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中美贸易又遇瓶颈
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长再次传达信息 联合G7集团对抗中国工业产能过剩
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FX168财经报社(北美)讯
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长珍妮特·耶伦周二(5月21日)表示,美国和欧洲需要以“战略和联合的方式”应对中国的工业产能过剩,以保持大西洋两岸制造商的生存能力。 中美贸易局势扑朔迷离 耶伦在访问法兰克福期间对记者表示,G7集团财政部长们与美国一样,担心中国试图主导清洁能源产业,但在美国对中国商品征收高额关税后,不需要在贸易行动上进行“详细协调”。 “但我确实认为对中国战略的担忧是共有的,我的意思是,鉴于许多国家都分享这种担忧,以一个团体的形式向中国传达信息会更有力,”耶伦说。 在法兰克福关于美欧联盟的讲话中,耶伦表示,中国的过剩工业产能不仅威胁到美国和欧洲的公司,还威胁到新兴市场国家的工业发展。 “我们坐在这里讨论时,中国的工业政策可能显得遥远,但如果我们不以战略和联合的方式做出回应,我们两国及全球的企业生存能力可能会面临风险,”她说。 上周,拜登政府宣布对中国的电动汽车(EV)、太阳能产品、半导体、电池部件、钢铁及其他战略性产业征收高额新关税。 耶伦在4月份访问广州和北京期间曾警告中国官员,美国不会接受他们在这些商品上的过剩生产,因为这些廉价出口将充斥全球市场。 在法兰克福的TechQuartier技术和金融孵化器发表的讲话中,耶伦表示,这些领域的中国生产远远超过全球需求,威胁到全球清洁能源产业的发展。 她说,拜登政府正在采取行动,保护美国工人和企业不受“来自中国不公平经济竞争”的影响。 她补充说,中国的工业产能将成为本周在意大利Stresa举行的G7集团财政会议的焦点。 “我们希望在美国、欧洲及全球范围内看到健康的绿色技术行业,从创新初创公司到绿色制造工厂,而不仅仅是在中国,”耶伦说。 冻结的俄罗斯资产 耶伦在获得法兰克福金融管理学院的荣誉学位时表示,欧盟和其他国家正在采取类似行动,利用其自身的权限调查中国电动汽车及其他产品的潜在贸易补救措施。 耶伦还表示,G7集团国家必须展示出他们有一个计划,利用冻结的3000亿美元俄罗斯资产中的一部分向乌克兰提供大量援助。 她说,计划的每一个细节并不需要在6月13日至15日于意大利普利亚举行的G7集团领导人峰会之前完成。但该计划需要达成足够的共识,以便领导人能够认真考虑。 “这就是为什么我认为我们集体找到解冻我们管辖范围内被冻结的俄罗斯主权资产价值的方法至关重要且紧迫的原因,”耶伦说。“这将是本周G7集团会议讨论的关键话题。” 耶伦还在推动G7集团财政领导人在本周的会议上就利用被冻结的俄罗斯主权资产的收入流支持对乌克兰更大贷款的计划达成一致。
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佳华168
05-22 01:30
CWG Markets:市场消化美联储官员表态,美元低位有所反弹,黄金再创新高后回落整理
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前一交易日的10.7070瑞典克朗。
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长耶伦说,美国反对向亿万富翁征收全球财富税的提议,拒绝了巴西、法国和其他国家提出的这一想法。 美联储梅斯特表示,今年降息三次的预期不再合适。在必要的情况下可能加息,但这并非基准情景。有理由相信中性利率升高。 美联储杰斐逊表示,四月通胀数据改善令人鼓舞,判断通胀放缓是否会持续为时尚早。 美联储戴利表示,目前没有看到需要加息的任何证据,对通胀可持续地下降尚无信心。 美联储博斯蒂克表示,降息周期开始后的稳定利率可能比过去十年中的高。 澳大利亚竞争与消费者委员会表示,消费者在数据收集方面缺乏透明度和选择权。 日本经济团体联合会公布的2024年春季劳资谈判第一轮统计结果显示,包括定期涨薪和上调基本工资在内的大企业月薪涨幅平均为5.58%。这是可进行比较的1992年以来,第一轮统计之际的最大涨幅。 日本央行调查显示,日本制造商更希望看到日本央行把稳定的货币市场作为货币政策的更大重点,而不是追求稳定的通胀和经济增长。在638家接受调查的制造商中,约64%希望日本央行的政策能保持货币市场稳定。 凯投宏观分析师Neil Shearing在一份报告中说,美联储的货币政策料不会阻止其他央行降息。他说,当本地利率远低于美联储利率时,本地货币兑美元可能会走弱,但这种走弱可能不会刺激通胀,因为在美国以外的发达经济体,一篮子CPI中只有大约10%-15%是进口商品和服务。 Shearing表示,尽管美联储言辞强硬,但今年仍有可能降息。“即使美联储按兵不动,也无法阻止欧洲央行和英国央行以超过目前预期的降息幅度降息。” 周一(5月20日)美盘时段,黄金和白银本周开始波动加剧,投资者继续对贵金属上周五的突破动作做出反应。黄金期货价格上涨至每盎司2,449.88美元的历史新高;与此同时,白银价格飙升至32.488美元。尽管随着美盘时段贵金属价格从近期高点回落,但它们正在吸引一些新的动能。 展望未来,分析师预计黄金和白银价格将走高。然而,他们建议投资者避免在当前水平追逐市场。 Trade Nation高级市场分析师David Morrison表示,尽管银价看起来超买,但上周升穿每盎司30美元是重大突破。白银在过去两周取得了令人难以置信的涨幅,目前的水平确实看起来超买。这意味着现在可能会出现一些获利了结。但交易员要想在这样的市场走势中做空,要么非常勇敢,要么非常莽撞。 美元指数技术分析: 美指周一上涨在104.65之下遇阻,下跌在104.35之上受到支持,意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在104.40之上企稳,后市上涨的目标将会指向104.70--104.80之间。今天美指短线阻力在104.65--104.70,短线重要阻力在104.75--104.80。今天美指短线支持在104.40--104.45,短线重要支持在104.25--104.30。 欧元/美元技术分析: 欧美周一下跌在1.0850之上受到支持,上涨在1.0885之下遇阻,意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.0885之下遇阻,后市下跌的目标将会指向1.0850--1.0835之间。今天欧美短线阻力在1.0880--1.0885,短线重要阻力在1.0895--1.0900。今天欧美短线支持在1.0850--1.0855,短线重要支持在1.0835--1.0840。 黄金技术分析: 黄金周一下跌在2407.00之上受到支持,上涨在2450.00之下遇阻,意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在2411.00之上企稳,后市上涨的目标将会指向2455.00--2474.00之间。今天黄金短线阻力在2454.00--2455.00,短线重要阻力在2473.00--2474.00。今天黄金短线支持在2411.00--2412.00,短线重要支持在2388.00--2389.00。 主要财经数据: 财经大事件: 市场波动: 欧洲股市收盘: 德国DAX30指数5月20日(周一)收盘上涨66.47点,涨幅0.36%,报18773.75点; 英国富时100指数5月20日(周一)收盘上涨4.18点,涨幅0.05%,报8424.44点; 法国CAC40指数5月20日(周一)收盘上涨28.47点,涨幅0.35%,报8195.97点; 欧洲斯托克50指数5月20日(周一)收盘上涨9.71点,涨幅0.19%,报5073.85点; 西班牙IBEX35指数5月20日(周一)收盘上涨10.80点,涨幅0.10%,报11338.50点; 意大利富时MIB指数5月20日(周一)收盘下跌562.82点,跌幅1.59%,报34836.00点。 美国股市收盘: 道琼斯指数5月20日(周一)收盘下跌196.82点,跌幅0.49%,报39806.77点; 标普500指数5月20日(周一)收盘上涨7.31点,涨幅0.14%,报5310.58点; 纳斯达克综合指数5月20日(周一)收盘上涨108.91点,涨幅0.65%,报16794.87点。 贵金属收盘: 周一(5月20日),美元指数震荡走高,最终收涨0.122%,报104.62。美债收益率保持坚挺,10年期美债收益率最终收报4.45%。对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率最终收报4.852%。 CWG后市预测: 美元今天短线以逢低做多为主,破位止损,有盈利30个点以上就设好止赢,在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金,实盘可作参考。 美元指数:可以在104.80---104.40的区间的下限买入,有效破位20个点止损,目标在区间的上限。 欧元/美元:可以在1.0885---1.0835的区间上限卖出,有效破位30个点止损,目标在区间的下限。 英镑/美元:可以在1.2730---1.2670的区间上限卖出,有效破位30个点止损,目标在区间的下限。 美元/瑞郎:可以在0.9125---0.9080的区间下限买入,有效破位30个点止损,目标在区间的上限。 美元/日元:可以在156.80---155.75的区间下限买入,有效破位40个点止损,目标在区间的上限。 澳元/美元:可以在0.6700---0.6635的区间上限卖出,有效破位30个点止损,目标在区间的下限。 美元/加元:可以在1.3660---1.3595的区间下限买入,有效破位30个点止损,目标在区间的上限。 黄金:可以在2455.00---2412.00的区间的下限买入,有效破位10美元止损,目标在区间的上限 提醒大家注意一下,如果当天策略首先达到预期的平仓目标,求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候,可以提前5--10个点开始布置相应的仓位,但止损的价位应该不折不扣的执行。 依据本策略做单,当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护,也可以获利了结,千万不要让盈利单变成亏损单。 建仓标准:风险承受能力在20%以下,每2000美元做单0.1手就可以;风险承受能力在20%--50%之间,每1000美元做单0.1手就可以;风险承受能力超过50%以上,每1000美元做单0.2--0.3手就可以。 CWG Markets作为一家FCA全授权并监管的交易服务商,本文所含内容及观点仅为一般信息,并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析,并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点,不作为投资建议,敬请广大用户者理性投资,注意风险。如果您有任何疑问,请寻求独立顾问的建议。 2024-05-21
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CWG Markets
05-21 14:49
Arthur Hayes:为什么日元疲软或将BTC推至100万美元
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行 (BOJ)、美联储 (Fed) 和
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可以使用的简单按钮。 很简单,美联储根据财政部的命令,可以合法地将美元无限量地与日本央行进行兑换,只要他们愿意。 日本央行和日本财务省(MOF)可以使用这些美元通过购买日元来操纵汇率。 通过以这种方式升值日元,可以避免以下情况: 日本央行提高利率,并在此过程中迫使银行、保险公司和养老基金等受监管资本池以高价和低收益率购买日本政府债券(JGB)。 为了购买这些定价过高的日本国债,这些资本池必须出售其美国国债(UST)以筹集美元购买日元并将其汇回本国。 财政部出售 UST 来筹集美元并购买日元。 如果UST的最大持有者日本公司不成为强制卖家,它将帮助
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继续以负实际利率为挥霍无度的联邦政府提供资金。 否则,财政部将不得不启动收益率曲线控制(YCC)。 这是最终的目的地,但由于明显的通货膨胀和可能的恶性通货膨胀效应,必须尽可能长时间地阻止它。 日本央行加息=切腹 谁是日本国债的最大持有者? 日本央行。 谁负责日本的货币政策? 日本央行。 当利率上升时,债券会发生什么? 价格下跌。 如果利率上升,谁损失最多? 日本央行。 如果日本央行加息,它就会切腹自杀。 鉴于其强烈的自我保护本能,该机构不会提高利率,除非它有解决方案将损失分摊给除自身以外的金融参与者。 如果日本央行不加息,美联储也不降息,美元兑日元利差就会持续存在。 由于美元收益率高于日元,投资者将继续抛售日元。 要了解日元贬值为何会引发地缘政治和经济问题,让我们来中国看看。 中日博弈 中国和日本是直接的出口竞争对手。 中国商品在许多行业的质量与日本商品相当。 因此,唯一重要的是价格。 如果人民币日元汇率上升(日元走弱与人民币走强),中国的出口竞争力就会受到损害。 中国将摆脱通货紧缩的希望寄托在制造业和出口更多商品上。 财富=坏 制造=良好 这就是廉价银行信贷的流向。 正如你所看到的,中国和日本在新兴乘用车出口市场上不分上下。 我以此作为全球出口竞争的例子。 考虑到每年的汽车购买量,这可能是最重要的出口市场。 此外,南半球还年轻且正在成长; 未来几年他们将增加人均汽车数量。 如果日元持续走弱,中国将通过人民币贬值来应对。 自 1994 年以来,中国人民银行 (PBOC) 基本上将人民币与美元挂钩,并略有升值。这就是这张 USDCNY 图表所显示的。 这种情况即将改变。 中国必须通过创造更多在岸人民币信贷来隐式贬值人民币,并通过提高美元人民币价值来显式贬值人民币,这样出口就能在价格上战胜日本。 GDP 平减指数将名义 GDP 转换为实际 GDP。 负数意味着价格正在下跌,这对于债务型经济来说并不是好事。 由于当资产价格下跌时,银行会发放信贷以换取资产抵押品,因此债务偿还受到质疑,其价格也会下跌。 这是致命的,这就是为什么中国和其他全球经济体需要通货膨胀才能发挥作用。 创造所需的通货膨胀很容易; 只是印更多的钱。中国的信贷是由商业银行体系创造的。 这些 BCA 研究图表清楚地显示出负面的信贷冲动,这表明信贷货币创造不足。 地方和中央政府也没有投入足够的资金来结束通货紧缩。 实际利率为正。 货币数量的增长正在下降,但其价格却在上升。 坏坏坏。 中国必须通过政府支出或向企业提供更多贷款来创造更多信贷。 迄今为止,中国并未像 2009 年和 2015 年那样推出刺激计划。我认为,这是因为有充分理由担心这些国内货币创造政策会对人民币产生负面影响,至少目前是这样。希望人民币兑美元保持稳定。 为了制作上图,我将中国的 M2(人民币货币供应量)除以报告的外汇储备。 在2008年的鼎盛时期,人民币30%是由外汇储备支持的,其中主要由UST和其他美元资产组成。 目前,人民币的储备支持率仅为8%,这是自数据公布以来的最低水平。 如果中国加大信贷创造力度,货币供应量将会进一步增长。 这增加了人民币与美元挂钩的压力。 我认为,出于国内外政治原因,中国希望保持美元兑人民币汇率稳定。 在国内,中国不想通过人民币大幅贬值来加剧资本外逃。 此外,这还增加了进口成本。 中国关心的关键因素是美国治下的和平如何应对人民币贬值。 我稍后会讨论这个问题,但人民币疲软会使中国原产的商品变得更便宜。 这降低了美国人回流制造能力的动力。 当他们的最终产品与中国产的产品相比仍然没有价格竞争力时,为什么他们要建造昂贵的工厂并雇用昂贵的熟练劳动力(如果他们能找到的话)? 除非美国政府发放巨额企业福利,否则美国制造企业将继续在国外生产产品。 美国衰败的工业州 在过去30年制造基地转移到中国的州,“慢乔”(拜登)正在被压垮。 如果中国人民币贬值,就业机会将继续流失。 如果拜登不能赢得这些州,他就会输掉选举。 特朗普2016年的胜利是由于在美国衰败的工业州地带的反华言论中获胜而取得的。 一些读者可能会说,拜登的幕僚终于明白了这一点; 拜登政府的反华言论和行动更加频繁。 事实上,拜登刚刚宣布再次提高电动汽车等多种原产于中国的商品的关税。 我的观点是,中国商品并不总是直接从中国发货。 如果产品足够便宜,中国将首先出口到对美国友好的国家,然后再最终销往美国。 这些货物将被视为来自另一个国家,而不是中国。 这是中国对墨西哥(白色)、越南(黄色)和美国(绿色)的出口图表。 特朗普的统治始于 2017 年,这一天是该指数从 100 开始的日期。 中国和墨西哥之间的贸易增长了154%,中国和越南之间的贸易增长了203%,但与美国之间的贸易仅增长了8%。 显然,与美国的贸易额远高于与墨西哥和越南的贸易额,但中国显然正在利用这两个国家作为货物逃避关税的中转站。 如果商品质量高、价格低,它就会进入美国。 虽然政客们会大肆宣扬惩罚性关税来打击“倾销”,但中国可以轻松地改变其出口目的地。 越南和墨西哥等国家希望通过允许货物通过其边境进入美国来赚取少量佣金。 拜登必须赢得这些战场州才能阻止特朗普。 拜登无法承受大选前人民币贬值。 中国人将利用这种对选举失败的恐惧来为自己谋取利益。 中国的回应 如果美国不让日本升值日元,中国将通过人民币对美元贬值并向世界输出通货紧缩来回应。 通货紧缩是通过大量生产的廉价商品输出的。 中国还向耶伦施压,要求其通过采取一切必要手段增加全球美元供应来实施弱美元政策。 这使得中国能够再次部署经济刺激措施,因为相对而言,人民币信贷创造速度将与美元速度相匹配。 作为回报,中国将保持美元兑人民币汇率稳定。 人民币兑美元不会贬值。 也许中国甚至同意限制向美国出口的产品数量,以帮助美国公司回流生产。 如果耶伦和布林肯拒绝接受这一威胁,我将采取核货币选项。 据估计,中国储备了超过3.1万吨黄金。这是政府和私人持有的总和。按今天的价格计算,这批黄金价值约为2.34万亿美元。人民币隐含有6%的黄金支撑。我将中国公布的人民币货币供应量除以中国持有的所有黄金的价值。 我刚才提到,中国外汇储备占M2的比例是8%。美元和黄金对人民币的支持大致相当。 我认为的威胁是宣布人民币与黄金挂钩。 以下是中国如何实现这一结果: 尽快出售 UST 换取黄金。 在某个时候,美国可能会冻结中国的资产或限制中国出售全部价值约 1 万亿美元的 UST 的能力。 但我相信,在美国政客们胡言乱语之前,中国将能够以甩卖价格迅速出售价值数千亿美元的UST。 指示任何持有美国股票或UST的国有企业出售并购买黄金。 宣布人民币现在将与黄金挂钩,其汇率将较目前水平贬值 20% 至 30%。 以人民币计价的黄金价格将会上涨(XAUCNY 上涨)。 上海期货交易所 (SFE) 的黄金定价相对于伦敦金银市场协会 (LBMA) 的定价存在溢价。 这导致交易者通过多头期货合约在伦敦接收黄金交割并通过空头期货合约将其交割至上海来套利价格。 这将黄金从西方吸引到东方。 随着全球金价上涨,伦敦金银市场协会 (LBMA) 会员仓库的实物黄金价值下跌,一家或多家西方主要金融机构因缺乏实物黄金而破产。 长期以来一直有传言西方金融机构在纸质衍生品市场上裸卖空黄金。 这将是 GameStop 的类固醇,因为它可能会由于系统中嵌入的大量杠杆而导致整个西方金融体系崩溃。 美联储被迫印钞来救助银行系统,从而增加了美元的供应。 这有助于人民币兑美元走强。 读完这些假设情景后,读者可能想知道为什么我相信美国能够决定日本的货币政策。 关键假设是,通过威胁美国,中国可以说服美国指示日本升值日元。 日本在 20 世纪 70 年代和 1980 年代经常同意日元升值,以降低其相对于美国和西欧(主要是德国)的出口竞争力。 上图是美元兑日元图表。 1970 年代伊始,美元兑日元汇率为 350,想象一下日本商品对于当时通货膨胀的美国人来说是多么便宜。 耶伦完全有能力礼貌地建议日本企业这次升值日元,以防止中国的报复。 如果日本打球,他们会怎么打? 让我来说明一下为什么日本不能通过指示日本央行加息和结束量化宽松政策来让日元走强。 日本债券数学 我想快速解释一下,为什么如果日本央行加息,其崩溃速度会比证人席上的萨姆·班克曼-弗里德更快。 日本央行拥有所有流通日本国债的 50% 以上。 它们实质上是对所有期限为 10 年或更短的债券进行定价。 他们真正关心的是 10 年期日本国债利率,因为这是许多固定收益产品(企业贷款、抵押贷款等)的参考利率。 我们假设他们的整个投资组合由 10 年期日本国债组成。 目前,正在运行的10年期日本国债#374价值98.682,收益率为0.954%。 假设日本央行将政策利率提高到与当前 UST 10 年期国债收益率 4.48% 相匹配的程度。 日本国债现在价值 70.951 美元,跌幅为 28%(我使用的是彭博社的
债券定价功能)。 假设日本央行拥有价值 585.2 万亿日元的债券且美元兑日元汇率为 156,则按市值计价的损失为 1.05 万亿美元。 对于日本央行针对日元持有者的骗局来说,损失这么多钱就意味着游戏结束了。 日本央行仅持有价值 322.5 亿美元的股本。 即使是加密货币堕落者的交易杠杆也没有日本央行那么大。 看到这些损失,如果你持有日元或日元计价资产,你会怎么做? 倾销或对冲它们。 无论如何,美元兑日元的涨幅将比 Su Zhu 和 Kyle Davis 逃离 BVI 法院指定清算人的速度快 200 以上。 如果日本央行真的必须加息来缩小美元兑日元利差,他们将首先迫使国内受监管资本池(银行、保险公司和养老基金)购买日本国债。 为此,这些实体将出售其以外币计价的资产(主要是 UST 和美国债券),用这些美元购买日元,然后从日本央行购买实际收益率为负的高价日本国债。 从会计角度来看,只要这些机构持有至到期日,它们就不必按市值计价其日本国债投资组合并报告巨额损失。 然而,他们的客户(他们管理的资金)将在经济上受到压制而无法救助日本央行。 从美式和平的角度来看,这是一个糟糕的结果,因为日本私营部门将出售价值数万亿美元的 UST 和美国股票。 无论耶伦提出何种方案来强化日元,都不能要求日本央行加息。 简单按钮 如上所述,有一种方法可以削弱美元,让中国经济通货再膨胀,并升值日元,而无需出售任何 UST。 我将讨论无限制的美元兑日元货币互换如何能够解决这个问题。 为了削弱美元,其供给必须增加。 想象一下,日本需要价值 1 万亿美元的火力才能一夜之间将日元从 156 升值到 100。 美联储将 1 万亿美元兑换成等值的日元。 美联储印制美元,日本央行印制日元。 各国央行这样做不需要花费任何成本,因为它们拥有各自的本币印刷机。 这些美元退出日本央行的资产负债表,因为财政部必须在公开市场上支付日元。 美联储不需要日元,因此日元仍保留在美联储的资产负债表上。 当一种货币被创造出来但仍保留在央行的资产负债表上时,它就已经被冲销了。 美联储对日元进行了冲销,但日本央行却向全球货币市场释放了 1 万亿美元。 因此,随着供应量的增加,美元兑所有其他货币都会走弱。 由于美元疲软,中国可以创造更多在岸人民币信贷来应对通货紧缩的有害影响。 如果中国希望将美元兑人民币汇率维持在7.22不变,则可以额外创造7.22万亿元人民币(1万亿美元*7.22美元人民币)的国内信贷。 人民币日元汇率下跌,从中国角度看是走弱,从日本角度看是走强。 全球人民币供应量增加,而日元数量因日本财政部用美元购买日元而减少。 现在,根据购买力平价,日元相对于人民币的估值相当合理。 任何以美元为基础的资产价格都会上涨。 这对美国股市以及最终对美国政府来说都是好事,因为它对利润征收资本利得税。 这对日本公司来说是件好事,因为它们总共拥有价值超过 3 万亿美元的美元资产。 随着系统中流动性增加,加密货币蓬勃发展。 由于日元强势,进口能源成本下降,日本国内通胀下降。 然而,由于货币走强,出口将受到影响。 人们得到了一些东西,有些比其他的多,但这有助于在美国总统大选前保持全球美元体系的完整。 任何国家都不必做出对其国内政治地位产生负面影响的痛苦选择。 为了理解美国从事此类行为所面临的风险,首先,我需要将 YCC 与这种美元兑日元互换的愚蠢行为划等号。 相识又有差别 YCC是什么? 这是指央行愿意印无限量的钱来购买债券,以将价格和收益率固定在政治上有利的水平。 由于 YCC,货币供应量增加,导致货币贬值。 美元兑日元互换安排是什么? 美联储准备印制无限量的美元,以便日本央行能够阻止加息,从而导致 UST 抛售。 这两种政策的结果是相同的; 也就是说,UST 收益率低于原本的收益率。 此外,随着供应增加,美元将会走弱。 互换额度在政治上更好,因为它发生在暗处。 大多数平民甚至贵族都不了解这些工具如何运作,也不了解它们隐藏在美联储资产负债表的什么位置。 它还不需要与美国国会协商,因为美联储几十年前就被赋予了这些权力。 YCC 的表现要明显得多,并且肯定会引起参与和愤怒的公民的强烈担忧。 风险 风险在于美元过度贬值。 一旦市场将美元兑日元互换额度等同于 YCC,那么美元就会沉入海底。 当互换最终解除时(这最终会发生),这将意味着美元储备体系的终结。 鉴于市场需要很多年的时间才能迫使这种放松,今天担心获得支持的政治家将支持扩大美元兑日元互换额度。 需要注意的问题 密切关注美元日元汇率,而不是 Solana 开发人员监控正常运行时间。 事实上,更接近…… 美元兑日元的利差问题并未得到解决。 因此,无论干预如何,日元都将继续走弱。 每次干预后,打开此网页并监控美元兑日元互换额度的大小。 在彭博社上,监控 FESLTOTL 指数。 如果它开始大幅增加,我的意思是数十亿美元,那么你就知道这是精英们选择的道路。 此时,将美元掉期额度的规模添加到您方便的美元流动性指数中。 坐下来看看加密货币以法定货币形式上涨。 可能的两个错误 我可能在两个方面是错误的。 日本央行正在通过大幅加息来改变其弱势日元政策,并表示将继续加息。 我所说的“实质上”是指 2% 或更多。 仅仅加息 0.25% 不会削弱美元和日元之间 5.4% 的利差。 日元持续走弱,美国和日本却无能为力。 中国通过让人民币兑美元贬值或与黄金挂钩来进行报复。 如果出现上述任一情况,最终都会以某种形式让位于美国的YCC,但通向YCC的路径是复杂的。 我对将我们从这里带到那里的事件顺序有一个理论,如果有必要,我将发表一系列关于这一问题的文章。 时机就是一切 市场知道日元太弱。 我相信进入秋季日元贬值步伐将会加快。 这将迫使美国、日本和中国采取行动。 美国大选是拜登政府拿出解决方案的重要推动因素。 我认为美元兑日元飙升至 200 足以让 Chemical Brothers “按下按钮”。 这就是为什么所有加密货币交易者必须持续监控美元日元。 我相信负责“美国治下和平”的小丑大队会采取轻松的出路。 这只是具有政治意义。 如果我的理论成为现实,那么任何机构投资者购买一只在美国上市的比特币 ETF 都是小菜一碟。 面对全球法定货币贬值,比特币是表现最好的资产,他们也知道这一点。 当针对日元疲软采取措施时,我将通过数学方式预测流入比特币复合体的资金将如何将价格推高至 100 万美元,甚至可能更高。 来源:金色财经
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金色财经
05-21 09:57
耶伦:美国反对向亿万富翁征收全球财富税
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长耶伦说,美国反对向亿万富翁征收全球财富税的提议,拒绝了巴西、法国和其他国家提出的这一想法。今年将轮到巴西轮值G20主席国,该国呼吁该集团制定一种协调一致的方法,对那些可以将资金转移到低税收司法管辖区的超级富豪征税,其目标是效仿全球最低企业税。 本周晚些时耶伦将会晤G7财长,预计他们将讨论全球财富税问题。耶伦表示,“我们支持累进税制。但是,对亿万富翁征税并以某种方式重新分配收益的全球概念——我们不支持试图实现这一目标的过程,这是我们不能接受的。”
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金融界
05-21 08:25
美联储会议纪要前 警惕TA们吹“鹰风” 黄金下一站2500美元?
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的美国国债和美国机构债券。 据彭博社对
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最新数据的计算,北京在第一季度共抛售了533亿美元的美国国债和机构债券。 与此同时,印度的黄金进口也大幅增加,从3月份的15.3亿美元增加到4月份的31.1亿美元,增长了一倍多。 根据世界黄金协会的数据,今年第一季度,各国央行购买290吨黄金。而在市场波动和风险增加的背景下,官方部门持续而大规模地收购黄金,突显出黄金在国际储备组合中的重要性。 鉴于投资者等待进一步的经济数据和美联储官员的评论,美国国债收益率周一保持稳定。 由于交易员预期利率前景更加明确,美元小幅走低。 晚些时候,美国FOMC成员博斯蒂克、沃勒、巴尔、杰斐逊和梅斯特的进一步讲话将为美联储的政策立场提供更多见解,从而影响美元和黄金。 考虑到当前的经济指标以及美联储进一步鸽派信号的预期,金价短期内可能继续看涨。 #黄金技术分析# FXEMPIRE分析师James Hyerczyk称,现货黄金徘徊在盘中早些时候触及的历史高位附近。交易突破日内高点2450.125美元,将标志着上升趋势的恢复,并使市场更接近2500美元的目标。 当前的上升趋势受到2294.11美元的50日移动均线和2277.34美元的短期波动底部的良好保护。 (来源:FXEMPIRE)
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冷眼独行
05-20 19:59
伊朗总统坠机身亡引爆舆论!黄金趁机冲至历史新高2449 白银今日也疯狂
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的美国国债和美国机构债券。根据彭博社对
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最新数据的计算,北京在第一季度共抛售了533亿美元的美国国债和机构债券。 同样,印度的黄金进口也大幅增加,从3月份的15.3亿美元增加到4月份的31.1亿美元,增长了一倍多。在此期间,德里的黄金价格在每10克76,400卢比到67,755卢比之间。 尽管3月份黄金需求强劲,但由于珠宝商为印度婚礼季囤货,市场意外下滑。然而,由于结婚季节和央行继续购买黄金,需求在4月份出现反弹,标志着一个重大转变。 根据世界黄金协会的数据,今年第一季度,各国央行购买290吨黄金。在市场波动和风险增加的背景下,官方部门持续而大规模地收购黄金,突显出黄金在国际储备组合中的重要性。
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欧罗巴
1评论
05-20 18:58
黄金大涨再破纪录!后市怎么看?
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朗、朝鲜等国家; 2)美债规模问题,据
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数据,美国债务规模不断攀升,今年年初直已突破34万亿美元大关,债务累计势必影响美元信用。 基于此两点,大家对于美元信用不断产生质疑和担忧,所以我们看到各国央行不断增持黄金储备。其中,欧美国家因历史原因,黄金储备相对较高,但非欧美国家黄金在整个国家总储备中是相当低的,典型国家有我国、新加坡、日本等,黄金储备占比仅在个位数,而世界平均值在15%左右,所以对这些国家来讲,未来大概率还会持续储备黄金的,供需的不平衡或将进一步刺激黄金价格上涨。 因此对于黄金未来的走势,天弘基金认为,黄金在2-3年内都是值得配置的优质资产。从4月中下旬开始,黄金略微从高点回落,但近两周出现反弹,可能仍旧是较好的上车时点。想上车的朋友可以关注天弘上海金ETF联接基金(A:014661;C:014662),其紧密跟踪金价,最低1元起购,且申赎便利,手续费较低,是投资黄金的便捷之选。支付宝、天天基金、京东金融、天弘基金APP等平台均可购买。 风险提示:任何在本文出现的信息(包括但不限于评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。黄金基金投资有风险,也可能亏损,基金的过往业绩并不代表其未来表现,指数基金存在跟踪误差,投资需谨慎。
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金融界
05-20 14:57
34.5 万亿!美国债务和赤字飙升引发担忧
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裁。” 到目前为止,情况并非如此:根据
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上周三公布的数据,3月份外国持有的美国联邦债务为8.1万亿美元,比一年前增长7%。无风险国债仍被视为存放现金有吸引力的地方,但如果美国不控制其财务状况,这种情况可能会改变。
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金融界
05-20 11:56
新闻周刊丨pump.fun疑似遭遇闪电贷攻击 谷歌推出AI视频生成模型Veo
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,但也引发了公众对权力滥用的担忧。 ▌
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拟强化针对加密货币和其他非法金融的洗钱监管
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于周四发布了2024年打击恐怖主义和其他非法融资国家战略,概述了打击非法融资的优先事项。财政部强调了其正在进行的围绕加密货币的工作,包括对某些交易平台和Bitzlato和Lazarus等团体的制裁、与币安的和解以及对杀猪盘骗局的警告。报道指出,
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四个优先事项是缩小反洗钱法规的差距、支持更有效和以风险为中心的框架、提高执法机构的效率以及利用技术创新。而更新现有的加密货币监管框架将支持这些优先事项。 ▌美国国会议员Thomas Massie提出废除美联储的法案 美国国会议员Thomas Massie提出废除美联储的法案。 ▌法国证券监管机构对Bybit发出了新的警告 法国证券监管机构对加密货币交易所Bybit发出了新的警告,敦促客户为该平台可能突然停止向法国客户提供服务的可能性做出安排。金融市场管理局(AMF)在周四的通知中表示,该交易所并未注册为数字资产服务提供商(DASP),因此在法国非法提供服务。Bybit自2022年5月20日起因非法运营而被AMF列入黑名单。 ▌美国众议员:参议院或受多位民主党人支持加密货币法案影响 美国众议院金融服务委员会主席Patrick McHenry表示,下周美国加密货币行业监管立法的预期投票结果将对美国参议院的立场产生重大影响,尤其要关注是否有大量民主党人支持该法案。此前,众议院通过了多项与加密货币相关的法案,其中包括“21世纪金融创新与技术法案”,该法案即将在众议院进行最终批准的投票。尽管该法案在参议院可能面临挑战,但McHenry和其他人乐观地期待众议院对此的投票结果,因为这关乎加密货币行业在华盛顿的发展。 ▌美司法部:攻击以太坊区块链盗取2500万美元加密货币的两兄弟被捕 美国司法部南区检察官办公室宣布Anton Peraire-Bueno和James Peraire-Bueno两兄弟因涉嫌利用以太坊区块链的漏洞,在大约12秒内盗取价值约2500万美元的加密货币而被捕。 据起诉书称,这两名嫌疑人在美国一所著名高校学习数学和计算机科学,利用他们的专业知识操纵和篡改了以太坊区块链的交易验证和添加协议,以此欺诈性地获取受害者的加密货币。这是有史以来首次发生此类攻击事件。两人被指控合谋实施电信欺诈、电信欺诈以及合谋洗钱,每项罪名最高可判处20年监禁。美国司法部副部长莫纳科表示,尽管被告策划了数月并在几秒内实施了这一复杂且前所未见的欺诈行为,但仍难逃法网。 区块链应用 ▌zkSync宣布网络治理移交给社区前将发布最后一个v24版本协议升级 zkSync于X平台表示,其坚定地坚守去中心化承诺。自3月份开始支持EIP4844以来,这一直是唯一的关注焦点。即将发布的v24版本是在将网络治理移交给社区之前需要进行的最后一个计划协议升级。预计剩余的缺失部分将在6月底前完成。去中心化是一个重要且不可逆转的步骤,需要在复杂的技术和法律框架的交叉点上给予最大的关注。在一个经常以炒作和短期牺牲为特征的行业中,zkSync继续努力脱颖而出,构建经得起时间考验的基础技术。 ▌Web3平台Radix已向其节点运行者社区提议进行Bottlenose协议更新 DeFi和Web3平台Radix已向其节点运行者社区提议进行Bottlenose协议更新,并预计将于6月3日左右颁布。该更新的突出特点之一是引入了AccountLockers,代币交付通过的“储物柜”,可以接受或拒绝AccountLockers旨在阻止不需要的存款并简化dApp记账工作。其他Bottlenose功能包括API和Radix引擎增强功能,以及添加恢复费用保险库。 ▌万事达卡和渣打银行试点代币化存款 万事达卡与渣打银行合作开展了一项概念验证试点,探索代币化存款和代币化碳信用额度。这两家金融服务巨头与渣打旗下的香港数字银行 Mox 和资产代币化技术公司 Libeara 合作,在香港金融管理局的金融科技监管沙盒(Fintech Supervisory Sandbox)上进行 PoC。 ▌Shibaswap已扩展至Shibarium区块链 Meme代币项目SHIB的开发团队宣布,去中心化交易所(Dex)Shibaswap已扩展到Shibarium区块链上。SHIB的首席开发人员详细介绍说,Shibaswap的交易平台现在可供以太坊和Shibarium网络的用户访问。 ▌Komodo计划从工作量证明过渡到权益证明 Komodo是一个区块链互操作性和原子交换技术项目,计划将其区块链从工作量证明过渡到权益证明,这一变革性转变强调了Komodo对环境可持续性的坚定承诺,因为与PoW相比,PoS消耗的能源要少得多。 ▌FLock.io将去中心化人工智能训练与Morpheus智能代理合并 “AI共创”平台FLock.io和为智能代理提供支持的网络Morpheus宣布建立战略合作伙伴关系,以推进Web3中的去中心化AI功能,该团队表示,通过合并FLock.io的社区驱动、去中心化AI训练模型平台与Morpheus一起,使智能代理构建者能够部署其代码并获得奖励,合作伙伴旨在减少对OpenAI的集中式外部函数调用的依赖,并将更多智能代理集成到Web3钱包中最终,这种集成将使用户能够直接从钱包中利用人工智能,获得无缝、安全和直观的交易体验。 ▌比特币L2网络Stacks社区预计将进行两次重大升级 比特币L2网络Stacks在X平台表示,比特币L2是2024年的第一主题,随着比特币L2逐渐成熟,Stacks社区预计将进行两次重大升级。 加密货币 ▌观点:通过Tornado Cash洗钱案不应影响Tornado Cash创始人案 去中心化金融教育基金(DeFi Education Fund)的发言人表示,他们对Pertsev在荷兰案件的结果感到失望,但认为这不应影响美国针对Roman Storm的案件。 此前报道,荷兰法院判定31岁的Pertsev通过Tornado Cash洗钱12亿美元,判处Pertsev 64个月的监禁。与此同时,Tornado Cash联合创始人Roman Storm在美国的审判将于9月23日开始。 ▌加密行业在美国选举中发挥影响力,加密友好候选人获得支持 美国加密行业正通过在华盛顿投入巨额资金来影响即将到来的选举,其中Fairshake等加密政治行动委员会已筹集数千万美元支持加密友好候选人。这些努力已经在一些关键竞选中取得成功,吸引了华盛顿关注。不仅如此,候选人的态度也在改变,甚至包括加密怀疑者,如Sherrod Brown参议员,都表示愿意考虑加密立法。尽管持有加密货币的选民往往更喜欢特朗普当选总统,但业内人士对于特朗普担任总统是否真的更有利于加密货币存在分歧。 ▌基于Solana的Cypher Protocol内部人士承认窃取了30万美元 基于Solana的加密货币交易协议Cypher Protocol内部人士承认窃取了30万美元。一位名叫Hoak的匿名开发者承认从Cypher的黑客补偿基金中窃取了价值数十万美元的加密货币,Hoak在一份声明中表示,他拿走了这些资金,然后把它们输掉了,他将自己的行为归咎于“严重的赌博成瘾”。 ▌比特币与美股的90天相关性上周升至0.17 数据显示,比特币与美国股票的90天相关性上周升至0.17,高于3月份录得的多年低点0.01。尽管如此,比特币与风险资产的相关性仍然远低于牛市高点0.6以上。 ▌美国矿企CleanSpark购买了怀俄明州靠近导弹基地的矿场 美国比特币挖矿公司CleanSpark从与中国投资人有关的公司购买了怀俄明州靠近美国导弹基地的矿场。 此前报道,拜登禁止中国投资人支持的加密矿企在美国导弹基地附近拥有土地。 ▌或受CME考虑上市现货比特币消息影响,Coinbase股价下跌9% 或受CME考虑上市现货比特币的消息影响,Coinbase股价下跌9%至202.49美元,该股是周四加密货币股票中表现第二差的股票。 此前报道,芝商所CME计划推出比特币现货交易。 ▌Coinbase正在关注澳大利亚养老金领域的加密货币需求 美国最大的加密货币交易所Coinbase正在瞄准澳大利亚不断增长的自我管理养老金行业的潜在需求。亚太区董事总经理JohnO'Loghlen表示,该交易所正在开发一项针对该细分市场的服务。澳大利亚税务局的最新数据显示,此类投资组合约占澳大利亚2.5万亿美元养老金体系的四分之一,并有10亿澳元(6.64亿美元)分配给加密货币。 ▌灰度ETHE负溢价率达到23.64% 据Coinglass数据显示,当前灰度ETH信托基金(ETHE)负溢价率为23.64%;ETC信托负溢价率为44.63%。 ▌Elliott Capital和Apollo Management共持有现货比特币ETF价值约6500万美元 Elliott Capital披露,其持有贝莱德现货比特币ETF IBIT价值近1200万美元。此外Apollo Management Holdings披露了季度末持有ARKB价值5320万美元。周三透露将资产配置到现货比特币ETF基金的其他知名人士还包括Aristeia Capital和Hudson Bay Capital。 重要经济动态 ▌美联储6月维持利率不变的概率为91.5% 据CME“美联储观察”,美联储6月维持利率不变的概率为91.5%,降息25个基点的概率为8.5%。美联储到8月维持利率不变的概率为66.0%,累计降息25个基点的概率为31.6%,累计降息50个基点的概率为2.4%。 ▌美联储理事鲍曼:各州和联邦政府需要在稳定币上合作 美联储理事鲍曼表示,各州和联邦政府需要在稳定币上合作,纽约州民主党参议员Kirsten Gillibrand表示,她希望就她与怀俄明州共和党参议员Cynthia Lummis共同领导的稳定币法案进行投票,该法案涉及州和联邦政府的角色。 ▌美联储理事鲍曼:通胀将在一段时间内保持高位 美联储理事鲍曼表示,通胀将在一段时间内保持高位,若通胀停滞或反弹,美联储愿意重启加息。 ▌美股三大指数收盘涨跌不一 美股三大指数收盘涨跌不一,道指涨0.35%,纳指跌0.07%,标普500指数涨0.12%,热门科技股涨跌不一,英伟达跌近2%,特斯拉、谷歌涨超1%。 免责声明:金色财经作为区块链资讯平台,所发布的文章内容仅供信息参考,不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念,务必提高风险意识。 来源:金色财经
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金色财经
05-19 18:58
惊人预测!《货币战争》作者:金价将突破27000美元 央行可能被迫回归“金本位”
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国处于实现这一目标的理想位置,可以出售
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储备中的黄金,或使用新印制的美联储货币在公开市场购买黄金。 “目标是将黄金的美元价格维持在围绕固定价格的窄幅区间内。” “什么价格才刚刚好?这个问题很容易回答,但需要做一些假设。” Rickards称,美国M1货币供应量为17.9万亿美元。“我使用M1,它是日常货币的良好代理。什么是M1?这是流动性最强的供应,也是最容易变现的货币。” 它包含实际现金(纸币和硬币)、银行准备金(实际存放在金库中的资金)和活期存款(活期存款账户中可以轻松兑换成现金的资金)。 “我们需要假设维持信心所需的货币供应中黄金支持的百分比,我假设黄金覆盖率为40%。这是1913年至1946年美联储的法定要求,后来是25%,现在是0%。” 对17.9万亿美元的货币供应量应用40%的比率,意味着需要7.2万亿美元的黄金。 将7.2万亿美元的估值应用于2.615亿金衡盎司,得出金价为每盎司27533美元。 Rickards强调:“这是新的全球金本位下隐含的黄金非通货紧缩均衡价格。” “当然,货币供应量会波动,最近它们一直在急剧上升,尤其是在美国40%的支持率是否太高或太低还有争议,”他继续表示。 “尽管如此,基于货币经济学和历史,我的假设还是温和的。” 他总结称,在新金本位制下,黄金的美元价格超过每盎司25000美元并不夸张。 显然,如果假设覆盖率为20%,市场将获得每盎司约12500美元,他说游戏中有很多变数。 “作为投资者,你的教训是现在就购买黄金。”
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秉哥说市
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