FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

鲍威尔和耶伦上演大内斗！一张图看“不降息”恐慌：1.1万亿撤离美国中小银行

泡中，一瞬间拉回现实。也正因为如此，美国股市隔夜先升后跌，道琼斯指数下跌530.49点或-1.63%，收32030.11点；标普500指数下跌65.90点或-1.65%，收3936.97点；纳斯达克综合指数下跌190.15点或-1.60%，收11669.96点；费城半导体指数下跌25.18点或-0.81%，收3091.71点。小型金融股是行情中最受创的，而大型科技股是行情中较为稳定的，另外写字楼REITS再遭重创。美国国债收益率隔夜跳升，并在美联储声明中走低。鸽派偏见引发利率进一步暴跌，短端表现明显优于大盘。比特币像一只小海豹一样被打成棍子，从近29000美元跌至27500美元以下。正如摩根大通早些时候计算的那样，针对正在进行的银行挤兑的真相，远比美联储或财政部的任何人愿意承认的要可怕得多。根据摩根大通策略师Nick Panigirtzoglou最新的流动性和流动性报告，他从上周晚些时候开始观察银行挤兑，到目前为止，“大约1.1万亿美元已经退出美国中小银行。” 他提到，美国银行主要是中小型银行，在截至3月15日的一周内需要借入约5500亿美元。2500亿美元来自美国联邦住房贷款银行(FHLB)，3000亿美元来自美联储的融资工具，以抵消存款外流。在硅谷银行危机之前，美国银行可能在今年1月和2月从FHLB借款500亿美元，并在2022年再借款4670亿美元。换句话说，自美联储在2022年初开始紧缩周期以来，最脆弱的美国银行可能损失大约1万亿美元的存款，其中一半发生在硅谷危机之后，另一半发生在之前。在这1万亿美元中，一半用于政府货币市场基金，另一半用于更大/更安全的美国银行，像是摩根大通。虽然耶伦可能已经结束关于存款保险的任何辩论，并在交易结束前让股市陷入混乱，但Panigirtzoglou询问美国FDIC对所有美国银行存款的担保，是否会阻止这种存款转移？在回答这个问题之前，需要评估过去一年美国银行存款转移的驱动因素。美国银行存款的第一个驱动因素是美联储加息和银行存款利率未能对上升作出反应。美联储加息一直在增加政府货币市场基金的收益率优势，因为它们的大部分投资都在美联储的逆回购和短期国库券中，这两者都密切关注美联储的政策利率。事实上在2022年期间，虽然美国特许存款机构的支票存款总体流入3400亿美元，但美国家庭提取8130亿美元的定期存款和储蓄存款，以寻求货币市场基金的更高收益率，以应对他们在短时间内不需要的现金。此外，美联储加息一直在通过另一个渠道引发存款转移：通过在银行的HTM债券投资组合中造成损失，这反过来又使存款人不太愿意将未投保的存款存放在银行，因为他们持有的债券有大量未实现的损失。事实上，某些债券投资组合未实现巨额亏损的美国地区性银行在2022年期间增加了从FHLB的借款，这意味着它们已经在损失去年的存款。美国存款转移的第二个驱动因素是美联储紧缩政策。正如Panigirtzoglou所解释的，通过耗尽银行系统的准备金，“美联储的量化紧缩加剧了中型银行的流动性问题，到2022年底，这些银行的准备金份额过低。” 这是外媒几个月来一直在讨论的问题，他们用3月9日发布的以下图表对其进行总结： (来源:TS Lombard) 虽然硅谷银行危机前3万亿美元的储备水平表面上看起来很高，但这些储备并不是均匀分布的。在2022年底的3万亿美元储备中，有1.2万亿美元存放在美国的外国相关机构。在美国国内银行剩余的1.8万亿美元储备中，75%是总资产最大的4家美国银行，10%是资产接下来的300家美国上市中型银行，15%是其余的小型银行和未上市的美国银行。上述储备股份分别为75%、10%和15%，总资产份额分别为55%、25%和20%。换句话说，从流动性的角度来看，中型银行一直是储备金最匮乏的银行。美国存款转移的第三个驱动因素是缺乏保险，美国FDIC的25万美元保险上限意味着在硅谷银行危机之前，大约7万亿美元的银行存款没有保险。虽然货币市场基金没有担保，但它们投资于最安全和最具流动性的工具，即美联储的逆回购、Tbills和机构，包括带有隐性政府担保的FHLB贴现票据。换句话说，货币市场基金不仅收益率高，而且看起来比银行无保险存款更安全。因此，虽然美国FDIC为所有美国银行存款提供担保会削弱第三个驱动因素，但要减少第一个和第二个驱动因素，摩根大通得出结论，“将要求银行提供更具竞争力的存款利率，如果美联储继续加息，这将变得更加困难”。总结而言，目前储备消耗的速度是不可持续的，美联储试图通过临时便利和贷款恢复储备只会适得其反，导致更大的压力，直到美联储被迫恢复到宽松政策，包括降息和量化宽松的形式。这也就意味着，耶伦的说法很难被市场所漠视，也让鲍威尔的所有努力功亏一篑。

小萧2023-03-23

"猪队友"意外抢镜！耶伦一席话让鲍威尔努力前功尽弃 9张图看清市场剧烈波动

周三，鲍威尔新闻发布会的后半段与耶伦在参议院一个小组委员会的露面重叠。在交易员试图综合评估有关经济健康状况、利率走势、银行状况以及政府将在多大程度上保护储户的评论之际，标准普尔500指数先是遭遇下跌，然后上涨，之后又回到不变，然后再次暴跌。

会员

忆芳2023-03-23

美联储决定加息后对华尔街“恐惧指标”的押注可能会动摇美国股市

65％时，看多Vix指数通常会有回报。美国股市过去一周的反弹推动Vix指数周二回落至21.38，为本月早些时候美国银行业开始承压以来的最低尾盘水平。　　XM高级投资官马里奥斯•哈吉基里亚科斯在电子邮件评论中警告客户，周三的“巨大的维克斯蚕食”可能会放大美联储政策利率决定（定于下午2点公布）后的波动。。　　他表示:“此类到期期限有能力放大市场走势，因此股市对美联储的言论可能比平常更加敏感。” 　　上一次周三Vix期权到期与美联储加息决定同时发生是在9月21日，当时美联储将政策利率上调75个基点，这是美联储连续第三次“大幅”加息。FactSet的数据显示，当天标准普尔500指数下跌1.7％。　　野村证券（Nomura）跨资产策略及全球股票衍生品董事总经理查理•麦克埃利戈特（Charlie McElligott）表示，在Vix看涨期权即将到期之际，大量买入导致期权交易商沦为净空头，这意味着他们可能需要买卖与标准普尔500指数挂钩的期货合约，以对冲仓位，这取决于市场走势。　　FactSet的数据显示，本月早些时候，芝加哥期权交易所（Cboe） VVIX指数在大量买盘的推动下升至大约一年来的最高水平。VVIX反映了对与Vix挂钩的期权合约的需求。　　根据SpotGamma的数据，最近几周，受硅谷银行（Silicon Valley Bank）和另外两家美国银行倒闭的影响，波动率指标攀升至今年最高水平，Vix看涨期权的交易量激增。　　FactSet的数据显示，3月13日，Vix指数曾一度突破30，为去年10月以来的最高盘中水平。　　然而，自那以后，该指数出现了大幅回调。该指数周二收于21.50点下方，为3月8日以来的最低收盘点位。3月8日硅谷银行（Silicon Valley Bank）宣布了融资计划，最终引发了银行挤兑，导致该指数下跌。　　Vix指数的水平在很大程度上取决于与标准普尔500指数挂钩的期权合约的交易量。通常情况下，只有距离到期日还有大约一个月的期权合约才会被用于计算。　　在去年末进行的采访中，多位消息人士告诉MarketWatch，在过去一年中，标准普尔500指数即将到期的期权合约交易量激增，也就是所谓的“零日到期”或“0DTEs”，导致Vix指数相对于历史水平处于低迷水平。

金融界2023-03-23

【美股收市】三大股指集体跳水 25个基点加息如期而至银行业继续承压

的加息。在鲍威尔的讲话和问答环节中，美国股市的涨幅有所缩减，鲍威尔在会上发誓要使用所有可用的工具来保持银行体系的稳健，但重申了央行控制通胀的承诺。 CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示：“股市指数波动如此之大，因为加息决定和随后的新闻发布会对股市影响很大，市场需要时间来评估这些影响。可能有些投资者预计美联储会在此次加息后停止加息，表达了他们对于未来一两次加息的不满。” 人们仍然担心美联储积极抗击通胀可能会使经济陷入衰退，而最近由硅谷银行和 Signature Bank倒闭引发的银行业动荡加剧了这些担忧。银行业在连续两个交易日反弹后逆转走势，标准普尔银行指数和KBW区域银行指数均以红色收盘。由于担心可能需要缩减规模或寻求政府支持，First Republic的股票在波动的交易中下滑。太平洋西部银行宣布已从投资公司Atlas SP Partners筹集了14亿美元，其股价收低。零售业的宠儿GameStop在公布令人惊讶的第四季度利润后飙升。二手车电子商务平台Carvana宣布，由于成本削减措施，预计本季度亏损将减少，股价跳升。耐克在周二上调全年收入预期但警告利润率压力后下跌。

阿泰尔2023-03-23

鲍威尔“鹰”声吓坏市场！美元美股罕见齐跌华尔街如何解读此次美联储决议？

银行业的动荡可能会放缓本已脆弱的经济，美国股市大跌。地区银行股领跌。由于美联储宣布加息25个基点且鲍威尔在记者会上放“鹰”，道琼斯工业股票平均价格指数下跌530.49点，收于32030.11点，跌幅1.63%。标准普尔500指数下跌1.65%，收于3936.97点。纳斯达克综合指数下跌1.6%，收于11669.96点。（道指30分钟走势图，来源：FX168）道琼斯指数一度上涨201.29点，随后开始下跌。标准普尔500指数和纳斯达克指数分别上升0.9%和1.3%，创下当日高点。美市尾盘，美元指数下跌逾0.7%，交投于102.49一线。随着美元下跌，主要非美货币纷纷上扬：欧元/美元上升0.89%，至1.0862；美元/日元下跌0.89%，现报131.26；英镑/美元最新报1.2272，当日上升0.46%。（美元指数30分钟走势图，来源：FX168） “金融状况似乎已经收紧，”美联储主席鲍威尔指出。“我们将看看情况有多严重，看起来是否会持续下去。如果是这样的话，很容易对宏观经济产生重大影响，我们会把这一点考虑到我们的政策决定中。” 美联储加息25个基点，符合市场普遍预期。美联储的政策制定委员会在一份声明中表示，它“将密切监控新传来的信息，并评估其对货币政策的影响。”此外，央行从声明中删除了“持续加息”一词。从乐观的方面来看，美联储的最新预测显示，今年只会再加息一次。但是，鲍威尔在新闻发布会上表示，对抗通胀的斗争远未结束。#美联储政策转向# 美联储加息之际，全球银行业的健康状况存在不确定性。本月早些时候，硅谷和Signature Bank倒闭，而瑞银收购了竞争对手瑞士信贷，此举是瑞士监管机构为支撑该国银行业而被迫采取的行动。 Sturtevant称，“今日的决定暗示美联储相信银行业危机最糟糕的时期已经过去，并在其新闻稿中指出，美国银行体系稳健且有弹性。” 与此同时，美联储主席鲍威尔指出，在央行和监管机构采取行动支持储户后，银行存款流量在过去一周已经企稳。当然，他还说:“我认为目前……我们看到了信贷紧缩的可能性。我们知道这可能会对宏观经济产生影响。” 以下为美联储FOMC声明及鲍威尔发布会重点一览：利率水平：将基准、储备金和贴现利率上调25个基点、一些额外的政策收紧是合适的、决定获票委一致通过、考虑过暂停加息。银行危机：美国银行体系是健全和有韧性的，最近的事态发展可能导致信贷条件收紧，影响程度尚不确定、支持加强相关监管。利率前景：信贷紧缩可能意味着在利率政策方面的工作可以减少、保持在2023年底利率中值为5.1%的预期不变、今年降息不是基线预期、如有必要会加息至更高。经济前景：较高的利率和较慢的增长正在拖累企业、预计2023年美国经济增长0.4%、有通往软着陆的道路。通胀预期：通胀仍处于高位、上调今年PCE和核心PCE通胀预期、删除“近期通胀有所缓和”措辞。就业市场：就业有所增长且增速强劲，失业率保持在较低水平、对今年失业率的估计是高度不确定的。缩表计划：将继续计划、没有讨论过改变该计划、近期扩表反映的是短期贷款，与货币政策无关，是暂时的。市场反应：截至发稿，金价大涨超1%、美元指数累跌75点、美债2Y收益率下跌20BP、美股冲高1%后跌1%、比特币逆势下跌1000美元。市场预期：4.95%的终端利率将在5月达到、今年底较峰值有70BP的降息空间、5月加息25BP与按兵不动的概率平分秋色。华尔街人士如何解读？ “美联储传声筒”Nick Timiraos：美联储再次加息25个基点，但暗示银行系统的动荡可能比两周前预期的更早地结束其加息行动。美联储官员们在会后的政策声明中暗示，他们可能很快就会停止加息。委员会预计，一些额外的政策收紧可能是合适的。他们放弃了在前八份声明中使用的措辞，即委员会预计“持续加息”将是合适的。美联储主席鲍威尔将在2:30举行的新闻发布会上回答问题。届时，他可能会被要求解释近期银行业的压力如何改变了官员们对经济和利率的预测。分析师：美联储的信息很明确，他们的工作还没有完成。不过，对年底前利率水平的预测中值确实表明，官员们正在关注金融稳定方面的担忧。还记得两周多以前，鲍威尔暗示利率可能不得不比他们之前认为的更高，以应对有弹性的通胀。点阵图（5.1%）没有向上移动，这表明还会有加息，但这可能暗示他们正在考虑银行危机对贷款和经济的影响。值得注意的是，政策声明不再表示预计利率将持续上升，现在他们预计“一些额外的政策收紧”。这似乎表明，委员会多数成员认为联邦基金利率正接近足够限制的区间。这与最新点阵图显示的5.1%的峰值利率不变一致(对应于联邦基金利率的5.25%上限)。联邦公开市场委员会的意见仍然一致。此前有人猜测，芝加哥联储主席古尔斯比可能反对加息。但是没有。对于那些在丽莎·库克被提名为美联储理事时动员起来反对她的共和党人来说，她作为理事支持继续加息的投票表明，她和她的同事们在遏制通货膨胀的必要性上持有相同的观点。毕马威会计师事务所的分析师Diane Swonk：美联储表示，他们不知道信贷紧缩的程度有多大，愿意采取任何必要的措施给经济降温，这表明他们只是不想让经济陷入“深度冻结”。我认为美联储还将实施相当多的紧缩政策，这将给美联储带来沉重的负担。美国众议院预算委员会高级成员、宾夕法尼亚州民主党议员博伊尔：考虑到我们的金融体系在过去几天和几周内的不稳定状态和市场波动，我对美联储今天加息25个基点的决定感到担忧。加息过高过快，尤其是在此时此刻，可能会危及美国人在拜登总统领导下享受到的创纪录复苏。美联储不能忘记自己的双重使命。芝加哥Murphy & Sylvest财富管理公司的高级财富顾问和市场策略师Paul Nolte：他们仍在谈论加息，并没有说要在这里结束（加息周期），但市场认为这是一个相当鸽派的声明。“他们承认银行业存在问题，但是他们说，好吧，银行业相当健康，不用担心，这正是我所预料的。”“他们还没有放弃加息，但股市和债市都认为这是一个巨大的利好。” Ingalls & Snyder高级投资组合策略师Tim Ghriskey：美联储被硅谷银行和其他银行业动荡吓坏了。他们毫无疑问指出这是抑制通胀的潜在因素，或许有助于他们在不大举加息的情况下完成自己的工作。市场的反应正是人们所预期的，美联储的语气有所软化，并允许银行系统遭遇的挫折为他们发挥降低通胀的作用。凯投宏观分析师Andrew Hunter：银行业危机对经济的影响可能比美联储官员预期的更糟。根据会后声明，他表示，“官员们似乎已经判断，最近的动荡至少会对经济活动造成一定影响。”但考虑到FOMC对2023年GDP增长的预测从0.5%略微下调至0.4%，“我们怀疑官员们低估了潜在的拖累。”Hunter称，最近的事件增加了今年经济衰退的可能性，“美联储将在今年年底前再次降息。” 穆迪：目前的通胀和劳动力市场趋势支持美联储至少再进行两次25个基点的加息的基线情景；FOMC决定将联邦基金利率上调25个基点，表明美联储仍致力于通过降低通胀来冷却经济。 Glenmede私人财富投资总监Jason Pride：美联储经济预测摘要的最新点阵图仍表明在2023年累计加息3次。他表示：“假设在即将召开的会议上再加息一次，这一预测似乎与今年晚些时候降息的预期不符（年底较峰值下降约70BP）。”Pride表示，总体而言，今天25个基点的加息“严厉地提醒人们，美联储是多么致力于实现其价格稳定目标。”

市场焦点2023-03-23

美股天天说盘中分析精选：英伟达目前价位可以买入吗

美股天天说盘中分析精选：2023/3/22

阿泰尔2023-03-23

【美股盘中】加息25个基点“靴子落地” 美联储声明措辞有变三大股指回落

货币政策举措并权衡了央行的下一步行动，美国股市下跌。截止发稿，道琼斯工业平均指数下跌250点或0.8%，而标准普尔500指数下跌0.5%。纳斯达克综合指数下跌0.3%。正如人们普遍预期的那样，美联储加息25个基点。美联储政策制定委员会在一份声明中表示，它“将密切关注收到的信息并评估对货币政策的影响。”此外，美联储从其声明中删除了“持续增加”一词，最新的美联储预测也要求今年再加息一次。美联储加息之际，全球银行业的健康状况存在不确定性。本月早些时候，硅谷银行和 Signature Bank倒闭，而瑞银收购了竞争对手瑞士信贷—这是瑞士监管机构为支撑该国银行业而强制采取的举措。与此同时，美联储最新的点阵图描绘了政策制定者对近期利率走势的预期，利率将在2023年继续走高，但幅度不大，今年基准利率预计将达到5.1%的峰值，与美联储去年12月的预测持平。七名官员预计今年加息将超过5.25%，其中一名成员预计利率将高达6%。官员们一致预计今年不会降息，但他们确实预计2024年利率将降至4.3%，略高于12月份对明年利率为4.1%的预期。然而，与12月相比，美联储官员们本月对明年利率的预期分布更为广泛。 Bright MLS首席经济学家Lisa Sturtevant表示：“决定继续加息之际，美联储进退两难，既要应对降低通胀的目标，又要稳定金融部门的不确定性。今天的决定表明美联储认为银行业危机最严重的时期已经过去，并在其新闻稿中指出美国银行体系稳健且有弹性。” 与此同时，美联储主席鲍威尔指出，在央行和监管机构采取行动向陷入困境的银行提供资金支持储户后，银行存款流量在上周趋于稳定。美国国债收益率下跌，10年期国债收益率下跌近10个基点至3.509%。与此同时，黄金期货价格上升1.5%至每盎司1,969.90美元。

阿泰尔2023-03-23

"今年不降息"！鲍威尔一句话浇灭市场希望黄金上演“高台跳水”、美元绝地反击

鲍威尔指出，今年降息不是我们的基本预期。这一言论促使美元自低位反弹，现货黄金自高位大幅回落。

夏洛特2023-03-23

重磅！美联储加息25个基点并释放重要信号美元“断崖下跌”、黄金2分钟成交逾11亿美元

周三(3月22日)，美联储宣布加息25个基点，表达了对近期银行业危机的谨慎态度，并暗示加息即将结束。

会员

夏洛特2023-03-23

决策分析：就等鲍威尔“一锤定音”！金价在1950上下波动美股持平市场预期倾向美联储加息25个基点

周三（3月22日）美市中，股市基本持平，因为华尔街正在为美联储自近期银行业受到影响以来的首次潜在加息做好准备。截止发稿，道琼斯工业平均指数下跌0.11%。标准普尔500指数基本持平，而纳斯达克综合指数上涨0.15%。金价走高，上攻1950之后现报1946.71美元/盎司，日内涨幅0.35%。美联储定于周三结束为期两天的政策会议，预计将于美国东部时间下午2点宣布。大多数投资者预计央行将继续致力于紧缩政策并将利率提高25个基点。根据CME Group 的FedWatch工具，截至周三上午，美联储加息25个基点的可能性约为90% ，与此同时，不加息的可能性约为10%。

Dan19772023-03-23

24小时热点