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股市的“一月效应”是什么? 这是真的吗?
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份的影响。 这种转变始于千禧年之交,与
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和交易所交易基金(ETF)的兴起相吻合,当时投资者正在抢购上世纪90年代末所谓的“四骑士”:微软(Microsoft Corp.)、英特尔(Intel Corp.)、思科(Cisco Systems Inc.)和戴尔(Dell)的股票。(戴尔科技公司(Dell Technologies Inc.)后来被私有化,然后在股市重新上市。) 根据股票交易员年鉴(Stock Trader 's Almanac)的数据,从1979年到2001年,罗素2000指数在12月中旬到2月中旬期间的表现平均比罗素1000大盘股指数高出3.4%。自那以来,罗素2000指数的平均回报率仅比大盘高出1.1%。
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金融界
01-24 00:49
ETF甄选 | 市场全天探底回升,2只跨境ETF涨停,港股科技、游戏类ETF反弹明显
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证券认为,跨境ETF集封闭式基金和传统
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的优势于一体,其投资标的为全球主要市场指数,信息披露频率高、内容全、时效性强,在全球金融市场的流动风险也更加低。投资者无需开通海外账户,通过跨境ETF即可实现全球化资产配置,其交易机制不同于传统国内股票或权益类 ETF,跨境ETF可实现日内T+0交易,更为方便灵活。一方面,可以进行风险分散,降低由于集中投资于某国或某地区资产产生的系统性风险;另一方面,在分散投资风险的过程中,投资者可能因为跨境配置资产类别而享受到所配置资产上涨带来的投资收益,进而实现资产的保值增值。但投资过程中也要警惕其在交割机制、汇率、利率和税务等方面的风险。 相关ETF:美国50ETF(513850)、纳斯达克指数ETF(513870)、标普ETF(159655)、日经ETF(513520)、日经ETF(159866) 【《幻兽帕鲁》火爆,游戏ETF迎来反弹】 2024年1月23日,游戏板块午后持续拉升,领涨市场。截至收盘,游戏ETF(159869)收涨5.65%,换手9.45%,市场交投活跃。数据显示,该基金已连续3天获资金净流入。 消息面上,一款名为《幻兽帕鲁》的游戏引爆游戏圈,游戏官方在X平台上表示,《幻兽帕鲁》游戏销量在3天内突破400万份。另外,据SteamDB统计,该游戏同时在线峰值已经超过了150万。 首创证券认为,游戏行业估值低,投资性价比驱动下,再次进入布局期。2023年版号恢复常态化发放,行业供给周期逐步开启,驱动国内游戏市场收入复苏。当前核心行业政策核心口径未改,仍是积极推动行业健康发展,同时我们预计2024年游戏新品供给端虽不及2023 年拥挤,但仍较为充沛,叠加小游戏赛道快速增长、AI+有望逐步落地,供给及技术驱动的游戏行业复苏有望持续。当前游戏行业核心标的估值在12-14倍PE,性价比较高,建议关注核心产品线稳健或底部反转、出海进程迎来新进展的标的。 相关ETF:游戏ETF(159869)、游戏ETF(516010)、游戏动漫ETF(516770) 【港股科技回暖,相关ETF反弹明显】 2024年1月23日,港股科技早盘冲高,截至收盘,恒生科技指数上涨3.70%,反弹明显。紧跟该指数的恒生科技HKETF(513890)收涨4.38%,涨幅位居可比基金首位,今日成交总额过亿。 从估值层面来看,恒生科技指数最新市盈率(PE-TTM)仅12.89倍,处于近1年0.41%的分位,即估值低于近1年99.59%以上的时间,处于历史低位。 中信建投表示,在海外流动性、中美关系、国内经济弱复苏等多重影响下,港股估值再次回归历史低位。当前时点压制互联网的多方面因素在边际改善,国内经济方面,地产和出口或仍面临压力,但稳增长政策力度或强,预计经济增速目标也会较为积极;海外方面,联储年内继续加息的概率下行,中美关系阶段性缓和。展望2024年,港股估值有望回暖,或可关注港股科技相关标的。 相关ETF:恒生科技HKETF(513890)、恒生科技ETF龙头(513380)、恒生科技ETF(159740)、恒生科技指数ETF(159742)、恒生科技ETF基金(513260) 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
01-23 17:23
【金融界·慧眼识基金】中证红利ETF(515080),低利率时代尽显高股息配置优势
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理费率和年托管费率远低于当前其它的红利
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的费率,合计是0.30%。 国债的“替代品”,投资者长线资金配置方向 中证红利ETF有望成为长期国债的“替代品”,在低利率时代为投资者创造新的获利机遇。目前,国内10年期国债收益率已跌至2.57%左右, 相比之下,中证红利指数6.09%的股息率,处于近5年的较高分位水平,与10年期国债收益率的差值目前处于历史高位(数据来源:Wind, 华福证券)。根据他国的经验,在日本90年代的长端利率下行周期内,日本高股息指数长期跑赢了东证指数,高股息策略给予了绝大多数投资者优越的回报。同样,预计在中国长端利率下行的阶段,拥有类债属性的高股息资产,也将成为低利率时代的配置“解药”,有力地为投资者创造价值。 同时,随着各行业进入发展成熟期,A股上市公司也逐步成长为偏价值型股票,各个企业的基本面逐渐稳健,红利资产的供给端已愈趋丰富。加之,虽然开年以来,红利策略拥有较高的市场关注度,但目前板块交易热度仍然较低,红利策略的市场拥挤度较低,估值也处于历史地位。总体来看,中证红利作为长期国债的“替代品”,往后的发展承载空间充足。 TIPs: 随着我国金融市场改革步入新阶段,分红政策落地实施,红利策略预计将持续获得市场认可。近期证监会发布并施行了《上市公司现金分红》以及《关于修改〈上市公司章程指引〉的决定》,表明政策将会持续鼓励并引导企业完善分红机制,保障投资者能够切实地享受到企业分红成果。自2015年起, A股年度现金分红总额持续上涨,2022年A股年度现金分红金额已超2.14万亿,同时,中证红利股息率走势也在上升,数据统计,2023年中证红利指数最新股息率为6.2%,处于历史高位水平,其股息率还有望持续提升(数据来源:Wind)。 推荐阅读: 【金融界·慧眼识基金】国庆周“人气王”黄志钢,不靠高频量化也能火出圈 【金融界·慧眼识基金】信澳新能源精选近半年上涨27.9% 【金融界·慧眼识基金】又见网红基金“闭门谢客” ,东兴兴瑞一年定开债“一日售罄”什么原因?熊市要空的住!司马义买买提,脑子清醒胆子大 【金融界·慧眼识基金】“快华尔街一步的”的基金经理狄星华,如何挖掘科技“小黑马” 【金融界·慧眼识基金】徐彦:投资领域的“长跑者” 【金融界·慧眼识基金】金鹰基金“跨界达人”陈颖——找对贝塔,相信成长的力量 【金融界·慧眼识基金】嘉实基金“科技投资小王子”王贵重小作文火了!这个位置可以赚钱,我已all in
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金融界
01-23 16:10
港股大反攻!港股通创新药ETF(159570)午盘大涨3.26%,高居同类第一!高锐度特征明显,最新估值分位为0!
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、15.16%、0.35%。与其他医药
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比,港股通创新药ETF(159570)的创新药纯度和集中度是全市场最高的,弹性最大,在上涨周期中的表现预计将更加凌厉,相关产品港股通创新药ETF(159570)! 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。文中个股仅作为指数成份股客观展示,不代表任何投资建议。投资人应当阅读《基金合同》等法律文件,了解基金的风险收益特征。港股通创新药ETF(159570)属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。以上产品投资于境外证券市场,基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。境外投资产品风险包括市场风险、汇率风险等。本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
01-23 13:13
光伏ETF
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(159618)持续走高上涨3.26%,钧达股份盘中领涨超9%
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(300751)等个股跟涨。光伏ETF
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(159618)上涨3.26%,最新价报0.7元,盘中成交额已达420.97万元,换手率2.19%。 从估值层面来看,光伏ETF
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跟踪的中证光伏产业指数最新市盈率(PE-TTM)仅11.18倍,处于近1年9.05%的分位,即估值低于近1年90.95%以上的时间,处于历史低位。 光伏ETF
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紧密跟踪中证光伏产业指数,中证光伏产业指数从沪深市场主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券中,选取不超过50只最具代表性的上市公司证券作为指数样本,以反映沪深市场光伏产业上市公司证券的整体表现。 数据显示,截至2023年12月29日,中证光伏产业指数(931151)前十大权重股分别为隆基绿能(601012)、阳光电源(300274)、TCL科技(000100)、特变电工(600089)、通威股份(600438)、TCL中环(002129)、晶澳科技(002459)、天合光能(688599)、晶盛机电(300316)、正泰电器(601877),前十大权重股合计占比56.44%。 华鑫证券指出,随着P型电池库存/产能持续出清+各环节亏损时间日渐延长,组件价格下降空间有限,产业链跟跌空间收窄,价格筑底趋势正在逐步显现。短期1月—2月份组件排产仍处低位,光伏主产业链价格有望低位维稳,后续随着节后3月—4月份海内外终端需求回暖+P型组件去库结束,组件价格也有望企稳回升。 光伏ETF
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(159618),场外联接(A类:013105;C类:013106)。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
01-23 10:54
反攻!药明生物、康诺亚大涨超8%,高纯度、高弹性的港股通创新药ETF(159570)飙升超4%
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、15.16%、0.35%。与其他医疗
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比,港股通创新药ETF(159570)的创新药纯度和集中度是全市场最高的,弹性最大,在上涨周期中的表现预计将更加凌厉,对于港股通创新药感兴趣的投资者或可关注港股通创新药ETF(159570)。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
01-23 10:44
恒生科技指数强势上涨,恒生科技ETF
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(513580)涨超4%,近5个交易日合计“吸金”超1900万元
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03888)等个股跟涨。恒生科技ETF
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(513580)上涨4.38%,最新价报0.43元,盘中成交额已达8021.09万元,换手率5.52%。 资金流入方面,恒生科技ETF
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最新资金净流入41.78万元。拉长时间看,近5个交易日内有3日资金净流入,合计“吸金”1907.05万元,日均净流入达381.41万元。 数据显示,杠杆资金持续布局中。恒生科技ETF
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最新融资买入额达391.20万元,最新融资余额达5439.47万元。 从估值层面来看,恒生科技ETF
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跟踪的恒生科技指数最新市盈率(PE-TTM)仅12.89倍,处于近1年0.41%的分位,即估值低于近1年99.59%以上的时间,处于历史低位。 恒生科技ETF
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紧密跟踪恒生科技指数,恒生科技指数代表经筛选后最大30间与科技主题高度相关的香港上市公司。 数据显示,截至2024年1月22日,恒生科技指数(HSTECH)前十大权重股分别为阿里巴巴-SW(09988)、小米集团-W(01810)、腾讯控股(00700)、京东集团-SW(09618)、快手-W(01024)、理想汽车-W(02015)、美团-W(03690)、网易-S(09999)、联想集团(00992)、百度集团-SW(09888),前十大权重股合计占比71.8%。 恒生科技ETF
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(513580),场外联接(A类:015282;C类:015283)。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
01-23 10:14
专家领航 智投
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——天弘基金2024年新年私享会成功举办
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业性,同时选择适合自己的投资方式,例如
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等。 在新年到来之际,天弘基金也为用户增加了书写春联的体验环节。投资之路常有坎坷,但“乐观者往往成功”,现场用户也热情参与活动,书写的不仅是福字,也是对生活的热情,以及对2024新一年的美好期盼! 天弘基金从2015年开始布局
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业务,近年来发展迅速。截至2023年6月底,天弘指数及指数增强基金规模合计1241亿元,产品合计73只。其中,场外
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42只,规模735亿元;场内ETF20只,规模425亿元;指数增强基金11只,规模80亿元。天弘
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相关产品已覆盖宽基、主题行业、策略、概念等各个方向,致力于满足投资者的多元需求。 风险提示:观点仅供参考,不构成投资建议,市场有风险,投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同,请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。
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金融界
01-22 17:32
标普A股红利指数的股息率8.26%了,剖析指数长期的收益、回撤和影响因素
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产质量要好一些;2017年标普A股红利
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LOF(501029)上市了,当时总结历史数据,十年期间有八年跑赢了中证800全收益指数。但是,沪深市场的2019年和2020年是成长类型表现好,标普A股红利
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LOF跑输了同类平均水平,结果很多资深投资者也抛弃了标普A股红利指数,当时市场普遍认为烟蒂策略不适用了,只有成长的资产是最好的。 在当时的普遍共识下,标普A股红利指数的估值差也出来了。而且,供给侧的改革,使得资源类型公司起来了,加上供给侧的改革带来了顺周期,叠加多重因素的影响,标普A股红利指数也迎来了2021年至2023年的超额收益。 【二、为什么分析宏观不如
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?】 至于市场利率也有影响,可是重要程度远远弱于市场认为的程度。虽然也很重要,因为影响市场的流动性。但是如果经历多了,就会发现有时候利率上涨,收紧有利于红利上涨,因为收紧了成长类型的运营成本上升了,红利的现金流好;有时候利率下跌,放松有利于红利上涨,因为高股息率的资产不多了;有时候利率上涨,不利于红利上涨,因为利率上涨经济好,成长类型的弹性好;有时候利率下跌,不利于红利上涨,因为降息有利于制造业成本下降弹性好。 利率影响市场如何变化,关键仍然是市场对基本面的预期。 所以,巴菲特虽然关注宏观但不以宏观为决策,而是要关注基本面和市场预期。不会只以宏观政策做决策。即使出了政策,也不会轻易地改变决策。最近,巴菲特在市场高位减持了科技股,增持了资源股,也是因为市场高了。 分析宏观难,分析行业难,用长期优秀的Smart Beta指数穿越牛熊相对容易一些。多种策略配置,红利策略是必要的一环。 【三、标普中国A股红利机会指数 VS 中证红利指数】 标普中国A股红利机会全收益指数是分析中国沪深市场A股红利历史数据表现的最好工具。 图片来源:雪球 虽然2014年初至2023年末的十年期间,标普A股红利指数和中证红利指数的区间涨幅相近,区间误差-8%至+8%,但是标普A股红利指数的股息率高于中证红利指数。 【四、当下红利类型指数的配置价值,长期配置穿越牛熊周期】 有了多种策略配置思维,2019年和2020年的行情演绎完,也不会恐慌地把红利指数低位卖掉。至于未来,基本面的成长性降低,无论升息降息,只有等到成长类型资产降到足够低才会有弹性,在此期间,找一些高股息的资产应对,也是比较好的。 因为现金流好,所以能够应对经济周期;因为不扩张了,所以进行分红提升资产收益率。看看煤炭行业涨幅和环保行业跌幅,看看供给减少的行业和供给内卷的行业,不是哪个行业好就有好公司,而是哪个行业现金流好就有好公司。 所以越来越懂《股市长线法宝》中的理论了,越来越懂为什么石油跑赢IBM的例子了。 长期红利策略好,也是不能追捧过热,任何策略追捧过热,都会暂时失效。所以长期优秀策略能够持续穿越周期的优秀,也会暂时失效,这也保证了策略的长期优秀。 【五、标普A股红利指数编制的特点】 看完了标普A股红利指数的历史数据,再来看下标普A股红利指数的静态数据。 标普中国A股红利机会指数是选取100只高股息的好公司。高股息率下的好公司,是指标普中国A股红利机会指数纳入对公司基本面稳定性和分红稳定性的筛选。考察财务基本面,过去3年盈利增长必须为正、过去12个月的净利润必须为正、每只公司权重上限3%,每只行业权重上限33%。指数每年的1月份和7月份调整成份公司。 用财务指标进行筛选,尽量降低了周期行业对红利指数的影响。虽然历史数据收益结果,与中证红利指数相仿,但是比较稳妥的编制,逻辑性好,而且可以与中证红利指数形成互补,进行动态再平衡。 华宝红利基金LOF(501029)运行了将近七年的时间,带来了五成多的收益。从规模上分析,2020年吓跑了一半多的规模。所以理解周期是重要的。如今跟踪同一指数的标普A股红利ETF(562060)也上市了,投资标普A股红利指数的工具进一步丰富。 截至2023年末,标普A股红利指数的第一重仓是煤炭行业。目前此类行业是顺周期,有着自由现金流创造分红的能力。陕西煤业、平煤股份、山煤国际等公司都有不少于当年实现的可供分配利润的60%的分红计划。 图片来源:雪球 目前第一重仓的煤炭行业属于一级行业的能源行业(24.4%),其次是工业(20.4%)、金融(19.3%)、原材料(14.4%)、医疗保健(7.1%)、可选消费(5.4%)、房地产(2.5%)、通讯业务(2.4%)、信息技术(1.9%)、公用事业(1.5%)、必需消费(0.7%)。 如果仔细查询每期的数据,我们就会发现虽然指数第一重仓的一级行业非常容易是能源行业,但是能源行业中从几年前的重仓钢铁变成了目前的重仓煤炭,行业内部也是在根据股息率轮动的。 总之,行业分散+行业权重上限+行业内部轮动,行业中性的标普A股红利指数的股息率8.26%,比单只公司、单只行业的股息率更有稳定性也更有价值。懂得标普A股红利指数编制的底层逻辑,长期把握值得持有的优秀指数,做好资产配置组合,取得长期稳定的收益。 近期,上市公司监管鼓励现金分红,提高分红水平、简化中期分红程序,优化分红方式和节奏、加强对异常高比例分红企业的约束,引导合理分红。加强分红监管,引导合理分红的方案也会提升高分红股票的资产质量和收益率。所以,红利指数的成份公司的质量会有所提升,我们在经济弱成长的现状下,选择股息率高的资产,借道红利基金LOF(501029)和标普红利ETF(562060)配置红利指数是很好的选择。、 内容来自:
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注:本文列示的文字、数据仅为个人整理,不构成投资建议,基金有风险,投资需谨慎。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
01-22 15:16
银行逆势偏强,相关ETF较为亮眼
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份行和区域行。 相关ETF:银行ETF
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(516210)、银行龙头ETF(515280)、银行ETF(159887)、中证银行ETF(512730)、银行ETF易方达(516310) 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
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