全球数字财富领导者
旧版
|
北美站
|
FX168 全球视野 中文财经
首页
资讯
速递
行情
日历
数据
社区
视频
直播
点评旗舰店
商品
财富汇
登录 / 注册
搜 索
综合
行情
速递
日历
话题
168人气号
文章
高盛预测:美股市场波动逐步下降 抓住“买入”最佳时机 除非……
go
lg
...
仅次于2020年3月的抛售和2008年
金
融
危
机
期间的水平。 然而,根据高盛策略师的观点,历史模式表明,在接下来的几个月里,“股票关联性和隐含波动性将逐渐回落至‘正常’水平。”自2000年以来的12次类似事件中,当周期性股票在一周内落后于防御性股票超过5个百分点时,通常预示着对经济增长的担忧显著上升。就像过去一周一样,这些时期的波动性和关联性均大幅上升。 策略师指出:“在这些恐慌之后,实际的关联性和隐含波动性通常会缓慢下降,并且即使在3个月后仍高于恐慌前的水平。” 展望未来,股市的走势将取决于即将发布的数据,这些数据将明确经济前景,从而决定市场是否继续关注宏观经济,或回到2024年上半年以微观因素驱动的环境。 策略师认为,劳动力市场和消费者数据“将特别重要”。 虽然下一个就业报告要到9月6日才会公布,但投资者将密切关注即将公布的每周失业救济申请、零售销售及沃尔玛的财报,以及本月晚些时候美联储调查中的劳动市场组成部分。高盛认为,除非出现极端的上行意外,否则通胀数据可能不会发挥重要作用。 策略师写道:“如果数据确认我们经济学家的乐观观点,投资者可能会转向关注阿尔法机会而不是市场贝塔。” 他们补充道:“如果经济担忧继续减退,市场在接下来的几个月中变得更加以微观驱动,那么近期的抛售将代表一个以估值折扣买入基本面健康股票的吸引机会。” 历史先例表明,隐含波动性在选举日之前将保持相对较高,但关注特定政策的影响可能有助于增加行业和股票的分散度。
lg
...
Heidi
08-13 00:05
为什么每次美联储降息,市场都会跌?
go
lg
...
降息周期的初期,市场都会出现大跌甚至是
金
融
危
机
呢? 这就要从市场结构说起,经历一轮美元加息后,美元收益率高于其他地区,而美元资产风险又比其他地区低,所以全球资金就会想方设法往美国跑。正常情况下,哪里存钱都有利息,如果是借贷的钱还有成本,所以如果只是赚取利率差,这个收益是比较低的。要获得更大收益,必然要把资本规模做大,那就要加杠杆借贷。 也就是说,每次美元加息后,底层的杠杠是很大的。 资本考虑的核心因素是:安全和收益。2022年之后,美联储的加息幅度和速度是近几十年最高的,与此同时全球都“不太平,”各种争端和动乱此起披伏,所以资本涌入美国的动力很强。 上面就是过去一年多,在加息、缩表的背景下,美股和加密持续上涨的主要原因。 到了降息周期,套利结构的利润开始被压缩,资本就要抛售资产偿还债务,这就是资产价格下跌的原因。如果这时候再出现经济衰退,资产遭受恐慌性下跌,那么就会演化成
金
融
危
机
。2000年互联网泡沫和2008年的次贷危机都是在美联储开始降息后发生的,此时美联储降息越快,市场杠杠崩溃的速度越快,危机就更大。 日元加息,美国公布个不及预期的失业率数据都能带来极度恐慌,美股、日股、加密市场大跌,就是担心美国经济会进入到衰退甚至是萧条。 由于2000年和2008年的教训,美联储在之后处理危机时已经“游刃有余”:直接开启印钞机购买资产,这就是量化宽松,2008年之后的数年,就是这种政策,2020年疫情带来的暴跌也是这种策略。 但这会带来一个严重的问题,债务规模极速膨胀,它会严重侵蚀法币的信用,现在美联储的债务规模已经超过35万亿美元。如果出现危机,就印钱救市,迟早有一天债务规模达到无法承受的地步,引发超级通胀。 现在日元加息、美元降息在即,流动性大概率开始收缩,接下来,市场需要观察美国会不会陷入经济衰退?如果衰退了美联储是不是又开启印钞机救市? 降息的第一阶段可能是“温和”的下跌;如果经济确认衰退,会是危机式下跌;美联储大放水后,又开始大涨。本质,还是纸币在贬值。 历史不会简单的重复,但都很相似。 来源:金色财经
lg
...
金色财经
08-12 18:52
为什么美联储降息时,BTC比特币反跌,过往的降息伴随的反而市场会下跌?
go
lg
...
,市场往往出现大幅下跌,甚至有时会引发
金
融
危
机
。这背后的原因与市场的结构性特征息息相关。 经历一轮美元加息后,美元的收益率通常高于其他主要经济体,再加上美元资产的风险相对较低,全球资金自然会涌向美国。这种背景下,投资者不仅依赖利率差来获利,还往往通过加杠杆放大资本规模以追求更高收益。因此,经过一段时间的美元加息,市场中的杠杆水平会大幅上升。 资本运作的核心是安全性与回报率。自2022年起,美联储实施了近几十年来幅度和速度最快的加息政策,伴随着全球局势的不稳定,各种地缘政治争端和动荡频发,这进一步强化了资金流入美国的动力。因此,在加息和缩表的背景下,美股和加密货币市场持续走高。 然而,当美联储开始降息时,套利结构的利润空间被压缩,资本便开始抛售资产以偿还债务,这就是资产价格下跌的主要原因。如果此时经济出现衰退,市场恐慌性抛售加剧,则可能演变成
金
融
危
机
。2000年的互联网泡沫和2008年的次贷危机,都是在美联储开始降息后发生的。降息速度越快,市场中的高杠杆结构崩溃得越快,危机的程度也越深。 近期,市场对于日本央行加息以及美国不及预期的就业数据表现出极大的恐慌,美股、日股以及加密市场纷纷大跌,主要原因是担心美国经济可能陷入衰退,甚至更严重的经济萧条。 2000年和2008年的教训使得美联储在应对危机时变得更加谨慎。通常,在危机中,美联储会通过量化宽松政策,即直接印钞购买资产来稳定市场。2008年
金
融
危
机
后的数年,以及2020年疫情引发的市场暴跌,都是通过这种方式应对的。 然而,这种策略带来的副作用是债务规模的急剧膨胀,严重侵蚀了法币的信用。目前,美联储的债务规模已超过35万亿美元。如果再次发生危机并依赖印钞救市,债务规模终将达到无法承受的地步,最终可能引发超级通胀。 随着日元加息和美元降息临近,全球流动性可能将进一步收缩,市场关注的焦点是美国是否会陷入经济衰退?如果衰退发生,美联储是否会再次启动大规模的印钞救市? 降息周期的初期,市场可能会经历“温和”的下跌;若经济衰退确认,则可能演变为危机式下跌;而在美联储采取大规模宽松政策后,市场可能会再次反弹。从根本上看,这依然反映了纸币贬值的趋势。 历史不会简单重复,但其韵律总是相似的。 来源:金色财经
lg
...
金色财经
08-12 18:23
一大问题依旧困扰!近期市场上蹿下跳将成常态?
go
lg
...
的经济学家甚至指责这种交易在2008年
金
融
危
机
中发挥了作用。 到2016年,日本央行已经将利率推向了负值。当其他央行开始采取措施控制世界从疫情中重新开放后的通胀急剧飙升时,投机者在日本的借贷激励措施增加了。随着全球各地的利率上调,日本央行将基准利率保持在零以下,扩大了套利交易的利润空间。 结果是,大量投机资金从日本流出,在交易员抛售日元以购买他们投资收益的国家货币时,对日元产生了向下压力。 这种影响在拉丁美洲尤为明显,当时拉丁美洲的利率远高于美国和欧洲。在2022年和2023年,巴西雷亚尔和墨西哥比索等货币大幅上涨,成为世界上表现最好的货币之一。 根据一项指标,例如,以日元借款并在墨西哥投资,仅在去年就产生了40%的回报。这种策略继续创造收益,以日元为资金来源、在八种新兴市场货币篮子中进行的交易,在今年7月初之前获得了略高于17%的回报。 “在几个月前,借入日元做多比索是一个明智之举,但那些日子已经过去了,” Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA策略主管Alejandro Cuadrad说。 当日元从几十年来的最低水平开始大幅反弹时,这创造了一个循环:交易员为了锁定收益而平仓套利交易,随着投资者购买日元以平仓贷款,日元进一步上涨。在日本央行今年第二次加息,以及美国就业数据意外疲软引发美联储行动迟缓的担忧后,这种趋势加速。 在8月5日套利交易回撤重挫日本股市,日经指数下跌12%后,日本央行副行长内田真一介入,向投资者保证,只要市场不稳定持续,央行就不会加息。市场开始企稳,有迹象表明,对冲基金减少了一些日元继续升值的押注。 日本央行最近的转变至少暂时抑制了套利交易,交易员预计今年外汇市场将出现更多波动。Brandywine Global Investment Management的高级投资组合经理Jack McIntyre说:“任何交易都不会永远持续,事实已经改变,日本央行收紧了政策,而有些东西崩溃了——即套利交易。”
lg
...
金融界
08-12 16:03
美股和日股二次调整的局面剖析
go
lg
...
。 大幅下跌至130:在极端情况下,如
金
融
危
机
导致美股下跌20%以上,美元兑日元可能跌至130日元以下(概率5%) 近期影响因素 未来日元的走势将受到多重因素的影响: 美联储的货币政策:如果美联储在9月降息幅度达到75个基点,可能会导致日元的升值压力加大。目前市场预期9月隐含降息幅度为25-50个基点。 日本央行的政策反应:市场对日本央行可能加息的预期将直接影响日元的走势。如果日本央行在12月加息至0.5%,可能会进一步增强日元的吸引力。 全球经济的不确定性:全球经济的波动,尤其是美国股市的表现,将直接影响日元的汇率。若美股出现较大幅度的调整,日元作为避险货币的需求可能会上升。
lg
...
老虎证券
08-12 15:53
“萨姆规则”失效论升温!发明者泼冷水,中金不认同衰退,Fed紧急降息反惹恐慌
go
lg
...
本管理公司LTCM倒闭、2007年全球
金
融
危
机
前夕、2020年新冠疫情发生后;要么是经济前景显著恶化,如2001年网路泡沫破灭。 中金认为,美联储若过于主动降息,反而会加剧市场波动,这是因为央行和市场信息不对称,市场不清楚央行为何突然降息。 原文链接
lg
...
投资慧眼
08-12 14:19
三天内蒸发1.1万亿美元!日股遇“黑天鹅”泡沫破裂 大佬疯喊:快逢低买入……
go
lg
...
Ii表示:“我们并没有遭遇重大经济或
金
融
危
机
”,并补充说市场可能只需要两、三个月就能完全恢复。投资者现在认识到,日本和美国的货币政策已经“进入了一个新阶段”,并以此作为退出拥挤头寸的暗示。 自6月底以来,基准东证指数已下跌12%,今年早些时候表现优异的股票遭受的损失更大。MSCI Inc.衡量该国半导体相关股票的一项指数(AI推动的飙升是今年上涨的主要推动力)在此期间下跌25%。一项衡量银行的指数曾因利率上升的预期而飙升,但目前下跌16%。 大和资产管理公司首席策略师Toru Yamamoto表示:“我不会称之为泡沫,但市场就是有点过度了。当你需要削减风险时,最膨胀的仓位就会被削减。” (来源:Bloomberg) 由于预期通胀将在经历20多年的价格停滞后卷土重来,且希望日本企业能在东京证券交易所的敦促下向股东返还更多现金,日本已成为今年全球交易员最青睐的市场之一。 最近的下滑使得股价更加便宜,这可能使其对股神巴菲特(Warren Buffett)等海外投资者更有吸引力,巴菲特已经向日本贸易公司投入了大量资金。 东证指数目前的市盈率为13倍,而标准普尔500指数的市盈率为20倍。日本芯片指数的市盈率已从今年早些时候的35倍降至21倍。 住友生命保险公司平衡投资组合总经理Masayuki Murata表示,人们觉得上个月市场上涨得有点过头了,但随着抛售,市场回到了应有的水平。“按照目前的估值,可以说我们处于逢低买入的水平。” (来源:Bloomberg) 另外,衍生品市场显示市场对日本的信心依然乐观,日经指数看涨期权的未平仓合约增长速度快于看跌期权。因此,看跌/看涨比率已回落至约6年半以来的最低水平,表明押注市场反弹正变得越来越流行。 风险仍然存在,尤其是随着日本央行进一步收紧货币政策而美联储放松货币政策,日元将走强。日元跌至数十年来的低点,这推动股市上涨,因为日元贬值有望提高日本出口商的海外利润。 质疑声浪方面,对Legal & General Investment Management Ltd.亚洲投资策略主管本·贝内特(Ben Bennett)来说,拥挤的仓位成为避开日本股票的一个原因。 “问题在于,这种过度的仓位是否已经大幅减少,”他说。“我怀疑,需要几天以上的波动才能让仓位恢复中性。如果有什么不同的话,我认为,鉴于近期的疲软,看好日本股市的投资者甚至可能会增加仓位。” 鉴于市场处于高位,各种压力依然存在,最近的动荡对于三井住友银行董事总经理Arihiro Nagata来说并不意外。 “我认为,任何触发因素都会导致市场出现调整,”他说。“很难预测,但我认为持仓已经减少,市场已经变得便宜。”
lg
...
颜辞
08-12 10:45
张婉雅:8/12黄金走势分析!早盘关注横盘时间线!
go
lg
...
元指数、欧元区经济、地缘政治危机、世界
金
融
危
机
、通货膨胀、利率、国际原油、 国际重要股票市场的波动、国际重要贵金属市场的联动效应、季节性需求、 各国央行黄金储备状况,以上这些基本面数据分析都与黄金有正相关或负相关, 都能对金价走势直接或间接地起到推波助澜的作用。 数据决定一个中长线趋势方向,技术决定短线中长线的进仓点位,要想有好的进仓点位,运用技术分析看5分钟图即可。 中长线交易也是由无数的短线交易构成的, 因此投资者在做单交易时,以短线为主,中长线为辅, 短线交易数据无须太关注,知道时间即时,中长线先定方向再交易, 方向可以通过技术面和数据面判断出,方向判定后就以技术决定进仓优势点位,坚定持有等待目标止赢即可。 更多的实战学习可添加微信/zhangwanya88或qq/33504362067 -后面外.汇学习时光张婉雅会在博文中每日给到大家口诀和心法分享,记得继续关注,点赞和收藏! 希望各位粉丝在外汇交易中循序渐进,不懂就问,实战心态都能得到提升,精通于此人金合一,方能稳久于汇! END ©原创作品 授权发布(图文转载须授权) 图片来源:张婉雅创作团队 责任编辑:张婉雅 图文作者:张婉雅团队 指导官微/zhangwanya88 合作q:3504362067
lg
...
黄金名师张婉雅
08-12 10:21
轻舟已过万重山?日股暴跌会不会有第二波?
go
lg
...
础设施。 “我们并没有遇到重大的经济或
金
融
危
机
,”Commons Asset Management Inc.首席执行官Tetsuro Ii说道,他补充说市场可能只需要两三个月就能完全恢复。 投资者现在认识到,日本和美国的货币政策已经“进入了一个新阶段”,他们把这视为退出拥挤头寸的信号。 自6月底以来,基准的东证指数下跌了12%。今年早些时候表现优异的股票遭受了更大的损失。摩根士丹利资本国际公司(MSCI Inc.)衡量日本半导体相关股的一项指数在这段时间内下跌了25%。此前因预期日本利率上升而飙升的银行类股下跌了16%。 “我不会说这是一个泡沫,但市场只是有些过度了,”大和资产管理公司首席策略师Toru Yamamoto说。“当你需要减少风险时,最膨胀的头寸将被削减。” 日本已成为全球交易员今年最喜爱的市场之一,人们期待通胀将在超过二十年的价格停滞后回归,并希望在东京证券交易所的敦促下,日本公司将向股东返还更多现金。最近的下跌使股票变得更便宜,可能会使它们对海外投资者更具吸引力,比如沃伦·巴菲特,他已经向日本贸易公司注入了资金。 东证指数目前的预期市盈率为13倍,而标普500指数的预期市盈率为20倍。日本芯片指数从今年早些时候的35倍降至21倍。 “上个月人们觉得市场涨得有点太多了,但抛售过后,市场回到了应该的位置,”住友生命保险公司平衡投资组合总经理Masayuki Murata表示。在当前估值水平下,“可以说我们处于逢低买入的水平。” 衍生品市场对日本市场仍然积极,看涨日经指数期权的持仓量增长速度快于看跌期权。因此,看跌/看涨期权的比率已回落至大约六年半来的最低水平,表明市场反弹的押注正在变得流行起来。 不过,风险仍然存在,特别是在日本央行进一步收紧政策的同时,美联储放松政策的情况下,日元升值可能会带来风险。日元跌至数十年低点曾推动股市上涨,因为日元贬值被视为能够提升日本出口商从海外获利。上个月让科技股失去风头的地缘政治紧张局势仍在持续,尤其是随着美国大选临近。 日经波动指数,日本版的“恐惧指数”,上周五收于45。虽然这比上周一的85日内高点有所下降,但仍远高于约22的长期平均水平。 对于Legal & General Investment Management Ltd.亚洲投资策略负责人Ben Bennett来说,过度拥挤的仓位成为避开日本股票的原因。“问题是这种过度拉伸的仓位是否已经显著减少,”他说。“我怀疑需要更多的波动才能使这种仓位回归中性。考虑到最近的疲软,如果有所行动的话,我认为看好日本股市的投资者甚至可能会增加头寸。” 鉴于处于高位的市场面临各种压力,最近的动荡对三井住友银行董事总经理Arihiro Nagata来说并不意外。他表示:“我认为,只要有触发因素,市场就会出现回调。这很难预测,但我认为,现在的仓位已经变轻了,市场变得便宜了。”
lg
...
金融界
08-12 10:04
“日元套息交易”反转的四种情况,最差的一种是:美股跌20%、美联储9月降息75基点!
go
lg
...
第四种情景是极端情况,只有发生严重的
金
融
危
机
,如美国股市大幅下跌才会被触发,会导致美元兑日元大幅下跌和市场环境恶化: 花旗指出,历史数据显示,当日元套息导致日元严重疲软后,往往会出现大幅反弹: 从购买力平价计算,美元兑日元仍存在较大下跌空间:
lg
...
金融界
08-12 07:35
上一页
1
•••
23
24
25
26
27
•••
449
下一页
24小时热点
华尔街开始对美联储大幅降息感到后悔
lg
...
一周展望:亚太市场重返舞台,美联储发声、CPI通胀、财报季揭幕能否重塑全球走势?
lg
...
【周评】经济数据与地缘危机博弈:非农数据与中东冲突如何搅动全球市场?
lg
...
特朗普重返宾州枪击现场 马斯克首次出席力挺
lg
...
下周这个日子很关键!与特斯拉未来走势息息相关……
lg
...
最新话题
更多
#海外华人投资#
lg
...
21讨论
#链上风云#
lg
...
22讨论
#美国大选#
lg
...
848讨论
#VIP会员尊享#
lg
...
1299讨论
#比特币最新消息#
lg
...
365讨论