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决策分析：最新CPI数据打压美联储降息押注市场涨势温和分析师：鲍威尔又要“泼凉水”

期望的那么快。” 美国财政部长珍妮特·耶伦周二表示，她认为将通货膨胀返回美联储2%的目标的“最后一英里”不会特别困难。尽管价格压力已经从多年来的高点大幅回落，但依然强劲的劳动力市场继续推动消费支出和整体经济。上周数据显示，11月份美国劳动力市场意外走强，就业和工资有所回升。失业率下降至3.7%，劳动力参与率小幅上升。月工资增幅超出预期。 Pacific Investment Management董事总经理兼经济学家Tiffany Wilding表示：“美联储一直关注的对工资敏感的核心服务业继续横盘整理，这再次证实了我们的观点，即尽管通胀取得了重大进展，但劳动力市场仍需要降温，美联储才能最终成功将通胀率恢复到2%。” 由于普遍预计美联储将连续第3次会议将目标利率区间稳定在5.25%至5.5%，交易员将仔细审查鲍威尔关于政策路径的任何信号，以及央行季度预测的更新。 Harris Financial Group管理合伙人Jamie Cox表示：“现在的关键是确保抑制通胀的政策不会自食其果，导致经济陷入衰退。美联储现在阻止后者发生的途径非常狭窄。” 美联储如何通过“点阵图”来构建明年和2025年利率政策的前景，可能会给市场带来一些不确定性，而市场的运行速度已经超出了央行当前的预测。 Interactive Brokers高级经济学家Jose Torres指出，如果经济展望符合对2024年进行五次降息的预期，可能会推动股市迎来“圣诞老人的涨势”，而“仅有2到3次降息的预测可能会导致股市在年底陷入困境。” 美国银行的客户上周2个月来首次成为美国股票的净卖家，尽管该公司表示，企业客户回购加速至其数据历史上自2009年以来的第二大资金流入。量化策略师Jill Carey Hall周二在一份报告中表示，截至12月8日当周，美国银行客户在机构投资者和对冲基金的带动下，从美国股市净撤资10亿美元。下一个交易日焦点、风向标： 05:30美国11月生产者物价指数(年率) 07:30美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至1208) 11:00美国联邦基金基准利率 16:30澳大利亚11月季调后失业率 11:00美联储公布利率决议和经济预期摘要 11:30美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会主要货币走势分析：欧元：欧元/美元上涨，收报1.0794，涨幅0.27%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0827，进一步阻力位于1.0863，关键阻力位于1.0900；汇价下行的初步支撑位于1.0755，进一步支撑位于1.0718，更关键支撑位于1.0682。英镑：英镑/美元上涨，收报1.2562，涨幅0.06%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2613，进一步阻力位于1.2665，关键阻力位于1.2714；汇价下行的初步支撑位于1.2511，进一步支撑位于1.2461，更关键支撑位于1.2410。日元：美元/日元下跌，收报145.450，跌幅0.48%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于146.154，进一步阻力位146.89，关键阻力位于147.604；汇价下行的初步支撑位于144.704，进一步支撑位于143.99，更关键支撑位于143.254。 #决策分析#

一禾2023-12-13

美股收盘：三大股指齐创年内新高科技股及中概股多走高高途大涨逾17%

基金利率目标区间上限维持在5.5%。耶伦认为通胀将逐步回到美联储2%的目标水平美国财政部长珍妮特·耶伦周二表示，她不认为让通胀回到美联储2%目标的“最后一英里”将尤其困难。通胀“肯定在显著下降，”耶伦周二表示。耶伦还表示，她认为没有理由“通胀不应该逐步下降到与美联储的使命和目标一致的水平”。在耶伦发表上述言论前，周二早些时候公布的数据显示，美国11月份消费者价格略有回升。东方汇理：CPI数据为降息预期敲响警钟美元料受提振东方汇理资产管理表示，由于投资者考虑到数据“敲响了警钟”，表明全球最大经济体的通胀仍然顽固，美元料将受到提振。 “通胀可能比许多人认为的更具粘性，”该公司固定收益和外汇策略主管Paresh Upadhyaya表示，“如果情况确实如此，我们可能会看到市场继续降低一些降息预期。” 在美国公布基本符合预期的通胀数据后，交易员下调了对美联储明年大幅放松货币政策的押注。Upadhyaya表示，这一趋势可能会推高美元，并帮助美元在区间内交易，直到货币政策前景更加明朗。欧盟计划推动电网建设但短期内恐难见成效在可再生能源革命的暗影中，欧洲的电网常常被忽视。欧盟制定了一项新的行动计划，力图确定推动该地区电网增长的重要步骤，从而改变这种叙事。但欧盟仍有空间提高现有基础设施效率，以产生更短期影响。该战略列出了改善融资渠道的路线图，并针对需求实现之前进行投资以及增加跨境规划和互联互通提供了指导方针。虽然该计划敏锐地包括了提高电网利用效率的措施，但淡化了它们在立即缓解普遍存在的电网瓶颈方面的关键作用。货币贬值预期笼罩阿根廷米莱新政府即将宣布危机应对措施阿根廷经济部长路易斯·卡普托将在周二晚间发表录音讲话，概述总统哈维尔·米莱政府旨在阻止该国进一步陷入危机的紧急措施。政府首席发言人Manuel Adorni称，声明将在当地时间下午5点之后发布。这也是米莱就任总统的第二个完整工作日。由于预期货币会贬值，阿根廷杂货店已经提高了价格，银行提供的阿根廷比索零售汇率也大幅走弱。在周日的就职演说中，米莱描述了一幅令人沮丧的的前景，宣布将迅速进行政策变革，但迄今为止卡普托尚未详细说明这些措施。Adorni周二上午在布宜诺斯艾利斯举行的新闻发布会上没有提供有关卡普托录音讲话的任何其他细节。

金融界2023-12-13

美联储对抗通胀的最后一程或许不会出现其警告的“痛苦”

正在承认自己错了，” 美国财长珍妮特·耶伦上周表示。“看起来根本不需要更高的失业率。”” 并非所有人都相信就业市场能够在对抗通胀的最后一程保持强劲。比如彭博经济研究就认为，由于美联储迄今采取的紧缩措施，经济衰退可能已经开始。 “由于就业机会的创造仅限于抗衰退行业，因此隐含的潜在就业增长速度实际上要弱得多，”Anna Wong为首的彭博经济学家在最新的就业报告之后表示。“我们的观点是，这些数据并没有提供确凿证据反驳我们的经济衰退预测，美联储仍有可能在2024年3月开始降息。”

金融界2023-12-13

中美最新！美国宣布对俄 "战争机器 "新一轮制裁，其中涉及中国公民

司也成为经济制裁的目标。美国财政部长耶伦说：“克里姆林宫已经稳步将俄罗斯转变为战时经济体，但普京的战争机器无法仅靠国内生产生存。我们今天的制裁继续收紧对愿意的第三国供应商和网络的虎钳，为俄罗斯提供它迫切需要的投入，以加强和维持其军工基础。” 除了制裁黄金生产商和军火托运人外，美国国务院还制裁了参与俄罗斯乌斯季卢加液化天然气终端开发的三个实体，该终端目前正在建设中，由俄罗斯国有控股跨国能源公司俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）和俄罗斯能源公司俄罗斯天然气公司（RusGazDobych）运营。美国国务卿布林肯在一份声明中说，美国及其盟国“面对俄罗斯无端、无理和非法的战争，团结一致，继续支持乌克兰”。“我们将继续利用我们掌握的工具，促进对俄罗斯在乌克兰的罪行以及那些资助和支持俄罗斯战争机器的人的问责。” 制裁阻止了对美国财产和银行账户的访问，并阻止目标人员和公司与美国人做生意。

Linlin2023-12-13

【加元日报】市场消减降息押注加元/人民币小幅回落美元加元齐走低

比总体CPI更能反映通胀趋势。美国财长耶伦表示，规律的、可预测的（债券）发行是财政部的核心策略。高盛首席利率策略师Praveen Korapaty和税务咨询公司RSM的首席经济学家Joseph Brusuelas双双预计，美国10年期国债收益率到明年年底将升至4.5%左右。BMO Capital Markets的Scott Anderson预计，2024年底的收益率会跟当前约4.2%的水平差不多。曾经参与调查的40位经济学家和经济学家中，只有上述三位准确预计到基准美国国债收益率今年年底会升至4%以上，接近当前水平。他们现在表示，交易员正在重蹈过去两年的覆辙：他们低估了经济实力和通胀压力有可能会持续存在。调查平均预测显示，到2024年底，10年期美国国债收益率将跌至3.9%。美国财政部长珍妮特·耶伦周二表示，她认为通胀没有理由不低于美联储的目标。耶伦补充说，没有理由相信最后一英里会特别困难。耶伦在《华尔街日报》首席执行官委员会峰会上发表讲话时提到，劳动力市场依然强劲，但警告称劳动力市场正在降温。据她介绍，工资继续以健康的速度增长。她补充说，没有必要通过高失业率来降低通胀。关于美联储的政策，财政部长解释说，实际利率上升可能会影响央行的决策。耶伦表示，政府正在尽一切努力降低消费者价格，美国经济正走向软着陆。同时，她也表示，高长期利率将对财政前景造成压力。美国总统拜登表示，CPI数据显示在抵御通胀方面取得“持续进展”，但是他知道许多人认为太多东西负担不起的情况。投资公司Sanders Morris Harris主席George Ball在一份有关今日CPI数据的说明中表示，美国利率可能在一段时间内保持高位。“11月核心CPI年率稳定在4%，而美联储的通胀目标是2%。这一数据不太可能改变美联储的立场。目前美联储的立场是暂停加息，近期降息的可能性很低。” 惠誉美国经济主管Olu Sonola在一份报告中称，今天的美国通胀数据“为美联储重申最早于2024年3月降息仍为时过早提供了一些弹药”。核心服务通胀加速“提醒人们，美联储希望看到的持续下行之路......仍遥不可及”，尽管通胀趋势无疑仍令人鼓舞。东方汇理资产管理表示，由于投资者考虑到数据“敲响了警钟”，表明全球最大经济体的通胀仍然顽固，美元料将受到提振。“通胀可能比许多人认为的更具粘性，”该公司固定收益和外汇策略主管Paresh Upadhyaya表示，“如果情况确实如此，我们可能会看到市场继续降低一些降息预期。”在美国公布基本符合预期的通胀数据后，交易员下调了对美联储明年大幅放松货币政策的押注。Upadhyaya表示，这一趋势可能会推高美元，并帮助美元在区间内交易，直到货币政策前景更加明朗。据CME“美联储观察”，美联储明年3月再次按兵不动的概率为57%，5月降息的概率为50%。 “经济学家预计美联储将维持利率不变，然后在2024年初至中期开始降息，”理查森国际货币交易所首席运营官Darren Richardson在一份报告中表示，“较低的（利率）通常会增加风险偏好，并导致美元走弱。”富国银行的分析师认为，对于美联储财政紧缩政策已经结束的押注。该机构预计鲍威尔主席明天将继续强调“长期走高”并试图劝阻市场在短期内放松政策。富国银行表示，随着企业定价能力的减弱，历史先例表明，波动率将在明年初反弹。衡量华尔街恐慌情绪的芝加哥期权交易所(Cboe)波动率指数(VIX)最近受到抑制，低于13，接近疫情前低点。该机构认为，尽管VIX表明形势一帆风顺，但依然预计未来市场将更加动荡。投资者除需要密切关注美联储决议外，还有一个影响美元走势的信息不容忽视，据美国财政部发布的最新消息，美国11月政府预算赤字美国11月政府预算赤字3140亿美元，创自3月以来最大数值。美元/加元挽回前两个交易日损失，重返1.3600区间，现报1.36049，涨幅0.22%。（美元/加元汇率走势图，来源：FX168）鉴于加拿大作为大宗商品生产国（尤其是石油生产国）的重要作用，加元对风险偏好的变化非常敏感。面对美国价格涨幅下降，随着市场重新评估全球经济增长放缓，导致需求下降超过减产，国际原油期货结算价跌超3.5%，返回至半年前位置，这进一步加剧了能源市场对化石能源需求下降超过全球减产（特别是石油输出国组织（OPEC）减产）的担忧。加拿大本周在经济日历上几乎没有看到任何有意义的数据，导致加元受到大盘的拖累。Bannockburn Global Forex LLC首席市场策略师Marc Chandler表示，加元走低的部分原因是油价下跌，但也是市场对加拿大央行未来可能采取的举措的看法。国际知名评级机构惠誉预测，全球石油和天然气行业前景呈中性，预计2024年石油价格将保持高位，同比数据基本稳定。同时，惠誉称潜在的地缘政治紧张局势可能导致2024年碳氢化合物价格的波动，石油需求增长将放缓，而主要由欧佩克为首的剩余产能足以吸收潜在冲击。长久看来，由于需求下降的担忧，原油市场普遍下跌，会进一步给加元带来压力。根据加拿大国家银行的数据，分析师表示，即将到来的数据和疲软的油价将限制本国货币的进一步走强。分析师认为，加元升值是在油价下跌的背景下发生的。“这应该削弱了货币，而不是加强了它，”加拿大国家银行经济学家Stéfane Marion说，“我们将加元近期的大部分波动归因于投机活动，”他补充道。导致加拿大央行降息的原因将是加拿大经济疲软：根据加拿大大型企业联合会的数据，第四季度消费者信心甚至低于疫情初期以及2008-2009年的经济衰退时期。货币市场预计，加拿大央行将在4月份尽快降低其当前为5%的基准利率，这是22年来的最高水平。然而，分析人士表示，最近金融状况的缓解可能会让央行更难以遏制通货膨胀，并且如果导致房地产市场再度活跃，可能会延迟降息决议。加元/人民币小幅回落，现报5.2754，跌幅0.17%。（加元/人民币汇率走势图，来源：FX168）

慧宣鑫语2023-12-13

美国通胀突又抬头，降息再添疑云！美元坐上过山车、黄金大跌近20美元、这些代币逆势大涨

25%至5.5%的区间不变。美国财长耶伦表示，周二的数据证实，通胀正在“有意义地”下降，而美国总统拜登则强调，尽管CPI有所下降，但失业率仍低于4%。他说:“经通胀因素调整后，工人的工资和家庭财富现在高于疫情前。” 美联储更喜欢一个波动性较小的指标——核心个人消费支出(PCE)指数。但周二的数据可能会影响美联储主席鲍威尔抵制市场降息预期的意愿。个人消费支出数据将于两周多后公布。美联储将于周三公布最新的经济预测摘要，外界将密切关注这份报告，从中寻找官员们预计明年会降息多少次的信号。美联储正在寻求服务业通胀正在放缓的证实。但Sharif表示，剔除住房、能源和食品因素后，11月份服务业价格上涨0.44%。周二的数据还显示，以房主认为自己的房产租金为衡量标准的住房相关成本，在10月份上升了0.5%。这部分抵消了能源价格和其他日常用品价格的下跌。咨询公司High Frequency Economics首席美国经济学家Rubeela Farooqi表示:“鉴于物价继续以令人不安的速度上涨，而美联储官员对通胀上行风险非常敏感，政策制定者可能会保持鹰派倾向。” 上周公布的强劲的美国非农就业数据已经导致一些投资者修改了他们对明年3月份开始的一轮降息的预期。但瑞银(UBS)前美联储经济学家Alan Detmeister表示，最新数据“与通胀总体放缓相符”。他补充称，央行仍有可能在3月份降息，以确保一旦通胀接近目标水平，利率不会对家庭和企业造成太大限制。美股美国股市周二上午小幅走高，恢复上涨，投资者消化了有关通胀缓慢回落的新数据，并等待美联储周三宣布的利率决议和2024年展望。标准普尔500指数上涨0.2%，道琼斯工业股票平均价格指数上涨135点或0.3%，纳斯达克综合指数上涨0.3%。（道指30分钟走势图，来源：FX168）美国公布的通胀报告基本符合华尔街的预期，但略高于预期。美股维持涨势，但涨幅不大。LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby表示，在周三下午美联储宣布加息之前，市场基本上回到了持有模式。她对MarketWatch表示:“对市场来说，现在最重要的是弄清楚美联储对降息的想法。” 加拿大帝国商业银行(CIBC)资本市场经济学家Ali Jaffery表示，数据“介于坏与好之间”。 ClearBridge Investments的投资策略分析师Josh Jamner说:“通胀的大趋势是完整的，潜在的趋势仍然与我们过去两年经历的低得多的情况一致，但仍高于美联储2%的目标，最后一英里是旅程中最艰难的部分。” 外界普遍预计，在周三为期两天的会议结束时，美联储将维持借款成本在5.25% - 5.50%的区间不变。但Krosby指出，美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会，并发布最新的点阵图。Krosby表示:“市场希望从美联储那里听到的是，更多地确认可能在2024年降息。” 联邦基金期货市场目前预计美联储将在5月降息，而不是3月。根据芝加哥商业交易所(CME)的美联储观察工具，5月份降息25个基点的可能性从一周前的40%攀升至50%。#每日头条# 信安资产管理公司(Principal Asset Management)首席全球策略师Seema Shah表示，11月的通胀数据“有点打击情绪”。 “简而言之，这种通胀减速不足以重申或证明市场放松政策的预期是合理的，尤其是在劳动力市场仍然如此稳固的时候。明天，鲍威尔应该会反驳最近的市场说法。如果他不这样做，我们将确切地知道美联储的立场，”Shah说。预计欧洲央行和英国央行在周四会议后也将维持利率不变。 AJ Bell财务分析主管Danni Hewson表示:“尽管没人指望央行官员的决定会有什么意外，但他们的语气和措辞可能会让预期中的圣诞反弹朝另一个方向加速。” 市场已连续六周上涨。标准普尔500指数目前处于2022年3月以来的最高水平，今年迄今已上涨20.4%，部分原因是人们希望通胀放缓将使美联储在未来几个月开始降息。美元美元兑欧元和日元周二缩减跌幅，此前数据显示，11月部分基本通胀指标仍相对较高，但物价涨幅基本符合预期。针对CPI数据，加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示:“一旦我们深入研究数据，就会发现一些基础数据可能有些棘手，尤其是超级核心数据。” Osborne补充说:“总体而言，我们已经看到通胀方面取得了足够的进展，可以将降息作为下一步行动，但这实际上是关于目前的时机，这些数据表明，在美联储放心降息之前，我们仍需要看到一些基本措施取得进一步进展。” 交易商将美联储可能开始降息的预期从3月推迟至5月，此前上周五公布的数据显示，美国11月新增就业岗位超过预期。美联储官员定于周三结束为期两天的会议时公布最新的经济和利率预测。美联储主席鲍威尔也可能会打消在2024年上半年降息的预期。数据公布前，由于交易员预期温和数据，美元已经下跌。美市盘中，衡量美元兑一篮子货币表现的美元指数一度下跌至103.48低点，但随后很快自低位反弹，一度触及104.11高点，现回落至1094关口下方交投。#VIP会员尊享# （美元指数30分钟走势图，来源：FX168）欧元/美元现上涨0.3%，交投于1.0795一线。数据公布前，欧元/美元在1.0809左右。美元/日元下跌0.41%，报145.59，稍早曾低至144.73。由于市场猜测日本央行可能即将结束负利率政策，日元汇率一直波动。彭博社周一报道称，日本央行官员认为没有必要急于采取行动，因为他们没有看到足够的工资增长证据来证明通胀是可持续的。本周晚些时候，欧洲央行、英国央行、挪威央行和瑞士央行都将举行会议，挪威被认为是唯一可能加息的国家。瑞士央行也有可能在外汇市场撤回对瑞郎的支持。黄金在数据显示美国11月消费者物价意外上升后，金价周二回吐涨幅，交易商关注焦点转移至主要央行政策会议，以进一步厘清货币政策路径。美市盘中，现货黄金一度跌至1977.18美元低点，较数据公布后触及的1996.83美元回落近20美元。（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168） “通胀数据符合预期，但人们确实需要看到强劲的下滑，才能巩固那些显著的降息举措，”芝加哥Blue line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示。 “金价将在上方的2050美元和下方的1950美元之间徘徊。疲弱的经济数据和地缘政治紧张局势可能会推高价格。” 所有人的目光都集中在美联储为期两天的货币政策会议上，会议将于周三结束，届时美联储将做出利率决定，并公布经济预测概要。 “如果经济衰退真的发生，美元可能会走弱，这将有助于推动金价创下新高……预计金价将在1880 - 2250美元之间交易，”贺利氏金属在其2024年展望中表示。 CPI数据公布后，美元收复失地，令黄金对其他货币持有者来说更加昂贵。比特币继前一日大幅下跌后，比特币今天下跌了约1%至40684.79美元低点，抹去了本月早些时候的部分涨幅。但市场上仍有主要的山寨币逆势大涨。#NFT与加密货币# （比特币30分钟走势图，来源：FX168）根据CoinGecko的数据，Aptos区块链的原生APT现在的交易价格为每枚8.91美元，在24小时内上涨了15%以上。（图源：CoinGecko）这一激增是在今天解锁2480万个APT代币(价值超过2亿美元)之后发生的，这些代币被分发给了早期投资者和核心网络贡献者。这个时机很奇怪，因为代币解锁意味着现在有更多代币可供交易，这通常被视为看跌指标。该项目由在Meta的Diem区块链上工作的开发人员创建，在8月份与微软合作后，最近吸引了越来越多的投资者关注。与此同时，Cosmos (ATOM)的价格也大幅上涨，该代币上涨了19%以上，目前价格为11.80美元。Cosmos是一个旨在通过提高互操作性来创建“区块链互联网”的项目。 KuCoin (KSC)在过去一天飙升了19%。有消息称，该公司已同意阻止纽约用户使用其平台，并支付2200万美元以了结美国证券交易委员会(SEC)的诉讼，这家主要加密货币交易所的原生代币上涨。在主要的代币中，Avalanche继续表现良好:今天早些时候，该区块链的原生AVAX硬币超过狗狗币(DOGE)，成为市值第十大加密货币。目前该代币上涨逾6%，报37.65美元。投资银行业巨头摩根大通11月表示，它已使用Avalanche区块链对投资组合进行代币化，从而增加了对该项目的资金和兴趣。

夏洛特2023-12-13

会员

与2007年的相似之处

周，据路透社报道，美国财政部长珍妮特·耶伦表示，那些预测需要高失业率来控制通胀的经济学家们现在正在“食言”，这似乎是围绕软着陆的胜利圈，但软着陆尚未确定。目前的就业情况比2007年底要好一些，2007年12月的失业率为5.0%，劳动参与率与现在相同。2007年12月，联邦基金利率为4.5%，而目前为5.25%。然而，与2007年一样，随着我们进入2024年，消费者面临着越来越大的压力。2007年，由于房地产价格下跌、违约率上升和驱逐率上升，消费者面临着相当大的财务压力。今天，由于通货膨胀的肆虐，自2021年初以来，消费者的平均购买力已经下降了3%以上。此外，如果按照90年代之前的CPI计算，那么由于过去三年的物价上涨，美国消费者的平均购买力将下降10%以上。这是三分之二的美国人认为国家经济走错轨道的关键原因，尽管2023年GDP增长稳健。导致金融危机的是住宅房地产市场的崩溃及其对整个银行体系的影响。好消息是，住宅物业中有大量的资产净值，因此，即使住房负担能力接近历史最低点，现房销售也处于低迷状态，历史也不会以这种方式重演。图：美国成屋销售(以百万计)；来源：Statista 然而，历史可能会以另一种方式重演，因为商业地产领域面临着一场危机。在整个2023年，商业地产领域的违约率迅速上升。过去12个月，办公楼物业的违约率已经增加了三倍以上，其价值已经下降，因为空置率在芝加哥、洛杉矶、旧金山和纽约等主要城市达到或接近历史最高水平。来源：Trepp 随着违约率和拖欠率继续上升，这场潜在的危机将在2024年变得更糟。大约5400亿美元的CRE债务需要在2024年以更高的利率再融资。这可能会给该地区银行体系带来严重问题，该地区银行体系发放了大约70%的商业地产贷款，并持有30%的商业地产债务。如果CRE债务不断上升的损失引发信贷紧缩，那么2024年的经济衰退几乎是肯定的。来源：Trepp，摩根士丹利研究与2007年底的情况相比，在2024年所处的位置有一个重大的不同。2007年，美国国债略低于9万亿美元，而目前接近34万亿美元，美联储的资产负债表只有8000亿美元，是目前规模的十分之一。图：美国联邦债务；来源：圣路易斯联储当然，这并不是说2024年将是2008年的重演。然而，这是一种可能性。收益率超过5%的“无风险”短期国债仍然存在。因此，在2024年来临之际，投资者的投资组合应该更具有防守型，直到有更多迹象表明未来几个季度内将实现软着陆。 $标普500ETF(SPY)$ $纳指100ETF(QQQ)$ $标普500波动率指数(VIX)$

老虎证券2023-12-12

震撼来袭！2024年美国房地产全新规定曝光，揭秘打击洗钱新措施

规定。今年早些时候美国财政部长珍妮特·耶伦曾表示，多年来，犯罪分子一直在房地产中匿名隐藏非法所得。反腐活动倡导者表示，房地产的现行监管制度容易规避。关键引述该提案在一份声明中表示，这将是向该领域带来更大透明度的重要一步。 "财政部还在考虑采取下一步措施，解决与美国商业房地产部门相关的非法融资风险。" “这一长期拖延的步骤将堵塞我们反洗钱规则中的一个巨大漏洞，以确保毒贩、俄罗斯寡头和环境罪犯不能在美国房地产中隐藏他们的财富。”金融问责和公司透明度（FACT）联盟执行董事伊恩·加里（Ian Gary）表示。

佳华1682023-12-12

中美关系又紧张！美国制裁中国官员，再将三家中企列入实体清单

形式的虐待而被制裁。财政部长珍妮特·耶伦(Janet Yellen)在声明中说，美国维护人权的承诺是庄严的。她说，12月8日宣布的制裁以及过去一年来所实施的制裁“凸显了我们对推动追究侵犯人权并保障美国金融系统不受那些犯下这些恶行者侵袭的承诺的严肃性。” 同一日，据路透社消息，美国国土安全部以“强迫劳动”为由再将3家中国企业列入“维吾尔强迫劳动预防法”的实体清单中，使在这一清单中的中企数量达到30家。根据路透社和美国国土安全部网站发布的声明，这三家被新加入实体清单的中企分别是中粮糖业、四川经纬达科技集团有限公司以及安徽新雅新材料有限公司。其中中粮糖业是中国最大的食糖贸易商之一。公司总部位于新疆，隶属中粮集团。位于四川省的经纬达科技主要生产变压器、电网及射频滤波器等设备。位于安徽的新雅新材料主要生产纤维纱线和其他纺织品。声明指，上述三家公司“参与了针对中国受迫害群体成员，特别是维吾尔族少数民族的商业活动”，“企业必须进行尽职调查，了解自己的供应链”。对此，中国驻美国大使馆发言人刘鹏宇批评有关制裁是非法，这种行径粗暴干涉中国内政，公然违反国际关系基本准则，严重损害中美关系，中方坚决反对并强烈谴责。美国今年9月26日也曾以“强迫劳动”为由，将三家总部在新疆的中国纺织品制造公司纳入“维吾尔强迫劳动预防法”实体清单，加上此次的三家，目前被列入该清单的中国公司达到30家。拜登政府2021年12月23日签署“维吾尔强迫劳动预防法案”，该法案于去年6月21日生效。

超启2023-12-09

2023年美股市场大盘点：通胀、利率有效改善科技股“带飞”整个市场

席杰罗姆·鲍威尔和美国财政部长珍妮特·耶伦多次向美国人保证银行业是稳定的，他们的存款是安全的，最终，这场短暂的银行危机在对股票市场的干扰相对较小的情况下结束。 2023年表现最佳和最差股票 2023年对全体投资者来说都是一个不错的年份，但在强劲的市场表现中，有一些标普500指数的股票脱颖而出，而一些标普500指数的股票则完全错过了2023年的市场涨势。 2023年表现最佳的一些股票：英伟达：高端半导体股英伟达今年迄今涨幅为220%，是标普500指数中表现最好的股票。随着公司纷纷升级基础设施以处理强大的人工智能工作负载，英伟达的数据中心业务蓬勃发展。 Meta Platforms：Facebook和Instagram母公司Meta Platforms的股价在2023年上涨了172%，随着在线广告市场从2022年的低谷中恢复。此外，Meta在大力投资人工智能技术和元宇宙的同时，仍然能够以惊人的速度实现收入和利润的增长。皇家加勒比：自2020年新冠大流行期间完全关闭邮轮业务以来，邮轮股大多已陷入困境。然而，被压抑的出行需求帮助皇家加勒比收入在2023年反弹，推动该股今年迄今上涨117%。 2023 年表现最差的一些股票： Solaredge Technologies：对于太阳能行业来说，今年是一个严峻的一年，因为对屋顶太阳能系统的需求下降，且信贷市场收紧。因此，设计太阳能逆变器的Solaredge Technologies股价今年迄今下跌了约72%。 Enphase Energy：太阳能微逆变器生产商Enphase Energy报告称，其年同比收入增长从2022年第四季度的+68%降至2023年第三季度的-13%。随着增长动力耗尽，Enphase Energy的股价今年迄今下跌了62%。 FMC Corporation：农用化学品专业公司FMC的股价在2023年暴跌，因为去库存化损害了公司的收入和盈利增长。股价今年迄今下跌了56%，FMC的管理层最近表示，他们不认为市场状况会在短期内改善。 2023年热门投资主题除了科技股和成长股之外，一些特定的投资主题在2023年也带来了一些巨大的收益。 ChatGPT和其他生成式AI产品和服务今年风靡全球，投资者纷纷涌入与AI主题相关的股票。人工智能将在未来经济中发挥越来越重要的作用似乎是不可避免的，投资者认识到市场仍处于长期人工智能技术繁荣的早期阶段。 2022年的“加密寒冬”终于在2023年初解冻，比特币价格今年迄今飙升128%，因为投资者预计第一个现货比特币现货ETF可能会在2024年初推出。除了加密货币本身之外，加密货币市场的上涨还蔓延到了加密货币相关股票，例如比特币投资者 MicroStrategy和比特币挖矿公司Cipher Mining Technologies。当以色列十月正式向哈马斯宣战时，全球地缘政治前景变得黯淡。投资者也会受到影响，但一些影响似乎可能有助于某些股票和行业。一方面，乌克兰持续的战争和中东的新冲突可能意味着全球国防预算的增长。TransDigm和Kratos Defense & Security Solutions等航空航天和国防股今年表现非常出色。通货膨胀和利率 2023年最大的市场推动因素似乎是通胀和利率。利率上升会增加消费者和企业的借贷成本，从而影响经济增长和盈利能力。回顾：2023年的通胀和利率美联储被迫从2022年3月开始大幅加息，以抑制通胀飙升。2023年，投资者看到了美联储紧缩货币政策正在发挥作用的迹象，抑制了通胀上升，但至少到目前为止没有引发经济衰退。 2022年6月，同比消费者价格指数（CPI）通胀率达到了9.1%，但到了2023年1月，已经下降到了6.4%。这一下行趋势在整个2023年持续，将CPI通胀率降至截至10月的3.2%。尽管通货膨胀仍远高于美联储长期目标的2%，但美联储的进展使其得以放缓加息步伐。联邦公开市场委员会在2023年只进行了4次每次25个基点的加息，并自7月以来就没有再次加息。展望未来：2024年的通胀和利率展望未来，债券市场预计FOMC在2024年5月之前从加息转向降息的可能性接近80%。联信银行首席经济学家比尔·亚当斯 (Bill Adams) 表示，美国尽管环境困难，但 2023 年消费者的表现仍相对较好。 Comerica Bank首席经济学家Bill Adams表示：“大多数想要工作的人都找到了工作，美国人对2024年的就业前景充满信心。高物价仍然是令人沮丧的一个因素，但自5月份以来，收入增长速度超过了通胀，增强了消费能力。” Main Street Research首席投资官James Demmert表示，2023年股市走强主要是由于美联储成功降低通胀。“近期股市上涨是因为投资者意识到股市最大的长期阻力，美联储和通胀不再构成威胁，而且美联储已经结束了加息行动。通胀呈下降趋势，美联储对抗通胀的战争已经结束。” 2024年美股展望进入2024年，经济学家和分析师对经济和股市的前景相对乐观。利率上升可能会给经济增长带来压力，但美联储预计美国将来年GDP仍将保持正增长。分析师预计2024年标普500指数成分股的盈利将增长11.6%，分析师平均标普500指数目标价为5,029点，表明该指数将上涨约10%，并在未来12个月内创历史新高。 deVere Group创始人兼首席执行官Nigel Green表示，随着利率下降，某些股票在2024年的表现应该会跑赢大盘。“随着利率稳定或下降，高收益资产（例如支付股息的股票）的吸引力将会上升。相反，传统上在利率上升环境中表现良好的行业，例如金融业，可能会面临阻力。” #美股收盘#

埃尔文2023-12-09

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