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美联储决议前警惕市场突然大变脸!为何“恐怖数据”可能刺激美元大涨?
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,市场往往容易反应过度。 她说道:“在
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时期的大多数时候,如果你看看历史数据,市场往往高估美联储的降息幅度。而当市场预期出现转折时,正是美元上涨的时候。” 北京时间周二20:30,美国人口普查局将公布8月份零售销售数据。经济学家预计,美国8月零售销售月率料下降0.2%,此前7月为上涨1%。 美国零售销售数据素有“恐怖数据”之称,因其通常对金融市场有较大的影响,因此很可能对美元、黄金等资产走势产生影响。 CNBC主持人、前对冲基金经理JimCramer将其称为美联储做出决定之前的最后一项重要数据。他说,该报告是衡量消费者支出的良好指标,他预测数据会疲软。消费者支出是美国经济的主要支柱,也是美联储数十年来最激进的加息周期尚未带来经济衰退的原因之一。
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tqttier
09-17 10:42
花旗:特朗普和哈里斯的政纲均对股市不利
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花旗表示,整体来看,投资者当前更关注
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的预期、美联储的行动以及人工智能的推动因素对股市的影响,而非即将到来的11月5日大选。Chronert补充道:“选举结果及其影响预计将是渐进性的。”
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Sissi
09-17 02:31
美联储决策前股市强劲反弹:科技股领涨带动市场回升,投资者关注货币政策影响和消费者数据前景
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理由”进行更深幅度的降息,以帮助经济“
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”。此外,《金融时报》和《华尔街日报》的报道也暗示,决策者在做出决定时遇到困难,这进一步加剧了市场对大幅降息的预期。 除了美联储决策,投资者还将关注消费者健康数据,包括8月份的零售销售数据。由于抵押贷款利率降至自2023年2月以来的最低水平,房地产市场也成为关注焦点。 消费者数据 周二的零售销售数据将受到密切关注,投资者等待7月份销售反弹是否能持续。预计8月份零售销售将下降0.2%,这将比7月份1%的销售增长有所放缓。除去汽车和汽油的销售,预计将增长0.3%。 Oxford Economics的Nancy Vanden Houten表示:“汽车销售的下降将影响8月份的零售销售数据,但我们预计核心销售和控制组销售将小幅增长,这将保持实际消费的稳步上升。” 她补充道:“目前没有迹象表明就业市场的疲软会导致消费者支出的增长放缓。” 每周日程 周一:经济数据:帝国制造业指数,9月(预期-3.7,前值-4.7);财报:无显著财报 周二:经济数据:8月零售销售月比(预期-0.2%,前值+1%);剔除汽车和汽油的零售销售(预期+0.3%,前值+0.4%);8月工业生产月比(预期+0.2%,前值-0.6%);制造业生产(预期0.0%,前值-0.3%);9月NAHB住房市场指数(预期41,前值39);财报:Ferguson Enterprises(FERG) 周三:经济数据:美联储货币政策决策(预计利率下调至5.0%-5.25%);MBA抵押贷款申请,至9月13日(前值+1.4%);8月建筑许可月比(预期+1.1%,前值-3.3%);8月新屋开工月比(预期+5.8%,前值-6.8%);财报:General Mills(GIS),Steelcase(SCS) 周四:经济数据:初请失业救济人数,至9月14日(前值23万);续请失业救济人数,至9月7日(前值185万);8月现有住宅销售月比(预期-1.3%,前值+1.3%);财报:FedEx(FDX),Lennar(LEN),Darden Restaurants(DRI),FactSet Research(FDS),Cracker Barrel(CBRL),Endava(DAVA),MillerKnoll(MLKN) 周五:经济数据:无显著经济数据发布;财报:Tamboran Resources Corporation(TBN) 编辑总结 美股在美联储即将公布货币政策决策前表现强劲,尤其是科技股带动了市场的上涨。投资者对美联储是否会大幅降息存在分歧,这将影响未来的市场动向。除了美联储的决策,消费者数据和房地产市场也将成为关注焦点。总体来看,市场将密切关注美联储主席鲍威尔的讲话,以及经济数据对未来政策的指引。 名词解释 美联储(Federal Reserve):美国的中央银行系统,负责制定货币政策和监管金融系统。 基点(Basis Point):利率变化的最小单位,1个基点等于0.01%。 核心通胀(Core Inflation):剔除食品和能源价格的通货膨胀率,用于更准确地衡量基础价格变化。 2024年相关大事件 2024年9月:预计美联储将在本周三做出货币政策决策,市场对降息幅度的预期存在分歧。 2024年8月:零售销售数据显示,7月份零售销售出现强劲反弹,8月份的数据将检验这一趋势是否能够持续。 来源:今日美股网
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今日美股网
09-17 00:10
中国GDP再遭下调!市场突传美联储降息50个基点,日元大涨、黄金创新高
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0个基点,但同时重申这是为了维持经济的
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,那么这对股市是积极的。如果美联储看起来是因为某些不确定因素而被迫恐慌性降息,那么预计股市将会抛售。” “很少有时候像现在这样对央行的意图存在如此大的不确定性,”Edmond de Rothschild的分析师在一份报告中写道,“他们在经济疲软的信号和通胀顽固地抗拒回到2%的目标之间左右为难。” 摩根大通全球研究主席Joyce Chang表示,美联储有余地采取更大幅度的行动,现在做得更多可能会传达正确的信号。 摩根士丹利的策略师Mike Wilson则认为,如果劳动力数据进一步恶化,无论美联储首次降息是25个基点还是50个基点,市场都可能呈现“避险”情绪。但如果就业数据好转,到2025年中期连续的25个基点降息可能进一步支撑股票估值。 美国国债收益率大幅下降,两年期国债收益率自9月初以来下降了35个基点。周一,该收益率下降2个基点至3.555%,为两年来的最低水平。 日元击穿140 与此同时,日本央行预计将维持利率不变,上一轮的加息曾撼动全球金融市场。Moody's Analytics的经济研究主任Katrina Ell表示,日本央行的沟通至关重要,以让市场参与者清楚了解其下一步行动及其具体时间。 较低的美国国债收益率推动了日元兑美元的进一步上涨,美元兑日元下跌0.7%,至139.84,创14个月以来的最低点。 日本央行董事会成员暗示,他们渴望看到利率上升,而日圆与其他主要货币息差的收窄刺激日元走高,并导致价值数十亿美元的日元融资套利交易平仓。 “关键在于美联储,以及是大幅降息50个基点,还是较小的25个基点,”北欧联合银行首席分析师Niels Christensen表示,“这就是美元全面走软的原因。” 澳大利亚在线经纪商Pepperstone的研究主管Chris Weston表示,对于希望从美国国债收益率下跌中获利的投资者来说,卖出美元买入日元一直是最清晰的交易。 “虽然投机客在做空并趁此走低,但这一趋势显然是一致的,”他表示。 中国数据令人失望 在亚洲,亚洲的多个公共假期导致股市交易活动低迷。一系列疲弱的中国数据让交易员们猜测中国是否会采取强力的刺激措施来支撑经济。 中国周末发布的经济数据显示,8月的工业产出、消费和投资均低于预期,8月工业产出增速放缓至五个月来的最低点,而零售销售和新房价格进一步疲软。失业率意外升至六个月高点。 高盛和花旗的经济学家下调了中国2024年的经济增长预期至4.7%。 大宗商品方面,黄金在市场等待美联储降息的情况下创下新高,一度触及2589美元。 KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer表示:“美联储本周可能降息50个基点的前景,令黄金和美元走势相反。” Waterer说:“黄金的总体形势仍然有利,可能会进一步上涨。如果美元继续下跌,金价可能在年底达到2700美元/盎司。” 另一方面,尽管利比亚出口减少,但由于中国经济问题,油价在经历一个月来的首次周涨幅后趋于稳定。布伦特原油上涨0.5%,至每桶71.97美元,美国原油上涨0.7%,至每桶69.12美元。
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欧罗巴
09-16 18:20
突然逼近60%了!美联储降息50基点押注激增 瑞银:美国“恐怖数据”有望加剧鸽派
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注这一问题,并开始新一轮押注,以期实现
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。 上周,科技股、加密货币和垃圾债券的热情再次高涨,基金经理们对政策制定者可能准备罕见地将利率下调50个基点的预期有所上升,这让他们信心倍增。纳斯达克100指数的逆转尤为明显,在前一周暴跌类似幅度后,连续五天上涨近6%。 这是最近市场叙事特别丰富的时期的最新转折,在几乎屈服于经济低迷的愿景之后,股票交易员说服自己增长是可持续的,尤其是在普遍预期的货币制度鸽派转变即将到来之际。 一群多头甚至看到了理想的投资背景,积极主动的美联储,可能得益于超大幅降息,为仍在扩张的经济注入活力。 摩根大通资产管理公司投资组合经理Priya Misra表示:“对股市来说,最好的情况是,即经济状况良好,利率降低。利率下调50个基点是好消息,这表明美联储不想落后于形势。” 标准普尔500指数在五个交易日内上涨4%,创下自11月以来的最佳单周表现,目前距离7月创下的历史高点不到50点。垃圾债券也出现上涨,追踪该资产的一家主要交易所交易基金结束了两周的跌势。 尽管如此,上周金价创下历史新高,而10年期美国国债收益率触及15个月低点,这两种市场走势都可以理解为经济恶化的信号。 消费者物价指数(CPI)好于预期,劳动力市场相对健康,这说明未来货币政策应谨慎行事。然而,前纽约联储主席威廉·杜德利(William Dudley)和摩根大通的迈克尔·费罗利(Michael Feroli)等经济学家认为,美联储应该进一步降息,以免落后于形势。 延伸阅读:美联储9月降息50个基点!摩根大通:鲍威尔将采取“正确”行动 非农刺激加倍押注 费罗利在上周五的报告中写道:“我们认为美联储下周应该做的事情很明确,将政策利率下调50个基点,以适应不断变化的风险平衡。” Tikehau Capital资本市场策略主管Raphael Thuin 表示,美联储正在走一条微妙的路线。 “美联储为应对经济疲软而降息50个基点,可能会扰乱市场,在年底前可能引发波动,”他说。“另一方面,如果降息50个基点是为了应对有利的通胀数据,并且央行官员也做出令人放心的表态,这可能会提振风险资产。” 无论政策制定者如何行事,Leuthold Group首席投资官道格·拉姆齐(Doug Ramsey)都对股市多头准备的庆祝活动能否持续很长时间表示怀疑。他表示,当前风险资产上涨的特殊特征可能注定其寿命较短,其中包括估值从未因经济全面回落而重置。 Leuthold数据显示,在过去的12次牛市中,只有4次是在经济衰退之外开始的,而且平均持续时间只有其他牛市的一半。 他在报告中写道:“缺乏传统衰退‘父亲形象’的牛市往往比基因优越的牛市寿命更短,标准普尔500指数的涨幅只有前者的1/3。若当前牛市的表现与之前四个最具周期性的牛市的平均表现相匹配,它将持续到2025年5月,标准普尔500指数的最高点将达到5852点,比9月6日的收盘价高出约8%,不太好。” 对冲基金也表现出谨慎态度,据摩根士丹利的经纪团队称,对冲基金已将其净股票敞口降至去年年底以来的最低水平。美国银行编制的EPFR Global数据显示,总体而言,市场定位变得更加谨慎,美国股票基金遭遇了自4月以来最大的单周资金流出。 怀疑论者还指出,联邦基金期货反映的利率变化速度,未来12个月内超过200个基点,在经济衰退期之外很少见。 资产规模53亿美元的Ocean Park Asset Management首席投资官James St. Aubin表示:“在标普指数接近历史高点且信用利差较小的情况下,超大规模降息以启动降息周期似乎只有在美联储知道其他人不知道的事情的情况下才会发生。我认为,就市场情绪而言,降息50个基点可能弊大于利。如果有必要,未来还有很大的降息空间,我们只是还没有到那一步。”
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圈内人
09-16 10:12
美联储9月降息50个基点!摩根大通:鲍威尔将采取“正确”行动 非农刺激加倍押注
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主席鲍威尔曾多次表示,该行正试图实现“
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”,即在不引发衰退的情况下,利用高利率降低通胀。 前美联储委员杜德利和梅斯特都公开发表意见,梅斯特愿意降息50个基点,杜德利明确表示支持。美联储目前正处于利率决议前的“静默期”,市场观察人士怀疑“朋友和老家人”是否可能代表美联储主席发出微妙的信息。 联邦基金利率与通胀率之间的利差支持降息,美联储意识到政策变化的滞后效应。 最近的消费者物价指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)数据并不令人意外,但分析师将两者的线索结合起来,预测本月核心PCE增长0.13-0.17%,表明通胀有所下降。 政治发展将受到密切关注,但专家预计国会山将出现分裂,这可能会带来潜在的变化。
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秉哥说市
09-16 07:24
欧股2024年涨势将结束?周期性股动能失速成最大元凶
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欧洲企业利润增长存在风险。 欧央行助力
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不过随着欧央行降息,不少分析师也抓住了这一救命稻草,这有望推动欧洲经济
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。 安盛投资管理公司表示,如果经济实现
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,股市某些部分看起来很有希望。 Amundi驻巴黎的高级多资产投资组合经理Amelie Derambure认为,如果确实进入
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,那么押注涨势扩大、押注中小型古等落后股是有道理的。如果经济增长反弹,落后企业有望成为市场的下一个推动力。 原文链接
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投资慧眼
09-14 17:49
不确定性骤然升高,美联储下周降息幅度成“谜”!
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,在官员们试图引导全球最大经济体实现“
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”之际,此次会议充满了高度的压力。
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指的是通胀得到抑制的同时不会引发经济衰退。 分析师表示,这次会议是多年来不确定性最高的会议之一,因为最近的数据显示美国经济形势喜忧参半,价格压力仍然存在,同时劳动力市场也有所疲软。 本周的CPI数据显示,整体通胀率降至2.5%,接近美联储2%的目标,但核心通胀率环比上涨0.3%,高于预期,部分原因是房地产市场的压力。 富兰克林邓普顿投资解决方案首席投资官Wylie Tollette认为,“如果住房行业的通胀仍然存在,那么降息50个基点实际上可能会加速或放大这种情况,”他预计美联储下周将降息25个基点,并补充说,这次选举也可能使大幅降息的前景复杂化。 特朗普此前曾表示,美联储降息将有助于哈里斯成为现任副总统,“尽管他们知道他们不应该这么做”。 Tollette表示:“美联储的道路是,他们想做对经济正确的事情,我认为他们不希望被视为通过更激进的降息对现任候选人有利。” 但是,随着失业率上升和需求放缓,美联储官员希望防止劳动力市场进一步疲软。美联储主席鲍威尔上个月表示,将“在价格稳定方面取得进展时,尽一切努力支持劳动力市场”。 富达国际(Fidelity International)全球宏主管Salman Ahmed表示:“这是一场猫捉老鼠的游戏。我们即将开始降息周期,但很多内容仍有待确定。”他补充说,在新冠疫情后周期的大部分时间里,“很明显,市场和美联储都不知道将做什么”。 去年12月,美联储预测2024年将降息75个基点,但到了6月,它表示今年只会降息25个基点。
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金融界
09-14 09:56
美联储降息周期将至!美股或不按投资者的剧本演?
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过21%,因为当时美国经济实现了罕见的
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。但在2001年互联网泡沫破裂、美联储开始降息后,回报率下降了超过10%。 富达投资的量化市场策略主管丹妮丝·奇肖姆(Denise Chisholm)说:“许多投资者认为存在某种美联储降息剧本,但实际上并不存在。” 降息的原因很重要 在这些截然不同的年份背后是不同的市场基础条件和美联储的态度。如果市场感知到美联储对实现经济
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有信心并掌控局势,市场的反应将不同于认为美联储是在应对衰退威胁时作出的反应性降息。 Janus Henderson Investors的投资组合构建与策略主管拉拉·卡斯特尔顿(Lara Castleton)表示,为了理解未来一年可能出现的情况,“你需要思考为什么美联储要降息。” 奇肖姆表示,历史上可供参考的案例有限。追溯到1960年代,并没有很多实例,“因此你并没有大量的稳健数据来进行评估。” 奇肖姆解释说,大约一半的时间里,美联储启动宽松政策是因为它认为经济正走向衰退。在其他情况下,它降低了利率以重新校准货币政策,而不是对经济威胁作出反应,一些人称之为“维护性降息”。 为波动做好准备 正如一贯的情况,没有人能预测市场。即使在鼓舞人心的数据下,美股仍然受情绪驱动。 布赫宾德说:“即便美联储开始其降息周期,市场仍然会担忧”。在两个低于预期的就业报告发布后,投资者正在努力判断美联储是否等待得太久才降息,并由此打开了衰退的大门。 布赫宾德补充说,即将到来的降息周期的大部分利好已经被计入美股,该市场在过去12个月中上涨了超过24%。他说:“市场已经受益于即将到来的降息,所以进一步的收益可能会有限”。但另一方面,真正的经济
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可能会给美股带来更多的上涨空间。 短期内无法立即清楚哪种情景会发生。布赫宾德预计在未来几个月市场将对此进行争论。他说:“这就是为什么你在这些转折点和政策变化周围会看到波动性,它们只是增加了不确定性。”
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金融界
09-14 09:36
港股红利王者归来!超级大V紫金陈也来了?三桶油全线回暖,“月月评估分红”港股通红利30ETF(513820)涨超1%,强势冲击两连阳
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息周期末期,尾部风险升高,美国经济能否
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“悬而未决” 2. 美国大选—政策前景疑云重重,大选结果的不确定性升温 3. 地区冲突—中东局势难分难解 面对宏观不确定性,高股息策略为投资增厚了一层安全垫。 (来源于交银国际《宏观策略:降息+不确定性环境下,港股高股息策略仍将跑赢》) 【港股高股息策略极具性价比】 民生证券指出,无论是从收益率-ROE 的视角,还是 PE/PB 估值、ERP(风险溢价)、股债比(股息率与无风险利率的差值)的视角来看,当前港股通高股息策略都处于极具性价比的位置。 (1)2024 年港股通高股息策略的年化收益率开始企稳,但相较之下,与仍在抬升的年化 ROE 相比还有很大的差距:长期来看,指数的收益率最终会向 ROE收敛。 当前港股通高股息策略的 PE/PB 估值仍处于历史 50%分位数以下的水平:可以看到高息策略的 PE/PB 自 2022 年年底以来开始有所抬升,但仍低于 2020年的高点,距离 2018 年年初的峰值仍有很大差距,历史分位数都低于 50%。 目前港股通高股息策略的 ERP 和股债比:从美债收益率的视角来看处于相对低位,但未来随着降息周期来临有进一步提升空间;而如果从国内投资者的视角来看,以10年期国债到期收益率来衡量港股通高股息策略的性价比依旧很高。 (来源于民生证券《港股通高股息策略:坚守实物资产》) 【多重因素利好港股高股息策略】 交银国际进一步指出,港股高股息策略中长期维度可受益于三方面利好: 1、政策风向鼓励上市公司进一步提高分红水平。2023年以来,多个重要的中央文件均提到上市企业要积极提升经营效率、收益率及分红水平,要求上市公司制定积极、稳定的现金分红政策,这有助于港股市场上AH股上市公司维持并进一步提升分红率。 2、“资产荒”背景下,市场对于安全、稳定、高收益的类债属性资产需求将持续高位。当前市场上资产和负债两端的收益率都在下行,但资产端的收益率下行速度要快于负债端的利率,市场对于收益率、确定性较高的资产有强烈需求,“资产荒”的现象愈发明显,而高股息股票正好可以填补此需求。 3、会计准则变化进一步利好险资为代表的长线资金系统性增配高股息资产。在2023年开始实施的IFRS9准则下,推动险资增配优质高股息资产(可被归类为FVOCI资产)以降低当前损益表的波动性并且通过高股息提振当期损益。此外,FVOCI资产认定要求“不以交易为目标”,这有助于降低相关标的在非理性恐慌期间的潜在卖盘压力,以长期持有而非短期交易为目的,会计准则上的这一特性,也将有助于高股息资产更好地应对市场极端情况。(来源于交银国际《宏观策略:降息+不确定性环境下,港股高股息策略仍将跑赢》) 买红利,更多“聪明投资者”选择“月月评估分红“的港股通红利30ETF(513290): 1、高股息率、红利支付率:标的指数股息率同类领先,2023年股息率超9%,截至7月底股息率达7.47%,居所有主流港股红利类指数前列。年度红利支付率上看,港股通高股息指数的加权平均红利支付率超60%,明显高于其他同类指数。 2、估值更为合理:港股估值相比于A股更低,安全边际更加充分。 3、稳定可预期的高水平分红:全市场首只“每月分红评估”的港股红利类ETF,一年可最多分红12次,同指数ETF产品规模最大。 4、行业平衡、成份股聚焦:行业分布均衡,成份股30只,聚焦优质高股息龙头。 “低利率”和“资产荒”下,相关产品“月月评估分红”的港股通红利30ETF(513820),股息收益相对确定,安全边际更充分!更有联接基金(A:501305;C:501306)方便场外投资者7*24申赎、定投。 风险提示:基金有风险,投资须谨慎。“月月评估分红”指基金管理人每月可对基金份额净值增长率和标的指数同期增长率进行评估,基金收益评价日核定的基金份额净值增长率超过标的指数同期增长率时,可进行收益分配(详情参见基金合同)。本资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。投资有风险,基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示未来表现,基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。以上基金属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者,客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时,应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本基金投资范围包括港股,会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本宣传材料所涉任何证券研究报告或评论意见在未经发布机构事前书面许可前提下,不得以任何形式转发。所涉相关研究报告观点或意见仅供参考,不构成任何投资建议或咨询,或任何明示、暗示的保证、承诺,阅读者应自行审慎阅读或参考相关观点意见。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
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