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鲍威尔“更高、更快”言论惊呆市场!“新美联储通讯社”最新解读:为重大策略转变奠定了基础
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s指出,鲍威尔周二对国会议员的讲话为美
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低价格压力的重大策略转变奠定了基础。鲍威尔说,通胀上升和就业增加可能导致央行官员改变最近采取的小幅加息25个基点的策略。 “最新的经济数据强于预期,这表明利率的最终水平可能高于此前的预期,”鲍威尔对参议院银行委员会说。“如果所有数据都表明加快紧缩是有必要的,我们将准备加快加息步伐。” 股市闻讯暴跌,道琼斯工业股票平均价格指数下跌约575点,跌幅1.7%。标准普尔500指数下跌1.5%。纳斯达克综合指数下跌1.25%。两年期美国国债收益率自2007年7月以来首次攀升至5%以上。10年期美国国债收益率从周一的3.981%下滑至3.974%。 分析人士说,鲍威尔的言论反映出,人们对美联储在未来几年不发生经济衰退的情况下将通胀率降至2%目标的能力信心下降。研究公司SGH Macro Advisors首席美国经济学家Tim Duy说:“美联储越来越接近于接受这样一个事实:在任何合理的时间框架内,他们都不会在不导致硬着陆的情况下将通胀率恢复到2%。” 美联储官员上个月放慢了加息步伐,将基准联邦基金利率上调了25个基点,至4.5%至4.75%之间。在此之前,美联储在去年12月加息50个基点、在去年11月和此前三次会议上则分别加息75个基点。 官员们上个月表示,采取较小的步伐将更好地让他们评估去年快速加息的影响,并降低过度加息的风险。 去年12月,他们中的大多数人认为,今年他们将把利率提高到5%至5.5%之间,并将这一水平维持到2024年。美联储官员将在3月21-22日的会议上提交新的预测。 鲍威尔说,官员们对下次加息规模的决定也将受到政府周五公布的2月份非农就业报告和下周公布的通胀报告的影响。 但德意志银行首席美国经济学家Matthew Luzzetti表示,他的总体言论“似乎不仅仅是保留了加息50个基点的可能性”。 Luzzetti说,鲍威尔不会在“不打算贯彻这一结果”的情况下提出加息0.5个百分点的想法。“现在只有惊人的疲弱数据才能阻止出现这种结果。” 自美联储官员2月1日召开会议以来,几份经济报告显示,1月份的招聘、支出和通胀都强于预期。更重要的是,修正后的数据显示,通胀和劳动力需求并没有像去年底最初报道的那样疲软。 鲍威尔说:“在某种程度上,我们真的看到了我们认为正在看到的情况的逆转。”上个月,他说,放慢加息速度将更好地确保美联储不会过多加息。周二,他说,“在我看来,数据中没有任何迹象表明我们收紧得太紧了。” 鲍威尔说,近期的上涨在一定程度上可能反映了1月份异常温暖的天气,这可能会干扰经济数据的季节性调整。但他补充称,这种逆转的幅度,以及对之前数据的修正,“表明通胀压力高于我们上次(制定利率)会议时的预期。” 美国1月份新增就业岗位51.7万个,这一数字令经济学家感到震惊,他们原本预计就业岗位将放缓,而失业率则降至3.4%,为53年来的最低水平。周五的就业报告可能会提供一些线索,说明就业增长是昙花一现,还是经济正在加速的迹象。 Luzzetti说,鲍威尔对修正数据的强调承认,美国经济最近的强劲势头可能并不仅限于一个月。他说:“几乎就好像我们从2月会议以来得到的几个月的数据都在向更鹰派的方向推进。” 美联储一直试图通过加息来抑制投资、支出和招聘,加息会提高借贷成本,并可能压低股票和房地产等资产的价格。联邦基金利率影响着整个经济中的其他借贷成本。 周二的听证会是鲍威尔自去年6月美联储将联邦基金利率上调至1.5%至1.75%区间以来首次在国会露面。两党多数议员对鲍威尔过去一年的利率管理方式表示赞赏,或者只是提出了温和的批评。 但马萨诸塞州民主党参议员沃伦(Elizabeth Warren)对他提出了质疑,因为她担心美联储遏制通胀的努力可能导致比美联储官员所说的更大程度的失业。在一次暴躁的交锋中,沃伦一再敦促鲍威尔对预估的200万工人发表讲话,随着美联储试图减缓经济增长,这些工人可能会失业。 鲍威尔说,通货膨胀“非常高,它严重伤害了这个国家的劳动人民——所有的劳动人民。” 沃伦问道,这是否意味着失业工人将“只能忍受”? 鲍威尔回答说:“如果我们放弃工作,通胀保持在5%或6%,工人阶级的生活会更好吗?” 鲍威尔周三将返回国会山,参加众议院一个委员会举行的第二天听证会。这将是他按计划就利率政策发表的最后一次公开讲话,也是美联储下次会议前影响市场预期的最后一次机会。官员们将于周六开始他们的会前静默期。 几位美联储官员最近几周暗示,他们今年的加息幅度可能超过此前的预期。三位地区联储主席表示,他们可能支持上月加息50个基点,或将在即将召开的会议上这么做。 近期强劲的经济数据改变了投资者的利率预期。美联储上次开会时,利率期货市场的投资者预计,官员们今年只会将联邦基金利率上调一次,升至4.9%的高点,并于今年秋季开始降息。根据芝加哥商业交易所集团(CME Group)的数据,在周二的听证会之前,投资者预计利率将在年中升至5.5%左右,并一直保持到2023年底。 在听证会期间,这些期望再次上升。到鲍威尔作证结束时,投资者预计联邦基金利率今年将升至5.5%至5.75%之间,本月加息0.5个百分点的概率从听证会前的32%升至63%左右。
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夏洛特
2023-03-08
鲍威尔果真披上了鹰派战袍!一文看清华尔街人士如何解读
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。经济表现令人印象深刻,但这可能会使美
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低通胀的努力复杂化。因此,美联储可能会加速加息,加息幅度超过预期,以降低通胀。高通货膨胀会扭曲我们对金钱的看法,在社会中制造裂痕,加剧收入不平等等趋势。鲍威尔已经明确表示,美联储愿意牺牲经济增长和就业市场实力,以确保这种情况不会发生。 Comerica财富管理公司首席投资官John Lynch:始于去年10月的熊市反弹,一直受到希望高于现实的支撑。美联储主席鲍威尔今天的言论应该不会让投资者感到意外。就业和消费一直强劲,同时在抗击通胀的斗争中取得了轻松的成果。市场应该认真对待“利率在更长时间内维持在较高水平”的说法。我们继续在投资组合中配置高质量的固定收益和价值股,并在股票中配置盈利的小盘股。更高的利率和通胀应该会成为市盈率扩张的逆风,因此投资者应该预期收益和收入会带来总回报。 LPL金融公司首席经济学家Jeffrey Roach:利率可能会高于预期,但通胀仍是不确定因素,因为美联储仍然依赖数据。在下次会议之前,美联储将掌握几个关键指标,包括再次关注零售销售和通胀。诚然,随着消费者释放被压抑的服务需求,通胀短期内可能会继续走高,但随着未来几个月更多多户公寓投入使用,作为通胀关键组成部分的租金价格将会下降。
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会员
夏洛特
2023-03-08
【预见2023】五矿信托策略分析师何婉婷:经济活力加速释放,固收配置做好三应对,权益把握周期复苏和成长洼地
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置;验证后,权益优于债;补库存中段、美
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息之后,商品配置价值提升。因而2023年全年来看,投资者在合理的资产配置比例基础上可以采取“先权益、后商品”的策略。同时,2023年海外市场配置机会较为突出,美国市场方面,我们建议先债券后权益的思路。 美联储缩表对离岸美元流动性抽离效果明显,致使全球流动性受到局部性、阶段性冲击 金融界: 2023年,有哪些被忽视的风险? 何婉婷:我们认为,市场对加息的预期比较充分,但是对缩表的影响计入不足。缩表的过程是回收带有乘数的货币,对离岸美元流动性抽离效果显著。2018年美联储结束降息之后,美元直到2019年缩表结束才触顶回落。2023年美国结束加息后,高利率仍将维持一段时间,并通过2年左右的时间将资产负债表降至5.9万亿美元(当下8.4万亿)。美元中期仍有维持在高位的动能,这会导致全球局部性、阶段性的流动性冲击。(例如,2022年9月以来美元指数大幅回落,但美元兑港币汇率多次落入弱方保证,金管局结余创下近几年新低。)
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金融界
2023-03-06
熊市与牛市:比特币减半会成为下一次牛市的导火索吗?
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们从统计和数据上看,我们将不得不等待美
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低其关键利率、通胀下降以及货币刺激恢复,然后再考虑下一轮牛市的开始跑.. 来源:金色财经
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金色财经
2023-03-02
Mysteel:2月欧美制造业处于收缩态势,短期通胀仍将延续
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和劳动力市场供给状况来看,2023年美
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息的可能偏低,美国债券收益率曲线的表现,也给出了金融市场对中长期通胀预期在2%以上居高不下的反应,这也从侧面印证了美联储官员们对劳动力市场紧张的持续时间以及长期通胀的担忧是不无道理的。
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我的钢铁网
2023-03-02
美股收盘:道指抹去年内全部涨幅 中概财报股普跌声网跌超20%
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正反面 美债交易员们不再认为今年美
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息会是个大概率事件。1月中旬时市场以为经过连续八次加息后美联储给经济埋下的衰退种子将导致其货币政策转为宽松,但是后来陆续公布的强劲就业和通胀数据令交易员不得不考虑可能出现的更高利率峰值,而且美联储或将把利率在更长一段时间内维持于高位。 这一点在与有担保隔夜融资利率(SOFR)挂钩的期货合约隐含利率中可见一斑,SOFR是受政策利率影响的短期基准基准。1月时,2023年12月到期的SOFR合约利率比料在6月触及的利率峰值低64个基点。这说明市场预期美联储可能会进行2-3次幅度25基点的降息。 到了2月份情况发生了明显变化,市场预期的12月利率只比峰值低约12基点,利率峰值预期被提高至5.42%,预计见顶时间在7-9月份。这要比当前高出约50个基点,说明市场对今年年内降息已经变得不再笃定。 摩根大通称美股若跌破关键技术位 量化基金或大举抛售500亿美元股票 摩根大通的交易部门警告,如果标普500指数跌破一道关键技术门槛,曾助力美股大幅反弹的量化基金势将大幅抛售股票。 摩根大通团队估计,如果标普500指数跌破200日移动均线,追踪趋势的所谓商品交易顾问(CTA)就可能被迫抛售约500亿美元股票。上周五该指数与位于3,940点附近的这道门槛相差不到1%。 Nomura Securities International的数据显示,新的卖盘涌现将促使CTA进一步撤出全球股市,过去两周CTA的抛售规模已达400亿美元。CTA曾是推动美股从去年10月开始反弹的重要量化力量之一,进入2023年却转为卖方,使美股新一年的涨势趋于黯淡。 欧元区债券大跌 交易员将欧洲央行利率峰值预期提升至4% 欧元区债券周二大幅下跌。由于有迹象显示该地区一些最大经济体的通胀仍未得到控制,交易员开始押注欧洲央行将把利率提升到历史最高水平。周二的数据显示法国和西班牙2月份通胀意外加速引发了债券抛售,推动德国2年期和10年期国债收益率升至10多年来最高水平。 在法国和西班牙的通胀数据发布后,货币市场交易员一度将欧洲央行终端利率的押注提高到了4%,这将超过世纪之交时的利率历史高点。相比之下,今年早些时候投资者对峰值利率的预期为3.5%。交易员们现在押注欧洲央行将会持续加息,一直到2024年2月底。 尽管自7月以来的一系列大幅升息导致借款成本上升了300个基点,但欧洲经济依然表现出了超出预期的韧性。关注焦点现在转向定于周四发布的欧元区通胀数据,任何表明价格压力广泛且变得根深蒂固的迹象,都可能会刺激市场对央行更加激进行动的押注。 欧洲央行首席经济学家称3月加息50个基点理由充分 欧洲央行首席经济学家Philip Lane表示,该行下个月将借贷成本提高半个百分点的可能性仍然很大。Lane表示“3月加息50个基点的理由仍然很充分”。 投资者正在权衡欧洲央行下个月料将加息50个基点之后的利率路径。定于周四发布的通胀数据将有助于塑造这些预期,欧元区整体通胀率势将再次放缓,而核心通胀率仍将停在纪录高位。 利率一旦达到峰值,应该“会在高位稳定一段时间”,报道援引Lane的话说道。“利率可能在几个季度内处于限制性区域。” 英国央行官员Mann:存在能源价格下跌推高核心通胀的风险 英国央行官员Catherine Mann表示,能源价格暴跌可能促使消费者在其他方面增加支出,从而可能推高其他经济部门的通胀率。Mann是由九人组成的英国央行货币政策委员会(MPC)成员之一。她表示,天然气和电力成本回落带来的整体通胀率降低“从家庭角度看可能是件好事。” “但另一方面,他们会将没花在能源上的钱花在其他地方,”Mann周二在卢森堡欧洲投资银行举行的活动上说,“这使得不由我控制的因素,即外部能源价格,转化为更像是我应该控制的东西,即国内产生的通胀。”她表示,结果可能是核心通胀水平上升,即使更广泛的整体消费者价格指数正在放缓。此番言论凸显出为何这位MPC最鹰派成员一直在推动上调利率,尽管投资者开始关注英国央行何时将暂停三十年来最快速的货币紧缩行动。 日本新生儿数量连年下降 创下一百多年来最低纪录 日本去年出生人数创下有数据记录以来最低,连续七年下降,这进一步加剧了社会快速老龄化的挑战。据厚生劳动省周二公布的数据,2022年新生婴儿数量降至799,728人,比之前一年下降5.1%,来到自1899年有数据纪录以来的最低水平。统计报告称,同期死亡人数增加8.9%,至逾158万人。 出生人口匮乏意味着世界第三大经济体日本将来的劳动力和纳税人减少。日本老年人口在总人口中所占比例为世界最高,而照顾老年人的成本不断上升,耗尽国家财政收入,拖累日本成为世界上负债最多的国家。 俄能源公司:预计2023年油市高度波动 价格将在80至110美元之间 俄罗斯天然气工业石油公司总经理亚历山大∙久科夫周二预计,2023年全球石油市场的波动性将相对较高,其价格将在80至110美元之间波动。 久科夫在回答有关对今年石油市场预测的问题时称:“波动性会相对较高,但同时,有许多工具能够应对这种波动性。欧佩克+是减少市场波动性的关键机制之一,能够有效地应对这项任务。最有可能的价格范围是每桶80到110美元。” 六年来最快速度!能源企业扎堆在美IPO 2023年有望成为自2017年以来能源企业IPO最活跃的一年,投行预计未来几个月还会有更多的来自能源企业的上市申请。 在连续沉寂两年后,由于投资者青睐的行业从那些关注长期增长前景的行业转到能产生稳定现金流的行业,传统能源企业正计划以六年来最快的速度在美国上市。同时,即使是仍然着眼于长期增长故事的前科技企业投资者也转向能源行业,更加关注那些可再生能源企业。 特斯拉投资者日好消息提前曝光:墨西哥总统称新工厂定了 墨西哥总统Andres Manuel Lopez Obrador(AMLO)提前曝光了本周特斯拉投资者日将要宣布的一个大消息:特斯拉将在墨西哥建一家新的工厂。AMLO称,新工厂厂址定在墨西哥东北部州新莱昂州的首府蒙特雷(Monterrey),特斯拉可能在3月1日本周三的公司投资者日上披露详情,下周还有更多承诺协议内容公布。 蒙特雷是新莱昂州最大的城市,也是仅次于墨西哥首都墨西哥城的该国第二大城市。媒体评论称,虽然AMLO没有达成将工厂设在墨西哥南部贫困州的愿望,但让特斯拉工厂入驻墨西哥也算他的功劳一件。 剑指ChatGPT 美国科技巨头纷纷加入人工智能赛道 随着聊天机器人ChatGPT的火爆,越来越多的美国科技巨头加速涌入人工智能赛道,意欲在庞大的人工智能市场中占据一席之地。 当地时间2月27日,据硅谷科技媒体The Information报道,特斯拉和推特的首席执行官埃隆·马斯克最近几周接触了人工智能领域的研究人员,打算成立一个新的研究实验室,以开发人工智能应用ChatGPT的竞品。 ChatGPT是初创公司OpenAI开发的聊天机器人。马斯克是OpenAI的创始人之一,但此后退出这家公司。最近几个月,马斯克一再批评OpenAI采用了保护措施来防止ChatGPT生成可能冒犯用户的文本。分析人士猜测,马斯克计划推出的竞品聊天机器人对争议话题的限制可能会更少。 欧盟指控Apple Music垄断 苹果面临最高394亿美元巨额罚款 报道,苹果公司最高可能面临394亿美元的巨额反垄断罚款,因为欧盟委员会今日表示,Apple Music音乐服务违反了欧盟的反垄断法,即阻止开发者告知用户还有App Store应用商店之外、其他更优惠的购买选项。 该案始于2019年,当时,瑞典音乐流媒体服务巨头Spotify向欧盟投诉苹果,指控苹果向其收取30%的订阅费,以换取Spotify应用在App Store上架。此外,苹果还拒绝让用户了解其生态系统(App Store)以外、更便宜的访问(Spotify)的方式。 2019年6月,欧盟委员会对此展开了调查。2021年4月,欧盟委员会指控苹果为其App Store应用商店设定限制性规则,迫使开发商使用苹果自家的应用内支付系统,并阻止开发者告知用户有其他更便宜的购买选项。如果欧盟最终认定苹果反垄断罪名成立,则苹果最高可能被处以其全球年营业额10%的罚款(注明:苹果2022年营收3943.28亿美元)。 中国医疗设备制造商和零售商贝斯曼精密仪器申请2000万美元美国IPO 中国医疗器械制造商和经销商贝斯曼精密仪器(BSME)已申请通过美国首次公开募股筹集2000万美元。贝斯曼精密仪器在一份文件中表示,它计划以每股5美元的价格发行400万股普通股。承销商将获得45天的选择权,可以额外购买最多60万股。该公司希望在纳斯达克上市,股票代码为BSME。Boustead Securities担任牵头账簿管理人。
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金融界
2023-03-01
美债交易员反思年内降息可能性 发现概率接近猜硬币正反面
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美债交易员们不再认为今年美
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息会是个大概率事件。 1月中旬时市场以为经过连续八次加息后美联储给经济埋下的衰退种子将导致其货币政策转为宽松,但是后来陆续公布的强劲就业和通胀数据令交易员不得不考虑可能出现的更高利率峰值,而且美联储或将把利率在更长一段时间内维持于高位。 这一点在与有担保隔夜融资利率(SOFR)挂钩的期货合约隐含利率中可见一斑,SOFR是受政策利率影响的短期基准基准。1月时,2023年12月到期的SOFR合约利率比料在6月触及的利率峰值低64个基点。这说明市场预期美联储可能会进行2-3次幅度25基点的降息。 到了2月份情况发生了明显变化,市场预期的12月利率只比峰值低约12基点,利率峰值预期被提高至5.42%,预计见顶时间在7-9月份。这要比当前高出约50个基点,说明市场对今年年内降息已经变得不再笃定。 在某些人看来,现在还不到做判断的时候。花旗策略师Ed Acton和Bill O’Donnell在一份报告中写道,在经历了过去一个月的陡峭上升后, 6至12月份的SOFR曲线似乎已经过度收窄。交易员“可能希望少放一点筹码,观望下是否已经超买”。
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金融界
2023-03-01
美股开盘:纳指涨逾百点标普重回4000点上方 中概股多走高理想汽车涨近5%
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银:除非美联储出手 美银表示,在美
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息以救助美国政府之前,美国股市的下一轮牛市应该不会开始。据悉,美国政府目前有31万亿美元的债务,预计在未来10年将飙升超过20万亿美元。美银策略师表示,这种趋势将因最终债务还本付息的激增而加剧。最终,美联储将被迫采取类似日本央行的收益率曲线控制措施来“拯救美国政府”,并帮助其减轻激增的利息支付负担,而此时就是下一个大牛市开始的时候。 大行纷纷上调加息预期!英国投行预计美联储将在3月加息50基点 继其他主要银行之后,英国国民西敏寺集团旗下投行部门也上调了对美联储进一步加息的预期。NatWest银行上周五指出,预计美联储将在3月的议息会议上加快加息步伐。该行的这一观点是在美国1月PCE数据出炉后做出的。目前,该行预计美联储将在3月会议上加息50个基点。此前,包括高盛、美银在内的大行都预测美联储今年将进一步加息。 全球通胀拐点还远吗?瑞银:供应链压力接近十年低点 瑞银经济学家Arend Kapteyn领导的团队在近日的报告中指出,随着需求不平衡现象的改善,航空、船运成本的下降等因素,全球供应链瓶颈正逐步缓解,其压力为10年来的最低水平。瑞银在报告中指出,供应链的压力是通胀的来源之一,随着压力的逐步缓解,通胀或许正逐步接近拐点。该行还指出,能源和商品价格转向是最令人信服的,即使是服务业价格,尤其是如果不包括住房的话,转向也较明显。 6.5%的终端利率才能打败通胀?衰退的结局或许已经“命定” 在上周五芝加哥大学布斯商学院举办的学术会议上,五位华尔街经济学家和学者在发表的一篇论文中指出,政策制定者对前景的判断仍然过于乐观,他们需要施加一些经济痛苦才能控制价格。论文显示,利率可能在2023年下半年达到5.6%、6%或6.5%的峰值。 投资者猛囤现金!货币市场现金量创历史新高,顶级策略师发警告 在股市的动荡不安中,越来越多的投资者开始践行“现金为王”的避险策略,疯狂囤积现金。根据美国投资公司协会的数据,目前货币市场账户中的现金总额已经达到创纪录的4.8万亿美元,仅散户投资者在过去一周就向他们的货币市场基金增投了99亿美元。一位华尔街顶级策略师发出警告:随着债券收益率飙升以及股市涨势失去动能,现金吸引力增强,但投资者有理由对把大部分资金投入现金的策略或操作保持谨慎。 继续推行安倍经济学?日本央行行长提名人:刺激措施利大于弊 即将上任的日本央行新行长的植田和男周一称,日本央行刺激计划的利大于弊,并再次强调,他并不打算寻求迅速摆脱持续了10年的大规模宽松政策。不过,植田也承认,为了避免一些潜在的投机行为,一些政策转变必须出人意料,这一言论可能支持了一些押注政策转向的观点。 新的里程碑!特斯拉柏林超级工厂Model Y周产量突破4000辆 特斯拉柏林超级工厂达到了一个新的里程碑。当地时间周一,特斯拉欧洲官方推特发布消息称,德国柏林超级工厂Model Y周产量突破4000辆。按照原来的生产计划,特斯拉打算在3月13日当周将柏林工厂的产量提高到4000辆,到6月底将产量提高到5000辆以上,最新的消息意味着这比原计划提前了三周。 巴克莱:静待投资者日,重申特斯拉“增持”评级 巴克莱分析师Dan Levy表示,鉴于特斯拉股价近期的上涨,即将到来的2023年投资者活动日(当地时间3月1日举行)可能是一个“sell-the-news(卖事实)”事件。不过,分析师也表示,这一事件可能会加强特斯拉的长期机会,因此重申对特斯拉的“增持”评级,目标价为275美元。 微软计划为电信运营商推出基于AI技术的云工具 美国科技巨头微软公布了两款基于人工智能服务的预览版云工具,这两款服务旨在管理电信网络,这两项服务依靠于管理微软Azure云平台的相同功能。该科技公司在一篇博客文章中表示,运营商可以受益于先进的人工智能(AI)技术,这有助于从数据和对其运营的洞察系统中解锁新的商业机遇——其中包括推出高速5G网络的机遇。 丰田1月全球汽车产量增长8.8%,但仍未达到既定目标 丰田汽车在周一表示,1月份其全球汽车产量增长8.8%,这是三个月来的首次同比增长,但由于零部件短缺仍然在持续,这一数字略低于该公司此前预计的约70万辆汽车产量。 高通与小米等安卓手机厂商合作开发卫星消息功能 高通周一表示,正与多家安卓智能手机公司合作,为他们的设备添加基于卫星的消息传递功能Snapdragon Satellite。作为世界上最大的连接手机和无线数据网络的芯片供应商,高通表示,它正在与荣耀、联想旗下摩托罗拉、Nothing、OPPO、Vivo和小米公司合作开发这些设备。 传辉瑞正就拟逾300亿美元收购Seagen进行早期谈判 据消息报道,辉瑞正在就收购专注于癌症领域研究的生物技术公司Seagen进行谈判。 据知情人士消息称,谈判仍处于早期阶段,无法保证将会达成收购协议。Seagen的市值为300亿美元,交易很可能会溢价进行。 获24亿美元大订单后,TerranOrbital或成洛克希德马丁收购目标 据媒体上周五援引行业顾问的话报道,Terran Orbital在获得建造288颗近地轨道卫星的24亿美元合同后,可能成为美国大型国防承包商的收购目标。据报道,行业顾问认为$洛克希德马丁(LMT.US)$可能是Terran Orbital的收购者,因为该公司已经对后者进行了投资。去年10月底,Terran Orbital获得了洛克希德马丁1亿美元的投资。 理想汽车四季度业绩超预期 理想汽车2022年第四季度营收176.5亿元,市场预期176.22亿元;净利润2.65亿元,市场预期净亏损1.11亿元。公司预计2023年第一季度,车辆交付量为52000至55000辆,较2022年第一季度增长64.0%至73.4%。
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金融界
2023-02-27
Mysteel:后紧缩时代,商品价格难以趋势性反弹
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和劳动力市场供给状况来看,2023年美
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息的可能偏低,相反,在2023年上半年加息3次,累计加息75个基点的概率逐渐上升。美国债券收益率曲线的表现,也给出了金融市场对中长期通胀预期在2%以上居高不下的反应,这也从侧面印证了美联储官员们对劳动力市场紧张的持续时间以及长期通胀的担忧是不无道理的。 2. 短期交易经济韧性,长期回归衰退交易 对于一个大中型经济体而言,房地产市场走向是判断未来该经济体冷热的有效风向标。从美国房地产市场表现与经济增速的关系来看亦如是。以美国成屋销售变化为例,成屋销售变化领先GDP增速变化大约一年半至两年的时间。本轮美国房地产市场调整大约从2021年年中开始,以此推算2023年一季度或2023年上半年,美国经济衰退的迹象会更加明显。 春节前后出炉的美国经济数据包括就业数据等,给市场交易美国经济衰退逻辑带来了短期扰动,但是我们认为,这并不能改变市场对美国经济衰退的担忧。近日公布的2月美联储议息会议纪要内容,可看作是“官方”宣示了对2023年经济衰退的担忧。一些与会者认为2023年经济出现衰退的可能性上升。会议纪要罕见提示了美股估值过高的风险,资产估值压力依然显著,住宅和商业地产市场的估值指标仍然很高,房地产价格大幅下跌的可能性仍然高于往常水平。这也是美国PMI超预期表现,但市场对美国经济衰退预期并未降温的重要原因。 从金融市场定价来看,美债长短期收益率倒挂,两者之差已经降至近20年来的最低水平。这说明金融市场投资仍在交易美国经济衰退,而且对经济预期并没有改善的迹象。从大宗商品市场的价格反应来看,以金银价之比来看,近来上升势头显著,且明显高于2008年金融危机时的水平;黄金多头持仓量显著增加,一定程度上反映了投资者对未来经济前景不明,避险保值的意愿。这些从商品交易的角度给出了海外经济衰退的预期。 从美国国内经济现象来看,美国经济韧性强的关键证据无外乎于PMI数据超预期,GDP数据超预期。细看PMI数据,PMI分项出现分化:制造业PMI继续下降并处于收缩区间;制造业就业指数略微下降,但仍处于扩张区间;服务业PMI上升,进入扩张区间。由此看出,居民部门和服务业表现较好,支撑了市场对美国经济韧性的判断,这也是美国GDP数据超预期表现的重要原因。但从消费者信心指数的恢复速度来看,自2022年6月反弹以来,消费者信心指数仅恢复至2022年年初水平,恢复速度慢于早前其下跌的速度。此外,我们多次强调,加息对经济复苏的抑制作用是非线性增加的,且加息对企业部门和制造业的影响快于对居民部门和服务业的影响。在地缘政治不确定性加剧的时代,全球贸易经济萎缩,对作为贸易大国的美国经济形成了拖累。因此,随着加息影响的逐步呈现,美国经济的韧性大概率会被削弱。 3. 金融环境和经济增速放缓压制商品价格反弹 随着全球金融周期缩短,大宗商品价格受到金融条件的影响越来越显著,而且响应速度越来越快。商品周期在不断前移,商品周期滞后于全球货币周期的时间差大约半年。前一个时期,美联储加息节奏放缓,多类大宗商品价格开启反弹;但近期美联储加息预期升温,美元指数反弹,前期表现强势的贵金属,领跌所有资产。 结合前文的分析,至少在2023年上半年美国国内利率是上升的,这将继续压制大宗商品价格反弹。假设全球流动性紧缩周期在2023年Q2左右结束,商品价格的拐点应该出现在2023年Q4附近,甚至在美联储加息预期不断升温时,商品价格还有最后一波下跌。毕竟商品价格在不断计入预期变化的扰动,而引发预期变化的因素来自市场对美联储货币政策路径的改变:“通胀韧性+经济韧性—加息预期升温—利率高位—增加经济硬着陆风险—降息可期”。 从需求侧来看,全球经济增速放缓,对大宗商品的需求减少,对大宗商品价格形成长期的压制。即使欧美经济存在“软着陆”的可能,但全球经济复苏乏力是不争的事实。OECD综合领先指标见顶后仍处于下行通道;欧央行为应对高通胀,继续强势加息50个基点是大概率事件,高利率状态将抑制经济复苏的高度。 作者:上海钢联 黑色产业研究服务部 研究员 李爽
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我的钢铁网
2023-02-25
CPT Markets外汇分析:市场新走向! 美国元月劳动市场全面评析!
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现。 展望未来,美国经济乍现曙光? 美
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息的喜悦很快地就被就业过热所浇熄。在疫情担忧消散且劳动市场持续紧绷之下,企业已大幅度的调升薪资待遇条件,除此之外,高通膨持续侵蚀家庭储蓄能力与实质收入,加上美联储的紧缩政策迫使房市、股市降温,因而对过去曾退出职场的民众带来更多的求职诱因,而端看JOLTS企业职缺数据仍处于高位,平均每位失业者可获得近1.9个职缺,因此预测上述现象将使非农就业呈稳定增长、劳动率与劳动供给将稳步回升。 鲍威尔近期的发言明显意味着预期经济将朝软着陆的方向急转,他提出了「通膨减缓已经开始」,预示了美联储之后将会用不同的角度来观察经济数据与订定决策。通膨减缓(disinflation)意旨一方面物价稳步下降,而另一方面经济仍有足够的韧性,因此端看目前的状况,软着陆的可能性更大。 透过各项数据,目前金融情势与货币政策已明显脱钩,近期的金融情势与过去一年前同样宽松,且从去年12月的美联储会议后,金融情势更加速趋于宽松,值得一提的是,鲍威尔回避谈论近期金融环境改善的情况,同时也忽略了房贷市场、信用债市场与股市的大幅回弹,而这足以证明了美联储焦点仅聚焦于就业-物价的螺旋攀升上。 来源:金色财经
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金色财经
2023-02-23
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