全球数字财富领导者
客户端
|
旧版
|
北美站
|
FX168 全球视野 中文财经
首页
资讯
速递
行情
日历
数据
社区
视频
直播
点评旗舰店
商品
财富汇
登录 / 注册
搜 索
综合
行情
速递
日历
话题
168人气号
文章
重磅信号!传奇交易员:美联储降息、日元套利交易恐掀起一场“
金
融
市
场
灾难”
go
lg
...
券赚钱而不愿意采取某些行动。这种情况在
金
融
市
场
,包括加密货币市场,产生了连锁反应。我想问你,在利率环境改变的情况下,谁是输家?当短期国库券利率下降时,持有最安全的无风险资产所能产生的利息收入,是一个值得深思的问题。 首先的反应是以太坊五个资产之间的比较,我披露一下,我持有大量这些资产。幸运的是,我没有投资任何公寓,但归根结底,这个投资组合非常适应利率下降的环境。基本上,这意味着我投资了很多项目,这些项目以不同形式为用户提供利息收入。 目前,这些收益率要么略高于,要么略低于短期国库券的利率,这对价格表现造成了压力。毕竟,为什么要投资于更具风险的去中心化金融(DeFi)应用呢?你完全可以打个电话给经纪人,把钱放进国库券里赚取5.5%的收益。 现在,有些项目在高利率环境中表现非常好。我这里只是以Ondo为例,实际上还有很多其他类型的现实世界资产代币化(RWA)项目。基本上,这些项目的模式是这样的:“你需要购买国库券,我们会买入它们,放在某种法律结构中,然后给你一张支付利息的凭证。”这些项目是基于利率上涨并维持高位的单向押注。但当利率下降时,这类产品就没有什么存在的必要了。 首先,以太坊。很多人听到以太坊,可能会觉得它没做出什么大的改变。关于以太币(ETH)的主要讨论点是它被视为“互联网债券”。如果它是一个年收益率为4%的互联网债券,而短期国库券的收益率高于此,那么投资者自然更倾向于国库券。但如果国库券收益率快速下降(我认为会下降),那么以太坊就会变得更有吸引力,而且我通过持有以太坊所获得的收益可能会超过持有美元所能获得的回报。 正如你所看到的,利率迅速下降,因为美联储将要降息,市场将下跌。然后他们会说:“让我们继续这么做,因为这是解决问题的方法。” 目前,我们可以看到的情况是,收益率基本保持在一条线上,而以太坊的收益率在3%到4%之间,这对持有者来说并不足够,这也是为什么我没有持有它的原因。 正如你所看到的,在当前的牛市中,以太坊的表现远远不及比特币。通过ETH质押(ETHfi),你可以质押你的以太坊,但显然这一策略也遭遇了打击。因为质押后的收益率大约只有3%,扣除费用后,这样的回报并不理想。我们需要国债收益率更快下降,这样以太坊的收益才会变得更加有吸引力。 为什么这是个小问题?因为交易者使用杠杆,并且他们为了这种杠杆支付费用。这种情况已经持续了很多年。这也是我在加密货币领域起步的方式:创建基础交易,应用这些策略。这种方法相对简单,只需投入资金即可赚取收益。再次提醒,这是一种风险贷款,无法与美国国债的安全性相提并论。如果你是追求收益的投资者,而以太坊提供的收益相对于国债不够吸引人,你可能不会把资产投入这种协议中。 这里是一个图表,展示Ethena收益率与国债的对比,数据来自今年早些时候。这非常吸引人。我们看到30%、40%、50%、60%等的收益率相对于5.5%的收益率。我会把我的钱投到这个产品中。但现在,它的实际收益率大约在4.5%左右。因此,价格受到了打压,因为人们在问,为什么我要把钱投入到一个收益率不如国债的协议中? 另一个我们要讨论的事情是利率衍生品协议,允许你交易固定和浮动利率。这里有刚刚推出的一款新产品,它允许你通过贷款买方协议将加密货币质押并赚取固定收益。尽管这种收益具有吸引力,但它伴随着一定的风险。我认为收益率还不够高,无法吸引大批人从5.5%的国债收益转向这个产品。类似的情况是,如果收益率下降,更多人可能不愿承担这种利率风险。 再一次,你现在可以通过这种策略赚取高达9%的收益。这是几周前才推出的。这个收益率很高,相比于4.5%来说非常吸引人。对于一些人来说,虽然有风险和智能合约风险,很多对利率敏感的投资者可能认为这个收益率还不够高,但如果我能赚取5.5%的利率,你可以尝试Pendle。显然,它已经回吐了50%到60%的涨幅,但如果收益率大幅超过国债收益率,将会有很大的吸引力。 我曾经谈论过,很多加密货币项目其实很糟糕。主要原因是利率问题,我可以用更简洁、更便宜的方式来做这些事情,而不是支付高价买入一些低流动性的代币。但最终,这些协议为没有美国经纪账户或无法获取传统投资的人提供了有价值的服务。在这个房间里有很多非常富有的人,如果你去找你的私人银行家,他们可能会给你推荐一些与美国国债无关的东西,因为他们从中赚不到很多钱。国债的持有成本非常低。 这些协议对于某些类型的投资者来说非常有吸引力,尤其是那些希望轻松获得5.5%收益的人。但如果我们预期央行会在经济环境恶化或金融危机中积极降息,那么将钱投到这些RWA协议中的理由就不存在了。为什么我要承担智能合约风险来赚取1%或2%的收益?因此,我相信很多依赖高收益国债的总价值锁定(TVL)项目会在利率下降时遭受损失。我用Ondo作为例子。我昨晚刚从网站上取下它的信息。它的市值为600万美元,FDV(完全稀释后的市值)非常低,你可以在他们的稳定币中获得5.35%的收益。我们预计现在收益率会下降25到50个基点,并且未来还会有更多的变化。 根据相对情况来看,若你查看他们发布的其他图表,你会发现它们的交易价格低于今年早些时候上市时的价格,而我认为这是因为我们处于高利率环境中。他们的产品是合理的,但正如我快速提到的,现在有约五分钟的时间。我现在想深入讲一下为什么我认为美联储降息越多,市场对接下来发生的事情就会越不满。我真的希望大家,如果你们今晚只记住一个事情,那就是:当你在某个派对上喝醉了,打开手机,查看美元兑日元的汇率。这是唯一重要的事情。因为如果美联储突然降息50或75个基点,你将会看到美元出现非常负面的反应。 再次强调,由于日本央行正在加息而美国央行在降息,理论上,汇率应会反映利率差异。因此,美元兑日元的汇率应该会升高,这意味着你在屏幕上看到的名义价格应该会下降。如果我预期央行会出乎意料地大幅降息,或者如果他们在点阵图中表现出非常激进的降息预期(点阵图是央行查询每位官员对未来一段时间内利率的预期的工具),我们将看到日元大幅升值。 这意味着什么?日元套利交易可能是过去30年里最常用的交易策略之一。作为个人投资者、公司或中央银行,我会借入几乎没有利息成本的日元,有时甚至无需支付任何费用。然后,我将这些借来的资金投资于回报率较高的资产。 这些资产可能包括美国的股票、纳斯达克、标普500指数,甚至房地产和美国国债。这种交易方式被估计在全球范围内涉及高达20万亿美元的敞口,都是通过借入日元进行投资的人。 如果这种利率快速升值,你的利润会很快被抹去。因此,你的风险管理者会提醒你“覆盖风险”。这意味着你会抛售资产,抛售股票(流动性强),抛售国债(流动性强)。日本是世界上最大的债权国,因此,美国财政部长鲍威尔和耶伦需要对此保持关注。我认为距离美国大选还有大约40到50天。最后他们不希望发生的事就是特朗普支持率高,而S&P下跌20%。这就是为什么我相信他们会积极降息。他们会看到日元升值并提供更多的货币供应,这应该会推动我今天在演讲中谈到的所有交易。因此,尽管我谈论了很多加密货币,但我希望你们记住的重点是:关注美元对日元的汇率。这才是唯一重要的事情。 (来源:Twitter)
lg
...
小萧
09-19 16:10
日股“涨声”热烈,美联储大胆开局,焦点转向日央行!
go
lg
...
涨,日股随即陷入熊市,由此也引发了全球
金
融
市
场
的剧烈波动。 值得关注的是,随着美联储9月开始实施宽松货币政策,美国和日本利率差距缩小。 市场分析人士认为,对于日本央行而言,现在处于一个相对有利的位置。 由于美联储已经降息、日元汇率也处于强势阶段,因此其货币政策收紧也不必操之过急。 所以,植田和男在星期五的讲话中可能会强调日本央行谨慎的货币政策,未来的加息取决于经济和通货膨胀。 Okasan Securities高级策略师Rina Oshimo表示,对于日本股市来说,如预期大幅降息但日元没有升值可能是理想的结果。 他指出,由于日本央行的决定预计将保持不变,人们的注意力可能会集中在植田和男的言论上,但由于8月份的市场混乱,鹰派言论也可能受到限制。 穆迪表示,尽管日本央行收紧政策的速度快于预期,并暗示可能进一步加息,但预计下一次加息要到10月份。 报告称,由于消费支出和出口低迷,日本经济很难摆脱阴霾。其预测核心通胀率将从7月份的2.7%加速到8月份的2.9%。 “由于政府在推出新的支持措施之前减少了对家庭能源账单的援助,短期内通胀将会急剧上升。” 三菱日联也认为,自7月政策会议以来,日元的大幅升值和国内股市的疲软,不太可能促使日本央行在现阶段降低其政策指导,预计日本央行将在12月加息。 另据此前惠誉发布的报告显示,日本央行可能在2024年底将利率上调至0.5%,2025年加息至0.75%,2026年底加息至1.0%。
lg
...
格隆汇
09-19 16:04
美联储激进降息反惹美元反弹,日央行英央行决议会否带来逆转?
go
lg
...
党总裁选举的前后很少出现调整先例;3、
金
融
市
场
扔不稳定,日央行短期内或不会调整政策;4、需要更多时间观察通胀变化。 瑞穗银行经济与策略主管Vishnu Varathan表示,市场现在进入一个「关键窗口期」,日本央行是最大的风险之一。市场承认存在不确定性,因此策略是规避风险——买入美元、巩固公债、押注债券。 英国央行将于北京时间周四晚上公布最新利率决议,经济学家的共识是维持基准利率在5%不变。彭博经济学家预计,英国央行可能会在11月降息,同时不排除12月再次降息的可能。 SEB首席经济学家Jens Magnusson表示,英国央行可能希望看到英国新政府10月份的首份预算,以及服务业高通胀(8月数值超过5%)显示出放缓的迹象,然后才会做出进一步降息的决定。 盛宝全球市场策略师Charu Chanana认为,「美元本季的跌幅过大,如果其他经济体表现优于美国,美元应该会下跌;不过考虑到欧元区或中国,甚至加拿大进入通缩,我对目前持续的美元抛售没有信心。」 原文链接
lg
...
投资慧眼
09-19 15:59
跟随美国降息!香港银行下调房贷利率
go
lg
...
。“我们将继续关注不断变化的宏观前景和
金
融
市
场
的发展,随时准备在必要时调整利率。” 该行还将香港的美元存款利率下调25个基点至0.75%。 这家以香港为最大市场的英国银行在过去几年里一直搭乘着利率上行的顺风车,2023年的利润创下了历史新高。 利率下降将给新任首席执行官Georges Elhedery带来压力,他在9月初于香港举行的首次全体会议上敦促员工继续控制成本并明智消费。 彭博分析师Francis Chan表示,汇丰香港业务和其他银行在很大程度上依赖美联储的紧缩周期,而美国利率下降传导至当地基准,可能会导致第四季度和明年资产收益率和利润率下降。 截至上半年,汇丰在香港的客户贷款(包括企业贷款和抵押贷款)为2750亿美元,接近其总贷款的30%。利率上升抑制了企业和购房者对贷款的需求。 这家英国银行一直在降低对利率的敏感度。根据其中期业绩报告,银行净利息收入对利率下降100个基点的敏感度为27亿美元,低于2022年的约70亿美元。 原文链接
lg
...
投资慧眼
09-19 15:49
【读财报】A股航空公司半年报:营收普涨
go
lg
...
台,内容全面覆盖全球股市、汇市和债市等
金
融
市
场
,提供权威、专业、全面的金融信息服务。
lg
...
面包财经
09-19 14:11
美联储4年来首次大降息,债市为何反着走?
go
lg
...
一直很高,导致债券出现历史性损失,并给
金
融
市
场
带来了冲击。 尽管通胀和加息已不再像两年前那样对投资者构成重大威胁,但利率市场的震荡仍可能对投资组合造成伤害。 Federated Hermes的固定收益投资组合经理Karen Manna表示:“我们看到过几次,债券市场走在了前面,股市也经常这样做。” “我们都希望向前看,看到未来。但我们无法预测经济会发生什么,”Manna告诉《市场观察》。 随着经济前景的不确定性,尤其是如果房地产市场回暖,Conning的Beaulieu并不热衷于延长债券投资组合的期限,也不相信美联储能够将通胀一路降至2%的年度目标——尤其是如果它继续降息的话。 Beaulieu预计,利差(即有信用风险的债券所获得的额外补偿)将在未来几个月扩大,尤其是在11月总统大选即将到来之际。 Federated的Manna表示,由于首次降息已经到来,对投资者来说,选举将是头等大事。她认为,就美联储的下一步行动和利率市场的反应而言,投资者应该做好长期不确定性的准备。 Manna还补充说,现在是时候监控投资组合的流动性了,确保投资者不会陷入流动性差的资产类别中,进而被迫采取行动。 尽管股市当日收跌,但仍接近创纪录水平——道琼斯工业平均指数下跌0.3%,收于41,503点;标普500指数下跌0.3%;纳斯达克综合指数也下跌0.3%。
lg
...
风起
09-19 14:07
美联储“黑天鹅”事件没上演!鲍威尔拒绝大幅降息 比特币大涨后如何交易?
go
lg
...
tal分析师预计,美联储周三的决定将对
金
融
市
场
产生重大影响。尤其是,他们预测大幅降息后短期波动性将加剧。 QCP指出:“我们相信,会议结束后的几天波动性将会很高,因为交易员将在未来几周内重新调整仓位,而且政权更迭也可能预示着强劲宏观趋势的开始。” 尽管策略师预计比特币价格短期内可能走弱,但他们敦促投资者关注长期走势。 QCP分析师继续说道:“尽管预计会出现下跌和高波动,但不要让它阻碍比特币价格上涨的道路,我们倾向于具有无限上涨空间的长期结构,以利用比特币价格潜在的抛物线式上涨。” 据Bybit机构业务主管Chris Aruliah分析,美联储50个基点降息可能会促使资金从银行流向股市,并增加对包括加密货币在内的高风险资产的投资。 由于较低的利率减少了传统投资工具的回报,投资者可能通过加密货币来分散投资组合风险。 “然而,全球经济放缓、疲弱的经济指标和地缘政治的不确定性仍打击投资者情绪。尽管降息可能短期利好加密市场,但在当前波动性下,投资者需保持警惕,”他强调。 美联储4年来首次降息,旨在缓解美国经济的压力,帮助这个世界最大经济体保持健康。利率影响着广泛的经济方面,包括为企业运营融资的借款成本。随着利率下调,企业可能更倾向于加快借贷速度,并探索更多的招聘和生产活动。 此外,消费者可能更倾向于增加信贷支出,这既因为获得银行贷款会稍微容易一些,也因为存钱的回报率比花钱的回报率稍微低一些。通过这种方式,美联储可以通过降低储蓄的回报率来阻止消费者主动储蓄更多资金,从而将更多资金注入国内经济。 作为美国中央银行,美联储肩负双重使命:利用各种政策工具控制国内通胀率,同时保持美国国内就业人数稳定。由于利率下降往往会立即产生通胀效应,美联储需要谨慎考虑提高或降低利率的速度和幅度。9月份的降息意味着美联储认为已成功控制了美国消费者通胀,并预计总体价格增长数据将继续回落至美联储2%的年通胀率内部目标。 美国就业数据也在美联储的利率决策中发挥着作用,因为参考利率过高且持续时间过长可能会抑制商业活动,以至于大规模裁员可能会使经济陷入困境,增加经济衰退的可能性。 随着美联储4年来首次降息终于尘埃落定,投资者将立即转向猜测美联储是否会在11月7日召开会议再次宣布利率决定时再次降息。现在判断美联储下一步将采取什么行动还为时过早,政策制定者将希望等待接下来的几批经济数据,然后再在不到两个月后做出任何决定。 CoinGape警告,由于美联储暗示将在剩余2次美联储会议上再次降息50个基点,任何强硬言论都可能打击投资者的情绪。尽管如此,根据历史趋势,一些市场专家预计降息决定后市场将出现波动。考虑到这一点,建议投资者在交易比特币时进行尽职调查。
lg
...
颜辞
09-19 11:41
美联储如期降息五十个基点,黄金后市最新走势分析及操作
go
lg
...
才能共赢,实现客户和分析师共赢才能达到
金
融
市
场
的良性发展。 文/徐鑫(105335411) 投资市场永远有四个层次:保住本金,控制风险,赚取收益,长期稳定持续赢利。不要因为一天的输赢定结然还是必然,是凭真功夫还是凭运气,在市场上能活着的肯定是最终能够长期持续赢利的投资者。 交易就是一个好的习惯,严格执行你的交易计划。 一次严谨的交易=良好的心态控制+正确的仓位控制+过硬的技术功力,合作从不强买强卖。 机会是留给有准备的人,一次正确的选择大于百倍努力, 你相信老师,我给你一个满意收益,你刚好需要,我刚好专业! 本人是免费提供一对一指导,不管你是在投资中遇到问题还是觉得自己盈利不理想,你只用添加我的vx:1053375411,我及我的团队会帮你你研究出最合理的仓位,不用你盯盘,进出场点位我都会通知到你。团队宗旨:给客户控制风险的前提,博取最大的利益
lg
...
徐鑫理财
09-19 11:32
TA意外投下反对票!美联储决议惊现2005年从未出现过的一幕
go
lg
...
最终都选择支持。 在本周美联储决议前,
金
融
市
场
押注更倾向于降息50个基点;华尔街大部分的分析师则预期降息25个基点。 荷兰国际集团(ING)经济学家James Knightley表示,反对票“显然表明,他们没有受到‘群体思维’的困扰。有很多风险需要平衡,(反对票)意味着正在进行艰难的讨论。” 在监管问题上,鲍曼经常公开与美联储理事会的多数成员意见相左,并多次呼吁对银行采取更宽松的监管。 过去一年里,鲍曼也成为美联储在货币政策上最鹰派成员之一,她支持维持较高的政策利率,以确保完全遏制通胀。
lg
...
tqttier
09-19 11:30
KVB市场分析 | 9月19日:以太坊突破$2,330,受美联储降息和ETF资金流出影响
go
lg
...
议或买卖任何金融工具的推荐。外汇和其他
金
融
市
场
交易涉及重大风险,过去的表现不能作为未来结果的指示。 KVB Prime Limited不保证所提供的市场分析的准确性、完整性或及时性。内容可能随时变更,可能不会始终反映最新的市场发展或情况。 客户和读者对自己的投资决策负有全部责任,并应在进行任何交易或投资决策之前寻求独立的金融咨询专业人士的意见。KVB Prime Limited对使用或依赖所提供的市场分析而导致的任何损失、损害或其他责任概不负责。 通过访问或使用KVB Prime Limited提供的市场分析,客户和读者确认并同意本免责声明的条款。 交易风险警示: 通过保证金进行交易涉及使用杠杆机制的产品,具有高风险,并且绝对不适合所有投资者。在您的投资上没有盈利的保证,因此要警惕那些在交易中保证盈利的人。如果您没有准备承担损失,请不要使用资金。在决定进行交易之前,请确保您了解所涉及的风险,并考虑您的经验。 更多信息,请访问:www.kvbplus.com 需要帮助?发送邮件至:support@kvbplus.com
lg
...
KVB
09-19 11:15
上一页
1
•••
42
43
44
45
46
•••
1000
下一页
24小时热点
中国经济重磅信号!政府顾问:中国恐在2025年利用12万亿元新债刺激经济
lg
...
摩根大通:投资者正在对冲与中国相关货币的风险,美元需求激增
lg
...
特朗普很可能重返白宫!黄金期货触及2750,比特币狂飙 中国还在等
lg
...
普京突然重磅宣布!中国、俄罗斯等金砖国家将采用“加密货币”进行投资
lg
...
2740!黄金多头上演“狂飙”!金价连涨5日再创新高、暴拉近100美元
lg
...
最新话题
更多
#海外华人投资#
lg
...
27讨论
#链上风云#
lg
...
42讨论
#美国大选#
lg
...
915讨论
#VIP会员尊享#
lg
...
1367讨论
#比特币最新消息#
lg
...
440讨论