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这个板块,开始爆发!
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。 尽管沪指三大指数集体低开,但在一众
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股带动下,深成指、创业板午后翻红,尤其以半导体股占比较多的科创50,涨幅依然接近2%。 尽管近期美国
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股集体回调,A股这边半导体表现却格外强势。7月以来,伴随多重利好叠加,多家半导体芯片ETF累计涨幅已接近10%。 半导体复苏所有带来的投资机会,会不会成为三季度新的主线? 01 利好正在出现 板块方面,轨交设备、半导体、军工电子、光伏板块涨幅居前,贵金属、地产、油气、银行、零售板块跌幅居前。 半导体板块交易异常火热,涨幅接近4%,成交额超过500亿,裕太微、锴威特20CM涨停,纳芯微、国芯
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等多支个股涨超10%。 随着半年报窗口期打开,业绩预喜的半导体公司顿时成了A股股民眼中“最亮眼的仔”,加上过去估值的大幅调整,此次对于行业复苏的确认,或将逐渐计入在市场价格里,迎来一波修复。 截至目前,A股申万二级行业半导体上市公司156家,其中,40家已经披露汇总中报业绩预告;35家公司净利润预计同比增长,20家公司净利润同比增超100%。 业绩高增的首要原因还是来自周期性的行业复苏。 根据半导体行业协会(SIA)数据显示,2024年5月全球半导体行业销售额达到491亿美元,相较2023年5月的412亿美元同比增长19.3%,相较2024年4月的472亿美元环比增长4.1%。而中国地区以24.2%的同比增速位列第二,仅次于美洲市场。 果不其然,7月以来,芯片产业链多个环节的上市公司的业绩披露反映了复苏高弹性。 比如主做图像传感器的韦尔股份,7月6日公司发布上半年业绩,净利润区间为13.08亿元至14.08亿元,同比增长754.11%至819.42%。提供测试设备的长川
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,上半年归属于上市公司股东的净利润为2亿元—2.3亿元,同比增长876.62%—1023.12%。 其次呢,是下游市场的景气度变化带动上游半导体产业链,催生新的逻辑主线。越来越令人确信的便是AI产业变革,近日台积电及两大巨头的业绩都有十分直观的体现。 台积电方面,第二季度销售额6735.1亿元台币,同比增长40.1%,第二季度净利润2478亿元台币,同比增长36.3%;阿斯麦二季度销售额同比增长18%至62.4亿欧元,皆超出市场预期。虽然股价下跌,但机构纷纷表示,公司订单情况依然健康,股价下跌后还有上升空间。 A股这边,也有交出亮眼表现的绩优股,半年报大幅预增的公司不在少数。 2024年上半年,随着存储行业的复苏、AI服务器需求量快速增长,澜起
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DDR5渗透率持续提升,高性能运力芯片新产品实现规模出货。公司预计2024年上半年实现营业收入16.65亿元,较上年同期增长79.49%;实现归母净利润5.83亿元至6.23亿元,较上年同期增长612.73%至661.59%。 而且今年下游消费电子已经呈现复苏迹象,对芯片产品的需求量明显恢复。 受益于下游手机和PC需求复苏,叠加存储芯片价格上涨因素,佰维存储预计2024年半年度实现营业收入31亿元至37亿元,同比增长169.97%至222.22%;实现归母净利润2.8亿元至3.3亿元,与上年同期相比,将增加5.77亿元至6.26亿元,扭亏为盈。 除了业绩的集中释放,利好还体现在政策层面。 从更长期的角度来看,国家依然在加大力度支持半导体产业发展。今年5月24日,国家集成电路大基金三期成立,集成电路公司获新一轮长线资金支持。 虽然投资方向还未完全明确,根据此前两期基金资金的募集方向来看,大基金一期的投资主要集中在IC制造(63%)、IC设计(20%)、封装测试(10%)和设备材料(7%)等环节。大基金二期的投向更加倾向制造领域,晶圆制造领域比例达到70%。 但目前先进制造和配套的设备、材料、零部件、EDA、IP等供应链环节均存在“卡脖子”问题,国产化率较低的环节包括光刻机、量/检测设备、涂胶显影设备、离子注入设备等,因此三期可能将继续加大与制造环节相匹配的上游关键设备材料零部件的投资,尤其是先进制程、先进封装相关环节。 02 强化国产化趋势 我们过去的发文,已经不止一次强调,半导体国产化的长线逻辑。 不管从哪种角度,这个长线逻辑都站得住脚。 备受瞩目的会议,不仅再一次强化了这个长线逻辑,甚至有超预期的表述。 其中有这么一句话:“面对纷繁复杂的国际国内形势,面对新一轮
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革命和产业变革,面对人民群众新期待,必须自觉把改革摆在更加突出位置,紧紧围绕推进中国式现代化进一步全面深化改革。” 理解下来,就两点:外部形势变化、全球出现的新
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革命和产业变革,成为改革的新动力,既有紧迫需求,也有顺势需要。 既然如此,就要顺应趋势,将国家的
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创新,放到更加突出的位置上。 大家也应该能够不难猜到,所谓的自主型
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创新,最重要的一个领域,就是半导体。 如果说之前的半导体国产替代尚有一定的时间让我们追赶,毕竟在PC、手机、互联网方面,我们都已经成熟。 现在则完全不一样了,因为新的产业革命,AI已经如火如荼发展,而我们在关键芯片,例如GPU、NPU方面,几乎被截断拿货渠道,能够拿到的英伟达H20,也是阉割版,性能只有H100的20%,这样的性能只会将差距越来越大。 最近那边又在做事,可以说形势比以往任何时候都要紧迫。 从这个角度看,就能够理解为什么会议将自主型
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创新提升到改革任务的重要位置。 更重要的是,会议已经从总纲领上确定了,那在可以预见的未来,将会有更多的支持半导体国产化的具体措施出台,包括政策面、财政面、基础研究方面,等等。 这对于国产半导体公司而言,是重大利好。 在回顾日本、韩国等亚洲区半导体发展的案例,他们都用到举国体制,这是他们取得成功的最关键因素之一。 他山之石,可以攻玉。 某程度上,我们也在复制这种成功经验。虽然结果尚无法预知,但前有成功经验,后有巨大的国内市场,只有各种关键因素共同作用,成功的概率是比较高的。 实际上,国产半导体的市场份额已经在稳步上升,如工业领域,见下图。 对于未来,应该抱有信心。 03 买什么好? 回归到股票市场,投资者一直在热议: 原来的两大主线,高股息板块已经涨了一年多,近日苹果、微软股价的回调,先前抱团消费电子(AI PC、AI手机)的资金,也存在切换需求,新的主线究竟在哪里? 现在看来,集合了诸多利好因素的半导体,最有可能成为新的三季度主线。 从周期上看,目前国内的半导体板块正处于底部反转的窗口期; 从估值上看,因为仍处于周期底部,所以不算贵; 从业绩上看,半导体公司又在陆续释放利好; 现在,又有国家重大改革方向上的确认。 半导体国产化的趋势再次强化,低估值、业绩转向,半导体性价比正在显现,投资价值也更加清晰。 今天半导体板块的大涨,就是最好的证明。更重要的是,这种上涨仍然具备持续性,因为暂时找不到另外一个,和半导体这样有这么多利好因素的。 所以,资金大概率会继续流入半导体板块。 不过,由于重研发重技术,半导体领域较为晦涩难懂,研究要求也很高。对于投资者而言,有两条策略是比较好的: 如果投资个股,坚持龙头为王,即追踪半导体产业链各种细分龙头公司,这些公司基本面相对扎实,技术实力也比较高,商业模式、经营指标、财务数据都相对好。 如果投资指数,可以考虑ETF,如半导体芯片ETF(516350),权重股基本囊括了国内各细分的半导体龙头,包括设备的北方华创、中微公司,制造的中芯国际,封测的长电
科
技
,图像传感器的韦尔股份,存储的兆易创新,CPU/DCU的海光信息等等。 在目前市场上的半导体芯片主题ETF中,半导体芯片ETF(516350)管理费率最低,仅为0.15%,投资成本更低。场外用户,还可通过联接基金(A类:018411;C类:018412)进行定投、申购。 既不想错过半导体国产化这个大趋势,又想简单易行地做投资,半导体芯片ETF(516350),值得看看。(全文完)
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格隆汇
07-19 17:20
Meta豪赌百亿入股雷朋,“现实实验室”裁员重组,未来何去何从?
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当地时间周四,综合多家媒体报道,美国
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巨头Meta Platforms正探索向欧洲眼镜制造商依视路·陆逊梯卡(EssilorLuxottica)进行数十亿欧元的投资,希望加紧开发智能眼镜。 与之反向操作,Meta正在削减VR、AR和元宇宙部门Reality Labs开支的消息不胫而走。 Meta AI加持雷朋智能眼镜 EssilorLuxottica是知名的眼镜制造商,旗下拥有雷朋(Ray-Ban)等品牌。Meta考虑持有EssilorLuxottica少量股份,这一举措正值双方谈判深化现有合作之际。 具体来看,Meta与EssilorLuxottica就收购其5%的股份进行谈判,这一股份价值约为45亿欧元。这一投资将有助于Meta与EssilorLuxottica在智能眼镜领域更紧密的合作。 分析称,Ray-Ban Meta智能眼镜的销售额高于预期,成为Meta硬件业务的重要组成部分。通过收购股份,Meta可以与EssilorLuxottica一起制造更多设备,并与深受智能眼镜买家欢迎的Ray-Ban品牌保持联系。 此前,他们合作推出的“Ray-Ban Meta”智能眼镜在市场上取得了一定的成功。Meta首席执行官马克·扎克伯格近年来投入了数十亿美元进入可穿戴技术市场,包括虚拟现实耳机等产品。 EssilorLuxottica也在积极推动能够吸引新一代购物者的交易。尽管谈判尚未最终确定,但这一消息已经引发了市场的关注,EssilorLuxottica的股价在相关报道后已有明显波动。 AR/VR部门削减开支、重组 Meta的AR/VR硬件团队也面临着削减开支的压力。 Meta每年都在其Reality Labs AR/VR部门投资数百亿美元,但这些投资尚未带来预期的回报。Reality Labs的支出每年都在增加,但Meta高管现在希望开始控制支出,并随着XR行业的成熟开始漫长的盈利之路。 据报道,Meta要求Reality Labs硬件团队到2026年将支出削减20%,其中大部分削减将发生在今年。Reality Labs在过去一年中为此进行了重组,取消了包括“十几位董事和副总裁”在内的中高级管理职位,并转移了一些从事AI工作的团队。 尽管面临削减开支的压力,Meta并未完全放弃AR和VR。Meta仍在开发一系列新的Quest头戴式设备和AR眼镜,并计划在未来三年内推出。 其中包括一款将于明年发布的AR眼镜,以及计划在2026年和2027年分别发布的Quest 4 VR头显和与苹果Vision Pro竞争的高端Quest头显。Meta在今年春季为其最新版的雷朋智能眼镜添加了Meta AI助手,该助手可以识别物体,并协助用户完成翻译等任务。 Meta的Reality Labs部门自2019年以来累计亏损已超过550亿美元,年度亏损从2019年的45亿美元飙升至2023年的161亿美元。随着对新“宠儿”人工智能的投入不断增加,Reality Labs如此庞大的亏损,让投资者和公司内部的质疑声此起彼伏。 Meta公司首席财务官李苏珊在今年2月一次的Reality Labs员工聚会上表示,Reality Labs应该瞄准AR和VR领域1万亿美元的商机。 扎克伯格在4月份的财报电话会议上表示,该公司对智能眼镜的前景“有了相当大的改善”,这是该公司在其AR和虚拟现实部门Reality Labs中投资的“更大领域”之一。Meta与EssilorLuxottica的合作,以及对智能眼镜和AR/VR硬件的持续投入,显示了Meta在这一领域的坚定决心。
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格隆汇
07-19 17:19
专访DeepLink Protocol CEO:低成本玩3A大作 AI+DePin+GameFi变革云游戏
go
lg
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望通过构建集AI+云游戏技术+区块链等
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力量,真正打破高端游戏壁垒。为此金色财经也专程采访到了YONG HE先生,聊了聊DeepLink的项目机制特点、未来规划以及对云游戏赛道的看法。 金色财经:首先请您简单介绍一下自己的加密行业经历以及DeepLink项目。 YONG HE:我最早在2016年开始关注到加密行业,并在2017年创立了DeepBrain Chain(深脑链)。2020年我认识并了解到了DeepLink项目的创始人兼CTO,当时出于认可我个人就投资了100万美元。两年后,DeepLink创始人邀请我出任了项目联合创始人以及CEO的职位。我也就一直推进项目发展至今,并已经帮助DeepLink总计融得了900万美金。 简单来说,DeepLink是一个去中心化的AI云游戏平台,它克服了云游戏的挑战,提供超低延迟和高分辨率渲染,为众多游戏平台提供支持。主要产品包括DeepLink Protocol和DeepLink Software。 关于DeepLink与DeepBrain Chain的关系可以这么理解:DeepBrain Chain发展至今有7年时间,3年前主网上线,项目近期将发布重磅产品——人工智能公链。目前测试网已经开启,上面已有数十个人工智能项目在构建开发中。主网也将在8月份正式上线,届时我们也会在美国硅谷召开新闻发布会。而我们的目标也是将DeepLink打造成这条全新AI公链上第一个标杆性的应用。 金色财经:是什么原因促使您决定加入DeepLink这个项目的?它的过去发展历程是怎样的?主要团队人员有哪儿些? YONG HE:早期DeepBrain Chain(深脑链)就与DeepLink有合作关系,而我个人也十分看好这个项目的前景,加上我也有比较多的加密市场资源能够帮助到它。另外,DeepLink也是基于深脑链构建开发的应用产品,我自己也希望能将它打造成一个行业标杆项目。 技术团队在云游戏领域已经有13年以上的技术积累了,这也让项目在这一领域有着世界前列的竞争力,在技术上能够超越亚马逊、微软这些大品牌。 总体来说,我们的云游戏价格是以往云游戏厂商价格20%,便宜了80%,所以这是一个革命性的解决方案。 2020 年 10 月,DeepLink项目启动。2021年组建了核心团队并进行了DeepLink的产品设计与研发。2022年推出多个DeepLink 远程控制功能测试版本及正式版。2023年我们与韩国最大连锁网吧合作,而DeepLink软件的下载量已超过 1,400,000 次,用户遍布 100 个国家。 DeepLink团队在云游戏领域经营丰富、技术背景深厚,项目创始人兼CTO Garland,他曾是中国首家提供云游戏解决方案公司顺网研究院担任院长,专攻技术研发;还有联创兼CMO Brando Murphy,他是曾在美国知名风投基金公司EveyRealmn的获得了Web3/Metaverse 认证。 核心技术团队成员自2011年起便深耕云游戏行业,成员来自包括思科、英特尔、Nvidia、华为等公司,在十余年研发基础上才诞生了DeepLink。 金色财经:DeepLink的主要产品和服务是什么?项目具体是如何运作的、机制和原理是什么? YONG HE:DeepLink的产品分为两个部分,底层协议DeepLink Protocol和DeepLink Software。DeepLink Protocol是一个去中心化的AI云游戏协议,集合了人工智能技术、区块链技术、云游戏技术等等。 DeepLink Protocol以分布式的方式共享GPU算力,并拥有超低延迟的游戏渲染技术,为用户提供一个可以舒适地玩大型3A游戏的环境。该协议支持广泛的用途,包括允许开发人员开发类似 NVIDIA 的云游戏服务 GeForce Now 等产品,甚至创建云网吧和云电竞酒店 另一方面,DeepLink Software基于DeepLink协议开发的,它是一个玩云游戏的平台。用户可以通过下载软件来享受云游戏的乐趣,也就是说用户能够使用云游戏平台 DeepLink Software远程享受大型的3A游戏。 在这个项目中,我们使用DLC作为流通代币。当有用户租用DeepLink网路中的GPU玩游戏,用户需要支付DLC到智能合约,然后智能合约会销毁所有的DLC。GPU机器提供者可以获得DLC的奖励,GPU服务器由全球各地的矿工提供。同时,我们通过AI超分技术可以预测画质,对画面细节进行填充渲染,来提升用户游戏体验。 金色财经:就项目定位来说,叙事上都属于加密前沿领域,那么DeepLink的商业运行逻辑是什么?你们是如何实现落地的?它的特点和功能又有哪儿些? YONG HE:在GPU机器供给端,由于DeepLink Protocol是基于DeepBrainChain公链开发的,所以GPU矿工先需要把GPU机器加入到DeepBrain Chain的GPU网络中,然后自己用DBC Token租用机器或者其他人租用这个机器,将这些租用GPU再次加入到DeepLink的网络中从而获得DLC奖励,但是DeepLink Protocol 将对每笔云游戏使用时长收取比Deep BrainChain中GPU高出20%~30%的佣金,每笔云游戏租用都是用 DLC 结算,并且DLC 将100%实时销毁,从而对DLC形成通缩。 在用户端,DeepLink Protocol可以支持传统网吧和传统电竞酒店升级,改造成云网吧和云电竞酒店,从而主机设备的一次性投入节省80%,从而彻底革新了网吧行业。 另外DeepLink Software个人用户也可以下载使用,随时随地在普通的设备上都可以运行3A游戏,从而降低了用户畅玩3A游戏的门槛,并且价格是传统云游戏价格的20%,极具行业竞争力。 金色财经:DeepLink Protocol是去中心化的AI云游戏协议,您是如何做到推动AI和Depin两个赛道的相融合的? YONG HE:首先在Depin上的应用:传统3A游戏需要高端设备及大量算力,如Steam上的GTA5、吃鸡、黑悟空等,动辄需要几百G硬盘和高端GPU。如果玩家通过云游戏来玩这些游戏的话,就需要海量的云上GPU、云上物理设施,这些设施是通过Minner来提供,Minner从中获得DLC代币奖励。 而用户想通过云上协议玩游戏就需要消耗这些代币,我们以分钟为时长来计费,这样的就形成了代币实用性 AI方面的应用:游戏玩家大都追求游戏画面的逼真性和流畅度,但大部分玩家都不具备硬件条件。当物理设备达不到那么高的需求的时候,就可以利用AI的技术进行增强。这时玩家就可以通过DeepLink平台来增强画面的色彩度,让用户拥有更真实的体验感。 所以DeepLink就是结合了AI和Depin两个领域来为游戏进行服务。从这一点上来说,我们是游戏基础设施平台,但并不像以往的GameFi平台一样,我们项目的难度要比它高2个数量级。 所以也可以将DeepLink理解为游戏领域的入口,玩家可以通过它触达到任何的3A游戏。 金色财经:我看到介绍说DeepLink提供两种服务:DeepLink协议和DeepLink软件。那么这两个产品的主要服务对象有哪儿些?用户从中又都能获得哪儿些利好? YONG HE:我们的客户面向B端和C端,只要使用我们的软件协议都可以从中受益。 DeepLink Protocol目标的客户有: 3A游戏公司:给帮助3A游戏转化为云游戏,从而可以让3A游戏在任何低端设备包括手机上运行,帮助3A游戏的用户群体增加10倍以上。 网吧和电竞酒店:帮助传统网吧升级,改造成云网吧,网吧的硬件投资降低80%以上,4年时间净利润提高3倍。 云游戏一体机硬件厂商:厂商集成DeepLink Protocol,可以实现通过低端CPU配置+高端游戏屏幕实现畅玩3A游戏,帮助玩家节省80%的硬件投入 云游戏掌机硬件厂商:厂商集成DeepLink Protocol,掌机价格是传统掌机价格的30%,游戏性能是传统掌机的5倍以上。 DeepLink Software目标的客户主要为个人游戏玩家,满足游戏玩家只有手机或者性能差的pc机器畅玩高端3A游戏。 由于成本低,所以用户支付的费用也低。GPU 提供商越早期参与收益越大,因为前四年每年DLC的奖励总数是固定的20亿个,参与越早机器越少,可以分到的DLC越多。 DeepLink作为加密项目的优势在于使用成本便宜,我们的价格是他们的20%左右,原因就在于我们把闲置的算力给利用起来了。第二个优势在于无论是个人、机构都可以提供算力, 算力的覆盖范围更加广阔,我们现在已经覆盖了100个国家,而中心化云游戏产品比如微软的Xbox云游戏发展4年也只是覆盖了10多个国家,全球大部分国家用户仍然无法使用。 7、项目目前处于发展的哪儿个阶段?迄今为止都有哪儿些亮眼的数据表现?譬如融资、用户数、交易量等等。 YONG HE:DeepLink项目已经发展有4年时间了,前两年半时间主要做研发,一年半前DeepLink Software的产品上线。在今年7月月初,我们已经突破一百万的用户,涉及100多个国家,这是第一个里程碑事件。 第二个是我们的DeepLink Protocol产品已经在韩国网吧、中国电竞酒店里都有实际的使用案例了,接下来我们会逐步进行扩张。 融资方面,截止今年3月,DeepLink 完成了天使轮和A轮融资,共计900万美元。 目前,DeepLink 正在做公售,除掉中美韩新加坡之外的用户都可以参与。主要市场是在日本和欧洲,其中70%的份额是日本方面。前三个阶段已经完成300多万美元,目前是第四个阶段,到第五个阶段即今年Q3末尾会上交易所。 金色财经:我注意到DeepLink的项目代币是DLC,请您介绍一下DLC代币的经济系统以及它的最主要用途。 YONG HE:DeepLink是一个循环经济系统,同时也是一个通缩模型。在这个系统中,产生和提供DLC的人是GPU的提供者,即3A游戏设备的提供者,他们可以获得代币的奖励。目前一年代币总量为20亿,按照市价换算大概价值600万美元。 代币的消耗者为个人玩家、网吧、电竞酒店等。玩家想玩大型3A游戏,可以通过下载DeepLink Software,每小时只要花费0.1或0.2美元即可,即通过等值的DLC进行支付。 而支付的DLC将全部留向智能合约,然后进行销毁,所以它是一个通缩模型设计。随着人数的增多、时长的增加,越多的DLC也将会被销毁。它的挖矿产出机制与比特币相似,也是每四年减半一次。 所以循环方式为用户端消耗代币,矿工端产生代币,通过销毁机制产生通缩,形成闭环。 而DeepLink的价值体现在DLC的应用范围会非常广泛,这里主要有4个主要使用场景: 1)个人用户需要购买DLC支付GPU机器时长用来玩高品质云游戏,用户使用1小时大概支付0.1-0.2美金等值的DLC Token到智能合约,然后智能合约会销毁这些代币。 2)网吧和电竞酒店每使用1小时的云端GPU机器,大概支付0.1-0.2美金等值的DLC Token到智能合约,然后智能合约会销毁这些代币。 3)矿工参与挖矿需要购买DLC进行质押,质押越多,同样配置的机器获得DLC奖励越多,呈现一个非线性增长关系,但是最多是2倍的奖励。 4) 用户需要用DLC支付DeepLink软件的高级功能的授权费用,这个每年72美金等值DLC 金色财经:用户无论是提供GPU算力还是玩3A游戏,DeepLink协议对个人电脑的最低配置要求是什么?你们又是如何保障用户数据安全和隐私的? YONG HE:对于用户端来说,它的设备是没有任何要求的。即使是十年前的电脑都可以玩,只要下载我们的软件。手机端也可以,只要花费DLC即可,连上云上软件就可以。 对于网速的要求仅为5兆带宽即可,和平时用户刷视频的网速相当,电脑10兆带宽即可,普通用户使用4G、5G网络都可以玩。 用户隐私方面,因为我们是基于区块链协议,我们并不掌握用户信息,另外我们采用加密技术保存、传递信息,没有中心化机构知道用户信息,所以用户个人信息是十分安全的。 金色财经:DeepLink的路线图与未来规划是什么?您是如何看DeepLink的前景的? YONG HE:我个人十分看好DeepLink的未来前景,这也是因为云游戏本身的市场规模十分庞大。全世界有20多亿的游戏玩家,Steam也有数亿用户,微软的Xbox、索尼的PS机,它们的游戏机销量十分庞大累计有几亿台。 但是由于设备硬件的限制,还有大量的用户没有接触到高端游戏。从英伟达和AMD的GPU售卖数据显示,目前只有1亿用户能触达高端游戏,95%的玩家都触达不到。这时就需要云游戏技术来解决,所以腾讯、微软、亚马逊等巨头都推出了云游戏平台,但他们是中心化的,使用价格昂贵且覆盖国家数量有限。 而我们项目的使用价格只有他们的20%,我们能触达更多用户,响应速度更快。此外,中心化云游戏厂商无法在全球建立建立10万个数据中心,但是通过分布式云游戏协议,则可以轻松超过10万个节点,从而就近获得分配享受算力。 所以从在C端市场来看未来拥有10亿用户的潜力,而在B端,全世界的网吧和电竞酒店都需要减少高端游戏设备投入获得更高回报且同时不影响用户体验。 当然未来还有VR、AR、XR等头显设备的市场,而我们现在已经支持了苹果的Vision Pro。这个设备本身算力强度不够,无法玩高端游戏,但是通过打开DeepLink Software的Web版本就可以连接到PC游戏电脑或者云端畅玩3A游戏,拥有Vision pro的玩家可以从我们官网下载软件试试效果,非常棒。 2025目标是支持多个品牌的VR、AR设备,DeepLink下载量突破600万次、共享电脑规模2万台、合作云网吧300家。而到2026,希望实现DeepLink的下载量突破1500万次,共享电脑达到5万台,并与800家云网吧建立合作关系。 金色财经:近期DeepLink项目都有哪儿些活动值得加密用户去深度参与的? YONG HE:我们与多家知名交易所都正在计划合作空投,即将会陆续发布。并且会不定期举行一些线上活动,用户参与后即可去申领。基础奖励在几十、上百美元不等,抽奖活动的奖励会高达上千美元。 在我们的Telegram社群里,近期每周有一万美元的抽奖活动,欢迎大家来参与体验。 来源:金色财经
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金色财经
07-19 17:09
决策分析:中国官员承认了!市场嗅到更多动荡味道,黄金坐过山车逼近2400
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74%,也是三个月来的最大单周跌幅。
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股继续挣扎,韩国
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股占主导的KOSPI指数和台湾股票分别下跌1.5%和2%。 韩国芯片制造商SK海力士下跌超过1%,尽管日本的芯片制造设备制造商东京电子在周四下跌8.75%后反弹约2.5%。尽管台积电周四公布了好于预期的收益并上调了全年收入预测,但其股价仍下跌2.7%。 欧洲股市开盘普跌。标普500期货上涨0.16%,而纳斯达克期货上涨0.3%。 在中国,投资者对周四结束的备受关注的全会缺乏详细的经济政策目标实施步骤感到失望。 中国官员周五承认,包含广泛经济目标的清单中存在“许多复杂矛盾”,这预示着政策实施的道路将崎岖不平。 中国蓝筹股微幅上涨,但沪深300房地产指数下跌超过2%,疲软的房地产行业继续拖累中国的增长前景。上证综指下跌0.08%,而香港恒生指数下跌2.1%。在岸人民币当日走弱,兑美元交投在7.2666。 “除了缺乏刺激的非常笼统的陈词滥调外,经济政策对质量而非数量的引用也可能意味着愿意承受总体增长的放缓,”瑞穗银行亚洲(日本除外)首席经济学家Vishnu Varathan说。 利率观点 欧元最新下跌0.08%,至1.0887美元,前一交易日下跌0.4%,因欧洲央行(ECB)按预期维持利率不变,但为9月份降息敞开大门,同时下调了对欧元区经济前景的看法。 “政策声明没有透露太多信息,与6月相比没有实质性变化——继续强调以数据为依据的政策制定方法,”MonFX外汇市场分析师Nick Rees说,“我们仍认为9月份降息是基本情景。” 与此同时,美元走强,远离本周早些时候对一篮子货币创下的四个月低点。英镑下跌0.05%,至1.2939美元,澳元下跌0.12%,至0.6698美元。 美元部分受到强劲的美国制造业数据和失业数据的支撑,这些数据并未显示出劳动力市场显著放缓的迹象,尽管交易员仍预计美联储将在9月降息。 日元兑美元下跌0.1%,至157.55,但本周略有上涨,受到日本当局干预支持的帮助,以及上个月核心通胀加速的预期,维持了对日本央行可能很快加息的预期。 在商品市场,油价下跌。布伦特原油期货下跌0.46%,至每桶84.72美元,美国原油期货下跌0.59%,至每桶82.33美元。黄金下跌0.8%,至2,424.93美元,从本周早些时候创下的纪录高位回落,因全球利率下降的前景。
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云涌
07-19 17:08
【一周
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动态】AI交易引发
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技
巨头地震,投资者如何扛住风暴?
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涨跌纷纭——一周大
科
技
表现 美股的轮动持续,并且由
科
技
股带领一票今年涨幅较大的公司回调,使得纳斯达克指数近期连续大跌。尽管宏观面上降息的概率增大,但市场的“多头情绪”显然已经被打破,投资者之间分歧加大,也导致了波动性开始增大。 随着财报季的来临,预期打得较满的公司可能会接受更大的考验。Netflix本周财报相对较好,但众多误解,仍然给市场吓出一身冷汗。 至7月18日收盘,过去一周表现最好的是 $特斯拉(TSLA)$ +3.4%,其余悉数回调。 $苹果(AAPL)$ -1.49%, $微软(MSFT)$ -3.15%, $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ -4.25%, $英伟达(NVDA)$ -4.95%, $亚马逊(AMZN)$ -5.79%, $Meta Platforms(META)$ -7.19%。 影响资产组合的核心交易策略——一周大
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核心观点 市场跌得猝不及防,有哪些原因? 大跌起因:对冲基金的大规模减持“de-grossing”,这种减持是“同时减少多头和空头头寸”,也是2022年11月以来的最大规模的对冲基金减仓行为。从板块来看,主要由信息技术部门引领,其次是工业、医疗保健、非必需消费品和通信服务。 影响深度:“AI驱动”的波动性放大,这是指算法在金融市场中的广泛应用而导致的市场波动性增加。由于AI交易系统能够实时分析大量市场数据,并迅速做出交易决策,越来越多的投资者和机构采用AI交易策略,市场的整体行为可能变得更加一致,导致在特定条件下的集体行动,从而引发更大的市场波动。 整体的系统性资金的持仓情况与标普500指数相关度 估值支撑:投资者对这些超买过度的公司的基本面的担忧,也渐渐浮上台面。 苹果:包括郭明錤在内的分析师都开始担忧,市场过度Price-in下一代的换机潮; 微软:对OpenAI董事会变局,云增速的担忧,以及全球性事故带来的影响‘ 谷歌:AI在搜索上的替代性可能降低广告业务的增速,同时其大模型商业化仍落后OpenAI; Meta:广告业务的担忧,以及Trump上台的潜在威胁; Amazon:CPI放缓可能带来的零售业务动能下降,以及低价平台的竞争威胁; 特斯拉:Robotaxi落地的推迟以及商业化的不确定性,依然还在下降行业需求。 宏观环境:无论是大选年的动荡,还是降息与“经济软着陆”的担忧,都会让避险情绪升温。 根据历史数据,7月下旬往往也是大盘回调集中的日子,所以更容易造成交易员“提前抢跑”。 单日回报历史数据 接下来会出现什么样的情况? 成长小盘股,尤其是此前被过度做空的中小盘股,在经历了“负的YTD回报之后“,正在开始因空头平仓以及”Short Squeeze“而回升,并且由于板块轮动的加速和降息预期逐渐升高,成长股将迎来机会; 防御类的公司,道指以及权重股进一步因其避险性和价值属性,短暂的获得资金流入。但如果市场的回调持续,这类公司依旧会回吐现阶段的涨幅。 货币市场基金,以及新兴市场的股市,通常会在大选前出现资金流入。前者是因为对冲基金的“de-grossing”以及去杠杆,后者则是因为美元潜在的回调预期。 对大
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公司来说,资产质量过硬,行业周期仍处于上升的,可能更抗跌一些。例如英伟达,作为AI行业的龙头,以及目前仍强于预期的业绩,在回调过程中还是会迎来不少此前却步的投资者抄底。当然,在财报季表现无可挑剔(当季业绩、指引均超预期,能打败对增速下滑的质疑的)则是最直接的支撑。 期权观察家——大
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期权策略 特斯拉将在下周迎来Q2财报,考虑到近期的情绪反转,以及对Robotaxi的预期,投资者相对于目前比较透明的当期业绩之外,更关注Elon Musk对接下来两个季度的展望。 从期权分布来看,下周到期的Call未平仓量仍然大于Put,而260和280的Call分布仍然是最要的位置,但是IV差并不是很大。当然,300整数关口的量也比上周高了不少。无非就是两个信号: 如果业绩符合预期,指引也在预期内,那就有可能保持当前位置,适合进行卖空波动率的交易; 如果有更进一步的展望,且投资者期望增强,那就有可能进一步冲击年内的新高,280和300的价外Call都有较强的上升预期。 再给个持仓大
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股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘? 七巨头(Magnificent Seven)组成一个投资组合(“TANMAMG”组合),等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超标普500的,总回报达到了2041%,同期 $标普500(.SPX)$ 回报218%,在创新高后回调。 本周大盘创下新高,组合今年以来的回报为35.35%,超过 $标普500ETF(SPY)$ 的17.01%。 过去一年组合的夏普比率回落至为1.9,而SPY为1.7,组合的信息比率为1.2.
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老虎证券
07-19 17:01
ETF英雄汇(2024年7月19日):集成电路ETF(159546.SZ)领涨、纳指
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ETF(159509.SZ)溢价明显
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包括海光信息、中芯国际、中微公司、澜起
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、寒武纪、沪硅产业、晶晨股份、华润微、华海清科、拓荆
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等公司。 目前,上证科创板芯片指数最新市盈率(PE-TTM)为122.10倍,估值低于近3年94.97%以上的时间。 半导体ETF(159813.SZ)最新份额规模达60.64亿份。该产品紧密跟踪国证半导体芯片指数,布局电子行业。指数权重股包括北方华创、中芯国际、韦尔股份、海光信息、中微公司、兆易创新、澜起
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、长电
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、寒武纪、三安光电等公司。 目前,国证半导体芯片指数最新市盈率(PE-TTM)为73.62倍,估值低于近3年93.14%以上的时间。 芯片ETF基金(159599.SZ)最新份额规模达3.23亿份。该产品紧密跟踪中证芯片产业指数,中证芯片产业指数选取业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域,以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公司证券作为指数样本,以反映芯片产业上市公司证券的整体表现。。指数权重股包括北方华创、中芯国际、韦尔股份、海光信息、兆易创新、中微公司、澜起
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、长电
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、寒武纪、三安光电等公司。 目前,中证芯片产业指数最新市盈率(PE-TTM)为93.94倍,估值低于近3年95.32%以上的时间。 截至今日收盘,全市场共计287只非货ETF下跌,下跌比例达30%。 道琼斯ETF(513400.SH)最新份额规模达7.81亿份。该产品紧密跟踪道琼斯工业平均指数,道琼斯工业平均指数(DowJonesIndustrialAverage,DJIA,简称“道指”)是以价格平均数计算美国30家蓝筹公司的股价平均指数。该指数涵盖了除运输业和公用事业各个行业。 截至今日收盘,纳斯达克
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市值加权指数溢价居前,纳指
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ETF收盘溢价14.30%;富时沙特阿拉伯指数情绪高涨,沙特ETF、沙特ETF,分别收盘溢价7.29%、5.54%。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
07-19 17:00
半导体行业迎"复苏":业绩亮眼,芯片或将迎来涨价潮
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新高,裕太微20cm涨停,纳芯微、国芯
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等多只股票涨幅超过10%,引爆市场热情。 业绩增长推动半导体行业全面复苏 半导体行业的这波强劲增长并非偶然。随着5G、人工智能、物联网等新兴技术的快速发展,对高性能芯片的需求持续攀升。同时,全球芯片短缺的局面逐步缓解,各大厂商的产能利用率不断提高,推动了业绩的快速增长。值得注意的是,国内半导体企业在这轮增长中表现尤为亮眼,这不仅体现了我国在芯片自主可控方面取得的进展,也凸显了国产替代的巨大潜力。随着业绩增长的持续,我们有理由相信,半导体行业的复苏将进一步加速,为整个产业链带来更多机遇。 三星劳工抗议活动或引发新一轮涨价潮 近期,全球
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巨头三星电子内部正在蔓延的劳工抗议活动,可能对全球电子产品市场产生深远影响。有消息人士警告,内存与闪存芯片的价格可能会进一步飙升。这一情况如果持续,将可能引发新一轮的芯片涨价潮。作为半导体产业链的重要一环,三星电子的生产波动无疑会对全球芯片供应造成影响,可能推高芯片价格。因此,我们需要密切关注全球供应链的变化,国产替代逻辑也有机会在此基础上进一步发酵。 半导体行业的蓬勃发展无疑为投资者带来了新的机遇,但我们也需要保持清醒。在享受业绩增长红利的同时,也要警惕可能出现的风险。未来,随着全球芯片需求的持续增长和国产化进程的加速,中国半导体企业有望在这场全球竞争中占据更加有利的地位。然而,我们也要认识到,半导体行业的发展是一场马拉松,需要长期的技术积累和持续的资金投入。只有坚持创新,不断提升核心竞争力,才能在这个充满机遇与挑战的行业中站稳脚跟,实现长远发展。
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金融界
07-19 16:49
震惊!韩国考虑改国名叫"考瑞亚",此前印度也曾想改国名为“巴拉特”
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为"亚洲四小龙"之一,韩国的经济实力和
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创新能力举世瞩目。从三星、LG等全球知名电子品牌,到风靡全球的K-Pop和K-Drama,韩国已经成功将其经济实力与文化软实力相结合,在国际舞台上占据了独特地位。改名"考瑞亚"可能为韩国带来新的品牌塑造机会,有助于进一步提升其国际知名度和影响力。这不仅可能促进韩国的经济发展,还可能为其文化输出开辟新的渠道。然而,这种改变也需要配套的国际传播策略,以确保新名称能够被广泛接受和认可。韩国政府需要充分考虑如何利用这一契机,进一步提升国家形象,推动经济文化的全面发展。 韩国考虑改国名为"考瑞亚"的举动,反映了这个东亚国家在面对全球化挑战时的积极应对。无论最终决定如何,这一提议都引发了人们对国家身份、文化传承与现代发展之间关系的深入思考。作为一个在经济、
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和文化领域都有显著成就的国家,韩国的这一举动无疑将引起国际社会的持续关注。 而不止是韩国,此前印度也想改国名为“巴拉特”。据印度媒体介绍,“巴拉特(Bharat)”是梵语词汇,字面意思是“承载/携带”,实际意为“寻找光明/知识的人”。印度曾在历史上被称为“巴拉特”,“印度”这一名称是在英国殖民时期确立的,在印度一些政界人士看来,它是“奴隶制的象征”。
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金融界
07-19 16:39
恐慌指数飙了!市场准备迎接波动:中美贸易、拜登命运及失望的三中全会
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第三次全体会议结果不尽如人意的背景下,
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股遭到抛售。 随着全球前景变得越来越不稳定,即使是利率预期,目前也暂时退居次要地位。 回顾上周末共和党总统候选人唐纳德·特朗普遭遇暗杀未遂的事件,这或许预示着市场将迎来更多动荡,这一点在华尔街的恐惧指标VIX指数飙升中得到了体现。 周五(7月19日),亚洲股市难以找到支撑,因为
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股的抛售蔓延至各个行业,预计欧洲开盘也将走低。 欧洲主要股指开盘集体下跌,欧洲斯托克50指数跌0.26%,德国DAX指数跌0.52%,英国富时100指数跌0.62%,法国CAC40指数跌0.17%。 即使台积电发布了一组亮眼的财报和预测,也未能平息投资者对美国进一步打击中国芯片产业的担忧,这家全球最大的合同芯片制造商的股价周五继续下跌。 再加上特朗普本周表示台湾应该为美国的防御付费的言论,台积电本周有望创下自5月底以来的最差周表现,其市值从峰值中蒸发了超过2万亿新台币(610.6亿美元)。 谨慎的市场情绪在周五为美元提供了一些避险支撑,美元从因美联储即将进入宽松周期的预期上升而触及的四个月低点有所回升。 美联储政策制定者近几天为9月份降息铺平道路,而欧洲央行周四也对类似举措敞开了大门。至于英国央行,条件仍未成熟,无法放松利率,交易员们减少了8月降息的可能性。 英国零售销售数据将于周五晚些时候公布,预计6月的阴雨天气将使购物者望而却步。 在中国,官员们周五承认,本周三中全会会议结束时重新强调的经济目标清单中包含“许多复杂的矛盾”,这表明政策实施前方道路坎坷。
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云涌
07-19 16:34
谢治宇、冯明远、崔宸龙调仓动作来了!谁 All in半导体?
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基金合并后,二季度前十大重仓股包括澜起
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、海尔智家、晶晨股份、三安光电、宁德时代、水晶光电、公牛集团、立讯精密、北方华创和快手-W,有6只都属于电子行业。 从持仓变化看,谢治宇二季度调仓换股动作比较明显,水晶光电、立讯精密和北方华创替代通富微电、梅花生物和中微公司。 其中兴全合润的前十大重仓股换了4只,立讯精密、水晶光电、巨化股份、北方华创新进前十大;兴全合宜混合的前十大重仓股也换了3只,水晶光电、高伟电子、北方华创新进前十大。 谢治宇在季报中对宏观经济的看法是从基本面看地产政策逐步放开一线城市限购,政策效果全面体现需要时间。虽然全年GDP5%的目标实现概率高,但居民收入悲观预期还未扭转。 谢治宇基金产品二季度内维持了较高仓位,对泛 AI 应用、半导体、新能源车、家电等相关产业链进行挖掘,对具有核心竞争力的公司进行长周期的跟踪和布局,未来仍将不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。 02冯明远大调仓,All in半导体? 信达奥亚基金冯明远目前仍管理了4只公募产品(A/C份额合并计算),最新披露的二季报显示,其管理规模超过128亿元,相比上季度的133.7亿元缩水5.7亿元,上半年合计缩水30亿元。 冯明远管理的4只基金合并后,二季度前十大重仓股换了6席,包括兆易创新、顺络电子、立讯精密、聚辰股份、复旦微电、汇顶
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、南芯
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、鹏鼎控股、领益智造和恒玄
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,清一色全部是电子行业,可谓是大换血。 具体来看,聚辰股份、汇顶
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、南芯
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、鹏鼎控股、领益智造和恒玄
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替代上季度的TCL
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、江波龙、京东方A、安集
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、水晶光电、华峰铝业和凯盛
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。 具体而言,信澳新能源产业股票的前十大重仓股更换了5只。聚辰股份、汇顶
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、南芯
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、领益智造、恒玄
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新进到前十大,江波龙、TCL
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、水晶光电、华峰铝业、安集
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则退出前十大。 去年四季度信澳新能源产业股票的第一大重仓股还是新能源行业的璞泰来,今年一季度,璞泰来已经消失在前十大重仓股名单,第一大重仓股换成了兆易创新。 从新能源主题到电子行业,冯明远开始all in 半导体产业。冯明远在季报中表示,二季度增加了电子行业持仓比重,具体而言增加半导体行业持仓占比。 其给出的理由是中国半导体行业经历近二年的行业去库阶段,当前芯片价格及库存水平均己回到均衡状态,未来行业有望呈现温和复苏状态。本季度阿古股市场公司股价仍出现较大波动,考验了基金投资人及管理人的持有耐心,增加了投资难度。当前阶段,全球能源价格仍在高位,全球地缘政治仍冲突不断,割裂的世界对中国的
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、制造产业提出了新的挑战。在不利的全球宏观环境下,我们相信中国市场、中国制造业未来会迎来更好的投资时期。 03崔宸龙坚信新能源存在星辰大海 另一位凭借投资新能源晋升为2021年的公募“双料冠军”的前海开源基金经理崔宸龙,他2024年二季度的持仓更偏向公用事业。 崔宸龙目前管理的6只基金,合计管理规模为173.33亿元,合并后的前十大权重股包括中国电力、华能国际电力股份、华润电力、法拉电子、福能股份、华电国际电力股份、炬华
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、新天绿色能源、国轩高科和中广核新能源。 调仓动态变化方面,福能股份、炬华
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替代东方日升、星源材质成为新晋前十大重仓股名单。相比一季度,崔宸龙在二季度分别增持福能股份、炬华
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362.14%和4879.96%至7458.79万股和3496.83万股。 减持方面,崔宸龙二季度大幅度减持国轩高科、华润电力、华能国际电力股份和中国电力。 对于新能源的投资方向,崔宸龙依旧坚定认为能源革命作为这个时代巨大的发展方向,其整个产业链中具有较多长期投资机会。而且新能源运营商开始其商业模式的改善,中长期增长的确定性较高,相对于制造端,其渗透率更低、经营稳定性强、未来的发展空间大,我们会关注新能源运营企业的中长期投资机会。 对于新能源目前存在的产能过剩问题,崔宸龙的投资应对措施是进行了产业链中更加均衡的配置,将部分制造环节的仓位重新均衡到下游的电力运营商和电网设备等环节。同时,其也会定期自下而上寻找具有明显投资机会的个股进行布局,在一定程度上平衡短期波动。 此外,崔宸龙还在季报中提及前段时间爆火的题材概念“低空经济”,其认为“低空经济作为新质生产力的重要发展方向,在国家政策的大力支持下,预计未来会有巨大的成长空间。 包括国内大飞机产业链的快速放量带来的航空产业发展,我们看到当前有诸多成长潜力巨大的投资方向。”
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格隆汇
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