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消费者和企业的支持，是因为意识形态上对经济刺激和福利援助的强烈厌恶。鲁比尼对2007年至2008年房地产泡沫破裂的先见之明，为他赢得了“末日博士”的称号。

至2010年期间，政府推出了“四万亿”经济刺激计划，大力推动基础设施建设投资，这一政策显著增加了对基础设施相关设备的需求。在这一时期，化学原料和非金属矿物制品等行业的设备投资占比较大，2009至2010年的平均水平分别达到了10.3%和9.8%。与2006至2008年相比，化学原料行业的设备投资占比基本保持稳定，而非金属矿物制品行业的占比则显著提高了2.1个百分点。其次，到了2016至2017年，面对传统行业的产能过剩问题，政府开始实施供给侧结构性改革，同时出口的改善也促进了经济的边际增长。这一时期，设备投资的结构开始发生变化，逐渐向专业化和高端化转型。电气机械和电子设备等行业的设备投资占比较高，2016至2017年的平均水平分别为7.4%和7.3%。与2013至2015年相比，这两个行业的设备投资占比分别提高了1个百分点和1.8个百分点。值得注意的是，无论是在2009至2010年还是2016至2017年的设备投资回暖期，通用设备和专用设备等机械设备行业作为设备供应的“卖铲人”，均表现出色，设备投资占比较稳定或有所提升。这表明，在经济结构的转型升级过程中，为了加速新质生产力的发展，我们更加需要推动设备结构向高端化、智能化和绿色化发展。通过提高设备的效率和附加值，可以减轻未来人口老龄化对经济的潜在负面影响。因此，与设备更新相关的领域有望从中获得显著的益处。哪些行业将受益？国金证券分析指出，未来设备更新的趋势将主要表现为结构性的投资机遇。从经济周期的角度来看，在整体经济增长速度放缓的背景下，设备投资的增长速度也呈现出下降的趋势。然而，2020年经济受到外部冲击后，随着经济的逐步复苏，设备投资增速有所回升。特别是在2023年上半年，由于经济积压需求的释放，设备投资增速得到了边际改善。但在2023年下半年，受到国内需求不足、外部需求下降以及市场预期疲软等多重因素影响，设备投资增速开始放缓，截至2023年12月，设备工具器具购置的累计同比增长率为6.6%。根据国家发改委的估算，设备更新市场规模巨大，年均市场规模超过5万亿元。结合当前政策支持力度，预计新一轮的设备更新有望启动。然而，考虑到当前我国部分行业的产能利用率偏低，以及存在产能过剩的问题，2023年第四季度的工业产能利用率和制造业产能利用率分别为75.9%和76%，处于历史分位数的较低水平，因此预计本轮设备更新的投资机会将主要集中在结构性领域。国金证券认为，本轮设备投资的机会将主要集中在电子设备、机械设备(包括专用设备和自动化设备)、电力设备(如充电桩和光伏设备)、汽车和家电等领域，以及其他符合新生产力发展方向的行业，这些行业将从宏观经济产业结构的优化中受益。从历史规律来看，设备投资扩张周期通常伴随着经济结构的调整和产业趋势的变化，适应这些变化的行业以及提供必要设备的“卖铲人”机械设备行业都将从中受益。具体来说，从宏观层面分析，那些与未来经济转型方向一致且设备投资占比稳定或有所提升的行业，如通信设备、计算机及其他电子设备、电气机械、汽车制造、专用设备和仪表仪器等，将成为投资的热点。同时，从A股上市公司的资本开支占比来看，那些符合新生产力发展方向、资本开支占比稳定或提升、并得到政策支持的行业，如电力设备、电子、汽车、机械设备、计算机、家电、传媒和国防军工等，也将成为投资的重点。政策层面上，3月初的国务院常务会议提出要“有序推进重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备以及老旧农业机械、教育医疗设备等的更新改造，并积极开展汽车、家电等消费品以旧换新”。此外，2024年1月29日，国家发改委发布了《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平(2024年版)》，强调了支持重点领域节能改造的重要性，以助力大规模设备更新和消费品以旧换新。与2022年版本相比，2024年的版本新增了23种产品设备或设施，如工业锅炉、数据中心、服务器、充电桩、通信基站和光伏组件等，这些行业和设备也符合未来产业高端化、智能化和绿色化的发展方向。中原证券认为大规模设备更新受益方向有：机床、工业机器人：加快老旧设备更新换代，升级改造，涉及机床、机器人等工业自动化产品的更新、升级需求。农业机械：一拖股份铁路设备：加大老旧内燃机车的更新换代，降低全社会物流成本,未来铁路运输比重有望加大，铁路设备有新增量及设备更新驱动。煤机、矿山冶金机械：煤矿综采智能化改造也是设备更新的一大着力点，加速行业更新换代。重点推荐：郑煤机。船舶：老旧船舶基于排放标准升级、设备更新的角度加速进入淘汰，推动行业设备更新周期到来。重点推荐中国船舶、中船防务。首次提及的新方向：科研教学仪器仪表、文化娱乐设备、医疗设备、设备拆解回收利用。

证券之星04-03 16:00

经济数据回暖，消费板块应声大涨，规模最大的消费ETF(159928)涨2%单日获资金大举净流入6174万元！

有望持续坚挺，提振渠道信心。同时，多重经济刺激政策出台、央行释放结构性宽货币信号，叠加信贷开门红，白酒动销有望持续良好表现。白酒板块开始进入业绩密集披露期，建议关注业绩确定性较强及高增的标的。主要消费作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性，加之前期已经历了较大幅度的回调，负面预期表达较为充分。长期来看，随着经济企稳回升、收入预期加强的情况下，居民储蓄有望释放，居民部门杠杆率或将提升，消费增长潜力有望增强，板块龙年的投资机遇备受关注！消费ETF（159928）是投资主要消费板块的优质选择，是全市场规模最大的消费ETF，最新规模近95亿元，同时也是流动性最好的消费ETF。消费ETF（159928）跟踪中证主要消费指数（000932.SH），投资刚需、内需型消费行业上市公司，覆盖人们日常生活必须的消费品。前十大囊括白酒、乳制品、畜牧养殖、调味品行业龙头，前十大成分股权重占比超71%。图片来源：中证指数官网消费ETF紧密跟踪中证主要消费指数，为反映中证800指数样本中不同行业公司证券的整体表现，为投资者提供分析工具，将中证800指数样本按中证行业分类分为11个一级行业与35个二级行业，再以进入各一、二级行业的全部证券作为样本编制指数，形成中证800行业指数。最新数据显示，截至2024年4月1日，中证主要消费指数(000932)前十大权重股分别为五粮液(000858)、伊利股份(600887)、贵州茅台(600519)、泸州老窖(000568)、山西汾酒(600809)、牧原股份(002714)、温氏股份(300498)、海天味业(603288)、洋河股份(002304)、古井贡酒(000596)，前十大权重股合计占比71.16%。布局消费板块，就买消费ETF(159928)，场外联接(A类：000248；C类：012857)。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。消费ETF（159928）属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证主要消费指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云04-02 09:10

烟酒社零表现亮眼，百润股份强势涨停，食品饮料ETF基金(516900)大涨超3%

年内高增的景气度。东方证券表示，多重经济刺激政策出台、央行释放结构性宽货币信号，叠加信贷开门红，白酒动销有望持续良好表现。食品饮料ETF基金紧密跟踪中证申万食品饮料指数，中证申万食品饮料指数从沪深市场申万食品饮料行业中选取50只上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场食品饮料行业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年3月29日，中证申万食品饮料指数(000807)前十大权重股分别为五粮液(000858)、贵州茅台(600519)、伊利股份(600887)、泸州老窖(000568)、山西汾酒(600809)、海天味业(603288)、洋河股份(002304)、古井贡酒(000596)、今世缘(603369)、青岛啤酒(600600)，前十大权重股合计占比75.4%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云04-01 10:48

春糖落幕白酒需求坚挺，酒ETF(512690)开盘冲涨2.03%

有望持续坚挺，提振渠道信心。同时，多重经济刺激政策出台、央行释放结构性宽货币信号，叠加信贷开门红，白酒动销有望持续良好表现。白酒板块开始进入业绩密集披露期，建议关注业绩确定性较强及高增的标的。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云04-01 09:58

A股基金经理的“王者荣耀”，一代版本一代神！“价值一哥”张坤认命，新能源新贵赵诣甩锅给仓位，大佬们还能逆风翻盘吗？

变化，整体更加集中。随着市场的变化，在经济刺激的政策逐步出台、管理层对市场的重视程度进一步提高以及国际局势改善的情况下，我们持股更加集中于具有全球竞争力的企业，这使得组合在 8 月以来北向资金历史级别的流出过程中调整幅度较大。而在两年前，赵诣是A股基金经理中神一般的存在。在2020年，以宁德时代为首的A股新贵掀起了新能源时代，在2020年、2021年连续两年疯狂押注新能源赛道的赵诣业绩卓著。赵诣管理的农银汇理工业4.0基金在2020年度的收益率高达166%，拿下当年公募基金冠军。此外其管理的银汇理新能源主题、农银汇理研究精选、农银汇理海棠也都排在前四。2021年，其管理的农银汇理工业4.0、农银汇理新能源主题、农银汇理研究精选、农银汇理海棠三年定开涨幅分别为43.96%、56.20%、44.81%和46.73%，再度封神。但是在2021年12月3日宁德时代见顶之后，A股逐渐远离了赵诣的能力圈。不久之后，赵诣选择离开农银汇理，加盟了刚刚成立且急需“明星流量”的泉果基金，但是这并未让其逃离盈亏同源的魔咒。2023年赵诣管理的泉果旭源三年净值下跌26%，昔日光环不再。黄海春风得意与走下神坛的张坤、赵诣相比，目前仍在风口上的万家基金基金经理黄海则春风得意的多。凭借着对于周期股和估值有着出色理解的黄海，在2022年和2023年一骑绝尘。其管理的万家宏观择时在2022年以48.56%的全年涨幅夺得主动权益基金业绩冠军；万家新利净值全年也大涨43.66%，位列主动权益基金涨幅榜第二。在2023年，黄海管理的万家精选、万家宏观择时多策略、万家新利回报率分别为21.25%、21.14%和20.74%，排名均在同类产品的前1%。在万家新利基金2023年年报中，对于以中国神华为首煤炭等周期股，黄海颇为陶醉。黄海表示最近一年，煤炭公司业绩下行、股价上涨，本质是估值抬升所致。虽然煤炭公司业绩下调，但作为当下大周期中比较好的品种，市场愿意给出相对更高的估值。横向对比来看，煤炭当前的性价比颇具吸引力。但是周期股真的就已经脱离了周期？在周期股能力圈之外，黄海指出很多煤炭股不仅仅是周期股，还是大盘成长股。这些公司既有周期股的逻辑也有成长股的逻辑，可能凭借产量增加、价格结构变化实现厚积薄发。对于这类公司，从成长角度来说，他会持有相对更长的时间，等成长性爆发出来再兑现。与此同时，万家新利的“隐形”重仓股也出现了，包括中国海油、宁波银行、工业富联、欧派家居等石油、银行、电子元件、家居类股。但是，跳出能力圈之外的黄海还能找到属于自己的A股版本吗？道路千千万万，投资方法并没有圣杯此外，广发基金林英睿、睿远基金傅鹏博等大佬也都对当下做了深度思考。林英睿表示2023年大多数市场参与者经历了从充满期待到拒绝相信的心态变化，从对政策预期的积极憧憬逐渐变成了对于基本面实际数据改善的消极否定。在经济和市场的波动率不断下降，以及主观投资者阿尔法持续下行的过程中，市场更加倾向增加对“确定性”的定价权重，慢慢地淡化甚至摈弃了原来主观投资者引以为傲的对不确定性的定价能力。部分参与者慢慢放弃主动地承担风险，试图让投资被动化、工具化。对于投资方法，林英睿直截了当写到投资方法并没有圣杯，道路千千万万，而我们相信的是经济与集体行为的周期规律，我们认为基于基本面的均值回归是大概率的。睿远基金傅鹏博在年报中反思表示高速成长行业越过周期高点，盈利向“均值”回归时，调整幅度会远远超出预期考察标的在行业周期的位置，产品盈利的历史分位，需要我们更加严控标准，加强底线思维，不在周期下滑阶段“蚍蜉撼树”。傅鹏博还提到要警惕高增长行业在景气高点的扩张，2021年后新能源、光伏、化工等行业都出现这类情景，可以预见新一轮产能出清会越发“痛苦”，投资的边际回报大概率会下降。在经过反思之后，昔日的大佬们还能逆风翻盘吗？

金融界03-29 19:19

强势美元不肯让路！金价2174遇通胀信号阻碍 FXEmpire：黄金、白银与铜价最新技术分析

铜价近期下跌反映了获利了结，以及对中国经济刺激和需求前景的担忧。在亚洲交易中，由于对美国通胀数据和美联储决策的预期，金价下跌，强势美元施加进一步压力。由于投资者利用近期高点，以及对中国需求前景的担忧，铜价大幅下跌。金价最近从峰值下跌反映出在央行鸽派暗示后转向美元，随着美国PCE价格指数即将发布，黄金可能会遇到阻力，尤其是在通胀居高不下的情况下，可能会推迟美联储的降息计划。与此同时，受库存充足和对中国经济刺激预期不温不火的影响，铜价低迷，凸显了在利率格局和全球经济信号不断变化的情况下，金属市场面临更广泛的挑战。黄金技术分析 FXEmpire分析师Arslan Ali表示，黄金目前徘徊在2165.81美元的枢轴点上方，表明潜在的看涨情绪。关键阻力位为2185.16美元、2196.73美元和2212.21美元，标志着价格上涨的潜在上限。相反，支撑位为2149.29美元，另外的支撑位为2134.65美元和2120.02美元，作为下跌的缓冲。 50天指数移动平均线(EMA)位于2167.062美元，200天指数移动平均线(EMA)位于2113.003美元，两者都支持积极的趋势。总体而言，金价在2165美元上方的趋势仍然看涨，但跌破这一关键点可能会引发显着的抛售。 (来源:FXEmpire) 白银技术分析 Ali称，白银市场位于24.82美元枢轴点下方，目前显示出看跌倾向的迹象。阻力位设定为25.26美元、25.78美元和26.15美元，描绘了潜在的上升边界。下行方面，支撑位为24.08美元，进一步安全网为23.60美元和23.23美元。 50天指数移动平均线(EMA)位于24.77美元，略高于当前价格，200天指数移动平均线(EMA)位于23.97美元，表明交易区间很窄。白银的总体趋势在24.82美元下方显得看跌，但突破这一门槛可能会带来更加看涨的前景。 (来源:FXEmpire) 铜价技术分析 Ali指出，铜价的交易价格略低于4.04美元的枢轴点，暗示看跌情绪。阻力位确定为4.09美元、4.13美元和4.17美元，表明可能限制涨幅的上限。相反，直接支撑位为3.95美元，随后的支撑位为3.91美元和3.89美元，可能为进一步下跌提供底线。 50天和200天指数移动平均线(EMA)分别为4.04美元和3.94美元，提供了混合信号。铜的市场前景在4.04美元以下仍然看跌，但突破该关口可能会使市场偏向看涨。#VIP会员尊享# (来源:FXEmpire)

小萧03-26 16:24

会员

全国酿酒行业销售收入首破万亿！食品ETF(515710)权重股再获外资加仓，后市如何看？

作，有望挺价并提振渠道信心。同时，多重经济刺激政策出台、央行释放结构性宽货币信号，叠加信贷开门红，白酒动销有望持续良好表现。一键配置吃喝板块核心资产，相关产品食品ETF（515710）。根据中证指数公司统计，食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，超6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业、青岛啤酒等。文中图片及数据来源于沪深交易所、华宝基金、Wind、雪球等，截至2024年3月22日。风险提示：食品ETF（515710）被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-25 09:29

【A股收市】美联储也救不了A股！中港股市走势分化，外资狂抛超60亿

恒指已反弹逾13%，主要因中国政府加大经济刺激力度、提振市场信心。腾讯股价上涨1%，至291.80港元，表现逊于大盘，此前该公司宣布1000亿港元的股票回购计划，野村证券(Nomura)分析师表示，这家社交媒体和游戏巨头“除了增加回购，还需要做更多的事情来提高资本回报”。周三美联储一如预期地将利率预期维持在5.25%-5.5%之间，同时小幅上调通胀预期。政策制定者对今年三次降息25个基点的预期中值与去年12月持平。香港金融管理局(HKMA)周四将基准利率维持在5.75%不变。由于香港实行联系汇率制，香港的政策行动与美联储(Fed)步调一致。芝加哥商品交易所Fedwatch工具显示，交易员目前预计，美联储将在6月首次降息的可能性为73%，高于一个月前的54%。 “这让市场松了一口气。它使中国内地和香港市场的投资者能够同时关注基本面和政策举措，”abdn多资产投资总监Ray Sharma-Ong称，并补充说，在联邦公开市场委员会会议之前，市场担心美联储将减少预期的降息次数。“鉴于估值低廉，我们认为中国股市有进一步上涨的空间，盈利也有进一步向上修正的空间。” 在亚洲地区，摩根士丹利资本国际(MSCI)除日本以外的亚洲股指上涨1.91%，日本日经指数上涨1.72%。

云涌03-21 16:50

BTC近期为何暴跌不止？

束负利率之后，日本央行或许会对其大规模经济刺激计划进行全面改革。这项改革可能包括对债券殖利率控制策略的调整等。这些改革政策或促使BTC持有者抛售手中的加密资产。 2. 美联储降息渺茫，美国CPI指数走强 3月20日，美国将举行联邦公开市场委员会 (FOMC) 的下一次会议，这将形成经典的风险资产波动催化剂。但市场情绪已经在提示预计这次会议不会出现什么意外——持续的通胀已经消除了降息的可能性，而且即使随后的联邦公开市场委员会(FOMC)会议也被认为不会扭转这一趋势。本周美国消费者价格指数（CPI）高于预期，通胀年率升至 3.2%，核心利率升至 3.8%。本月早些时候，10 年期美国国债收益率一度也升至 4.30%。与此同时美元也突破了2月中旬以来的下跌趋势，过去一周上涨了约1%。在所有其他条件相同的情况下，利率上升和美元升值往往会对比特币等风险资产产生负面影响，大概率持续走低。金融评论员 Tedtalksmacro 在 X 上预测，在数据的支持下，美联储将“在更长时间内”保持利率“较高”。但他还表示：“我认为对比机构流动来说，宏观经济对当前市场的驱动因素来说是处于次要地位的。” 根据CME FedWatch 工具的最新估计，截至本文撰写时，5 月份FOMC降息的可能性仅为6.2%，6 月份降息的概率不到 60%。三、本轮回调预期会跌到多少？ 10X 创始人马库斯·蒂伦 (Markus Thielen) 在周一的报告中写道：“根据我们的反转指标，回调至 59,035 美元的可能性似乎更大，从而提供更好的风险回报入场水平”，这将表明 BTC 价格将比当前 BTC 价格再下跌 10%。 IntoTheBlock分析师指出，6.1万美元是比特币的支撑位，在这一水平，80.5万个地址持有超过46.6万枚BTC，这表明在这一水平附近，用户对比特币有健康的需求。来源：金色财经

金色财经03-20 11:49

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