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“日本明年1月结束负利率”!金融机构重磅喊话:工资与物价同涨成明显趋势 “央行越早转向越好”
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三菱日联首席执行官称,日本央行可能在1月结束负利率政策,喊话工资和物价同涨趋势明显,认为越早转向越好。
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颜辞
2023-12-22
“宇宙行”领头调降!如何看待存款“降息”?哪些银行股或将受益?
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费和投资。此外,存款利率再度下调打开了
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宽松的空间,在实际利率仍处高位的背景下,明年政策利率仍有望进一步下调。 《财通证券-银行存款利率下调解读:如何看待存款“降息”?-231221》 国盛证券认为,根据金融监管总局数据显示,2023年三季度末商业银行净息差为1.73%,创2010年以来新低。银行面临较大的净息差压力,降低存款利率便成了银行的有效对冲手段,并且通过调降存款利率也为贷款端进一步让利实体经济拓展了空间。 《国盛证券-盛视早参-231222》 哪些银行股或将受益?看看机构怎么说 关于哪类银行更为受益?国盛证券在此前报告中提出,相比于对公存款成本相对刚性,个人存款利率更容易随挂牌价格下降;且长期限存款调降幅度一般更大,个人定期存款占比更高的银行有望更受益。从剩余期限结构来看,越快到期的存款可以更快地进行重定价,利率下降红利也会更快体现。综合筛选下,邮储银行等银行或将充分受益,具体来看:该行个人存款占比89%,个人定期占比2/3;且期限结构中,1年期以内(非活期)存款占比60%,基本为上市银行中比较高的水平。 《国盛证券-银行业:银行负债成本缘何不降反升?哪些银行有望受益于存款利率下调?-231106》 根据浙商证券测算,本轮存款降息可改善银行息差6.2bp,其中2.6bp在2024年体现。各类银行中,农商行长期存款占比高,相对更加受益于存款降息。存款利率下调有望呵护息差,银行与实体共赢,看好“大而稳+小选美”的“哑铃组合”:①大而稳:如股息高、拨备厚、渠道下沉的农业银行、邮储银行。②小选美:如弹性大、区域佳、模式优的中小银行。 《浙商证券-银行行业专题报告:存款降息何解?-231221》 恒生红利ETF(159726)跟踪标的指数为恒生中国内地企业高股息率指数,覆盖港股上市的高股息内地公司,指数构成以大金融与大市值为主,兼顾“中特估”概念,近1年指数股息率高达8.2%。 从恒生红利ETF(159726)标的指数成份股覆盖的恒生二级行业来看,银行业处于第一位,权重占比近22%,指数权重股包括建设银行、中信银行、中国银行、农业银行、交通银行、工商银行、邮储银行、招商银行等银行股。 新一轮存款“降息”来临,银行板块有望估值修复,指数或在权重板块的带动下低位反攻。 本条资讯来源界面有连云,内容与数据仅供参考,不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。
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有连云
2023-12-22
小心日元逆势反弹强袭!日本“明年初转向”压力释放 重磅信号:PCE恐将迫使美联储“推迟降息”
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。 日本央行本周避免提及负利率,加剧了
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的不确定性。周二,日本央行维持-0.1%利率的
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不变。路透社民意调查中,只有20%的经济学家预测2024年1 将退出负利率。 日本11月份核心通胀率从2.9%回落至2.5%,年通胀率从3.3%下降至2.8%,11月份的通胀数据可能会缓解日本央行在2024年第一季摆脱负利率的压力。 周五晚些时候,美国PCE通胀数据将成为焦点,粘性通胀以及收入和支出的上升趋势可能会缓解对美联储2024年第一季降息的押注。 经济学家预测美国11月份核心生产者价格指数(PPI)将同比上涨3.4%,而10月份为3.5%。值得注意的是,经济学家预计个人收入和支出将呈上升趋势。 个人收入/支出的上升趋势和粘性通胀,可能迫使美联储推迟降息时间。可支配收入和消费者支出的增加将推动需求驱动的通货膨胀,高利率环境将抑制消费者支出并减轻通胀压力。 其他统计数据包括耐用品订单、新屋销售和消费者信心数据。然而,这些可能仅次于个人支出报告。除了经济数据之外,美联储对PCE报告的反应也需要监测。 短期展望上,美元/日元的近期趋势取决于美国通胀数据,美国PCE可能使
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分歧向美元倾斜。 美元/日元技术分析 FXEmpire分析师Bob Mason表示,日线图上看,美元/日元仍低于50日和200日均线,确认了看跌价格信号。 美元/日元突破142.177阻力位,将支持其向200日均线移动。突破200日均线,将使多头在144.713阻力位上运行。 然而,跌破141.500将使139.359支撑位发挥作用。 14天RSI为34.00,表明美元/日元在进入超卖区域之前将跌破141.500关口。 (来源:FXEmpire) 4小时图上看,美元/日元位于50日和200日均线下方,再次确认了看跌价格信号。 美元/日元突破142.177阻力位,将支撑其向50日均线移动。突破50日均线,将使144.713阻力位发挥作用。 然而,跌破141.500关口将使空头在139.359支撑位上运行。 14周期4小时RSI为37.03,表明美元/日元在进入超卖区域之前跌至141.500关口。 (来源:FXEmpire)
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小萧
2023-12-22
美经济数据不及预期,降息升温,黄金ETF华夏(518850)再迎反弹
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持较高利率。我们预期主要金融机构限制性
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政
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的放松,因此2024年将是黄金利好的一年。 黄金ETF华夏(518850)跟踪上海黄金交易所黄金现货实盘合约价格,支持T+0交易,交易效率高、投资门槛低、没有储存成本,即可参与黄金升值的收益,场外联接基金(008701/008702),长期投资仍可积极做多,逢低逐步布局。 本条资讯来源界面有连云,内容与数据仅供参考,不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。
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有连云
2023-12-22
年内第三次!新一轮存款降息来了,2016年以来幅度最大,预计中小银行跟随下调,机构:明年年初LPR或下调10bp-20bp
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11月底央行在《2023年三季度中国
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执行报告》中继续提及“发挥好存款利率市场化调整机制重要作用”,并新增“稳定银行负债成本,增强金融支持实体经济的可持续性”的表述,反映央行仍将银行负债成本合理运行视为银行经营可持续性的重要变量。 中信证券分析,根据国有大行2023年上半年末存款情况测算,假设到期周期均匀分布,此次存款定价下降对国有大行存款成本率的年化节约幅度约为4bps,对净息差年化正面贡献约为3bps。除存款成本和息差的直接节约外,预计调降亦有利于改善国有大行存款结构,利好资产负债管理健康可持续发展。 中金公司分析,在年初存款“开门红”前下调能够缓解银行负债成本压力,本轮下调后国有大行实际执行1年/3年期存款利率可能降至1.8%/2.3%左右,近年来长端存款利率与国债利率倒挂程度收敛,银行资产收益与负债成本的矛盾得到一定缓解。 股份行和城农商行存款定价调整有望接续 中信证券认为,股份行和城农商行存款定价调整有望接续,为银行支持实体经济创造有利条件。 存款定价自律机制由大行率先调整,中小银行根据自身情况跟进和补充调整,预计后续股份行和城农商行存款定价调整有望接续,从而利好行业负债成本和息差改善。按今年6月经验看,国有大行下调存款挂牌利率一周内,部分股份行陆续跟进下调。 本次存款定价调降,一方面有助于稳定银行负债成本和息差,有效应对存量按揭利率调整和化债对息差的影响,为银行让利实体经济创造有利条件,推动实体经济融资成本进一步下降;另一方面有助于缓解存款定期化长期化倾向,增强企业居民投资消费动力。 中金公司也提到,今年4月合格审慎评估实施办法(EPA)首次引入存款定价惩罚措施,新增“存款利率市场化定价情况”要求,主要考察银行按照存款利率市场化调整机制要求,落实存款利率合意调整幅度的情况。若银行各关键期限定期存款和大额存单利率季度月均值较上年第二季度月均值调整幅度低于合意调整幅度的,在“定价行为”得分基础上扣分。因此,我们预计本次大行下调后中小银行有望跟随下调,引导行业存款利率出现普降。 LPR后续会调降吗? 中金公司预计,明年年初不排除LPR下调10bp-20bp,但对贷款重定价的影响主要体现在未来1-2年,与存款降息的影响相对匹配,避免年末下调LPR对息差的冲击。 理论上存款降息对居民投资和消费有促进作用,特别是短期利率超预期下调后短期限理财和债券基金更具有吸引力;短期存款利率下调也有利于减少低利率信贷资金流入存款形成的“资金空转”。 中信证券明明团队分析,5年期LPR自6月后一致维持在4.2%,此后经历了8月MLF降息,9 月央行降准,以及9月国有大行集体下调存款挂牌利率,报价扔按兵不动。考虑上述事件累积的影响,叠加本次存款利率的调整,长端LPR报价下行的可能性有所增加,但调整的幅度可能也较为有限。 往后看,降成本、宽信用工具或仍有加力空间,结合中央经济工作会议“灵活适度、精准有效”的
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政
策
基调,不排除明年上半年MLF进一步降息引导LPR报价下调的可能性。
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金融界
2023-12-22
通胀后的标普500指标表现强劲,历史数据揭示2024年股市走向
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威尔最近的评论暗示着加息周期的结束,而
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政
策
的这种转变在历史上通常对股市产生积极影响。 历史数据表明,标普500指数在2024年可能大幅上涨 在12月的会议上,美联储公开市场委员会将目标联邦基金利率维持在5.25%至5.5%不变。然而,决策者的最新预测显示,明年可能会出现三次25个基点的降息,到2025年底可能会有七次25个基点的降息。 市场预计信贷条件将更快地放宽。芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具使用联邦基金期货合同的定价数据来衡量未来利率的可能性,目前暗示着目前的加息周期已经结束的概率为100%,联邦储备系统明年至少将降息100个基点的概率为91%。 无论哪种方式,从加息到降息的转变都可能成为经济的催化剂,从而提振公司收入和盈利增长,推动股市上涨。历史数据支持这种假设。 自1984年以来,美联储已经引导经济度过六次加息周期,标普500指数在这些周期结束后的12个月内增长了五次(占83%)。此外,标普500指数在每个周期的最后一次加息后的12个月内的平均回报率为15.9%。 过去的表现决不是未来回报的保证,投资者应避免基于市场时机的策略。每次加息周期都是由独特的情况引起的,其中没有一个涉及全球疫情。因此,当前加息周期结束后的后果可能会有所不同。 尽管如此,历史表明标普500指数存在上升势头。美联储上一次提高其基准利率是在7月27日,自那时以来标普500指数上涨了4%。这意味着如果决策者确实已经结束了当前的加息周期,那么在未来12个月内可能还有约12%的上涨空间。 投资者应优先考虑长期回报 寻求从标普500指数潜在上升动能中受益的投资者有几种选择。许多优质股票在当前估值水平看起来很有吸引力。但购买标普500指数基金是最明显、最简单的受益途径。 无论哪种方式,投资者必须具备正确的心态。这意味着采用注重长期回报的买入并持有策略。 长期思维方式的重要性不可忽视。尽管历史数据暗示着标普500指数在2024年7月之前有83%的机会上涨,但这也意味着有17%的机会下跌。而且,这两个数字都是基于相对有限数量事件的数据。美联储在当前加息周期之前只进行了六次加息行动。 为此,投资者应该将潜在回报与更广泛的数据集进行对比。 此外,标普500指数在过去30年中增长了1,700%,年均增长率为10.1%。如果一切顺利,今天购买标普500指数基金的投资者可以有望在未来几十年内看到类似的回报率。
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Heidi
2023-12-22
【黄金收市】美国第三季度GDP修正值走低,拖累美元指数下跌,金价回升,美国核心PCE成为焦点
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美国经济数据疲软和通胀放缓表明美联储的
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政
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具有足够的限制性,足以使通胀持续回到目标水平。 美联储立场的转变令市场感到意外,金价升至 2135美元/盎司的历史新高。与我们对 2024 年下半年开始的宽松周期的看法相比,这看起来有些过分。这可能会抑制上行势头。随着联邦基金利率保持稳定且通胀下降,实际利率上行风险似乎有所上升。 我们预计实际利率将上升100个基点,由于持有非收益资产的机会成本上升,黄金面临下行风险。因此,我们将2024年第一季度的预测下调至 1950美元/盎司。” 目前,黄金正在继续寻求支撑,并在本周的大部分时间里保持在高位。然而,现阶段突破2050美元/盎司的上涨空间仍然难以捉摸。目前看来,2020美元/盎司至2050美元/盎司之间的区间可能会保持不变。 【下一交易日重点关注财经数据与事件(北京时间)】 ① 07:30 日本11月核心CPI年率 ② 15:00 英国第三季度GDP年率终值 ③ 15:00 英国11月季调后零售销售月率 ④ 15:00 英国第三季度经常帐 ⑤ 21:30 加拿大10月GDP月率 ⑥ 21:30 美国11月核心PCE物价指数年率 ⑦ 21:30 美国11月个人支出月率 ⑧ 21:30 美国11月核心PCE物价指数月率 ⑨ 23:00 美国12月密歇根大学消费者信心指数终值 ⑩ 23:00 美国12月一年期通胀率预期 ⑪ 23:00 美国11月新屋销售总数年化 ⑫次日02:00 美国至12月22日当周石油钻井总数
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慧宣鑫语
2023-12-22
每日全球央行动态一览:土耳其央行加息250个基点至42.5%
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欧洲央行副行长金多斯:现在说开始放松
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政
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为时尚早。欧洲央行不认为欧元区将陷入技术性衰退。 5. 美联储12家地区联储采用统一的透明和问责制度。透明政策将于2024年1月1日生效,适用于媒体和公众对联储记录的请求。 6. 印尼央行将政策利率维持在6%水平不变,符合市场预期;印尼央行行长:预计印尼2024年、2025年通胀率将保持在目标范围内。 7. 巴西央行行长内托:未来两次会议是一个重要的时期,与
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的不确定性和可见度相符。巴西实际利率降至非常接近2%。我们认为降息步伐是适当的。 8. 土耳其央行加息250个基点至42.5%,符合市场预期;该行表示,最近的指标表明国内需求继续趋于稳定。货币紧缩程度已显著接近确立通胀下降路径所需水平。将继续实施量化紧缩。
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金融界
2023-12-22
央行政策引爆投资风暴 2024年欧元前景深度解析
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和其他央行可能无法像市场预期的那样放宽
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,欧元/美元将走低。 因此,汇丰警告市场已经表达了很多乐观情绪,现在要维持这种情绪的难度更大。 汇丰银行美洲研究主管Daragh Maher表示:“包括潜在的美国软着陆在内的一些情景仍然表明美元强势,但只有全球软着陆才能形成明显的美元空头案例。” 汇丰预测2024年第一季度末欧元/美元将下跌至1.06,低于当前现货水平1.0950,2024年中期下跌至1.04,第三季度末下跌至1.02,年底降至1.02。 但法国银行巨头兴业银行预测,欧元/美元将在2024年稳步上涨。 在一份展望明年的报告中,兴业银行表示,对于2024年上半年预期的温和的美国衰退可能对美元的影响不如过去那么积极。 兴业银行预测截至年中欧元/美元将达到1.09,符合市场预期1.09,2024年年底前将升至1.15,这将使他们的预测高于市场共识的1.11。 对于那些打算在2024年押注欧元的人来说,一个相当大的风险是是顽固的欧洲央行拒绝满足市场预期并降息。 汇丰的欧洲经济学家认为,工资压力仍然过高,欧洲央行在2024年底之前不太可能考虑降息。 (图片名称:欧元区工资涨幅;图片来源:图片来源:poundsterlinglive) 法国银行巨头农业信贷银行表示,直到2025年年底,欧元区通胀将保持在2.4%以上,并且预期欧元区不会出现衰退。 农业信贷银行表示:“在这种情况下,我们认为欧洲央行在2024年大部分时间都将不得不保持鹰派立场。我们认为首次降息将在2024年9月份进行。”这远远落后于市场预期,如果预测正确的话,将给欧元带来上行风险。 话虽如此,农业信贷银行的内部外汇预测显示欧元的路径相对温和,欧元/美元在年中为1.07,年底为1.05,预测欧元/英镑为0.85和0.84。
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丰雪鑫99
2023-12-22
欧洲央行副行长称只有通胀率向2%靠拢后才可能降息
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看到通胀率明显稳定地朝2%的目标靠拢,
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才可能开始放松,” Guindos表示。“现在还为时过早。” 欧洲央行行长拉加德12月14日时表示,在11月意外降至2.4%后,12月通胀率可能会再度上升。她反击了投资者关于最早明年3月降息的预期。 “数据向好,但仍不足以让我们调整
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,” Guindos说。“因此现在谈论降息还太早了。” 他警告,欧洲央行在通胀问题上尚未走出困境。 “单位劳动力成本正在上升,这增加了通胀压力,” Guindos说。“我们将分析薪资成本和利润率的趋势,因为这两个因素都可能导致通胀率回到2%目标的时间推迟。我们正保持密切关注。”
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金融界
2023-12-22
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