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美联储鹰派言论推高美元至一年高点，市场担忧利率不再降息，全球股市和商品市场受到冲击

ex）：衡量美元相对于一篮子其他货币的汇率指数，是衡量美元强弱的重要指标。期货（Futures）：一种金融合约，规定买方和卖方在未来某一时点以特定价格交易某种资产。国债收益率（Treasury Yields）：美国国债的回报率，通常被用作衡量市场利率预期的基准。今年相关大事件 2024年11月：美联储主席鲍威尔的鹰派言论改变了市场对降息的预期，推动美元走强，并导致全球股市和商品市场下跌。来源：今日美股网

今日美股网11-16 00:11

日本经济连续增长，消费和出口驱动增长，但面临政治和低通胀压力，未来前景仍存不确定性

重要地位。日元贬值：日元兑其他货币的汇率下降，通常会使日本的出口商品在国际市场上更具竞争力。今年相关大事件 2024年11月：日本经济在2024年第三季度继续增长，尽管面临政治不确定性和低通货膨胀的挑战，国内消费支出和出口成为主要的支撑力量。来源：今日美股网

今日美股网11-16 00:10

鲍威尔鹰派表态叠加欧元区制造业低迷，美元走强震荡市场，全球股市与大宗商品反弹预期增强

球金融市场导读美元走势分析欧元美元汇率及市场影响黄金原油和大宗商品市场特斯拉拖累美股行情鲍威尔的鹰派讲话与美元影响外汇市场整体概述市场主要事件回顾重要经济事件及日内行情分析美元走势分析昨日美元指数在107.10遇到阻力后有所下跌，短线支撑位在106.38，暗示美元指数短期内可能在小幅反弹后继续下行。若今日美元指数上涨遇阻于107.05之下，则预计其后市将下行至106.30-106.00之间。短线阻力位为107.00-107.05，关键阻力位于107.35-107.40；支撑位在106.30-106.35，重要支撑在106.00-106.05。欧元美元汇率及市场影响在欧洲央行降息预期增强的背景下，欧元兑美元出现下跌，但在1.0495获得支撑。若欧元今日在1.0500之上稳定，后市可能上探1.0590-1.0630。市场对欧洲制造业萎靡的担忧进一步激化了欧元的下行趋势，同时加大了美元涨幅。然而，由于欧央行可能降息75基点，这一预期反而推动了欧洲股市上行。黄金原油和大宗商品市场黄金昨日在2536.00得到支撑，上涨后在2582.00遇阻。若黄金今日回落至2548.00并企稳，则有望进一步上涨至2593.00-2610.00之间。油价因全球需求疲软而面临压力，但多次在底部获得支撑，这为短线交易提供了逢低看涨的机会，尤其是若今日中国股市走强则可能助推油价反弹。特斯拉拖累美股行情昨日美股中，标普成分股大多表现疲软，尤其是小盘股显著下滑。特斯拉在7500美元电动车税收抵免计划受阻的影响下股价大跌，影响了Rivian、Lucid等竞争者。这一消息可能拖累美股短期表现，尤其对罗素2000指数产生更大压力。鲍威尔的鹰派讲话与美元影响美联储主席鲍威尔的最新讲话显示其对美国经济保持乐观，强调当前没有降息的迫切性。这一言论导致短债利率快速上扬，并推动市场对美联储12月维持当前利率的预期增加。美元虽因此反弹，但上涨动能不足，表现为水平震荡。外汇市场整体概述美元上涨使其他主要货币普遍承压，日元和英镑也因此受到影响。人民币相对稳定，并在交易者眼中成为潜力货币。加拿大元也表现较好，部分原因是未受到特朗普关税政策的影响。市场主要事件回顾欧洲经济数据不佳，欧元区工业产出同比下降至-2.8%，导致欧元进一步走弱。美市盘前的PPI通胀数据高于预期，但特朗普交易影响使得美元在短债利率上升的背景下出现震荡回吐涨幅。全球大宗商品市场亦随之反弹。重要经济事件及日内行情分析今日重点关注中国股市开盘前发布的中型城市房价报告，及其对A50指数的潜在影响。若中国股市反弹，预计将带动油价上涨。此外，若今晚美国进口价格数据表现较好，或叠加加税预期，美元可能继续保持强势。编辑观点本篇分析清晰呈现了当前全球金融市场多元化走势的特征。根据TodayUSstock.com报道，美元虽受鲍威尔讲话短暂提振，但全球经济的不确定性使其涨势受到限制。欧元区经济低迷导致的降息预期进一步强化了欧元的弱势表现。原油及其他大宗商品的反弹表现了市场对中国经济的期待。此外，特斯拉在美股中的影响力也显示出大盘对政策变动的高度敏感性。综合来看，全球经济形势仍需投资者谨慎操作。名词解释特朗普交易：指特朗普政策所引发的市场连锁反应，通常包括美元、黄金等资产的短线波动。 PPI通胀：生产者价格指数，反映生产领域的通胀状况，是衡量通胀压力的重要指标。美联储降息：指美国联邦储备系统降低基准利率的货币政策，以应对经济衰退或通胀。 2024年相关事件大事记 2024年11月13日：美联储主席鲍威尔重申美联储鹰派立场，打击市场对12月降息的预期。 2024年10月20日：欧洲央行发布工业产出报告，显示制造业持续萎缩，市场对降息预期升温。 2024年10月5日：中国A50指数达到年度高点13700点，推动大宗商品市场反弹。来源：今日美股网

今日美股网11-16 00:10

国泰基金张容赫：2024年冬季AH股投资展望

行量和利率与市场供需相关性较强。在联系汇率制下，香港金管局通过将本币与美元的汇率进行锚定，并严格按照既定比例兑换，进而形成“货币发行量-外汇存储量”联动的货币制度。在这种完全市场化调节供应的情况下，没有中央银行可以进行调控。在联系汇率制度的影响下，中国香港货币基础的变化与 Libor-Hibor 的利差存在重要的对应关系。美联储降息后，中国香港金管局及各银行纷纷下调利率，释放本地金融流动性。由于港币实行盯住美元的联系汇率制度，当美联储降息带来的港币流入压力、推动港币兑美元汇率触及 7.75 的强方兑换保证时，为阻止港币进一步升值，香港金管局将按照承诺卖出港币、买入美元，进而推升中国香港银行间流动性。但必须警惕如果全球衰退氛围上行，美元流动性稀缺，作为港币交易的港股市场很可能陷入麻烦。配置结论：“政策底”已是一致认知展望国内，经济压力再度加大迫使政策出台，从今年底到明年初均处于政策的部署期，市场风险偏好提升。一方面，经济除了消费和投资因债务问题和产能问题开始转弱，库存周期也转入去库，生产边际放缓。另一方面，经济方面的政策态度全面转向。货币政策降息，财政政策加码，地产政策目标止跌企稳，更重要的是资本市场态度的大转向。尽管对于财政政策的具体执行力度仍有分歧，但“政策底”已经是市场的一致认知，市场风险偏好提振。展望海外，特朗普交易提前开启，尽管大选大获全胜，但特朗普依然很可能无法贯彻他的施政纲领。估值上看，AH股的股票资产性价比在快速上涨后，回到风偏修复后的合理区间。综上来看，第二阶段的震荡结构市开启，关注内部积极预期和外部负面冲击下的公约数。如传统经济中低估值且有望受益于政策反转的，主要是消费板块中的地产链、出行链、社服教育等。如好成本弹性大于需求弹性的，比如部分的公用事业、食品饮料、农牧养殖、轻工等。如国内既具有全球竞争优势、又有望产能格局改善的方向，主要是新能源产业。如港股具备全球稀缺性的互联网、创新药板块，但港股必须警惕可能出现的衰退氛围下美元流动性稀缺造成的流动性压力。风险提示观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。

金融界11-15 20:40

决策分析：市场热情被消磨！中国罕见利好难挽救，美元强势依旧鲍威尔露鹰爪

财务省继续发出关于政府可能采取行动应对汇率波动的警告。日本央行也宣布行长植田和男将在周一发表演讲，市场将关注是否透露下一次加息的时间。短期美国国债收益率隔夜飙升并在周五保持高位。两年期国债收益率维持在4.358%，隔夜跳涨6个基点至4.357%。美元走强给商品价格带来压力，国际黄金价格本周下跌4.4%至2,565.18美元，本月迄今累计跌幅达6.5%。油价本周也下跌。布伦特原油期货本周跌幅为2.8%，最新交投在71.80美元/桶附近。

云涌11-15 17:38

日本资金外流加剧，日元或持续贬值！

大幅外流，日元或继续贬值。日元兑美元汇率周四(14日)亚洲盘中贬破156日元价位，为7月来最低水平。截至发稿，美元兑日元跌0.24%，报155.87。数据显示，日本在第三季度报告了8.97万亿日元的经常项目盈余被直接投资和证券投资流出所抵消。随着交易员解除日元融资套利交易，日元兑美元汇率在9月一度升至14个月高点，但自那以来已下跌约10%。日元观察家指出，日本与美国的较大的利差是日元近期贬值的原因。尤其是对川普第二任期政策预期将导致美国通膨反弹，美联储降息幅度有限的预期。美国银行驻东京日元策略主管Shusuke Yamada表示，直接投资与证券投资外流正在抵销经常帐顺差，并“限制了日元的潜在涨幅”。日本第三季基本收入盈余达到创纪录的12.2万亿日元，其中主要是投资回报，这抵消了商品和服务的赤字，并提高了经常项目盈余。 Tokai Tokyo Intelligence Laboratory Co．高级固定收益和外汇策略师Hideki Shibata表示：“贸易逆差导致日元被抛售，以弥补对外币的需求。这种趋势将持续下去。” 原文链接

投资慧眼11-15 17:00

日本三季度实际GDP环比增长0.2%，消费改善成为最大亮点

汇，11月14日，日元继续走弱，对美元汇率失守156关口，这也是今年7月以来的首次。这也意味着，日本当局干预外汇市场的风险正在逐渐加大（注：一般，当日元兑美元跌破155，日本当局干预风险上升。）同时，日元走弱一定程度上也加大了日本央行加息的预期。在日本央行发布的10月货币政策会议纪要中，决策者们并未就12月是否加息达成共识。但在上次会议中，部分委员们曾提出，有必要明确传达日本央行在经济和物价水平满足预期的情况下继续加息的决心。当前，日本央行加息的可能性已在大幅上升。摩根大通指出，预计日本央行在今年12月加息25个基点，随后在2025年4月和10月再次加息。但也有专业人士发出警告，称日本央行进一步加息可能会引发市场动荡，并扰乱该行货币政策正常化的长期路径，一些经济学家表示，日本央行7月加息是引发8月初全球市场暴跌的因素之一。

格隆汇11-15 14:51

ACY证券：中国股市慢牛就看今朝！押注欧央降息75基点，美元涨势放缓！特斯拉拖累美股大盘！

受到利好，与美股呈现背离。欧元兑美元汇率近一年来首次触及1.05大关，但也在这个位置获得支撑，没能跌破，美元也停止上涨。美市盘前发布了PPI通胀报告，和昨日CPI不同的是，PPI通胀全面高于预期。但就像昨天说的，行情受到特朗普交易的影响，已经不是常规的“通胀高，美元涨”了。就在PPI发布后，短债利率冲高后震荡，长债利率一路下滑，带动美元下跌吐出了早盘的全部涨幅，但最终没有回补CPI涨幅。就在美元少见的下跌行情中，不仅主流货币在反弹，黄金、原油、铜等大宗商品同样触底反弹。今日早间，鲍威尔又讲话了，和上周五一样的鹰派。他表示美国经济并没有差到让美联储匆忙降息的时候。就业市场仍然稳固，目前核心通胀率为2.8%（PCE物价）。此话一出，美国短债利率瞬间大涨，12月份的降息25基点的预期又从80%回到了60%，长债利率微涨，带动美元反弹。由于消息面比较复杂，美元也因此呈现了水平震荡的走势，直盘货币随之震荡，欧元和日元稍许落后；大宗商品行情近似，但整体表现更好。唯独美国股市表现最差。标普成分股一日热力图在美市开盘后，虽然各版块龙头仅微微下跌，但相对小盘的股票却全面下滑，罗素2000指数大幅回落。特斯拉股价大幅回吐涨幅，部分原因是特朗普团队计划取消7500美元的电动车税收抵免（特斯拉竟然表示支持。。。），导致Rivian、Lucid等美国竞争者，以及小鹏等中国竞争者股价大跌。特斯拉的回调可能会延续到下周。美股的短线回调压力将会加重。今日重要事件（澳洲东部时间）： 12:30 中国10月70个中大城市住宅销售价格报告* 13:00 国新办举办国民经济状况发布会* 18:00 英国9月工业产出同比：前值-1.6% 预期-1.1% 18:45 法国10月CPI年率终值：前值1.2% 预期1.2% 次日00:30 美国10月进口价格月率*：前值-0.4% 预期-0.1% 次日00:30 美国11月纽约联储制造业指数：前值-11.9 预期0 次日01:15 美国10月制造业产出环比：前值-0.4% 预期-0.5% *代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。今日关注行情虽然鲍威尔讲话令美元上涨，但是从上周五的行情表现来看，12月不降息反倒可能让长期通胀预期下降，因此鲍威尔对美元的后续影响不一定是利好的。再加上，PPI行情的反转以及昨日美元的水平震荡。今日可能会出现特朗普交易的反转，美元可能继续水平震荡甚至下跌。日内交易尽量绕过特朗普交易，也就是看涨美元、看空黄金、看涨美股、Bit币等。如果要交易美元，尽量配合今晚的进口物价表现，如果高于预期，叠加关税提高的预期，美元仍将保持看涨趋势。今天是中国股市和RMB最重要的行情日。在股市开盘前会发布中国70个中大型城市的价格报告，开盘后会举行国新办经济状况发布会，A50指数能否突破13700甚至14000就要看两项报告的表现，具体交易策略可以参考昨日的早市报告。当然也需要关注开盘前大宗商品内盘的表现。一旦中国股市反弹，大宗商品市场也将受到利好，尤其是最近已经触底的原油。虽然利空消息不断，大宗商品市场集体下滑，但油价却始终没有击穿前低点，体现了一定的支撑力量。日内存在逢低看涨的潜力。有了欧洲的铺垫，英国今天的工业产出可能也不会表现的很好，英镑今日可能偏弱。看涨RMB可以配合弱势英镑，也可以配合最近一直偏弱的日元，但要设好止损，警惕日本政府的外汇干预。另一个值得看涨的货币是加拿大元。由于特朗普没有针对加拿大预告出口关税（但对墨西哥提出了），再加上美加之间有自贸协议，很可能绕过特朗普的全球性关税，因此加拿大自特朗普获胜后，是除了美元和RMB以外表现最好的货币。西德克萨斯原油 USWTI 交易策略：（趋势跟随）突破68.5后跟随看涨阻力参考：68.5（突破）；69-69.5 支撑参考：67.8-68 技术面：油价最近经历了多次无消息面反弹，说明底部存在多头支撑，因此在没有跌破之前采用高抛低吸的策略。不过考虑到今天有关键的中国经济数据，如果数据报好，则大宗商品市场有跟涨的机会。日内策略以突破跟随为主，但如果没能突破，则转为回踩震荡下沿后看涨为主。英镑兑RMB GBPCNH 交易策略：（趋势跟随）配合中国经济报告，9.185附近顺势看空；如果报告不佳，则回踩9.19-9.2高空阻力参考：9.19-9.2 支撑参考：9.17；9.15 技术面： RMB是目前除美元外最强劲的货币。如果今日经济报告表现超预期，那么RMB很可能随股市大涨。因此应该顺势看空镑人汇率。K线形态上呈现下降趋势但波动幅度在扩大，说明方向存在一定的不确定性，因此空单入场尽量配合消息面，今天除了中国经济报告外，还有英国工业产出。加元兑日元 CADJPY 交易策略：（趋势跟随）回踩111.2后逢低看涨阻力参考：111.5；111.8 支撑参考：111-111.2 技术面：除了美元稳定上涨外，另一个稳定的货币对就是加元兑日元，K线形态保持稳定的上涨通道结构，交易策略应该在趋势线附近逢低看涨。也可以配合布林带，在中轨上方则顺势跟涨；如果跌破中轨，则等待K线触及下轨后再行逢低看涨。消息面：今早刚刚发布的日本GPD初值报得2.5%，低于预期的2.7%，低于前值的3.1%，日内为日元提供利空。 2024-11-15

ACY证券11-15 11:19

鲍威尔突然语出惊人！美元突破107创一年高位金价一度暴跌至两个月新低

107.02。在亚洲市场，日元兑美元汇率周四跌破1美元兑156日元，这再次引发日本当局可能会出手支持日元的猜测。新兴市场货币扩大了跌幅。美元指数持续强劲走高至一年高点，削减黄金对非美元买家的投资吸引力。现货黄金周四收盘下跌0.32%，报2564.49美元/盎司；金价盘中一度暴跌至2539.32美元/盎司，创9月12日以来新低。 FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，鲍威尔表示不急于降息，导致金价下跌。在美元走强和近期美国通胀数据的影响下，金价走势依然承压。在对现状的乐观评估中，鲍威尔称美国国内的经济增长“迄今优于全球其它主要经济体。” 他特别提到，尽管因东南部的飓风损害和劳工罢工影响，10月的就业增长表现不如预期，非农就业人数在此期间仅增加12,000 人，但就业市场依然稳健。失业率虽然有所上升，但近几个月来趋于平稳，并且仍低于历史标准。关于通胀问题，他提到“全面性”的进展，并指出美联储官员预期通胀将继续逐步回到美联储的2%目标。市场仍然普遍预期美联储将在12月再次降息25个基点，并在2025年进一步降息几次。不过，鲍威尔对提供具体预测态度谨慎。美联储正在寻求将关键利率引导至一个既不刺激也不抑制增长的中性水平，但目前尚不确定最终的目标值。鲍威尔表示：“我们有信心，通过适当调整政策立场，能够维持经济和劳动力市场的强劲，同时将通胀可持续地降至2%。我们正逐步将政策转向更加中性的设定，但到达这一目标的路径并非预设。” 美国彭博社称，美联储主席鲍威尔说，美联储不会急于降息。鲍威尔的言论似乎与他的其他一些同事一致，他们主张对未来的降息采取缓慢的方式。对货币政策更为敏感的美国两年期国债收益率在鲍威尔发表讲话后飙升，交易员将12月降息的押注从前一天的80%降至60%以下。 (截图来源：彭博社) Renaissance Macro Research分析师Neil Dutta表示：“鲍威尔的讲话是鹰派的。我认为他们仍将在12月降息，因为政策仍然是限制性的，他们希望达到中性水平。” 共和党在11月5日美国大选中大获全胜后，候任总统特朗普提议的关税被视为通胀的潜在驱动因素，可能促使美联储放慢降息步伐，金价因此暴跌超过170美元。 Exinity Group首席市场分析师Han Tan表示，尽管特朗普的政策可能会推高美国通胀，但市场并不认为黄金是对冲通胀的工具。投资者正在等待周五将公布的美国零售销售数据，预计将引发市场新的行情。北京时间周五21:30，美国人口普查局将公布10月份零售销售数据。权威媒体调查显示，美国10月零售销售月率料增长0.3%，此前9月为上涨0.4%。美国零售销售数据素有“恐怖数据”之称，因其通常对金融市场有较大的影响，因此很可能对美元、黄金等资产走势产生影响。分析师指出，假如美国零售销售数据强于预期，美元可能进一步走强，从而推动金价继续下滑。

tqttier11-15 07:31

路透调查：经济学家称特朗普关税措施或将打击欧元区经济

将面临更多挑战。自大选以来，欧元对美元汇率已下跌近4%。路透社调查的大多数经济学家预测，到2025年底，欧洲央行的降息总幅度至少为125个基点，略低于市场预期。超过90%的受访经济学家（75位中的69位）预计欧洲央行将在12月的第三次连续会议上下调存款利率25个基点，近70%（51位）预测明年第一季度将再降息两次，使利率达到2.50%。尽管许多人下调了2025年的预测，但调查中值仍然预期经济在2025年将增长1.2%，2026年增长1.4%，与上月预期相同。这表明这些预测存在进一步下行风险。 “包括美欧中之间关税普遍上升在内的多种次要情景，以及全球保护主义的不确定性显著增加，”三菱日联金融集团高级经济学家亨利·库克表示，他预计明年欧元区经济增长将受0.4个百分点的影响。上个月达到欧洲央行2.0%的通胀目标的通胀率，预计本季度平均为2.2%，但在下季度回到目标水平，并将在2027年前后保持在该水平附近。近70%的经济学家（63位中的43位）预计明年底存款利率将为2.00%或更低，高于10月份60%的预测。在两次调查中的44位共同受访者中，有43%的经济学家（19位）下调了对2025年底利率的预测。欧洲央行没有对中性利率的估算，该利率既不限制也不刺激经济，但其早些时候发布的职员论文显示，调整通胀后的实际利率约为零，即名义利率约为2%。 “欧洲央行政策利率在2025年中期回归中性利率的可能性较低，我们预计利率在2025年底会略低于中性利率，”德意志银行欧洲首席经济学家马克·沃尔表示。“部分原因在于特朗普新政府的关税前景，部分原因在于较弱的宏观经济表现和低于目标的通胀威胁。”

埃尔瓦11-15 00:43

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