于2024年9月3日接受机构调研，长安基金、粤佛私募、莽荒资产、杭贵投资、美策公司、国盛证券、申万宏源、东北证券、东方财富证券、长城证券、国投证券、才华资本、德邦证券、华鑫证券、华福证券、国元证券、中信证券、海通证券、兴业银行、昭逸私募、双木投资、观富资产、明豪能源公司、圆和景明投资、中安汇富私募参与。 具体内容如下： 一、德生科技经营情况简要介绍 2024 年上半年，公司经营业绩首次有较大幅度下滑，面对财政、银行资金预算有限、及业务流程放缓等情况，公司坚定深耕数字化民生服务，通过 AI工具，从单一的产品交付、项目定制到持续运营服务，精准触达到 C 端市场，这个转型对公司来讲是历史性的突破。 从数据角度看，上半年公司发放第三代社保卡（以下简称“三代卡”）约 1,000 万张，其中，以服务推动发卡约 200 万张；“人社运营及大数据服务”收入约 8,700万,占收入比重 30%，符合公司向市场传递的运营服务收入比重会不断提升。同时，第二季度单季度毛利率环比有所增长，这也是服务收入推动带来的成果。 从运营角度看，公司以“AI 服务引擎”为抓手，上半年成功落地三代卡发行服务、就业、校园、医院等应用场景，后续也会通过 AI 工具，不断叠加其他服务，形成 C 端互通、服务串联的趋势。在私域引流量方面，公司就业、就医场景已有过万的服务数据，未来通过搭建政府公益性平台，持续在平台上沉淀真实的服务数据，并以数据推动服务升级，帮助 G端、B 端降本增效，实现 C 端的精准管理。公司也会借助为政府提供服务的流量入口，从单纯的产品买卖转变为持续的运营服务，实现商业模式的升级。 从政策支持看，公司业务本身受核心政策的催化性非常强，今年 7月，《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》明确提及，在发展中保障和改善民生是中国式现代化的重大任务；完善基本公共服务制度体系，加强普惠性、基础性、兜底性民生建设，解决好人民最关心最直接最现实的利益问题。公司始终聚焦社保民生行业，随着我国社会保障体系的支出不断增加，也给经营社保民生服务的企业带来更多的机会。未来，公司将持续提升各产品线的运营服务能力，加快业务流程推进节奏，稳步呈现经营数据的转化。 问：答环节 答：二、问环节 问：今年 G 端业务普遍预算都比较紧张，公司从 G 端到 C 端转型的过程，未来通过“AI 服务引擎”这个工具带来的业务增量点是什么？ 答：您好，公司以“I服务引擎”带来的业务增量点主要体现在两方面 （1）商业模式升级带来的多元化结算方G端业务的预算普遍比较紧张，公司在商业模式上寻求突破，从单一的产品买卖、项目定制转变为持续的运营服务，通过“I服务引擎”寻找到有资金预算的结算方，包含场景资金方、银行金融机构、政府专项资金等。例如在就业场景，有政府专项的资金实现各项服务落地，且在运营过程中也会与其他 B 端形成分润的运营模式；在社保卡业务上，公司以社保卡为基础不断叠加创新业务，积累了较多的金融伙伴资源，带动了合作伙伴的付费意愿。（2）精准服务按服务量结算公司在运营服务中以 I 为工具，政府公益性平台为基础，不断叠加场景应用，将更多的服务精准触达到 C 端市场，并按服务量收费。例如在就业运营服务中，公司通过推荐岗位、人岗匹配撮合，按实际的服务人次交付结算。感谢您的关注！ 问：公司 AI 便民服务站具体的业务场景、及落地进展如何？ 答：您好，公司 I便民服务站已成功落地银行、就业、校园、医院等应用场景 在银行场景，公司通过 I便民服务站直接触达 C端，是主动发卡服务的升级版本。公司三代卡发放城市超 130 个，目前正在加速推广落地这种模式，已有数个省份的地市进入新模式结算阶段。 在医院场景，公司通过 I便民服务站推动信用就医签约，且在医院端提供导诊、陪诊等服务，实现精准触达、高效签约，目前公司已在广东省内多个地市超 70家医院上线信用就医无感支付服务，签约客户数近 70万人；其中用 I工具深度服务的医院有多个。 在就业场景，公司通过在就业驿站部署 I 便民服务站，以 I 工具实现人岗撮合匹配，并按服务人次交付结算。目前公司已在广州市荔湾区就业零工市场深度服务，且广东、广西等已有部分地市正在参照该模式复制推广。在校园场景，公司 I便民服务站担任“I就业辅导员”角色，为学生提供 I修改简历、I模拟面试等服务，以 I工具提升就业服务效率。目前在广州高校已有部署，公司正加速推动 I便民服务站在校园场景的落地。感谢您的关注！ 问：公司从 TO G 向 TO C 的转变中，营销思路和人员结构会如何改变？ 答：您好，公司未来的营销思路不再是单纯卖设备、卖卡，更多是转向提供运营服务，按服务量结算。在人员结构方面，公司在传统业务量萎缩的情况下，团队做结构化调整，未来公司会向平台型发展，核心的运营服务团队由公司自己管理，同时会以合伙制方式发展部分营销、运营团队。感谢您的关注！ 问：公司大模型的合作厂商有哪些，以及与其他大模型区别？ 答：您好，公司的大模型相对比较综合，我们有自研的一套模型系统，正应用在政务领域的意图识别中；在总结归纳方面，有跟豆包、通义千问等合作。公司的大模型跟其他大模型的主要区别是我们是立足于解决实际的政务问题，大部分情况需要给用户精准、确定的，而不是通过大模型创作作文。感谢您的关注！ 问：公司数据产品后续的运营及展望如何？ 答：您好，单一的数据产品很难形成商业模式的闭环，不构成刚需，未来公司数据产品的运营会结合各大场景去落地，公司从 G端到 C 端的服务转型，在运营过程中会沉淀大量服务数据，我们会结合 I大模型、大数据等工具，对用户进行分类标签，精准了解用户需求，从而提供更好的服务，实现数据产品的精准触达、精准服务。感谢您的关注！ 问：一卡通换发的政策各省份一直有推出，但明显感觉到换发速度相对缓慢，未来几年三代卡的发卡节奏会加快吗？北京的一卡通项目是否有进展？ 答：您好，截至目前，全国社保卡持卡人数 13.80 亿张，其中三代卡的持卡人数约 4亿张，还有约 10亿发卡空间，电子社保卡的签发人数超 10亿张，渗透率在快速提升。从国家、政府、银行层面，三代卡作为搭载政务与民生的载体，需要应用服务不断升级从而提升管理和服务效率。从总体上看，民生数据服务迎来了发展黄金期，对于人社部门、银行来讲，通过德生这样的服务商，以I工具更好服务 C端，完成数据采集、三代卡换发及电子社保卡签发是刚需。我们认为 10亿三代卡的发卡节奏会是稳步换发的过程，虽然不会像第二代社保卡进行大批量发卡，但公司在推动发卡服务的过程中会把握好节奏，不断协助政府和银行充分发挥社保卡的应用服务。 目前北京已有 3 个区域正在做发卡试点，由单位统一向银行申请制卡后发至个人，暂未开放个人直接申领，预计今年实现个人申领三代卡。感谢您的关注！ 问：公司经营现金流一直是市场比较关注的，今年公司在加强应收账款回款方面采用了什么具体措施？ 答：您好，公司在加强应收账款款管理方面采取了以下措施（1）公司自 2022 年起成立应收账款管理小组，由财务中心统筹管理，并积极支持一线销售团队，形成良性收款循环；（2）公司对接的银行、政府客户普遍在年底款更突出，2022年、2023年经营活动产生的现金流量净额均为正数，历年以来公司上半年经营现金流为负数是正常的，下半年会逐步好转，公司也会持续积极地推动收款工作。感谢您的关注！ 问：今年的预期收入展望如何？ 答：您好，目前公司整体的订单和各方面趋势是向好的，在目前的经济环境下，业务转型对公司团队及管理有一定考验，但公司会持续通过各产品线发力，加快业务的落地推广，在今年下半年稳步形成经营收入和数据。感谢您的关注！ 德生科技（002908）主营业务：面向民生领域,建设以城市为单位的居民服务一卡通服务体系与数据产品体系,涵盖社保卡制发和应用、居民服务一卡通体系建设、基于大数据的人力资源运营服务、智能知识运营服务、社保金融服务等综合服务体系。 德生科技2024年中报显示，公司主营收入2.9亿元，同比下降25.66%；归母净利润1396.22万元，同比下降68.7%；扣非净利润1128.22万元，同比下降74.82%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入1.38亿元，同比下降36.56%；单季度归母净利润709.47万元，同比下降75.58%；单季度扣非净利润616.99万元，同比下降79.75%；负债率17.97%，投资收益241.7万元，财务费用-26.33万元，毛利率41.19%。 该股最近90天内共有1家机构给出评级，增持评级1家。 以下是详细的盈利预测信息： 以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。lg...
北美站
