FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

92岁“股神”巴菲特的第45封股东信：将始终持有大量现金、美债及众多业务

家巨头的最大股东：美国运通、美国银行、雪佛龙、可口可乐、惠普、穆迪、西方石油和派拉蒙全球。除这8家标的外，伯克希尔还持有伯灵顿北圣太菲铁路运输公司(简称伯灵顿北)100%的股份和伯克希尔哈撒韦能源 92%的股份，每家的收益均超过30亿美元(伯灵顿北为59亿美元，伯克希尔哈撒韦能源为43亿美元)。如果这两家公司公开上市，它们将被收录进那500家公司中(标准普尔500指数)。总的来说，我们的10家控股和非控股的巨头使伯克希尔公司比任何其他美国公司都更广泛地与本国的经济未来保持一致。　　七是，至于未来，巴菲特称，伯克希尔公司将一直持有大量现金和美国国债，以及一系列业务。我们还将避免任何会在关键时刻导致现金流不便的鲁莽行为，包括在金融恐慌和前所未有的保险损失的时刻。我们的首席执行官将永远是首席风险官——尽管他(她)本不必承担这项责任。此外，我们未来的首席执行官们将有相当一部分的净资产收益是用自己的钱购买伯克希尔股票而获得的。是的，我们的股东将通过持续的获得收益来保证储蓄和繁荣。　　八是，与以往不同的是，这次巴菲特特别提到了合作伙伴的重要性。在股东信中，巴菲特大赞芒格称，没有什么比拥有一个伟大的合作伙伴更好。信中，巴菲特大量引用芒格的金句：　　· 世界上到处都是愚蠢的赌徒，他们的表现不如耐心的投资者。　　· 如果你看世界的方式不同，那就像是通过扭曲的镜头来判断事物。　　· 我只想知道我会死在哪里，所以我永远不会去那里。还有一个相关的想法：尽早写下你想要的讣告——然后据此行事。　　· 如果你不在乎你是否理性，你就不会努力。那么你将保持非理性并得到糟糕的结果。　　· 耐心是可以学习的。注意力持续时间长，能够长时间专注于一件事是一个巨大的优势。　　· 你可以从死人身上学到很多东西，学习你钦佩和厌恶的死者。　　· 如果你能游到适合航海的地方，就不要在正在下沉的船上抛锚。　　· 一个伟大的公司在你不在之后继续工作；一家平庸的公司不会那样做。　　· 沃伦和我并不关注市场泡沫。我们寻找好的长期投资，并顽固地长期持有它们。　　· Ben Graham 说：“日复一日，股市是一台投票机；从长远来看，它是一台称重机。”如果你不断地制造更有价值的东西，那么一些聪明的人就会注意到它并开始购买。　　· 投资没有 100% 确定的事情。因此，杠杆的使用是危险的。一串奇妙的数字乘以零将永远等于零。不要指望一夜暴富。　　· 然而，你不需要拥有很多东西就可以致富。　　· 如果你想成为一个伟大的投资者，你必须不断学习。当世界变了，你必须改变。　　· 几十年来，沃伦和我一直痛恨铁路股，但世界发生了变化，美国终于拥有了四条对美国经济至关重要的大型铁路。我们迟迟没有意识到这一变化，但迟到总比不到好。　　最后，巴菲特补充查理的两句话，这是几十年来一直是他决定的关键：“沃伦，多想想。你很聪明，我是对的。” 　　巴菲特还表示，会在查理的名单上添加一条自己的规则：找一个非常聪明的高级合作伙伴——最好比你年长一点——然后非常仔细地听他说什么。来源：金色财经

金色财经2023-02-26

股神也亏钱？巴菲特致股东信中透露哪些信息？伯克希尔2022年表现如何？

家公司的最大股东：美国运通、美国银行、雪佛龙、可口可乐、惠普、穆迪、西方石油和派拉蒙环球。伯克希尔之所以能够进行大笔投资，是因为其保险业务产生了数万亿美元的浮动资金，即客户预先支付的保费，而伯克希尔又可以将这些资金投入市场。巴菲特表示，它去年收购了财产意外险保险公司Alleghany Corp，这有助于将其保险流通量增加到去年的1640亿美元，巴菲特也将其称为伯克希尔的“非凡资产”。（来源：FactSet）那么，巴菲特和他得力助手查理芒格是如何决定将这笔钱放在哪里的？对此两人都表示，他们不会根据他们所认为的利率、油价或其他影响市场的因素在一年内的走势来做出这个决定。在周六的致股东信中，巴菲特表示：“虽然经济学家、政治家和许多公众对这种巨大失衡的后果有自己的看法，但查理芒格和我以无知为借口，并坚信近期的经济和市场预测比无用还要糟糕。” 相反，两人专注于以“随着时间的推移而取得可接受的结果，并在金融恐慌或严重的全球经济衰退发生时保持公司无与伦比的生命力的方式”投资伯克希尔的资金。伯克希尔报告称，到2022年底，其现金和现金等价物为1286亿美元，低于2021年底接近创纪录的146 亿美元，但高于第三季度。虽然伯克希尔最初的业务是一家新英格兰的纺织公司，但现在已经不复存在，巴菲特表示，伯克希尔继续能够为股东带来回报，因为它专注于所谓的“押注美国”。在致股东信中，巴菲特表示：“没有伯克希尔，美国会很好，但反之则不然。”同时，巴菲特还为股票回购的做法辩护，伯克希尔哈撒韦在2022年花费了近80亿美元回购其股票，低于前一年创纪录的270亿美元。尽管回购的批评者认为，公司最好将这笔钱投资到他们的业务中，但像巴菲特这样的支持者表示，如果在公司股价低于其价值时执行回购，他们可以使股东受益。巴菲特原话是这么说的：“当你被告知所有回购都对股东或国家有害，或者对首席执行官特别有利时，你要么是对经济一无所知，要么就是有意的情绪煽动者。” 伯克希尔还于周六发布了其2022年的业绩。这家位于内布拉斯加州奥马哈的公司拥有保险公司 Geico、铁路公司BNSF Railway和巧克力制造商See's Candies等企业，伯克希尔公布全年亏损228.2亿美元，其中投资和衍生品合约损失达679亿美元。 2021年股市飙升时，伯克希尔公布的利润为908亿美元。（来源：FactSet）伯克希尔的总收入增长9.4%至3021亿美元。伯克希尔哈撒韦的营业收入（不包括一些投资结果）升至创纪录的308亿美元。第四季度，其营业利润下降8%至67亿美元，受其铁路业务利润下降的拖累。伯克希尔首席执行官巴菲特长期以来一直认为，营业收入更能反映伯克希尔的经营状况，因为会计准则要求该公司将其庞大投资组合的未实现损益计入净收入。波动的市场可以使伯克希尔的净收入在每个季度之间发生巨大变化，无论其基础业务的表现如何。巴菲特在致股东信中表示：“可以肯定的是，在过去的几十年里，资本收益对伯克希尔哈撒韦来说非常重要，我们预计这在未来几十年会产生有意义的积极影响。但他们每季度的波动，经常被媒体无意识地列为头条新闻，完全误导了投资者。”巴菲特和他的老战友查理芒格敦促股东将目光转向伯克希尔的营业收入。

楼喆2023-02-26

沃伦巴菲特致股东的信以及伯克希尔哈撒韦第四季度业绩即将公布

苹果（AAPL）、美国银行（BAC）、雪佛龙（CVX）、可口可乐（KO）和美国运通（AXP）。　　在过去几年里，沃伦•巴菲特会通过年度信来规划他去世后对伯克希尔股票的投资计划，并强调长期担任投资经理的托德•库姆斯和特德•韦克斯勒在股权投资中的作用。他还赞扬了收购运营良好公司股权的优势，并敦促股东不要只关注每股账面价值。　　股东们可能不仅要看巴菲特对公司经营状况的评估，还要看他对美国经济状况的评估，以及该公司为应对潜在衰退可能采取的措施。此外，他们还将寻找是否有大型收购即将发生的线索。今年10月，伯克希尔（Berkshire）完成了对专业保险公司Alleghany Corp. 116亿美元的收购。　　在其季度收益中，投资者总是感兴趣的是伯克希尔资产负债表上的现金和短期投资数量，以及该公司回购的股票数量。作为参考，截至2022年9月30日，该公司持有约1090亿美元的现金和短期证券。该公司在2022年第三季度回购了约10.5亿美元的普通股。　　在研究该公司第四季度和2022年的业绩时，CFRA分析师凯西·塞弗特指出了她感兴趣的两个领域——Geico的承销表现，以及伯克希尔的再保险业务在续期费率方面的优势。　　对于Geico，她指出，在截至2022年9月30日的九个月里，该公司公布了14亿美元的税前承保亏损，而去年同期的税前营业利润为14亿美元。如果有的话，公司采取了什么纠正措施来补救？　　在再保险行业，CFRA估计，2022年再保险净保费增长12％-15％，并预计2023年将增长13％-18％，因为再保险需求强劲，“最近的续保费率大幅上升”。

金融界2023-02-25

投资界“圣经”今夜即将更新巴菲特年度股东信有哪些看点？

。同时在伯克希尔的持仓中，跨国能源巨头雪佛龙也是仅次于苹果、美国银行的第三大持仓。　　看点四：借着保险业务聊聊经济？　　虽然巴菲特以炒股出名，但伯克希尔本质上还是一家保险公司，年报中肯定少不了基础业务的描述。所以期望巴菲特聊一聊经济形势波动对业务的影响也在情理之中。　　对于伯克希尔而言，公司旗下的全资保险业务GEICO连续处于亏损，也是股东们迫切希望看到改变的状况。CFRA研究覆盖伯克希尔的研究员Catherine Seifert在研报中表示，GEICO的许多同行都通过提高保费率应对不利趋势，那么伯克希尔会采取行动么？又会采取那些行动？　　看点五伯克希尔的未来　　巴菲特已经明确表示过，在伯克希尔主管非保险业务的副董事长格雷格·阿贝尔将会是他的继承人。伯克希尔的投资者也在期待股神今年会怎么换着花样夸他的接班人。　　同时，真正意义上的“股神接班人”——伯克希尔的投资经理泰德·韦斯切勒和托德·库姆斯，目前大概掌管伯克希尔3500亿美元股票仓位的10％。理论上在未来的某一天，他们有机会接管整个持仓。顺便一提，不懂智能手机的巴菲特，就是在这两人的影响下买了苹果公司的股票。　　2019年巴菲特在电视台接受采访时曾说过，自从他俩加入公司以来“投资表现略跑输标普500指数一点点”。所以在2022年许多伯克希尔持仓大跌的背景下，这俩人的表现也格外引人好奇。　　看点六比亚迪　　根据财联社港股频道此前报道，从去年8月开始伯克希尔已经多次披露减持比亚迪股份H股，持股比例也从20.04％跌至11.87％。不过除了卖股票以外，股神本人对此没有过多表态，所以年度股东信会是系统论述观点的潜在时机。　　背景报道：巴菲特又套现比亚迪11亿港元伯克希尔还剩多少没卖完？　　根据过往经验，巴菲特一旦对长期持仓个股进行减持，这个过程很可能会延续下去。在伯克希尔2022年的年报中，比亚迪位列公司的前十大持仓。

金融界2023-02-25

巴菲特股东信前瞻：看一封少一封，本周六股神可能会说些什么？

。　　巴菲特购买了大量的能源股：购买雪佛龙200亿美元股份，增持西方石油超过20％的股份，这也保证了伯克希尔没有错过过去一年能源巨头繁荣带来的回报。同时，他还购买了惠普、派拉蒙和花旗集团的大量股权。　　更引人注意的是，去年巴菲特突然开始减持他在2008年以每股8港元购入的比亚迪股份，累计套现超过150亿港元。　　此前文章分析指出，巴菲特一旦对持有时间超长的企业减持，减持就很可能会延续，如持有超过30多年的富国银行就惨遭清仓，强生和保洁持仓也大幅被砍，不过美国合众银行是个例外，在短时间的减持后持续被巴菲特加仓，持仓从2008年末的6755万股增至2019年的高达1.32亿股。　　除了美国合众银行外，台积电可能也是一个例外。　　去年11月，伯克希尔斥资41亿美元买入台积电，使得这家芯片制造商的股价飙升后，又迅速地在今年2月进行了“清仓式减持”，将台积电的头寸削减86.2％至829万股ADS。　　减持台积电的原因之一可能是台积电在过往对于回购股票并不积极——这也是巴菲特考虑的因素之一。　　不过，截至去年12月，伯克希尔持有的48支股票中，只有10只在2022年上涨，表现最差的股票是南美在线银行Nu Holdings和云计算公司雪花。两者都下跌了57％，表现最好的是西方石油，涨了117％以上　　在本次股东信中，巴菲特可能会对他的策略进行讨论。　　回购　　对于回购这件事，巴菲特倾向买进那些积极回购的公司股票，但对于伯克希尔的股票，他倾向于不回购。　　巴菲特曾表示，不回购的原因是因为其他上市公司比伯克希尔更有价值。　　这一趋势最近正在变得强烈。　　2022年前三季度，伯克希尔股票回购总额仅为50亿美元，而2021年全年为270亿美元，2020年为250亿美元。　　在股东信中，巴菲特可能会对此做出说明。　　加密货币　　巴菲特和芒格对于加密货币的厌恶态度几乎是人尽皆知，为了表达这种情绪，两位九旬老人甚至不惜屡次在公开场合“激情开麦”，表达对加密货币的憎恶。　　由于巴菲特已经在去年伯克希尔的股东大会上痛批过比特币，因此今年我们并不能确定他还会再重复进行这项工作。　　不过，有鉴于去年币圈接连发生（延续至今）的暴雷事件，他也有可能（痛心疾首地）再度强调这一点。（华尔街见闻）

金融界2023-02-25

巴菲特TOP 10仓位公布！股神最新投资动向：钟情苹果，大抛台积电……

与此同时，监管文件显示，上季度巴菲特的雪佛龙（CVX）仓位略有减少，截至第四季度末其仓位价值293亿美元。截至2022年底，雪佛龙依旧是伯克希尔的第三大持股。　　其中一些投资操作可能来自巴菲特的投资副手Todd Combs和Ted Weschler，他们管理着伯克希尔数十亿美元的资金。

金融界2023-02-22

50%大跌行情一触即发！？“加拿大巴菲特”警告：科技股估值比互联网泡沫时期还要高

of America Corp.)、雪佛龙(Chevron)和西方石油公司(Occidental Petroleum Corp.)等几家关键公司都有共同的持股。沃特萨也和巴菲特一样喜欢高度集中投资：截至去年12月底，包括黑莓(Blackberry)在内的7只股票占Fairfax 40亿美元投资组合的近90%。

市场焦点2023-02-22

伯克希尔四季度增持苹果，减持银行股、台积电、动视暴雪

该公司增持苹果，减持台积电、动视暴雪和雪佛龙，重仓股包括苹果、美国银行、雪佛龙、可口可乐、美国运通等公司。　　文件显示，四季度，伯克希尔·哈撒韦增持美国建材商路易斯安娜太平洋建筑公司、媒体及娱乐公司派拉蒙全球和苹果三家公司；减持台积电、美国合众银行、纽约梅隆银行、动视暴雪、雪佛龙等公司股票。　　截至四季度末，该公司十大持仓股分别为苹果（期间小幅增持33.4万股）、美国银行、雪佛龙（期间小幅减持238.4万股，减持比例约为原持仓的1％）、可口可乐、美国运通、卡夫亨氏、西方石油、穆迪、动视暴雪（期间减持742.5万股，减持比例约为原持仓的12％）和惠普。　　前十大重仓股占总持仓的比例在四季度末达到88.98％。　　伯克希尔·哈撒韦在四季度减持台积电5176.8万股，减持比例高达86％；减持美国合众银行7111.7万股，减持比例高达91％。　　值得注意的是，三季度，伯克希尔共建仓三只股票，分别是台积电6006万股，路易斯安那太平洋公司5796万股和金融公司Jefferies 43.4万股，台积电在三季度末更是该公司第十大重仓股，但四季度末大幅抛售后，台积电在其投资组合中仅位列第32，占伯克希尔所有股票持仓的0.21％。　　四季度，伯克希尔没有新建仓股票或清仓股票。　　截至四季度末，伯克希尔持仓股票市值为2990.08亿美元，和三季度末相比，增加了近30亿美元，这是该公司股票持仓市值在连续两个季度下降后首次反弹。　　伯克希尔持有的前二十大重仓股的平均持有时间达到23.55个季度，前十大重仓股的平均持有时间达28.1个季度。

金融界2023-02-15

股神巴菲特最新操作曝光！刚建仓就大幅减持台湾“股王”盘后大跌！

IreneLim2023-02-15

基金早班车|调整是机会还是风险？1月以来人工智能指数累计上涨20.64%，机构提示：莫要高估ChatGPT短期价值

金融界2023-02-15

24小时热点