FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

加密行业正处于十字路口！经济政策和地缘政治的不确定性如何影响加密货币市场？

来源：LTP） 2023年3月发生数起银行危机后，美联储实施了银行定期融资计划(BTFP)，以支持那些面临国库资产贬值和流动性紧缩困扰的银行。这一措施有助于缓解流动性危机。目前，美联储的未来政策走向仍然不确定，因为尚未出现任何暗示将暂停量化紧缩或削减利率的迹象。因此，当前持续存在的担忧主要围绕通货膨胀问题。下图显示了美国天然气价格和原油价格的显着上涨，达到了今年的最高水平。（来源：LTP）尽管以色列与哈马斯之间持续的冲突并未中断石油供应，但担忧依然存在。石油分析师Reza Falakshahi警告称，局势进一步升级可能会干扰霍尔木兹海峡等关键运输路线，该海峡每天有超过全球三分之一的海上石油出口通过。如果冲突影响到主要石油交通要道，可能引发重大的供应冲击。这种冲击可能会持续推动通货膨胀，并迫使各国央行继续采取积极的利率政策，以应对上涨的消费者价格。目前，加密货币市场的状况显示，自年初以来，总体交易量有所下降，这反映出机构投资者和零售投资者的风险偏好降低。（来源：LTP）几大因素交易量的下降确实可以归因于多种因素。首先，SEC对加密货币行业加大打击和指控，造成了监管的不确定性，导致一些市场参与者采取更加谨慎的态度，减少风险敞口。其次，限制性货币政策的实施导致资本从风险较高的加密货币市场流向更安全的金融工具。最后，地缘政治不确定性的增加引发了风险厌恶情绪，促使投资者减少对加密货币等潜在不成熟资产的投资。尽管一些人认为比特币最终可能会成为类似于黄金的价值储存手段，但它尚未成为普遍接受的避险资产类别。全球范围内越来越多的机构采用加密货币，导致比特币投机超过了作为价值储存手段的主流用途。比特币的需求主要是由投机活动推动，而不是基于基本面的投资行为。这一点可以从加密货币交易所上衍生品交易（期货等）远远超过现货交易的现象中得以证明（2023年期货交易量平均约为现货交易量的四倍）。最近的价格飙升主要是受到零售投资者的热情和波动性交易的推动，而不是稳定的机构需求。如果没有得到被普遍承认的法规和类似传统货币和价值储存工具的使用案例，比特币作为广泛避险资产的潜力仍然存在不确定性。短期内，宏观经济和地缘政治因素压制了投机性资金流动，预计将继续限制加密货币市场活动和波动性。美国证券交易委员会（SEC）一再推迟了备受瞩目的比特币ETF申请，阻碍了其主流采用途径。监管批准对于比特币成为机构投资工具和全球投资者真正的避险资产至关重要。广泛的机构认可和参与对于减少对投机性资金流动的依赖、增强其在波动时期作为投资组合多元化工具的可行性至关重要。

阿泰尔2023-10-22

金融风云变幻：牛市末期何时到来？

债券收益率导致硅谷银行和其他银行爆发了银行危机。这次银行危机标志着分歧的点。从2022年10月到3月，美国股市紧密相连，几乎所有规模的股票，包括小盘、中盘和大盘股，大科技股和银行，表现都几乎相同。也许这是一次牛市，也许是一次死猫跳，但无论哪种情况，投资者在他们的购买上都是不加区分的，因为对经济衰退的担忧已经减轻。但在硅谷银行失败后，市场表现出分歧。随着人工智能热潮的到来和他们的现金储备让它们看起来更加安全，大型科技公司飙升。银行和较小的股票大幅下滑，标普500指数的平均股票侧向交投。现在，只是因为这次牛市不像过去的近期牛市，这并不意味着它不会持续。《熊市解剖：从华尔街四次大底汲取的教训》的作者Russell Napier表示，这次的牛市实际上是国家和中央银行的支持。股市在秋季达到低点，当时英国养老基金杠杆过高，由于政府短暂计划的未经资金支持的减税措施导致债券收益率飙升，英格兰银行提供了支持，与此同时，瑞士国家银行借数十亿美元从美联储供应其银行（瑞士信贷最终还是失败了）。然后从3月开始，美联储以宽松条件直接向国内银行提供了1000多亿美元的贷款，以防止进一步的银行危机。美联储的"保护"回来了，有点回来了。 "风险社会化是正在发生的事情，" Napier说。 "这会提高你的长期利率风险，但降低私营部门信贷风险。" 但是不能确定这能否解释牛市的奇怪结构。当政府承担信贷风险时，它应该对风险更高的借款人和放贷人更有利。但赢家们实际上是那些坐拥大量现金储备的大型科技公司。也许前英国首相哈罗德·麦克米兰（Harold Macmillan）对为什么发生事情的解释最适合过去的一年："事件，亲爱的朋友，事件。"秋天的低点是因为衰退和金融危机的双重恐惧，随着经济持续增长和中央银行提供支持，这些恐惧消失了。然后在3月份，新的银行危机和人工智能的热潮引发了市场分歧，恰好人工智能的赢家如此之大，他们的收益提高了标普指数。按照Napier的观点，投资者应该买入从政府新政策（或称产业政策）中获益的公司，同时出售那些会受到由政府借款引发的更高贷款成本挤压的公司。如果10月的极端情况和随后的反弹只是由一系列不幸事件引发的，那么每个事件都需要进行分析。人工智能是否能够达到期望？银行和较小公司会因较高的利率而受到多大冲击？经济最终会受到较高利率的影响吗？无论哪种情况，过去的一年都不符合新牛市的标准模式，这应该引起乐观主义者的思考。

Heidi2023-10-21

历史罕见，2周内暴拉160美元！大宗商品周报：黄金大涨不仅仅是避险需求驱动

，上周金价涨势进一步加快，创下自3月份银行危机以来的最大单日涨幅之一。然而，由于避险和空头回补不再是主要驱动因素，除了强劲的看涨势头之外，还有其他因素支撑价格。我们认为，美国债券收益率的持续飙升让交易者和投资者越来越担心美国的财政政策，尤其是最近实际和名义收益率的上涨是否会打破“某些东西”。这种关注也是白银和铂金难以跟上黄金的原因，如果金价能够守住近期涨幅，那么白银和铂金追赶上涨的前景可能会增加。下面两张图表显示了本月市场一直在应对的难题：金价飙升，而收益率创下新高。还值得注意的是，黄金支持的 ETF 总持有量继续下降，而且由于“纸”市场的这一重要部分仍处于卖出模式，近期的反弹更加令人印象深刻。资产管理公司（其中许多通过 ETF 交易黄金）继续关注美国经济实力、债券收益率上升以及峰值利率可能再次延迟，这些都是不参与其中的原因。此外，无息贵金属头寸的融资成本仍然很高，也是资产管理公司持有的黄金头寸一年来减少的重要推动因素。在最近的更新中，我们认为这种趋势可能会持续下去，直到我们看到利率下降和/或上行突破迫使真实货币配置者做出反应的明显趋势。考虑到这一点，值得注意的是，我们尚未看到资产管理公司出现“害怕错过”(FOMO) 的购买反应，当这种情况发生变化时，可能会进一步增加反弹的动力。现货黄金仅在1,946点附近的阻力位短暂停留，然后就冲向1,985点附近更强的阻力位。如果未能触发早该出现的盘整和回调，回落至1946，可能会导致价格走高，最终挑战2075美元附近的阻力位，这是2020年以来的名义纪录高点。战争风险溢价起伏不定，但总体而言仍对原油构成支撑由于债券收益率飙升和美元走强加速需求担忧，近期能源行业大幅下滑的情况在过去几周几乎完全扭转，因为交易员试图评估中东冲突扩大对供应的潜在影响。尽管宏观经济前景仍然面临挑战，需求显示出疲软迹象，但地缘政治导致的供应中断和欧佩克+持续限制产量的前景将在未来几周支撑价格。然而，从过去一周的价格走势也可以清楚地看出，对地缘政治溢价水平进行定价极其困难，并且导致交易出现一些波动，买家缺乏持有近期已建立多头的信心。由于美国可能在视而不见数月后重新承诺对伊朗实施制裁——在此期间产量激增约70万桶/日——市场因对委内瑞拉制裁将放松的消息而松了口气。然而，经过多年的制裁，该国提高产量的能力受到限制，分析师仅看到未来六个月内每天产量相对较小的20万桶的增长潜力。虽然上行潜力仍然无法预测，但我们唯一可以确定的是市场下方是否存在底部。沙特阿拉伯及其中东邻国在竭尽全力支持价格并在此过程中放弃收入后，不太可能接受更低的价格。这使我们相信，WTI和布伦特原油的支撑已经建立，并将在80美元之前得到捍卫，除非出现任何干扰，目前的上行空间似乎同样有限，而美国收益率曲线的熊市陡峭化继续引发衰退担忧。考虑到这一点，布伦特原油价格可能会稳定在80年代中期至90年代中期的范围内，我们目前将这一区域归类为最佳点，对生产商来说不会太冷，对消费者来说也不会太热。南半球干旱推动农业部门发展芝加哥小麦、玉米和大豆期货上周强劲反弹，价格触及一个月高点。在经历了长期的疲软之后，干燥天气可能会损害南美和澳大利亚的生产前景，从而支撑了价格。尽管澳大利亚和阿根廷近期均下调小麦产量预测，但全球供应前景依然强劲，国际谷物理事会 (IGC) 上调了2023/24年度全球小麦产量预测，并上调了乌克兰、俄罗斯和美国的小麦产量预测。美国的影响足以抵消澳大利亚不断恶化的前景。值得指出的是，数月的价格疲软导致对冲基金等投机者持有玉米和小麦的净空头头寸，技术和基本面前景的任何变化都可能导致价格调整反应过大，因为头寸正在减少。其他商品简述：阿拉比卡咖啡本月上涨12.4%，在经历了几个月的疲软（在此期间对冲基金建立了相当大的净空头头寸）后，市场在建立了1.45美元/磅左右的双底后已经站稳了脚跟。此外，阿拉比卡和罗布斯塔期货都受到交易所监控库存下降的支撑。ICE Exchange监测的阿拉比卡咖啡库存已降至42.2万袋，与去年同期的38.5万袋，近20年来最低水平相差不远。由于担心更广泛的中东冲突可能会在关键的冬季需求高峰季节之前影响全球流量，欧盟TTF天然气的交易价格继续接近50欧元/兆瓦时。以色列与哈马斯的冲突迄今已导致以色列一个向埃及供应的主要天然气田关闭，引发了人们对这个北非国家液化天然气出口的质疑。然而，随着2月TTF合约库存接近满，冬季需求高峰合约的交易价格仅比现货高6欧元，供应担忧仍然相对温和。由于对中国和世界其他地区需求增长中期前景的担忧，HG铜和其他工业金属仍然面临压力。造成当前疲软的原因是近期交易所监控的股票上涨，表明供应充足——这种观点得到了期货溢价上升的支持，再加上当前人民币疲软，短期前景看起来面临挑战。我们正在关注每磅3.54 /55美元区域的关键支撑，跌破该区域可能会引发抛售。

Linlin2023-10-21

摩根士丹利发布报告，“加密货币的冬天”可能已经结束

动荡的一年。在包括2008年以来最大的银行危机在内的几项重大事态发展的推动下，比特币(BTC)起步火爆，在最初几个月从16,200美元飙升至近32,000美元，但此后一直难以恢复这一势头。#NFT与加密货币# Finneseth指出，自2021年11月价格见顶以来，市场一直陷入所谓的“加密货币冬天”，多起备受瞩目的破产事件，以及美国证券交易委员会(SEC)对该行业的监管打压已将许多投资者赶出加密货币市场。市场上，代币价格下跌了50%～95%。 Finneseth认为，贝莱德(BlackRock)提交现货BTC交易所交易基金(ETF)申请后，6月份前景开始改善，引发了其他资产管理公司一系列类似的申请，整个生态系统的分析师越来越看好第一个现货的批准BTCETF只是时间问题。根据摩根士丹利最近的一份报告，现在出现的迹象表明“‘加密货币冬天’——比特币的周期性熊市下跌——可能已经成为过去”，并援引了最近的事态发展和即将到来的比特币减半。摩根士丹利分析师Denny Galindo表示：“比特币是领先的加密货币，按市值计算，约占数字资产总额的50%，并且在很多方面都可以作为整个加密市场的代表。”“比特币的一个独特之处在于，它被设计为经历一个称为‘减半’的过程，该过程会产生稀缺性，以便比特币能够保持其价值。” Galindo指出，大约每四年，比特币代码的设计目的是将每个新区块释放的BTC新供应量减少一半（称为减半），这充当了代币的通货紧缩力量。预计到2140年，2100万比特币将全部被创造出来，并且不会再有比特币被开采。 Galindo表示，“通过有意限制新比特币的供应，减半造成的短缺可能会影响比特币的价格，从而可能刺激牛市。”“自2011年诞生以来，比特币已经发生过3次此类挤兑，每次减半后持续12至18个月。” 由于这个四年周期，加密货币市场经历了与一年中的四个季节相对应的各个阶段。Galindo说，在加密货币夏季，“从历史上看，比特币的大部分收益都是在减半后直接出现的”。“牛市期从减半事件开始，到比特币价格达到之前的峰值时结束。” Galindo指出，一旦比特币价格超过历史高点，加密货币就会下跌。“它往往会吸引媒体、新投资者和企业的兴趣，从而推动价格进一步走高，”他说。“这一时期代表了比特币突破旧高点并达到新高点之间的时间，这表明牛市已经结束。”然后是加密货币的冬天。Galindo表示，“在之前的周期中，当投资者决定锁定收益并出售比特币时，就会出现熊市下跌，导致价格下跌，同时吓跑新的投资。”“这个时期发生在新的高峰和下一个低谷之间。自2011年以来，已经出现了三个冬天，每个冬天持续约13个月。” 在投资者的痛苦最大化之后，加密货币的春天开始出现。Galindo表示，“在每次减半之前的这段时间，比特币的价格通常会从周期的低点回升，但投资者的兴趣往往较弱。” 这引发了加密货币投资者当前的问题：加密货币的春天来了吗？ Galindo说：“就像农民避免在冬天或在春天太晚播种一样，加密货币投资者也想知道加密货币的春天何时到来，以最大限度地提高他们的投资‘生长季节’。” Galindo概述了“当试图确定加密货币春天是否真正到来，或者市场是否仍处于加密货币冬天时”需要考虑的几点。首先要考虑的是自上次峰值以来的时间量。Galindo表示，“从历史上看，比特币在之前的加密货币冬季的低谷发生在高峰期后12到14个月。” 比特币下跌的幅度也很重要，因为之前的低谷大约比各自的高点低83%。 “当比特币接近过去周期的低谷时，许多比特币矿商因为亏损而关闭了业务，” Galindo说。这就是所谓的矿工投降。“当一个矿工关闭时，这会让剩下的矿工变得更容易一些。一项名为“比特币难度”的统计数据衡量了开采比特币的难易程度。当难度下降时，就表明低谷可能即将到来。” Galindo表示，有助于确定加密货币季节的一种技术分析工具是比特币价格与热上限的倍数。“‘Thermocap’衡量的是自比特币诞生以来已经投资了多少钱，”他说。“较低的比特币价格与热上限倍数表明低谷，而较高的倍数则表明峰值。” 即将到来的加密货币春天的其他迹象包括交易问题和比特币价格走势中的显著迹象。 “当加密货币价格下跌时，往往会影响一些加密货币交易所的生存能力。破产、坏消息或新法规都可能预示着低谷，” Galindo说。“比特币价格从低点上涨50%通常是一个好兆头，表明已经达到谷底，尽管也有这样的例子，这种上涨之后会出现大幅下跌。” 目前估计表明下一次减半将发生在2024年4月12日至4月24日之间的某个时间。 Galindo表示：“根据当前数据，有迹象表明加密货币的冬天可能已经过去，加密货币的春天可能即将到来。”“但是，请记住，迄今为止只有三个加密货币春天。换句话说，还有很多东西需要学习。”他说，还需要注意的是，与所有投资一样，过去的表现并不代表未来的结果。“加密破解、软件错误、经济衰退或政府协调行动等潜在风险可能会在预期减半之前出现并扰乱周期。” “虽然没有人能告诉你现在是否是购买或出售加密货币的合适时机，但今天是更多了解加密货币市场周期性趋势的合适时机，以便你可以提出问题、监控趋势并自行确定周期是否将重复第四次以及是否投资，” Galindo总结道。

Heidi2023-10-20

美联储经济学家表示，美国国债流动性基本与波动性一致

疫情引发的危机最严重时的情况。在区域银行危机期间，订单簿中可买卖的最佳证券平均数量也有所下降。价格影响指标也显示出类似的恶化。弗莱明发现，所有指标在一个月左右的时间内都有所改善。地区银行倒闭引发美国国债收益率大幅下跌，两年期国债收益率创下1982年以来最大跌幅。自美联储于2022年3月开始一系列旨在抑制通胀的加息以来，收益率一直处于上升趋势。。自 2014 年以来，国债市场流动性出现数次崩溃，监管机构正在多管齐下努力支撑流动性。弗莱明写道：“尽管考虑到利率波动程度，国债市场流动性并没有异常糟糕，但政策制定者和市场参与者继续保持警惕是适当的。” “自 2020 年 3 月以来，市场平稳处理大量交易流的能力一直令人担忧”，最近的研究“表明对中介能力的限制会加剧流动性不足。”

丰雪鑫992023-10-19

美股开盘：道指涨逾百点黄金股走强亿航智能大涨逾50%

推出其图像生成工具，包括水印等措施。银行危机担忧消散？摩根大通、富国银行Q3营收、净利息收入均超预期正当市场担忧高息环境是否将对美国最大的银行们造成利润缩水，后者最新公布的业绩报告似乎打消了这些疑虑。摩根大通第三季度净利息收入为229亿美元，同比增长30%，超预期且创下新高；富国银行净利息收入131亿美元，较上年同期增长8.3%，同样超出分析师预期的128亿美元。英国也放行了！微软的动视暴雪收购案终于尘埃落定英国最高竞争监管机构周五批准了微软以690亿美元收购游戏公司动视暴雪的提议，为这笔交易的完成扫除了最后一个主要障碍。这份被批准的收购案中不包含云游戏的授权，CMA认为这能够避免微软锁定云游戏领域的竞争。亿航智能盘前涨近50%，获颁全球首张无人驾驶载人eVTOL型号合格证今天下午，中国民用航空局正式向亿航智能颁发EH216-S的型号合格证，而这也是全球第一张无人驾驶载人eVTOL型号合格证。截至发稿，亿航盘前涨近50%，早前一度涨超100%。京东遭多家大行集体下调评级京东遭多家大行集体下调评级。其中，麦格理将京东集团美股ADR评级下调至中性，目标价32美元；摩根士丹利将京东集团ADR评级下调至平配，目标价33美元。此外，野村发表报告，预期京东第三季度收入按年增长1%至2460亿元人民币。该行估计京东零售收入按年持平于2120亿元人民币，较市场预期的2200亿元人民币低4%。

金融界2023-10-13

什么情况？美国银行ETF大幅资金外流！

金外流，据分析，这是因为投资者担心地区银行危机后利率上升和监管更加严格，因此纷纷撤资。本月前10天，14.6亿美元的Invesco KBW Bank ETF净流出3.3618亿美元，而24.9亿美元的SPDR S&P Regional Banking ETF净流出1,958万美元。总体而言，今年迄今为止，景顺基金和 SPDR 基金的净流入分别为 3.8116 亿美元和 5.6515 亿美元。由于今年早些时候加州硅谷银行和另外两家美国银行倒闭，银行股大幅下跌，ETF的价格分别下跌了23%和28.4%。美联储提高利率也提高了银行的成本，银行现在必须支付更多的存款利息，以阻止客户寻求更高收益的替代方案。 B. Riley Wealth首席市场策略师阿特·霍根 (Art Hogan) 表示：“今年以来，银行的基本情况肯定有所恶化。”“事实上，它们并非都处于艰难的境地，这让投资者采取了谨慎的立场，今年我们看到一些更受欢迎的 ETF 的资金外流无疑说明了这一点。” 摩根大通、花旗集团和富国银行将于周五拉开美国大型银行季度财报季的序幕。分析师表示，美国最大的消费贷款机构的利润可能会在第三季度上升，而投资银行仍面临交易下滑。 Morningstar 北美被动策略研究总监布莱恩·阿莫尔（Bryan Armour）表示：“投资者似乎正在通过抛售银行来规避风险。”“尽管如此，我们的股票研究团队表明，抛售可能导致价格下跌太多，并创造了买入机会。” Tips： ETF指的是Exchange-Traded Fund，即交易所交易基金，是一种投资基金，可以在证券交易所买卖，类似于股票。ETF是一种投资工具，旨在跟踪特定指数、商品、债券或其他资产类别的表现。在这个情景中，"美国银行ETF"意味着一种交易所交易基金，旨在跟踪美国银行业或与之相关的指数或资产。资金外流表示投资者正在卖出该 ETF中的份额，这可能是因为他们对该银行业的前景感到担忧，或者因为他们在业绩公布前选择获利了结或减少风险。ETF 的资金流动通常会受到市场情绪、经济指标、公司业绩和其他因素的影响。当 ETF 在业绩公布前遭受大幅资金外流时，这可能表明投资者对相关资产或行业的未来表现存在不确定性，因此他们选择卖出 ETF 份额以减少风险或获取利润。这种资金流动是投资者对市场进行反应和调整的一种方式。

Heidi2023-10-13

IMF警告：美债收益率飙升或致新一轮银行危机

美国国债收益率的大幅上升引发了国际货币基金组织（IMF）的警告，呼吁监管机构加强对金融市场的监管。 IMF货币和资本市场部门负责人管托比亚·阿德里安（Tobias Adrian）周二在一次采访中表示：“当你看到非常迅速的大幅波动时，引发不稳定的可能性更大，因为市场参与者必须重新调整头寸，而体系中存在可能启动的加速器。” 在他发出上述警告之前，美国国债收益率触及近20年来未见的高点，美国债券正遭遇历史上最极端的抛售之一。当收益率上升时，债券价格就会下跌，这已经引发了银行业的动荡。今年3月，硅谷银行被迫以巨额亏损出售所持债券，引发存款外逃，导致该行和其他几家银行倒闭。阿德里安表示，尽管目前债券市场的回落尚未导致信贷利差明显扩大，但这种情况可能在某个时候发生。今年春季银行倒闭的部分原因是管理松懈和机构对利率上升没有做好准备。因为这个原因，阿德里安鼓励对金融机构进行更严格的财务审查。他说：“强有力的监管行动确实能带来改变。” 美国监管机构已提议对大型银行实施更严格的资本规定。尽管银行高管反对这些想法，但美联储负责监管的副主席巴尔（Michael Barr）最近为该计划进行了辩护，称这将

金融界2023-10-11

美联储大鹰派卡什卡利：收益率对利率前景的影响尚不明确

抱有希望，但这一希望最终破灭。在3月份银行危机后，十年期美债收益率在4月份曾一度降至3.25%，随后随着美联储继续收紧政策，市场出现了一波又一波的抛售。最近收益率的上涨“可能会给美联储在短期内暂停加息提供额外理由，但现在认为这是周期结束的正当理由还为时过早，”悉尼加拿大皇家银行的宏观利率策略师罗伯特·汤普森（Robert Thompson）表示。

金融界2023-10-11

IMF警告：美债收益率飙升或导致新一轮银行危机

美国国债收益率大幅上升引发了国际货币基金组织的警告，呼吁加强对金融市场的监管。当收益率上升时，债券价格就会下跌，今年3月，硅谷银行被迫以巨额亏损出售所持债券，引发存款外逃，导致该行和其他几家银行倒闭。IMF货币和资本市场部门负责人管托比亚·阿德里安周二警告称，尽管目前债券市场的回落尚未导致信贷利差明显扩大，但这种情况可能在某个时候发生。今年春季银行倒闭的部分原因是管理松懈和机构对利率上升没有做好准备。因此，阿德里安鼓励对金融机构进行更严格的财务审查。

金融界2023-10-11

24小时热点