15 天，6 - 8 月开展精准错峰。环保业务中，2024 年固废处置收入 9.62 亿元，废弃物收集量和处置量提升。 据了解，公司存货跌价准备 9.4 亿元，房地产项目占大头；家居装修板块天坛整装合同签约额同比增加 97%。公司全产业链布局在房地产领域有成本控制等竞争优势，且公司重视市值管理，已成立领导小组，并制定相关制度和计划。 调研详情如下： 1.问:北方区域水泥复价情况以及公司对4月份以后的展望如何? 答:春节后市场需求恢复基本符合预期,从国家统计局公布的数据看,行业销量同比下降5.7%。分区域来看,北方优于南方。去年四季度行业缓解了“内卷式”竞争的形势,为今年的开局增强了信心。今年水泥市场启动较早,春节后全国基本推涨了一到两轮价格,整体形势向好。公司一季度总体销量和去年基本持平,一季度水泥销售均价同比提升20元/吨以上。4月份水泥销售进入正常市场季节,销量会进一步恢复;价格方面,东北、晋冀鲁豫、内蒙、重庆、湖南区域会有相关复价的计划。 2.问:市场认为公司东北收购双鸭山价格偏高,公司怎么看? 答:公司水泥业务发展战略是以京津冀区域为核心,华北为一体,东北、西北为两翼。进行高质量并购重组,收购双鸭山符合公司战略规划,且整合后成效显著,推动了整个东北市场价格的提升,协同效用凸显。尽管东北区域需求不旺,得益于东北市场价格的持续提升,东北成为2024年公司水泥板块主要盈利区域之一。 并购标的资产优良,双鸭山拥有自己的矿山资源,生产线设计规范,在东北区域属于竞争力较强的企业。目前双鸭山水泥售价处于价格高地,实现效益较好。 3.问:对于水泥需求下滑的判断?北方采暖季结束,4-5月停产计划何? 答:目前行业对今年水泥需求的判断是下降5%-8%,不同区域会有所差异。公司采暖季错峰执行较好,东北、内蒙、山西在采暖季基本停产,今年开局库存保持较低水平。4-5月份,北方进入常态化错峰生产阶段,每月停产10-15天,6-8月雨季时会开展精准错峰,确保供需平衡。 4.问:公司环保(协同处置)业务情况如何? 答:2024年实现固废处置收入9.62亿元,同比下降0.62%,毛利率在30%以上。废弃物收集量较去年同比提升38.9%,废弃物处置量同比提升32.4%。 5.问:公司存货减值的结构,可否再拆开说说? 答:公司整体的存货跌价准备是9.4亿元,其中房地产项目占大头,约7.5亿元。主要是位于常州、天津、青岛等地的地产项目。 6.问:公司家居装修板块的经营情况如何? 答:天坛整装实现合同签约额20.24亿元,同比增加97%。 7.问:全产业链优势在助力公司地产业务中有哪些体现: 答:公司凭借“水泥-新型建材-房地产开发-物业运营”的全产业链布局,在房地产领域形成了独特的竞争优势。这种优势主要体现在成本控制、产品力打造和政策调控等维度。一是使用自有产业链建材产品,将新的绿色建材产品及技术引入在建项目中,产品质量有保障,综合成本有所降低。二是发挥产业链协同优势,围绕金隅“好房子”产品体系建设,从方案设计阶段前置开展新技术、新材料、新工艺研究共创,打造产品力优势。三是依托全产业链优势,通过老旧厂房改造、绿色建材供应等多个渠道参与城市更新项目,适应政策调控导向。 8.问,公司在市值管理方面开展了哪些工作? 答:公司高度重视市值管理工作,去年成立了市值管理领导小组,公司主要领导任组长,各业务部门及相关企业都参与其中。去年,公司积极沟通并争取控股股东增持。近期,公司公告了两项重要举措:一是制定市值管理制度,二是明确了2025年度估值提升计划。后续,公司将落实好估值提升计划的具体内容,提升公司发展经营质量,增强公司投资价值和股东回报能力。lg...
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