋势和变化。并根据分析结果指定相应的策略。提供报价：做市商会根据其交易策略和市场情况提供双向报价，即买入和卖出报价，以提供流动性。接受交易：做市商会接受客户的买入和卖出订单，并根据自己的报价进行交易。在某些情况下，做市商可能会进行对冲以降低风险。风险控制：做市商会对交易风险进行监控和控制，并根据需要进行风险管理和对冲操作。盈利：做市商通过交易差价和手续费等方式盈利，但也存在风险导致亏损的可能性。图 2. 交易平台内做市商运作模式在以上的运作模式下，其实存在两种驱动制度：报价驱动制度与指令驱动制度。报价驱动（Quote driven）制度是由做市商为投资者提供买卖双边报价进行对赌交易，通过报价的更新来引导成交价格发生变化。指令驱动（Order driven）制度又称竞价交易制度，投资者通过网络，把买卖指令传输到交易所，交易所的电脑主机根据时间优先、价格优先的原则，将买卖指令撮合成交，形成连续的成交价格。 1.4 盈利模式做市商的盈利模式通常是从买卖差价中获得利润。做市商会在交易平台上同时报出买入和卖出两个价格，称为“双向报价”。当客户下单后，做市商会即时成交，然后以更高的价格卖出或更低的价格买入同一种证券，从中获得差价利润，这个差价通常称为 Spread 收益或者便利收入（Facilitation revenues）。做市商还可以通过高频交易、对冲、套利等方式进行盈利。其中，高频交易是指使用高速算法和自动化系统进行快速交易的一种交易策略。对冲是指用相反的交易来减少风险，套利则是指利用市场不同的价格来获得利润。除此之外，市商还有一种库存收入（Inventory revenues），库存收入反映做市商持有头寸时证券价值变动带来的损益和股利、利息等持有收益。盈利水平通常取决于市场波动性、流动性和交易规模等因素。在市场稳定和流动性充足的情况下，做市商通常能够获得可观的盈利。做市商的盈利还需要考虑交易成本，做市业务的成本主要包括三方面：买卖证券时支付的经纪佣金、清算费用等交易成本；为做市业务筹集资本的融资成本；为减少持有资产风险敞口而进行对冲带来的成本，以及无法清除的信用风险、交易方风险等风险成本。但由于做市商通常进行大量的交易，他们可以通过规模效应和高效的技术来降低交易成本，并从中获得盈利。 Spread 收益是做市商的主要收益。根据公开数据，大部分做市商的盈利情况相对稳定，但利润率并不高。图 3. 做市商收入和成本账户示意图（来源：Committee on the Global Financial System，平安证券研究所） 1.5 监管和合规要求做市商直接参与到证券市场的流动性和价格形成，其交易策略和行为可能会对市场产生影响，因此需要监管机构对其进行监管。监管可以有效地确保做市商公司遵守交易规则和市场秩序，防范市场操纵和不当交易行为，保障投资者的利益，维护市场的公正、透明和稳定。同时，监管还可以促进做市商公司的合规运营，加强风险管理和信息披露等方面的要求，提高市场的信心和透明度，降低市场波动性，促进市场的健康发展。因此，做市商受到监管的必要性不仅是为了保护投资者的利益，更是为了维护整个市场的健康运行。这里主要考虑在美国的做市商机构受到的监管政策。在美国，做市商公司的监管是相对严格的。这些公司需要严格遵守证券交易委员会（SEC）和金融业监管局（FINRA）的监管要求，并遵守证券法规。此外，做市商公司还需遵守合规和反洗钱等方面的要求。监管机构对做市商公司的交易和业务进行严格的监管，包括对交易系统和算法的审核、对风控制度的检查和对数据保护的要求等。在监管方面，美国证券市场监管体系完善，对违规行为会有相应的处罚措施，因此做市商公司在日常运营中需要高度重视监管合规风险。具体部门和监管法律有以下：美国证券交易委员会（SEC）：负责监管证券市场，包括做市商公司的注册和监管。金融业监管局（FINRA）：负责监管证券经纪人和做市商公司，确保其遵守证券法规。《证券交易法》（Securities Exchange Act）：主要法规，规定了证券市场的运作规则和监管要求。《证券法案》（Securities Act）：规定了证券的注册和发行要求，涉及到做市商的业务。《全国证券市场改革和监管改进法案》（National Securities Markets Improvement Act）：对证券市场的监管进行了全面修订，也对做市商的业务有影响。 1.6 未来发展趋势做市商是一个随着证券市场逐渐成熟而发展起来的赛道，它在金融市场中发挥着重要的作用。随着金融市场的发展，做市商的市场需求还将持续存在。但是，现阶段已经发展较为成熟，市场也渐渐趋于饱和，新的机构很难再挤入这个赛道，所以越来越多的做市商团队以加密市场为其主要布局点。总的来说，做市商赛道长期面临的挑战有以下几个方面：技术风险：随着市场的不断变化，做市商公司需要不断升级和改进其技术架构，确保系统稳定运行，避免技术问题导致的风险和损失。法律风险：做市商公司需要遵守各国的法律法规，包括金融监管、证券法律和知识产权等方面的法律，否则将面临法律制裁和损失。市场风险：市场变化和不确定性将给做市商公司带来风险和挑战，如市场波动、交易量下降、流动性不足等问题，都会影响做市商公司的盈利能力。竞争风险：随着市场竞争的加剧，做市商公司将面临来自其他做市商公司和新兴技术公司的竞争，需要不断提升自身的核心竞争力，保持市场地位和盈利能力。操作风险：做市商公司需要处理大量的交易和数据，需要建立有效的风险管理和内部控制体系，防止内部操作错误或违规行为导致的风险和损失。机遇与挑战并存。随着全球金融市场的不断发展，证券市场交易的复杂性和规模不断扩大，做市商公司将有更多机会通过提供流动性服务和市场制造来参与市场，以此获得更高的利润。并且，在加密市场的快速发展下，做市商公司也可以通过提供加密资产的市场制造服务和流动性提供来获得更多的机会。同时，做市商公司可以通过开发和应用新的技术工具和算法来提高其市场制造能力，更好地适应市场需求，获得更多的市场份额。 2. 加密市场做市商加密行业的做市商与传统金融在本质上没有多大区别，都是为市场提供流动性，快速建仓和平仓，获得买卖价差。但是运作模式、技术、风险管理和监管上却有天壤之别。首先，在市场规模方面，加密市场相对于传统金融市场还比较小，加密行业市商规模也相对较小。其次，加密市场的流动性相对较低，波动较大，做市商需要更加谨慎做好风险管理；然后，在加密市场的做市商团队也称为庄家。因为加密市场的交易过程很难被监管，也没有严格的做市商制度来约束；最后一点是，在技术架构方面，加密行业需要具备更高的技术能力，保证交易的安全性。加密市场的做市商起着重要的作用，包括：为加密市场提供流动性和深度；为市场提供稳定的价格，吸引更多的交易者。可以说做市商是让项目方、交易所、投资人在加密市场上正常运转的关键一环。 2.1 发展历程加密市场做市商的发展可以分为 3 个阶段：初期（2009-2012 年）：随着比特币的诞生，第一批加密货币交易所和做市商开始涌现。这些做市商主要是由个人和小团队组成，旨在提供流动性和交易机会。发展期（2013-2017 年）：随着加密货币市场的不断发展和成熟，越来越多的机构开始关注和介入，加密货币交易所和做市商也逐渐成为各大机构的关注点。这一时期，一些专业的做市商开始出现，并开始提供更加专业化和高效的服务。涌现出的一些代表性公司包括：Cumberland Mining、Jump Trading、DRW Trading 等。这些公司不仅提供做市服务，还提供套利、资产管理等多种服务。巨变期（2018 年至今）： 2018 年的加密货币市场暴跌导致了很多交易所和做市商的倒闭，但同时也为市场带来了一次机遇和洗牌。经过整合和调整，加密货币市场的交易量逐渐恢复，做市商的服务和模式也不断得到优化和升级。同时，随着各国政策和法规的不断出台和完善，加密做市商的监管和合规也逐渐成为了市场的重要趋势。在这个阶段，一些传统金融公司开始涉足加密货币市场，例如 Jane Street、Susquehanna 等。目前，加密做市商的服务不仅局限于交易所，还逐渐扩展到了场外交易和去中心化交易所等领域，为市场的发展和成熟提供了重要的支持和保障。 2.2 加密做市商的运作模式加密做市商的运作模式与传统金融做市商类似，主要是为加密货币市场提供流动性和市场深度，同时从中获取利润。加密做市商通常在多个交易所进行交易，加密做市商的交易通常是自动化的，并且通过 API 接口与交易所进行连接。在市场内，通过自己的资金和算法模型来提供报价，以吸引买方和卖方进行交易。一些加密做市商还会提供场外交易服务，允许大宗交易和定制化交易。由于加密市场的波动性和不确定性，加密做市商需要实时调整自己的市场策略，包括交易规模、报价范围和对冲风险等方面。加密做市流程一般包括以下几个步骤：筛选货币对：选择一组或多组货币对，这通常取决于市场流动性和做市商的交易量能力。报价：制定买入和卖出价格，并将其公布在交易所的交易深度表中。撮合交易：一旦有交易者愿意与做市商的报价相匹配，做市商就会立即撮合交易，完成交易。风险管理：在做市商交易期间，风险管理是非常重要的一步，做市商会使用各种工具和策略来控制自己的风险，例如交易限额、止损订单和对冲等。结算和清算：一旦交易完成，做市商需要进行结算和清算，包括向买家和卖家收取手续费和支付相关税费等。图 4. 加密做市业务运作模式除以上步骤，做市商还需要不断监测市场情况，包括市场流动性、竞争对手的行动以及市场风险等，以便及时调整自己的策略和报价。 2.2.1 做市策略做市策略（market-maker strategy）是一种风险中立（risk-neutral）盘口价差套利策略，属于量化交易策略中的高频交易策略，遵循低买高卖原则。其基本原理是：在盘口的卖一和买一价之间，插入委买单和委卖单，如果插入的两个单子都成交的话，做市商就吃到了买卖单之间的价差，而整个过程结束后，做市商所持有的头寸并没有变化。如果买卖单之间的价差扣除各种交易手续费之后还有盈余，那么该做市商就获得了相应的盈利。常见的做市策略包括价差策略、对冲策略、量化交易策略等。做市策略根据不同的市场，划分为现货做市和期货做市策略。现货做市策略有短期趋势判断、做市、再平衡和主循环四个模块。期货做市策略更为复杂，包括做市时机选择、净头寸处理、锁仓、移仓、对手盘减仓等复杂的逻辑。 2.2.2 场外交易加密做市商提供场外交易服务的方式通常是通过与交易对手方建立联系，与其协商价格和交易细节。具体来说，加密做市商会在交易平台或其他场外渠道上发布其做市价格，等待交易对手方接受并进行交易。此外，加密做市商还可以利用自己的流动性池，在需要时向交易对手方提供实时报价和交易机会，以满足其流动性需求。同时，加密做市商还可以提供交易对手方的清算和结算服务，确保交易的顺利进行和资金安全。 2.3 做市技术门槛加密做市商需要与传统做市商在技术上完全重合，但加密做市商需要掌握更多的技术，最重要的是区块链技术。加密货币交易基于区块链技术，因此加密做市商必须了解区块链技术及其在加密货币交易中的应用，以便理解交易的本质和技术细节。了解交易所和钱包如何与区块链交互，以及如何识别和解决由于网络拥堵或其他问题导致的交易延迟等问题。其次，对于加密行业来说，资产的安全性也是非常重要的。由于加密货币交易存在一定的安全风险，因此加密做市商需要掌握相关的安全技术，以保护交易系统的安全。具体技术包括多重签名技术、冷钱包存储、安全通信协议、交易监测和反欺诈技术、数据备份和恢复技术等。其它技术不限于：数字货币交易所 API：加密做市商需要掌握数字货币交易所 API（应用程序接口），以便与交易所进行连接并获取市场数据，执行交易操作等。数据分析和机器学习：加密货币市场波动较大，因此加密做市商需要具备一定的数据分析能力，包括市场行情的分析、价格走势的预测等。机器学习技术可以帮助做市商更加精准地进行交易决策。社交媒体和网络营销：加密货币市场存在较强的社交化特点，因此加密做市商需要具备一定的社交媒体和网络营销能力，以便与潜在客户进行互动和交流。 2.4 交易所与市商数字货币交易所与做市商团队关系微妙。一些加密交易所可能拥有自己的做市商团队，但也有许多交易所选择与第三方做市商合作。交易所与市商合作有两种形式：直接与加密交易所合作做市商直接与加密交易所进行合作，提供场内做市服务。交易所很多时候会提供一些做市商的计划，需要这些团队配合，并提供交易接口，但这些都属于被动交易的接口，不能主动吃单。要想能主动报价并吃单，只能由交易所内部做，直接或间接地嵌入交易所撮合系统。此时，做市商需要通过 API 接口获取交易所的订单薄和市场深度等信息，然后使用自己的算法和交易策略进行市场定价和交易撮合。交易所需要给市商提供相关的模块接口，通常包括行情数据、下单退单、充值提醒等。间接与加密交易所合作做市商通过其他中介机构或平台与加密交易所进行合作，提供场外做市服务。此时，做市商需要与中介机构或平台进行协商，确定合作方式和合作细节，并通过 API 接口或其他渠道获取交易所的市场信息，然后进行场外交易。需要注意的是，加密交易所并不是必须使用做市商来提供流动性。有些交易所可能采用其它方式来提高流动性，例如使用深度池或订单薄匹配引擎等技术。在与加密交易所合作时，做市商需要与交易所就合作细节、费用分配、交易量等方面进行协商，以确保合作顺利进行并获得可观的收益。同时，做市商需要严格遵守交易所的规则和监管要求，以确保交易的合法合规性。从交易机制分析，交易所内部对接的做市商很大程度上参与了价格决定过程，一定程度上能够抑制妄图操纵币价的人，改善投资者和项目方预期，稳定市场情绪。市商的存在对交易所的流动性起到了促进作用。一个交易所的流动性越高，用户的交易体验越好，用户粘性增强，交易所也就能获得更多的利润，因此交易所愿意给一些专门做市商的人予以返利。在 2017 年、 2018 年左右，大批新的交易所上线，带领了“交易即挖矿”的概念，部分交易所运营的初期甚至根据交易量返现 120% 用于吸引市商参与交易。为了争取更多优秀的市商团队在交易所进行做市，各大交易所都有推出自己的服务方案。首先，交易平台本身需要有更多的服务产品，包括更多现货交易对和期货类型、保值类产品（低利率的借贷服务等）、提供更多的交易策略和算法服务。其次，合理且富有吸引力的返佣比例。最后，交易所的风险管理和信誉是最重要的。这里列举一些交易所的为市商提供的活动。表 1. 各交易所的市商活动从以上活动列表能够看出，Gate 从 2021 年推出全球做市商计划后，不断有做市商大赛的活动来吸引做市团队。同时，也在不断调整做市费率和 GT 持仓。除此之外，为市商也提供一些服务，包括 0 息借贷额度。做市商在现货、期货、期权市场都会参与，而且门槛也是越来越高。相应的，交易所也会在不同的参与市场给予不同的特权。一般情况下，交易所可以在以下项目在中给予市商优惠：手续费折扣杠杆资金出入金额度 API 内部通道机构客户账户/账务体系对于市商来说，手续费是特别关键的，尤其是高频交易过程。当然，在交易所刚成立初期，很大可能会花钱请一些市商做市，尤其是期货、期权。 2.5 项目方与市商图 5. 做市商与参与者关系在加密市场中，项目代币的流动性与产品、团队、运营处于同等重要的位置。项目方和做市商之间的关系主要是通过做市商为项目方提供流动性服务来建立的。项目方，尤其是新项目在 ICO 或者 IEO 阶段，需要做市商团队进行价格管理。做市商起到的作用有 3 点：弥补市场流动性不足的缺点；稳定币价，防止价格过高或过低导致项目失败；市值管理，提高项目的市场认可度。这些工作交给专业的做市商团队，比项目团队自己运作需要的成本更低。由于监管缺失，做市商可以通过在市场上买进和卖出，带动成交量。当然，这种“虚假”成交量可以吸引部分投资者的关注度。项目方会选择一些知名的加密交易所与做市商合作，以获得更好的流动性和更高的市场认可度，这需要项目方向做市商提供一定数量的代币作为初始流通。做市商同意在至少 90% 的合同期限内为订单簿提供活跃的流动性，作为交换，他们可以获得项目总代币供应量的 2-5% 。对于做市商来说，与知名项目方合作可以提高其在市场中的知名度和声誉，有助于吸引更多的交易对进行交易。因此，在加密市场中，项目方和做市商之间的合作关系非常重要。除了提供流动性之外，市商还会为项目方提供额外的服务，包括制定代币价格（尤其是 STG）策略以及帮助团队套现 2.6 加密做市商的盈利模式与传统做市商一样，加密做市商也是通过买卖交易行为的价差获得利润。但是，在加密市场缺乏监管的情况下，这种价差可能会很大，市场波动性大，收益也会更加不稳定。加密做市商还有两部分收益来源：帮助项目方做市；协助交易所维持足够流动性和交易量。其中，与项目方合作，市商的盈利模式通常为以下两种：做市商提供场外交易服务，帮助项目方提高流动性，获得交易量，从中获得收益。做市商通过承担交易双方之间的买卖差价以及交易手续费来盈利。做市商与项目方合作成为代币的流动性提供者，参与代币的流动性挖矿。当代币的流动性增加时，做市商将获得代币作为回报。此外，做市商还可以通过提供市场深度、参与项目方的空投和推广等方式获得收益。与交易所合作，也有两种盈利模式：做市奖励：一些加密交易所为吸引做市商参与市场做市，会提供做市奖励。做市商在交易所提供的市场中挂单，并且有一定的交易量时，可以获得交易所提供的奖励，这也成为做市商获得收入的一个途径。这部分也可以是交易返佣。提供流动性服务：做市商通过提供加密货币的买卖服务，提高市场的流动性，从而帮助交易所吸引更多的用户和交易量。一些加密交易所会向做市商支付额外的流动性费用。随着做市商的数量越来越多，竞争性越强，为了赢得更多的市场，做市商会缩小报价价差，导致收益减少。 2.7 市商评估要素如何选择市商团队或者评价市商表现对加密市场参与者是十分重要的。评价做市团队的常用指标包括做市商的交易量和交易频率、报价的精度和稳定性、利润率和风险管理能力、市场份额和声誉。但是对交易所、市场接受者、项目方而言，更看重的是做市商提供流动性的表现。流动性表现的参考指标包括报价深度、准确性、更新频率和成交效率。简单的指标在各交易所的做市商活动中会有列举，包括做市商委托量、买卖价差、报价、标识要求覆盖率、做市时间等。也有一些交易所采用比较复杂的指数，比如权重深度乘数、流动性指数等。 3. 加密做市商的风险分析与管理 3.1 监管与合规加密做市商目前仍然处于监管的灰色地带，尚未在大多数国家和地区得到明确的法律和监管框架的支持。这意味着加密做市商通常不需要遵守传统金融市场中所规定的严格监管标准，也没有受到相应的监管机构的监管。不过，在某些国家和地区，监管机构已经开始探索如何监管加密做市商，以确保市场的透明度、公平性和稳定性。加密市场做市商所涉及到的监管机构包括，美国的证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）对加密市场有一定的监管职责，其中 SEC 负责监管加密资产的证券性质，CFTC 则监管加密衍生品合约等交易。此外，欧盟的金融市场监管机构 ESMA 也开始探索加密市场的监管框架，旨在确保加密市场的透明度和稳定性。近些年，这些监管机构的案例有：美国证券交易委员会（SEC）于 2020 年 7 月宣布，Coinbase 和其他加密交易所可以注册为经纪商和交易所，并在其交易平台上为数字资产提供做市商服务。这表明 SEC 已经开始对加密做市商的监管进行探索。瑞士金融市场监管局（FINMA）于 2019 年发布了一份加密货币管理指南，其中提到了加密交易商和做市商应该如何合规，并需要申请许可证来从事这些活动。这表明 FINMA 已经开始对加密做市商进行监管。新加坡证券交易所（SGX）于 2020 年推出数字货币交易平台 SGX iSTOX，并与做市商制定了一套监管框架，以确保其合规和透明。这表明 SGX 已经开始对加密做市商的监管进行探索，并开始与做市商合作。这些案例表明，监管机构已经开始对加密做市商的监管进行探索，并制定了一些相关的指导方针和监管框架。未来随着加密市场的不断发展，监管机构对加密做市商的监管也将越来越重要。在合规性上，加密做市商同样需要遵守各种法规，各国存在差异，但一些常见的合规性要求包括： KYC（了解客户）：做市商需要遵守 KYC 法规，确保客户的身份得到验证和记录。 AML（反洗钱）：做市商需要遵守 AML 法规，防止加密货币被用于洗钱和其他非法活动。数据保护：做市商需要遵守数据保护法规，保护客户数据的安全和隐私。交易透明度：做市商需要提供交易透明度，包括公开的交易数据、市场深度等信息，以确保交易公正、透明。此外，一些国家或地区可能还有其他的监管要求，例如税务、证券或期货等领域的法规等。 3.2 市场风险做市商在加密市场上面临着多重风险，包括：价格风险：由于加密货币市场的高度波动性，做市商面临着价格风险，即做市商持有的加密货币在市场价格大幅波动时可能会出现亏损。流动性风险：做市商需要提供流动性来支持市场的交易，但如果市场出现了大量的卖方或买方压力，做市商可能难以及时提供足够的流动性，从而出现交易延迟或失败等情况。对手风险：由于加密货币市场的匿名性和去中心化特点，做市商可能无法确定其对手方的信用状况和交易意图，从而面临着对手风险，即做市商无法兑现其对手方的交易。做市资金风险：做市资金与传统金融做市类似，直白点，就是做市资金规模和资金流转效率决定了市商的级别。尤其是涉及到出入金，对做市来说就是第一个门槛。做市团队一般开户银行以 Silvergate bank 和 Signature bank 为主。但这两家加密友好银行最近面临破产危机，很多资金无法取款。这加大了未来机构入局加密领域的门槛。为了应对以上风险，每个市商都会有一定的策略，比如在极端动荡市场中，更倾向于抽身而退。或者采用风险对冲的策略对头寸进行保值，依据存货模型、信息模型将风险转移到资产。 3.3 链上与链下风险链下的风险一般是交易风险，如历史数据的完整性、策略模型设计上的缺陷、系统故障、风险控制缺失、过度拟合以及交易成本敏感性风险。定价风险：决定了做市商能否提供富有吸引力的价格，以及定价的正确与否直接关系到做市商的赢亏。资产价格波动巨大的存货风险：如果标的资产的价格朝着单边方向发展，例如在上涨趋势里，卖单成交后买单没有成交，就会承担卖出价格上涨的风险。在下跌趋势里，买单成交后卖单没能完全成交，就会承担买入价格下跌的风险。交易平台风险：交易平台的风险也有很多种。买卖指令下达频次和数量都具有随机性，也许会造成卖出单成交以后买入单还没有完全成交的风险。交易所 bug，交易对出现问题，交易平台并没有开启保护措施。 API 风险：这里包括了内部泄露问题、API 中断等。加密市场的风险来源不仅仅是链下交易行为带来的风险，而更多可能出现的风险来自链上。首先，如果做市代币的智能合约存在漏洞，被黑客攻击，这样会造成市商存量资产受到损失。其次，加密做市商可能需要参与链上协议、DeFi 应用等，以提供流动性，链上的一切风险都会传导到每一位参与者头上。比如，协议所在公链出现分叉或者链上交易的速度变慢。 3.4 风险管理为了控制以上可能出现的风险，市商也会设定严格的策略与纪律。注重交易质量而不是数量做市商虽然能通过为交易所提供流动性获取一定的佣金，但是过度交易往往浪费更多的时间和金钱，因此有效交易的关键是选择交易质量而非交易数量。这体现在三个方面：（1 ）选择好的资产标的；（2 ）选择信誉良好的交易所；（3 ）分析市场，确定合适的交易策略。建立良好的合作关系做市商需要与交易所、项目方、投资者等建立良好的合作关系，以获得更多的信息和支持，减少自身的风险。严格的纪律性这里包括退出机制、不过度使用杠杆。做市商需要控制自己的风险暴露度，尽可能分散风险。存货风险管理在连续不断的买卖中保持存货的适当头寸。存货风险及其管理促进了做市商的交易积极性，也对市场价格产生一定影响的主要原因。运用价格变动杠杆来使存货能够满足其连续交易和降低成本的要求。通过在加密市场进行组合投资、套期保值。监控市场做市商需要不断监控市场流动性变化，包括市场深度、成交量、交易对等指标，及时调整自己的报价策略，以确保市场中有足够的流动性支持。 4. 加密做市商典型案例分析近年来，随着加密货币市场的不断发展，加密做市商公司逐渐崛起。这些公司致力于提供流动性管理、价格发现和交易撮合等服务，以满足日益增长的加密货币交易需求。当前，全球范围内已有众多专业的加密做市商公司涌现，它们采用各种高效的技术和策略，为市场参与者提供多样化的交易服务，促进了加密货币市场的进一步发展和成熟。由于加密市场与传统金融还有很大差距，对市商来说，更容易形成垄断，加密货币的流动性被几家大型市商主导。这里包括 Jump、Wintermute、Amber Group、B2C 2、DRW Trading。 4.1 FTX 暴雷与 Alameda Research 破产 Alameda Research 成立于 2018 年，总部位于美国加利福尼亚州。该公司由数学家 Samuel Bankman-Fried 创立。Samuel Bankman-Fried 曾在 Jane Street 工作，并在那里积累了大量的量化交易经验。除了在加密市场上进行做市和量化交易外，该公司还开发了一些加密货币交易工具和基础架构，如加密交易所 FTX 和 Solana 区块链上的加密交易协议 Serum。 FTX 暴雷事件后，是 Alameda Research 的破产，在 FTX 的做市团队遭遇到了很大的损失，从 Kaiko 的数据中可以看到 FTX 事件后，BTC 的挂单情况，表明流动性缺失。FTX 与 Alameda 的数字资产包括 FTT 和 SOL，这些代币的崩盘导致了 solana 链上所有代币的流动性紧缩和清算风险。图 6. Kaiko BTC 交易所流动性 4.2 Wintermute 与 DeFi 黑客攻击事件 Wintermute Trading 是一家总部位于伦敦的加密货币做市商。该公司成立于 2017 年，由 Evgeny Gaevoy 和 Harro Mantel 共同创立。Wintermute Trading 的主要业务是为加密货币交易所、机构和个人提供流动性服务，同时也在一些加密货币衍生品市场提供做市服务。现阶段，Wintermute 以及与 50 多个加密货币交易所达成合作关系。而且在各交易所的交易量排行中处于领先。团队核心成员包括首席执行官：Evgeny Gaevoy，他之前曾在 Optiver 公司负责欧洲市场的交易所交易基金（ETF）业务；首席技术官：Valentine Samko，他曾在交易公司和银行（包括巴克莱银行和摩根大通银行）担任软件工程师。图 7. Bitfinex 现货交易量排行除了在加密货币市场上的业务，Wintermute Trading 还积极参与推动加密货币市场的发展和规范化。该公司是伦敦数字资产交易协会（LSTA）的成员之一，也是数字资产交易商协会（ADAM）的成员。在 2021 年 2 月，Wintermute 宣布完成了 2.5 千万美元的融资，投资者包括 Lightspeed Venture Partners 和 Pantera Capital 等。但由于熊市和黑客攻击的影响，Wintermute 在 2022 年的收入在 3 亿美元左右，远低于 2021 年 10 亿美元。 2022 年 9 月，由于 Wintermute 可能使用 Profanity 工具来创建靓号钱包，导致其 EOA 钱包被盗，损失 1.6 亿美元。 4.3 GSR Market GSR Markets 从根本上说是一家属于香港的算法数字交易公司。它利用自己的软件为几种数字资产类别的订单执行解决方案，从而提供流动性。该公司部署了多种交易模型，与 30 多个流动性池相集成，其交易费用在市场上相对很低。特点：一流的领导力和来自世界一流的金融机构的强大技术与金融从业人员团队。设计了直观的风险管理策略，专为那些难以管理的人设计。其专有的交易技术可以根据交易需求进行修改。其销售和汇总策略会根据实时流动性和波动性进行调整，从而使投资者能够真正获得最佳价格。最近，GSR 与各项目方频繁合作。包括 Stargate，Stargate 将向 GSR 提供 800 万枚 STG 的欧式期权，条件为 24 个月后 STG 均价超过 1.15 美元。在提案通过后，STG 在过去 14 天暴涨 36.2% 。 5. 去中心化做市商参与链上做市行为都可以成为去中心化做市商，这里有三种形式：（1 ）参与去中心化交易所 DEX 的流动性提供者，又称为挖矿行为，门槛低，任何人都能参与，提供交易对的流动性，获得一定的奖励；（2 ）参与去中心化衍生品市场，类似 dydx 模式；（3 ）一些专门服务做市的 DeFi 协议，例如 Elixir，这些协议成为了 CLOB 和 AMM 模式的流动性分配工具。 DEX 里面一般采用自动做市商算法 AMM，任何人都能成为市商。它使用自动化算法来平衡交易池中代币的供需关系。AMM 的工作原理是允许流动性提供者将代币（通常等量）存入流动性池。然后，流动性池中代币的价格遵循一个公式，例如常量产品做市商算法 x*y = k，其中 x 和 y 是池中两个代币的数量，k 是一个常数。这导致池中代币的比例决定了价格，确保无论交易规模如何，池始终可以提供流动性，并且滑点量由交易规模与池大小相比决定。由于流动性池中的价格偏离全球市场价格，套利者将进入并将价格推回全球市场价格。各种协议迭代这个基本的 AMM 模型或引入新模型，比如 Curve、Balancer、Uniswap V3等提供改进的性能，并扩展到衍生品。但在 DEX 里面，也存在一定的风险，LP 需要承担智能合约本身的漏洞风险，流动性池被掏空，无偿损失问题等。DEFI 协议中，为了吸引 LP 和专业的市商团队，提供了不同的做市策略和流动性池以供选择，同时给出了更高的收益率。即使如此，我认为链上做市和中心化交易所做市还是各有优缺点，彼此也无法取代。另外要提到的就是专门的做市协议，这里以 Elixir 为例。Elixir 的用户主要有两个：（1 ）项目方；（2 ）想成为市商的用户。具体实现机制如下：项目方在 Elixir 中可以无许可创建债券以获取流动性，这类似于 Olympus DAO 的机制。用户可以通过流动性池获得 LP 代币，兑换成项目方的原生代币，以此建立代币的流动性。为用户提供专门的做市策略，使每个人都能够参与到 CEX 和 DEX 中的做市活动中，这些做市协议在降低做市门槛的同时，也开辟了一个小众赛道。但由于做市策略、量化策略、风险管理策略都是在不同市场情况下经常调整和更新，所以 DeFi 的做市协议还需要时间验证，但对一些想要从市商业务中获取收益的用户来说，不失为一个好的方式。目前，中心化市商无法以公开透明的方式与项目方合作，而且佣金高，但通过链上做市协议可以有效提高用户资金利用率，成为流动性提供者，通过合适的算法和策略，为项目方解决流动性问题，用户受益，项目方也能达到目的。但链上做市协议机制复杂、灵活性较差，可能难以应对市场风险。 6. 加密做市商发展与挑战（附投融资列表）加密货币市场的快速发展，促使加密货币做市商的需求不断增加，同时也催生了更多创新的技术和商业模式。加密做市商的未来发展趋势体现在以下几个方面：加强风险管理：随着加密货币市场的不断成熟和规范化，风险管理将成为做市商竞争的重要因素之一。做市商需要采用更加科学的方法和工具，来降低交易风险和信用风险，并确保运营的安全性和稳定性。开发更加智能化的交易系统：随着人工智能和机器学习技术的不断进步，加密货币做市商可以采用更加智能化的交易系统，以提高效率和交易品质，并更好地适应市场的变化和需求。加强流动性：随着越来越多的机构和投资者进入加密货币市场，做市商需要不断加强自身的流动性，以满足更加多元化和复杂化的交易需求。在此过程中，做市商还需要与其他做市商、交易所和流动性提供商等紧密合作，以共同推动市场的发展和壮大。探索新的商业模式：随着加密货币市场的不断发展和变化，做市商需要不断探索新的商业模式，以应对市场的变化和挑战。例如，一些做市商开始向市场提供更加专业化的服务，如基于数据分析的做市、跨链做市等。目前，也有很多市商开始涉及其它加密业务，比如托管、OTC 业务、一级投资等。积极尝试链上协议做市：随着链上项目和用户的增加，无论是与项目方合作，还是为了获得更高的收益率，做市商都会开始步入链上。同时，类似 dydx 的做市商活动也会越来越多。除此之外，市商会参与更多需要流动性的加密产品。比如，加密做市商 GSR 启动 NFT 做市项目，将专注于生成艺术。该公司已经购买了 175 件(NFT)，但仍在研究如何通过算法进行交易。加密货币市场具有许多独特的特征，在提供流动性时面临各种挑战。例如，加密市场 24/7/365 开放，提供自我托管能力，零售直接与交易所互动（交易所扮演经纪人、交易所和托管人的角色），在 CEX 提供虚拟余额的即时“结算”，与 T+ 2 传统金融结算相比，在 DEX 提供链上交易的快速结算，并使用稳定币促进交易，考虑到 BTC 的波动性和仍然笨拙的法定货币到加密货币的转换。此外，加密市场在很大程度上仍然不受监管，导致价格操纵的可能性，并且继续高度分散，流动性在许多链上和链下场所分叉。此外，交易场所技术仍在不断发展，因为交易所的 API 连接质量参差不齐，并且在市场活跃度高的时候会周期性下降。最后，加密衍生品市场仍在不断发展，与传统金融市场相比，衍生品相对于现货要小得多。这些特征在提供流动性方面带来了各种挑战，包括市场碎片化/互操作性、资本效率低下、监管不确定性以及仍在改进的交换技术/连通性。总之，随着加密货币市场的不断发展和变化，做市商需要不断调整自身的战略和业务模式，以更好地适应市场的变化和需求。同时，做市商也需要加强与其他市场参与者的合作和交流，以共同推动市场的发展和壮大。表 2. 加密做市商 2019-2023 年投融资项目汇总 7. 总结与思考无论是传统行业还是加密市场，做市商需要永远置身于市场之中，才能手握“价差”进行交易，所以不同的市场意味着更多的盈利机会。加密做市商在未来也会呈现一些传统金融做市商的发展特点：（1 ）做市参与者逐渐多元化，包括综合大型投行、电子交易平台等。（2 ）做市品种多元化，包括各类现货、衍生品等。尤其是加密衍生品市场在不断发展。（3 ）业务杠杆高，以现货和衍生品交易为代表的做市业务是典型的资本消耗型业务，投行大多使用杠杆资金扩大业务规模，因此做市业务杠杆倍数往往高于其他业务。这往往会催生其它加密借贷业务，也提升了整个行业的风险水平。（4 ）市商头部效应越发明显，头部机构人才储备充足、资本实力雄厚、客户资源丰富、定价能力优秀、资产规模较大，可以通过分散资产组合、使用对冲工具等方式降低风险成本，因此头部机构在做市业务方面更具优势。虽然加密做市商的规模在不断扩大，竞争也越来越激烈，但实际上，加密做市商的技术壁垒相对较高，承担的风险较大。尤其 FTX 暴雷事件，Cumberland、GSR、Wintermute、Jump、folkvang、Nibbio 这些市商在 FTX 有头寸。同时，最近 Silvergate 银行的暴雷风险，对市商来说产生多大的影响还犹未可知。由此可以说明，资金的流动效率对市商特别重要。作为交易者，我们也需要去识别做市商是否与项目方进行合作，以正确判断代币价格走势，这个可以从代币价格和交易量上发现端倪。去中心化做市商协议，包括 DEX 等，也在不断地争取一些做市团队参与链上的活动。在我看来，订单簿形式能满足做市团队的多样交易策略，而 AMM 形式存在一定的局限性，且不好把控。如果有较大的收益优势，做市团队会用一部分资金参与链上做市。但我认为还是不会威胁到中心化交易所的地位。当然，也不能忽略一些创新的 DeFi 协议带来的影响力。值得关注的是，一些市商已经开始探索在 NFT 领域做市。他们也在探索更多的链上产品或者有二级交易市场的衍生品做市。但是，这里不排除一个隐患。类似于 Alameda，更多大型做市商机构可能会主动下场，自己孵化链上协议，或是 DEX 或是借贷，比如 Wintermute 孵化的 DEX Bebop。他们提供的雄厚资金对协议本身会起到促进作用，但也对整个市场带来风险。 7.1 投资方向思考市商作为交易环节中的重要角色，并且其盈利能力在牛熊周期中都能有很大的发挥空间。在做市商赛道上，可以重点看以下投资方向：中心化的小型市商策略或服务类项目，这类项目为做市商提供工具、数据、定制化策略类服务。解决互操作性问题：由于公链和 Layer 2 的发展，目前呈现出一个多链世界，这导致流动性割裂。一个潜在的解决方案是第二层中间件提供商，它可以与不同的链进行无信任的交互，以在许多流动性来源中找到最有效的交易路线。 CeDeFi：CeFi 和 DeFi 之间的界限可能会合并，包括流动性供应。参考资料 [ 1 ] "High-Frequency Trading and Market Making in the Bitcoin Ecosystem"，来自欧洲中央银行，分析了比特币生态系统中的高频交易和做市商。 [ 2 ] "The Market Microstructure of Currency Markets"，来自欧洲央行，分析了货币市场中的市场微观结构和做市商的角色。 [ 3 ] "Market Making in the Corporate Bond Market"，来自美国金融业监管局，探讨了企业债券市场中的做市商。 [ 4 ] "How to Be a Market Maker"，来自哈佛商业评论，介绍了做市商的基本原理和策略。 [ 5 ] "Market Making and Revenues of Stock Exchanges: A Survey of the Literature"，来自欧洲证券市场监管局，综述了做市商对证券交易所收入的影响。 [ 6 ] "Market Making with Costly Monitoring: An Analysis of the SOES Controversy"，来自美国国家经济研究局，分析了纳斯达克交易所 SOES 系统争议中的做市商策略。 [ 7 ] 思考做市商的未来，GSR， 2021. [ 8 ] 数字货币做市商研究报告，TokenClub， 2018.09 [ 9 ] 聊聊币圈（数字货币）做市商 [ 10 ] Why your ICO needs a market maker. Evgeny Gaevoy (CEO at Wintermute) . [ 11 ] 祛魅做市商：如何创造链上流动性？ [ 12 ] Pantera 合伙人：读懂加密货币做市商 Wintermute [ 13 ] 他山之石：美国做市业务的发展路径与经验借鉴，平安证券， 2022.08 来源：金色财经

金色财经2023-03-30

Sui Network发布的永久测试网在生态中扮演什么角色？

SUI 生态系统这些原语是： 1）可编程交易块 https://docs.sui.io/build/prog-trans-ts-sdk 这种强大的结构可以将一系列交易——splitCoin mergeCoins transferObjects moveCall makeMoveVec publish——链接在一起，以创建一个特别适合应用程序需求的自定义原子交易块。由于 moveCall 可以指定任何现有的链上功能，可编程交易块本质上提供了临时交易组合，极大的增强了 Sui Move 编程模型的通用性。可编程交易块还简化了GAS Coin 对象管理，因为应用程序可以传入GAS Coin 对象向量并在可编程交易块内执行 Coin 拆分/合并，而不必在提交前执行 Coin 选择。 2）赞助交易和gas station https://docs.sui.io/learn/sponsored-transactions 虽然自SUI 0.27 版以来就支持赞助交易，现在 Shinami 的gas station https://github.com/MystenLabs/sui/releases/tag/devnet-0.27.0 可以与 Sui 的永久测试网一起使用！ 3）对象显示标准 https://docs.sui.io/build/sui-object-display 一组命名模板标准化了相同类型对象的链下显示，Sui 浏览器和 Sui 钱包现在都支持对象显示标准，Sui API 和 Typescript/Rust SDK 也支持对象显示标准。这是一项来自 Sui 社区的大量想法和头脑风暴的共同努力——特别要感谢 Capsules 和 OriginByte 以及他们对这个标准的投入。 4）Kiosk Standard https://github.com/MystenLabs/sui/blob/main/crates/sui-framework/docs/kiosk.md Kiosk 是一种功能强大的新原语，支持列出待售对象并在对象售出时强制执行创建者定义的版税政策。Object Display 和 Kiosk 的结合填补了人们在 Sui 上构建收藏品和交易平台的两个关键空白。我们鼓励生态系统钱包、浏览器和市场探索对象显示标准和 Kiosk 标准，以实现整个生态系统的无缝兼容性。 5）RPC 改造现在有更多基于聚合的 RPC get* 方法：getEpoch、getNetworkMetrics、getMoveCallMetrics、queryObjects。JSON RPC 批处理请求已弃用，取而代之的是 MultiGet* 方法。系统事件已弃用，取而代之的是交易响应中的专用字段。最后，一些遗留的 RPC 方法（标有 unsafe_*）被弃用，取而代之的是可编程交易块。 6）零知识证明现在有 Move API 支持使用 BN254 椭圆曲线和 BLS12-381（两种最广泛使用的曲线）验证 Groth16 ZKP。这提供了 Sui 智能合约中的计算证明，并支持隐私保护应用程序。 7）两种粒度的时间戳 https://docs.sui.io/build/move/time 一个细粒度的Clock模块，支持近实时应用程序的2-3秒粒度，以及一个粗粒度的Epoch时间戳。 8）Move Package Upgrade 这是开发者升级他们Move 智能合约和导入相关包的基本功能，移动包升级将与下一次软件更新一起在测试网上可用（暂定在4月的第一周），请保持关注！除了使用Devnet和Testnet，我们还鼓励构建者使用本地环境进行初始开发和更快的迭代。sui-test-validator二进制文件已得到改进，以帮助本地开发。 Sui Devnet VS Testnet 下表描述了截至本文发布之日，Devnet 和永久测试网之间不同的网络特征。来源：金色财经

金色财经2023-03-30

推动以太坊及其二层扩展实现大规模采用的六大因素

s。Stylus 将允许部署使用最流行编程语言编写的程序。没错，Arbitrum 将成为第一个支持多种编程语言的 L2，如 Rust 和 C++。除此之外，它还将使 Arbitrum 更具可扩展性。启动时间：2023 年。 5. zkEVMs 第一个 zkEVMs 的主网正式推出终于要成为现实了。zkEVMs 是与 EVM 兼容/等效的以太坊扩展解决方案，使用 ZK proofs 来验证交易。开发人员可以直接在这些扩展解决方案上部署以太坊智能合约。 ZK Rollups 被认为比 Optimistic Rollups 更加安全和高效。zksync 和 Polygon 已经推出了第一个 zkEVMs 主网，但这只是个开始。 Consensys 和 Taiko 预计也将在今年晚些时候推出他们的 zkEVMs 主网。 6. Proto-danksharding Proto-danksharding 是另一个主要的以太坊升级，预计今年晚些时候将准备就绪。它将为以太坊引入一种新的交易类型，大幅降低 L2 的交易费用。这将使以太坊 L2 更具可扩展性，并使其更加适合散户投资者。最初，这个升级计划在与上海升级同一天推出。但由于质押取款是主要任务，因此该计划被推迟到秋季。我个人最期待 Proto-danksharding 升级，使用 L2 需要 0.3 美元的交易费用仍然很高。要使以太坊 L2 对每个人都可访问，费用必须低于 0.05 美元。来源：金色财经

金色财经2023-03-30

Web3数据云Oort重磅推出革命性去中心化存储服务Oort DSS

管理并使用自己的数据。不需要专业知识或编程，而是通过简单的文字或语音指令就可以完成，让自然语言成为用户与数据交互所需的唯一工具。” 与其他去中心化存储服务不同，Oort DSS 代表了存储技术的一次突破，它是第一个完全去中心化的网络平台却具备企业级性能和稳定性，并可以帮助用户管理所有类型的数据。与其他去中心化存储服务在处理热点数据时会牺牲速度不同，Oort独特的去中心化基础设施架构能够让用户快速高效地访问热点数据。 Oort DSS的卓越可扩展性让您能够轻松构建和扩展应用程序，无需担心数据存储限制。社区驱动一直是Oort的项目灵魂，Oort DSS与最主流的数据迁移和管理工具完全兼容，包括Rclone、AWS CLI、S3 Browser等，同时Oort是一个完全去中心化的数据云，提供无与伦比的隐私性、可靠性和成本效益。使开发人员能够轻松地在DSS上进行探索和创造，用户可以在世界任何地方安全地存储和管理他们的数据，并拥有完全的数据控制权，享受去中心化数据服务带来的各种优势。 Max Li博士补充道：“我们希望看到Oort DSS被更多的Web3项目采用，这样他们就不需要依赖传统云服务商来管理去中心化项目的数据。” Oort DSS的价格比传统云服务商低60%，性能与之不相上下，因此有望吸引更多的Web2用户和企业。 Oort DSS 正式商用版已上线。加入Oort生态系统，与我们一起打造最值得信赖的Web3数据云，创造更安全、去中心化的未来。来源：金色财经

金色财经2023-03-30

zkEVM 方案一览：简析zkSync、StarkNet、Polygon zkEVM 、Scroll

的扩展解决方案，与 Solidity 编程语言完全兼容。使用 zkSync，用户可以选择两种数据可用性类型：zkSync Rollup 和 zkSync Porter。前者将数据直接发布在以太坊上，使其与以太坊 L1 一样安全，而后者将数据存储在链下，导致交易速度更快、成本更低，但安全级别较低。 zkSync 是 EVM 兼容的，因为它可以将用 Solidity 编写的智能合约代码转换为 Yul，并将 Yul 转换为 LLVM-IR，然后将其重新编译为专门设计用于 zkSync 的 EVM 的自定义电路兼容字节码集。虽然这需要中间步骤，但也允许添加其他非 EVM 功能，例如 Account Abstraction。此外，zkSync 的公司 Matter Labs 计划逐步使其更具有 Ethereum 工具包的兼容性，并准备在可扩展性和互操作性领域推出其第一个三层原型 zkSync Opportunity，并作为其雄心壮志的一部分在测试网上发布。在撰写本文时，zkSync Era 刚刚推出，因此对其表现作出评论还为时过早。只支持简单交易的 zkSync 1.0（现在称为 zkSync Lite）是最大的 zk rollup 之一，据 TVL 统计，已锁定超过 8300 万美元，累计交易量超过 1900 万笔，而 StarkNet 的 TVL 仅超过 1900 万美元，累计交易量为 400 万笔。 StarkNet StarkNet 是一种类型 4 / Solidity 兼容的 zk-rollup，它采用了一种不同类型的零知识证明，称为 STARKs (Scalable Transparent ARgument of Knowledge)，以确保链下交易的完整性。STARKs 被认为比 SNARK 更有效和可扩展，但可能需要更复杂的技术设置。虽然 StarkNet 也支持智能合约，但由于使用 STARKs，以及 StarkNet 合约和 StarkNet OS 是用 Cairo 语言编写的，所以它的能力相对较小。为了使开发更容易，StarkWare 最近升级到了 Cairo 1.0，该版本模拟 Rust。与 zkSync Era 一样，可以将 StarkNet 归类为“Solidity 兼容”，因为它不会在 EVM 内执行程序，而是创建一个全新的、专门设计的 VM，并使用自定义字节码。StarkWare 使用 Warp 转译器将 Solidity 代码转换为 Cairo VM 字节码。然而，与 zkSync Era 和其他 zkEVM 实现不同，StarkNet 团队的目标不是与 EVM 或其他以太坊组件兼容，而是旨在通过滚动其自定义客户端 API、JavaScript 库和钱包系统使 StarkNet 的 VM 尽可能高效，这将迫使与以太坊兼容的工具手动添加 StarkNet 支持。尽管 Cairo 1.0 还引入了 Sierra——安全中间表示——作为 Cairo 1.0 和 Cairo bytecode 之间的新中间表示层，但 Warp 转译器不支持某些 Solidity 功能，并且离匹配 zkSync Era 的 EVM 兼容性还有很长的路要走。 Polygon zkEVM Polygon zkEVM 是一种 zk-rollup，它使用自定义语言 zkASM 来解释 zkEVM 代码，并在非 EVM 运行时环境中验证智能合约的执行。该项目始于 2021 年，通过以 2.5 亿美元收购 Hermez Network 开始开发一个结合了 STARK 和 SNARK 的安全性和效率的 EVM 等效系统。虽然 STARK 用于为交易状态生成有效性证明，但 SNARK 用于评估 STARK 证明的正确性。这些解决方案的组合可以实现安全性、速度和低交易费用。 2022 年 7 月，Polygon 宣布将 Polygon Hermez 改名为 Polygon zkEVM，在撰写本文时刚刚推出。Polygon zkEVM 的最新测试网版本引入了递归功能，允许使用一个 ZK 有效性证明来验证其他 ZK 证明的批次，其中每个证明都可以验证多个交易。这一功能得益于 Plonky2，一种递归 SNARK，比现有替代品快 100 倍，并与以太坊本身原生兼容。除了 Polygon zkEVM，Polygon 还开发了 Polygon Avail，这是一个仅优化数据可用性的区块链。该网络将是无需许可的，允许任何人加入作为验证器，与现有的 DAC（Data Availability Committees）不同，它将有数百个节点协作提供网络安全。Avail 将与 Polygon Hermez（Rollup）配对工作，从 Hermez 上传状态数据而不是在以太坊上发布，提供 Validium 和 Rollup 之间的解决方案。尽管一些专家指出，Polygon 提供的规格说明更适合描述为 EVM 兼容性，但该团队正在努力创建第一个完全等效于 EVM 的解决方案。 Scroll Scroll 是由 Scroll 团队与以太坊基金会的 PSE（Privacy and Scaling Explorations）小组合作开发的 EVM 等效 zk-rollup，目前处于 Pre-Alpha 测试网阶段，旨在在字节码级别上与以太坊虚拟机（EVM）完全兼容。这意味着开发人员可以使用任何兼容 EVM 的语言创建智能合约并部署到 Scroll 上。尽管 Scroll 目前不支持 EVM opcode，但计划通过构建 1:1 opcode 映射来实现，并直接接受 EVM opcode 而无需编译器。 Scroll 的架构包括一个集中式序列化节点和一个分散的证明网络。集中式序列化节点负责对交易进行排序、创建区块，并将交易数据作为 calldata 提交到以太坊上的 Rollup 合约以供数据可用性。Scroll 计划逐步去中心化序列化节点。另一方面，一个名为 Roller 的分散式证明生成器会产生证明并将其发布到 L1 网络上，利用分布式计算能力。Rollers 是随机选择的，可以在不同的 Rollers 上并行生成不同块的多个证明以增加速度。 *注：虽然目前仅支持链上数据可用性，但 Scroll 的原始设计也包括 Validium 模式。确实，Scroll 和 Polygon 都采用了字节码级别的方法来构建它们的 zkEVM。这种方法完全消除了转译步骤，这意味着在编译和解释之前，这些 zkEVM 不会将 Solidity 代码转换为其他语言。然而，虽然 Scroll 与以太坊唯一的区别在于运行时环境，但 Polygon 创建了一个自定义 VM 并进行了优化，然后将 EVM 字节码转换为该 VM 的字节码。与 Scroll 不同的是，Polygon 的运行时（“zkExecutor”）运行定制的“zkASM”操作码（图中的微操作码），而不是 EVM 操作码，以优化 EVM 解释（即减少约束的数量而不是直接证明 EVM）。Polygon zkEVM 可能不会与 100％的 Solidity 代码、工具和应用程序兼容，尽管大部分都可以。虽然这些是专注于推出通用 zkEVM 实现的最显著项目，但其他特定应用项目也在实践中使用 zk 技术。 Looping 是一种特定应用的 zk-rollup，用于支持去中心化交易所（DEX）协议。Loopring 也是一个使用 zk 证明让任何人构建 dex 的平台。Immutable X 是另一个基于 StarkWare 构建的特定应用的 zk-rollup，用于 NFT 交易和游戏。Aztec 是一种以隐私为本的基于以太坊的 zk-rollup，它通过加密数据来保持数据对协议的透明度和可用性，同时保护用户的隐私。此外，Aztec 还发明了 PLONK 证明系统，也被 zkSync 和其他项目使用。 Immutable X、Sorare、rhino.fi、ApeX、dYdX 等多个协议都是基于 StarkEx 构建的。在使用 StarkEx ZK-Rollup 的项目中，数据作为 calldata 发送到以太坊并发布在链上。在 Validium 模式下，数据存储在链下，只有哈希值存储在链上。虽然 Rollup 模式确保更高的安全性（用户只需与以太坊区块链进行交互即可重新创建分类账状态），但 Validium 模式可以确保更低的成本和更高的隐私。总体而言，尽管 zkSync Lite 是最大的 zk rollup，StarkWare 拥有最大的生态系统，包括在 StarkEx 上构建的项目，它的 TVL 和市场份额也最大。总结总之，zk-rollup 是扩展区块链网络的一种有前途的解决方案，提供各种实现以满足不同的需求和要求。虽然存在一些分类，但值得注意的是，它们是近似的解释，缺乏对定义和技术差异的共识。正如 Scroll 联合创始人 Sandy Peng 所承认的：“没有任何定义能够得到清晰的共识。「Scroll 的整个研究团队」倾向于某种叙述方式或某种看法，但这并不是一个明确的事情。我们的研究团队甚至在所有事情的含义上都没有达成共识。” 尽管如此，在 zk rollup 实现中出现了一些共同的趋势：首先，它们似乎都采用了混合方法来处理数据可用性，提供一个传统的链上数据存储的 rollup 版本和一个链下数据存储的 validium 版本。Avail 首席执行官 Anurag Arjun 告诉 Blockworks：“在我看来，你会发现每个 rollup 都会有一个 rollup 版本和一个 validium 版本。” 其次，它们大多避免使用纯开源代码，直到它们实际运行，这也与来自像 Arbitrum 和 Optimism 这样的 optimistic rollups 的激烈竞争有关。Zk-rollups 承诺更高效，但技术上更难以实现。此外，正如上表所清楚的那样，optimistic rollups 尤其是 Arbitrum，正在受益于先发优势，并且在应用程序、交易量和市场份额方面领先市场。如果被证明成功，optimistic rollups 可以将有效性证明模型与他们已经建立的用户基础相结合（例如，Optimism 的升级 Bedrock 可能引入有效性证明）。此外，尽管所有实现开始时都采用了中心化序列器来提高效率，但它们都致力于逐步去中心化，以解决对集权的担忧。有趣的是，去中心化排序器可能需要一种原生代币的经济激励，因此所有提到的项目都应该采取这个步骤。最后，过去一年中这些 zkEVM 实现所取得的惊人成果已经引起了总体上 zk 技术的新一轮关注，公司专注于各个方面的发展，包括开发新的 zk 硬件来提高证明生成速度。尽管仍然存在一些挑战需要解决，但在仅仅一年多的时间里，zkEVM 设计所取得的进展是值得注意的，2023 年可能是这项技术决定性的一年。来源：金色财经

金色财经2023-03-30

金色Web3.0日报 | RarePass空投将于4月4日启动

的现成解决方案套件，包括自定义应用程序编程接口 (API) 和远程过程调用 (RPC)，开发人员可以无需任何改动即可在 Polygon zkEVM 上部署与以太坊兼容的代码元宇宙热点 1.元宇宙项目YouCoin宣布已部署至BNBChain 据官方消息，元宇宙项目YouCoin(UCON)宣布已成功部署至BNBChain，同时dApp开启首轮Earn+NFT，包括ETH等主流币质押服务，之后将陆续推出DAO、GameFi等更多系列生态。 2.科技巨头收缩元宇宙业务虚拟房产价格暴跌金色财经报道，此前在科技界炙手可热的元宇宙已经“失宠”。迪士尼将取消其元宇宙部门，微软关闭了2017年收购的一个社交虚拟现实平台，而将Facebook更名为Meta以示对元宇宙的重视的扎克伯格，在上个月的财报电话会议上表示，他更关注人工智能。与此同时，虚拟房产的价格也大幅下跌。追踪元世界土地销售的网站WeMeta的数据显示，Decentraland的土地销售价格中值比一年前下降了近90%，从45美元/平方米降至5美元/平方米。(华尔街日报) 免责声明：金色财经作为区块链资讯平台，所发布的文章内容仅供信息参考，不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念，务必提高风险意识。来源：金色财经

金色财经2023-03-29

掌握财富密码：一文梳理15个免费加密信息渠道

会给用户分享一些作者的日常习惯、创造、编程、阅读、写作等方面的内容，致力于让世界变得更加美好，同时帮助用户培养成长心态，以更好地应对挑战。订阅地址： https://1 percentbetter.io 13 Wale Drops Wale Drops 由 @waleswoosh 负责撰写，这是一个月更的消息频道，每月为用户带来对有趣的 Web3 主题深入分析。订阅地址： https://waleswoosh.substack.com 14 The DeFi Investor The DeFi Investor 的作者是 @TheDeFinvestor，他每周会更新币圈的一些热点新闻，旨在让用户获取更多的 DeFi 机会并了解行业的最新动态。订阅地址： http://thedefinvestor.substack.com 15 Technical Roundup @RoundupCrypto 由 @CryptoCred 和 @CryptoDonAlt 两人同时负责撰写，每周发布一次，提供干货满满的技术分析。订阅了他们的消息，相信您将会受益匪浅！订阅地址： https://technicalroundup.com 来源：金色财经

金色财经2023-03-29

L2 Summer将至？一文掌握StarkNet技术原理及生态

TARK 零知识证明算法、zk 友好的编程语言 Cairo、SHARP 共享验证器、多样化数据可用性来实现高交易处理速度、低成本等特性。 2.2.1 基于 STARK 的有效性证明 zk-STARK 由 StarkWare 的创始人 Eli Ben Sasson 在 2018 年的一篇论文中提出，其是 Zero-Knowledge Scalable Transparent Argument of Knowledge 的缩写，具有可拓展、透明等优良特性。透明性：ZK-STARK 可以在没有公共参考字符串 (CRS：Common Reference String ) 的可信设置的情况下工作。相反，使用可公开验证的随机性来建立证明者和验证者之间的交互，这减少了用户的信任假设并提高了基于 STARK 的协议的安全性。可拓展性：STARK 具有验证的对数压缩特性，可以实现更快的验证速度，即当证明一个命题需要的时间为 T 时，验证证明所需要的时间仅为 log(T)，该特性能让 STARK 通过递归来实现低成本与降低大型组合命题延迟等特性，实现可拓展。（图片来源：https://medium.com/coinmonks/zk-starks-create-verifiable-trust-even-against-quantum-computers-dd 9 c 6 a 2b b 1 3d） STARK 的优点也伴随着一系列权衡： STARK 的证明尺寸比 SNARK 大，因此当 Layer 2 交易量较低难以分摊证明成本时，就会出现较大的确认延迟，目前 StarkNet 的交易最终确认时间在 8 小时左右，原因就在于 StarkNet 目前交易量较低，需要收集足够的交易笔数才能均摊一次有效性证明的成本；同时 zk-STARK 需要配合 Cairo 来为交易生成有效性证明，对开发者有一定的学习门槛。 2.2.2 Cairo 编程语言 Cairo 为 StarkWare 团队于 2020 年发布的图灵完备编程语言，让不了解 STARK 的开发者也能够 Cairo 来使用 STARK 实现可验证计算。在现存的多数证明系统中，对于每一个业务逻辑，即每一次计算，都需要生成一组代表特定计算的多项式约束，其困难在于如何将多样化的智能合约的执行结果统一成可以验证的多项式方程。通过 Cairo 编写的程序，可以将计算结果通过 STARK 证明器直接转化成可证明的多项式方程，由此让智能合约与零知识证明实现良好的兼容性。Cairo 是为 STARK 而生的编程语言，两者相结合可以最大程度释放 STARK 的潜力，但其与 EVM 生态的割裂一直是需要被解决的问题。EVM 兼容是各种 zk 扩容方案争抢的高地，StarkWare 团队也在为此努力。 2022 年 10 月末，StarkNet 便宣称使用 Cairo 开发出 ZK-EVM，同时以太坊客户端 Nethermind 正致力于开发 Solidity 到 Cairo 的编译器 Warp，以实现 StarkWare 对 EVM 的兼容性。团队宣称目前 Wrap 已经支持将 Uniswap V3 重写为 Cairo 代码。随着 StarkNet 真正投入生产环境，不同方案兼容性的实际效果将会得到检验。 2.2.3 SHARP 共享证明器 SHARP 即共享证明器 (SHARed Prover)，是 StarkEx 和 StarNet 生成零知识证明的 Prover。SHARP 可同时为 StarkEx 和 StarNet 生成有效性证明，因此可以聚合不同的 StarkEx 应用以及 StarkNet 上发生的交易，并在一个单一的 STARK 证明中证明，以此实现更快填满 STARK 证明的容量，从而提高交易处理速度和降低延迟。递归证明是下一代前沿技术，不仅适用于一些硬编码逻辑，而且适用于通用计算。SHARP 与 STARK 结合后，能够让整个 StarkWare 生态内的交易良好实现递归的性质，带来极致的可拓展性。 2.2.4 多样化数据可用性有效性证明的一般逻辑是「链下计算-生成 zk 证明-链上验证」，即用户在 Layer 2 上发送交易->Sequencer 收集进行排序和执行，计算完成后的交易将递交 Prover->Prover 生成有效性证明，递交给主网上的 Verifier 合约->Verifier 合约对证明的有效性进行验证，若验证通过，则状态被主网确认。数据可用性：在 Rollup 模式下，Prover 生成的证明被验证后，新状态获得有效性，状态的具体信息（如账本余额）将被写进主网，用户可以无需信任地基于被主网确认过的状态信息发起新的转账，因为主网有最新的用户余额，即数据可用性在链上。实际上，主网消耗的 gas 成本大部分用于数据可用性的储存，而非验证证明，即主网拥有数据可用性将产生大量成本。因此 StarkNet 提出了将数据可用性转移到链下储存的方案 Validium，链上只保存被验证过的状态的哈希值。该方案中，数据可用性由数据可用性委员会 (Data Availability Committee, DAC) 存储，该委员会由法定人数的独立成员组成，负责监督状态正确更新，并保留已处理数据的副本。当用户想要在新状态下提取 Layer 2 资金时，需要 DAC 签名来提供具体的账本信息。Validium 能够大幅降低 Rollup 成本，但同时其牺牲了去中心化，适合用于非重要交易的数据可用性。基于 Rollup 和 Validium 两种基础模式，StarkWare 还提供了 Volition 模式，让用户能够在交易层级从 Validium 和 Rollup 模式之间选择数据可用性的存储方式。用户可以在每个单笔交易中选择用 Validium 或 Rollup 模式进行保存。总结起来，StarkWare 提供的三种数据可用性（DA）模式可以让 dApp 和用户根据数据重要程度进行选择，团队称目前三种方式都已在生产中可用。但无论使用的哪一种 DA 模式，所有的交易有效性都会由 STARK 有效性证明保障。 Rollup：账本直接发布在区块链上 Validium：数据可用性协会 (DAC) 确保账本安全，只有哈希值保存在链上 Volition：应用程序让用户在发起每笔交易时都可以选择该笔交易的 DA 模式，Rollup 或 Validium 2.3 工作流程 2.3.1 StarkNet 工作流程 1. 用户发起交易，并将交易发送给 Squencer 进行验证、排序和执行，并打包批次。目前 StarkNet 系统中只有一个 StarkWare 官方掌握的 Sequencer，但 StarkWare 团队计划后续将 Squencer 去中心化；Squencer 通过 Cairo OS 来执行交易，扮演了 EVM 的角色。 2. Squencer 将执行交易的踪迹递交给 Prover，由 Prover 对计算完整性生成一个有效性证明。执行踪迹是生成 zkp 的核心，记录执行踪迹是 Cairo 语言的 zk 友好特性；这里的 Prover 也为 StarkEx 生成有效性证明，且可以聚合来自不同 StarkEx 应用和 StarkNet 的交易，实现共享。 3. Squencer 和 Prover 将有效性证明和全局状态变化发送给全节点进行记录。全节点基于 P2P 网络构建，负责记录整个 Layer 2 网络的交易历史和以太坊主网上与 Layer 2 相关的交易。 4. Prover 将有效性证明递交给主网上的 Verifier。Verifier 是部署在以太坊主网上的智能合约，负责收取并验证 Prover 提供的有效性证明。 5. Verifier 将验证过的结果发送至主网上的 StarkNet Core 合约进行记录和保存。StarkNet Core 合约部署在以太坊主网上，用于接收 Layer 2 全局状态变化信息，包括状态哈希以及数据可用性；经过 Verifier 验证过的结果是一串状态哈希，由 Verifier 写入一笔新的 Layer 1 交易，并传递给 Core 合约进行保存。 6. StarkNet Core 合约接收到验证结果（状态哈希）后，从 Layer 2 接收「Call data」形式的数据可用性并保存。该数据会同步给 Layer 2 的全节点进行解码，以保证全节点能够记录和重建 Layer 2 的历史交易；在 Validium 方案中，StarkNet Core 合约不保存数据可用性，仅保存状态哈希。（图片来源：https://david-barreto.com/starknets-architecture-review/#more-4602 ） 2.3.2 StarkEx 工作流程 1. 用户在应用内发起交互，由应用执行并生成交易，这些交易会被应用直接发送给 StarkEx 服务器。StarkEx 服务器是 StarkEx 为某应用定制的 Cairo 程序 2. StarkEx 服务器分批打包交易，并发送给 SHARP Prover，并生成有效性证明 3. Prover 将生成的有效性证明发送至链上的 Verifier 进行验证 4. 当验证通过后，Verifier 向 StarkEx 合约发送状态哈希；StarkEx 服务器将向主网上的 StarkEx 合约发送更新的整个状态在整个过程中，用户与应用的交互在链下进行，应用向 StarkEx 服务器发送交易的过程在链上进行。（图片来源：https://docs.starkware.co/starkex/overview.html） 2.4 StarkNet 价值分析 StarkNet 是 StarkWare 推出的通用型 Layer 2 ，其采取有效性证明方案来获得主网的安全性，在赛道上属于 zk-rollup。「zk-rollup 与 op-rollup 谁将占领未来」是一个老生常谈的话题，主流观点是 op-rollup 因为其技术实现难度小，EVM 兼容性好，将在短期占据主导地位；在长期，伴随着以太坊生态的进一步爆发，op-rollup 的交互式方案将会受到局限，zk-rollup 会凭借有效性证明的非交互性以及简洁性占据主导地位。在 zk-rollup 的细分赛道中，StarkNet 并没有在火热的 zkEVM 方向上冲锋在前，而是通过 STARK+Cairo 开辟了一条新的道路，致力于将有效性证明技术发挥到极致，催生 StarkNet 原生的生态。目前，整个 Web3 还并未实现 mass adoption，StarkNet 的生态也仅仅是初现雏形，交易量稀少让 StarkNet 难以积攒足够数量的交易来均摊有效性证明的成本，导致 StarkNet 的交易确认时间较长，无法发挥极致的可拓展性。但随着 Web3 的渗透率逐步上升，StarkNet 会凭借其独特的技术优势承接大量用户与交易，为以太坊生态带来多样性的同时，让更多用户享受到良好的 Web3 体验。 3. 盘点 StarkNet 生态重点项目 StarkNet 官方显示：基于 StarkNet 部署并上线的项目有 100+个，其中 53 个已经上线主网，涵盖钱包、DID、跨链桥、DID、DeFi、NFT、Game 等多种项目类型。以下将选取重点类型中的重点项目进行介绍。更多项目可通过 StarkNet 生态列表自行了解。 3.1 钱包 3.1.1 Argent X Argent X 是由 Argent 推出的 StarkNet 钱包，也是第一个支持 StarkNet 的钱包，其利用 StarkNet 原生的账户抽象特性来实现多重签名和无助记词特性，同时借助 StarkNet 优秀的性能实现更低的交易费用和更快的确认时间进行交易。 Argent X 的用户可以通过 ios 和谷歌插件两个方式使用 Argent。其内置的交换、质押、借贷等 DeFi 功能让用户能在钱包里完成 DeFi 的一站式操作。 Argent 还提供生物特征验证、守护者机制等功能让用户获得 web2 体验。Argent X 的合约安全性已经过 Trail of Bits, Solidified and G 0 Group 三家审计公司的认证。 Argent 于 2022 年 4 月获得 4000 万美金的 B 轮融资，由 Fabric Ventures 和 Metaplanet 领投。 3.1.2 Bravvos Bravvos 同样是一个运行在 StarkNet 上自托管账户抽象钱包。Bravvos 致力于提供提供无缝的 Web2.0 用户体验，可在 iOS、安卓以及多种浏览器上使用，同时消除了助记词，让用户能够恢复账户。 Bravvos 也计划提供类似质押、借贷等 DeFi 服务。Braavos 还支持账户分割，通过支持提现限制和提现延迟时间，将长期（高金额）储蓄和日常（低金额）消费分开，并让用户能够查看每笔交易的明细，实现精细化管理链上资金。 Bravvos 于 2022 年 10 月宣布完成 1000 万美金融资，由 Pantera Capital 领投。 3.2 跨链桥 3.2.1 StarkGate StarkGate 是由 StarkWare 开发的以太坊 Starknet 官方跨链桥，帮助用户在以太坊和 StarkNet 间实现 ETH 和 ERC-20 代币的跨链交易。 StarkGate 与以太坊之间的桥接器通过 StarkNet 的消息传递机制进行通信，并基于 STARK 的计算压缩能力实现低成本交互。 3.2.2 Orbiter Finance Orbiter Finance 是一个去中心化的跨 Rollup 桥，能够让用户在 ETH 主网、StarkNet、 zkSync、Loopring、Arbitrum、Optimism、Polygon、ZKSpace、Immutable X、dYdX、Metis、BNB Chain 和 Boba 之间进行资产跨链。 Orbiter 桥通过独特的做市商模式，让用户获得了手续费低、速度快等优秀体验，但其目前仅支持 ETH、USDC、USDT、DAI 四个币种的转账。 Orbiter 于 2022 年 11 月完成首轮融资，Tiger Global、Matrixport、A&T Capital、StarkWare、Cobo、imToken、Mask Network、Zonff Partners 等参投，融资金额未披露。此外，Vitalik 还曾向其捐赠 16 ETH。 3.3 DID 3.3.1 StarkNet ID StarkNet.id 是 StarkNet 的域名服务（.stark），让用户免费铸造基于 StarkNet 的去中心化身份。用户还可以将任何数据附加到 Starknet 身份上，包括从 Web2 的社交媒体帐户到 Web3 的 ENS 域名等身份标签，团队后续计划推出配套 StarkNet 身份仪表盘和更多功能，让用户能够更容易管理和构建更加全面的去中心化身份系统。根据数据显示，目前被铸造出的 StarkNet.id 的总量 148.05 K，持有用户数 85.28 K，地板价为 0.015 eth 左右，总交易量 1.16 eth（2023.3.26 ）。 3.3.2 WIW Protocol WIW 是一个注重隐私保护的链上身份协议，能够根据用户链上行为生成对应标签，帮助用户构建身份系统，主要涵盖三个应用场景：个人品牌打造：WIW 能够帮用户展示链上成就，打造链上简历，通过构建用户的链上信用来让用户获得潜在的空投和信用借贷机会社交活动：WIW 对用户身份的精准分析能够让用户找到并加入匹配的社区、认识知趣相同的人为建设者提供工具：WIW 的标签能够让建设者在不触及用户隐私的情况下分析用户，还能精准开展营销活动 3.4 DeFi 3.4.1 10 KSwap 10 KSwap 是部署在 StarkNet 上的第一个开源 AMM 协议，旨在利用 rollup 的性能为 AMM 协议的性能，为 L2 世界带来更低的费用、更少的摩擦以及更好的流动性。目前 10 KSwap 支持了 ETH、USDC、DAI、WBTC、USDT 五种代币间的 swap，与传统 swap 类似，用户也可以向 10 Kswap 提供流动性来赚取做市收益。目前， 10 Kswap 的流动性约为 120 w 美金，日交易量约为 82.86 w 美金（2023.3.26 ），仍然处于早期阶段。 3.4.2 Nostra Nostra 是基于 StarkNet 部署的去中心化借贷协议，是 StarkNet 首款支持闪电贷的协议，也提供了 StarkNet 第一个原生稳定币$UNO。 Nostra 旨在构建 StarkNet 的流动性层，由三个产品组成：Nostra 货币市场、UNO、Nostra Swap： Nostra 货币市场：是流动性层的核心产品，为用户提供类似 MakerDAO 的铸币借贷服务（铸造$UNO）；Nostra 还提供了抵押物风险隔离、智能清算等特性，让用户的借贷体验进一步提升，获得更好的资产安全性；货币市场还为 Nostra Swap 和 UNO 铸造者提供收益，助力整个流动性系统完成逻辑闭环 Nostra Swap：是 Nostra 系统中的稳定币交易平台，类似 Curve，用来支持 UNO 的挂钩和增长。用户可以在 Nostra Swap 上提供 LP 来获得交易费和货币市场的利息，也可以实现$UNO 和其他稳定币的兑换 UNO：是第一个 Starknet 原生稳定币，可由用户超额抵押进行铸造或在 Nostra Swap 兑换获得；$UNO 将用于各种支持场景中的使用，包括 DeFi、游戏、NFT、现实世界支付等。 3.4.3 ZKX ZKX 是 StarkNet 上第一个具有自我托管和社区治理的永续期货交易平台。该协议旨在通过分散的节点网络和升级的交易体验提供进一步的可扩展性，并向 StarkNet 和以太坊上的任何用户提供永续掉期和衍生品。 ZKX 出台了一系列措施来鼓励用户进行交易，包括交易和质押赚取 USDC，提高交易量解锁 ZKX 高级功能等。 ZKX 于 2022 年 7 月宣布完成了 450 万美金种子轮融资，投资方包括 StarkWare、Alameda Research、Huobi、Amber Group 和 Crypto.com 等。 3.5 NFT 3.5.1 Aspect Aspect 是 StarkNet 生态中首个 NFT 交易平台，于 2022 年 8 月推出，用户可以在该平台上铸造、上传和买卖 NFT。目前其交易量仍然较小，处于早期阶段。 3.5.2 Mint Square Mint Square 是另一个基于 StarNet 上的 NFT 创作与交易平台，致力于为用户提供更便宜、更快确认速度的 NFT 交易体验，其同时也部署在 zkSync Era 上。目前其交易量略高于 Aspect，但也比较早期。 3.6 Game 3.6.1 cartridge.gg StarkNet 上的链游集成平台，类似 Web2 中的 Steam 游戏商城。一方面，Cartridge 能够帮助用户筛选链游、与好友进行互动。另一方面，Cartridge 作为链游基础设施也能够结合 DID、钱包等，为玩家提供更加丰富的链上体验。 3.6.2 Briq Briq 是构建在 StarkNet 上的 3D 方块构建 NFT 类型链游，允许任何人构建单独虚拟世界存储链上，用户可以使用 Briqs 建造 ERC-1155 标准的 NFT、构建链游。目前 Briq NFT 的总铸造数量为 119.11 K，持有用户数 98.43 K，地板价约为 0.12 eth，总交易量 98.57 eth（2023.3.26 ）。 3.6.3 Influence Influence 是一款沉浸式太空战略沙盒 MMO，项目代币 $SWAY。玩家拥有专属的小行星，通过操纵不同职业的船员，进行采矿、建筑、贸易、研究、战斗等。目前 Influence 已进行三轮有奖测试，正在持续积极开发中，发布日期尚未最终确定。目前 Influence Asteroids 资产的总交易量微 1384 eth，地板价 0.0349 eth（2023.3.26 ） 3.6.4 lootrealmsLoot Realms 由游戏工作室 Bibliotheca DAO 开发，是一个大型多人、链上可组合的策略类游戏生态，代币 $LORDS。玩法类似于 Web2 的军事沙盘游戏，如 EVE、率土之滨等，玩家需要搭建可持续的经济系统来生产资源，还要通过构建军事力量保护与争抢资源。 LootRealms 游戏世界由 8000 个 Realms（领土）组成，目前 Realms 总交易量 6532 eth，地板价 0.4799 eth（2023.3.26 ）。总结 StarkNet 凭借其强大的技术优势和资本加持，在 Layer 2 方案中走出了独特的道路。其通过 STARK+Cairo 充分激发了有效性证明的潜力，在处理大量交易时能够相对其他方案更加游刃有余。 StarkNet 暂时放弃了良好的 EVM 兼容性，但这也意味着 StarkNet 能够摆脱 EVM 框架的束缚，获得更加灵活的开发体验，吸引多元化的开发者。在长期来看，其更有潜力来承接生态的爆发，同时也将为以太坊生态带来多元化的特性。目前，StarkNet 的生态已经初现雏形，但仍处于早期阶段，这对用户来说也是不错的入局机会。来源：金色财经

金色财经2023-03-29

最容易受ChatGPT影响的职业

本GPT-4进行了分析，发现它在数学、编程、医学、法律和心理学等领域解决“新颖和困难的任务”的水平与人类相当。技术面试平台 CoderPad 的首席执行官阿曼达·理查德森（Amanda Richardson）表示，她已经使用 ChatGPT 编写幻灯片，用于她关于技术领域的演讲。这个工具可以创建基本的大纲，然后她可以根据需要查找具体细节，以制作更具说服力的演示文稿。 CoderPad的客户是想要招聘人才的企业。他们要求求职者使用CoderPad展示他们的技术能力。Richardson建议客户将ChatGPT明确地纳入面试流程中：让求职者使用ChatGPT来解决问题，然后让他们批判ChatGPT的答案。这份代码是否存在任何安全漏洞？是否可扩展？有什么好的或者坏的地方？Richardson说：“使用这种办法面试有利于提高开发效率。” 来源：金色财经

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