表现最好的三个板块中的两个。 10月,摩根大通、埃克森美孚和微策略股价也均创出历史新高。 罗素2000指数:2024年第三季度上涨8.9% 罗素2000指数代表规模较小的众多美国上市公司。该小型股指数10月下跌了1.5%,但其之前的涨幅超过其他主要股指。 上述“特朗普交易”主要反映Polymarket平台对特朗普获胜的押注。 特朗普真的胜券在握了吗?并不好说。金融市场的押注与许多民调机构的结果形成鲜明对比,后者显示哈里斯和特朗普势均力敌。简而言之,胜负难分。 如果特朗普获胜,哪些市场会飙升? 我们所说的“特朗普获胜”还包括“红色横扫”的局面:共和党(特朗普所在的政党)掌控国会参众两院(众议院和参议院)。 美元 市场认为,在特朗普2.0时代,他的政策可能会重新推升美国通胀,从而阻止美联储像此前预期的那样快速降息。相对于其他主要经济体,降息速度较慢往往会促使本国货币走强。如果特朗普获胜,在强势美元预期之下,美国主要贸易伙伴货币可能应声下跌,包括欧元、墨西哥比索墨西哥比索等。 比特币 特朗普此前宣称要让美国成为全球加密货币之都。而哈里斯的立场较为谨慎,仅表示支持建立行业监管框架。市场普遍认为特朗普获胜对加密货币更有利。 “特朗普2.0”倾向于去监管(放松管制),这将惠及多个行业。给多个领域的公司带来利好,包括石油、银行和加密货币。 罗素2000指数第三季度大幅上涨反映了人们对美国小型企业将受益于特朗普2.0政策的希望,这些政策包括削减企业税和增加政府支出。 如果哈里斯获胜,哪些市场会飙升? 我们所说的“哈里斯获胜”还包括了“蓝色横扫”的局面:民主党(哈里斯所在的政党)掌控国会两院(众议院和参议院)——尽管从传统民调机构的最新结果来看,“蓝色横扫”似乎不太可能。 市场普遍的看法是:哈里斯将延续前任总统拜登的“政策”。 哈里斯任职后可能大力推进“绿色新政”,同时降低全球贸易紧张局势迅速升级的风险。 根据以上政策方向预期,哈里斯获胜料引发以下资产类别应声上涨: 美国主要贸易伙伴的货币:欧元、人民币、墨西哥比索 中国股指:CN50, CHINAH, HK50 欧洲股指:EU50, GER40, FRA40, SPN35, NETH25 绿色能源类美股:特斯拉、里维安汽车、Lucid集团、ChargePoint Holdings、Blink Charging、First Solar、Enphase Energy等 与此同时,在哈里斯获胜情况下,市场的直接反应将是迅速解除 “特朗普交易”。 “特朗普交易”退潮将引发美元、比特币、罗素2000指数等回落。 国会分裂:市场会如何反应? 如果没有政党能够同时控制白宫和国会两院(众议院和参议院),这意味着美国的法律和财政计划在未来4年内可能不会发生重大变化。 市场往往喜欢“一切如常”的情形。 国会分裂有助于推高美国股市,而美元可能因美联储加快降息步伐而下跌。 有争议的结果:市场会如何反应? 很难说,这也取决于争议会持续多久。 在政治不确定性影响下,全球股指以及加密货币等风险资产可能会暴跌。 与此同时,随着市场担忧加剧,黄金和美元等避险资产可能会上涨。 然而,历史给我们提供的经验并不多。回到前文提到的两次有争议的选举(2020年和2000年): 2020年从投票日到拜登正式获胜的4天(2020年11月3日至7日): 尽管存在政治不确定性,但标普500指数仍上涨6%。 美元指数下跌2%。 黄金上涨3% 2000年从投票日到最高法院做出裁决的5周内(2000年11月7日至12月12日):在这场政治乱局中,标普500指数下跌了4.3%,当时年内也发生了互联网泡沫破裂。美元指数下跌1.1%。金价上涨2.2%。 了解更多信息,请访问:FXTM 免责声明:本书面/视频材料为个人观点和想法,不应被理解为包含任何类型的投资建议和/或任何交易的邀请。它并不意味着有义务购买投资服务,也不保证或预测未来的业绩。FXTM富拓及其网络联盟商、代理机构、董事、管理人士或职员不保证任何信息或数据的准确性、有效性、时效性或完整性,对基于以上信息进行投资造成的损失不承担任何责任。 风险警示:差价合约(CFD)是复杂的交易品种,由于杠杆原因,存在快速亏损的高风险。应该仔细考虑您是否理解了CFD的原理以及您是否能够承担亏损的高风险。 编者按: FXTM富拓品牌:ForexTime Limited 受CySEC 监管(执照号:185/12),获得南非FSCA许可, FSP编号46614。Forextime UK Limited获得FCA授权和监管 (执照号:777911)。Exinity Limited受毛里求斯金融服务委员会监管,执照号C113012295。 作者:FXTM富拓高级市场分析师陈忠汉 2024-11-06lg...