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8.7%!中国出口意外惊喜 但进口数据藏“隐患”
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%,而进口增长7.2%,高于预期。 在
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受房地产市场低迷和通缩影响时,出口成为一个亮点。然而,廉价商品的大量流入全球市场在美国、南美和欧洲引发反弹,这使得北京的增长策略的可持续性受到了质疑。 中国8月对其主要贸易伙伴——美国、欧盟和东盟的出口同比均有所增长。根据CNBC对官方数据的计算,对欧盟的出口增幅最大,增长13%。中国8月自美国的进口同比增长12%,但自欧盟的进口有所下降。自东盟的进口增长了5%。数据还显示,中国自俄罗斯的进口下降了1%,但对俄罗斯的出口增长10%。 几乎每个市场的出口都在增长,向欧盟、印度和巴西的出口实现了两位数的增长。尽管贸易伙伴有所反对,钢铁产品出口量仍跃升至950万吨,创下三个月来的最高水平。 主要商品出口表现 中国8月的汽车出口量增长近40%,达到了61万辆。船舶出口增长40%,而智能手机出口数量增长6.7%。行李箱出口增长近9%。集成电路的出口价值增长18%,而进口增长11%。 8月,中国稀土出口量同比下降1%,而进口下降12%。中国在6月宣布了一项新政策,加强对国内稀土行业的监管,出于国家安全考虑。8月,商务部意外宣布对锑的出口控制,预计将在9月晚些时候生效。 8月,中国原油进口量下降了7%。 出口还能维持多久? “
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继续表现出国内需求疲弱与出口竞争力强劲的分化趋势,”Pinpoint资产管理公司的首席经济学家张志伟表示,“问题是,面对美国经济走弱和日益加剧的贸易紧张局势,出口还能维持多久。” 投资者对此数据并不感到乐观。中国沪深指数接近自2019年1月以来的最低收盘点位,市场对经济前景感到担忧。中国10年期政府债券收益率接近创纪录低点,而离岸人民币在兑美元持续走低后几乎没有变化。 进口惹人忧 尽管出口表现“令人惊讶”,但进口数据更加重要,因为关注的焦点是中国能否产生足够的国内需求以避免通缩周期。 渣打财富管理首席投资官Steve Brice在CNBC节目中表示:“这些担忧可能会对股市产生压力,尤其是考虑到特朗普政府可能会进一步增加对中国出口的关税风险。” 8月的经济数据显示,经济在下半年起步艰难后仍在挣扎恢复。工厂活动连续第四个月收缩,而核心通胀降至三年多来的最低水平。更多数据预计将在9月14日发布。中国计划于周六发布8月的零售销售、工业生产和投资数据。 彭博经济学家指出:“日益不确定的出口前景和疲软的国内需求——这也导致进口不及预期——表明今年5%的GDP目标可能会落空。为了应对通缩螺旋,政策制定者需要更多关注刺激国内需求,加快已经推出的刺激措施的落实。” 尽管出口的持续扩展对经济是积极的,但中国公司不得不通过降价来确保销售,最近几个月出口量的增长速度快于出口值。周一发布的数据表明,生产者价格继续下跌,8月制造品价格同比下降2.7%。 中国廉价商品的涌入使得越来越多的国家感到担忧。一些国家已经对电动车、钢铁等商品加征关税。 “中国进口的疲弱反映了其国内需求疲软,”澳新银行大中华区首席经济学家Raymong Yeung表示,“强劲的贸易顺差将引发许多关于中国产能过剩的担忧,这也是美国和欧洲政策制定者关注的话题。”
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风起
09-10 14:15
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这恐是
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的重大挫折!彭博:中国螺旋式通货紧缩正进入危险新阶段
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#FX168财经报社(亚太)讯 美国彭博社周二(9月10日)报道称,自去年以来一直困扰中国的通货紧缩,目前正显示出螺旋式通缩的迹象,有可能使世界第二大经济体的前景恶化,并引发立即采取政策行动的呼声。 (截图来源:彭博社) 彭博社文章称,中国物价前景恶化的速度令市场惊讶,“螺旋式通货紧缩正进入危险的新阶段”。长期的通货紧缩可能是
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的重大挫折。 周一公布的数据证实,在收入下降之际,除食品成本外,大部分经济领域的消费价格几乎没有增长。 彭博经济(Bloomberg Economics)和法国巴黎银行(BNP Paribas SA)等银行的分析师表示,中国的“GDP平减指数”很可能会将目前连续五个季度的下降趋势延续到2025年,这将创下中国自1993年有数据记录以来最长的通缩纪录。“GDP平减指数”是一种更广泛的经济价格衡量指标。 摩根士丹利(Morgan Stanley)首席
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学家邢自强(Robin Xing)援引工资下降的证据表示:“我们肯定处于通货紧缩之中,而且很可能正在经历通缩的第二阶段。日本的经验表明,通缩持续的时间越长,中国最终将需要更多的刺激措施来打破债务-通缩的挑战。” (截图来源:彭博社) 在过去四个月中,有三个月的通胀率低于预期,8月份仅增长0.6%,这主要是由于食品价格上涨2.8%。8月份的核心通胀率仅上升0.3%,连续第18个月保持在1%以下。 受市场需求不足及部分国际大宗商品价格下行等因素影响,8月份工业生产者出厂价格(PPI)同比下降1.8%,创四个月来最大跌幅。相比之下,7月降幅为0.8%。 彭博社说,中国面临的危险是,通货紧缩可能会像“滚雪球”一样越滚越大。通缩会促使那些因收入下降而受到打击的家庭削减支出,或推迟购买,因为他们预计物价将进一步下跌。企业收入将受到影响,从而抑制投资,导致进一步减薪和裁员,使家庭和企业破产。 私人调查显示,这种情况已经开始发生。财新智库(Caixin Insight Group)和“Business Big Data Co.”的调查结果显示,在电动汽车制造和可再生能源等政府青睐的行业,8月份入门级员工的工资较2022年的峰值下降近10%。 长江商学院对300名公司高管进行的一项调查显示,上个月的劳动力成本增长是自2020年4月以来最弱的,当时中国最初的疫情封锁开始缓解。 智联招聘(Zhaopin Ltd.)的另一份数据显示,第二季度38个主要城市的平均薪资几乎没有变化,而疫情爆发前两年的平均薪资增幅为5%。 这种循环在上世纪90年代的日本也曾出现过,当时日本被称为“失去的几十年”——房地产和金融市场泡沫破裂后,日本经济出现了令人难以忍受的停滞。 虽然中国官员试图压制有关通货紧缩的讨论,警告分析人士不要使用这个词,但这个词已开始进入公众对话。中国央行前行长易纲上周说,根除通货紧缩必须成为政策制定者的首要任务,这是中国一位知名人物罕见地承认物价下跌正在威胁经济前景。 易纲9月6日表示,官员们应专注于消除通缩压力。他还强调,中国的“GDP平减指数”在过去几个季度一直是负值。负的“GDP平减指数”表明经济中存在通缩力量。 彭博社称,到目前为止,官员们还没有表现出任何重大转变的迹象,他们的“万灵药”是鼓励生产,而不是通过加大政府在公共服务和消费者补贴方面的支出等措施来应对需求疲软。 中国8月份核心通胀(剔除食品和能源等波动较大的项目)降至3年多来的最低水平,这表明价格压力正变得更加缓和。对通货紧缩的预期正蔓延至市场,推动债券价格上涨,将收益率推至创纪录低点,并加剧了官方对银行过于暴露于利率风险的担忧。 (截图来源:彭博社) 彭博社说,由于工资和需求疲软,预计价格下跌将持续到2025年。中国房地产业的严重低迷已进入第三年,抑制国内需求,而制造业的激烈竞争也压低价格。 疲软的价格压力在中国名义GDP增速中体现得很明显,第二季度GDP增速仅为4%,远低于中国今年5%左右的实际经济增长目标。 穆迪在最近的一份报告中写道:“面对房地产价格下降和就业市场不稳定,中国家庭正在紧缩开支。”
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tqttier
09-10 13:18
会员
【直击亚市】
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罕见亮点!全球都在等CPI,别忘了特朗普的大事
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近2019年1月以来的最低收盘价,因对
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疲软的担忧加剧,这给政策制定者增加了出台更多支持措施的压力。 一些中国生物科技公司,如药明康德的股票下跌,此前美国众议院通过一项法案,可能将某些被视为外国对手的公司列入黑名单。 阿里巴巴在加入沪港通后,在香港的股价涨幅高达5.2%,达到8月16日以来的最高水平,交易量约为1.185亿股。沪港通让内地投资者更容易投资这家中国科技巨头。 与此同时,中国海关总署的数据显示,中国8月以美元计价的出口同比增长8.7%,超过6.6%的预期。 铁矿石周二也将受到密切关注,前一交易日跌至每吨90美元以下,为2022年以来首次,但收盘上涨1.1%。工业大宗商品正面临来自中国需求不温不火以及对全球经济增长担忧加剧的持续压力。 市场等待CPI 周三,根据彭博社调查的经济学家的预测中值,美国政府的一份报告预计将显示8月份消费者价格指数同比上涨2.6%。这将是自2021年以来的最小增幅。在9月17日至18日的会议之前,美联储官员几乎不会给出新的指引,他们正处于传统的“噤声期”。 “通胀数据至关重要,”FHN Financial的Chris Low表示,“较低的数据可能促使美联储降息50个基点,而较高的数据可能锁定25个基点的降息。” 高盛集团机构经纪部门截至9月6日当周的报告显示,全球股市连续第八周出现净抛售,北美股市领跌。从广义上讲,这一趋势始于今年5月,当时各基金开始大举出清头寸,以便在美国总统大选前后可能出现的混乱中获得更多现金。 “经济放缓不一定预示着经济衰退,股市调整也不一定预示着熊市,”TS Lombard的Konstantinos Venetis说,“但宏观经济(增长)上升和政治(美国大选)不确定性的结合,在短期内越来越多地让多头承担责任。” Bespoke Investment Group自1953年以来的数据显示,在创下有记录以来最差的本月开局后,标普500指数上涨1.2%。英伟达和特斯拉领涨大型股。 油价在经历了一天的反弹后小幅下跌,主要是受市场风险偏好回归的推动。由于交易员展望美国通胀数据,金价在小幅上涨后回落。比特币跌破5.7万美元。
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云涌
09-10 12:41
今日,中国风暴恐打破市场平静!别忘了台积电
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反映出国内需求疲软。这些数据共同表明,
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在挣扎实现稳固、可持续的增长。 与此同时,通缩阴云挥之不去。周一发布的数据显示,中国8月消费者通胀率小幅上升至六个月来最快的增速,但这更多是由于天气干扰导致食品成本上升,而非国内需求的恢复。0.6%的年率增长仍低于预期。 更令人担忧的是,生产者价格通缩加剧。8月生产者价格指数同比下降1.8%,为四个月来最大跌幅,低于7月的0.8%降幅,也低于经济学家预期的1.4%的降幅。 工厂出厂价格已经连续两年处于通缩状态,这是消费者价格通胀短期内不太可能显著加速的关键原因。 此外,全球最大的合同芯片制造商——台湾的台积电(TSMC)将公布其8月的月度销售数据。6月的销售额为2078.7亿新台币,7月则升至2569.5亿新台币。 台积电等台湾公司是苹果、英伟达等科技巨头的主要供应商。后者的增长帮助推动了台湾8月出口达到创纪录的近440亿美元,随着AI产业对芯片需求的增加,抵消了来自中国的疲弱需求。 以下是可能在周二为亚洲市场提供更多方向的关键事件: 中国贸易数据(8月) 台积电销售数据(8月) 澳大利亚消费者信心数据(9月)
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风起
09-10 11:05
小心中国重量级数据引发金价突然波动 FXStreet首席分析师黄金技术前景分析
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署统计分析司司长吕大良表示,今年以来,
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运行总体平稳、稳中有进,外贸保持稳中向好态势:前7个月,中国进出口规模创历史同期新高,7月当月进出口同比、环比均增长同比增速连续4个月保持在5%以上。 FXStreet分析师Eren Sengezer指出,中国的贸易帐数据可能在周二亚洲交易时段引发黄金的反应。如果中国8月份贸易顺差明显扩大,市场的直接反应可能会帮助金价走高,因为中国是全球最大的黄金消费国。 Sengezer补充道,另一方面,如果贸易顺差减少,投资者可能会越来越担心黄金的需求前景,并导致金价在短期内转为看跌。 黄金短期技术前景 Bednarik表示,从技术面角度来看,黄金日线图显示,多头仍持谨慎态度。金价目前在温和看涨的20日简单移动平均线(SMA)附近徘徊,买家周一迅速逢低买入。与此同时,技术指标在中线附近徘徊,没有明确的方向强度。最后,较长期移动平均线在远低于当前金价的水平维持温和看涨斜率。 Bednarik补充道,黄金近期前景为中性至看跌。20周期SMA和100周期SMA在2505美元/盎司附近构成阻力,200周期SMA走高至2465美元/盎司左右。动量指标走低至中线附近,使金价走势风险向下行倾斜,但尚未确认这一点。最后,相对强弱指数(RSI)在50左右保持无方向,缺乏方向性强弱。 (现货黄金4小时图 来源:FXStreet) Bednarik给出金价最新的重要支撑位和阻力位: 支撑位:2489.60美元/盎司;2475.70美元/盎司;2461.50美元/盎司 阻力位:2507.60美元/盎司;2519.75美元/盎司;2531.60美元/盎司 北京时间10:27,现货黄金报2502.25美元/盎司。
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风枫
09-10 10:31
重磅宽基来了!A500指数ETF(560613)今起发行
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金入市提供优质投资标的。 近年来,随着
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进入“换挡模式”,创新逐渐成为新动力,新兴产业如信息技术、生物医药在实体经济和股市中占比不断提升。同时,被动投资理念普及,宽基指数投资规模快速增长。在此背景下,中证A500指数的推出,可谓应运而生,旨在更全面地反映A股市场行业结构,为投资者提供多样化的投资选择。 随着市场的接连调整,A股多数资产的估值水平已回落至低位。Wind数据统计,横向看来,当前中证A500指数PB仅1.3倍左右,ROE为10.4%,在可比宽基指数中堪称“低估值、高质量”。而纵向看来,表征全市场的中证全指当前的PB亦1.5倍,估值水平位于历史的0.4%百分位以内的低位。 中金公司指出,近期国内外的边际变化包括:A股中报业绩期结束、投资者期待稳增长政策进一步加码以及9月美国降息预期抬升,全球资金有望迎来再配置,或利好中国资产;从调整幅度、交易层面、估值层面来看,当前A股市场已具备较多偏底部特征。 综合来看,中证A500指数有望成为A股宽基新标杆、资金投资布局中国优质资产新选择。而A500指数ETF(认购代码:560613)的发行可谓正逢其时,有望为投资者低位长线布局A股提供有力抓手。
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金融界
09-10 09:00
指数大厂重磅上新!华泰柏瑞中证A500ETF 9月10日起发售!
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互联互通筛选标准等独特亮点,或更好刻画
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转型过程中核心资产的整体表现。 具体看,中证A500指数的特色主要有三:一是大盘风格纯正,成份股平均总市值约为861亿元,千亿元以上市值的企业权重占比高达58.57%,具有较为明显的大市值风格;二是均衡属性强,样本涵盖全部35个中证二级行业及91个三级行业龙头,助力捕捉各个细分领域的布局机会;三是新兴行业龙头含量高,与传统宽基指数较高的金融地产板块不同,中证A500指数权重行业广泛涵盖信息技术(18.43%)、工业(18.42%)、材料(12.04%)等高成长板块,新经济相关产业合计权重占比过半。(数据来源:中证指数公司、Wind,截至2024/9/4。新经济行业主要包括信息技术、工业、材料、医疗保健、能源、电信服务,权重分别占比18.43%、18.42%、12.04%、7.69%、3.01%、1.54%,合计61.13%) 华泰柏瑞基金表示,当前国内经济或处于低位回升阶段,伴随着新一轮企业盈利修复周期的开启,具备相对稳定盈利能力的行业龙头有望率先迎来业绩与估值的双重修复,在这一过程中,中证A500指数或能更加集中体现经济发展的转型方向与重要成果,为投资者力争分享高质量发展的红利提供了与时俱进的投资方案。 作为市场首批ETF管理人,华泰柏瑞深耕ETF领域18年,在指数投资领域积累了较为深厚的布局经验,始终保持着ETF零差错的运营纪录,跟踪误差水平行业领先,荣膺三大报指数公司奖的“大满贯”。与此同时,为满足投资者对宽基ETF日益增长的配置需求,华泰柏瑞不断丰富自身特色产品矩阵,前瞻性的打造了多只业内首只型的创新产品,如首只跨市场ETF——沪深300ETF(510300)(成立于12/5/4)、首只沪港互挂ETF——恒生科技ETF(513130)(成立于21/5/24)、首批科创50ETF——科创板ETF(588090)(成立于20/9/28)等,覆盖主板、科创板、创业板等不同市场。 备注:华泰柏瑞于23年12月荣获中证报“被动投资金牛基金公司”称号,于23年8月获上证报“金基金被动投资基金管理公司奖”,于23年6月荣获证券时报“被动投资明星基金公司奖”。 风险提示:如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资前请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件,了解基金的具体情况。指数由中证指数有限公司(“中证”)编制和计算,其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性,但不对此作任何保证,亦不因指数的任何错误对任何人负责。
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金融界
09-10 08:10
摩根中证A500ETF今日首发,摩根资产管理王琼慧:“A系列”引领投资中国新篇章
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置中国优质资产的需求。 中证A500,
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和A股新风向标 继首批中证A50ETF成功推出后,近日中证指数公司公告了中证A500指数的发布安排。 中证A500指数定位大中盘指数,其估算加权自由流通市值介于沪深300指数和中证800指数之间[3],编制方法注重行业均衡,最新一期样本广泛覆盖92个中证三级行业,纳入了更多新兴行业龙头,兼具ESG和互联互通特色,有望成为
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和A股的新风向标。 具体来看,中证A500指数有以下特点: 一、更“全”的龙头指数。中证A500指数是从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本,数据显示,中证A500指数最新一期样本包含全部35个中证二级行业及92个三级行业的龙头公司,相比沪深300指数(包含32个中证二级行业、63个中证三级行业)覆盖更全。[4] 二、更“新”的龙头指数。中证指数公司官网资料显示,中证A500指数在编制方法上优先选取三级行业龙头公司,纳入更多新兴领域龙头,工业、信息技术、通信服务、医药卫生行业合计权重约50%,高于可比宽基指数。[4] 三、更“成长”的龙头指数。从成长性来看,指数样本近五年平均营收增速12%,显著优于市场平均水平,有七成样本近一年净资产收益率或营收增速位居同行业前30%。[5] 四、“有实力”的龙头指数。据估算,中证A500指数以不到10%的成分股个数,覆盖了全部A股市场56%的总市值[5],贡献了70%的归母净利润[6],指数具有较强的市场代表性。 五、“国际化”的龙头指数。据估算,中证A500指数成份公司的海外业务对母公司的贡献度较高[7];此外,中证A500指数编制结合ESG、互联互通等筛选条件,有助于境内外中长期资金配置A股。 总的来说,以中证A50、A500为代表的“A系列”指数,充分代表了中国核心资产,不仅考虑了市值因素,同样考虑了行业分布和行业均衡,尽可能贴近
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的高质量发展蓝图,加之对ESG因素的考虑,力争提高指数的长久生命力。相比其他指数,中证A50、A500为代表的“A系列”指数有望成为境内外投资者一键配置A股的新选择。 帮助投资者更好投资中国、配置中国 中国是全球第二大经济体,中国资产始终是全球资产配置中不可或缺的一环。当前
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高质量发展扎实推进,优质龙头企业具备长期增长潜力。摩根资产管理深耕中国超过20年,摩根大通集团进入中国市场更是已逾百年,我们对中国的经济、资本市场和投资潜力充满信心。 近年来,全球和中国市场ETF的数量与规模都呈现爆发式增长,摩根资产管理预计,未来五年全球ETF规模有望达到20万亿美元(约合140万亿人民币)。目前中国是亚洲第二大ETF市场,预计中国的ETF规模在2028年有望达到1万亿美元(约合7万亿人民币)。 摩根资产管理是全球第二大主动ETF管理人,全球ETF管理总规模达1900亿美元(约合1.3万亿人民币),今年上半年主动ETF净流入居首(2024上半年主动ETF净流入183亿美元,约合1300亿元人民币)。[8] 在中国,摩根资产管理从2020年开始持续进行ETF产品的布局,致力于将全球智慧和本土经验相结合,一方面为中国投资者提供多元化的ETF投资解决方案,一方面为全球投资者提供投资中国的便捷工具。 从“A50”到“A500”,摩根资产管理在中国布局ETF的脚步仍在继续,作为具有全球影响力的外资基金公司,我们将积极发挥自身优势,以摩根资产管理全球视野的ETF洞察与服务,帮助中国及全球投资者更好地投资中国、配置中国。 期待与合作伙伴携手,继续将摩根“A系列”ETF*做强、做优、做大。 摩根资产管理中国总经理 王琼慧 注:[1]数据来源:万得,截至2024年9月2日,摩根中证A50ETF规模41.94亿元,在同标的ETF中位居第三;十只中证A50ETF规模合计309.58亿元。[2]数据来源:万得;[3]资料来源:万得,中证指数公司,兴业证券整理;[4]数据来源:中证A500指数数据来自中证指数公司,其他指数数据来自万得,截至2024.07.31;[5]数据来源:证券时报,截至2024年7月31日;[6]数据来源:万得,中证A500指数成分股2023年归母净利润37175亿元,截至2023年12月31日。[7]据万得数据,中证A500指数成份股2023年海外营收占比18.16%,高于沪深300指数成分股的15.93%。[8]数据来源:摩根资产管理,彭博,晨星,ETF.com,截至2024年7月31日。 *摩根“A系列”ETF指摩根中证A50ETF、摩根中证A500ETF。 摩根中证A50ETF分红条款具体内容以基金合同为准。特别提示:摩根中证A50ETF的基金分红不一定来自基金盈利,基金分红并不代表总投资的正回报。 中证A50指数、中证A500指数(“指数”)由中证指数有限公司(“中证”)编制和计算,其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性,但不对此作任何保证,亦不因指数的任何错误对任何人负责。 上投摩根基金管理有限公司于2023年4月正式更名为摩根基金管理(中国)有限公司。摩根基金管理(中国)有限公司在中国内地使用「摩根资产管理」及「J.P. Morgan Asset Management」作为对外品牌名称,与JPMorgan Chase & Co.集团及其全球联署公司旗下资产管理业务的 品牌名称保持一致。摩根基金管理(中国)有限公司与股东之间实行业务隔离制度,股东不直接参与基金财产的投资运作。 风险提示:投资有风险,在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》和《基金产品资料概要》等法律文件。本资料仅为公开宣传材料,不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用,勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,同时基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。上述资料并不构成投资建议,或发售或邀请认购任何证券、投资产品或服务。所刊载资料均来自被认为可靠的信息来源,但仍请自行核实有关资料。观点和预测仅代表当时观点,今后可能发生改变。本产品由摩根基金管理(中国)有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本基金募集期内规模上限为20亿元人民币(不含募集期利息和认购费用),如超过本公司将按全程比例确认的方式实现规模控制,对于网下股票认购,管理人有权拒绝全部或部分的认购申报(详情参阅基金发售公告)。 本材料为公开宣传材料,受雇于摩根基金管理(中国)有限公司并被授权的员工可基于产品或服务沟通目的通过个人朋友圈转发。未经授权请勿转发。本材料仅在中国内地分发,且仅针对中国内地的有关适格投资者。2024090008 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
09-10 08:01
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放缓与能源转型导致全球石油市场低迷,OPEC决策加剧不确定性
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变局内容导读 石油市场高峰期后的冷却
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放缓与能源转型 OPEC挑战与未来的不确定性 新加坡港口的繁荣与扩展 编辑总结 名词解释 2024年大事件 石油市场高峰期后的冷却 尽管全球石油市场经历了数年的辉煌时期,但如今这一局面正在迅速冷却。与会于本周新加坡亚太石油会议(APPEC)的石油高管、对冲基金经理和投资者,将面临利润缩减的现实。全球经济放缓、能源结构的转型以及额外原油供应的前景,正对炼油厂和生产商形成压力。 自2023年初以来,全球油价已抹去全部涨幅,OPEC及其盟国也不得不推迟原计划的增产行动,以避免市场陷入供过于求的局面。交易员同样陷入困境,疫情期间及俄罗斯入侵乌克兰后的市场波动已不复存在,取而代之的是市场的低波动性。
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放缓与能源转型 作为全球最大石油进口国,
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的放缓对石油市场产生了巨大影响。
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深层次的问题愈加显现,工业活动连续四个月萎缩,信贷数据表现疲软,劳动力市场也面临挑战。原本预计中国将成为全球原油需求增长的主要驱动因素,但现如今,这一增长势头已明显减弱。 与此同时,随着电动汽车的快速普及,中国的汽油需求可能已达到峰值。此外,液化天然气燃料卡车的增加和高铁的扩展也对航空燃油和柴油需求造成了压力。2023年1月至7月期间,中国的原油进口量同比下滑,这种现象此前只在新冠疫情最严重的时期出现过。 OPEC挑战与未来的不确定性 尽管OPEC+推迟了两个月的增产计划,但这仍未能扭转油价的剧烈下跌。自2020年OPEC+开始减产以来,部分传统供应商在中国市场的份额逐渐萎缩,中国炼油厂利用美国难以追踪的网络,大量进口受限的原油。尽管沙特通过投资中国炼油厂锁定了一些下游需求,但这不足以扭转下滑趋势。 中国的私人炼油厂开工率在过去几周维持在50%左右,而国有炼油厂则考虑在需求淡季削减产量。全球石油市场的不确定性依旧存在,未来可能面临更大的挑战。 新加坡港口的繁荣与扩展 新加坡不仅是全球最繁忙的加油港口之一,同时也是关键的金融中心。自2023年红海胡塞武装袭击事件以来,新加坡港口的燃料销售和转运活动大幅增长。尽管迪拜吸引了一些公司前往设立业务,但新加坡港的繁荣势头并未受到影响。 随着油轮和货轮绕过非洲大陆,避开如富查伊拉等港口,转而选择新加坡停靠,新加坡的石油贸易社区也在不断扩展。新加坡作为石油行业的全球枢纽,其吸引力仍然强劲。 编辑总结 全球石油市场正经历着从繁荣到低迷的转变,主要受到
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放缓、能源转型以及OPEC+决策不确定性的影响。虽然石油市场未来仍存在潜在的波动性,但这些因素正在抑制石油需求的增长,尤其是在中国。随着清洁能源的推广和全球经济结构的变化,石油市场将面临新的常态,传统石油生产国和供应商可能需要重新定位其市场战略。 名词解释 OPEC+:石油输出国组织及其盟国的联合体,主要负责全球原油生产的协调与管理。 APPEC:亚太石油会议,每年在新加坡举行,是石油行业的重要会议之一。 液化天然气(LNG):一种通过冷却天然气以液态形式储存和运输的能源形式。 2024年大事件 2024年8月:中国国家统计局公布,2024年第二季度GDP增长率仅为4.7%,低于年初预期的5%。这一数据表明
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复苏乏力,可能对全球能源需求产生进一步压力。 2024年9月:OPEC宣布推迟进一步的增产计划,原因是全球经济疲软和需求不确定性。这一决定可能会对全球油价产生短期的稳定作用,但长期趋势仍然不明朗。 来源:今日美股网
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日本经济增长放缓:消费疲软与外部经济风险对央行加息形成挑战
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出的持续增长。然而,外部因素,如美国和
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可能出现的放缓,仍将对日本经济构成潜在风险。 野村证券的田桥健吾表示,随着家庭支出的减弱和工资增长依赖于夏季奖金而非基本工资,2024年第三季度的经济动能可能会比预期更弱。 央行政策挑战与未来加息计划 尽管修正后的第二季度GDP数据对日本央行当前的决策影响有限,但近期消费支出的疲软给央行未来的加息计划带来了更大的不确定性。在今年7月,日本央行将关键利率上调至0.25%,并计划在未来几个月内进一步上调。 尽管如此,大多数经济学家预计日本央行将继续在不出现重大市场动荡的情况下逐步实施货币政策正常化,预计今年年底前将进行下一次加息。摩根大通证券的经济学家沙蒂尔表示,工资增长和经济活动的强劲趋势将推动未来的通胀回升,支持央行进一步加息。 编辑总结 日本经济在2024年第二季度的增长放缓表明其复苏之路面临重重挑战,尤其是在国内消费和企业支出疲软的情况下。虽然日本央行的货币政策正常化进程仍在推进,但消费疲软和外部经济的不确定性可能会对其决策产生影响。未来,政策的灵活性和对国内需求的提振将是维持经济增长的关键。 名词解释 资本支出:企业为了未来的生产或服务能力而购买或改进固定资产的支出。 私人消费:个人或家庭为购买商品和服务而进行的消费支出,通常占经济总量的一大部分。 货币刺激:一种经济政策,通过降低利率或购买政府债券来增加货币供应,以刺激经济活动。 2024年大事件 2024年7月:日本央行进行了一次利率上调,将关键利率从0%提升至0.25%,这是其逐步退出货币刺激计划的一部分。 2024年8月:日本发布修正的第二季度GDP数据,显示经济增速低于预期,引发市场对消费疲软和加息前景的担忧。 来源:今日美股网
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