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活在史诗级大涨的恐惧中
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总之,在我看来,A股市场5日暴涨,对
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好转、货币放水等方面进行了较为乐观的定价。且上涨大趋势已经形成,要逆转当前趋势比较难。 02 A股成立以来,一共经历了8次大牛市。分别为: 1990年12月-1992年5月,牛了17个月。 1992年11月-1993年2月,牛了4个月。 1994年7月-1994年9月,牛了2个月。 1996年1月-1997年5月,牛了17个月。 1999年5月-2001年6月,牛了2年。 2005年6月-2007年10月,牛了28个月。 2008年10月-2009年8月,牛了11个月。 2014年7月-2015年6月,牛了12个月。 在1996年12月涨停板制度实施之前,因股票上市数量少以及没有涨停跌停限制,波动非常大,牛市行情对于现在的参考指导意义并不大。 有人说,本轮超级行情跟2014年那一波牛市类似。当年,经济压力不小,地产投资萎靡。迫于压力,央行开启了“大水漫灌”政策,驱动市场大幅走牛,最终化解了彼时困境。 不过,我认为本轮行情如果要隐射过去牛市的话,与1999年爆发的519行情最为类似。当年5月19日至6月29日,上证指数从1047点飙升至1756点,31个交易日累计涨幅高达66%。这比2007年的7-10月以及2015年的4-5月的疯涨行情还要极端。 彼时的宏观经济环境,与当前有些相似。1997年亚洲金融风暴过后,全球经济陷入低迷,中国出口一路下行,到1998年变为了负增长。 为了应对经济局面,政策放开了房地产开发,以及出台了2000亿基建计划,经济有企稳迹象。到了1999年,全球经济仍然没有恢复,中国出口仍然低迷,投资增速又开始下滑,以致于经济表现出较大增长压力,到四季度已经回落至6.7%。与此同时,金融机构信贷增速陷入冰点,连续两年负增长。 对此,放水刺激经济是不二法门。从1996年至1999年,央行一共降息了7次,利率从10.98%狂降至2.25%,但出现流动性陷阱,对于经济提振效应并不明显。 这时,资本市场被寄予厚望。 1999年5月12日,国务院批准证监会提交的《关于进一步规范和推动证券市场发展的若干政策请示》。5月16日,鼓励资本市场健康发展的六条意见获得了国务院批准。5 月 18 日,证监会向八大证券公司,传达高层关于股市发展的 8 点意见,包括要求基金入市,降低印花税,允许商业银行为证券融资等。 这一些列政策在现在看来并不是多大利好。但在当时看,有点石破天惊,这是股票市场的发展第一次得到了最高层肯定。与当前央行“5000+3000”政策有异曲同工之妙。 政策驱动之后,A股市场一路狂涨。其中,大金融领涨市场,其余涨幅排名靠前的还包括信息设备、信息服务为首的科技板块。因为当时美股市场正在疯狂演绎互联网泡沫行情。 市场涨到6月中旬时,人民日报的一篇头版头条文章《坚定信心,规范发展》加速了市场的疯狂。文章强调,证券市场的良好局面来之不易,各方面都要倍加珍惜。 后来,从7月份开始,市场开始大调整,到年底,沪指又大跌超过20%。驱动因素是经济下行现实压力以及《证券法》实施构成了下跌催化剂。 发动519行情是为了落实股票市场要为国有企业脱困和推行股份制服务的目的。现在,政策也有意推动股市大幅上涨,改善消费者、企业投资预期,想从反通胀中挣脱出来。 03 目前,市场仍在乐观预期经济改善。并且在亢奋市场情绪以及真金白银入市资金推动下,沪指在节后容易继续惯性上冲,3400-3500点将会是第一挑战目标。 但过了这个坎之后,市场分歧或许会出现,可能会呈现高位震荡,等待进一步基本面现实数据驱动。如果高频数据确实显示经济在好转,那么市场会进一步上攻。否则,市场面临回撤风险。 当前,A股这波大涨之后,上证50、沪深300为首的大盘估值已经回到合理水平上方,并不便宜了。如果节后选择大规模追涨杀入,面临的投资、收益风险比并没有那么高了,要多一份心眼了。尤其对新手而言,亏钱最多的时候恰恰是牛市。当然,对于仓位已经很高的投资者,伺机而动就好。
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格隆汇
10-01 17:40
AH暴涨迎国庆!2.59万亿元新纪录!牛市旗手券商ETF(512000)强势两连板,双创龙头ETF(588330)20CM涨停!
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品饮料作为经济顺周期的重要行业之一,在
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转向时,更容易获得市场青睐。 一键配置吃喝板块核心资产,相关产品食品ETF(515710)。根据中证指数公司统计,食品ETF(515710)跟踪中证细分食品饮料产业主题指数,超6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股,近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股,前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业、青岛啤酒等。 图片、数据来源:沪深交易所、华宝基金、Wind等,截至2024.9.30。 风险提示:A50ETF华宝标的指数为中证A50指数,该指数基日为2014.12.31,发布日期为2024.1.2;中证100ETF基金标的指数为中证100指数,该指数基日为2005.12.30,发布日期为2006.5.29;券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数,该指数基日为2007.6.29,发布于2013.7.15;金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数,该指数基日为2014.6.30,发布日期为2017.6.22;地产ETF被动跟踪中证800地产指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2012.12.21;双创龙头ETF被动跟踪中证科创创业50指数,该指数基日为2019.12.31,发布于2021.6.1;医疗ETF被动跟踪中证医疗指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2014.10.31;科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数,该指数基日为2012.6.29,发布于2019.3.20;电子ETF被动跟踪中证电子50指数,该指数基日为2008.12.31,发布于2009.7.22;食品ETF被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2012.4.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,A50ETF华宝、中证100ETF基金、券商ETF、金融科技ETF、地产ETF、医疗ETF、科技ETF、电子ETF、食品ETF风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,双创龙头ETF、港股互联网ETF风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
09-30 20:06
白酒多股涨停,消费ETF(159928)尾盘10CM涨停,全天获净申购10.94亿份
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分交易市场动销平淡及增速下修预期,宏观
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向下好估值支撑力度得到加强;(2)行业短期基本面仍有压力,但基本面压制因素逐步减弱,筑底信号增多,长期消费需求回暖或将迎来基本面驱动行情。建议布局板块整体,首推品牌力强、复苏阶段配置价值突出的高端龙头。 【中证主要消费指数综述】 中证主要消费指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块,具有明显的穿越经济周期的盈利韧性,加之前期已经历了较大幅度的回调,负面预期表达较为充分。长期来看,随着收入预期加强、失业率趋于稳定的情况下,居民储蓄有望释放,居民部门杠杆率或将提升,消费增长潜力有望增强,板块龙年的投资机遇备受关注。 消费ETF(159928)作为跟踪中证主要消费指数的王牌产品,是全市场规模最大的消费ETF,同时也是流动性最好的消费ETF。 【一键布局白酒&畜牧等刚需板块】 规模最大、流动性最佳的消费ETF(159928)跟踪中证主要消费指数(000932),成份股42只,作为消费大板块中的刚需、内需属性板块,具有明显的穿越经济周期的盈利韧性,指数成分股覆盖人们日常生活必须的消费品。前十大囊括白酒、乳制品、畜牧养殖、调味品行业龙头,截至9月27日,前十大成分股权重占比高达69.39%,其中5只白酒龙头股(贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份)共占比37.67%,养猪大户牧原股份、温氏股份占比13.95%,,其他权重股还包括:乳制品龙头伊利股份(10.65%),调味品龙头海天味业(4.73%),和饲料龙头海大集团(2.38%)。 来源:中证指数官网,2024.9.27 关注消费板块,相关产品消费ETF(159928),场外联接(A类:000248;C类:012857)。 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。消费ETF(159928)属于较高风险等级(R4)产品,适合经客户风险等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证主要消费指数成分股的持有风险,请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
09-30 16:56
午评:太火爆!沪指半日涨5.7%、深成指涨超780点、创业板飙升11.41%,两市成交超1.66万亿元
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品饮料作为经济顺周期的重要行业之一,在
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转向时,更容易获得市场青睐。前期板块估值处于历史底部区间,本轮反弹幅度较大。当前地产酒表现较好,高端白酒压力显现,次高端白酒压力较大。中期阶段随着经济政策落地见效,白酒需求复苏,有望继续助推板块弹性显现。 机构观点 东吴证券:A股将进入新一轮上行区间 东吴证券最新研报指出,近几日一系列货币财政政策组合拳打出,彰显了高层对经济呵护的决心,有力的改善了市场对于中长期基本面的预期。政策组合拳出击下,市场风险偏好将迎来显著修复,A股将进入新一轮上行区间。 中金公司:A股阶段性底部或已基本形成 中金公司表示,A股近期强势反弹,上证指数和沪深300创下2008年以来最大周涨幅。分析认为,A股阶段性底部或已基本形成,三类辅助信号已出现,政策信号开始显现,但基本面信号尚需等待进一步的政策落地。当前市场升势有望延续,投资者应密切关注财政政策的加码力度及其对基本面预期的改善。短期内,政策直接受益的非银、地产链等领域值得关注,中期则需关注中小市值及成长风格的表现。 中信建投:市场上涨有望趋势性延续 中信建投研报指出,基本面上,国内上周二、周四一系列重磅政策与重要会议,围绕货币、财政、市场三个维度的强力刺激政策及预期,市场短期涨幅剧烈但仍在合理范围之内,在政策细节尚未完全落地的背景下市场多有传闻,若仅以官方口径已披露信息分析,三项维度的正向影响幅度从大到小依次为:市场、货币、财政,因此在大类资产方面弹性高低依次为股市、债市、商品,对债市不宜盲目悲观,但对A股建议顺应短期趋势积极参与,并等待相关政策(尤其是财政政策)的细则落地;海外方面,美国通胀进一步降温,但美国新发国债计划大幅低于预期,另类数据也显示美国经济已处在衰退危机边缘;技术面上,资金仍在大跨步加仓主板指数,市场上涨有望趋势性延续。
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金融界
09-30 11:47
持股还是持币过节?节后A股如何表现?十大券商策略来了!
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键。 理解本轮股市行情逻辑的重点并不在
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的大幅上修,而在于无风险利率下降推动增量资金流入,与投资者对风险前景预期的改观与风险偏好预期提升;交易特点体现为乐观者定价推高股价。短期拉升后,对政策的乐观期待依然会推高股市;参考2019年政策态度转变的行情高度,上证估值仍有一定向上空间。权重股正在填平定价洼地,成交放大后权重搭台成长唱戏,超额收益将转向成长股。 投资主题推荐:1、金融科技。交易信心回暖,B端软硬件升级和C端付费意愿有望提升,看好证券IT/金融信创。2、可选消费。增量政策发力扩内需稳就业,看好超跌医疗服务/医美。3、地产服务。政策强调地产止跌回稳,看好消费家居/中介和物业服务。4、国资并购。战略新兴优质资产重组,看好能源资源/公共服务等专业整合。 4. 民生策略:反弹是主基调,结构更加精彩 在阻止价格和需求螺旋下行初期,受损的消费、制造业反弹较大是正常现象,随后市场将再度向实物消耗回归。 (1)资源相关领域将获得来自中国的需求改善,我们推荐:有色(铜、铝、黄金)、能源(煤炭、原油)船运(干散、造船、油运),其中,干散对中国需求的敏感性更高。(2)金融板块:银行初现财政事权抓手的端倪;在非银金融层面,政策支持产业转型并购,券商集中度有望提升,在引导中长期资金入市的背景下,保险资产端配置的“资产荒”有望改善。(3)央国企和红利,央行创设的资本市场互换便利、回购/增持支持再贷款与并购重组,这些资源率先会更容易被经营稳定、信用较好的企业获得。(4)根据报告《产能周期:去金融化下的挑战与机遇》,部分制造业格局优化开始出现:家电、农化制品、商用车。 5. 国信策略:中国科技股的中长期回报潜力正在增加 科技型企业作为科技创新的主体,聚焦硬科技发展,在推动新质生产力发展过程中扮演重要角色。在中美两国的科技股对比中,可以看到一些明显的差异和趋势。美国的科技股,尤其是大型科技股,在市值和全球影响力方面占据领先地位,而中国的科技股则凭借后发优势处在赶超路径中。随着中国在全球科技产业链中的地位提升,中国科技股的中长期回报潜力正在增加,正展现出强劲的增长势头和投资吸引力。 6. 海通策略:政策暖风吹拂,消费地产修复 本次A股放量大涨,主要是受益于前期宏观环境转弱下A股底部逐渐明确,以及上周政策积极转向。截至24/9/20,从估值、破净率、风险溢价、股债收益比等多个指标来看,市场风险偏好和情绪已经处在大的底部区域。9/24国新办新闻发布会打出“金融支持经济高质量发展”政策组合拳,在货币、地产、股市等方面同时发力,极大地提振了消费者信心。 目前宏观基本面仍受地产消费拖累,后续随着财政持续发力,将有助于提振基本面预期,推动股市中级别行情逐渐展开。行业层面,当前地产、消费、医药行业估值和基金配置力度已处于历史低位,并且地产、消费领域是近期政策发力的重点。因此,在财政发力背景下地产、消费、医药等领域基本面有望逐渐改善,或成为中级别行情中的主线。 7. 申万宏源策略:“政策底”确立 短期货币、财政、资本市场政策连续催化,政策预期全面扭转,经济乐观预期也开始发酵,市场指数快速上台阶。当市场演绎到了经济乐观预期发酵的阶段,如果预期跑得太快,现实尚未跟上,市场行情难免钝化。届时市场上涨的节奏可能切换为强势震荡、板块主题轮动的阶段,不管如何,我们认为节后市场赚钱效应可能仍较强。 指数上台阶阶段的结构,顺周期 + 科技。顺周期关注地产链、地产股,食品医疗,有色、煤炭;科技高弹性关注科创50和创50。板块轮动阶段,重点关注2025年有景气拐点预期的方向,动力电池、科特估。二季报恢复,三季度可能延续改善的方向,电网设备、风电设备、创新药。后续高股息可能跑输相对收益,高股息的关注点转向破净高股息利用回购、增持再贷款做市值管理。 8. 浙商策略:中线攻势已经提前到来 反弹路径有两种可能 展望后市,原本预计有望在岁末年初出现的中线攻势已经提前到来。参考过去两年走势,我们认为本轮中线攻势“至少”与2022年4至7月、2022年10月至2023年2月的两轮中线反弹相当。反弹路径有两种可能:一是按照“进二退一”,在未来数个交易日开始冲高整理,“倒车接人”之后继续反弹;二是从指数历史同位对比和板块轮动特征来看,也有可能走出类似2012年12月至2013年2月的“一波流”攻势。 无论哪种走势,当前位置都不是本轮中线行情的高点。配置方面,当前仍应是逢低加仓为主,如果遇到“进二退一”机会,建议逢低增配。行业配置方面,遵照两个原则,一是“金融+消费”,重点配置非银、地产、白酒、互联网等方向;二是中线行情大概率有板块扩散机会,可重点关注“蓝筹搭台”后的“小盘唱戏”,重点关注新能源、医药、传媒、计算机等方向。 9. 华西策略:A股演绎反转行情 首配优质成长与消费 A 股演绎反转行情,首配优质成长与消费。从924 国新办新闻发布会到926 政治局会议,我们看到政策的全面发力,风险资产明显受到提振,股票市场流动性大幅改善。本次A 股放量收复3000 点,与2 月初的市场形成了“双底”支撑。 回顾上一轮中级别的行情,大致分为三个阶段,目前仅处于行情启动的1.0 阶段,估值和风险偏好是核心影响因素。926 政治局会议定调后,后续各部委增量落实举措将陆续出台,政策将步入一段“蜜月期”,落地阶段积极情绪仍有支撑。行业配置上:关注受益于政策发力的大消费(食饮、汽车、家电、医药)、优质成长(智能驾驶、人工智能)、重组并购主题。 10. 华金策略:当前的上涨尚处初期 短期大概率能持续 华金证券研报指出,当前的上涨尚处初期,短期大概率能持续。 (1)当前的上涨尚处初期,主要受重大的积极政策和外部事件推动。一是政策上,短期大概率延续积极:首先总体基调上已经转向积极,可能使得信用筑底进而导致A股估值修复;其次,具体政策方向和力度已非常明确,提升经济修复预期,A股大盘的估值因此大概率修复。二是外部事件上,短期风险有限,大概率偏积极:首先,美联储降息后全球流动性宽松周期已开启;其次,中美短期出现摩擦的风险较小。 (2)后续基本面可能出现改善,上涨可能进一步持续。一是反弹进入中期后的核心决定因素是基本面,后续可能修复。二是外部负面事件及估值来看,短期风险不大。
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格隆汇
09-30 08:28
市场反弹急先锋!“股王”茅台暴走,白酒信仰回归?
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品饮料作为经济顺周期的重要行业之一,在
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转向时,更容易获得市场青睐。 展望后市,中信建投策略首席陈果指出,当前是中国资产信心重估的行情,也是三四年熊市之后,市场确认到政策焦点聚焦在全力振兴经济的行情。 这个行情不开展则已,一展开就是有相当级别的,现在判断看多少点,看几周,看几个月,都太早了。 其次,当前不会只是单一行业的结构性行情,非银、金融科技、核心资产、宁组合、茅指数、顺周期白马龙头等不会缺席,有色等周期股也会有所表现。 对于市场后续的演绎,短期看资金,中期看基本面。
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格隆汇
09-27 16:34
金价疯涨创新高,天齐锂业涨停,“铜金含量”更高的有色50ETF(159652)午后一度涨超8%,持续溢价走阔,资金进场扫货!
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们认为金价的确定性更高,中长期要看美国
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是走向衰退或再通胀。 此前,国联证券表示,随着通胀压力逐步缓解,以美联储为代表的海外发达经济开启降息周期,流动性充裕有望对黄金形成利好。同时,全球地区风险发酵、大国博弈加剧,主要央行持续增持黄金储备等,都有望推动金价中枢上移。 全球经济温和复苏与美联储降息预期交易背景下,有色金属板块价格中枢有望抬升,弹性或进一步释放。 若看好未来贵金属及大宗工业金属周期回归,建议关注规模领先、“金铜含量”更高的有色50ETF(159652)和场外联接(A类:019164;C类:019165),一键把握经济复苏和降息预期回暖行情! 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。有色50ETF属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证细分有色金属产业主题指数成分股的持有风险,请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
09-27 14:55
【擒牛记】- 未来政策走向何方?探讨总需求政策对投资的深远影响。
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更大力度的政策跟进,如财政政策的扩张,
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将得到改善,未来的经济增速将趋于企稳。这样的变化,可能会推动企业盈利预期的改善,从而使权益市场进入高度反转的阶段,类似于2008年和2016年的情景。 万桦进一步强调,若政策仅依赖央行单兵突进,缺乏其他领域的实质性配合,经济基本面的改善可能相对有限。面对企业盈利的下滑,即便流动性环境宽松,市场也难以进入稳定的上涨趋势。他提到,今年517房地产相关政策的定价逻辑表明,市场在定价完货币政策宽松后可能面临调整风险。 因此,万桦认为,后续政策的变化至关重要,尤其是是否会有大力度的财政政策来支持经济。他指出,央行首次针对股票市场推出的两项政策工具,可能会在一定程度上减少市场下跌的空间。 展望未来一季度,万桦保持之前的观点,尽管经济下行还将持续一段时间,但在决策层逐渐意识到通缩对经济的危害后,预计将会有持续的金融与财政政策来刺激经济,打破通缩螺旋。他表示,经济下行的过程也是接近经济底部的过程。结合2024年9月26日的政治局会议,万桦认为市场下行的空间和时间有限,机会大于风险。市场在快速反弹后可能保持震荡或再次回调,他将灵活调整仓位,持续增持优质公司的股票,相信市场的反转时机越来越近。 关于房地产,万桦指出,虽然地产仍然是经济的拖累项,但边际影响在减小。他提到,经过三年的价格下跌,根据长江证券研究所的报告,整体价格指数已回到合理区间,只有部分地区存在高估现象。近一月地产销量已萎缩至年化7亿左右,销量接近底部,继续下行的空间不大。他强调,房价继续下跌的月环比指数为-1.1%左右,逼近底部区域,但由于房价从高点下跌超过30%,其对居民资产负债表的负面影响已在减小。万桦观察到,房价均价在1.5万以下的城市,居民的消费受到的影响较小,而高房价城市的影响相对较大。 在宏观调控方面,万桦认为,三中全会对经济的宏观调控思路已转变,从过去重投资轻消费,开始重视刺激总需求。他指出,中央在7月决定发行3000亿超长期国债,主要用于设备更新和消费品以旧换新的基础上,可能还会对存量房贷利率进行80个基点的下调,以减少居民约3000亿的利息支出。这些措施将对缓解产能过剩和扩大消费产生积极作用。万桦期待,随着宏观调控转向刺激总需求,经济将逐步修复企稳。 在全球经济形势方面,万桦指出,美国经济数据表明,经济放缓甚至衰退的可能性显著增加。9月降息50个基点,市场普遍预期年内再降50个基点,明后年降息总额将达到200个基点。这一降息通道的开启,为国内经济提供了良好的外部条件,汇率压力减小,A股的外部流动性改善,有助于国际资本回流中国。 此外,万桦提到,经过持续的市场回调,许多优质公司的估值已经相对便宜,具有较大的潜在上涨空间。他强调,如果经济企稳,企业利润将持续回升,投资者在经济寻底的过程中,可能会优先考虑高股息资产。 因此,展望未来,万桦表示将根据市场情况不断增持优质公司股票,灵活调整仓位以应对可能的市场震荡或回调。他的投资方向将聚焦在半导体、电动车、机器人、人工智能等新兴产业,以及消费品、医药医疗器械和高股息资产等领域。这些策略将帮助投资者在市场波动中把握机会,实现资本的持续增值。 本文所载信息不构成任何投资建议,请根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。
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金融界
09-27 14:15
涛哥外汇黄金实战:精准分析零售数据,四战两胜两平,未尝败绩,英镑两度止盈50点
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储接下来的降息幅度,也能逆转目前低迷的
经
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,欢迎大家加入我们,涛哥与您共同在汇市争锋。
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FX168小助手
09-26 16:10
9月26日财经早餐:标普盘中创新高!黄金平收,瑞银警告回调风险!
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组织上调今年全球增长预期,下调明年美国
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经合组织将美国经济增长预期下调20%,预计随着美联储降息,美国经济明年将放缓至1.6%。与此同时,2024年和2025年全球经济增长率为3.2%,比去年提高了10%。 美国抵押贷款利率再次下降,引发大规模再融资浪潮 美国抵押贷款再融资申请连续第二周激增。美国抵押贷款银行家协会数据显示,截至9月20日当周,该协会的再融资指数跃升20.3%,达到2022年4月以来的最高水平。30年期固定抵押贷款合约利率下降2个基点,至6.13%,这是连续第八周下降,也是自2018-2019年以来持续时间最长的下降。 利比亚央行危机迎来曙光,石油生产障碍有望解除 利比亚立法机构就任命央行行长的相关程序签署协议,该国石油出口暂停等问题有望得到解决。 瑞银:黄金短期或盘整 瑞银认为,美联储降息50基点、美元走弱等因素的叠加支撑了9月金价。黄金上涨的速度和幅度也可能使市场在短期内出现一段时间的盘整,尤其是在外汇和利率近期波动以及美联储已经定价的情况下。 市场行情 美股:道指收跌0.7%,标普500指数跌0.2%,纳指基本平收。 欧股:德国DAX30指数收跌0.41%;英国富时100指数收跌0.17%;欧洲斯托克50指数收跌0.48%。 债市:10年期美债收益率收报3.788%;两年期美债收益率收报3.557%。 商品:黄金收涨收平,报2656.67美元/盎司;WTI原油最终收跌2.53%,报69.6美元/桶;布伦特原油收跌1.96%,报73.06美元/桶。 外汇:美元指数收涨0.57%,报100.92;美元/日元涨1.07%,报143.21;欧元/美元跌0.42%,报1.1132。 加密货币:比特币24小时内跌1.55%,目前报63238.54美元。以太坊24小时内跌2.55%,目前报2581.24美元。 港股:恒指夜市期指收报19336点,升135点,较昨日恒指收市19129点,高水207点,成交28147张。国指夜市期指收报6856点,较昨日国指收市高水90点。 全球公司要闻 Meta再创新高,发布Meta Quest 3S头显设备和多模态LLAMA 3.2人工智能模型 扎克伯格旗下Meta Platforms发布头显设备Quest的最新型号,希望消费者花更多时间在关于VR和AR的游戏、视频、聊天上。新品将于10月15日上市。此外,Meta Platforms还发布了多模态LLAMA 3.2人工智能模型,能够同时理解图像和文本。超过100万广告主正在使用其生成式人工智能广告工具。 盘后涨超14%,美光科技第一财季收入展望超过预期 美光科技第四财季经调整营收77.5亿美元,第四财季调整后每股收益1.18美元,分析第四财季营业现金流34.1亿美元;预计第一财季经调整营收85亿美元至89亿美元,超分析师预期;预计第一财季调整后每股收益1.66美元至1.82美元。截至发稿,美光科技 (MU.US)盘后涨超14%。 谷歌向欧盟投诉,指控微软滥用市场主导地位 谷歌声称,微软针对Azure云服务的许可条款限制了客户访问竞争对手的平台,包括谷歌云和亚马逊网络服务(AWS)。谷歌还指出,微软在云计算领域的主导地位可能会让欧盟公民面临安全风险和信息技术故障的威胁。微软则预计,谷歌的主张不会得到欧盟委员会的支持。 大摩:iPhone 16交货时间下降 摩根士丹利报告称,截至本周二,苹果开启订购前11天,iPhone 16在美国和国际市场的交货时间较iPhone 15至少低十天。报告称,这些数据对iPhone周期而言总体是负面,但对整个周期的预测能力仍很小。苹果周三盘中跌超1%。 PayPal允许设立商业账户用以购买、持有及出售加密货币 PayPal (PYPL.US)允许美国商家能够直接从他们的Paypal商业账户购买、持有和销售加密货币。在这项功能推出时,纽约州无法使用此业务帐户功能。公司还为企业账户提供了向外部转移加密货币的功能。 巴菲特再减持美国银行8.63亿美元,持股比例降至10.5% “股神”巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦上周五至本周二期间,合共减持约2100万股美国银行股份,总值约8.63亿美元。减持后,巴菲特在美银持股比例降至10.5%,仍是最大股东。伦敦证券交易所集团资料显示,巴菲特由7月至本周二通过减持美银合共套现约90亿美元。 今日要闻前瞻 美联储鲍威尔、威廉姆斯、巴尔、柯林斯、卡什卡利讲话 美国财长耶伦讲话 欧洲央行行长拉加德讲话 美国二季度实际GDP、核心个人消费支出(PCE)物价指数年化 美国8月耐用品订单 瑞士央行公布利率决议 (投资慧眼 编辑:Penny Pan) 原文链接
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投资慧眼
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