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【最新】美联储每周资产负债表变动情况20240404
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强劲的非农就业报告使得美联储前财政部长
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对于6月降息持反对态度,认为美联储对中性利率的估计存在误差,中性利率可能远高于以往预期。美联储理事鲍曼周五也表达了对通胀潜在上行风险的担忧。她重申,现在"还不是"降息的时候,为控制通胀,可能需要加息。 请密切关注本公众号每周对美联储资产负债表的变化跟踪。
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Cherry
04-08 10:53
金色早报丨Bybit卡宣布与Google Pay集成 比特币见顶对美股不是好兆头
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美元。 重要经济动态 ▌非农数据火爆,
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:利率应在当前水平维持更久 美国就业数据远高于预期,再次无视高企的利率对经济数据的压力。美国前财长
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表示,这是经济增长速度超出我们预期的又一个指标,“就业人数的增长速度暗示远高于2%的通胀率。”此外他表示,有充分的理由预计美国赤字将继续扩大,因为“我们大大低估了美国国家安全支出的需求。”他说,最终,“正确的做法将是在比美联储点阵图所设想的更长时间内坚持我们的当前(利率)水平。”(金十数据APP) 金色百科 ▌什么是Optimistic rollup? Optimism Rollup 技术是以太坊开发人员提出的众多可扩展性解决方案之一。 它们的功能与零知识Rollup类似,但在一些关键方面有所不同。通过作为Layer 2解决方案存在于以太坊之上,Optimism 可处理主网之外的交易。 从以太坊主网处理数据可以减少拥塞,降低交易费用并减少Gas费。 然而,Layer 2解决方案需要某种与其父链进行跨层通信的方法。 这就是 Optimism Rollup 的用武之地。 免责声明:金色财经作为区块链资讯平台,所发布的文章内容仅供信息参考,不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念,务必提高风险意识。 来源:金色财经
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金色财经
04-07 08:09
非农数据火爆,
萨
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斯
:利率应在当前水平维持更久
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高企的利率对经济数据的压力。美国前财长
萨
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表示,这是经济增长速度超出我们预期的又一个指标,“就业人数的增长速度暗示远高于2%的通胀率。”此外他表示,有充分的理由预计美国赤字将继续扩大,因为“我们大大低估了美国国家安全支出的需求。”他说,最终,“正确的做法将是在比美联储点阵图所设想的更长时间内坚持我们的当前(利率)水平。”
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金融界
04-06 22:00
非农数据火爆,美国前财长
萨
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斯
:利率应在当前水平维持更久
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高企的利率对经济数据的压力。美国前财长
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表示,这是经济增长速度超出我们预期的又一个指标,“就业人数的增长速度暗示远高于2%的通胀率。”此外他表示,有充分的理由预计美国赤字将继续扩大,因为“我们大大低估了美国国家安全支出的需求。”他说,最终,“正确的做法将是在比美联储点阵图所设想的更长时间内坚持我们的当前水平。”
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金融界
04-06 21:50
【汇市日报】非农数据远超预期 美元持平 美元/加元刷新四个月高点 加元/人民币回吐近期涨幅
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4.1%,与预测一致。 美国前财政部长
萨
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表示,3月非农就业人数激增表明美联储对中性利率水平的估计非常不准,不应在6月采取任何降息行动。
萨
默
斯
表示,“这份就业报告很强,说明经济正在重新加速,考虑到金融条件‘史诗级’的宽松及其他一些因素,我认为中性利率远远高于美联储以为的水平”。中性利率是一种理论上既不刺激也不抑制经济增长的利率水平。美联储官员上个月对中性利率的预估中值在2.6%左右。
萨
默
斯
重申了自己的观点,即中性利率在4%或更高。 ZipRecruiter的首席经济学家Julia Pollak表示,不会放弃美联储三次降息的预期。非农报告显示,通胀压力正在缓解。工资增长率同比从4.3%下降到4.1%——考虑到生产率的强劲增长,这可能符合美联储2%的通胀目标。美联储可能会很高兴看到这份“金发姑娘”报告,这符合其实现充分就业和物价稳定的双重使命。这份非农报告表明,这两个目标目前并不矛盾。三次降息并非不可能。 美国总统拜登在白宫发表的声明中表示,3月非农就业报告是“美国复苏的一个里程碑”。 这是美联储5月1日决定加息前的最后一份非农就业报告,市场普遍预计美联储将再次保持利率不变。美国国债收益率不断上升,10年期美国国债收益率从数据公布前的4.329%跃升至4.391%。2年期国债收益率从4.66%升至4.703%。 警惕美联储耐心耗尽 加息的幽灵恐回归市场 据CME“美联储观察”数据,美联储5月维持利率不变的概率为94.2%,累计降息25个基点的概率为5.8%。美联储到6月维持利率不变的概率为41.1%,累计降息25个基点的概率为55.6%,累计降息50个基点的概率为3.3%。 摩根大通投资管理公司投资组合经理Priya Misra在非农数据后表示,如果本月晚些时候的CPI和PCE报告显示服务业通胀出现回升迹象,美联储的耐心可能会耗尽。“对我来说,市场的反应是有道理的——利率上升,风险情绪减弱。我认为风险资产现在正在关注利率。风险资产直到本周才对利率变动视而不见,因为1月和2月的变动可能被当作噪音掩盖。但如果经济持续过热,市场应该质疑美联储的降息,美联储加息的幽灵就会回到市场。” 美联储理事鲍曼表示,现在还不是美联储考虑降低利率目标的时候,并指出如果降低通胀的进展停滞不前,可能会考虑更多加息措施,美联储并非不可能进一步转向鹰派。 达拉斯联储主席洛根表示,现在考虑降息为时过早,因为近期通胀数据仍处于高位,且迹象表明借贷成本对经济的抑制作用可能不如预期那么大。洛根称,她越来越担心抗通胀进展可能停滞,通胀率或无法及时降至2%目标水平。 RCM/TIPP经济乐观指数将于4月9日公布,预计将于4月10日公布的还有通胀率、批发库存和FOMC会议纪要。第二天,生产者价格指数将公布,密歇根州消费者信心指数初值将结束4月12日这一周。下周美联储的古尔斯比将于4月10日发表讲话。美联储的威廉姆斯、柯林斯和博斯蒂克将于4月11日发表讲话。 因美国非农就业数据强劲、加拿大劳动力市场数据疲弱,美元/加元刷新四个月高点,现报1.35856,涨幅0.31%。 (美元/加元汇率走势图,来源:FX168) 疲弱就业报告提振降息预期 加拿大统计局周五(4月5日)报告称,随着更多人寻找工作,加拿大3月份的失业率跃升至6.1%。这一数字较2月份的5.8%有所上升,标志着失业率自2022年夏季以来的最大增幅。联邦机构的劳动力调查显示,上个月就业情况基本持平,经济增加了2200个工作岗位,这是连续几个月的小幅增长后的首次下降。Monex Europe和Monex Canada外汇分析主管Simon Harvey表示:“今天的数据证实,加拿大经济并不像官方GDP数据和加拿大央行所预测的那样强劲,需要大幅降息。”“随着市场认识到这一必然性,并开始定价加拿大央行和美联储的路径日益分化,美元兑加元汇率应会上涨至1.38。” 加拿大税务和会计公司RSM Canada的经济学家Tu Nguyen说,加拿大3月份疲弱的就业报告进一步证明,加拿大央行最迟将于6月份降息。等待时间超过6月份可能会对已经在高利率环境下步履蹒跚的经济造成不应有的伤害。她说:“现实情况是,雇主受到高利率的挤压,不再招人。”她指出,3月份青年失业率升至8年来的最高水平。Nguyen补充说,一旦降息开始,招聘可能会在2024年下半年回升。 “加拿大劳动力市场出现的裂缝突然变得更大了,”加拿大帝国商业银行经济学执行董事安德鲁·格兰瑟姆(Andrew Grantham)在客户通知中写道。 这份就业报告是加拿大央行将在下周三作出下一次利率决定前需要考虑的最后一份重要经济数据。 加拿大皇家银行分析师Nathan Janzen表示,在3月份失业率上升和工作时间减少之后,有理由对加拿大2024年初的GDP增长数据持保留态度。由于劳动力需求疲软,职位空缺数量继续减少,在利率上升之后,加拿大的失业率增幅比其他发达经济体都要大。虽然劳动力市场还没有崩溃到迫使央行迅速或积极应对的程度,但这种疲软与年中将进行降息的预期是一致的。 道明证券策略师表示,考虑到加拿大月度劳动力调查固有的波动性,3月份失业率的上升和就业人数的负增长预计不会对下周的加拿大央行利率决定产生实质性影响。不过,他们暗示,在1月和2月经济活动回升后,劳动时间保持平稳,加拿大央行将会感到欣慰。道明仍然认为,加拿大央行希望看到更多证据表明,第一季度经济活动走强是一次性的,然后才准备好转向,这应该会导致即将召开的政策会议再次保持谨慎的基调。 BMO资本市场表示,加拿大央行陷入了困境。鉴于3月份失业率的大幅上升,劳动力市场不再紧张,而且有明显走弱的风险。这一增幅也比一年前高出整整一个百分点,这种幅度的增长通常表明经济衰退迫在眉睫。不过,工资涨幅没有变化,12个月的平均时薪涨幅仍在5%以上。总体而言,结果表明未来通胀放缓,在本月和5月份发布CPI数据后,加拿大央行可能准备在6月份降息。 投资者将密切关注加拿大央行对何时开始降低其关键利率的任何暗示。经济学家们曾预计,加拿大央行将在6月或7月实施第一次降息,然而,在最新的就业数据发布后,预期现在更倾向于6月。互换市场数据显示,加拿大央行6月降息的可能性从就业数据前的68%上升至77%。 Ballinger Group外汇市场分析师Kyle Chapman表示:“加拿大经济数据可能已经达到了一个转折点——这是一份疲软的报告,加拿大央行下周在调和3月份的鹰派立场与低通胀数据方面已经面临艰巨的挑战。” 影响加元走势的其他因素 3月份艾维采购经理人指数(Ivey PMI)的强劲改善抵消了负面影响,这给加元带来了一定支撑。加拿大Ivey采购经理指数从2月份的53.9升至57.7,为过去12个月的最佳读数。 WTI原油站上87美元/桶,续刷去年10月以来新高,日内涨0.79%;布油现涨0.76%,原油价格连上7个台阶。值得注意的是,原油是加拿大出口的五大商品之一,油价上涨可对加拿大经济表现产生积极影响并推高加元, 加元/人民币回吐近期涨幅,跌幅0.31%,现报5.3218。 (加元/人民币汇率走势图,来源:FX168)
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慧宣鑫语
04-06 03:03
美国前财长:非农“实锤”中性利率远高于美联储预期,6月份不应该降息
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周五(4月4日),前财政部长劳伦斯·
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(Lawrence Summers)表示,美国3月份就业人数激增表明美联储对中性利率的估计非常准确,并警告不要在6月份采取任何降低利率的举措。 “这是一份热门报告,如果说有什么不同的话,那就是经济正在重新加速,”
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说道。他表示,除了金融状况“大幅”宽松等其他因素外,“在我看来,有压倒性的证据表明中性利率远高于美联储的预期”。 (图源:彭博社) 中性利率是美联储基准利率的理论水平,既不刺激也不抑制经济增长。美联储政策制定者上个月估计该利率约为2.6%——他们预测的中值。
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重申了他自己的观点,即中性是4%或更高。相比之下,目前的目标范围为5.25%至5.5%。
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表示,考虑到美联储当前的利率设定,“存在轻微的限制因素,但只是轻微的限制”。 本周早些时候,美联储主席杰罗姆·鲍威尔重申了他对使用中性利率估计作为政策指南的想法的怀疑。他在斯坦福大学的一次活动中回答问题时表示,未来中性利率的问题“对于今天的政策来说并不重要”。 去年,鲍威尔表示,短期中性利率有可能高于长期中性利率,而且长期中性利率本身也可能更高,但最终的计算结果是“不可知的”。 相比之下,
萨
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斯
表示,制定当前政策时有一个指导方针很重要。 “如果不知道什么是中立政策,就无法判断什么是政策,”他说。 “说‘我们不需要知道中性利率是多少’就像说你应该凭感觉驾驶你的汽车,而不看车速表,”
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默
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说。 “这只是一个错误,”他说,同时指出他本周没有看到鲍威尔的具体言论。 这位前财政部长在3月份就业报告显示就业人数增加303,000人,超出了彭博社调查中每位经济学家的预测后发表了讲话,尽管劳动力规模扩大,失业率却下降至3.8%。
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默
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表示,“我不想在6月份就货币政策开出处方,但根据当前事实和当前趋势,我认为在那次会议上降息是不恰当的行为”。 期货交易表明,交易员越来越多地押注9月份将是美联储最有可能开始降息的会议。他们还对政策制定者是否会贯彻其预测(称为点图)中指出的2024年三次降息表示怀疑。
萨
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斯
表示:“我最好的猜测是,正确的做法是坚持目前的状态,时间比美联储点阵图假设的时间要长得多。”他表示,虽然利率“下一步肯定更有可能下降并且应该下降”,但“利率确实有可能上升”。
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Dan1977
04-06 02:42
经济走向仍存变数 美联储官员耐心耗尽 加息的幽灵恐回归市场
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官员向市场传达的信息。 美国前财政部长
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表示,3月非农就业人数激增表明美联储对中性利率水平的估计非常不准,不应在6月采取任何降息行动。
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表示,“这份就业报告很强,说明经济正在重新加速,考虑到金融条件‘史诗级’的宽松及其他一些因素,我认为中性利率远远高于美联储以为的水平”。中性利率是一种理论上既不刺激也不抑制经济增长的利率水平。美联储官员上个月对中性利率的预估中值在2.6%左右。
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重申了自己的观点,即中性利率在4%或更高。 强劲的就业数据进一步证明,尽管美联储进行了大举加息,经济仍在持续增长。在本周的美联储官员的发言中,包括美联储主席鲍威尔在内的一系列美联储官员都呼吁在降息问题上保持耐心,同时制定更多证据表明通胀正在降低后再采取行动。一些官员甚至开始质疑美联储今年是否能够降息。 上个月,美联储将其政策利率维持在5.25%至5.50%的范围内,这一范围自去年7月以来一直保持不变,政策制定者继续预计今年将进行三次降息,尽管信心不如以前。在经济数据强劲且1月和2月的通胀数据没有进展的情况下,金融市场一直在降低对降息的预期。 美联储鲍曼表示,现在还不是降息的时候 美联储理事米歇尔·鲍曼(Michelle Bowman)表示,现在还不是美联储考虑降低利率目标的时候,并指出如果降低通胀的进展停滞不前,可能会考虑更多加息措施。 鲍曼表示:“尽管通胀已经降温,而且可能会继续回落到2%的目标水平,但我们还没有达到降低政策利率的时候,我仍然看到通胀存在一些上行风险。” 鲍曼表示,她的展望仍然包括通胀进一步下降,同时劳动力市场持续强劲。如果这种情况发生,“最终将逐渐降低联邦基金利率是为了避免货币政策过度紧缩。” 目前,“我们的货币政策立场是紧缩的,并且似乎已经适当地校准以减少通胀压力,”鲍曼说道。 但她补充说,美联储并非不可能进一步转向鹰派。鲍曼表示:“尽管这不是我基准展望,但我仍然认为存在这样的风险,即在未来的会议上,如果通胀进展停滞甚至逆转,我们可能需要进一步提高政策利率。” 在她的讲话中,鲍曼表示,通胀存在一些上行风险。鲍曼还表示,中性利率水平可能会上升,这意味着美联储最终可能会比原先预期降低利率要少。鲍曼还对加强银行资本水平规则提出了警告,“决策者应仔细考虑美国巴塞尔III委员会提出的大幅增加资本的计划是否符合高效和适当定位的标准。” 鲍曼指出,经济恶化也将改变美联储对降息的看法。“在通胀回归之前,我不会轻易降息。” 美联储洛根表示,“现在考虑降息还为时过早” 达拉斯联储主席洛瑞·洛根(Lorie Logan)周五表示,通胀局势日益面临上行风险,这表明美联储不应立即推动更加宽松的货币政策。 洛根在为在杜克大学发表演讲准备的讲话中表示:“我认为现在考虑降息为时过早,”在降低利率之前,“我需要看到更多有关我们所处经济路径的不确定性得到解决。而且,正如一直以来那样,(联邦公开市场委员会)应该在通胀停止下降时做好适当的回应准备。” 洛根表示,她仍然对通胀感到担忧,去年通胀已经开始回落到美联储的2%目标水平,但在2024年的头几个月,进展较少。 “我越来越担心通胀前景存在上行风险,”洛根说道,“关键风险不在于通胀可能上升,尽管货币政策制定者必须始终警惕这种结果,而在于通胀可能停滞不前,未能按照预测路径及时回到2%水平,”她表示,美联储必须采取行动确保通胀回到2%。 洛根在讲话中表示,美联储在将通胀率恢复到2%目标方面取得了“实质性进展”,同时补充说“然而,在2024年的头两个月,通胀数据出现了向上的意外。” 洛根目前不是设定利率的FOMC委员会的投票成员,她还表示她赞成在完全停止之前减缓美联储资产负债表的缩减速度。 “FOMC很快就会决定何时减缓,而不是停止, 我们资产持有的减少速度,”洛根说道,并补充说“减缓但仍有意义的速度将为银行和货币市场参与者重新分配流动性提供更多时间,并让FOMC评估流动性条件。” 她还表示,“经济在过去两年里对利率上升的适应能力是非常了不起的”,并指出她的商业联系人一直告诉她,在经济展望方面,“他们认为‘软着陆’是最有可能的情景。” 洛根还表示,经济可能正在转向更高的生产率状态,这可能允许更高水平的活动而不会产生增加的价格压力。她还表示,中性利率水平可能也已经上升。
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丰雪鑫99
04-06 01:28
萨
默
斯
:非农数据表明中性利率比美联储预期要“高得多”
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美国前财政部长
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表示,3月非农就业人数激增表明美联储对中性利率水平的估计非常不准,不应在6月采取任何降息行动。
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表示,“这份就业报告很强,说明经济正在重新加速,考虑到金融条件‘史诗级’的宽松及其他一些因素,我认为中性利率远远高于美联储以为的水平”。 中性利率是一种理论上既不刺激也不抑制经济增长的利率水平。美联储官员上个月对中性利率的预估中值在2.6%左右。
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重申了自己的观点,即中性利率在4%或更高。 本周早些时候,美联储主席鲍威尔重申,他对用中性利率预估值作为政策指南的想法持怀疑态度。鲍威尔说,未来中性利率将达到什么水平对于现在的政策并不重要。 但
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的观点正相反,他认为在制定政策时有一个指路标很重要。“如果不知道什么是中性利率,无从判断货币政策”。 3月非农就业报告显示,美国非农就业人数劲增30.3万,超过接受彭博调查的所有经济学家的预期。尽管劳动力规模扩大,但失业率仍降至3.8%。
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表示,“我不想为6月的货币政策开药方,但根据当前事实和趋势,我认为在那次会议上降息是不合适的”。 利率期货交易表明,交易员越来越多地押注9月将是美联储最有可能开始降息的时间。他们还对决策者年内是否会像点阵图显示的那样降息三次感到怀疑。
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斯
说,“我认为比较正确的做法是维持利率不变,要比点阵图显示的时间长的多,虽然下一次利率调整的方向很可能是向下,而且也应该向下,但升息的可能性同样真实存在”。
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金融界
04-06 01:16
萨
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:非农数据表明中性利率比美联储预期要“高得多”
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美国前财政部长
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表示,3月非农就业人数激增表明美联储对中性利率水平的估计非常不准,不应在6月采取任何降息行动。
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默
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表示,“这份就业报告很强,说明经济正在重新加速,考虑到金融条件‘史诗级’的宽松及其他一些因素,我认为中性利率远远高于美联储以为的水平”。中性利率是一种理论上既不刺激也不抑制经济增长的利率水平。美联储官员上个月对中性利率的预估中值在2.6%左右。
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重申了自己的观点,即中性利率在4%或更高。
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金融界
04-06 01:16
分析:为什么无法确定美联储将在6月降息?
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完全理解这一点。” 前财政部长劳伦斯·
萨
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斯
( Lawrence Summers)在电视采访中表示,问题在于鲍威尔的同事们可能不完全同意采取行动。 Jefferies的经济学家在一份发给客户的报告中说:“有一群联邦储备委员会官员认为利率可能需要保持更长时间的较高水平。” 该公司表示,这一群体在央行发布的经济预测中浮出水面。 19名联邦储备委员会官员中有7人表示,“中性利率”高于3%。这意味着他们认为联邦储备委员会当前的政策利率对经济并不具有很大的限制性。 野村高级美国经济学家杰里米·施瓦茨(Jeremy Schwartz)表示,鲍威尔对不利通胀的不予理睬增加了进一步通胀惊喜可能导致政策路径更为严格的风险。 施瓦茨认为今年只会有两次降息,分别是7月和12月。 下一次联邦储备委员会的政策会议将于4月30日至5月1日举行。经济学家普遍认为,鲍威尔可能会利用该会议来为下次会议(6月11日至12日)做准备。 唐表示,明显的是,联邦储备委员会希望开始降息,但可能在最初几次降息后停下来,观察经济如何作出反应。 与此同时,他表示,联邦储备委员会对经济衰退的担忧正在加剧,中央银行预计直到2026年通胀才会回到其目标水平。 摩根大通的费罗利表示,有可能联邦储备委员会会比预期中更快地降息。 他指出,鲍威尔在他的讲话中增加了一个新的短语,称“劳动力市场出现意外疲软也可能需要采取政策回应。” 费罗利表示,如果劳动力市场出现疲软,“降息的速度将加快至每次会议,或者,如果疲软程度足够严重,降息的规模将会增加。”
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Dan1977
03-26 22:35
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