美国大选前的9、10月份。 中国大陆和香港股市2月份大部分回涨，外国投资者净购买了607亿元人民币（84亿美元）的中国境内股票，结束了创纪录的6个月资金外流。预计3月份两会可能会出台一些刺激经济的政策，似乎为龙年股市扭转乾坤奠定了基础。 美国 本周市场回顾 本周五，标准普尔500指数以5137.08收盘，较上周上涨0.95%。2月份上涨5.2%。 道琼斯工业平均指数以39087.38收盘，较上周下跌0.11%。2月份上涨2.2%，这是自 2021 年 5 月以来的首次四个月连涨。 纳斯达克综合指数以16274.94收盘，较上周上涨1.74%。2月份上涨6.1%。 10年期美国国债收益率为4.184%。 衡量市场波动短期预期的VIX指数周五为13.16。 个人消费支出价格指数（PCE） 美国商务部经济分析局（Bureau of Economic Analysis）周四公布的数据显示，包括波动较大的食品和能源类别在内的整体PCE较上月增长0.3%，较去年同期增长2.4%，符合预期。12月份的数字分别为0.1%和2.6%。 不包括食品和能源成本的PCE当月增长 0.4%，与去年同期相比增长 2.8%，也符合预期。 个人收入增长 1%，远高于预期的 0.3%。支出下降 0.1%，而预期为增长 0.2%。 PCE是美联储衡量通胀和考虑降息时使用的一个重要经济指标，从长期来看，通胀仍在下降。芝加哥联储主席古尔斯比（Austan Goolsbee）也在周四的发言中表示，他预计今年晚些时候会降息，但没有具体说明具体时间。 分析与展望 本周市场 周一，标准普尔 500 指数从上周五创下的历史高点回落。由于经济和通胀风险的持续存在，投资者关注人工智能的势头能否持续。同时，投资者也关注周四公布的 1 月份个人消费支出数据（PCE），这是美联储首选的通胀指标。 周四公布的1月份PCE显示该指标仍高于美联储的目标，但至少没有超出华尔街的预测。还有迹象表明，消费者支出依然强劲。美国股指周四周五再创新高。纳斯达克综合指数创下了自 2021 年 11 月以来的首个收盘纪录。 对人工智能的热情助长了这一走势，从而推动了超大市值科技股，以及更广泛的市场--的上涨，直到2023年和今年。通胀放缓以及美联储随之做出的预计在 2024 年晚些时候降息的决定，也促使纳斯达克指数从 2022 年的困境中复苏和雄起。 降息 1月份个人消费支出价格指数没有高于预期，这让持有牛市观点的投资人松了一口气，他们担心通胀将重新加速，导致美联储推迟加息更长时间，甚至，更糟的是开始再次加息。投资者仍然需要等到3月份公布的2月份CPI数据，才能知道2月看到的通胀上升是否只是昙花一现，还是实际上是新通胀趋势的开始。 市场趋势 在英伟达的巨额盈利的帮助下，主要股指连续几周录得上涨，股市进入高位。股市的涨幅已经超越了被称为“七巨头”的7家科技公司。根据道琼斯市场数据对 FactSet 数据的分析，截至上周五，在标准普尔 500 指数成分股中，今年有 171 只股票的表现优于该指数。按市场权重计算，这些股票占该指数的 50% 以上。 经过1-2月份出现的通胀下降趋势、依然坚韧的GDP增长，还有美企的相对良好的业绩，汉邦金融认为，从当前情况来看，自从去年11月份大涨很可能继续到8月份。回调盘整的时间表再次推迟，市场可能会在今后一两个月，或者更可能在大选前的9-10月份经历战术性回调。标普500指数可能跌到4800技术支撑点。 比特币 比特币在 2 月份实现了强劲反弹，上涨近 45%，达到 62,000 美元。这是该代币自 2020 年 12 月以来表现最好的一个月，也是连续第六个月上涨。 加拿大 本周市场回顾 本周五，S＆P / TSX综合指数以21552.35收盘，较上周上涨0.65%。2月份上涨1.63%，为连续第四个月上涨，创下自 2021 年以来最长的月度上涨趋势。 本周五，伦敦布伦特 5月原油期货为83.49美元/桶。 本周五，1加元兑5.2406人民币，兑0.7373美元。 GDP 周四的数据显示，加拿大第四季度经济年化增长率为1.0%，超出预期，避免了经济衰退。这一结果应能缓解央行的降息压力。 第四季度GDP高于加拿大央行预期的零增长，也高于分析师预测的增长0.8%的中值。加拿大统计局在一份速报中估计，1 月份的国内生产总值可能比 12 月份增长了 0.4%。 分析与展望 受能源和科技股提振，加拿大主要股指周五攀升至近两年来的最高水平，而乐观的国内季度收益进一步提振了股指，能源和科技股领涨。 周四加拿大的国内生产总值(GDP)和有利的通胀数据很可能让加拿大央行推迟到下半年降息。 中国大陆和香港 本周市场回顾 本周五，上证指数以3,027.02收盘，较上周上涨0.74%。2月份上涨8.13%。 本周五，沪深300指数以3,537.80收盘，较上周上涨1.38%。2月份上涨9.35%。 本周五，恒生指数以16,589.44收盘，较上周下跌0.82%。2月份上涨6.6%。 本周五，人民币兑美元周五为7.1968。 制造业采购经理人指数（PMI） 中国国家统计局周五表示，中国 2 月份制造业 PMI 指数从 1 月份的 49.2 降至 49.1，标志着经济活动连续第五个月萎缩。根据彭博社编制的预测，经济学家此前预计该值为 49。 财新和标准普尔全球评级编制的另一项追踪中国小型制造商的 PMI 制造业指数从 1 月份的 50.8 升至 50.9。该读数超出了经济学家的一致预期 50.7。 这两份PMI报告可能会给政策制定者带来更大的压力，要求他们在下周二召开的全国人民代表大会上做出回应，会上将制定来年的经济和社会目标。市场加大了对更强有力的经济刺激措施的押注。 分析与展望 恒生指数周五收盘上涨0.5%，至16,589.44点，将本周跌幅收窄至0.8%。 受中国“国家队”注入基金以及香港取消长达十年之久的房地产融资和购买限制的最新举措的提振，恒生指数 2 月份上涨 6.6%，是自 2023 年 1 月上涨 10% 以来的最大涨幅。 中国本月早些时候将银行存款准备金率下调了半个百分点，向经济注入了 1400 亿美元的流动性以刺激放贷，而商业银行则创纪录地降低了与抵押贷款挂钩的五年期贷款优惠利率，以帮助提振国内经济销售量。国家今年还加大了对交易所交易基金的购买力度，以阻止市场暴跌。 彭博社数据显示，2月份外国投资者通过沪港通计划净购买了607亿元人民币（84亿美元）的中国境内股票，结束了创纪录的6个月资金外流。 国际市场 本周市场回顾 本周五，日经225指数以39910.82收盘，突破 1989 年的最高水平，较上周上涨2.15%。2月份上涨7.94%。 本周五，德国DAX 30指数以17735.07收盘，较上周上涨1.81%。2月份上涨4.58%。 本周五，英国FTSE 100指数以7682.5收盘，较上周下跌0.31%。2月份持平。 分析与展望 根据欧盟统计局周五公布的数据，2 月份欧元区 20 国通胀率也从一个月前的 2.8% 降至 2.6%。市场认为，即使没有经济衰退的预期，欧洲央行同月降息的可能性约为 60%。 路透社调查的经济学家预计，今年美国经济将增长2.1%，欧元区将增长0.5%。 Disclaimer 免责声明 本文稿中包含的信息仅供参考，并不旨在提供特定的投资，保险，财务，税务或法律的建议。文稿可能包含有关经济和投资市场的前瞻性陈述。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，鼓励您在做出任何投资决定之前，仔细考虑风险，并咨询有关专业人士。lg...
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