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央行风暴来袭！本周全球都盯着美联储：连续第三次升息75基点？小心下一财报季

%，环比下降0.1%。包括美国银行、高盛和野村在内的华尔街巨头在数据公布后立即上调了他们的利率预期，同时提高了对经济硬着陆的预期。硬着陆是指在一段时期的快速增长之后急剧下滑。高盛(Goldman Sachs)周四警告说，如果美联储的加息行动引发经济衰退，股市可能会再暴跌26%。 “如果只有严重的衰退——以及美联储更激进的应对措施——才能抑制通胀，那么即使在我们已经预料到的损失之后，股票和政府债券的下行空间可能仍然很大，”高盛说。未来一周还有一系列房屋数据出炉，包括建筑许可、新屋开工和成屋销售等数据都将受到密切关注。上周，抵押贷款利率飙升超过6%，达到2008年11月以来的最高水平，加剧了人们对本已普遍存在的负担能力的担忧。联邦快递(FedEx)股价上周五暴跌21%，市值蒸发110亿美元，创下有记录以来最大单日跌幅。此前，该公司在一份糟糕的业绩预告中警告全球经济衰退。联邦快递还撤销了全年业绩指引，称宏观经济趋势“明显恶化”。随着投资者逐渐接近下一个财报季，这家物流巨头发出的信息可能是一个信号，预示着接下来会发生什么。许多策略师对今年剩余时间的财报预期敲响了警钟。 FactSet Research的数据显示，标普500指数成份股第三季度收益增长预期为3.7%，远低于6月底时9.8%的增长预期。过去2-3个月，分析师已调降除能源以外标普500指数所有板块的第三季获利预估，目前该指数11个板块中有7个行业的获利将较上年同期出现明显下滑，第二季仅有3个。美国银行的Michael Hartnett在周五的报告中指出，联邦快递发出的信息显示，经济衰退带来的冲击可能是市场创新低的催化剂。

厉害啦2022-09-19

钉在黄金棺材上的又一颗钉子？！金价承压一度失守1660，美联储恐鹰派加息

尽管我们预计中值成员会预测软着陆。” 高盛(Goldman Sachs)周四警告说，如果美联储的加息行动引发经济衰退，股市可能会再暴跌26%。 “如果只有严重的衰退——以及美联储更激进的应对措施——才能抑制通胀，那么即使在我们已经预料到的损失之后，股票和政府债券的下行空间可能仍然很大，”高盛说。从瑞士到南非，预计本周召开会议的大多数银行都将加息，但市场对英国央行(BOE)是加息50还是75个基点存在分歧。美国9月消费者近期通胀预期降至一年低点，缓解了对美联储可能加息整整一个百分点的担忧。由于美联储的强硬货币政策削弱了非收益资产，同时也提振了美元，金价今年大幅下挫。投资者削减了看涨押注，美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，在纽约商品交易所交易的对冲基金上周转为净做空头寸。美国商品期货交易委员会上周五称，投机者在截至9月13日当周在Comex黄金的净空头头寸为10,132份，同时削减了在Comex白银的净空头头寸。 “不断上升的地缘政治和经济风险对吸引避险买盘作用不大，美元仍是首选资产，”澳新银行集团分析师在一份报告中写道。上周，金价跌破1700美元的关键关口，跌至两年低点。与此同时，德国央行行长Joachim Nagel表示，欧洲央行官员将在“ 10月及以后”继续升息。伦敦黄金市场周一休市，波动性可能降低。

厉害啦2022-09-19

悲观！又一投行下调中国GDP，人民币短期内恐持续走弱

将持续走软，部分原因是美元整体走强，”高盛经济学家在一份报告中表示，下一个需要关注的关键水平是7.20，上一次测试该水平是在2020年5月。瑞银经济学家还预测，鉴于“美中货币政策轨迹的分歧和中国出口放缓”，人民币兑美元将进一步走弱。瑞银的Wang预计，到2022年底，美元兑人民币的汇率将在7.15左右。但随着10月16日二十大的临近，高盛的经济学家预计人民币不会出现任何突然的波动。 “我们预计人民币不会大幅贬值，因为在这样一个关键的政治事件前后，当局更希望人民币保持稳定，”他们补充称。

厉害啦2022-09-19

决策分析：史上最激进的紧缩浪潮之一！市场紧张不安，美元坚挺

%。 “联邦利率最终需要上升到多高？”高盛首席经济学家Jan Hatzius说。“我们的答案是，这个数字高到足以导致金融环境收紧，从而对经济活动造成拖累，并让经济增长轨迹保持在稳定低于潜在水平的水平。” 他预计美联储将在周三加息75个基点，随后在11月和12月两次加息50个基点。同样重要的是美联储成员对利率的“点阵图”预测，这很可能是鹰派的，预计到今年年底，基金利率将在4%-4.25%之间，明年甚至会更高。这种风险导致两年期美国国债收益率仅在上周就飙升了30个基点，达到2007年以来的最高水平3.92%，因此相比之下，股市显得更加昂贵，并拖累标普500指数当周下跌近5%。美国银行(Bank of America)最新的基金经理调查显示，全球股票配置处于历史最低水平。 “但在美国国债收益率和失业率都逼近4-5%的情况下，低迷的人气不足以阻止标普500指数创年内新低，”美国银行分析师在一份报告中警告说。“我们一整套38项专有增长指标显示，全球增长前景黯淡，但我们正面临历史上最激进的紧缩时期之一，全球85%的央行都在收紧货币政策。” 从瑞士到南非，预计本周召开会议的大多数银行都将加息，但市场对英国央行(BOE)是加息50还是75个基点存在分歧。 “英国最新的零售销售数据支持我们的观点，即经济已经陷入衰退，”凯投宏观高级市场经济学家Jonathan Petersen表示。“因此，尽管英镑兑美元汇率本周创下几十年来的新低，但美国经济的相对强劲表明，英镑仍将面临压力。” 英镑兑美元在上周触及37年低点1.1351美元后，目前交投在1.1395美元附近。一个例外是日本央行，尽管日元大幅下跌，但迄今为止没有迹象显示日本央行将放弃其超宽松的收益率曲线政策。美元兑日日元周一微升至143.25，此前在日本政策制定者日益严厉的干预警告下，美元兑日元从最近的24年高点144.99回落。欧元兑美元持稳在0.9991美元，略高于近期低点0.9865美元，因欧洲央行(ECB)言论愈发强硬。美元兑一篮子货币上涨0.3%，至109.88水平，距离本月早些时候触及的110.79美元的20年高点不远。美元和收益率的上涨拖累了金价，金价在上周触及2020年4月以来的最低点后，徘徊在1665美元附近。油价周一试图反弹，本季度迄今已下跌约20%，原因是全球增长放缓对需求的担忧。布伦特原油价格上涨50美分，至每桶91.85美元，美国原油价格上涨33美分，至每桶85.44美元。日内焦点与风向标： 10:00 中国国家发展改革委召开9月份新闻发布会 17:00 欧洲央行副行长金多斯发表讲话 17:00 欧洲央行管委霍尔茨曼就欧元发表讲话 20:45 欧洲央行管委维勒鲁瓦发表讲话 22:00 美国9月NAHB房价指数英国和日本假期休市

厉害啦2022-09-19

TMGM：每日市场(09月19日)

0 第二支撑位：0.6640 基本面：高盛将2023年美国GDP增长预测由1.5%下调至1.1%，对2022年的预测则保持在0%不变，并在过去两周将联邦基金利率预测上调了75个基点，到2022年底的终端利率预测在4%至4.25%。此外，高盛还提高了对失业率的预测，该行称，预计到2022年底失业率将达到3.7%左右，之前预测是3.6%；到2023年底和2024年底，失业率将分别升至4.1%和4.2%，之前预期为3.8%和4%。技术面：周线上的黄金上周跌破了水平位震荡区间，但是从日线上来看，金价形成了探底拉升的形态，短线上来看，还是有一定的上行需求，今日早盘又开始跌，所以日内可以重点关注一下1660附近位置的K线形态，小时级别上来看，金价是刚刚好测试了均线系统的压制，因此日内来看，做空的还是需要耐心等待一下。阻力支撑位：第一阻力位：1678.00 第一支撑位：1660.00 第二阻力位：1685.00 第二支撑位：1654.00 基本面：八名众议院民主党人致信美国总统拜登，称拜登政府应“至少”继续释放美国战略石油储备，直到今年年底。特朗普表示，拜登的放储将导致中期选举后汽油价格暴涨。巴士拉石油公司发表声明称，伊拉克巴士拉石油终端的泄漏已得到控制，石油出口已恢复正常。技术面：上周的原油再次测试了周线均线系统的支撑，整体还是在均线系统上方震荡运行，日线上来看，油价整体还是继续保持着下行的通道内部运行，但是考虑到下方的支撑，而且在经历的大阴线之后，油价没有走出延续行情，因此短线上还是有一定的反弹需求，但是目前主要趋势还是在下降过程，因此日内策略1重点关注周线均线系统附近的K线表现2,H4级别上的均线系统压制位。阻力支撑位：第一阻力位：87.80 第一支撑位：84.30 第二阻力位：90.20 第二支撑位：81.20 TMGM为投资者每天提供全新线上投资课程：《隔夜行情2分钟》、《TMGM Itrade》交易教学小课堂、《TMGM Trading First》交易行情直播分析，每月不定期线上话题讲座。金融、时事、投资让您掌握最新鲜的资讯！本周最新直播内容，请查看海报。以上信息由Trademax Global Limited (VFSC 40356)提供，其中所包含的信息仅用于教育/讨论目的，不构成关于买卖任何金融工具的要约或激励。以上提及的任何信息和一般性金融产品建议都是通用的，并未考虑您的财务状况、需求和个人目标。此处包含的任何示例或统计数据仅用于说明目的。因此，Trademax Global将不会对您依据其相关信息所做出的决策而导致的任何损失承担责任。过去的表现不应被视为未来表现的可靠指标。投资杠杆产品涉及高风险，未必适合所有投资者。在进行任何交易之前，您需要谨慎考虑您的财务状况，并咨询您的财务顾问，以了解所涉及的风险，确定您是否适合从事该类投资或交易。 2022-09-19

TMGM2022-09-19

经济衰退“风向标”？！高盛下调2023年美国经济增长预测

FX168财经报社(北美)讯高盛在最近提高了对美联储加息的预测后，下调了对2023年美国经济增长的预测。包括Jan Hatzius在内的高盛经济学家周五（9月16日）在一份报告中写道，预计美国明年GDP增长1.1%，低于此前预期的2022年第四季度至2023年底增长1.5%。高盛预计美联储将在下周的会议上将政策利率从之前的50个基点上调75个基点，并预计在11月和12月加息50个基点，联邦基金利率最高可达4-4.25%到今年年底。高盛预计到年底失业率将从3.6%上升到3.7%，到2023年底将从之前的3.8%上升到4.1%。高盛的经济学家表示： “这种加息路径加上近期金融状况收紧，意味着明年的增长和就业前景会有所恶化。我们的增长预测略低于共识，意味着低于潜在的增长轨迹，我们认为这是冷却工资和物价通胀所必需的。” 美联储的加息路径一直是经济学家和投资者今年最关注的焦点，因为美联储正寻求为居高不下的通胀降温。公布的美国8月CPI年率回落幅度不及预期，当时美国总统拜登也表示“降低通胀还需更多的时间和决心”。 Hugh Johnson Economics LLC董事长Hugh Johnson表示：“央行政策仍将以通胀为重点，几乎没有证据表明政策已经让通胀做出反应。” 野村证券国际高级美国经济学家Robert Dent写道，“我们预计美联储将继续加息，直到看见通胀率出现实质性的下降。8月的CPI报告确实给央行增加了政策的紧迫性。” Dent指出， “如果通胀率保持在高位的时间越长，对‘工资-物价螺旋上升’以及通胀预期解锚的担忧就会越大。” 根据外媒的一项调查，经济学家们现在预期美联储官员将于下周发出更加“鹰派”的信号，到年底该行的利率水平将达到4%，并且明年保持在高位。关于美国的经济前景，经济学家们看法分化。近49%的受访者认为未来两年将出现实质性的衰退；近33%认为在较短的一段时间内出现零增长或负增长，另外近19%则认为能实现软着陆。

Dan19772022-09-18

周评：美国CPI震耳欲聋！美联储鹰派提振美元黄金1675飞流直下全球紧缩政策悄然而至

个月和未来几季的成本削减做好准备。” 高盛分析师Dominic Wilson表示：“如果一场严重的衰退可以抑制通胀，而美联储激进升息措施带来一场严重衰退，那么除了已见到的亏损之外，股市和债市场的下行空间可能仍然会很大。” 摩根大通董事总经理David Carter点评称：“这是艰难的一周，感觉万圣节来得早，我们正面临着这种高通胀、高利率和低增长的毒药，这对股市或债市都不利。” 美元美元指数16日微幅走低，但周线仍收红，因投资人预期美联储下周将继续维持积极的升息态度；继离岸人民币之后，在岸人民币也贬破7 大关；英镑在“黑色星期三”的30周年当天再创37年新低。美元周五盘中再度站上110大关，在经济数据显示美国9月消费者信心温和改善后仍维持小涨，但尾盘翻黑。纽约尾盘，追踪美元兑六种主要货币的美元指数微跌0.09%，报109.64，周线上升0.6%，今年迄今已涨约15%。三菱日联(MUFG)全球市场研究主管Derek Halpenny表示：“鉴于美联储年底前可能再升息75个基点，我们预期整体金融环境仍对资产不利，这清楚表明美元将成为主要受益者。” 展望后市，汇市交易员将注意力转移到下周的超级央行周，美、日和英国央行将陆续召开决策会议，并由美联储打头阵。联邦基金利率期货显示，美联储下周升息3 码的几率为75%，升息4 码的几率为25%，在美日利差继续扩大的情况下，早已饱受重创的日元恐迎来另一记重击。日元兑美元周五上升0.4% 至142.91日元，但仍连续五周收黑。随着投资人涌向美元，人民币也加入日元等主要货币行列，成为最新一个触及多年低点的货币。离岸人民币兑美元周五一度贬至7.04元人民币，再刷2 年新低，随后逆转跌势，截稿前小升0.11% 至7元人民币；在岸人民币兑美元同样突破重要心理关卡，盘中最低贬至7.0250元人民币，截稿前翻红小涨0.2% 至6.9804元人民币。经济数据显示中国经济意外浮现复苏迹象，8月工业增加值、零售总额成长双双高于预期，但低迷的房市仍为经济前景带来压力。马来亚银行(Maybank)分析师表示：“即使中间会出现断断续续的修正，经济成长和美中政策分歧仍可能在未来几个月继续支撑美元兑离岸人民币。” 英镑兑美元盘中跌破1.14美元，为1985年来首见，且周五刚好适逢1992年黑色星期三的30周年，当时有“金融巨鳄”之称的索罗斯(George Soros)成功狙击英镑，在英国政府无力维持汇率下限的情况下，英镑被迫退出欧洲汇率机制。加元延续日前跌势，兑美元汇率再贬0.27%至1.3262加元，创近2年新低。加币本周已贬1.9%，创下2021年8月以来最大单周跌幅。澳元盘中贬至疫情爆发以来新低，随后小幅回升，上涨0.3%至0.6718美元；欧元兑美元盘中一度翻黑，截稿前升0.18%至1.0013美元。黄金由于美国消费者信心指数显示的长期通胀趋缓，黄金期货16日从逾两年低点略为回升，但本周仍累计下跌近3%，未能收复1700美元整数关卡，反映美联储下周至少升息3码，即75个基点的可能性。美国周二公布8月消费者物价指数(CPI)后，强化美联储下周再度升息3码的可能性，黄金大多时候受到打压。 RBC资本市场分析师Christopher Louney提到说，货币紧缩是盘旋在金价上头的乌云，而且从4月以来就存在至今，除非有引发人们强烈避险情绪的事件发生，才可能扭转局面。举例来说，就连最近股市遭抛售这种滚动相关系数上升的事件发生，黄金也无法展现避险光芒。尽管黄金被称为避险工具，但美联储的强力紧缩正带动美元对各种主要货币升值，美元指数高挂在20年高点附近，美债收益率也跳涨。美元升值不利于各种以美元计价的大宗商品，因海外买家买进的成本变高。收益率上扬，代表持有黄金这类不付息资产的机会成本上升。不过，美国周五公布的9月密大消费者信心指数上升至59.5，创五个月新高，9月的一年期通膨预期为4.6%，为2021年9月以来新低，这些消息让金价得以喘口气。 AvaTrade首席市场分析师Naeem Aslam指出说，密大的报告证实美联储不能过于鹰派，这可能完全扼杀经济复苏，加上一些人认为金价跌过头而逢低抢进，带动黄金期货周五上涨。黄金期货周四下挫31.80美元或1.9%，至每盎司1677.30美元，为2020年4月以来最低价，也创7月5日迄今最大单日跌幅。 BullionVault研究主任Adrian Ash提到说，金价本周的跌法有2013年金价闪崩的影子。就在9年前，黄金四度测试金融海啸后写下的1535美元低点，之后开始暴跌，现货金价短短两天跌掉15%，三个月内下挫25%，并创1981年以来最大年度跌幅。 Ash认为，金价的前景取决于2022年秋季、2013年春季的几个关键差异。首先，虽然金价跌破技术关卡和美元猛升有关，但还没有蔓延到其他贵金属。再者，金价跌落1680美元底部的同一时间，各类资产也都遭到抛售，这可能提高对黄金的避险需求。此外，利率上升预期则可能加剧经济降温。 Ash指出说：“只要美联储明白表示抗通胀仍是首要任务，金价可能很难反弹。金价可能出现快速、猛力的反弹，而像2013年那样所有人忙着退出的可能性很低。” 原油原油期货价格16日微幅上涨，但连续第三周收低，主要因着全球各央行积极收紧货币政策，恐让全球经济放缓的担忧情绪，促使原油承压。根据道琼斯市场数据，布伦特和WTI原油期货均连续第三周收低，本周跌幅分别是1.6%和1.9%。本周石油期货下跌，大宗商品随着股市和其他风险资产一起蒙受损失。在本周稍早8 月消费者物价指数(CPI)公布后，引发此走势。CPI显示通胀持续高于预期，增加美联储下周会议至少升息75个基点的可能性。 StoneX堪萨斯城能源团队周五分析报告指出：“近期的经济报告显示全球贸易和工业产出强劲，但具有前瞻性的金融市场预示着未来将放缓。” 科技业走疲，少数其他产业也出现成长放缓，尤其是期货将“联邦利率在2023年4月前会再升息2%”这件事反映在价格上。“放缓是有可能的，但因为过去几年缺乏投资，这回能源价格崩跌的可能性低了很多。” 由于预期美联储将积极收紧货币政策，推动美元强势上涨，但这也令原油和其他以美元计价的大宗商品价格承压，削减海外买家的需求。美元指数本周上升0.7%，接近20 年高点。 SIA财富管理公司首席市场策略师Colin Cieszynski表示，鉴于中国的封锁、欧洲的能源危机以及对全球经济衰退的担忧，海外充斥许多供应和需求双边的不明确性。然而对于美国来说，最重要的基本面因素似乎是美政府打算释放策略石油储备(SPR)多长的时间，大约再过6周就是中期大选，一旦政府停止释出SPR，这供应量就会立刻转为回填储备量的需求。美国能源部发言人在给CNN的声明中表示，SPR是“为回应无端战争”而被利用的，并且“继续帮助缓解供应中断，并降低美国家庭的能源成本，因为我们看到天然气价格连续94天下跌。这些紧急释放是美国历史上最大的一次，而这一直是美国消费者的供应生命线”。石油储备SPR的发布，以及对经济衰退的担忧和其他因素，有助于缓解加油站的痛苦。据美国汽车协会称，自6月14日创下每加仑5.02美元的纪录以来，全国汽油平均价格已连续94天下跌。然而立法者指出，尽管过去两个月汽油价格下跌，但仍高于一年前的水平。“鉴于这些现实，再加上战争不太可能在不久的将来结束，飓风季节可能会进一步扰乱国内石油生产，我们敦促拜登政府承诺通过SPR释放额外的石油桶，至少在今年年底前保持，”信中说。除了释放石油外，立法者还敦促拜登使用SPR基金中的1.21亿美元来补充紧急储备。众议院民主党人在信中写道：“如果国内或国际条件导致严重的能源供应中断，需要你提取和出售石油桶，为SPR购买更多桶将保障现在和未来的供应。” 大宗商品美国各地铁路工人可能发生的灾难性罢工，开始扰乱能源和商品市场，从天然气到装载到驳船上交付的玉米等各种商品，价格都在呈现上涨行情。天然气期货周三飙升10%，部分原因是担心延长罢工将抑制煤炭的交付，煤炭产生美国约22%的电力，并迫使发电商更加依赖已经紧张的天然气供应。用驳船装载的玉米运往墨西哥湾沿岸的溢价上涨近5%，原因是人们猜测如果铁路车辆停运，将有更多的玉米通过船运。它可能会变得更糟。美国铁路罢工是30多年来的第一次罢工，将对原材料市场造成重大打击，进一步破坏过去几年因作物损失、减产以及最近的乌克兰战争而遭受破坏的供应. 商品占所有铁路货运量的一半。但值得关注的是，罢工课题在周末前就得到快速的解决。拜登呼吁美国国会，剥夺大型科技平台对第三方内容的豁免权，称在前总统特朗普试图迫使国会做出同样改变近两年后，现在是让大型科技公司承担责任的时候。美国也快速谈判劳工铁路协议，并且已经与工会取得共识，避免一场将关闭全国铁路的灾难性罢工活动。虽然拜登很快称赞，周四避免罢工的铁路协议是美国的一场胜利，但这在政治上对他来说也是一场巨大的胜利，让民主党人在11月的中期选举之前，回避了可能发生的经济崩溃。在劳工和商业之间做出选择的压力下，拜登努力推动他们一起工作。在拜登的战略性深夜电话的刺激下，企业和工会谈判代表在劳工部进行20个小时的紧张会谈。在呼吁为国家的共同利益采取行动后，他们在凌晨达成共识，避免一场可能导致全国铁路关闭的罢工。下周重要经济数据：周一09/19 美国9月NAHB房价指数周二09/20 日本8月全国消费者物价指数(年率) 中国一年期贷款市场报价利率德国8月生产者物价指数(月率) 瑞典附买回利率加拿大8月核心消费者物价指数-常用指数(年率) 加拿大8月消费者物价指数(年率) 美国8月新屋开工(年化月率) 央行动态：澳洲联储公布9月货币政策会议纪要周三09/21 美国上周API原油库存变化(万桶)(至0916) 美国8月NAR季调后成屋销售(年化月率) 美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0916) 周四09/22 美国联邦基金基准利率日本无担保隔夜拆借利率瑞士政策利率英国官方银行利率美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0917) 央行动态：美联储公布利率决议、政策声明及经济预期美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会日本央行公布利率决议日本央行行长黑田东彦召开货币政策新闻发布会瑞士央行公布利率决议瑞士央行行长乔丹召开货币政策新闻发布会欧洲央行公布经济公报周五09/23 法国9月Markit/CDAF制造业采购经理人指数初值德国9月Markit/BME制造业采购经理人指数初值欧元区9月Markit制造业采购经理人指数初值英国9月Markit/CIPS制造业采购经理人指数英国9月CBI零售销售预期指数加拿大7月零售销售(月率)

小萧2022-09-17

堪比2008年金融危机！高盛大胆预测：美股恐还将大跌27% 美元有望再大涨8%

FX168财经报社(北美)讯高盛(Goldman Sachs)表示，如果美联储在试图抑制不断上升的通胀的过程中采取更激进的加息举措，股市可能仍将较当前水平大幅下跌。该行在周四(9月15日)的一份报告中说，可能需要经济衰退才能充分遏制物价上涨，并最终抑制通胀，而不断上升的利率将引发经济衰退。该行表示，如果美联储引发经济衰退，投资者预计标普500指数将下跌逾四分之一。今年以来，美联储主席鲍威尔已经将利率上调了225个基点，预计在下周的FOMC会议上还将再上调75个基点，然后在年底前再上调100个基点。在加息步伐加快之前，8月份消费者物价指数(CPI)再次显示通胀强于预期，原因是食品价格上涨的影响超过了近期油价和其他大宗商品价格下跌的影响。尽管美联储非常希望通过加息来引导经济软着陆，即既能抑制需求(和通胀)，又不会对劳动力市场造成损害，但这可能不会发生。 “一些人认为，当前的高通胀问题可以在不出现衰退的情况下得到解决(这是高盛研究的核心预测)，而另一些人则认为，需要失业率持续上升。我们认为，这两种观点都是潜在结果分配的合理组成部分。” 高盛指出，如果美联储必须对经济施加足够的打击，使失业率上升到5%，那么标普500指数将下跌14%，降至3400点以下，5年期国债的收益率必须上升91个基点，美元贸易加权汇率将上升4%。在最悲观的观点中，美联储需要大幅打击就业市场，以控制工资增长和抑制通胀。在这种情况下，高盛预计失业率将升至6%，而5年期美国国债收益率将飙升182个基点至5.4%，美元将升值8%。在这种情况下，标准普尔500指数将跌至2900点，较当前水平可能下跌27%。目前失业率为3.7%，而5年期美国国债收益率为3.6%。这种严重的情况意味着金融环境的收紧，堪比2008年的全球金融危机，以及在此之前的20世纪80年代初的衰退。高盛表示，美联储进一步加息引发的这种下跌并非罕见。高盛表示:“按照此前货币政策驱动的调整的标准，这些预测所暗示的金融状况指数(FCI)收紧和股市下跌的累积幅度将非常大，但并非前所未有。” 美联储加大加息力度这一潜在情形向投资者发出了一个信号：尽管今年迄今股市已经遭遇痛击，但情况可能会变得更糟。高盛总结称:“如果只有严重衰退——以及美联储更严厉的应对措施——才能抑制通胀，那么即便在我们已经看到的损害之后，股票和政府债券的下跌幅度仍可能很大。”

夏洛特2022-09-17

市场情绪突变！美元突然上演“高台跳水” 黄金暴拉逾20美元、“四巫日”美股大跌

收益率将创下新高，股市将创下新低。” 高盛策略师Sharon Bell本周也警告投资者不要逢低买入，并表示近期的反弹并不可持续。法国兴业银行和伯恩斯坦的分析师也表示，美股尚未触底。汇市方面，美元指数持续自高位下滑，最低触及109.48，较日高跌去近80点。（美元指数30分钟走势图，来源：FX168）本周，美国通胀数据意外强于预期，令美联储加息押注大增，美元一度大幅攀升。对此，花旗策略师认为，在风险资产大缩水之际，美元是2022年唯一的避风港。花旗集团的宏观策略师说，不断飙升的美元是目前唯一可能的对冲手段，以应对这场正在演变为全球金融危机以来股东价值遭受的最大损失。这些策略师在一份日期为9月15日的报告中写道，鉴于全球股市在2022年已经蒸发23万亿美元，美元与风险资产的反向关系使其成为至少在今年剩余时间里唯一的选择。他们表示，只有出现“深度衰退”，美国通胀才会大幅下降，这意味着在美联储转向之前，企业利润和股市将出现长期下跌。花旗预计，美元现货指数将在未来三个月内达到111.98，较当前水平上涨约2.1%，创下20年新高。他们预计，美元汇率的转折点将在明年到来。在密歇根大学的报告显示通胀预期下降后，美元和美国国债收益率回落，引发金价反弹，从多个月低点回升至1680美元。美市盘中，现货黄金短线拉升逾20美元，刷新日高至1680.23美元。（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）黄金本周料仍将收跌并创下2020年4月以来的最低收盘，但反弹可能有利于短期逆转。金价面临1680-1695美元的强劲阻力区域。黄金交易价格远低于1700美元大关。对于美联储下周的议息会议，市场已经消化了加息75个基点的预期。针对下周的美联储会议，德国商业银行的策略师指出：“如果美联储加息超过75个基点，金价就有进一步下滑的风险。然而，这不仅取决于美联储在短期内加息的速度，还取决于它维持高利率的可能性有多大。” “如果这次会议促使市场在短期内消化加息，但由于对经济衰退的担忧，市场预计明年会有更大力度的降息，那么金价受到的冲击可能会小一些。” “我们仍认为中期内有复苏的可能，因为我们预计美联储明年将再次小幅下调利率，以应对经济的收缩。”

夏洛特2022-09-17

加仓腾讯60%！全球资管巨头富达国际正全面加仓互联网，啥信号？

商品和股市带来了产生收益的机会。　　高盛此前表示，全球经济衰退风险会影响到中国股票的公允价值水平，但高盛投资组合策略团队仍认为，进一步的宏观及宽松政策将有助于应对这些风险因素，保持中国股票12倍市盈率的估值判断。中国A股及港股受环比经济复苏、通胀水平稳定、政策宽松这三个宏观利好支撑，相比全球其它市场更具优势，因此保持增配A股及港股的观点，持续看好宽松政策及走出疫情影响相关主题板块，继续增持汽车、耐用品、互联网零售、媒体及半导体行业。

财股源源2022-09-16

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