FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

恐慌突袭，全球大洗牌：股市暴跌，日元、人民币疯涨！中国大招不奏效

已经从大盘股转向市场的滞后部分，主要受美联储降息押注和对人工智能尚需回报的担忧推动。 “科技股的问题不仅在于收益不尽如人意，还在仍然被6月CPI发布后开始的剧烈轮换交易所困，”Vital Knowledge的Adam Crisafulli表示，“许多人认为反科技轮换是短暂的，事实证明它具有持久性，这加剧了对该集团的焦虑，并带来了额外的抛售压力。” 虽然下跌可能有利于逢低买入，但财报季才刚刚开始。苹果公司、微软公司、亚马逊和Meta Platforms将于下周公布业绩。华尔街崩溃下跌的背后，前纽约联储主席杜德利一句话成为“导火线”。他呼吁降低借贷成本——最好在下周的会议上降息。一些分析师表示，这一举措可能令人担忧，因为这将表明官员们急于避免经济衰退。由于交易员提前预期降息，两年期美国国债收益率再跌3个基点至4.3894%，周三下跌4个基点。十年期国债收益率周四也下降2个基点至4.2622%。市场完全预期美联储在9月将降息25个基点，甚至有降息50个基点的风险。2024年全年，市场已经定价总共65个基点的宽松。 “降息预期非常高，就像去年一样，”Barreyjoey的首席利率策略师Andrew Lilley表示，“我担心市场领先于经济数据，因为我们之前看到的短期通胀下降并没有持续。” 中国放大招难救股市稍早在亚洲，中国股市、铁矿石和油价也进一步下跌，因为中国央行意外下调长期利率，这加剧对全球第二大经济体的担忧。中国人民银行25日再度变相降息，加码开展中期借贷便利（MLF）操作，操作量人民币2,000亿元，并明确采用利率招标方式，中标利率2.3%，较前次下降20个基点（0.2个百分点）。这是7月来二度操作MLF，本次MLF操作临近月底，金融机构流动性需求明显增加，货币市场利率有一定上行压力，7月24日，银行间隔夜和7天回购利率都在1.75%附近，较人行7月22日降息当天分别高9个和4个基点。中国蓝筹股下跌0.9%，上证综合指数下跌0.9%，至五个月低点。香港恒生指数下跌1.7%，北京最新的宽松措施未能提供支持。日元疯涨汇市方面，最大的焦点无疑是日元。周四日元兑美元汇率上涨超过1%，升至两个多月来的最高点，反映出越来越多的人押注日本和美国之间的利率差距可能会缩小。预计在下周日本央行会议前将保持上涨动能，届时政策制定者将讨论是否加息。随着投资者重新评估他们的杠杆押注，日元令人震惊的复苏正在颠覆全球市场，并打击了日本股市、黄金和比特币等资产。日元走强会对日本出口商造成伤害，致使日经225指数进入技术性调整。因套息交易失宠，澳元等货币遭受重创。黄金和比特币也出现下跌，原因是有迹象表明，交易员正在撤销此前颇受欢迎的押注，转而买入日元。 “这实际上是日元轧空造成的重大去杠杆事件，”Capital.Com资深市场分析师Kyle Rodda表示，“这迫使整个市场出现大规模的平仓。” 预计在下周日本央行会议前将保持上涨动能，届时政策制定者将讨论是否加息。道富环球市场宏观策略师Yuting Shao表示：“其他亚洲市场，尤其是包括韩元和离岸人民币在内的北亚货币正在得到支撑。随着套利交易的逆转，日元涨势可能会持续到下周日本央行会议。” 人民币也暴拉在日元大涨之际，人民币也迅速拉升。整体来看，最近2个交易日，人民币突然大爆发。美元兑离岸人民币2天之内连续跌破5个大关口。在岸、离岸人民币兑美元持续走高，大涨超500点：在岸人民币兑美元7月25日16:30收盘报7.2203，较上一交易日上涨557点。上一交易日在岸人民币一度触及8个月低点7.2776，在不到24小时内大爆发，日内最高触及7.2050。与此同时，离岸人民币兑美元持续走高，日内累计涨500点，最高触及7.2020，有望连续第三个交易日攀升。 “USDCNH（美元-离岸人民币对）可能会继续对USDJPY（美元-日元对）保持相当敏感。随着日元套利交易的平仓，人民币也会受到一些溢出效应的影响，”他们在一份报告中表示。 forexlive则撰文指出，在昨日的交易中，人民币兑美元汇率跌至自11月以来的最低水平，然后才有买盘介入。而在今天突然出现了强劲的反弹。毋庸置疑，国内银行极可能出手。显然，当局在7.28这一水平附近画了一条线。尽管如此，这并不会改变目前市场对中国的长期看法。北京正投入大量资源来试图提振经济，但市场依然不为所动。回到人民币汇率本身，至少到明年之前，人民币反弹的空间似乎并不大。尽管北京努力为人民币设定底线，但如上图所示，即使美联储降息，今年美元/人民币的趋势依然明显。从大局来看，自年初以来总体前景并没有太大变化。当前的主题仍是北京希望使人民币贬值变得更为平缓和渐进。本交易日来看，在财报季全面展开之际，投资者正在关注周四即将公布的美国国内生产总值（GDP）和初请失业金数据，以进一步了解经济健康状况。美国国内生产总值（GDP）初步数据将在周四晚些时候公布，预计第二季度年化增长率将达到2%。备受关注的亚特兰大联储GDPNow指标指向2.6%的增长，显示上行风险。

欧罗巴07-25 18:25

美联储下周降息“板上钉钉”？前美联储三把手突然改口：应立即降息

前纽约联储主席威廉·杜德利在周三(7月24日)呼吁美联储最早在下周降息，以应对经济衰退的担忧，这扭转了他长期以来认为美联储将坚持长期高利率制度的观点。

Annalee07-25 18:23

人民币猛涨！离岸人民币狂拉700点升破7.21，发生了啥？

国经济增速放缓的宏观数据明显增多，预计美联储最早将于9月份降息，这让已经处于过去20年高位，已经相对高估的美元指数，将逐步向均值回归。美元汇率下跌，日元、欧元、英镑等货币汇率就会上涨，它们之间呈跷跷板关系。另一方面，近日央行开始连续降息，外围市场可能已经开始酝酿国内经济走强的预期。在最新的货币政策动态中，中国人民银行于7月22日采取了关键举措，下调了公开市场操作（OMO）利率10个基点，紧接着，1年期和5年期贷款市场报价利率（LPR）也相应下调了相同的幅度。今日，中期借贷便利（MLF）利率再次调降，这一连串的降息动作出乎市场预期。中信证券指出，美元兑人民币汇率已经在7.1-7.3的区间维持了1年，背后的重要因素是央行在维护汇率稳定。展望未来，人民币汇率升值突破7.1的条件是中国宏观经济基本面见到更为明确的回升信号，如地产库存明显去化、核心城市房价企稳、财政赤字大幅扩张等，或者美联储降息幅度超预期。

格隆汇07-25 18:23

都怪TA、黄金被带崩了：跌超20美元直逼2360！今日小心这一风暴

过随着新一轮美国数据出炉以及日本央行和美联储召开会议，这一势头将在未来一周受到考验。日元复苏的背后是全球套利交易的大规模撤退，利用日本等低收益率货币为高收益率投资（如墨西哥比索、澳元和纽元元）提供资金。美联储最早在9月放松政策的预期也是关键驱动因素。 “日元空头的平仓无疑助长了全球避险情绪，”包括Chris Turner在内的荷兰国际集团策略师在周四的一份报告中写道，“这里肯定有更多的平仓要做，未来几天的数据/事件对美元/日元构成进一步下行风险。今天的风险来自美国季度PCE数据。市场今日等待美国GDP 市场正在等待美国国内生产总值（GDP）数据，将于香港时间周四晚20:30公布，以及美联储最喜欢的通胀指标——个人消费支出（PCE）数据，将于周五公布，以调整他们对降息时间的预期。 “从基本面来看，没有任何因素对黄金构成压力。因此，看起来我们看到一些获利了结，从技术角度来看，价格可能会走低，”OANDA亚太区高级市场分析师Kelvin Wong表示。交易员预计美联储将在9月实施期待已久的降息。无收益的黄金在低利率环境中往往具有吸引力。 Wong说，如果PCE数据显示通胀放缓，美联储能够在9月降息，那么“我们将看到金价的复苏”。路透社的一项调查显示，未来几个月金价有望再次创下历史新高，而铂金和钯金在2024年将保持在1000美元以下。世界黄金协会表示，“选举相关的不确定性持续存在以及地缘政治威胁上升将增加更多波动，并可能影响更广泛的宏观变量。” 该协会称：“这反过来可能促使投资者评估如何在其投资组合中降低风险，并将他们吸引到像黄金这样的避险资产。”

欧罗巴07-25 18:11

CWG Markets：美国PMI数据重创多头，金价反弹受阻于10日均线，美国GDP数据重磅来袭

CWG Markets07-25 17:47

FXTM富拓：隔夜美股大跌，全球股市或持续动荡

023年5月以来最陡峭的，反映市场预计美联储可能比预期更早降息，甚至下周7月31日的利率决议上就启动降息。过去一个月，美股三大指数可以说过了一段平静上涨期，整个6月，VIX波动率指数都维持在14以下，而昨天VIX突发涨破18水平，预示股市波动正在加剧。而波动加剧正值美股财报季陼段，似乎这个波动或至少持续2-3周。更要注意的是，在这段波动期前夕，美股已累积了大量涨幅，从技术上看，标普500相对200天均线一度高出了15%，这样的偏离幅度已高于2018年初大跌前夕，近期历史中，也只有2009年3月全球金融危机后的低点，2011年2月的高点，2021年疫情后的低点出现后，才有过更大的偏离幅度。也就是说，快速的波动修正可能正在出现。市场提前吸纳下周的超级周昨晚加拿大央行已宣布因通胀明显回落而降息25个基点，更扬言未来将持续放宽政策。下周，美联储、日本央行将公布利率决议，市场部分声音憧憬美联储会否提前降息，又同时预期日本央行会启动加息并缩债。而同时，苹果、META、微软、亚马逊等大型科技股都预期在下周公布财报。也就是说，下周理应是市场最波动的时间，而昨晚似乎市场已开始提前对利率决议和科技股财报发酵，其中利率曲线变化是市场计入利率决议影响的体现，而怀疑AI对企业的增长则是对财报预期的体现。 7月降息机率微，科技股财报是疑问问题是，这些波动对美股能否造成正面影响，还是会加剧目前的跌势。从过去一段美联储官员言论，似乎并未有释放7月开始降息的预警，而6月最新的CPI通胀率仍在3%上方，似乎难以让美联储7月就提前降息。相反，9月降息的可能性更大，而目前市场也充分计入了9月开始降息的憧憬，但问题是，最新市场又开始出现过早降息的预期，这个预期落空，却会利空美股走势。此外，市场过去一段时间对AI智能版块如英伟达、高通等有很高的财报期待，加上近日特斯拉财报逊预期、谷歌母公司Alphabet财报平平无奇无法使该股上涨势头持续，未来一周大型科技股的财报公布假如也未能给予市场明显惊喜，在「买预期，卖事实」下，之前累积的升幅便有极大回落的可能。美股回调或持续日线图看，标普500已跌破了前低点5450水平，也跌破了自4月中旬以来形成的上涨趋势线。下方支持在60天均线，如进一步跌破该均线支持，下方或回落至5350、5285、5190-5200区间，一浪低于一浪形势也将延续。 *标普500日线图 (US500, D1) 纳指修正情况似乎更为明显，日线图看，纳指已跌破60天均线，并形成一浪低于一浪形态，下方支持在前阻力18964水平，跌破后或回落至18418-82区间，也是早前3月的关键阻力变支持区。上方阻力参考19480、19560水平。 *纳指100日线图 (NAS100, D1) 了解更多信息，请访问：FXTM 风险警示：差价合约(CFD)是复杂的交易品种，由于杠杆原因，存在快速亏损的高风险。应该仔细考虑您是否理解了CFD的原理以及您是否能够承担亏损的高风险。作者：FXTM富拓首席中文市场分析师杨傲正 2024-07-25

FXTM 富拓07-25 17:35

中国意外降息是为进一步宽松铺路？分析师一语点破前景

an Dijkhuizen表示，“因为美联储准备在9月放松政策。” “尽管我们预计逐步的货币宽松将继续，但我们认为中国央行在时机上采取了谨慎的态度，也考虑到外汇因素和银行的历史低利润率，”van Dijkhuizen说。第二季度令人失望的经济增长可能促使央行采取行动，官方数据显示，国内需求疲软抵消出口的增长。大多数分析师此前预计第四季度LPR将保持不变。由于温和的10个基点降息对提振借贷需求的影响可能有限，经济学家呼吁更多的货币宽松以提振信心。彭博社在7月底进行的一项调查显示，今年零售销售和进口的预期增长恶化，表明对国内需求的看法更加悲观。这足以抵消出口前景的乐观，使全年国内生产总值增长预期从5%下调至4.9%。目前，美国和其他国家已经对中国的出口洪流（如电动汽车）进行反击，他们认为这些出口威胁到本国的工业。第二次特朗普总统任期的前景进一步加剧了北京以先进制造业为中心的战略的风险。 “从消费到出口的增长引擎的轮换正在全面展开，”Maybank Securities经济学家Erica Tay说，“问题是，中国以出口为驱动的工业繁荣能否经受住美国明年可能采取的激进保护主义措施？”

风起07-25 17:30

突然大爆发！在岸、离岸人民币疯涨超500点背后原因是？

易员正在关注周五的美国通胀数据和下周的美联储会议。市场已经完全预期美联储在9月会降息25个基点，甚至有50个基点降息的风险。在整个2024年，市场已经预期总共会降息65个基点。在市场开盘前，中国人民银行将人民币中间价设定为7.1321，较路透社估计值高出1,385个基点，人民币可以在此基础上在2%的范围内交易。交易员和分析师表示，央行一直在逐步降低每日人民币官方指导价，虽然在市场预期范围内，但偏向允许一定程度的贬值。根据周四的官方指导价，人民币可以跌至最低7.2747。

欧罗巴 1评论07-25 16:59

美国第二季度GDP能否添加降息筹码？黄金价格下行压力增加

，职位空缺有所增加，市场投资者提升了对美联储降息的预期。前纽约联储主席杜德利表示，美联储应该马上降息。黄金价格在创出历史新高2483美元后受压回落，但其整体上涨趋势在短期内难改变，黄金短线仍有下行压力，或下探2340美元支撑位。前纽约联储主席杜德利表示，美联储现在应该降息，最好在下周的利率决议上就采取行动，在今年早些时候出现一系列上行意外之后，通胀压力已显著减轻。今天，市场将迎来美国第二季度GDP数据，市场预计周四公布的数据将显示经济在第二季度增长了2%，继上一季度增长1.4%之后，这将是自2022年以来连续增速最慢的两个季度。如果GDP数据转好，将为美联储降息添加筹码。 “美国经济表现得非常好，”鲍威尔在7月15日华盛顿经济俱乐部演讲时表示。华尔街交易员对经济数据放缓做出了反应，将今年的降息次数预期从之前的两次提高到三次。黄金价格分析来源：Mitrade 黄金价格走势技术面上，日K线图中，黄金价格近日呈现震荡下行格局，上方2483美元阻力很强。日线图中各条均线开始分化，5日及10日均线开始掉头向下，表明空头力量正在增强。KD指标中，双线进入50位置下方，短线下行压力增加。黄金价格整体可能会继续震荡下行，下方支撑位在2340美元。黄金上行的初步阻力位于240，进一步阻力位2420，关键阻力位于2440；黄金下行的初步支撑位于2360，进一步支撑位于2340，更关键支撑位2320。原文链接

投资慧眼07-25 16:59

复盘十年历史数据：分析宏观因素对BTC价格在牛市期间的影响

敏感性是否有所变化。 2013年之前，美联储的货币冲击显著降低了比特币价格。然而，2013年之后，这些冲击开始推动比特币价格上涨，表明市场对比特币的看法发生了变化。同时，ECB的去通胀冲击始终降低比特币价格，表明比特币在ECB决策面前表现为数字黄金。央行信息冲击对比特币在美国和欧盟的影响不同。美联储的正面冲击降低比特币价格，而ECB的正面冲击通常增加比特币价格，2018年初达到峰值。最初，比特币不受这些经济前景的影响。下图显示，比特币价格通常在冲击后的最初几个月内调整，6个月和18个月后的效果类似。自2016年以来，ECB冲击的效果更持久，18个月后的反应比最初6个月更强。本研究仅包括到2019年的数据。然而，从2020年开始，比特币在FOMC公告周围的实际波动性开始上升，特别是在2020年底COVID-19大流行爆发后。比特币价格几乎立即对美联储紧缩做出反应，表明与货币政策决策有更紧密和更直接的相关性，比特币的估值反应与其他风险资产定性相似，但定量更强。即使在最新的CPI发布中，我们也观察到比特币估值对通胀新闻在2020年后的高通胀环境中的敏感性增加。当5月份美国通胀率为0.0%（环比），这一意外结果公布时，比特币价格与大多数其他资产一起上涨。然而，当FOMC试图抑制流动性预期时，这种最初的庆祝随即被纠正。结论比特币作为对抗通胀的潜在对冲引起了投资者和学者的极大兴趣。比特币最初因其稀缺性和去中心化性质而受到重视，被一些人视为对抗通胀的保障。然而，实证研究对其在这一角色中的有效性结果不一。最初，比特币价格对货币政策公告没有显著反应。直到2019年，任何反应通常需要几个月才显现。然而，自2020年以来，比特币价格在美联储紧缩后立即开始下跌，表明与货币政策决策有更紧密和更直接的相关性。这一转变突显了比特币对央行行动的敏感性增加。证据表明比特币与通胀之间的关系复杂且不断演变，受市场成熟度和更广泛经济条件的影响。然而，比特币的价格动态紧密联系着全球流动性状况，由央行政策、投资者行为和机构投资趋势驱动。这些发现表明，比特币的初始需求更多是由于其作为无国界、去中心化的数字现金的使用，而不是作为通胀对冲。然而，2020年后，美联储紧缩后比特币价格大幅下跌，突显了投机动机以及更广泛的投资者基础和普遍接受。来源：金色财经

金色财经07-25 16:54

24小时热点