FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

晚间必读5篇 | Bankless：浅谈熊市下值得关注的5个领域

的专家小组会议。鲍威尔讨论了加密货币、稳定币以及央行数字货币(CBDC）的监管与发展。随着加密货币的日益壮大，对加密货币的监管也成为了各国监管机构的首要任务。点击阅读 3.Ethan Buchman：Cosmos的发展阶段 Cosmos 2.0开启更为宏大的新叙事，Ethan Buchman在9月23日的文章中阐述了Cosmos的理念与目标，并对三个发展阶段——Initiation, Integration, Illumination进行了定义，特译作中文与大家分享。2022年9月将成为Cosmos发展历程中的重要转折点。这篇文章将作为指南，既是对历史的回顾，也是对未来的预览。点击阅读 4.全方位解读DEX赛道现状：60个头部DEX 5大趋势 DEX 类型包括 AMM、跨链交易协议、衍生品交易协议、稳定币交易协议、DEX 聚合器。其中 AMM 是 DEX 赛道最常见的赛道类型，Uniswap 是最为知名的 AMM。我们统计了锁仓量排名前 60 位的 DEX，得出 DEX 赛道的五个趋势。点击阅读 5.合并后时代：以太坊新共识的破局重生以太坊经历了历史性的升级，发展进入了新的阶段。合并之后，以太坊将继续沿着扩容和去中心化的方向前进。The Merge 仅仅是 PoS 时代的第一步，以太坊依然面临着巨大的挑战，验证者群体中心化，扩容，Lazy Validator Problem 等问题依然制约着应用的爆发和以太坊的安全扩展，本文将从 The Merge 开始，逐步分析 POS 采用的共识算法，重点探索使用 DVT 技术来解决验证者单点风险的问题，和从业者一起分析以太坊的问题和未来的发展机会，建议具备一定以太坊基础的读者阅读此文章。点击阅读来源：金色财经

金色财经2022-09-27

金色观察 | 美国加密货币监管框架

的专家小组会议。鲍威尔讨论了加密货币、稳定币以及央行数字货币(CBDC）的监管与发展。随着加密货币的日益壮大，对加密货币的监管也成为了各国监管机构的首要任务。 2022 年 9 月 16 日，白宫发布了加密货币行业监管框架草案。这是拜登总统的行政命令的结果，指示美国政府机构协调他们在监管加密货币领域的努力。监管背后的主要目标包括采取消费者保护措施、维持金融稳定、防止非法使用加密货币、保持美国在全球金融领域的领导地位以及负责任的技术创新。行政命令还规定通过 G7、G20、反洗钱金融行动特别工作组 (FATF) 和金融稳定委员会 (FSB) 扩大美国与其合作伙伴之间的合作。被要求分享其关于采用数字资产的报告的联邦机构包括联邦贸易委员会 (FTC)、证券交易委员会 (SEC)、商品期货交易委员会 (CFTC)、联邦银行机构和消费者金融保护局(CFPB)。其他政府机构被要求评估金融稳定风险和非法使用加密货币。政府内部就此事进行磋商与合作的结果是一份包含七项原则的概况介绍： 1. 保护消费者、投资者和企业； 2. 促进获得安全、负担得起的金融服务； 3. 促进金融稳定； 4. 推进负责任的创新； 5. 加强我们的全球金融领导力和竞争力； 6. 打击非法金融； 7. 探索美国中央银行数字货币 (CBDC)。加密货币社区和专家对拟议框架的反应相当模棱两可。许多人指责监管机构强调对违法行为进行“积极的调查和执法行动”，而没有解决监管机构在该行业的职责的具体分配。其他人则表示，拟议的方法法规是公平市场和负责任的技术创新所必需的。该框架文件承认加密货币的高波动性以及该行业存在欺诈项目。有些人可能会注意到情况说明书的总体基调是加强对加密货币发行人和服务提供商的控制。加密货币社区的某些部分对此持负面看法，他们认为公司将从美国离岸，以减少控制并以更大的灵活性运营。就气候影响而言，加密货币挖矿也被描述为一种负面做法（数据基于科学和技术政策办公室 (OSTP) 报告），建议使用工作证明 (PoW) 对每个单独的加密货币进行跟踪) 共识机制。在对《银行保密法》和其他相关法律（包括反举报法规和禁止未经许可的资金转移的法律）提出修订后，在未来未经许可的加密货币交易所和NFT平台将成为明确非法的。在促进金融服务获取的背景下，该文件提到了美联储正在开发的名为 FedNow 的新的联邦即时支付系统。中央银行数字货币（CBDC）也被提及为美国政府的野心之一；但是，正如该文件所提供的，需要对支持 CBDC 的技术进行进一步的研究和开发。特殊之处在于承认使用 CBDC 可能支持美国政府实施的国际制裁的有效性。如果监管不当，稳定币及其破坏经济金融稳定的能力受到了特别关注。该文件提到了 TerraUSD 的崩盘，导致“随后的一波破产浪潮抹去了近 6000 亿美元的财富”。考虑到这一点，美国财政部的目标是与金融机构合作，以减轻某些数字资产可能包含的网络安全风险和战略金融风险。美国财政部还将负责在 2023 年中期之前完成对去中心化金融 (DeFi) 的非法金融风险评估。据统计，近 16% 的美国人，也就是 4000 万人，投资或交易过加密货币。我们可以期待美国加密货币监管框架的进一步发展；然而，它的基本原则已经阐明。它可能在某些部分与欧盟最近商定的加密资产市场 (MiCA) 法规进一步协调。如果美国的加密货币监管框架比其他国家严格得多，它可能确实会促进所谓的监管套利。美国的任务是平衡其内部规则，在为企业提供机会的同时保持公平程度的消费者保护，来源：金色财经

金色财经2022-09-27

扫描60个头部DEX 我们发现了这5个趋势

X的细分赛道。 TL;DR 1.熊市中稳定币交易平台、衍生品交易平台增长潜力提升； 2.AMM+NFT是DEX发展的新趋势； 3.新公链DEX增长迅速，关于DEX的公链竞争格局呈现一超多强局面； 4.市场希望看到DEX的新功能和新物种。 2020年6月，DEX（去中心化交易平台）在DeFi热潮中得到快速增长，月交易量在一年间增长了105倍，达到2039.5亿美元。 DEX的市场增长从以太坊开始，扩散到BSC、Solana、Avalanche等链上。至今，以太坊链上DEX体量依然占据绝对主导地位，其他链上DEX无论是交易量还是锁仓量都与以太坊有一定的差距。 DEX类型包括AMM、跨链交易协议、衍生品交易协议、稳定币交易协议、DEX聚合器。其中AMM是DEX赛道最常见的赛道类型，Uniswap是最为知名的AMM。我们统计了锁仓量排名前60位的DEX，得出DEX赛道的五个趋势。 1.少数几个DEX占据绝大部分市场份额； 2.跨链、跨层交易协议占比增加，约占头部DEX的1/4； 3.AMM+NFT是DEX发展的新趋势； 4.各条主流公链均有DEX跻身头部，新公链DEX上升势头迅猛； 5.稳定币交易平台和衍生品交易平台具备较大的增长潜力。目前市场整体比较低迷，受此影响，DEX的8月交易量较1月下滑58.3%。在此大背景下，DEX赛道有5个值得关注的方向：老牌以太坊链上DEX、跨链DEX、稳定币交易协议、Cosmos生态DEX、新公链DEX。 DEX赛道现状本章节将从DEX交易量、锁仓量、头部DEX协议收入、DEX类别及其代表项目，解读目前DEX赛道的总体情况。 1)DEX赛道数据 1.交易量研报分为3个类别阐述DEX的交易量：现货交易、衍生品交易、DEX聚合器。其中现货交易平台在DEX占主导地位。 1.1 现货交易 The Block数据显示，专注于现货交易的DEX交易量自2020年6月开始增长，这与DeFi Summer开始的时间相吻合。 2020年6月，该类别DEX交易量为19.2亿美元，到2021年5月迎来第一个高点2039.5亿美元，一年时间增长105倍。 2022年以来，交易量整体呈现下滑的趋势，8月交易量为667.6亿美元，较1月的1601.4亿美元下滑58.3%。交易量分布显示，Uniswap和PancakeSwap的交易量之合占据了总量中过半的份额。Uniswap v2、Uniswap v3、PancakeSwap的历史最高值在当月的份额均超过30%。 Uniswap v2在2021年5月创造交易量最高纪录850.6亿美元，占当月总量的76.5%。 Uniswap v3在2021年12月创造交易量最高纪录719.8亿美元，占当月总量的38%。 PancakeSwap在2021年5月创造交易量最高纪录652.1亿美元，占当月总量的31.9%。 DEX与CEX的现货交易量比率在2020年9月和今年2月分别迎来阶段性的高点，比率分别为16.97%和25.51%。自今年2月以来，该比例整体呈现下降趋势，8月该比率为18.49%。 1.2 衍生品交易在去中心化衍生品交易赛道中，dYdX占据绝对的主导地位。 CoinMarketCap数据显示，9月21日dYdX交易量为13.8亿美元，在所有DEX中排名首位。去中心化衍生品交易平台中交易量排名第二的Kine Protocol当日交易量为2.7亿美元，仅为dYdX的19.5%。 dYdX和Kine Protocol的日交易量排名所有DEX的第一和第三位，体现去中心化衍生品交易平台在DEX市场中占有一定份额。衍生品交易市场目前被中心化交易平台垄断，The Block数据显示，DEX期货交易量与CEX期货交易量的比率仅为1.4%，且长期低于3%。 1.3 DEX聚合器 DEX聚合器集合多个DEX的信息，旨在为用户寻找最优的swap路径，在该类别中头部的项目有1inch、Matcha、OpenOcean。 CoinMarketCap 9月21日数据显示，1inch的24小时交易量为106.6万美元，OpenOcean的24小时交易量为51.7万美元，交易体量较小。 2.锁仓量哔哔News统计数据显示，目前有5个DEX（含具有交易功能的跨链协议）锁仓量超过10亿美元。分别是Curve、Uniswap、PancakeSwap、Multichain、Balancer。其中Curve和Uniswap的锁仓量均超过50亿美元，在DEX赛道占主导地位。 Curve、Uniswap、PancakeSwap均跻身DeFi协议的锁仓量 Top10，三者在DeFi锁仓量的占比分别为10%、9.6%和5.4%，三者贡献了DeFi锁仓量的1/4。（DEX锁仓量Top20） 3.头部DEX协议收入 TokenTerminal数据显示，在7天收入前13位的加密协议中，DEX占了6席。其中7天协议收入超过1000万美元的DEX分别是Uniswap（4440万美元）、PancakeSwap（1660万美元）、GMX（1290万美元）。 6个DEX中有3个属于衍生品交易平台，分别是GMX、dYdX和Synthetix。 2)DEX的类别我们统计了锁仓量排名前60的DEX，类别包括AMM、跨链交易协议、衍生品交易协议、稳定币交易协议、DEX聚合器。 1.AMM AMM（自动做市商）是目前DEX赛道中最常见的类型。AMM能根据简单的定价算法自动计算出买卖价格。 AMM模型中，LP（流动性提供者）将自有资产按一定比例放入流动性池（Liquidity Pool），来为交易所提供流动性，交易者进行交易时实际上是在和流动性池进行交易。 AMM中的龙头是Uniswap，交易量和锁仓量在所有AMM中占主导地位，是被fork次数最多的DEX。 2.跨链交易协议跨链交易协议指的是兼具交易和跨链桥功能的协议，跨链交易协议可实现跨层（L1-L2）、跨链资产swap。如Hop Protocol、Multichain、Hashflow均具有跨链swap的功能。 3.衍生品交易协议衍生品交易协议包括永续合约交易协议、期权交易协议、合成资产交易协议等类别。哔哔News在此前的加密衍生品研报中指出，永续合约交易协议体量最大，永续合约交易协议的代表项目有dYdX、GMX，两者均使用L2扩容方案。期权交易协议的代表项目有Lyra、Opyn，合成资产交易协议的代表项目有Synthetix、Mirror。 4.稳定币交易协议稳定币交易协议是专为稳定币（USDT、USDC、DAI等）打造的交易协议，DEX中锁仓量排名首位的Curve是以太坊链上最大的稳定币交易协议。用户可以通过Curve交易稳定币、进行流动性挖矿。交易：Curve利用StableSwap（稳定兑换）的AMM机制实现稳定币交易，用户可交易稳定币（如USDC、DAI）及封装资产（如stETH）。流动性挖矿：Curve有三种代币搭配的流动性池：①多种稳定币配对；②稳定币和封装资产配对；③稳定币和流动性代币（如3Crv）配对。 5.DEX聚合器 DEX聚合器在上文已有介绍，集合多个DEX的信息，旨在为用户寻找最优的swap路径。代表项目有1inch、Matcha、OpenOcean。以1inch为例，通过上图的界面，用户可以选择滑点最低的DEX进行交易。 3)DEX赛道的5个趋势我们整理了锁仓量排名前60位的DEX，详细数据见链接： https://bitalknews.notion.site/c43bcdd1f06b44a5bb01fd4323244b10?v=4bb63795c69c41c18809125a5969d659 （部分DEX数据）从对DEX头部项目的数据分析和实际体验中得出DEX赛道发展的五个趋势： 1.少数几个DEX占据绝大部分市场份额； 2.跨链、跨层交易协议占比提升，约占头部DEX的1/4； 3.AMM+NFT是DEX发展的新趋势； 4.各条主流公链均有DEX跻身头部，新公链DEX上升势头迅猛； 5.稳定币交易平台和衍生品交易平台具备较大的增长潜力。下文将详细阐述这五个趋势。少数几个DEX占据绝大部分市场份额从锁仓量和交易量可以看到，少数几个DEX占据绝大部分市场份额。 1.锁仓量分布我们统计的60个头部DEX中，最低值是2592万美元（BabySwap），最高值是52.8亿美元（Curve）。在此区间内，DEX的锁仓量分布如下：锁仓量>10亿美元：5个；锁仓量在3亿到10亿美元之间（含3亿和10亿）：6个；锁仓量在2亿到3亿之间（含2亿，不含3亿）：5个；锁仓量在1亿到2亿之间（含1亿，不含2亿）：15个；锁仓量在5000万美元到1亿美元之间（含5000万，不含1亿）：9个；锁仓量在5000万美元以下：20个根据9月21日DeFillama提供的数据，锁仓量>10亿美元区间DEX（第一梯队）的锁仓量总和为163.6亿美元，锁仓量在3亿到10亿美元之间DEX（第二梯队）的锁仓量总和为25.5亿美元。锁仓量第二梯队的锁仓量总和仅占第一梯队的15.5%，表现了第一梯队在锁仓量上极强的主导地位，绝大部分资金流入这5个DEX。而在第一梯队中，Curve和Uniswap的锁仓量均超过50亿美元，两者锁仓量之和为103.9亿美元，占第一梯队锁仓量总和的63.5%。 2.交易量 CoinMarketCap 9月22日的数据显示，过去24小时只有5个DEX的交易量超过1亿美元，其中dYdX和Uniswap v3的交易量排名前两位，分别为14亿美元、12.5亿美元。而排名第三名的Kine Protocol交易量为2.7亿美元，与前两名差距较大。把范围放宽到1000万美元以上，包括超过1亿美元的DEX在内，共有30个DEX达到这一量级，占CoinMarketCap收录DEX总量的12.5%，可见交易量比较集中。跨链、跨层交易协议占比增加，约占头部DEX的1/4 跨链、跨层（L1-L2）是DeFi发展的主流趋势，在DEX上体现得很明显。在统计的60个头部DEX中，跨链协议和跨层部署协议数量总和为16个，约占统计样本的1/4。跨链、跨层swap应用最多的是跨链交易协议，兼具跨链桥和交易功能，如Hop Protocol、Multichain、Hashflow。这些跨链协议支持多条链间交易和资产转移，支持用户在L1和L2（Arbitrum、Optimism等）之间的交易和资产转移。不具备跨链功能的DEX多链部署是主流趋势，这些链包括L1和L2，在L2网络部署能够降低其gas，加快交易确认时间，提升用户体验。在锁仓量前十名的项目中，Curve、Uniswap、SushiSwap、Balancer、dYdX、Synthetix均已在L2网络上部署或使用L2扩容技术。跨链AMM是新物种，由SushiSwap和LayerZero合作推出首个跨链AMM SushiXSwap，通过 Stargate的跨链功能与Sushiswap的多链流动性实现。 AMM+NFT是新趋势 AMM+NFT分为两类，一类是基于AMM机制的NFT交易平台，一类是在AMM可交易资产中添加NFT类别。前者的代表项目是sudoswap，后者实践的代表项目是Uniswap。 1.基于AMM机制的NFT交易平台上文提到，AMM模型中，LP（流动性提供者）将自有资产按一定比例放入流动性池（Liquidity Pool），来为交易所提供流动性，交易者进行交易时实际上是在和流动性池进行交易。而基于AMM机制的NFT交易平台由众多由许多单独的NFT流动性池组成，LP可以向这些流动性池提供流动性。以sudoswap为例，sudoswap的LP可以创建流动性池，LP可以只存入代币并指定要购买或者出售的NFT系列、NFT数量、起始价格以及定价函数。这类NFT交易平台创新地引入AMM机制，提升NFT的流动性。 2.头部AMM添加NFT交易的尝试头部AMM积极引入NFT交易，其中Uniswap的动作比较多。 Uniswap Labs在今年6月收购NFT交易聚合器Genie，Uniswap Labs当时表示，用户可以在今年秋天直接在Uniswap上交易NFT。 1个月后，Uniswap NFT产品负责人表示，Uniswap将通过集成sudoswap实现NFT交易，同时访问sudoAMM提供的链上流动性。 Uniswap和sudoswap的契合度较高，两者都是基于AMM机制，分别为ERC20代币和NFT提供流动性，两者集成可谓强强联合。Uniswap对Genie的收购，让Uniswap在NFT AMM的基础上具有NFT聚合交易的功能。在Uniswap之后，预计会有更多AMM推出NFT交易产品，为用户提供多种资产类别的交易体验。各条主流公链均有DEX跻身头部，新公链DEX上升势头迅猛在我们统计的锁仓量前60位的DEX包括来自以太坊、BNB Chain、Polygon、Arbitrum、Optimism、NEAR、Avalanche等23条公链的原生项目。以太坊链上原生DEX占市场主导地位，在锁仓量前8位的DEX中，以太坊链上原生DEX占了其中7席。 DeFillama数据显示，截至9月21日，这7个DEX的锁仓量总和为148.8亿美元。锁仓量总和占到以太坊链上DeFi锁仓量的46.8%，是BNB Chain链上DeFi锁仓量（52亿美元）的近2.9倍。其他公链上原生DEX锁仓量排名前三位的是：来自BNB Chain的PancakeSwap，锁仓量为28.9亿美元，排名第3位；来自Cronos的VVS Finance，锁仓量为4.1亿美元，排名第9位；来自Arbitrum的GMX，锁仓量为4亿美元，排名第10位。在锁仓量前30位的DEX中，新公链上原生DEX表现亮眼，Cronos、Arbitrum、DefiChain、Osmosis、Klaytn、Elrond等6条新公链的原生DEX均有1个进入前30。在统计的DEX中，存在4条内置DEX的应用链，分别是DefiChain、Osmosis、THORChain、Canto。其中Osmosis、THORChain、Canto均属于Cosmos生态公链，在新公链浪潮中，Cosmos生态DeFi公链值得持续关注。此外新公链中值得关注的是Klaytn，3个Klaytn链上原生DEX 锁仓量跻身前60，基于近半数公链只有1个DEX入围的情况，Klaytn作为新公链，表现已算优秀。 Klaytn是韩国互联网巨头Kakao旗下公链，旨在成为元宇宙建设者的“一站式”区块链。KlaySwap是Klaytn链上最大的DEX，锁仓量为1.7亿美元，排名第17位。稳定币交易平台和衍生品交易平台具备较大的增长潜力用户对于稳定币和加密衍生品的投资倾向很大程度基于整体低迷的市场。在市场整体低迷的情况下，由于美元持续升值，USDT、USDC等与美元挂钩的稳定币场外价格已在近日突破7元人民币，近期持有这类稳定币的收益好于持有ETH、BTC。稳定币收益上升或将激发市场对稳定币收益产品的需求，基于AMM机制的稳定币交易平台就是其中之一，代表项目有Curve、Wombat Exchange。 Curve是锁仓量排名第一的DEX，作为老牌稳定币交易平台，交易用户和流动性提供者基数大，三种流动性池的代币组合，为用户提供不同风险等级和收益率的选择，让用户在囤稳定币的基础上，拿出一部分稳定币争取更高的收益。 Curve官网9月21日数据显示，Curve流动性池最低APR约为6.3%，最高APR约为15.9%。 Curve锁仓量7天涨幅为12.5%，涨幅在锁仓量前10的DeFi项目中排名首位。 Wombat Exchange是最近火热的多链稳定币交易协议，Wombat Exchange采用的是单币流动性池，提升资本效率。 Wombat Exchange上锁仓量最高的3个池子是USDC池、BUSD池和USDT池，APR中位数在12%-15%之间。衍生品交易是熊市重要的投资策略，永续合约、期权是投资者常用对冲风险的工具。头部衍生品交易平台中，dYdX、GMX、Synthetix均使用L2扩容方案，以提升用户体验。 L2+衍生品，两个热点相结合，衍生品交易平台的发展和用户增长是近期的一大关注点。总结根据目前的热点及上文阐述，哔哔News总结了5个可关注的方向： 1.老牌以太坊链上DEX（如Uniswap、SushiSwap）； 2.跨链DEX（如Hop、Hashflow）； 3.稳定币交易协议（如Curve）； 4.Cosmos生态DEX（如Osmosis）； 5.新公链DEX（如Canto DEX）。 DEX赛道整体处于供大于求的状态，DEX提供的交易和流动性挖矿功能已能基本满足用户的需求。新的DEX在流动性池、AMM机制、功能聚合、产品、定制化功能等方面进行创新，力图争取市场份额，用户可关注DEX的细分赛道。市场整体低迷的背景下，Mcap/TVL（市值/锁仓量）的数据显示，在统计的DEX中有20个低于0.2，反映这些DEX的价值被低估，其中包括上文提到的Curve、Wombat Exchange、dYdX。低估值区间的DEX是投资者重点关注对象，不过目前市场整体低迷，此处不做投资建议。从长期来看，DEX依旧是DeFi的重要支柱，是用户参与DeFi的入口。 DEX长期以以太坊链为主导，其他链通过扩大其DeFi生态系统和用户群体抢占市场份额，DEX赛道的公链格局呈现一超多强的局面。 DEX赛道中还需关注L2上DEX的发展，低滑点、低gas的优势提升用户的交易体验。以太坊链上DEX将逐步向L2网络迁移，L2原生DEX（如Starkswap、SyncSwap等）也将扩大其市场份额。来源：金色财经

金色财经2022-09-27

什么是加密货币中的流动性挖矿？

产作为流动性时，它可能会提供比提供两种稳定币更大的回报。稳定币的价值不会大幅波动，但像币安币 ( BNB ) 等波动性资产可能随时波动 10% 或更多。平均分配奖励通过流动性挖矿，您还可以通过原生代币获得平等分配治理的额外奖励。在流动性挖矿之前，代币的分配在很大程度上是不公平和不均衡的。DeFi 协议的开发者通常也会优先考虑投资公司，而忽略低资本投资者。随着流动性挖矿的出现，这一切都发生了变化。降低进入门槛除了向投资者平均分配奖励外，流动性挖矿的准入门槛极低，使其成为对任何人都有利的理想投资方式。流动性挖掘很可能允许您提供任何数量的流动性。即使您的资产很小，您仍然可以获得回报。这对那些一直想加入去中心化生态系统但一直没有办法的人特别有吸引力。治理特权在流动性挖矿中，每个人都可以加入，无论他们的股份如何。他们还可以索取治理代币，从而对项目和利益相关者做出的其他重要决策进行投票。流动性挖掘允许发展一个更具包容性的系统，在这个系统中，即使是小投资者也可以为市场的发展做出贡献。流动性挖矿会赔钱吗？加密货币流动性挖矿的好处可能很吸引人，但它仍然存在一些缺点。对于初学者来说，您可能会在流动性挖矿中亏损，并且有多种方式可以发生这种情况。易受攻击的智能合约首先，您必须知道智能合约可以在任何给定时间轻松地从您的地址中提取您的代币。已经有用户打开他们的钱包并发现他们所有的代币都消失了的情况。智能合约甚至可以在十年后提取资金。许多（但不是全部）智能合约都包含此信息，这就是为什么在投资之前必须仔细阅读协议的原因。无常损失在流动性挖矿方面，无常损失是另一件需要关注的事情。将您的资产放入加密流动性池很容易。然而，代币价格的波动总是可能的，即使是给定的。一个典型的场景可能涉及这样一种情况，即您仍然获得与投资相同数量的资产，但这些资产现在的价值要低得多。另一个可能的例子是，你投资的两种资产中的任何一种都将成为主导。这将影响您计划提取的特定代币的余额。地毯拉力流动性挖矿的第三个问题是地毯拉动的可能性，这是众多加密骗局之一。DeFi 地毯拉动总是很容易发生，这通常会影响新推出的代币。流动性池的创建者可能会随时关闭它并带走您投资的资产。因此，您仍然需要在提供流动性之前彻底分析您的代币。与所有其他形式的被动投资一样，流动性挖矿并不适合所有人。在 DeFi 中赚钱也不是万无一失的策略。始终考虑优势和劣势，运行一些收益模拟，并考虑一旦你的资产价值突然下降 10% 甚至 20% 左右的可能性，这在加密领域并不少见。对于想尝试流动性挖矿的人来说，从少量开始可能是个好主意。将所有辛苦赚来的钱都投入到流动资金池中，并且只是希望最好的结果通常会导致令人失望的结果。流动性挖矿与质押：有什么区别？在 DeFi 交易的讨论中，流动性挖矿和 Staking 之间的比较很常见。流动性挖掘和质押实际上是不同的，但在实践中它们具有显着的可比性。在这两种方法中，用户都将他们的代币存储在指定的位置并获得奖励作为交换。流动性挖矿和质押的不同之处在于加密资产必须在去中心化应用程序中使用。两者在底层技术方面也有所不同。质押是将您的加密资产作为使用权益证明 (PoS)共识算法的区块链网络的抵押品的做法。选择质押者来验证权益证明 (PoS) 区块链上的交易，就像矿工帮助在工作量证明 (PoW) 区块链中达成共识一样。通过提供安全性获得奖励质押您的代币可以有效地将它们锁定一段时间以建立网络的价值。结果，您成为验证者，您的股份代表您对网络安全的兴趣。由于质押比简单地购买和持有硬币涉及更多的技术知识，因此许多投资者选择将他们的质押委托给矿池。这些矿池使用投资者提供的一次性加密货币在某个网络中进行质押，支出与矿池中每个股份的数量成比例。通过提供流动性获得奖励正如我们所见，流动性挖矿涉及提供流动性以换取“挖矿”奖励。当您向去中心化交易所或协议提供流动性时，您实质上是在借出您的资产，这样，当协议用户想要将一种代币换成另一种时，就会有足够的报价资产进行交易。交易者将向协议支付费用，您将收到其中的一部分以换取您的资产。流动性挖矿与质押：哪个更好？ Staking 用于中长期投资，因为代币被锁定一段时间，表现不佳的验证者将受到较低回报的惩罚。这也转化为平均投资回报率。另一方面，流动性挖矿涉及巨大的风险，可能会带来天文数字的利润。与流动性挖矿相比，Staking 的进入门槛也更高。这两种策略只是让您的闲置加密资产发挥作用的简单方法。质押关注的是为区块链网络提供安全性，而流动性挖掘关注的是为 DeFi 协议提供流动性。流动性挖掘协议为用户提供流动性提供者代币以换取交易对。最后的想法总体而言，流动性挖矿只是在用户将闲置的加密资产投入使用时创造被动收入的一种方式。加密流动性挖矿与银行业务类似，将钱存入银行，银行在支付利息的同时使用它。交易者、流动性提供者和交易所的这种协同作用通过 DeFi 存在，彻底改变了加密游戏。无论您决定采用一种方法还是另一种方法，请始终进行自己的研究，并且在投资任何资产类别时永远不要冒险超过您可以承受的损失。来源：金色财经

金色财经2022-09-27

金色观察 | Bankless：这5个领域的基础设施和应用程序值得关注

包括：Canto，一个提供原生DEX、稳定币和借贷市场作为公共产品的L1；和Berachain，Berachain是一个即将推出的面向DeFi的L1，在利用独特的流动性证明共识机制的同时拥有狂热的追随者。 3、DeFi复兴在上述L2和应用程序链的支持下，随着我们进入22年第四季度和23年第一季度，DeFi有望复苏。一个似乎获得相当大发展势头的领域是期权协议。受益于L2提供的容量增加，Dopex 、Lyra和Premia等协议似乎将在不久的将来增长，因为期权成为加密市场结构中更重要的一部分，而且成熟的DeFi用户似乎可以在链上管理他们的风险. 另一个看起来有望爆发式增长的行业是NFT-Fi，或NFT的DeFi。不管你喜不喜欢，NFT都在那里，随着交易、借贷和衍生品原语的不断发展，JPEG市场将变得更具流动性和成熟度。有许多令人兴奋的NFT-Fi项目已经上线，并将在未来几个月推出。这包括像SudoSwap这样的AMM ，像NFT-Fi、JPEG'd和MetaStreet这样的贷方，像Abacus这样的评估协议和像NFT Perp这样的永续DEX 。 4、Web3社交在DeFi、NFT和纯粹的投机交易之间，迄今为止，许多最受欢迎的加密用例完全是金融性质的。虽然几乎所有dapp都在一定程度上涉及到金钱，但仍有许多主要是非金融的应用程序似乎将在不久的将来获得关注。其中一个令人兴奋的领域是去中心化媒体平台。这些网络通过为用户提供强大的抗审查保证和增强的创作者移植其受众的能力，从而使自己与Web2现有企业区分开来。未来几个月需要关注的一些应用程序和协议是gm.xyz，Lens以及DeSo ，一个专门设计用于托管基于区块链的社交应用程序的L1。 5、GameFi 另一个可能增长的领域是加密游戏（GameFi）。过去一年，随着Axie Infinity、STEPN和Sweatcoin等游戏赚钱游戏的成功，已经有数亿资金涌入该行业。尽管今天许多游戏玩家似乎讨厌加密货币和NFT，但GameFi有可能成为将数亿甚至数十亿用户带到链上的主要渠道。我们最终会看到一款突破性的AAA级加密游戏吗？希望就在地平线上。虽然加密货币让人感到无精打采，但有许多网络升级和创新应用程序都准备好帮助推动下一波采用，并使加密货币再次令人兴奋。宏观乌云终将散去，对区块空间的永不满足的需求将再次回归。但与此同时，下一轮牛市的种子仍将继续播下。来源：金色财经

金色财经2022-09-27

CoinDesk专访孙宇晨：计划明年上半年成立波场韩国办事处

称，今年波场TRON计划在游戏、金融和稳定币领域开展韩国市场的业务。他同时指出，韩国是全球主要的游戏市场，波场TRON计划与韩国游戏公司进行合作。以下为报道原文：孙宇晨：“拟于明年上半年成立TRON韩国办事处” “我们认为韩国市场是世界上最大的区块链市场之一，在区块链市场中很重要，尤其是对行业的热情更重要。在这方面，韩国抓住了机会。TRON计划在明年上半年设置韩国办事处，以增加与韩国公司和开发者的联系。” 区块链网络波场TRON创始人孙宇晨 23 日在接受 CoinDesk 视频采访时表示，“在互联网的早期，游戏行业在开发和扩大用户数量方面发挥了很大的作用。”他说，“我想在区块链领域与韩国游戏公司合作。” 孙宇晨于 2017 年创立了波场TRON，目标是建立一个高科技的全球互联网和金融基础设施。波场TRON是一个基于开源的智能合约平台，它为开发 DApp 和共享内容提供了基础设施。波场TRON目前被认为是全球三大公链之一。 Web 3.0和稳定币孙宇晨强调数据的所有权是Web3.0的最大特征。他预测:"现有的谷歌和Facebook用户对自己的数据几乎没有权利或发言权","在与区块链结合的Web3.0时代,用户可以拥有对自身数据的权限,并积极参与治理。" 金融、艺术、游戏、媒体等是Web3.0时代备受瞩目的领域。孙宇晨表示:"TRON为了服务Web3.0,正在支援包括USDD(Tron Stable Coin)在内的多个稳定币","正在向DeFi(去中心化金融)、不可同质化代币(NFT)等领域扩展业务。" USDD是TRON DAO(去中心化自律组织)Reserve于今年5月发行的以波场TRON为基础的去中心化稳定币。去中心化稳定币是指通过算法与美元一对一维持价值的硬币。 "以超额抵押维持USDD稳定性" 今年5月Terra暴跌事件发生后,算法币的稳定性开始遭到市场的怀疑。对此,孙宇晨强调:"Luna事件是因为抵押比率不足所导致的","USDD和UST(Tera USD)不同。" 他指出：“USDD以‘超额抵押制’运作(目前约为300%)，最低抵押比率为130%。当Luna崩溃时，它的运作远低于这一水平(约40%)。”他还表示，“为了稳定，多个稳定币互相兼容很重要。波场TRON网络同时运行着去中心化稳定币和中心化稳定币。“ 目前,波场TRON网络运行的稳定币共有5种(USDT、USDD、USDC、TUSD、USDJ)。 "TRON赶超以太坊" 另外,孙宇晨23日在釜山海云台区釜山港国际会展中心(BPEX)举行的"UPBIT开发者会议(UDC 2022)"上发言称"明年波场TRON将与以太坊相当",这一发言备受关注。他在当天的发言中自信地表示:"波场TRON网络每年都会新增数千万个账户"。根据TRON区块链浏览器"TronScan"的最新数据显示,波场TRON账户数已超过1.12亿，总TVL达 119亿美元(约16.9337万亿韩元),累计交易数突破了39亿次。来源：金色财经

金色财经2022-09-27

以太坊 PoS 合并已经完成、加密市场还有值得关注的领域吗？

括 Canto，一个提供本地 DEX、稳定币和借贷市场作为公共产品的 L1 以及Berachain 。Berachain 是一个即将推出的面向 DeFi 的 L1，在利用独特的流动性证明共识机制的同时拥有狂热的追随者。 3. DeFi 复兴在上述 L2 和应用程序链的支持下，随着我们进入 22 年第四季度和 23 年第一季度，DeFi 有望复苏。一个似乎获得相当大发展势头的领域是期权协议。受益于 L2 提供的容量增加，Dopex 、Lyra和Premia等协议似乎将在不久的将来增长，因为期权成为加密市场结构中更重要的一部分，而且成熟的 DeFi 用户似乎可以在链上管理他们的风险. 另一个看起来有望爆发式增长的子行业是 NFT-Fi，或 NFT 的 DeFi。不管你喜不喜欢，NFT 都不会去任何地方，随着交易、借贷和衍生品原语的不断发展，JPEG 市场将变得更具流动性和成熟度。有许多令人兴奋的 NFT-Fi 项目已经上线，并将在未来几个月推出。这包括像 SudoSwap 这样的 AMM ，像 NFT-Fi、JPEG'd和MetaStreet这样的贷方，像Abacus这样的评估协议和像NFT Perp 这样的 perps DEX 。 4. Web3 社交在 DeFi、NFT 和纯粹的投机交易之间，迄今为止，许多最受欢迎的加密用例完全是金融性质的。虽然几乎所有 dapp 都在一定程度上涉及到金钱，但仍有许多主要是非金融的应用程序似乎将在不久的将来获得关注。其中一个令人兴奋的领域是去中心化媒体平台。这些网络通过为用户提供强大的抗审查保证和增强的创作者移植其受众的能力，从而使自己与 Web2 现有企业区分开来。未来几个月需要关注的一些应用程序和协议是gm.xyz和Lens ，以及DeSo ，一个专门设计用于托管基于区块链的社交应用程序的 L1。 5.GameFi 另一个可能增长的领域是加密游戏（GameFi）。过去一年，随着 Axie Infinity、STEPN 和 Sweatcoin 等游戏赚钱游戏的成功，已经有数亿资金涌入该行业。尽管今天许多游戏玩家似乎讨厌加密货币和 NFT，但 GameFi 有可能成为将数亿甚至数十亿用户带到链上的主要渠道。希望就在眼前虽然加密货币让人感到无精打采，但有许多网络升级和创新应用程序都准备好帮助推动下一波采用，并使加密货币再次令人兴奋。宏观乌云终将散去，对区块空间的永不满足的需求将再次回归。但与此同时，下一轮牛市的种子仍将继续播下。希望这篇文章对大家有一定的帮助。原文链接：https://mp.weixin.qq.com/s/eWnBHeLtkBrvRO-2PS6yOA 来源：金色财经

金色财经2022-09-27

DeFi 借贷领域将如何发展？基于银行业、ETH 质押率等 5 个方面进行探讨

产上链。这方面的第一个实例是美元支持的稳定币。但是有很多很多用例。例如，对持有房地产资产的法人实体进行代币化，将使这些资产能够用作有效链上借贷的抵押品。实际上，任何有价值的东西都可以被代币化。也就是说，贷方和其他市场参与者需要一个强大的基础设施来了解代币化基础资产的性质（法律状态、财务报表、披露等）。随着这个基础设施的建成，我们应该会看到越来越多的资产被代币化。这将开放各种资产的更多流动性交易，以及 DeFi 中更具资本效率的借贷。在过去一年左右的时间里，DeFi 中最大的两个借贷应用 Aave 和 MakerDAO 一直在向这一领域扩张。这最终可以将受监管的 TradFi 世界与公共区块链基础设施所支持的效率联系起来。央行数字货币值得注意的是，美联储目前正在与全球 100 多家中央银行一起探索“假设的”CBDC（数字美元）。如果这一计划得以实施，它可能会从根本上重组现有的货币体系，并对银行业产生重大影响。今天，美联储无法直接接触经济中的个人和企业。相反，他们与大型商业银行互动，而后者又直接与个人和企业打交道。CBDC 将使美联储能够直接接触个人和企业，并在管理经济和消费者行为方面拥有广泛的战术控制权。目前尚不清楚 CBDC 将如何影响银行系统、隐私、支付、经济和消费者行为。这一切都取决于它是如何实施的。CBDC 可能会消除对大型商业银行的需求。它还可以从社会中移除实物现金，并允许实行负利率。此外，我们不知道 CBDC 最终是否会直接来自政府实体还是私营部门。值得一提的是，美联储正在与麻省理工学院（MIT）的数字货币计划（如英格兰银行和加拿大银行）合作开发初始原型。许多人认为 CBDC 与 DeFi 以及使用以太坊、比特币和其他公共区块链构建的东西是对立的。后者都是用户可以选择加入的开放、完全透明的平台。CBDC 可能会使货币体系进一步集中化。虽然我们不应该就如何设计和实施 CBDC 草率地下结论，但我们确实知道，在有选择权的情况下，政府更倾向于加强控制，而不是减少控制。虽然对公众来说可能并不明显，但对任何政府来说，控制货币都是最有力的控制手段之一。正如我们所概述的，我们认为西方文化将在未来几年转向更去中心化的系统（类似于对互联网的拥抱，但会有更多的监管）。话虽如此，我们仍然需要确定未来变得更加中心化的某种可能性。CBDC 的实现是我们将密切关注的事情。结论我们相信，DeFi 借贷应用的增长最终将通过受监管的实体来推动。如今，DeFi 内部的大部分摩擦都与加密货币/DeFi 和法定货币之间的开/关匝道有关。出于这个原因，在短时间内真正实现“无银行”是不可行的。DeFi 协议的开源性质将允许小型银行提供新的产品和服务，而无需自己构建新功能。通过“接入” DeFi，这些银行可以立即将全球数百万新用户带入 DeFi 中。在较短期内，我们预计将看到 DeFi 内部的收益率曲线，ETH 质押利率相当于 DeFi 的联邦基金利率。我们还期望看到新的产品被采用，使 DeFi 的固定利率贷款成为可能，并继续建设基础设施，以支持代币化的现实世界资产——这些资产可以在 DeFi 中用作抵押品，以实现更有效的资本借贷。最后，CBDC 的引入可能会给 DeFi 的预测带来一些麻烦。这一切都取决于实施。在许多情况下，CBDC 可能会迫使进一步的中心化和货币体系的完全重置。在其他领域，全球 CBDC 将加强对 DeFi 服务和去中心化货币网络（如比特币）的需求。来源：金色财经

金色财经2022-09-27

逐页解读白皮书 Cosmos 2.0 强在哪里？

换为其他目标 Token、ATOM 或稳定币。不过目前还不清楚这是自动还是手动完成。第 12 页这里详细解释了 Cosmos 的两个经济引擎：跨链协调器和跨链分配器。跨链协调器会「将 MEV 市场带上链，从而最大限度地减少信任，提高服务质量，并通过链本身实现直接的区块空间监管」这通过下面 4 个步骤来实现： 1. 消费者链提供部分区块空间 2. 协调器发行代表未来区块预留的 NFT 3. 预留 NFT 可以在二级市场上交易 4. 在区块执行时，NFT 收益在协调器和合作伙伴链之间分配这样一来就能「通过购买不同链上区块空间的同步区域，用户可以锁定套利机会或安排具有强大执行保障的跨链结算交易」。协调器的示意图跨链分配器则是帮助新的 Cosmos 项目实现用户增长、流动性和「长期生态系统对齐」。第 17 页这一页的内容回答了我之前关于分配器决策制定的一些问题。Hub 会「资助与激励一致的 DAO 以执行分配者的任务」，分配器会提供 2 个工具：用于建立多边协议的盟约（Covenant）和自动管理具有公共流动性资产组合的再平衡器（Rebalancer）。盟约的功能是： 1. 一个协议设置参数并将资金存入盟约 2. 其他协议可能会更新新盟约中的参数，直到达成协议再平衡器的功能是： 1.「流动资产第三方资本配置策略执行工具」 2. 定期计算要出售或收购的资产这些功能似乎都很有用，但我认为未来会遇到治理困境，因为链与链之间总是会试图确定初始分配。第 19 页这里给出了协议使用分配器的具体示例： 1. 协议之间的相互持股 2. 提供拍卖底价担保 3. 具有流动性质押 ATOM 的 AMM 池 4. 再平衡协议准备金 5. 参与自身 Token 入库的其他链的治理我的确在跨链分配器中看到了价值。Cosmos 过去几年总是向 ATOM 质押者空投新链 Token，而分配器似乎正在将这种跨链精神正式化，成为经济合作的范式，用白皮书里的话说：「跨链协调器受益于增加的链间流动性和跨链分配器部署资本以增加链间流动性之间的正反馈循环使 Hub 相对于其他流动性提供者具有更强的优势。」第 20 页分配器更广泛的使用场景： 1. 多个分配器 DAO 以改善多样化 2. 流动性即服务（我觉得这是 Osmosis 也在努力做的事情） 3. 低抵押金融，「如果借款协议违约，他们可以铸造借款协议的 Token 来弥补损失」。这很狂野，因为贷方能够借此让协议的 Token 产生通胀。 4. 节省流动性，「盟约可以用来引导资本进入交易网络，改善流动性状况并减少因压力因素而导致的破产发生」。我个人不是很明白这一点。 5.Hub 之外的分配器仍然有用途，因为它有助于项目未来与 Hub 的集成。第 21 页白皮书这里开始进入了治理领域。为了实现跨链合作的下一阶段，Cosmos 将需要「一种共享的组织语言和去中心化规划、资源配置和问责制的基础」。我觉得这受到了 Cosmos 项目 Informal Systems 以及创始人 Buchman 的深刻影响！（旁注，如果你对组织治理感兴趣，强烈建议你在这里阅读相关内容，非常有突破性）白皮书中提道：「治理堆栈将为 DAO 提供一个通用规范，以自我描述其组织结构和彼此之间的关系」。我喜欢这种「共享词汇」的想法，尽管我认为在去中心化的生态系统中实施它具有挑战性。强迫公司的员工说同一种语言是一回事，但要让社区采用共享的（非有机的）术语要困难得多。第 23 页这里提及了 Cosmos 集会（The Cosmos Assembly）这个概念，是一个代表 Hub 社区利益的组织机构。它由 ATOM 持有者定义总体章程，DAO 可以成为理事会，并会被添加到章程中，为特定主题提供资源和授权，Cosmos 集会则由理事会的代表组成。第 24 页 Cosmos 集会为社区设定优先事项和预算，代表 ATOM 持有者的利益。我之前曾主张让 Hub 在 Interchain 董事会中占有一席之地，不过 Cosmos 集会这种做法更有意义。第 25 页结论——持续关注跨链分配器和协调器将创建的积极飞轮效应。最后，这是完整白皮书的链接，我也推荐阅读 Cosmos 联创 Ethan Buchman 最近关于 Cosmos 阶段的文章。来源：金色财经

金色财经2022-09-27

全方位解读DEX赛道现状：60个头部DEX 5大趋势

金色财经2022-09-27

24小时热点