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思源电气:国泰基金、博时基金等多家机构于7月11日调研我司
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品上半年增速较快的原因主要有 1) 新
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投资力度加大; 2) 海外市场的拓展; 3) 变压器产线各项能力的不断提高,得到更多的客户认可; 问:海外和国内订单增速对比? 答:海外市场订单的增速高于国内市场,公司始终保持对海外市场的投入,海外订单 占比在不断提高。 问:开关类业务的情况 ? 答:开关类业务同比订单增长也符合预期。 上半年海外订单有较好的增长,国内订单 的增长主来源于网内业务和新能源市场。 问:上半年公司 SVG 业务情况? 答:上半年从订单、营收等方面来看,SVG 业务的增速均超过公司平均增速,SVG 市场 的竞争较为充分,公司聚焦于通过技术创新和产品创新,不断提升产品成本竞争力。 问:海外市场订单增长较快的原因? 答:在之前的交流中也有过相关的阐述,主要因为 1)全面放开带来的积极影响,产品竞争力得到修复; 2)通过良好的交付、质量等得到客户信任,获得延续性单增长; 3)新客户开拓活动恢复正轨; 4)电力变压器等主产品走向海外市场,带动效应较好。 问:海外 EPC 和海外单机设备哪个增速快? 答:海外 EPC 总包业务的项目属性更为突出,从获取项目线索到最终签订订单的周期 相对较长。 Q8 海外哪些区域的增速较快? 海外订单整体增速相对较快,从目前的情况来看,南美洲地区、中东欧洲地区增 长较快。 思源电气(002028)主营业务:输配电设备的研发、生产、销售及服务。 思源电气2023一季报显示,公司主营收入21.72亿元,同比上升24.88%;归母净利润2.18亿元,同比上升43.54%;扣非净利润1.82亿元,同比上升28.15%;负债率37.56%,投资收益847.52万元,财务费用1687.04万元,毛利率26.22%。 该股最近90天内共有14家机构给出评级,买入评级13家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为58.02。 以下是详细的盈利预测信息: 融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1171.47万,融资余额减少;融券净流入314.95万,融券余额增加。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,思源电气(002028)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力一般,营收成长性良好。财务相对健康,须关注的财务指标包括:应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星,好价格指标2星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星) 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
2023-07-12
天海防务:浙商资管、磐厚动量(上海)资产管理等多家机构于7月3日调研我司
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工程的基础设施投资相对较少,而对海上新
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的投资较多。另一类运输类船舶基本也是这种情况。现在我们接触到的运输船船东都希望用新的低能耗设计来代替原有的船型方案。这是由于国际海事组织对船舶的能耗标准提升较快,加上明年 1 月起欧洲开始征收碳税,市场对碳强度指标、船舶能效指标等要求的原因。所以从新能源投资和船舶运行角度来看,都跟节能减排的环保新规有紧密联系。 问:公司在军工方面增加的订单是否较多,目前在手订单在哪一细分品类上的增幅较大? 答:公司曾交付过巴基斯坦的海军测量船,有相应的设计及建造能力,但综合体制及本身船台情况的因素,涉及核心防务领域船舶的订单不多。目前在手订单主要分布在运输船、海工船这两类海洋工程船主要累积了前期所接风电类大吨位的船舶,其体量约占 50%。在运输类船中,今年所接较多的是多用途船、节能型灵便型散货船及支线集装箱船,我们在手的有一些系列船订单,如批量 1000 箱左右的支线集装箱船,以及批量 5200/5900 吨节能型多用途船,主要在欧洲投入使用,属于我们增长较快的船型。 问:近期油运市场的反转趋势大家有目共睹,整个船舶行业在近十年内也经历了长时间的低谷,请谈一下船舶行业在哪一年有较大反转?反转的动力可以归结为其周期性的原因? 答:(1)从公司角度来看,从 2020 年下半年起有较明显的变化,主要体现在风电建设规模的增加,因为工程类船舶是我们的强项。从运输船的角度来看,行业中的大型集装箱船基本在 2020 年下半年至 2021 年开始转变。2022 年起,我们认为散货船市场开始升温,先是内贸散货船,接下来是外贸散货船。从产能周期来看,经过 10 多年行业的洗牌,低端产能退出了大部分,这就导致了目前实际的需求还没有大量增加,但产能很快就满负荷的情况。 (2)一般在设计时船的寿命定位在 20-25 年,但实际使用在 15-16 年左右,比如运输船到了 10 年时会受到许多环保、行业竞争等要求的限制。因为现在基础设施建设发展很快,比如码头过去能停 5 万吨的船,现在能停 10 万吨的船,同样的航线,用大船来替代会更有竞争力,所以现在面临着船舶大型化发展的趋势,及环保要求的提升对船型更新的要求。另外与运输结构、货物结构也有关系,过去散货船主要运铁矿石煤炭,但未来能源结构一直在变化,可能也会导致航线船型出现新的变化。 问:现在行业经营都在升,但在未来竞争格局、市场可能发生变化的情况下,我们如何与中国船舶、韩国的这类船厂进行竞争? 答:我们认为公司与大型船厂目前还未达到直接竞争的层面。因为船台大小,工艺布局,以及经验积累不同,我们与其它船厂擅长建造的船型不同,一般来说一个船厂会有几种擅长建造的主力船型,比如现在我们大津重工所造的 5000 多吨多用途船,虽然金额不大,但换到其他没有做过的船厂却不一定能很快造出来。也就是不同的船型对船厂自身的条件匹配性要求较高。我们擅长的船型主要在多用途船、散货船、支线集装箱船这几类,加上大津重工也积累了很多风电安装船的经验,目前已成为我们的优势项目。相应地,我们不会选择接像大型集装箱这类的订单,毕竟船台有自身的建造条件限制。因此我们与其它船厂在细分领域错位竞争,双方不存在直接的竞争关系。 问:行业一般到什么情况时公司的业务会有集中的爆发,设计是否比较靠后? 答:一般先有设计再造船,设计业务更前期。以前没有造船基地时,设计是我们相对独立的业务,而现在我们的设计业务一方面服务 EPC 项目,一方面在行业内独立接单,接单情况更加多元。 问:按我们船厂现在的交付排期来看,二三季度的产值大概是什么样的情况?二季度钢材和汇率的行情也比一季度或者去年较好,对我们是否有影响? 答:(1)从以往造船规律来看,主要的工作量体现在二三四季度,因为一季度是淡季,且考虑到春节假期及天气等因素,所以二三季度是适合造船的时间。从排产的情况来看,目前大津船厂这边同时有多条船在造,口岸基地那边也是相同的节奏。(2)我们的钢材采购基本上会在接单后三个月左右的时间开始批量采购,效率相对较高,钢材的报价根据当时的定价来决定,如果价格不出现大幅的涨跌,相对来说对我们没有太大的影响。除了钢材,人工成本、设备涨价等因素也会对毛利有一些影响。 问:目前订单在设计、建造方面是怎样的分布?设计是否更能反映行业的景气度,一般在手订单多少年交付? 答:(1)一方面,我们设计建造趋向一体化,主要体现在大津船厂正在建造的订单上,我们会做送审及详细的生产设计。另一方面,我们单独承接设计业务,这部分反映了大型船以外的部分市场,比如交期较短的订单。(2)一般在手订单的设计在半年左右可以交付,其中加上了生产设计的时间。 问:我们人工成本占比大概是多少?如果今后要扩产,招工的可能会更加严峻,所以我们对选址上有没有相应的规划? 答:(1)我们的人工成本大概在 15~25%。如果是运输船,加上动能费用、制造费用,则在 20~30%左右。(2)对船舶行业来说,它需要一个产业的聚集效应。船舶产业链需要的配套设施较为繁杂,所以我们可能会选择产业集群较为完善、产业配套齐全的地方,来自海外的选址可能性相对较低。 天海防务(300008)主营业务:船海工程、防务装备、新能源三大业务领域,主要业务涵盖船海工程研发设计、船海和港口机械工程技术咨询和监理、船舶和海洋工程总装制造、船舶和船用设备进出口、军辅船和军贸船设计建造、特种防务装备及军工配套产品研制、新能源应用技术研发和系统集成、天然气车船加注站点建设和运营、天然气工业用户供应、合同能源管理、能源贸易等业务。 天海防务2023一季报显示,公司主营收入6.58亿元,同比上升77.15%;归母净利润911.59万元,同比上升59.63%;扣非净利润869.91万元,同比上升1720.25%;负债率54.14%,投资收益17.31万元,财务费用508.11万元,毛利率9.55%。 该股最近90天内共有1家机构给出评级,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为4.94。 以下是详细的盈利预测信息: 融资融券数据显示该股近3个月融资净流入2.35亿,融资余额增加;融券净流入0.0,融券余额增加。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,天海防务(300008)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力较差,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:应收账款/利润率。该股好公司指标2星,好价格指标1.5星,综合指标1.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星) 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
2023-07-10
国资委公布2022年度中央企业改革三年行动重点任务考核A级企业名单
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司 28.鞍钢集团有限公司 29.中国
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集团有限公司 30.中国物流集团有限公司 31.中国兵器装备集团有限公司 32.中国电信集团有限公司 33.中国移动通信集团有限公司 34.中国航天科技集团有限公司 35.中国绿发投资集团有限公司 36.中国通用技术(集团) 控股有限责任公司 37.中国宝武钢铁集团有限公司 38.中国建材集团有限公司 39.中国南方航空集团有限公司 40.中国远洋海运集团有限公司 41.中国旅游集团有限公司[香港中旅(集团》有限公司 42.中国电子科技集团有限公司 43.中国中化控股有限责任公司 44.中国保利集团有限公司 45.中国化学工程集团有限公司 46.中国船舶集团有限公司 47.中国中煤能源集团有限公司 48.中国第一汽车集团有限公司 49.中国五矿集团有限公司 50.中国电子信息产业集团有限公司 51.中国联合网络通信集团有限公司 52.中国国际技术智力合作集团有限公司 53.东风汽车集团有限公司 54.中国电力建设集团有限公司 55.中国诚通控股集团有限公司 56.中国东方电气集团有限公司 57.中国医药集团有限公司 58.招商局集团有限公司 59.中国融通资产管理集团有限公司 60.国家石油天然气管网集团有限公司 61.中国储备粮管理集团有限公司 62.中国有色矿业集团有限公司 63.中国航空集团有限公司 64.中国一重集团有限公司 65.矿冶科技集团有限公司 66.中国煤炭科工集团有限公司 67.中国安能建设集团有限公司 68.中国铁路通信信号集团有限公司
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金融界
2023-06-26
“板上发电、板间种植、板下修复”,龙源电力发电治沙两不误,荒漠变身光伏海
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源电力宁夏公司还表示,其将持续开展“新
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+沙戈荒生态系统保护和修复”的探索,为提高国家能源安全保障能力、推动能源清洁低碳转型、如期实现碳达峰碳中和目标任务贡献力量。 如今,宁夏腾格里沙漠新能源基地一期项目已并网,每年可提供清洁电能18亿千瓦时,可满足150万个家庭一年的用电量。在草方格中播撒的种子已经冒出绿芽,板间实验的蔬菜、花卉长势良好,相信在不久的将来,腾格里沙漠的“绿洲”终将实现。
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金融界
2023-06-15
债市早报:资金面依旧宽松;债市延续暖势,银行间主要利率债收益率多数小幅下行
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中国能建:穆迪投资者服务公司确认中国
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股份有限公司(China Energy Engineering Corporation Limited)“Baa1”发行人评级。同时,穆迪将评级展望由“稳定”调整至“负面”。 中国宏桥:标普全球评级确认了中国宏桥集团有限公司(China Hongqiao Group Ltd.,)“BB-”长期发行人违约评级、“B+”高级无抵押美元债长期发行评级。评级展望由“正面”调整至“稳定”。 武汉当代集团:公司公告称,“21当代01”持有人会议审议通过变更付息方案的议案。 葛洲坝:穆迪投资者服务公司确认中国葛洲坝集团股份有限公司(China Gezhouba Group Company Limited)及中国葛洲坝集团有限公司(China Gezhouba Group Corporation)“Baa2”发行人评级。穆迪还确认了中国葛洲坝集团海外投资香港有限公司(China Gezhouba Grp(HK)Overseas Invt Co Ltd)发行、并由葛洲坝提供担保的次级永续债“Baa3”评级。同时,穆迪将上述评级的展望从稳定调整为负面。 蓝盾信息安全:联合资信发布评级报告称,将“蓝盾转债”的债项信用等级由CCC调低至CC,评级展望为负面。 北京信威通信:据国泰君安证券公告,“16信威03”持有人会议审议通过关于征集投资者风险处置方案的议案,关于授权受托管理人代表债券持有人采取法律措施及费用承担方式的议案未获审议通过。 (三)可转债 1. 权益及转债指数 【A股主要股指走势分化】 6月7日,A股三大股指开盘后出现分化,上证指数横盘整理,微涨0.08%,深证成指、创业板指则继续震荡调整,分别下跌0.60%、1.61%,两市成交额缩量至8145亿元,北向资金净流入25亿元。当日申万一级行业指数多数反弹上涨,其中社会服务、传媒、计算机、房地产涨超1%;而电力设备、汽车等行业调整明显,跌逾1%。 【转债市场指数继续调整】6月7日,转债市场主要指数继续震荡调整,中证转债、上证转债、深证转债分别下跌0.12%、0.11%、0.13%。转债市场日成交额623.97亿元,较前一交易日减少27.14亿元。当日转债个券多数下跌,497只个券中187只上涨,308只下跌,2只持平。当日,上涨个券较前日明显增多,其中亚康转债、正邦转债、全筑转债涨幅超过10%,花王转债、润达转债涨超5%,涨幅前十大个券当日成交额占市场成交额比重38.11%,涨幅居前个券成交活跃;当日,超达转债、华锋转债跌逾5%,新致转债跌逾4%,沿浦转债、明泰转债、瑞鹄转债跌逾3%,汽车、有色金属、电力设备、计算机、电子等行业个券调整较为明显。 数据来源:Wind,东方金诚 2. 转债跟踪 今日,金埔转债开启申购;下周,山河转债、国力转债、恒邦转债拟于6月12日开启申购。 6月7日,英搏尔发行可转债申请获深交所受理,陕西建工拟发行可转债募资不超过35亿元。 6月7日,立高转债公告不下修转股价格,且在未来3个月内(即2023年6月8日至2023年9月7日),如再次触发下修条款,均不提出向下修正方案;药石转债公告不下修转股价格,自本次董事会审议通过之日后(即自2023年6月8日起),若再次触发下修条款,届时将按照相关审议程序决定是否行使下修权利;健帆转债公告不下修转股价格,且在未来6个月内(即2023年6月7日至2023年12月6日),如再次触发下修条款,均不提出向下修正方案;浙矿转债公告不下修转股价格,且在未来6个月内(即2023年6月8日至2023年12月7日),如再次触发下修条款,均不提出向下修正方案;震安转债公告不下修转股价格,且在未来6个月内(即2023年6月8日至2023年12月7日),如再次触发下修条款,均不提出向下修正方案;华锐转债公告不下修转股价格,且在未来6个月内(即2023年6月8日至2023年12月7日),如再次触发下修条款,均不提出向下修正方案;起步转债公告不下修转股价格,且在未来2个月内(即2023年6月8日至2023年8月8日),如再次触发下修条款,均不提出向下修正方案;新星转债、华亚转债公告预计满足转股价格修正条件。 力合微、宏微科技发行可转债申请获证监会同意注册批复,奥特维发行可转债申请获得上交所上市审核委员会审议通过,协鑫能科调整可转债方案后募资额不超26.49亿元, 裕兴转债公告不下修转股价格,且在未来6个月内(即2023年6月7日至2023年12月6日),如再次触发下修条款,均不提出向下修正方案;董事会提议下修正邦转债转股价格,议案将提交临时股东大会审议;欧22转债、华宏转债公告预计满足转股价格修正条件。 6月6日,法本转债公告可能满足赎回条件。 6月6日,联合资信将蓝盾转债信用评级由CCC调低至CC。 (三)海外债市 1. 美债市场: 6月7日,加拿大央行意外加息,推动市场对美联储后续可能继续加息的预期,各期限美债收益率普遍上行。其中,2年期美债收益率上行5bp至4.56%,10年期美债收益率上行9bp至3.79%。 数据来源:iFinD,东方金诚 6月7日,2/10年期美债收益率利差倒挂幅度收窄4bp至77bp;5/30年期美债收益率利差保持在2bp不变。 6月7日,美国10年期通胀保值国债(TIPS)损益平衡通胀率上行1bp至2.21%。 2. 欧债市场: 6月7日,主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍大幅上行。其中,德国10年期国债收益率上行8bp至2.45%,法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行9bp、10bp、12bp和9bp。 数据来源:英为财经,东方金诚 中资美元债每日价格变动(截至6月7日收盘) 数据来源:Bloomberg,东方金诚整理
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金融界
2023-06-08
孚日股份:孚日宣威暂未取得军工四证,但现在可以以军工课题或项目合作的方式和军工相关单位合作
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孚日宣威的军工资质是否已经取得?孚日新
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进度如何? 孚日股份董秘:你好,孚日宣威暂未取得军工四证,但现在可以以军工课题或项目合作的方式和军工相关单位合作,谢谢。 孚日股份2023一季报显示,公司主营收入13.31亿元,同比下降5.84%;归母净利润2490.67万元,同比下降53.17%;扣非净利润1503.9万元,同比下降72.05%;负债率51.32%,投资收益409.97万元,财务费用3793.57万元,毛利率11.53%。 该股最近90天内无机构评级。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,孚日股份(002083)行业内竞争力的护城河较差,盈利能力一般,营收成长性较差。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2星,好价格指标3星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星) 孚日股份(002083)主营业务:家用纺织品的生产和销售。 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
2023-06-03
港股收评:恒生指数涨0.24%、恒生科技指数涨1.5% 内房股午后大幅拉升,融创中国涨超15%
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增长仍是宏观政策主线,城市、交通、清洁
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空间广阔。全球基建需求旺盛,中国基建强竞争优势和新型外交关系助推中国基建出海。财通证券则表示,在“一带一路”和国企改革背景下,基建央国企经营修复和价值重估趋势有望持续。 教育股走高,光正教育涨超8%。消息面上,教育部等十八部门联合印发《关于加强新时代中小学科学教育工作的意见》要求,探索利用人工智能、虚拟现实等技术手段改进和强化实验教学,弥补优质教育教学资源不足的状况。另外,工信部总工程师赵志国称,把脑机接口作为培育未来产业发展的重要方向。 惠理集团盘中一度涨超15%,最终收涨0.9%。消息面上,广发证券计划收购惠理集团的20%股权,卖方是后者的最大股东和创始人。据悉,广发证券接近达成协议,以约11亿港元的价格从谢清海和叶维义等股东手中收购这些股份,交易有待本周晚些时候取得董事会批准。惠理发布公告证实,磋商正在进行中,双方尚未就相关买卖订立任何最终合约。
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金融界
2023-05-30
湖北能源:5月25日接受机构调研,投资者参与
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盈利能力提升。 问:请,湖北能源今年新
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进度。包括今年准备并网发电和新开建项目计划。 答:您好!感谢您对公司的关注。公司 2023 年计划新增新能源装机 180 万千瓦以上,包括收购项目和自建项目,目前相关项目进展顺利。 湖北能源(000883)主营业务:水电、火电、核电、新能源发电、天然气输配、煤炭贸易和金融投资。 湖北能源2023一季报显示,公司主营收入40.93亿元,同比下降24.41%;归母净利润3.11亿元,同比下降43.69%;扣非净利润2.62亿元,同比下降49.36%;负债率54.5%,投资收益1.15亿元,财务费用1.84亿元,毛利率15.67%。 该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级3家;过去90天内机构目标均价为4.9。 以下是详细的盈利预测信息: 融资融券数据显示该股近3个月融资净流出3227.81万,融资余额减少;融券净流出1501.78万,融券余额减少。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,湖北能源(000883)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力一般,营收成长性较差。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2星,好价格指标3星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星) 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
2023-05-26
同方智慧能源与中核华兴签订战略合作框架协议
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智慧城市、数智化"新基建"、城市更新、
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等领域开展更深层次的合作。 同方股份在智慧能源产业方向上有着近30年的技术开发和工程实施经验,主要面向建筑、交通、北方供热、数据中心等主要用能场景提供一站式“智能+节能”的绿色低碳解决方案。作为核电建造龙头企业,中核华兴以系统工程、核电站和核设施建设为核心,以工业与民用工程为重点,正发展成为建筑业全产业链资源整合者和一体化解决方案服务商。此前,双方曾在中核集团数据中心、核能供热等项目中建立起良好的合作关系。 签约仪式上,双方还结合各自产业优势,聚焦综合智慧能源、智慧供热、智慧建筑与园区、数字化转型、智慧医疗等方面开展了深入洽谈,提出将在更广阔的合作领域开展双向成果转化和技术产业化应用合作,利用科技成果转化及市场化机制,持续携手拓展新技术、新业态、新模式和新赛道。
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美通社
2023-05-22
东吴证券:给予中国电建买入评级
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电建进行研究并发布了研究报告《全球清洁
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龙头,投建营一体化转型重构价值》,本报告对中国电建给出买入评级,当前股价为6.9元。 中国电建(601669) 全球清洁能源和水利资源开发建设领先者:公司隶属于电建集团,承建设计了国内80%以上的大型水电站,65%以上的风电及光伏发电的规划设计任务,占有全球50%以上的大中型水利水电建设市场,2022年实现营业收入/归母净利润5726.1/114.4亿元,同比+27.5%/+32.5%。 传统业务稳健增长,抢抓“双碳”机遇扩张新
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版图:(1)水利水电为公司传统优势,2022年水资源与环境业务新签合同额1767亿元,同比+36.4%,同属电建集团管理的水规总院承担全国水电/风电/光伏发电等技术审查、标准化管理、验收等工作,为公司提供协同优势;(2)公司在公路、市政等基础设施领域提供一体化解决方案,2022年基础设施业务新签合同额3566亿元,同比略下滑;(3)公司积极拓展绿色砂石业务,截至2022年末已获取采矿权22个,资源储量达到85.68亿吨,提前实现“十四五”目标;(4)公司积极响应双碳战略,抢抓能源电力业务,新签订单高增,2022年风电/光伏发电业务新签合同额1455/1936亿元,同比+68.2%/+409.9%。 由
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延伸至运营领域,重组资产加速“投建营”一体化战略转型:(1)公司加快推进以清洁能源为核心的电力投资与运营业务,截至2022年末风电/光伏发电装机7644/2724MW,新能源投资运营毛利率超过50%。(2)“十四五”期间公司新增风光电装机容量目标为30GW,公司整合新能源资产,成立电建新能源集团,定位为公司旗下唯一从事新能源投资开发业务的投资平台,将推动电力投资与运营业务加速发展。 “双碳”目标奠定抽水蓄能中长期成长空间,公司作为龙头将率先受益:(1)新能源消纳催生储能需求,抽水蓄能技术成熟,截至2022年底我国已投运储能项目中抽水蓄能占比为77.1%,近期抽水蓄能定价政策加速完善,有助于市场积极性提升。(2)公司在国内抽水蓄能规划设计份额约90%,承担建设项目份额约80%,2020-2022年抽水蓄能分别实现新签合同额46/202/243亿元,作为我国抽水蓄能建设龙头将率先受益于增量市场。 再融资助力“十四五”蓝图落地:公司成功完成定增,将主要用于精品工程承包类项目、战略发展领域投资运营类项目、海上风电勘察和施工业务装备采购类项目,为公司向“投建营”一体化转型提供有力支撑。 盈利预测与投资评级:公司是全国特大型综合性工程建设企业集团,5月19日估值水平高于建筑央企平均水平,低于两家新能源电力运营商平均水平。我们预测公司2023-2025年归母净利润分别为138/155/177亿元,5月19日收盘价对应PE分别为8.6/7.7/6.7倍,考虑到公司新能源运营业务具备高增长潜力,估值水平有望实现突破,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示:新
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不及预期;公司“投建营”一体化推进不及预期;基建投资增速不及预期;国企改革推进不及预期。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,长江证券范超研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达99.25%,其预测2023年度归属净利润为盈利137.58亿,根据现价换算的预测PE为8.62。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有24家机构给出评级,买入评级20家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为10.18。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,中国电建(601669)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力一般,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标2星,好价格指标3.5星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星) 以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
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