FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

社区生态 | 去中心化超抵押稳定币USDD实时抵押率超280%

据官方数据，去中心化超抵押稳定币USDD当前抵押率超280%。截至目前，波联储共持有14040枚BTC 、超109亿枚TRX与9.9亿枚USDC，合计总金额超20.56亿美金为7.25亿美金USDD提供抵押担保。作为全世界首个去中心化超抵押稳定币，USDD保证抵押率高于130%，抵押率高居世界第一。此外，USDD官网（usdd.io) 以及波联储TRON DAO Reserve官网 (tdr.org) 提供24小时抵押率的实时公开查询，信息高度透明。来源：金色财经

金色财经2022-11-11

FTX、Alameda 使用 Binance 作为他们寄生关系的中介

的原生代币正在变得一文不值，整个市场的稳定币一直在努力保持其锚定。然而，山姆·班克曼-弗里德帝国的衰落远未结束。传染性和二阶效应尚未显现，可能会将市场推向更深的亏损。但是，是什么导致了可能使加密行业倒退几年的后果？ CryptoSlate 对链上数据的深入分析揭示了FTX和Alameda之间的关系，以及两家公司如何利用 Binance 作为毫无戒心的中介从对方身上吸走资金。 Alameda 和 FTX——同一枚硬币的两个面要了解 Alameda 与 FTX 的关系范围，我们必须深入挖掘两家公司的代币流。由于他们持有的大部分资产是各种稳定币和山寨币，因此从数据中释放比特币（BTC）和以太坊（ETH）可以更清楚地了解两者的交易方式。 CryptoSlate 分析的数据显示，在过去一年中，与 Alameda 相关的钱包中超过 90% 的代币最终都在 FTX。阿拉米达大约 9% 的资金流出最终流向了币安。查看流入 FTX 的资金揭示了 Alameda 的统治范围。在 2021 年 11 月至 2022 年 11 月期间，价值 490 亿美元的各种代币从阿拉米达转移到 FTX。流入量逐月增加，并在 2022 年 9 月末垂直跃升，当时向 FTX 发送了价值超过 42 亿美元的代币。加密货币分析公司 Arkham Intelligence 在自己的报告中证实了资金流入。该公司的扫描仪显示价值约 40 亿美元的 FTT 流入交易所。虽然从 Alameda 流出的大部分资金最终都流向了 FTX，但看起来回到交易公司的大部分资金都来自 Binance。自去年 11 月以来，价值约 250 亿美元的各种山寨币和稳定币进入阿拉米达。在 250 亿美元中，71 亿美元来自 FTX 钱包，超过 155 亿美元来自币安钱包。来自 Binance 和 FTX 的流入量远远超过其他交易所的流入量，如下图所示。从 FTX 的资金流出来看，Alameda、FTX 和 Binance 的三重奏更加明显。自去年 11 月以来，Binance 和 Alameda 之间的资金流出几乎相等。CryptoSlate分析的 Glassnode 数据显示，从 FTX 流出的代币中约有 38% 流向了 Alameda，而 36% 流向了 Binance 钱包。退出 FTX 的资金中只有 26% 流向了与其他公司和交易所相关的钱包。手指指向中间人深入了解与 Alameda 相关的钱包表明，该公司在 2021 年全年保持一篮子各种代币的健康平衡。平均而言，该公司持有价值约 2 亿美元的 USDT、USDT、DAI、HUSD、ETH 和 WBTC——全部被认为是高质量的抵押品。 11 月的牛市将阿拉米达的余额推到了顶峰，最终在 2022 年 1 月达到 12 亿美元。今年 5 月 Luna 的倒闭导致 Alameda 的余额大幅下降。凹痕出现大约需要两个月，其中最大的跌幅出现在 8 月份。自那以后，该公司一直没有设法恢复，并且随着进入第四季度，其余额不断下降。目前尚不清楚是什么导致了阿拉米达的余额下降。该行业已经成熟，有关该公司恐慌性出售其储备以弥补其在 Luna 崩盘后遭受的损失的传言已经成熟。那些不相信这是恐慌性抛售的人指出，阿拉米达本可以出售其储备金以将资金返还给 FTX。该公司目前的资产负债表问题也使得出售获利的可能性极小。需要对 Alameda 和 FTX 的交易进行进一步调查，以了解他们造成的危机的全部范围。然而，迄今为止分析的数据显示了阿拉米达和 FTX 之间不可否认的联系。两人通过币安加深了他们的联系，他们可能在他们长达一年的冒险中将其用作毫无戒心的中间人。来源：金色财经

金色财经2022-11-11

Tron [TRX]：USDD 脱钩 FTX 崩盘以及所有可能影响你的事情

SDT 和 USDC 后，Tron 的稳定币 USDD 与美元脱钩此后，TRX 记录了大量代币分发，导致在 FTX 崩溃中价格进一步下跌由于 FTX 崩盘，加密货币市场普遍下跌，Tron 的 [TRX]算法稳定币去中心化美元（USDD）从 1 美元挂钩下跌。事实上，在鲸鱼 0x3f34 以 0.9935 的比率将 4,495,446 USDD 代币兑换成 4,466,269 USDT 之后，USDD 从其 1 美元锚点下跌。几个小时后，另一头鲸鱼 0x3155 将 6,653,731 USDD 代币兑换成 6,519,662 USDC，比例为 0.9799。当 USDD 首次开始脱钩时，Tron 创始人孙宇晨认为，这可能是由于陷入困境的交易公司 Alameda Research 出售其 USDD 持股以应对 FTX 的流动性危机。 “我认为 Alameda 可能只是出售了他们的 USDD 来弥补 FTX 交易所的流动性。游泳池目前以健康的速度恢复。” TRX 首当其冲在过去 24 小时内价格下跌 10%，截至发稿时，TRX 的交易价格为 0.05541 美元。然而，同期交易量增长了 105%。Santiment的数据显示，过去 24 小时内交易了价值 17.7 亿美元的 TRX，该 alt 创下了过去三个月的最高每日交易量。价格/交易量差异暗示了过去 24 小时内 TRX 分布的严重性。此外，从日线图上的 alt 表现来看，11 月 7 日，当 FTX 问题出现时，新的熊市周期开始了。从那时起，该加密货币的价格在图表上下跌了 14%。截至发稿时严重超卖，TRX 的资金流量指数（MFI）停留在 19。其相对强弱指数（RSI）在图表上也处于下降趋势。由于过去五天没有足够的投资者流动性注入 TRX 市场，其 Chaikin 资金流（CMF）显着耗尽。截至发稿时，它位于中线下方-0.28。记录负值并处于下降趋势中，需要大量的 TRX 积累来启动反转。最后，根据 Coinglass 的数据， 369,530 名交易员在一般加密货币市场上被清算，在过去 24 小时内移除了 6.9672 亿美元。同期 TRX 清算金额总计 200 万美元。这占市场清算总额的 0.28%。来源：金色财经

金色财经2022-11-11

Uniswap V3 LP扭亏为盈的转机

净年化收益率。为了区分币池类型（双非稳定币池、单稳定币池、双稳定币池），我们将DAI、USDC、USDT、TUSD作为认可度较高的稳定币，其他币作为非稳定币，在对币池进行分类。从不同币对类型的池子损益分布来看，86.27%的单边稳定币池和79.15%的双非稳定币池自创建至今净年化收益率都小于0，净年化收益率中位数分别为-52.64%、63.08%。近六个月以来，双非稳定币的净年化收益率75分位数甚至达到了-67.56%。这表明从很长的时间来看，大部分单边稳定币池和双非稳定币池都在亏损；而双稳定币池的挖矿收益虽然很低，但是70%的双稳定币池整体收益率为正，近六个月盈利的双稳定币池达到90%，虽然净年化收益率的75分位数还不到10%。对币池进行排名，发现TVL前20的大池子在近六个月有14个池子净收益率为负，其中12个池子净收益率低于-50%，而自建仓以来仅有4个大型币池的净收益率为正，且最高不到10%，另有9个池子净收益率低于-50%；以USDC-WETH 0.3%池子为例，绘制自池子创建以来到2022年10月26日期间所有仓位和已确认损益仓位的fees、无偿损失以及净损益的单日折线图和累计折线图，发现很多时候fees无法覆盖无偿损失，导致了累计净损益已达到-1.128亿美元。然而净损益也有上升时期，如2021年6月25日中旬至2021年12月1日期间，累计pnl自-8196万美元上升至4217万美元；2022年6月18日至2022年10月26日期间，累计pnl自-1.853亿美元上升至-1.143亿美元。对Uniswap-V3中84129个有过挖矿记录的LP统计发现，58925个LP处于亏损状态，亏损比例达到了70.04%，另外，43.64%LP在挖矿期间净年化收益率小于-100%，仅有11.85%LP在挖矿期间净年化收益率大于100%（平均挖矿时长35.26天）。有些人认为可能有专业团队的大规模基金机构能够抵抗这种亏损状态，实时上我们发现当前Uniswap-V3中仓位总净值最大的前20个LP地址中，只有5个LP有所盈利，而按单位净值估算净年化收益率后，只有2个大户净收益率为正，其中只有一个LPnetapr达到了2730.19%（该LP实际只在2022年11月10日挖矿10个小时），另一个LP的netapr为12.11%（该LP实际自2022年6月16日挖矿至今）。值得深思的是，究竟什么原因支撑了这些LP在持续亏损的情况下仍然愿意在Uniswap-V3协议中挖矿？我们查看了USDC-WETH 0.3%中当前仓位净值最大的LP的挖矿行为(LP地址：0x741aa7cfb2c7bf2a1e7d4da2e3df6a56ca4131f3)，该LP自2021年5月26日第一次进入USDC-WETH 0.3%币池挖矿以来，持续调整仓位，并且有不断调整从区间宽度、调仓频率等策略，然而从他的损益曲线看，除了少数时间段pnl向上倾斜，大部分时间亏损不断扩大。因此我们有理由怀疑这类大户可能在其他协议中有对冲行为来弥补V3内的损失，或是V3被当作了其他币价策略的期权对冲工具。我们也查看了在USDC-WETH 0.3%中历史收益pnl最高的LP排名，选取在近一个月有挖矿行动的两个LP大户，发现他们具有相同的特点，从2022年6月进入，设置超宽的上下限范围，并且以很低的频率调仓或是不调仓。从风险指标来看，二者的sharpe值均在高于2，最大回撤率分别为19.09%、9.54%，日盈亏比分别为94.20%、103.03%。两个LP策略区别在于LP1的下区间设的比较窄，在1000 USDC/WETH左右，因此以USDC本位的风险敞口达到了90.51%，下行风险为290.47；LP2的下区间设置在约552 USDC/WETH，因此以USDC本位的风险敞口为46.57%，下行风险为122.48。不难发现，这两个LP能够盈利的主要原因在于2022年6月至今价格相对稳定，没有大幅下跌，即使是币价波动的时期价格也处于上下限之间，无偿损失并没有被确认。 LP地址分别为：0xdc848a72842d943b87926ae27ee05f1e949ec931、0xc84def0f58df9f25f1099ed477da7b27ac422ade Uniswap V3的盈利模式是多样的，并不是所有LP都以U本位计算盈亏，部分LP也以某个币种的数量增长作为盈利目标，因此我们分别统计了各币池以token0、token1为本位币的累计损益。令人惊讶的是，从TVL前20的币池表现中发现，有13个币池无论以token0本位还是token1本位计无偿损失都是亏损状态，其中除了UNI-WETH 0.3%外与WETH现关联的剩余币池都是两个币本位无偿损失同时亏损。在常规认知中一个币本位无偿损失的增加意味着另一个币本位无偿损失的减少，当两方阵营同时亏损时，我们很难猜想实际的获利对象究竟是谁，毕竟进行兑换交易的用户也认为他们受到滑点影响蒙受了损失。近日，受FTX挤兑危机影响，中心化交易所的信用问题遭到质疑，这导致了去中心化交易所的交易量在一个月内猛烈增长，其中Uniswap V3交易量增长了898%。更高的交易量在TVL不变的情况下意味着fees将会增长，这给其中的LP带来了希望，以USDC-WETH 0.3%币池为例，当前该币池的日均交易额为1.164亿美元，当日均交易额达到1.867亿美元以上，即TVL稳定在当前水平且交易量达到当前的1.6倍以上时，fees将能够覆盖无偿损失，大部分LP将能够实现盈利。作为AMM的标志性协议项目，目前Uniswap V3交易量占据以太坊DEX交易量的50%以上，若用户在这次事件中强化了对去中心化交易所的信仰，这将是Uniswap V3中LP扭亏为盈的转机。来源：金色财经

金色财经2022-11-11

数据分析 FTX 崩盘对加密市场影响几何？

以太坊。人们很快意识到，FTT 是抵押稳定币 MIM 的一个主要支撑。链上调查显示，其中大部分是 Alameda 的头寸，当 FTT 达到 6 美元时，它将被清算。在这个消息中，MIM 的挂钩开始动摇，尽管该团队很快宣布，它正在与 Alameda 合作，以减少他们的贷款规模。随后，MIM 回到了稳定的挂钩，并没有看到其 CRV 池强烈资金流出，过去几天的 MIM 销毁量只比铸造多一点。另一方面，Lido Staked Ether (stETH)CRV 池在过去三天出现了大规模流出，超过 6 亿美元的净流出。stETH 折扣也再次出现，目前在 2% 左右。虽然有些人猜测 Alameda 持有相当规模的 stETH 头寸，需要进行清算，但这种流动性的消除和折扣再次出现的确切原因还不完全清楚。这仅仅是这次崩溃对市场造成震动的无数方式中的一个例子，包括中心化和去中心化的交易所，SBF 的傲慢真正所带来的完整后果，在几个月内都不会被完全理解。现在该做什么? 本月早些时候，SBF 因提议对 DeFi 协议前端进行监管而受到猛烈抨击。监管机构应该直接关注那些以牺牲客户利益为代价进行严重风险管理不当的中心化实体，而不是 DeFi。加密货币中心化实体监管的三管齐下的方法应包括以下内容: 交易所和集中式贷款人的储备证明，以证明他们至少可以 1:1 匹配存款。公司的交易 / 创业部门和他们的交易所业务之间的分离。披露这些交易部门的重要头寸，这些头寸可能导致市场范围内的传染，就像 Alameda 对 FTT 的披露。但即使这三者都被实施，仍有两个主要问题：（1）储备证明不会显示负债；以及（2）监管套利。没有办法保证机构会诚实地行事，即使他们在区块链上广播资产。总会有一些司法管辖区允许公司玩得快，玩得好；这就是 SBF 在巴哈马同时向投资者发布坏消息的原因。( 尽管加密货币领域的人们很痛苦地承认，美国的法规在这种情况下确实保护了客户，因为 FTX.US 可以继续处理提款 )。这两个问题非常难解决，但什么不面临这两个问题？DeFi 可以做到不需要面临这两个困难的问题。这次崩盘，由充满欺骗和贪婪的错综复杂、不透明的网络造成——是 DeFi 有史以来最伟大的一次广告。现在问题自然会转向 Binance，Binance 对 BNB 的风险有多大，如果它降到 0 美元会发生什么？Binance 是否挪用客户资产进行投资，如果发生类似的银行挤兑事件，他们能否在交易所 1:1 匹配提款？希望 Binance 将尽其所能建立透明、稳固的财务状况，以避免这种类型的银行挤兑。 FTX 的崩盘对行业是一个残酷的打击，我们对所有受到伤害的投资消费者用户感同身受。FTX 7% 的市场份额将被取代，但重建失去的信任将是该行业目前最艰难的挑战。但我们相信，这个行业会恢复。最终，加密货币已经一次又一次地证明了自己的弹性，这要感谢无数的建设者和创新者，他们致力于建立一个去中心化和透明的金融未来。来源：金色财经

金色财经2022-11-11

区块链动态2022年11月11日早参考

报道，标普全球发布的一份报告得出结论，稳定币比与之挂钩的法定货币更不稳定。标普全球比较了三种与美元挂钩的稳定币，Tether、USDC和DAI，以及港币(HKD)，后者也是一种与美元挂钩的法定货币。港元的波动明显减少。另一方面，加密货币比股票的波动性要大得多。比特币、以太坊、币安币和瑞波币的波动率在过去30个月里都保持在60%以上。（ledgerinsights） 17. 金色财经报道，欧洲金融稳定监管机构周四呼吁采取紧急行动，对加密货币集团进行监管。目前市场正因主要交易所FTX的明显崩溃而动荡不安。来自金融稳定委员会(FSB)欧洲分会的信息是一个最新信号，即鉴于金融业对传统金融市场的影响力越来越大，市场动荡将意味着该行业将出台全面的新规则。该小组表示，将以FSB最近的一项监管计划为蓝本，该计划可能迫使大企业集团分拆，并迫使稳定币集中治理。（coindesk） 18. 金色财经报道，据知情人士透露，FTX美国总法律顾问Ryne Miller命令所有员工保留他们在FTX、FTX US、Alameda及其附属公司工作时的电子邮件、信息、笔记和文件。知情人士称，他在全公司范围的信息中称过去几天发生的一系列事件是“令人失望的进展”。这一指示突显出，FTX的突然崩盘可能会带来复杂的法律风险。本周，FTX冻结了所有提款，因其被指对数十亿美元的客户资金处理不当。它还面临着来自联邦和州官员的多项调查。（coindesk） 19. 11月11日消息，Crossbell官方宣布，用户可以在Crossbell链上通过xSync模块关联Telegram账户，实现去中心化订阅推送。目前xSync功能已完成了Telegram和Twitter的集成。未来将集成更多Web2内容与社交应用，帮助用户进行Web3社交迁移。 20. 金色财经报道，对冲基金Third Point创始人Daniel Loeb推特发文称，今日早些时候报道的“FTX正与Third Point就投资事宜进行接洽”一事为不实消息。据此前消息，SBF正寻求为FTX筹集高达94亿美元的救助融资。SBF正在讨论从波场创始人孙宇晨、OKX以及Tether处各募集10亿美元，共计30亿美元；从多家投资基金处筹得20亿美元；剩余部分将来自其他投资者。目前与FTX洽谈的投资者之一包括Daniel Loeb的对冲基金Third Point。 21. 11月11日消息，FTX 官方在社交媒体上发文表示：根据巴哈马总部和监管机构的规定，FTX 已经开始为巴哈马资金的提款提供便利。因此，用户可能已经看到 FTX 最近处理了一些提款，该行为遵守了监管机构的规定。提取的金额仅占 FTX 目前手头资产的一小部分，FTX 正在积极开发其他途径，以便为其余用户群提供提款服务。 22. 金色财经报道，印度前十加密货币交易所Giottus表示将向客户提供储备金证明。印度其余交易平台平台，其中最突出的是CoinDCX、CoinSwitch Kuber和WazirX，拒绝发表评论，而ZebPay、BitBNS和BuyUCoin没有回应。(coindesk) 23. 金色财经报道，币安欧洲和英国地区经理Ilir Laro在领英的一篇帖子中表示，他的公司选择Nish Patel担任董事。Laro写道:“我们的主要重点将是注册并遵守英国金融行为监管局(Financial Conduct Authority)，在英国运营受监管的加密资产业务。”根据帕特尔的领英资料，他此前在加密货币平台Rain和汉密尔顿资本控股公司(Hamilton Capital Holding)从事合规工作。（the block） 24. 金色财经报道，Coinbase表示，由于另一家加密货币交易所FTX可能倒闭，市场动荡不安，Coinbase将裁员60多名员工。总部位于美国的Coinbase在一份声明中表示，解雇招聘和入职员工的计划将帮助加密货币交易所“尽可能高效地运营”。公司发言人表示，受影响的员工将获得“丰厚的”遣散费。今年6月，Coinbase裁员1,100人，占员工总数的18%，首席产品长离职，11月初该交易所重组了产品团队。（the block） 25. 金色财经报道，尽管市场环境恶劣，但加密交易所Bitget仍计划在今年年底前将员工人数扩大到1000人，这将比目前800人的员工数量增加25%。在过去的六个月里，该交易所的员工数量从450人增加到800人，增加了78%。（the block） 26. 金色财经报道，据一位知情人士透露，包括司法部在内的美国当局已经联系了加密货币交易所Binance，要求提供有关其最近与FTX在两家公司关于潜在救援的谈判中的互动信息。这位知情人士说，币安收到了美国金融监管机构以及欧洲监管机构的来信，要求了解币安高管本周了解到的FTX内部运作情况。币安的尽职调查团队很快发现，FTX与交易公司Alameda Research的关系存在模糊的冲突。Alameda Research也是由FTX首席执行长Sam Bankman-Fried创办的。该知情人士称，FTX客户资金似乎被用于商业目的。（coindesk） 27. 11月11日，市场消息：加勒比地区国家巴哈马的证券委员会寻求委任FTX临时清算人，并冻结了FTX的资产。(金十) 28. 金色财经报道，数据仓库平台Space and Time加入了芯片制造商Nvidia的初创企业计划，此前它在微软的风险投资部门M12的支持下筹集了2000万美元的战略融资。Nvidia Inception帮助处于人工智能、医疗保健和智能城市等领域技术发展前沿的初创公司加速产品的采用，并让他们有机会与行业领先的专家和AI驱动的组织合作。Space and Time旨在将链上和链下的数据结合到一个单一的平台，使企业能够进行企业规模的分析并进行快速交易。（the block） 29. 11月11日消息，据知情人士透露，SBF在今年春天曾以5折价格向员工出售FTX股权。此外，FTX今年6月因业绩原因解雇了20名员工。（The Block） 30. 11月11日消息，FTX机构销售主管Zane Tackett在其社交平台表示，其Slack账户已被停用，同时在没有任何通知的情况下，相关账户也失去访问权限。其个人推特Bio目前已更改为“FTX机构销售主管”。来源：金色财经

金色财经2022-11-11

在 FTX 灾难中灰度比特币信托下跌 41%

，FTX 上有超过 4.51 亿美元的稳定币流出。来源：金色财经

金色财经2022-11-11

透过链上数据观察 FTX 事件的影响及启示

这个问题）。我们还可以看到，交易所的稳定币流动性下降的速度惊人。FTX 钱包在 11 月 4 日持有 1.403 亿美元的 USDC，但到了 11 月 6 日，随着挤兑开始全面展开，这一数字已经减少到了只有 310 万美元了。在 CZ 的推文之后，FTX 上的 ETH 也急剧下降，在 11 月 5 日至 11 月 7 日期间，有超过 35.8 万枚 ETH 被从平台上提走。来源：Dune Analytics 除 ETH 之外的 ERC20 代币，在 11 月 5 日至 11 月 10 日期间，FTX 上持有的这些资产的价值下降了约 10 亿美元。虽然其中一些可以归因于稳定币的流出和价格下跌，但这一余额逐渐下降的事实似乎表明，FTX 用户正在“逃离”，他们首先提取较大的，流动性较强的资产，然后再转移较小的，流动性较差的资产。来源：Dune Analytics 虽然许多大玩家，如 Multicoin Capital，有大量的资金被困在 FTX 上，但一些鲸鱼能够带着他们的部分或全部资金出逃。例如，钱包0xbe385b59931c7fc144420f6c707027d4c2d37a81 就在 11 月 6 日至 8 日之间从 FTX 上提走了 2.69 亿美元的 USDC 和 USDT。目前还不知道这个钱包的主人是谁，不过我们可以通过查看它与之互动的其他地址来收集一些线索。钱包 A 和钱包 B 之间的交易；来源：Nansen 自创建以来，该钱包（我们称之为钱包 A）已从另一个地址（钱包 B）0x0d71587c83a28e1adb9cf61450a2261abbe33632 收到了 11,008 枚 ETH。钱包 B 与 Genesis OTC 之间的交易；来源：Nansen 钱包 B 也有同样有趣的历史。自创建以来，它从 Genesis OTC 获得了 857,860 枚 ETH，同时向 Three Arrows Capital 发送了 507,785 枚 ETH。钱包 A 和钱包 C 之间的交易；来源：Nansen 此外，钱包 A 还向另一个钱包 0x3cad0dac0800808385af3490c058ad5bc9ef563e（钱包 C）发送了 9319 枚 ETH。而且，钱包 C 自己也有值得注意的交互历史，据数据显示，它已从 Mirana Ventures（中心化交易所 ByBit 的早期投资部门）那里收到 33289 枚 ETH。钱包 C 和 Mirana Ventures 之间的交易；来源：Nansen 在收到 Mirana 的 ETH 后不久，钱包 C 将其转移到了同一个 Genesis OTC 钱包。钱包 C 与 Genesis OTC 之间的交易；来源：Nansen 希望你能根据这些交易历史得出你自己的结论。 Alameda 试图帮助 FTX 堵住缺口过去几天发生的事件和披露的信息表明，FTX 和 Alameda Research 之间的关系比许多人想象的更加密切。在查看交易数据时，这种想法得到了证实，这些数据表明 Alameda 正试图帮助填补 FTX 的缺口。我们可以看到，尽管如前所述，在 10 月 25 日至 11 月 4 日期间，Alameda 从 FTX 提取了数千万的资金，但在 11 月 5 日至 7 日期间，Alameda 将超过 3.609 亿美元的 USDC 和 BUSD 存入了 FTX。这似乎让人相信 FTX 的资金与 Alameda 是混合在一起的，因为没有一个理性的行为者会为了保住自己的资本而将资金存入一个正在经历挤兑的金融机构中。 Alameda 似乎尝试过，但未能堵住 FTX 巨大的缺口。 Alameda 仍持有约 5090 万美元的代币，并有 1200 万美元的链上担保债务尽管人们猜测该公司在 FTX 崩溃和 FTT（该公司用作贷款的抵押品）价格下跌后即将倒闭，但 Alameda 似乎仍然在链上持有数百万的代币。根据 The Block 的 Larry Cermak‌ 提供的一组疑似为 Alameda 的钱包，该公司拥有价值约 5090 万美元的非 USD、ETH 或 BTC 的资产。其中，他们最大的头寸是 BIT，即中心化交易所 ByBit 的代币，其通过 FTT 的代币交换获得。此外还有传言称，似乎 Alameda 仍然持有 1 亿个代币，按目前的价格，价值约为 3200 万美元。与 FTX 或 Alameda 没有直接联系的项目的最大头寸是 xSUSHI 和 LDO，该公司总共持有价值 580 万美元的这些代币。鉴于其不稳定的状态，Alameda 似乎有可能清算他们在这些代币中的每一个头寸，在一个流动性越来越差的市场中作为一个小的供应过剩。鉴于他们在 DeFi 中非常活跃，Alameda 不出意料地拥有不仅仅是代币的风险。该公司还拥有 Clearpool 和 TrueFi 这两个抵押贷款平台的合计约 1280 万美元的未偿债务。来源：TrueFi Alameda 历来是这些产品的频繁使用者，因为他们曾经拥有自己的资金池 Maple Finance，这是 DeFi 中最大的低抵押品借贷平台。值得庆幸的是，这个池子已被废止，没有任何 Maple 池与 Alameda 接触。此外，值得注意的是，通过 Clearpool 向 Alameda 提供的 550 万美元贷款是通过一个许可池进行的，Apollo Capital 和 Compound Credit Partners 是唯一的贷款人。 MIM、USDT、stETH 受到压力虽然 Alameda 对 DeFi 代币和低抵押的贷款平台有一些风险敞口，但受过去几天混乱影响最严重的 DeFi 协议是 Abracadabra，一个超额抵押的贷款平台，用户可以铸造 Magic Internet Money（MIM），一种与美元挂钩的稳定币。 Alameda 是 Abracadabra 的一个主要用户，他们用 FTT 作为抵押品来铸造 MIM。 Abracabdra 的 Alameda 和 FTT 风险敞口是巨大的，因为在 11 月 3 日，超过 35% 的未偿还 MIM 供应是由 FTT 支持的。而这也导致 DeFi 用户在 FTX 和 Alameda 的局面混乱时，减少了对稳定币的敞口。那么，我们是如何判断的呢？查看最大的稳定币交易所 Curve 即可。 Curve 上的 MIM-3 CRV 池是 MIM 最大的流动性来源，在这期间已经变得非常不平衡。截至发稿时，该池子的组成是 13.8% 的 3 CRV 和 86.2% 的 MIM，而不是理想的 50/50 比例。这种流动性流失导致 MIM 大幅脱钩，在再次完成重新挂钩前，最低跌至 0.93 美元。这种快速反弹可能是由于基于 CDP 的稳定币的性质，因为 Alameda 被激励购买廉价的 MIM，创造了对它的需求，以偿还他们的债务，而他们已经全额偿还了。MIM 还受益于 Curve 上非常高的 A 因子，使它能够保持其 1 美元的挂钩，即使池子严重失衡。尽管 Alameda 偿还了债务，但稳定币的流动性紧缩已经蔓延到了其他资产，如 USDT。 Curve 上的 3 Pool（DAI/USDC/USDT）也明显失衡，组成为 15.2% 的 DAI，15.3% 的 USDC，以及 69.4% 的 USDT，而不是理想的三等分。这表明流动性提供者害怕有 USDT 的风险，并通过从资金池中撤出 USDC 和 DAI 来“逃离”。 Compound 上 USDT 的借贷利率；来源：Parsec 此外，其他 DeFi 用户也在做空 USDT，因为该资产的利用率在 Aave 和 Compound 上分别为 87% 和 92%，导致该稳定币的借款利率飙升。这表明用户正在借入 USDT 以做空，可能是担心 Tether 对 FTX 和 Alameda 有信用风险，虽然二者已经否认了这一指控。USDT 在 11 月 9 日短暂地交易到 0.97 美元，但此后又恢复到了挂钩。这些 Curve 池的不平衡表明了市场上巨大的恐惧，特别是围绕着 Alameda 已经确认或怀疑有风险敞口的稳定币。精明的投资者可能希望在未来几天和几周内关注这些池子的构成，因为这些池子的重新平衡可能表明市场的恐慌的消退。结论区块链的透明度使我们能够围绕 FTX 的惊人崩溃的影响收集大量的见解 -- 而我们在这篇文章中只是抓到了表面。我们可以看到，在事件发生之前和期间，资金在 FTX 和 Alameda 之间来回穿梭，这让人相信这两个实体的关系比任何人想象的都要密切。我们还知道，一个非常大的实体能够在运行期间提取数以亿计的稳定币，收回他们的部分或全部资金。我们还可以看到，Alameda 仍然有超过 5000 万美元的代币，而这些代币有可能会被抛售到市场上，此外，其还有 1200 万美元的未偿贷款，似乎有着非常高的违约风险。最后，我们可以看到，FTX 的崩溃已经引起了整个 DeFi 领域的混乱，MIM 和 USDT 的流动性都在枯竭，DeFi 用户对后者进行了大量做空。更多的信息将在未来几天、几周和几个月内曝光。但区块链的魅力意味着你可以在这期间寻求答案。来源：金色财经

金色财经2022-11-11

数据分析 FTX 崩盘对加密市场影响几何？

以太坊。人们很快意识到，FTT 是抵押稳定币 MIM 的一个主要支撑。链上调查显示，其中大部分是 Alameda 的头寸，当 FTT 达到 6 美元时，它将被清算。在这个消息中，MIM 的挂钩开始动摇，尽管该团队很快宣布，它正在与 Alameda 合作，以减少他们的贷款规模。随后，MIM 回到了稳定的挂钩，并没有看到其 CRV 池强烈资金流出，过去几天的 MIM 销毁量只比铸造多一点。另一方面，Lido Staked Ether (stETH)CRV 池在过去三天出现了大规模流出，超过 6 亿美元的净流出。stETH 折扣也再次出现，目前在 2% 左右。虽然有些人猜测 Alameda 持有相当规模的 stETH 头寸，需要进行清算，但这种流动性的消除和折扣再次出现的确切原因还不完全清楚。这仅仅是这次崩溃对市场造成震动的无数方式中的一个例子，包括中心化和去中心化的交易所，SBF 的傲慢真正所带来的完整后果，在几个月内都不会被完全理解。巨人变得更大虽然收购似乎已经全部夭折，但一个 Binance+FTX 的巨无霸究竟会是什么样子？自 2021 年开始，相对于 11 个流动性最强的交易所，Binance 的市场交易量份额已从 47% 攀升至 71%，它的总交易量比其他所有交易所的总和还要大。虽然 FTX 的交易量只是 Binance 的一小部分，但该交易所在牺牲其他交易所的情况下经历了相当大的增长。在同一时期，FTX 的市场份额从 2.5% 攀升至 7.5%，使该交易所成为 Binance 仅次于 Coinbase 的最强大的竞争对手。 ( 其他 9 个交易所中包括 FTX.US--0.8%-- 和 Binance.US--1.7%-- 因此，如果考虑到这些美国实体，总市场份额甚至更大。）现在让我们来看看收购后的市场份额，或者很可能是破产后的市场份额，假设 Binance 声称有任何前交易员使用 FTX.US，那么这些交易员的市场份额就会增加。将 Binance.US 和 FTX US 折合成新的 Binance 巨无霸，该交易所将声称拥有超过 80% 的总市场份额。无论哪种情况 -- 收购或破产 --Binance 的市场份额几乎肯定会激增。失去 Alameda 的流动性 Alameda 是加密货币行业最大的做市商之一，其他几家是 Wintermute、B2C2、Genesis 和 Cumberland。虽然不可能知道它们对整个市场流动性的贡献有多大，但它们的资产负债表清楚地表明，该公司是一个具有系统重要性的做市商。 Alameda 的破产可能已经影响到流动性，在过去的两天里，BTC-USD 订单上的比特币数量从所有市场的约 6000 个下降到 4000 个。 BTC 和 ETH 在每一个交易所的价差都处于年度高点，这表明在极端的波动中，所有的做市商都对价格极度敏感。现在该做什么? 本月早些时候，SBF 因提议对 DeFi 协议前端进行监管而受到猛烈抨击。监管机构应该直接关注那些以牺牲客户利益为代价进行严重风险管理不当的中心化实体，而不是 DeFi。加密货币中心化实体监管的三管齐下的方法应包括以下内容: 交易所和集中式贷款人的储备证明，以证明他们至少可以 1:1 匹配存款。公司的交易 / 创业部门和他们的交易所业务之间的分离。披露这些交易部门的重要头寸，这些头寸可能导致市场范围内的传染，就像 Alameda 对 FTT 的披露。但即使这三者都被实施，仍有两个主要问题：（1）储备证明不会显示负债；以及（2）监管套利。没有办法保证机构会诚实地行事，即使他们在区块链上广播资产。总会有一些司法管辖区允许公司玩得快，玩得好；这就是 SBF 在巴哈马同时向投资者发布坏消息的原因。( 尽管加密货币领域的人们很痛苦地承认，美国的法规在这种情况下确实保护了客户，因为 FTX.US 可以继续处理提款 )。这两个问题非常难解决，但什么不面临这两个问题？DeFi 可以做到不需要面临这两个困难的问题。这次崩盘，由充满欺骗和贪婪的错综复杂、不透明的网络造成——是 DeFi 有史以来最伟大的一次广告。现在问题自然会转向 Binance，Binance 对 BNB 的风险有多大，如果它降到 0 美元会发生什么？Binance 是否挪用客户资产进行投资，如果发生类似的银行挤兑事件，他们能否在交易所 1:1 匹配提款？希望 Binance 将尽其所能建立透明、稳固的财务状况，以避免这种类型的银行挤兑。 FTX 的崩盘对行业是一个残酷的打击，我们对所有受到伤害的投资消费者用户感同身受。FTX 7% 的市场份额将被取代，但重建失去的信任将是该行业目前最艰难的挑战。但我们相信，这个行业会恢复。最终，加密货币已经一次又一次地证明了自己的弹性，这要感谢无数的建设者和创新者，他们致力于建立一个去中心化和透明的金融未来。来源：金色财经

金色财经2022-11-11

血的教训！ FTX因流动性紧缩崩盘美国立法者向投资者发出警告加密监管立法有望在2022年通过

rick McHenry在一项旨在监管稳定币的法案中所做的努力。 Maxine Waters表示：“尽管据报道FTX面向美国的公司正在运营，但FTX的FTT代币现在一文不值，更糟糕的是，FTX.com的客户完全无法使用他们的资金。”尽管发布时的区块链数据似乎显示了FT提款已恢复。“现在比以往任何时候都更清楚的是，当加密货币实体在没有强有力的联邦监督和客户保护的情况下运作时，会产生重大后果。” 至少一位议员表示，目前众议院委员会的共和党和民主党正在谈判的稳定币法案可能仍有机会在2022年获得通过。然而，根据选举结果的结果，委员会的领导层可能会在1月开始转化，在公布时仍在计算选票。截至11月10日，尚不清楚共和党或民主党是否会在1月开始控制参众两院，但一些报道显示，民主党将在参议院保持多数席位，而共和党将在众议院获得微弱多数席位。如果是这样的话，Patrick McHenry很可能会成为委员会主席，并从2023年开始在监管数字资产方面发挥主导作用。除了主席Maxine Waters，《华尔街日报》11月9日报道称，美国司法部和证券交易委员会正在调查FTX US，FTX首席执行官Sam Bankman-Fried称该独立商业实体“没有受到FTX的流动性担忧财务影响”。在欧洲，欧盟议会经济委员会成员Stefan Berger还引用了FTX的情况，以推动对加密领域的额外监管：“有了全球加密资产市场框架，FTX 崩盘就不会发生。”

楼喆2022-11-11

24小时热点