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Jackson Hole经济研讨会或将引发加密市场新震动
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储宣布了一项新的货币政策框架,重点是让
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在一定期限内超出目标,以因疫情而弥补这一政策转向被市场普遍认为是对经济复苏的积极支持,结果推动股市在会后出现显着上涨,并进一步推动了技术股和其他高成长行业的繁荣。 通过这些历史数据,我们可以看出,杰克逊·霍尔年会不仅是全球经济政策讨论的焦点,也深刻影响了市场的情绪和走势。 03 关键政策风向标 随着2024年杰克逊·霍尔经济研讨会的开幕,全球金融市场的关注焦点再次集中在美国怀俄明州的大提顿山脉。 美联储主席杰罗姆·鲍威尔将在本届大会上发表有关经济前景的演讲关键发言,时间定于纽约时间8月23日上午10点。这一发言不仅将讨论美国经济的当前状态,还可能为市场带来有关未来货币政策的重要信号。 在过去的几年中,杰克逊·霍尔年会已经成为观察全球经济政策走向的“晴雨表”,尤其是在当前全球经济面临资金阴云的情况下。鲍威尔的每一次发言都可能对市场产生一次影响。 今年的年会主题是“重新评估货币政策的有效性和活跃性”,这是一个在当前经济环境下现实意义的方向讨论。在过去的一年里,美联储通过一系列激进的加息措施,将基准利率提升至5.25%-5.50%的区间,这一政策旨在应对持续的高通胀压力。然而,尽管利率上升,但美国经济表现依然强劲,特别是在就业和消费领域,这使得市场对未来政策路径的预测变得更加复杂。 市场普遍期待鲍威尔在这次发言中能够提供关于未来降息的明确指引。分析人士指出,鲍威尔可能会暗示降息的具体时机即将成熟,但降息幅度和速度仍将继续公布即将公布的经济数据。最近的就业和通胀数据,将成为影响美联储决策的因素。随着9月FOMC会议的结果,降息的预期市场依然越来越重要,一些机构甚至预测,美联储可能会连续三次降息,每次25个基点。 然而,鲍威尔也可能采取更为严格的渠道,强调政策制定过程中的不确定性和数据依赖。在这样的背景下,市场将密切关注杰克逊·霍尔年会的讨论内容,尤其是鲍威尔的发言如何影响未来几个月的货币政策走向。 除了美联储之外,英国央行行长安德鲁·贝利和欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩也将在今年的会议上发表讲话,他们的发言同样对全球市场产生重要影响。总体而言,2024年的霍尔年将成为全球央行政策转折点的关键时刻,市场杰克逊从中寻找未来政策变化的线索。 小结 随着2024年杰克逊·霍尔年会的召开,全球金融市场再次聚集于美联储及央行其他主要政策的焦点。维护会议的结果不仅会深刻影响全球经济的未来走势,还可能成为加密货币市场新的动力的导火索。 对此,全面理解和分析这些宏观经济政策的背景及其潜在影响,将是制定有效投资政策的关键。特别是在当前全球经济充满不确定性的情况下,密切关注经济数据和政策变化能够帮助投资者更好地应对市场动荡,抓住新的投资机会。 未来几个月,杰克逊·霍尔年会所传递的政策信号可能成为市场走向的重要风向标。广大投资者要保持高度警惕,及时调整策略,应对可能出现的市场波动和风险,同时把控由此带来的新机遇。 来源:金色财经
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金色财经
08-20 09:26
美联储官员打破沉默 质疑美国大选经济焦点 两位总统候选人都错了?
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成本和价格。”他说。 自2022年夏季
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飙升以来,通胀在过去几个月略有降温。上周三,消费者价格指数报告中的年度通胀率达到了自2021年3月以来的最低水平。 但随着特朗普和哈里斯努力向疲于应对通胀的选民推销他们的经济计划,投资者的目光都集中在联储身上。许多人希望美联储在9月份降息,特别是在衰退担忧加剧的情况下。 美联储准备于周五在怀俄明州杰克逊霍尔举行年度会议,市场将关注降息的信号。 古尔斯比表示,虽然他目前不是联邦公开市场委员会的投票成员,但联储仍在考虑其利率决策。 “所有事情始终都在讨论之中——衰退的可能性仍然存在,”他说,“最近的GDP增长数据高于预期,所以这是一个亮点,但你总是要担心每一种可能性。这是美联储官员的工作。”
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佳华168
08-20 06:16
现在是时候降息了!FOMC票委重磅发话:美国通胀已得到控制……
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美联储戴利支持逐步降息,因通胀信心持续增强。
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秉哥说市
08-19 15:32
美股反而是计入降息最低的资产?
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力减轻:随着能源和食品价格的稳定,整体
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有所回落。 零售数据强劲:7月零售环比增长1%,远超预期的0.4%,显示出消费需求的韧性。 劳动力市场降温:失业率上升至4.3%,非农新增就业低于预期,表明劳动力市场的紧张程度有所缓解。 这些数据共同为美联储在9月可能开启的可能搞到50个基点的降息提供支持。 美联储政策路径的可能性 根据当前经济数据和美联储官员的表态,市场普遍预期美联储将在2024年9月的会议上开启降息。以下是对政策路径的分析: 降息的必要性:随着CPI和核心CPI的回落,通胀向2%的目标靠近,加之劳动力市场的降温,为降息创造了条件。 市场预期:CME利率期货显示,市场对9月降息的概率已达到100%,其中降息25个基点的概率更高,达到75%。 降息幅度的限制:尽管降息预期强烈,但整体降息幅度可能有限,预计在4-5次(约100个基点)之间。市场对大幅降息的预期并不现实,主要是因为经济基本面并未全面恶化。 股市与金融市场 美国CPI数据变化对全球股市和金融市场的影响也不容忽视: 市场情绪:CPI的降低可能提升市场对经济软着陆的信心,推动全球股市上涨,反之亦然。 风险资产的表现:降息预期可能使投资者更倾向于配置风险资产,如股票和高收益债券,从而影响全球金融市场的流动性和风险偏好。 主要资产类别降息预期 1. 利率期货 利率期货市场对降息预期的反应最为敏感,隐含未来一年降息7次。当前的利率期货隐含2025年8月的利率水平为3.8%,显示出市场对降息的强烈预期,尤其是在9月首次加息25个基点的可能性上,市场的预期已充分计入。 2. 黄金 $SPDR黄金ETF(GLD)$ 黄金作为避险资产,隐含未来一年降息2.6次,显示出市场对降息的较高预期。当前黄金价格为2508美元/盎司,隐含的实际利率为1.76%,略低于当前的1.80%。黄金的表现受益于降息预期,显示出投资者对未来经济不确定性的担忧。 3. 美债 短期美债隐含未来1年降息2.3次,长端美债 $美国10年期国债收益率(US10Y.BOND)$ 的预期更为充分。当前 $美国1年期国债收益率(US12M.BOND)$ 1年期美债计入的降息预期为56.7个基点,显示出市场对美联储可能采取的紧急降息措施的反应。尽管短期内美债利率有所回升,但整体降息预期依然存在。 4. 美股 美股对降息预期的计入最少,仅隐含未来1年降息0.8次。当前 $标普500(.SPX)$ 指数的动态估值隐含的10年美债利率为4.45%,对应的降息预期为20.6个基点。这表明,美股市场对降息的反应相对保守,更加关注盈利前景和基本面因素。 各类资产对降息预期的计入情况呈现出明显的“抢跑”程度排序:利率期货>黄金>美债>美股。
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老虎证券
08-19 11:48
美元回落,欧元接近八个月高点;日元稳定,市场关注美联储动向
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美国消费者价格指数(CPI)数据显示,
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适度上升,符合预期,年增幅降至3%以下,为2021年初以来的首次。生产者价格指数(PPI)在7月的轻微上涨也表明通胀呈下行趋势,尽管交易员现在预计美联储可能不会如他们所希望的那样大幅降息。 市场对美联储降息预期及货币市场走势 Josh Chastant,GuideStone Funds的公共市场投资组合经理表示,美国CPI和PPI数据暗示美联储在9月可能会降息25个基点(bps)。市场目前预计下个月降息25个基点的概率为64%,降息50个基点的概率为36%。市场预期美联储今年将降息100个基点。Kyle Chapman,Ballinger Group的外汇市场分析师指出,50个基点的降息将被视为一种绝望的举措,更多取决于经济增长的担忧。 其他主要货币表现及市场关注点 英镑在1.2826美元小幅变动,此前因英国消费者价格通胀数据低于预期,支持了市场对英国央行可能进一步降息的预期。美元指数目前为102.6,接近上周触及的102.15的八个月低点。美元指数有望连续第四周下跌,为2023年3月-4月以来的首次。投资者的关注将转向当日稍晚公布的美国零售销售数据。 新西兰元在0.5997美元附近小幅变动,此前新西兰储备银行将现金利率下调了四分之一点,为2020年初以来的首次降息。澳大利亚元在0.6595美元保持稳定,市场关注即将公布的就业数据,低失业率可能导致市场对澳大利亚央行今年降息的预期减少,从而支撑澳元。
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今日美股网
08-16 00:21
美国7月CPI同比上升2.9%,连续第四个月回落,标普500指数5连阳,标普500ETF(513500)涨超1%
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小幅下降。总体而言,这些数据与过去几年
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的减速是一致的,但表明价格增长并没有突然停止。这里似乎没有什么东西会让下个月的降息达到50个基点。这可能就是短期债券收益率走高的原因。 摩根大通研报称,美国CPI数据为联储在即将到来的9月会议上开始降息开了绿灯。现在唯一的问题是,它是会以降息50个基点开始,还是更温和地降息25个基点。这其中的决定性因素将取决于8月份就业报告有多大的反弹。16-20万的就业人数增长可能会消除7月就业报告引发的大部分担忧,而10万以下的就业增长可能会使风险平衡偏向增长,并带来更大幅度的降息。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
08-15 10:06
【美股收评】关键数据CPI通胀放缓,美国股市普遍上涨
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格也将出现类似的走势。衡量美国经济批发
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的生产者价格指数(PPI) 7月份同比仅上涨2.2%,几乎与美联储2%的目标一致。 投资者一直在关注CPI数据,以全面了解经济状况,并进一步巩固央行9月份会议降息的前景。 摩根士丹利E-Trade交易和投资总经理克里斯·拉金表示:“今天公布的CPI数据可能不如昨天的PPI数据那么冷,但预计不会带来太大影响。现在的主要问题是美联储下个月是否会降息25个基点或50个基点。” 根据芝加哥商品交易所的FedWatch工具,期货市场对美联储在9月17日至18日举行的会议上降息四分之一个百分点或半个百分点的预期大致相同。 拉金表示:“如果未来五周的大部分数据都表明经济放缓,美联储可能会进一步大幅降息。” 债券市场 10年期美国国债收益率从周二晚间的3.85%降至3.83%。自4月份突破4.70%以来,收益率一直在下降,因为市场对未来降息的预期越来越强烈。 两年期国债收益率与美联储的预期更为密切相关,从周二晚些时候的3.94%至3.96%,交易员正在权衡9月份预期的降息将是传统举措还是巨幅举措。 焦点个股 Kellanova股价飙升逾7.76%,该公司将被零食制造商玛氏以 360 亿美元收购的消息传出后股价上涨。 康德乐健康股价上涨3.69%,该公司加入了报告春季利润强于分析师预期的公司行列。 Chili's和Maggiano's餐厅背后的公司Brinker International股价下跌10.71%。该公司报告最新季度利润低于预期。尽管Chili's的销售趋势有所加强,但价格上涨、客流量增加以及推出“Big Smasher”汉堡推动了销售增长。报告发布前,人们对Brinker International的期望很高,今年迄今为止,该公司股价仍上涨了 46%。 星巴克股价下跌2.09%,回吐了前一天的部分涨幅,此前该公司表示引诱Brian Niccol离开从Chipotle Mexican Grill离开,成为其首席执行官。 谷歌母公司Alphabet的股票下跌2.35%。此前有消息称美国司法部正在考虑拆分这家科技巨头,随后该公司股价下跌
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Sissi
08-15 05:02
【欧股收评】英国通胀升幅低于预期,欧洲股市收高
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周三(8月14日),欧洲股市收盘走高,因该地区投资者评估了美国和英国的关键通胀数据。个股方面,瑞银业绩亮眼,股价上涨5.29%。
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Sissi
08-15 01:20
美联储为何设定2%通胀目标
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将通胀目标区间扩大至 2%,为政策制定者提供更多回旋空间。
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Lisa
08-14 22:35
7月CPI为美联储“开绿灯” 华尔街笃定降息在即 经济学家详细解读数据细节
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交易在3.85%左右,基本保持不变。
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一直高于美联储设定的2%年目标。但近期的经济数据,包括引发抛售的7月就业报告,助长了市场对美联储应尽快降息的预期。 值得注意的是,美联储首选的通胀指标,即所谓的核心个人消费支出(PCE)价格指数,显示6月份的通胀与前一个月持平,并且标志着核心PCE在三年多以来的最慢年增幅。 在周三通胀数据发布后,市场预计美联储在9月底之前降息的概率接近100%。不过,根据CME FedWatch工具,目前50个基点或25个基点的降息概率大约为40/60,而上周交易员的预期为70/30。 “我认为这份报告为美联储在9月份行动提供了绿灯,”花旗集团全球首席经济学家内森·谢茨(Nathan Sheets)在接受Yahoo Finance《晨间简报》采访时表示。 他指出,美联储是否会实施25个基点还是50个基点的降息仍将是一个紧要的决定,并补充说,周四发布的7月零售销售报告将是一个关键数据点。 Principal Asset Management首席全球策略师希玛·沙赫(Seema Shah)表示:“今天的CPI数据消除了任何可能阻碍美联储在9月份开始降息周期的通胀障碍。然而,这些数据也表明,降息50个基点的紧迫性有限。” “考虑到超级核心通胀较上月有所上升,以及住房通胀的持续减速仍然难以实现,美联储目前可能只能逐步降低政策利率,而这也可能正是它所需要做的。” 住房和食品价格的顽固性 通胀数据中的显著变化包括住房指数,未调整的年增幅为5.1%,较6月份略有放缓。该指数环比上涨0.4%,而6月份为0.2%。 经济学家将住房通胀的顽固性归咎于核心
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较高。 7月份的数据逆转了之前的降温趋势,租金和房主等效租金(OER)指数分别环比上涨0.5%和0.4%。房主等效租金是指房主为相同物业支付的假设租金。 外出住宿的指数在7月份上涨了0.2%,而6月份则下降了2%。 与此同时,能源指数在7月份保持不变,此前一个月下降了2%,因汽油价格逆转了近期的下降趋势。按年计算,该指数上涨了1.1%。7月份汽油价格与6月份持平,而前一个月下降了3.8%。 食品指数在7月份同比上涨了2.2%,食品价格环比上涨了0.2%,成为通胀的顽固类别。家庭食品指数从6月份到7月份上涨了0.1%,而外出就餐的食品价格上涨了0.2%。 7月份其他有显著上涨的指数包括机动车保险(+18.6%)、医疗保健(+3.2%)、个人护理(+3.4%)和娱乐(+1.4%)。 根据BLS数据,二手车和卡车、医疗保健、机票和服装等指数在该月有所下降。 市场反应 股票:美国股指期货微幅上涨0.07%,预示华尔街开盘稳健。 债券:10年期美国国债收益率上升至3.858%,两年期收益率上升至3.977%。 外汇:美元指数将早期跌幅收窄至-0.068%,欧元兑美元的涨幅收窄至+0.2%。 经济专家评论 TOM GRAFF,FACET首席投资官,马里兰州菲尼克斯 “CPI数据基本符合预期。核心数据环比上涨0.2%,正如预期的那样。虽然细节略微更为有利,但几乎所有的月度增幅都来自住房。由于在核心PCE中住房的权重较低,这意味着美联储偏好的通胀指标将低于CPI。” “如果之前还有任何疑问,这份数据确实巩固了美联储9月份降息的论点。然而,它并不一定支持50个基点的降息。美联储完全可以选择在首次降息时采取更为谨慎的措施,并在之后考虑更大的降息。” DAVID DOYLE,麦格理集团首席经济学家,多伦多 “这份报告对通胀减缓的支持不如6月份的报告明显,但6月份的报告设定了一个很高的标准。” “总体而言,这份报告进一步证明了通胀减缓的趋势依然保持不变。这应为FOMC提供更多证据,表明2024年第一季度的潜在通胀上升是暂时的,并已经逆转。” “这里没有任何信息应该阻止美联储在9月份降息。降息的速度和幅度将主要取决于即将发布的经济数据,尤其是通胀和就业数据。我们对9月份降息的基准预测是25个基点。” ILYA VOLKOV,YouHodler首席执行官,洛桑 “CPI略微下降,如预期,这是对股市的利好消息。EUR/USD货币对可能会继续上涨,下一阻力位在1.12-1.13区间。这些利好数据可能促使美联储考虑下个月降息50个基点。市场情绪可能会推低DXY,从而进一步支持EUR/USD。” GENNADIY GOLDBERG,TD证券美国利率策略主管,纽约 “唯一让人惊讶的是租金加速上涨。我认为这就是市场对数据反应稍显失望的原因,即使数据实际上低于预期。我认为市场正在重新评估9月份50个基点降息的概率。根据预期,这一概率从阅读前的39个基点降至现在的36个基点。所以,我认为市场认为通胀比美联储预期的要更顽固,他们正在调整50个基点的定价。” “除此之外,我认为这份数据确实为美联储在9月份降息提供了依据。市场的重大问题将是降息25个基点还是50个基点,我猜测这将在接下来的几周内确定。” JACK MCINTYRE,布兰迪怀恩全球投资组合经理,费城 “CPI很重要,但在经济数据的层次中,按其市场影响力来看,可能排在第三位。还有工资单、零售销售和通胀,所以它的重要性稍逊一筹。” “金融资产最近表现良好,我们有生产者价格指数,市场反应也不错,所以也许门槛稍高一点,但我怀疑当尘埃落定时,情况不会有太大变化。” “它明确给了美联储降息的空间,所以这表明通胀正朝着正确的方向发展,美联储越是迟迟未采取行动,货币政策将越发紧缩。” “我们不知道是25个基点还是50个基点,但我认为通胀不会决定这一点。将决定的因素是增长导向的经济统计数据,尤其是劳动力统计和工资单。” RUSTY VANNEMAN,ORION首席投资官,内布拉斯加州奥马哈 “消费者价格通胀符合预期,核心CPI略好于预期,降至2.9%,而预期为3.0%。上个月,核心CPI也为3.0%。考虑到本周的通胀数据,包括昨天的PPI数据,以及市场和调查基于的短期通胀预期均降至多年低点,美联储9月份降息的强大可能性仍然存在。” GERRIT SMIT,Stonehage Fleming投资管理全球股权管理负责人,伦敦 “7月份美国核心通胀2.9%是自2021年3月以来首次低于3.0%,也低于市场共识预期。” “这可能使美联储有空间进行意外的早期降息。随着这一心理上的突破低于3%,投资者的关注可以从通胀转移到经济增长的考虑。” 华尔街表态 华尔街对降息的预期从未如此确定,但细节往往决定成败。 华尔街对降息的预期从未如此坚定。然而,正如一贯的情况一样,细节往往决定成败。 最新的美银全球基金经理调查显示,93%的投资专业人士——他们管理着总计5900亿美元的资产——认为一年内短期利率将会降低。这一比例创下了自2001年调查开始以来的历史新高,远超疫情期间约60%的高点以及2008年调查中超过80%的结果。 这种极端观点得到了其对立面的支持:美联储的货币政策已经处于极度紧缩的水平。55%的调查受访者认为如此,这一比例是自2008年10月以来的最高水平。 这种比较值得注意。那时,雷曼兄弟刚刚倒闭,道琼斯指数在官员在全国电视上试图安抚公众时,经常会下跌数百点。 今天,最大的信用风险与日元套息交易相关,该交易上周一爆炸。尽管它可能会进一步在太平洋两岸造成不稳定,但损害已经被遏制。 尽管如此——正如华尔街典型的情况——这一事件只会进一步提高降息的预期,现在时机终于成熟。经济数据也已经软化到使美联储独立性(即在选举前降息)成为次要问题——基本上为9月中旬的行动提供了绿灯。 7月份失业率跃升至4.3%,触发了Sahm规则的衰退指标——将降息讨论从“是否降息”转变为“降息多少”。目前,市场预计将降息36个基点,即大约1.5次降息。 周四的每周失业救济申请数据也将受到密切关注,但本周的大事件还是周三由BLS发布的通胀数据。 任何意外的疲软情况可能会进一步提升降息预期。 事实上,对投资者来说,最坏的情况是确认明显的价格通缩,这可能预示着美国已经进入衰退。投资者可能会回忆起,Sahm规则正是为了测量衰退的开始。 坏消息确实又回到了坏消息的状态。
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Heidi
08-14 22:24
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