全球数字财富领导者
旧版
|
北美站
|
FX168 全球视野 中文财经
首页
资讯
速递
行情
日历
数据
跟单社区
视频
直播
点评旗舰店
商品
财富汇
登录 / 注册
搜 索
综合
行情
速递
日历
话题
168人气号
文章
警报拉响!曾精准预测雷曼兄弟和瑞信爆雷 传奇大佬警告:下一个倒下的将是这家“全球最大央行”
go
lg
...
正式上任,接替已经在位10年的现任行长
黑
田
东
彦
。 虽然距离植田和男上任还有一周多的时间,但投资者正在为看似不可避免的10年超低利率时代的结束做准备,而一旦日本央行收紧政策或将“进一步放大全球债市的波动”。 据报道,
黑
田
东
彦
10年前开始实施量化宽松以来,日本央行10年间累计购买了约465万亿日元(约3.55万亿美元)的日本国债。超低利率令日本国内储户蒙受损失,并导致大量资金流向海外。2016年,
黑
田
东
彦
采取行动压低债券收益率后,日本资金外流加速,最终形成了相当于日本经济三分之二以上的海外投资规模。 然而,这一切很可能在植田和男接任后“分崩离析”。报道称,
黑
田
东
彦
向投资界大举注资3.4万亿美元,改变了全球市场的走向。如今,日本投资者成为了美国以外最大的美债持有者,以及约10%的澳大利亚国债和荷兰国债的持有者。他们还持有8%的新西兰证券资产和7%的巴西债务。 除了债券外,自2013年4月以来,日本投资者已经在全球股市投入了54.1万亿日元(约4100亿美元)。他们持有的股票资产相当于美国、荷兰、新加坡和英国股市总市值的1%-2%。 分析指出,一旦植田和男废除“这一遗产”,为日本资本“回流”创造条件,或将令全球经济遭受新一轮冲击波。而眼下,多国央行持续加息已撼动了国际银行业,并威胁到金融稳定。因此,日本央行的下一步“事关重大”。一旦日本借贷成本上升,还可能会放大全球债市的波动。 贝莱德投资研究所主管、加拿大央行前副行长博伊文表示,日本央行政策的改变是“一股未被重视的额外力量”,所有G3国家经济体(美国、日本和欧元区)都将受影响。“可能会很有挑战性和混乱出现。我们认为接下来会发生什么是一件大事。” 全球最大的上市对冲基金英仕曼集团(Man Group)旗下Man GLG的投资组合经理Jeffrey Atherton表示:“你已经看到,这些资金开始回流日本。对他们来说,把钱带回家而不承担汇率风险是合乎逻辑的。”Atherton管理的日本CoreAlpha股票基金(Japan CoreAlpha Equity Fund)在过去一年的表现超过94%的同行。
lg
...
夏洛特
1评论
2023-04-01
IMF称日本央行应避免过早退出货币宽松政策 不应预告YCC调整
go
lg
...
领导层换届,大约一周之后植田和男将接替
黑
田
东
彦
担任行长。植田曾表示,当前维持大规模货币宽松政策是适当的,而大多数央行观察人士预计其主要政策设置将在6月底之前收紧。 IMF表示,预计通胀率将在今年第一季度见顶,到2024年底将低于日本央行2%的目标水平。并称需要持续货币宽松,把通胀锚定在目标之上;最近工人薪资的涨幅可能还不够。 “在劳动力市场趋紧的情况下,基本工资增长预计将在2023年加速,但可能会低于日本央行认为与可持续实现2%通胀目标相吻合的水平,”IMF说。 3%的工资增幅被认为是实现2%可持续通胀的必要条件。虽然年度工会谈判的最新结果显示,今年总体工资增长3.8%,但对帮助家庭应对通胀影响更大的基本工资,仅增长2.3%。 日本2月通胀率从前一个月的40年高点4.2%,放缓至3.1%,政府能源补贴起了作用。日本央行预计,始于4月份的财政年度,核心通胀指标将降至2%以下。 不过,IMF表示,通胀风险在短期内倾向于上行,并重申1月份的建议,即日本央行应考虑提高长期收益率的灵活性,以应对长期宽松政策的副作用。IMF表示,选项包括提高10年期收益率目标,扩大收益率交易区间,改回购买债券的数量目标,以及瞄准较短期限的收益率。
lg
...
金融界
2023-04-01
这将是真正的大事:3万亿美元“惊雷”即将引爆?为全球最大胆宽松货币实验的终结做好准备
go
lg
...
财经报社(香港)讯 自日本央行行长行长
黑
田
东
彦
(Haruhiko Kuroda)10年前实施量化宽松以来,日本央行向投资界大举注资逾3万亿美元,改变了全球市场的走向。现在,植田和男(Kazuo Ueda)在接任日本央行行长一职后,可能会废除
黑
田
东
彦
的“遗产”,为资本流动的逆转创造条件,这可能会给全球经济带来巨大“冲击波”。 日本央行新任行长植田和男将于4月9日正式上任,接替
黑
田
东
彦
。虽然距离植田和男上任还有一周多的时间,但投资者正在为看似不可避免的10年超低利率时代的结束做准备。 超低利率令日本国内储户蒙受损失,并导致大量资金流向海外。2016年
黑
田
东
彦
采取行动压低债券收益率后,日本的资金外流便开始加速,最终形成了相当于日本经济2/3以上的海外投资规模。 所有这一切都有可能在新行长植田和男的领导下“分崩离析”,他可能别无选择,只能结束全球最大胆的宽松货币实验,而其他地区的利率上升已经在震动国际银行业,并威胁到金融稳定。 这事关重大:日本投资者是美国政府债券的最大外国持有者,从巴西债务到欧洲发电站,再到美国境内的高风险贷款,日本投资者无所不包。 (图片来源:彭博社) 日本借贷成本的上升可能会放大全球债券市场的波动。美联储长达一年的抗击通胀行动和信贷紧缩的新危险,正在冲击全球债券市场。在这种背景下,在美国和欧洲最近发生的银行业系统性风险之后,若日本央行收紧货币政策,这可能会加强投资者对本国银行的审查。 贝莱德投资研究所(BlackRock Investment Institute)主管、加拿大央行前副行长Jean Boivin表示,日本政策的改变是“一股未被重视的额外力量”,当这种情况发生时,“G3所有经济体都将以某种方式缩减资产负债表并收紧政策。当你控制价格,然后放松控制时,可能会很有挑战性和混乱。我们认为接下来会发生什么是一件大事。” 实际上,资金流向逆转已经出现。日本投资者去年卖出了创纪录数量的海外债券,原因是市场猜测日本央行将使政策正常化,导致日本本土债券收益率上升。 在去年12月时,
黑
田
东
彦
稍稍放松央行对收益率的控制,市场瞬间出现剧烈波动。在短短几个小时内,日本政府债券暴跌,日元汇率飙升,从美国国债到澳元,一切都遭受冲击。 全球最大的上市对冲基金英仕曼集团(Man Group)旗下Man GLG的投资组合经理Jeffrey Atherton表示:“你已经看到,这些资金开始回流日本。对他们来说,把钱带回家而不承担汇率风险是合乎逻辑的。”Atherton管理的日本CoreAlpha股票基金(Japan CoreAlpha Equity Fund)在过去一年的表现超过94%的同行。 最近几日,对日本央行政策转变的押注有所缓和,因为银行业的动荡提升政策制定者可能会优先考虑金融稳定的可能性。投资者对日本各银行资产负债表的审查有所加强,担心它们可能重蹈一些曾令美国多家地区性银行陷入困境的覆辙。但市场参与者预计,当紧张局势消散后,有关日本央行调整政策的传言将再度出现。 植田和男是日本央行史上首位学术出身的行长,外界普遍预计他将在今年晚些时候加快收紧政策的步伐,其中可能包括进一步放松日本央行对收益率的控制,取消旨在压低借贷成本、提振日本经济的庞大债券购买计划。植田和男自1998年以来一直在日本央行的政策委员会工作,因此参与制定了最近的货币政策。 据日本央行的数据,自
黑
田
东
彦
10年前实施量化宽松政策以来,日本央行已购买了465万亿日元(约合3.55万亿美元)的日本政府债券,压低了收益率,加剧了主权债务市场前所未有的扭曲。结果,日本本土基金在此期间卖出了206万亿日元的日本国债,到其他地方寻求更好的回报。 (图片来源:彭博社) 日本央行下一次会议定于4月27日至28日举行,这将是植田和男主持的首次会议。 日本央行新副行长暗示YCC政策调整可能出人意料 日本央行新任副行长内田真一(Shinichi Uchida)暗示,当日本央行调整其收益率曲线控制(YCC)计划的时机到来时,可能会出人意料地做出调整。目前市场仍在猜测,随着新领导层接管日本央行,该政策会发生什么变化。 内田真一周三在国会回答问题时表示,日本央行不应提前通报其政策决定,包括围绕收益率曲线控制计划的任何变化,因为这是由政策委员会会议决定的。 内田真一称,如果经济和物价状况能够证明逐步取消刺激措施是合理的,那么调整央行的YCC政策将“毫无疑问”成为一种选择。内田真一还表示,一旦通胀持续达到目标的前景增强,日本央行可能会考虑各种手段或政策措施,包括目前尚未采取的措施。如果各种条件都具备,对收益率曲线控制进行某种改变可能是必要的。 内田真一说道:“由于收益率曲线控制的性质,很难让市场提前对该政策的调整进行定价。如果10年期国债收益率上涨到2%,日本央行将面临资产负债表上50万亿日元的未变现损失。” 美国彭博社评论称,内田真一的言论可能会让市场人士对日本央行的意外调整保持高度警惕。 由于当前日本通胀已经超过其目标,市场普遍猜测日本央行可能在新任行长植田和男接替现任行长
黑
田
东
彦
后调整或终止YCC。
黑
田
东
彦
在任期间以出其不意著称,去年12月的最新出其不意震动了全球金融市场。尽管植田和男承诺谨慎沟通,但他也有可能让市场措手不及。上个月,植田和男在国会确认他为日本央行行长的听证会上表示:“不可能总是提前发出行动信号,所以有时难免会出现意外,不过我们会继续仔细解释我们的想法。” 三菱日联金融集团全球市场研究主管Derek Halpenny表示:“鉴于日本央行YCC框架的性质,我们当然应该预期日本央行接下来政策的意外之处,这与瑞士央行在2015年取消欧元对瑞郎的汇率下限类似,特别是考虑到目前收益率上升的压力已经有所减轻。”
lg
...
tqttier
2023-03-30
小心日本飞出“黑天鹅”!日本央行新副行长暗示YCC政策调整可能出人意料
go
lg
...
uo Ueda)将于4月9日上任,此前
黑
田
东
彦
(Haruhiko Kuroda)实施了10年的特别刺激措施。 由于当前日本通胀已经超过其目标,市场普遍猜测日本央行可能在新任行长植田和男接替现任行长
黑
田
东
彦
后调整或终止YCC。
黑
田
东
彦
在任期间以出其不意著称,去年12月的最新出其不意震动了全球金融市场。尽管植田和男承诺谨慎沟通,但他也有可能让市场措手不及。 上个月,植田和男在国会确认他为日本央行行长的听证会上表示:“不可能总是提前发出行动信号,所以有时难免会出现意外,不过我们会继续仔细解释我们的想法。” 植田和男自1998年以来一直在日本央行的政策委员会工作,因此参与制定了最近的货币政策。
lg
...
风枫
2023-03-30
日本央行新任副行长暗示有可能改变YCC政策
go
lg
...
央行可能在新任行长植田和男接替现任行长
黑
田
东
彦
后调整或终止YCC。
lg
...
金融界
2023-03-29
黑
田
东
彦
:目前仍在实施的大规模货币宽松政策一直是合适的
go
lg
...
日本央行行长
黑
田
东
彦
在国会表示,日本尚未实现可持续的通胀,但已不再处于通缩状态。讨论退出政策的细节还为时过早,因为通胀率预计将在2023财年中期回落至央行2%的目标之下。
黑
田
东
彦
表示,预期植田和男将不仅在理论政策问题上,在实务问题上也将能够很好地领导央行。植田和男将于4月份接替
黑
田
东
彦
。
lg
...
金融界
2023-03-28
日元将跌破50年低点?日本投资者或大幅抛售套现
go
lg
...
压力。周二(3月28日),日本央行行长
黑
田
东
彦
表示,现在讨论退出宽松政策为时过早,因为需要更多时间才能稳定、可持续地达到物价目标。 日本通胀13个月来首次放缓,原因是政府补贴抑制了电力成本。日本内务省上周五公布的数据显示,2月份不包括生鲜食品的核心消费者价格指数(CPI)同比上涨3.1%,符合预期,较1月份的4.2%大幅放缓。通胀放缓主要是由于能源价格下降,尤其是电力价格和城市燃气价格。 不过,日本2月不含食品与能源的CPI同比增长2.1%,高于1月的1.9%,暗示潜在通胀压力增强,这可能引发市场猜测即将上任的日本央行行长植田和男可能不得不尽早转向政策正常化。 谁会抛售日元? 本月的市场动荡降低了对美国利率和大宗商品价格的预期,这应该会影响各大央行放慢或停止紧缩周期,如果美联储降息,其他央行也会效仿。对降息的预期,加上有弹性的股市、更便宜的能源价格和温和的货币市场,都是风险情绪上涨的推手。如果出现这种情况,作为融资套利交易最佳方式的日元将被抛售。 抛售的可能是日本投资者,由于日元空头极大地增强了套利交易,投资者可能普遍有兴趣抛售日元。 此前,美国监管机构正在考虑扩大银行的紧急贷款机制,以给予第一共和国银行更多的时间来加强其资产负债表。这一消息减少了担忧,导致美元兑日元上涨,因为投资者减少了对避险日元的需求。 由于日本央行实施令人难以置信的鸽派货币政策,日元去年跌至50多年来的低点,今年晚些时候日元可能会跌破这一低点。当坐拥巨额美元的世界决定是时候抛售日元时,日本政府采取了大规模干预措施来阻止日元的下滑。如果没有那么多美元来抑制美元/日元未来的上涨,而且日元贸易加权汇率在2月份开始走低,日元的下一个下跌可能会很大,而且可能很快就会发生。
lg
...
Dan1977
2023-03-28
兴业投资:银行业危机关系加息前景 美元加深跌幅
go
lg
...
日元,YCC调整暂时无望 日本央行行长
黑
田
东
彦
在3月举行其任期最后一次会议,没有任何宣告YCC退场的信号,为日元重新走高奠定了基础。而随后3月爆发的一系列银行危机,以及美联储加息预期降温,都推动了日元走高。 目前来看,在日本新央行行长植田和男上任前引发市场对日本货币政策有新的押注前,日元主要受到市场情绪和美联储货币政策前景两大因素主导。 5、商品货币,技术已破位 在欧美银行危机压力下,市场对全球经济增长前景的担忧,以及对爆发金融危机的担忧,使得商品货币明显承压,尽管期间市场情绪一度因当局介入救市而有所缓和。 从技术层面看,美元/加元上破了整理三角形,打开进一步上行空间。纽元跌破了0.6525高点附近的双顶形态,目前回测颈线有遇阻迹象,也倾向进一步下行。澳元反弹在2021年2月高点以来的长期下行趋势线遇阻回落,同样看跌。 如果因欧美银行危机引起的整体市场情绪没有明显改善,商品货币延续下行的概率仍很大。需要注意的是,当前原油价格有筑底回升迹象,可能对加元有一定的助力。 2023-03-28
lg
...
兴业投资
2023-03-28
万亿美元基金巨头当下最担心的事情:错过下一轮大反弹!入场信号已开始闪烁
go
lg
...
ele也看好日元,植田和男将于4月接替
黑
田
东
彦
出任日本央行行长。 他说:“植田和男将开启一段政策正常化的时期,收益率曲线控制等措施将被逐步淘汰。”“这将导致资产回流日本,你将看到大量资金流入日元资产。” 私人市场 私募市场在低利率时代提供了可观的回报,但对紧缩周期的影响反应缓慢。 随着经济衰退的迫近,这使得他们现在很容易受到伤害,Michele特别担心私人信贷。但从长期来看,其他人也在寻找机会。 富兰克林邓普顿的Tollette说,在私募市场和其他地方,投资者应该有选择性地持股,而不是大幅削减配置。
lg
...
会员
夏洛特
2023-03-22
糟糕!SVB爆雷危机延烧汇市 日元下挫重磅警讯:日本央行“恐推迟超宽松长达1年”
go
lg
...
的可能时机。” 日本央行即将卸任的行长
黑
田
东
彦
在本月早些时候的最后一次会议上,维持利率在-0.1%,并坚持央行2%的通胀目标和将政府债券收益率保持在0%左右的超宽松计划。 Takahide强调,美联储的下一步行动仍将是日本央行前进道路上的“重要因素”。“如果美国经济显着放缓,导致美联储董事会降息,日本央行的正常化可能不得不大幅推迟,”他补充说。 他仍预计日本央行将在今年内扩大其收益率曲线的容忍范围,预计最早将于6月将范围从50个基点扩大至75或100个基点。 “现在日本国债很低,如果这些情况持续下去,我认为日本央行可能会扩大上限,”他说。 (来源:CNBC) 他继续表示,公众情绪也是日本央行的一个重要指标,称日本央行最终将以货币政策的“灵活性”为目标。 “我认为这种僵化导致去年日元大幅贬值,这在公众中非常不受欢迎,”他指出。 “这就是为什么日本首相岸田文雄政府希望在新的日本央行行长的领导下,可以具备更大的灵活性,”他说。 2022年10月,由于美联储的鹰派立场与日本央行维持负利率之间的利差扩大,美元/日元汇率跌破150。 1月份的政策会议纪要显示,央行董事会对现行政策表达了不同意见。会议纪要显示,一名成员“表示承认目前继续宽松货币政策是合适的,尽管有必要在未来某个时候检查和评估积极影响和副作用之间的平衡”。 然而另一位成员表示:“仓促退出当前的货币政策是不合适的,因为海外经济体目前正走向放缓。” 美元/日元多头逼近135.00 周三亚市,美元/日元在盘中高点附近徘徊,因为它延续了前一天从月度低点反弹至134.76的趋势。在此过程中,日元对最近美国10年期和两年期国债收益率之间不断扩大的差异感到高兴。对日本工资增长效率较低的担忧,以及日本央行决策者拒绝收紧货币政策可能会增加上行势头的力量。 美国10年期国债利率大多在3.68%附近承压,消退前一天的反弹,但截至发稿,2年期国债利率升至4.33%。值得注意的是,美国10年期国债收益率在前一天创下五周以来的最大单日涨幅,而2年期国债收益率则从六个月低点回升。 当天早些时候,日本央行略显鸽派的货币政策会议纪要支撑了美元/日元的上涨。日本央行会议纪要声明称:“继续放松货币政策很重要。”日本央行会议纪要还表示,成员们一致认为日本的通胀可能会在下一财年下半年放缓。 另一方面,日本目睹了最初几轮年度工资讨论的积极成果,主要称为“春斗”谈判,因为这个亚洲主要国家希望控制通胀,同时也希望远离通货紧缩条件。“一些日本最大的公司已经承诺大幅加薪,包括汽车巨头丰田汽车公司和时尚品牌优衣库的母公司迅销,”路透社报道。 该消息提到,预期的3.0%工资增长将满足岸田要求增长3%的要求,但仍未达到Rengo劳工保护组织提出的雄心勃勃的5%要求。 在其他方面,美国通胀数据低迷、对美联储3月份加息25个基点的乐观情绪增强,以及混合情绪最近使美元/日元交易者感到高兴。周二,美国消费者价格指数(CPI)和不包括食品和能源的CPI均符合6.0%和5.5%的同比市场预测,而之前的数据分别为6.4%和5.6%。 “由于一份政府报告显示,美国2月份通胀率居高不下,而且对长期银行业危机的担忧有所缓解,美联储预计将在下周和5月份将基准利率上调25个基点,”路透社在继美国通胀数据公布。 或者,全球政策制定者无法让市场相信硅谷银行和Signature Bank的最新后果所带来的风险,似乎有助于美元/日元货币对保持坚挺。 尽管华尔街收盘乐观,但标准普尔500指数期货在描绘市场情绪的同时仍处于观望状态,但MSCI亚太地区股票指数(日本除外)当前上升1.19%。 展望未来,美国生产者物价指数、纽约帝国制造业指数和零售销售2月份对于美元/日元交易者来说将是重要的观察对象,而收益率和Shunto谈判可能会为日元对交易者提供额外的指示。 美元/日元技术分析 FXStreet分析师Anil Panchal提到,由2月17日以来形成的多个顶部组成的区域位于135.05-15附近,限制美元/日元的近期上行空间。即使报价追踪看涨的MACD信号并穿过135.15阻力位,50-SMA和100-SMA的收敛,当前位于135.65-70附近,将是值得关注的关键。 “与此同时,133.90-85附近的五周水平支撑区域,似乎是日元对空头难以攻克的难题。”
lg
...
会员
小萧
2023-03-15
上一页
1
•••
8
9
10
11
12
•••
50
下一页
24小时热点
【直击亚市】鲍威尔后悔了!降息50基点冲击市场,日元好日子到头?
lg
...
路透:中国央行周五将“降息”
lg
...
中日突发!深圳日本人学校遇袭10岁男生已去世 日外相称要求中方确保日侨安全
lg
...
彭博深度:为什么鲍威尔选择大幅降息50个基点?美联储不再专注于抗通胀?
lg
...
“美联储的游戏结束了”!华尔街大鳄警告:美联储降息意味着“经济灾难”
lg
...
最新话题
更多
#海外华人投资#
lg
...
16讨论
#链上风云#
lg
...
17讨论
#美国大选#
lg
...
822讨论
#VIP会员尊享#
lg
...
1210讨论
#比特币最新消息#
lg
...
300讨论