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系好安全带！这两大重磅数据恐撼动本周行情美元指数、欧元、英镑、日元、澳元和人民币最新技术前景分析

长2.6%，第三季度为增长3.2%。荷兰国际集团(ING)首席国际经济学家James Knightley表示：“鉴于10月的强劲表现，消费者支出应该是一个重要的推动因素，但除此之外，增长将主要集中在净贸易和库存积累上。这不是‘好的’增长。进口下降是因为国内增长状况恶化，而库存在增加，部分原因是供应链改善，但也因为需求不像许多企业预期的那么强劲。未来几个季度的GDP增长数据将会弱得多。” 美国去年12月核心PCE物价指数同比增幅预计将从去年11月的4.7%放缓至4.4%，Knightley称，这将证实美国价格压力的缓解趋势。随着美联储官员进入“噤声期”，这两份报告是下次利率决定前最后的重要数据，其中PCE报告作为美联储偏爱的通胀指标，对政策制定者有较大影响。 Kshitij咨询服务团队就主要货币对的走势撰文，以下是文章的主要观点：美元指数美元指数已经大幅下跌，跌破102，短期内前景进一步看空，料跌向101.50-101。 (美元指数日线图来源：Kshitij) 欧元/美元欧元/美元已经涨向1.09，如果能够突破这一水平并走高，那么该货币对可能会测试1.10，然后再出现回落。目前的观点是看涨。 (欧元/美元日线图来源：Kshitij) 欧元/日元欧元/日元有所上升，但上行空间可能被限制在142，而该货币对跌向138/137的下行空间仍然完好。 (欧元/日元日线图来源：Kshitij) 美元/日元美元/日元继续稳定在131-127.50区间内，短期内可能会继续在上述区间内交易。 (美元/日元日线图来源：Kshitij) 英镑/美元英镑/美元如预期般成功突破1.24，并朝着1.25前进，英镑/美元随后可能自这一水平出现修正性回落。 (英镑/美元日线图来源：Kshitij) 澳元/美元澳元/美元正升向0.70/71，并在未来几个交易日看涨。 (澳元/美元日线图来源：Kshitij) 美元/人民币美元/人民币小幅上涨，需要突破6.80并维持在该位上方，才能缓慢上行。 (美元/人民币日线图来源：Kshitij)

tqttier2023-01-23

会员

“重大转变”在即！美国GDP连续负增长、失业率急升......经济衰退真的要来了？

测者认为明年经济衰退的概率为65%。荷兰国际集团(ING)首席国际经济学家James Knightley表示:“随着美联储继续加息，人们对美国经济衰退的担忧正在加剧。”“随着越来越多的公司采取防御姿态，我们预计招聘和投资计划将大幅削减。” 经济学家预测，随着企业裁员以控制成本，失业率将从3.5%的50年低点升至今年年底的近5%。预计第二季度就业人口平均每月将减少4.5万人，7 - 9月期间将减少10.4万人。这将意味着迄今几乎没有显示出疲软迹象的劳动力市场将发生重大转变。去年12月，美国新增就业岗位近25万个，失业保险申请人数仍处于历史低位。一个有弹性的就业市场有助于解释为什么一些经济学家押注美国将能够避开衰退。事实上，根据彭博社的调查，预计今年大部分时间工资仍将稳步增长。尽管经济学家确实下调了他们对个人消费支出(PCE)价格指数(美联储首选指标)和消费者价格指数(CPI)的预期，但预计今年年底的通胀率将远高于美联储2%的目标。因此，尽管今年价格压力明显降温，但预计美联储将在相当长一段时间内维持基准利率的高水平。接受调查的经济学家预计，联邦基金利率将在年底前维持在4.75%-5%的区间。剔除波动较大的食品和能源成分的所谓核心个人消费支出价格指数的预估与上月调查相比变化不大。预计到2024年年中，该指标将同比增长2.5%。

市场焦点2023-01-22

金市展望：“轻松达到2000美元”！这一考验一过黄金立即腾飞？下周紧盯这两大数据

长2.6%，第三季度为增长3.2%。荷兰国际集团(ING)首席国际经济学家James Knightley表示:“鉴于10月的强劲表现，消费者支出应该是一个重要的推动因素，但除此之外，增长将主要集中在净贸易和库存积累上。”“这不是‘好的’增长。进口下降是因为国内增长状况恶化，而库存在增加，部分原因是供应链改善，但也因为需求不像许多企业预期的那么强劲。未来几个季度的GDP增长数据将会弱得多。” 核心个人消费价格指数(PCE)预计将从去年11月的4.7%放缓至去年12月的4.4%。 “(这)将证实价格压力的缓解趋势。由于即将召开的联邦公开市场委员会(FOMC)会议和自我设定的“静默期”，美联储没有预定的发言。我们预计2月1日加息25个基点，”Knightley补充道。下周三：加拿大央行利率决定下周四：美国第四季度GDP、美国初请失业金人数、美国耐用品订单下周五：美国PCE物价指数、美国成屋待完成销售

夏洛特2023-01-21

会员

美元突然急跌逾60点！美元、欧元、英镑、加元和日元最新走势分析

基点，市场正热切地期待着其再次加息。荷兰国际集团(ING)经济学家说，对美国经济增长的密切关注意味着，随着市场不断下调美联储利率预期，美元仍然容易受到数据发布的影响。独立交易员兼分析师Vladimi Zernov撰文就美元、欧元、英镑、加元和日元的走势进行了分析，具体如下：美元(DXY) （美元指数200123日线图，图源：TradingView）成屋销售报告发布后，美元从日高回落。该报告显示，12月份成屋销售环比下降1.5%，而分析师普遍预期为下降2%。高利率继续给房地产市场带来压力。鉴于房地产市场疲软对任何关注金融市场的人来说都不是新闻，成屋销售数据是否会对汇率走势产生重大影响仍有待观察。欧元/美元（欧元/美元200123日线图，图源：TradingView）由于盘整的继续，欧元/美元在今天的交易中基本持平。欧洲央行预计将保持鹰派立场，这对欧元有利。不过，目前尚不清楚欧洲央行未来的举措是否已被市场完全消化。在这种情况下，交易员们正在等待更多的催化剂。当欧元/美元走出当前的1.0770 - 1.0880区间时，它可能会形成强劲的势头。英镑/美元（英镑/美元200123日线图，图源：TradingView）英镑/美元继续尝试在1.2400水平上方收盘。今天，交易员们关注的是英国零售销售报告，该报告显示12月零售销售环比下降1%，而分析师普遍预期增长0.5%。该报告加剧了人们对经济衰退的担忧，但并未对英镑造成任何实质性压力。英镑/美元正试图进一步走高。美元/加元（美元/加元200123日线图，图源：TradingView）加拿大零售销售报告发布后，美元/加元走低。报告显示，去年11月份零售额环比下降0.1%，而分析师普遍预期为下降0.5%。其他大宗商品相关货币今日上扬。澳元/美元在0.6950附近持稳，而纽元/美元则反弹至0.6450。美元/日元（美元/日元200123日线图，图源：TradingView）由于交易员对日本通胀报告做出反应，美元/日元反弹至130之上。通货膨胀率从去年11月的3.8%上升到去年12月的4%，而核心通货膨胀率则从3.7%上升到4%。这两份报告都符合分析师的共识，鉴于通胀仍在控制之中，交易员们押注日本央行将维持其超鸽派政策。

夏洛特2023-01-21

黑田东彦一句话引爆大行情！美联储三剑客说了什么？金融市场“涨”声不绝于耳

基点，市场正热切地期待着其再次加息。荷兰国际集团(ING)经济学家说，对美国经济增长的密切关注意味着，随着市场不断下调美联储利率预期，美元仍然容易受到数据发布的影响。股市方面，美股周五谨慎走高，谷歌母公司Alphabet和奈飞(Netflix)股价大涨提振了科技股表现。美市上午盘中，主要股指跃升至盘中高点。以科技股为主的纳斯达克指数上涨1.5%，标普500指数上涨1%。道琼斯指数上涨155点，涨幅0.5%。（道指30分钟走势图，来源：FX168）三大股指本周势均将下跌。在美国联美联储2月初政策会议之前，有关经济实力的好坏不一的信号本周一直困扰着投资者。标普500指数本周在突破4000点之后有所下滑。 Renaissance Macro董事长兼技术研究主管Jeff deGraaf周五在一份报告中称，“整体而言，标普500指数处于无人地带，卡在4100点阻力位和3700点支撑位之间，均处于持续下行趋势之中，内部动能有温和迹象。” 他写道:“市场几乎没有信心，但那些有信心的人似乎有看空倾向，这与大盘走势或条件因素不相符。” OANDA高级市场分析师Craig Erlam周五在一份报告中说:“本周美国的经济数据远没有那么有希望。”“人们关注的不是通货紧缩和劳动力市场，而是其他经济指标和企业收益，但这些指标并不好。” 费城联储主席哈克表示，他预计今年还会有“几次”加息。据新闻报道，哈克本月早些时候支持将加息幅度下调至25个基点，即0.25个百分点。美联储理事沃勒定于周五晚些时候发表讲话。投资者一直在密切关注美联储官员的讲话，以寻找在经济数据疲弱的情况下美联储收紧计划的线索。10年期和2年期美国国债收益率上升，不过周五继续从四个月低点反弹。市场还受到企业业绩报告的影响，这些报告好坏参半。下周将有大量公司公布财报，包括微软、3M公司、特斯拉、波音、麦当劳等。视频流媒体公司Netflix宣布第四季度新增用户770万，公司股价上涨6.1%。该公司创始人Reed Hastings表示，他将出任执行董事长，并任命了一位新的联席首席执行长。 Netflix帮助领涨纳斯达克指数，谷歌的母公司Alphabet也上涨4.1%，该公司在周五的一份声明中宣布将在全球裁员1.2万人。亚马逊、微软和英特尔等科技公司都宣布了类似的裁员消息。 Oanda的Erlam表示:“长期以来，由于疫情后的再招聘困难，企业一直不愿裁员，但趋势似乎正在逆转，可能会从现在开始加速，届时经济数据可能会变得悲观得多。”

夏洛特 2评论2023-01-21

会员

HYCM兴业投资原油日评：中国需求复苏&沙特原油出口下降，美油重拾81美元关口

指数在102.00下档区域仍面临抛售。荷兰国际集团（经济学家报告说，美元指数可能在本周末前重新测试周三低点约101.55水平。可以说，美元正面临着一个时间相当独特的负面因素组合，欧洲和中国的乐观增长重新评级的可持续性可能会受到新的商品价格波动和高感染数字的挑战--分别是。我们认为这种说法很有价值，而且第一季度美元的直线贬值也远未得到保证。但全球和美国的具体动态继续表明，短期内对美元有看跌的倾向。　　美元陷入挣扎。德国商业银行的经济学家认为，美元跌势可能尚未结束。经济放缓越明显，市场就越有可能确信，美联储最终会动摇。特别是在美联储成员之间对下一利率举措的规模上存在分歧的情况下。我预计，只有美联储与市场对下半年利率走势的预期之间的分歧得到解决，美元的调整才会结束。　　费城联邦储备银行公布的调查显示，1月制造业商业前景指数从12月份的-13.8改善至-8.9，好于市场预期。观察所有的区域活动调查，可以看到供应瓶颈和积压正在以相当快的速度消失。从全局来看，制造业正在放缓，但考虑到疫情期间需求强劲增长的长鞭效应，这并不令人意外。汽车制造仍支撑着整个行业，但这种势头将在年底前消退。本周稍早的报告显示，纽约州制造业活动在1月骤降至2020年5月以来的最低水平，12月全美制造业产出出现近两年来最大降幅。　　美国劳工部周四公布的数据显示，截至1月13日当周，初次申请失业救济金人数为19万，为2022年9月24日当周以来新低，好于市场预期的21.4万，前一周数据为20.5万。4周移动平均数为20.6万，比前一周的平均数21.25万减少6500。而截至1月7日当周，续请失业金人数增加1.7万人，达到164.7万人。这表明一些失业人员可能在找工作方面遇到了困难。虽然劳动力市场数据继续强于预期，但经济衰退的风险正在上升。周度申请失业金报告可能不会改变人们对美联储下个月将进一步放缓加息步伐的预期。不过，这给金融市场对联储将暂停上世纪80年代以来最快加息周期的希望浇了一盆冷水，此前12月零售销售下滑和通胀回落助长了这种希望。　　美国人口普查局周四公布的数据显示，继11月下降1.8％之后，12月新屋开工月率下降了1.4％，为138.2万户，为五个月低点，且连续第四个月下降。同期，建筑许可下降了1.6％，为133万户，而11月则下降了10.6％。新屋开工量连续第四个月下降，且建筑许可降至逾两年半最低，这表明随着货币政策收紧，住房市场趋软。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展；14和20日均线看涨；随机指标走低。　　4小时图：保利加通道上扬，油价升穿中轨；14均线下穿20均线，后者看涨；随机指标走高。　　1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在79.75-82.40区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月19日高点81.45，突破后将上探2022年11月23日高点81.95，然后是1月18日高点82.40和2022年12月5日高点82.70，以及2022年12月1日高点83.30和2022年11月15日低点84.05；而下方支持留意1月15日高点80.20，跌破后将下探1月16日高点79.90，然后是1月12日高点79.15和1月19日低点78.45，以及1月11日高点77.80和1月12日低点77.10和1月9日高点76.70。　　布伦特原油　　日图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20日均线看涨；随机指标走低。　　4小时图：保利加通道上扬，油价升穿中轨；14均线下穿20均线，后者看涨；随机指标企稳于超买区。　　1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在85.20-87.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月19日高点86.80，突破将上探2022年11月22日低点87.30，然后是1月18日高点87.80和2022年12月5日高点88.40，以及2022年11月23日高点89.00和2022年12月1日高点89.35；而下方支持留意2022年12月30日高点85.95，跌破将下探1月16日高点85.20，然后是1月18日低点84.35和1月19日低点83.75，以及1月11日高点82.95和1月12日低点82.35。　　周五关注：　　美国12月成屋销售　　贝克休斯美国每周原油钻井平台数　　费城联储主席哈克发表讲话　　美联储理事沃勒发表讲话

金融界2023-01-20

HYCM兴业投资原油日评:经济衰退忧虑复燃，美油大幅回撤

0.1％。此外，工业生产也出现了下降。荷兰国际集团分析师在一份报告中写道:“在零售销售疲软和工业生产大幅下滑的背景下，以及更多裁员的消息加剧了人们对美国可能已经陷入衰退的担忧。” 　　即便如此，美联储决策者仍持强硬态度，圣路易斯联储主席布拉德表示，美国利率必须进一步上升，以确保通胀压力消退。同样，克利夫兰联储主席梅斯特赞扬了美联储抑制通胀的行动，堪萨斯城联储主席乔治提到，央行必须恢复物价稳定，“这意味着通胀率将回到2％。”最近，达拉斯联储主席洛根支持放慢加息速度，但也提到最终利率可能好于市场预期。美联储官员的鹰派言论推动美元指数反弹，这可能是油价下滑的另一个原因，因美元走强对持有非美货币的原油买家而言更加昂贵。　　尽管国际能源署（IEA）对全球石油需求前景持乐观态度，但国际油价仍从日高回吐涨幅。IEA在周三发布的最新石油市场报告中表示，在新冠重新开放后，中国将占到2023年石油需求增长的一半。12月全球炼油厂活动稳定，因为美国因天气原因停工，运行量骤减。11月全球石油库存按月增加7910万桶，创下2021年10月以来的新高。在俄罗斯出口下降的带动下，2023年的世界石油供应增长将放缓至100万桶/日。在2月对俄罗斯的制裁之前，俄罗斯的柴油出口猛增到多年来的高点，达到120万桶/日。由于新的价格上限制裁，俄罗斯12月石油出口量下降了20万桶/日，至7.8百万桶/日。2022年第四季度经合组织的石油需求下降了90万桶/日，原因是工业活动疲软，天气温和。2023年全球石油需求将增加190万桶/日，达到创纪录的101.7百万桶/日。　　高盛在分析报告中指出，预计由于在即将到来的禁运后缺乏油轮来完全转运石油，到4月份俄罗斯的产量将下降60万桶/日；尽管欧盟对俄罗斯实施禁运，七国集团也对原油实施价格上限，但预计俄罗斯的液化产品总产量仍保持不变；目前俄罗斯石油产量的弹性若持续下去，意味着2023年布伦特原油价格的适度下行风险为9美元/桶，预计至均价97.5美元/桶；俄罗斯通过自愿减产进行的任何报复都意味着油价存在上涨风险。　　此外，美国原油库存增加，成品油库存也增加，表明需求低迷，给原油价格带来压力。美国原油协会（API）的最新数据显示，截至1月13日当周，API原油库存增加761.5万桶至4.428亿桶，前值增加1486.5万桶，预期减少268万桶；汽油库存增加281.1万桶，前值增加183万桶，预期增加105万桶；精炼油库存减少176.4万桶，前值增加109万桶，预期减少25万桶；库欣原油库存增加374万桶，前值增加231万桶。市场分析师指出，在能源交易员看到美国经济的大部分领域普遍疲软之后，油价的涨势不可能持续。随着消费远低于预期，以及制造业大幅下滑，对原油需求的担忧正在加剧。　　接下来，市场焦点将转向美国能源信息署（EIA）的每周原油库存报告。预计截至1月13日当周，EIA原油库存将减少175万桶，此前一周增加1896.2万桶。若库存增加将增强油价下行压力。除此之外，市场主要的注意力将集中在围绕经济衰退的议论和全球疫情发展。　　美元指数　　美元指数周三早盘短暂反弹至102.889高点后反转走低，并在疲软的经济数据打压下暴跌至101.528的逾7个月新低，因这些数据推动了市场对美联储小幅加息的赌注，导致10年期美国国债收益率大幅下跌至3.37％。但随着美联储（Fed）政策制定者发表鹰派言论，大幅降低了市场参与者的风险偏好，推动美元指数大幅反弹，回升至102.40附近，收复盘中跌幅。　　渣打银行经济学家预计，随着美联储继续紧缩，美元在未来一个月内将出现反弹。虽然技术面还没有达到极度超卖的水平，但美元自2022年底的近期峰值以来已经下跌了近9％。历史表明，市场或货币很少见证如此大的波动，而没有随后的整顿期。在未来1-3个月，我们预计美国政府债券收益率将升至4％，因为我们预计美联储将在23年上半年再加息75个基点，这应该对美元起到支持作用。中国的快速重新开放可能会导致通胀率的下降速度慢于预测。这可能导致市场重新评估目前对美联储在2023年相对快速的宽松政策的预期，这可能推动资金流入避险的美元。　　美国12月零售销售月率下降了1.1％，创一年来最大降幅。这是继11月份下降0.6％之后的又一次下降，并且低于共识的下降0.8％。不包括汽车，核心零售销售也在报告月份收缩了1.1％，而预期是下降0.4％，11月是小幅下降0.2％，表明消费者需求放缓。此外，对照组销售下降0.7％，远低于预期和前值的下降0.2％，表明年底商品支出疲软。随着过剩储蓄和近期实际收入增长出现减弱，未来美国经济将更加疲软。　　美国劳工统计局公布的数据显示，美国12月生产者价格指数（PPI）年率从上个月向下修正的7.3％下降到6.2％，低于市场预期的6.8％。此外，核心PPI年率从上个月的6.2％下降到5.5％，再次低于市场预期。按月计算，核心PPI为0.1％，低于11月的0.2％（从之前报告的0.4％向下修正）。通胀放缓支持美联储放缓激进收紧货币政策部分。　　美国去年12月工厂产出出现了自2021年2月以来的最大降幅，表明随着国内外需求放缓，制造业进一步走软。周三公布的数据显示，11月份的数据向下修正为-1.1％，而12月为-1.3％。包括采矿业和公用事业在内，12月份工业总产出下降0.7％。在过去8个月中，工业生产有6个月出现下滑，其中最严重的是11月和12月，很明显美国制造业已经陷入衰退。　　圣路易斯联储主席布拉德表示，必须进一步提高利率，以确保通胀压力消退。布拉德周三在接受《华尔街日报》在线采访时表示：“我们几乎已经进入了一个我们可以称之为限制性的区域，我们还没有完全到达这一区域。官员们希望确保通货膨胀率稳步下降至2％的目标。我们不想在这一点上动摇。”。布拉德补充说，随着抗通胀的进程不断展开，“2023年必须保持紧缩政策”。布拉德预测，到今年年底，利率将处在5.25％至5.5％之间。　　达拉斯联储主席洛根阐述了美联储应放缓升息步伐的理由，以更好地调整货币政策以适应不确定的经济前景，但暗示利率最终可能上调得较许多人目前预期的要高。　　克利夫兰联储主席梅斯特最新接受采访时表示，“开始出现了我们需要看到的那种状况。”梅斯特对美联社的评论是在今天一系列经济数据发布后发表的，特别是生产者价格指数和零售销售。这些数据显示出通缩趋势，并强化了美联储将在即将召开的会议上继续放慢紧缩步伐的预期。梅斯特还表示，“好的迹象表明，事情正在朝着正确的方向发展……这对于我们如何思考政策需要走向何方是一个重要的消息。” 　　堪萨斯联储主席乔治解释说，美联储必须恢复价格稳定，“这意味着需要让通胀实现2％目标”。美联储官员埃丝特•乔治还表示，市场可能对美联储需要做什么有不同的看法，但美联储的目标是2％。　　费城联储主席哈克周三重申，他已经准备好让美国央行放缓加息步伐，因为有迹象表明，通货膨胀高企正在降温。“通胀高企是一种负面因素，导致经济效率低下，对收入有限的美国人的伤害格外严重，"哈克尔在准备好的讲话中说。他在特拉华州纽瓦克对一群人表示，为了控制通胀，美联储的“目标是适度放缓经济增长，并使需求与供给更加一致。"美联储承诺将通货膨胀率降至2％的目标。预计美联储今年将“再加息几次”。预计今年通货膨胀率将放缓至3.5％。通货膨胀率将在2025年降至美联储2％的目标。预计美国经济今年将增长1％，不太可能出现衰退。预计美国失业率今年将上升至4.5％，然后才会回落。　　美联储褐皮书显示，自上次报告以来，美国整体经济活动保持相对稳定，总体而言，联系人预计未来几个月美国经济几乎不会出现增长。在大多数地区，产品销售价格以温和或适度的速度增长，但许多人表示，与最近几个报告期内相比，价格上涨的速度已经放缓。大多数地区的就业继续以温和的速度增长。总体而言，受访者普遍预计未来几个月将出现小幅增长。各地区薪资压力仍在上升，不过有五家储备银行报告称，这些压力已有所缓解。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道收敛，油价向中轨回落；14日均线上穿20日均线，后者看跌；随机指标走低。　　4小时图：保利加通道扩散，油价向下轨回落；14和20均线看跌；随机指标进入超卖区。　　1小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展；14和20小时均线看跌；随机指标自超卖区回升。　　综述：预计日内油价将在77.10-80.20区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月19日高点79.45，突破后将上探1月16日高点79.90，然后是1月15日高点80.20和1月17日高点81.20，以及1月3日高点81.50和2022年12月2日高点82.20；而下方支持留意1月16日低点78.50，跌破后将下探1月11日高点77.80，然后是1月12日低点77.10和1月9日高点76.70，以及1月10日高点75.90和1月6日高点75.45。　　布伦特原油　　日图：保利加通道趋平，油价向中轨回落；14和20日均线看涨；随机指标走低。　　4小时图：保利加通道扩散，油价向下轨回落；14和20均线看跌；随机指标进入超卖区。　　1小时图：保利加通道扩散，油价跟随下轨发展；14和20小时均线看跌；随机指标自超卖区回升。　　综述：预计日内油价将在82.35-85.20区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月12日高点84.60，突破将上探1月16日高点85.20，然后是2022年12月30日高点85.95和1月17日高点86.80，以及2022年11月22日低点87.30和2022年12月2日高点87.90；而下方支持留意1月16日低点83.80，跌破将下探1月13日低点83.50，然后是1月11日高点82.95和1月12日低点82.35，以及是1月3日低点81.75和1月9日高点81.35。　　周四关注：　　美国12月营建许可　　美国12月新屋开工　　美国每周申请失业金人数　　美国1月费城联储制造业指数　　波士顿联储主席柯林斯发表讲话　　美联储副主席布雷纳德发表讲话　　纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

金融界2023-01-19

兴业投资：美联储官员维持鹰派，美元宽幅波动

0.1%。此外，工业生产也出现了下降。荷兰国际集团分析师在一份报告中写道:“在零售销售疲软和工业生产大幅下滑的背景下，以及更多裁员的消息加剧了人们对美国可能已经陷入衰退的担忧。” 即便如此，美联储决策者仍持强硬态度，圣路易斯联储主席布拉德表示，美国利率必须进一步上升，以确保通胀压力消退。同样，克利夫兰联储主席梅斯特赞扬了美联储抑制通胀的行动，堪萨斯城联储主席乔治提到，央行必须恢复物价稳定，“这意味着通胀率将回到2%。”最近，达拉斯联储主席洛根支持放慢加息速度，但也提到最终利率可能好于市场预期。美联储官员的鹰派言论推动美元指数反弹，这可能是油价下滑的另一个原因，因美元走强对持有非美货币的原油买家而言更加昂贵。尽管国际能源署(IEA)对全球石油需求前景持乐观态度，但国际油价仍从日高回吐涨幅。IEA在周三发布的最新石油市场报告中表示，在新冠重新开放后，中国将占到2023年石油需求增长的一半。12月全球炼油厂活动稳定，因为美国因天气原因停工，运行量骤减。11月全球石油库存按月增加7910万桶，创下2021年10月以来的新高。在俄罗斯出口下降的带动下，2023年的世界石油供应增长将放缓至100万桶/日。在2月对俄罗斯的制裁之前，俄罗斯的柴油出口猛增到多年来的高点，达到120万桶/日。由于新的价格上限制裁，俄罗斯12月石油出口量下降了20万桶/日，至7.8百万桶/日。2022年第四季度经合组织的石油需求下降了90万桶/日，原因是工业活动疲软，天气温和。2023年全球石油需求将增加190万桶/日，达到创纪录的101.7百万桶/日。高盛在分析报告中指出，预计由于在即将到来的禁运后缺乏油轮来完全转运石油，到4月份俄罗斯的产量将下降60万桶/日；尽管欧盟对俄罗斯实施禁运，七国集团也对原油实施价格上限，但预计俄罗斯的液化产品总产量仍保持不变；目前俄罗斯石油产量的弹性若持续下去，意味着2023年布伦特原油价格的适度下行风险为9美元/桶，预计至均价97.5美元/桶；俄罗斯通过自愿减产进行的任何报复都意味着油价存在上涨风险。此外，美国原油库存增加，成品油库存也增加，表明需求低迷，给原油价格带来压力。美国原油协会(API)的最新数据显示，截至1月13日当周，API原油库存增加761.5万桶至4.428亿桶，前值增加1486.5万桶，预期减少268万桶；汽油库存增加281.1万桶，前值增加183万桶，预期增加105万桶；精炼油库存减少176.4万桶，前值增加109万桶，预期减少25万桶；库欣原油库存增加374万桶，前值增加231万桶。市场分析师指出，在能源交易员看到美国经济的大部分领域普遍疲软之后，油价的涨势不可能持续。随着消费远低于预期，以及制造业大幅下滑，对原油需求的担忧正在加剧。接下来，市场焦点将转向美国能源信息署(EIA)的每周原油库存报告。预计截至1月13日当周，EIA原油库存将减少175万桶，此前一周增加1896.2万桶。若库存增加将增强油价下行压力。除此之外，市场主要的注意力将集中在围绕经济衰退的议论和全球疫情发展。美元指数美元指数周三早盘短暂反弹至102.889高点后反转走低，并在疲软的经济数据打压下暴跌至101.528的逾7个月新低，因这些数据推动了市场对美联储小幅加息的赌注，导致10年期美国国债收益率大幅下跌至3.37%。但随着美联储(Fed)政策制定者发表鹰派言论，大幅降低了市场参与者的风险偏好，推动美元指数大幅反弹，回升至102.40附近，收复盘中跌幅。渣打银行经济学家预计，随着美联储继续紧缩，美元在未来一个月内将出现反弹。虽然技术面还没有达到极度超卖的水平，但美元自2022年底的近期峰值以来已经下跌了近9%。历史表明，市场或货币很少见证如此大的波动，而没有随后的整顿期。在未来1-3个月，我们预计美国政府债券收益率将升至4%，因为我们预计美联储将在23年上半年再加息75个基点，这应该对美元起到支持作用。中国的快速重新开放可能会导致通胀率的下降速度慢于预测。这可能导致市场重新评估目前对美联储在2023年相对快速的宽松政策的预期，这可能推动资金流入避险的美元。美国12月零售销售月率下降了1.1%，创一年来最大降幅。这是继11月份下降0.6%之后的又一次下降，并且低于共识的下降0.8%。不包括汽车，核心零售销售也在报告月份收缩了1.1%，而预期是下降0.4%，11月是小幅下降0.2%，表明消费者需求放缓。此外，对照组销售下降0.7%，远低于预期和前值的下降0.2%，表明年底商品支出疲软。随着过剩储蓄和近期实际收入增长出现减弱，未来美国经济将更加疲软。美国劳工统计局公布的数据显示，美国12月生产者价格指数（PPI）年率从上个月向下修正的7.3%下降到6.2%，低于市场预期的6.8%。此外，核心PPI年率从上个月的6.2%下降到5.5%，再次低于市场预期。按月计算，核心PPI为0.1%，低于11月的0.2%（从之前报告的0.4%向下修正）。通胀放缓支持美联储放缓激进收紧货币政策部分。美国去年12月工厂产出出现了自2021年2月以来的最大降幅，表明随着国内外需求放缓，制造业进一步走软。周三公布的数据显示，11月份的数据向下修正为-1.1%，而12月为-1.3%。包括采矿业和公用事业在内，12月份工业总产出下降0.7%。在过去8个月中，工业生产有6个月出现下滑，其中最严重的是11月和12月，很明显美国制造业已经陷入衰退。圣路易斯联储主席布拉德表示，必须进一步提高利率，以确保通胀压力消退。布拉德周三在接受《华尔街日报》在线采访时表示：“我们几乎已经进入了一个我们可以称之为限制性的区域，我们还没有完全到达这一区域。官员们希望确保通货膨胀率稳步下降至2%的目标。我们不想在这一点上动摇。”。布拉德补充说，随着抗通胀的进程不断展开，“2023年必须保持紧缩政策”。布拉德预测，到今年年底，利率将处在5.25%至5.5%之间。达拉斯联储主席洛根阐述了美联储应放缓升息步伐的理由，以更好地调整货币政策以适应不确定的经济前景，但暗示利率最终可能上调得较许多人目前预期的要高。克利夫兰联储主席梅斯特最新接受采访时表示，“开始出现了我们需要看到的那种状况。”梅斯特对美联社的评论是在今天一系列经济数据发布后发表的，特别是生产者价格指数和零售销售。这些数据显示出通缩趋势，并强化了美联储将在即将召开的会议上继续放慢紧缩步伐的预期。梅斯特还表示，“好的迹象表明，事情正在朝着正确的方向发展……这对于我们如何思考政策需要走向何方是一个重要的消息。” 堪萨斯联储主席乔治解释说，美联储必须恢复价格稳定，“这意味着需要让通胀实现2%目标”。美联储官员埃丝特?乔治还表示，市场可能对美联储需要做什么有不同的看法，但美联储的目标是2%。费城联储主席哈克周三重申，他已经准备好让美国央行放缓加息步伐，因为有迹象表明，通货膨胀高企正在降温。“通胀高企是一种负面因素，导致经济效率低下，对收入有限的美国人的伤害格外严重，"哈克尔在准备好的讲话中说。他在特拉华州纽瓦克对一群人表示，为了控制通胀，美联储的“目标是适度放缓经济增长，并使需求与供给更加一致。"美联储承诺将通货膨胀率降至2%的目标。预计美联储今年将“再加息几次”。预计今年通货膨胀率将放缓至3.5%。通货膨胀率将在2025年降至美联储2%的目标。预计美国经济今年将增长1%，不太可能出现衰退。预计美国失业率今年将上升至4.5%，然后才会回落。美联储褐皮书显示，自上次报告以来，美国整体经济活动保持相对稳定，总体而言，联系人预计未来几个月美国经济几乎不会出现增长。在大多数地区，产品销售价格以温和或适度的速度增长，但许多人表示，与最近几个报告期内相比，价格上涨的速度已经放缓。大多数地区的就业继续以温和的速度增长。总体而言，受访者普遍预计未来几个月将出现小幅增长。各地区薪资压力仍在上升，不过有五家储备银行报告称，这些压力已有所缓解。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价向中轨回落；14日均线上穿20日均线，后者看跌；随机指标走低。 4小时图：保利加通道扩散，油价向下轨回落；14和20均线看跌；随机指标进入超卖区。 1小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展；14和20小时均线看跌；随机指标自超卖区回升。综述：预计日内油价将在77.10-80.20区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月19日高点79.45，突破后将上探1月16日高点79.90，然后是1月15日高点80.20和1月17日高点81.20，以及1月3日高点81.50和2022年12月2日高点82.20；而下方支持留意1月16日低点78.50，跌破后将下探1月11日高点77.80，然后是1月12日低点77.10和1月9日高点76.70，以及1月10日高点75.90和1月6日高点75.45。布伦特原油日图：保利加通道趋平，油价向中轨回落；14和20日均线看涨；随机指标走低。 4小时图：保利加通道扩散，油价向下轨回落；14和20均线看跌；随机指标进入超卖区。 1小时图：保利加通道扩散，油价跟随下轨发展；14和20小时均线看跌；随机指标自超卖区回升。综述：预计日内油价将在82.35-85.20区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月12日高点84.60，突破将上探1月16日高点85.20，然后是2022年12月30日高点85.95和1月17日高点86.80，以及2022年11月22日低点87.30和2022年12月2日高点87.90；而下方支持留意1月16日低点83.80，跌破将下探1月13日低点83.50，然后是1月11日高点82.95和1月12日低点82.35，以及是1月3日低点81.75和1月9日高点81.35。周四关注：美国12月营建许可美国12月新屋开工美国每周申请失业金人数美国1月费城联储制造业指数波士顿联储主席柯林斯发表讲话美联储副主席布雷纳德发表讲话纽约联储主席威廉姆斯发表讲话 2023-01-19

兴业投资2023-01-19

交易员准备迎接金融危机来最疯狂的一天！日元恐再遭遇“巨震”

。该消息刺激日元上周四大涨2.4%。荷兰国际集团(ING)驻伦敦全球市场主管Chris Turner表示，这则消息强调日本央行可能会在本周会议改变政策，“你可能会开始看到货币政策正常化，这对日本和日元来说是一个非常积极的推动力。” 日元恐再遭遇“巨震” 分析人士指出，如果日本央行再次调整政策，其影响将波及全球，此举可能会刺激日元大幅升值，并引发全球债券收益率上升。假如日本央行保持不变，美元/日元料将反弹，那些期待政策调整的投资者将寻求回补空头头寸。据彭博社报道，经济学家几乎一致预计，日本央行将维持其超宽松的货币政策和对收益率曲线的控制。但自去年12月日本央行出人意料地采取行动以来，人们对这一预测的信心一直在减弱，交易员承认，日本央行可能在周三再次调整利率。摩根大通(JPMorgan)外汇策略师Benjamin Shatil表示，若日本央行终止收益率曲线控制政策，日元可能将升值4%-5%。在这种情况下，市场可能会出现过度反应。 Monex Europe Ltd.外汇分析主管Simon Harvey说，市场有一种潜在的感觉，即日本央行没有明确的办法摆脱目前的困境。 Harvey表示：“市场在说，如果周三要发生什么事，最简单的表达方式就是市场将出现大幅波动。我们不知道在哪里，也不知道朝着什么方向，但总体波动性将会更高，我们很乐意参与其中。” 知名机构XM.com指出，如果日本央行等待时机，并在1月份保持其货币政策不变，但大幅上调其CPI预测，并可能放弃宽松倾向，那么日元可能会吸引更多买家。周一，美元/日元跌至七周半低点127.21，这也是2021年1月至2022年10月走势的50%斐波那契回撤位。跌破这一支撑区域将变得更有可能。 (美元/日元日线图来源：XM.com) XM.com补充道，如果政策制定者认为捍卫收益率目标不再站得住脚，并出人意料地放弃YCC，那么日元将迎来更强劲的上涨，美元/日元料至少延续跌势至61.8%斐波那契回撤位121.43，然后再瞄准关键水平120。在鸽派情况下，无论是声明还是黑田东彦的新闻发布会，都没有迹象表明短期内政策会发生变化，日元可能会进入盘整模式，允许美元/日元在短期内收复130。巴克莱外汇分析师发布报告预期，随着日本央行进一步调整政策，日元升值幅度有望高达2.7%。知名机构FXTM富拓提醒投资者称，美元/日元可能迎来“疯狂星期三”。如果日本央行现任行长黑田东彦否定市场对今年加息的预期，这可能会促使日元回吐近期的部分涨幅，并有可能将美元/日元拉回重要的心理关口130之上。 FXTM补充道，另一方面，如果市场观察到黑田东彦发出的最轻微的鹰派暗示(日本央行正接近加息)，这应该会推动美元/日元更接近126.00，并可能测试始于去年11月的下行趋势线。如果读卖新闻的报道属实，而且日本央行的评估确实表明，其超宽松政策的副作用越来越难以控制，这表明日本央行退出负利率的速度快于预期，这可能也会转化为日元的进一步上涨。香港时间08:03，美元/日元报128.37。

tqttier2023-01-18

会员

HYCM兴业投资原油日评:衰退忧虑挥之不出，美油反弹受阻

本周开盘从101.80的边际新低反弹。荷兰国际集团经济学家预计，美元仍将温和看跌。本周美国数据相对较少，但零售销售、工业生产和成屋销售都可能疲软。从理论上讲，这应该不会对美联储2月和3月两次加息25个基点的市场预期造成太大影响，这两次加息预计都将在年底前逆转。迫使美元指数跌破102的因素仍然存在，但美元指数本周可能在101.30/50区域找到支撑。　　道明证券分析师预计，美元可能在今年第一季度盘整。未来几周，企业盈利、全球数据令人意外，以及中国重新放开的道路坎坷，都可能会影响市场的乐观情绪。美元很可能在下个月盘整。尽管我们认为任何反弹都将是温和、简短的和短暂的，但从许多指标来看，美元的表现都极大可能大打折扣。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道持平，油价向中轨靠近；14和20日均线看涨；随机指标自超买区回撤。　　4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨附近发展；14均线转跌，20均线看涨；随机指标走高。　　1小时图：保利加通道下滑，油价上行受制于中轨；14和20小时均线看跌；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在77.80-80.55区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月16日高点79.90，突破后将上探1月2日高点80.55，然后是2022年12月27日高点81.15和1月3日高点81.50，以及2022年12月2日高点82.20和2022年12月5日高点82.70；而下方支持留意1月16日低点78.50，跌破后将下探1月11日高点77.80，然后是1月12日低点77.10和1月9日高点76.70，以及1月10日高点75.90和1月6日高点75.45。　　布伦特原油　　日图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20日均线看涨；随机指标自超买区回撤。　　4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨附近发展；14和20均线看涨；随机指标走高。　　1小时图：保利加通道下方，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在82.95-85.45区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月12日高点84.60，突破将上探1月16日高点85.20，然后是1月13日高点85.45和2022年12月30日高点85.95，以及2022年12月1日低点86.25和1月3日高点86.95；而下方支持留意1月16日低点83.85，跌破将下探1月13日低点83.50，然后是1月11日高点82.95和1月12日低点82.35，以及1月3日低点81.75和1月9日高点81.35。　　周二关注：　　美国1月纽约联储制造业指数　　OPEC短期能源展望月度报告　　纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

金融界2023-01-17

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