FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

继2023年并购交易复苏后明年全球医疗保健行业并购有望继续回暖

，并且由医疗保健公司主导，而非那些大型私募股权。华尔街投资银行杰富瑞（Jefferies）周二发布的这份报告调查了该行业的大约600名资深领导人。调查结果发现，68%的受访者预计医疗保健行业的并购交易量将在2024年上升，60%的受访者认为该行业的领导公司将主导交易。大数据提供商Dealogic最新数据显示，今年迄今为止，医疗保健行业的并购交易规模激增22%，至3,410亿美元，而相比之下全球大多数行业的并购活动都在减少。杰富瑞医疗保健投行业务全球联席主管汤米•埃尔代伊（Tommy Erdei）表示：“人们尤其对欧洲市场的情绪正在改善，越来越多的人将该地区视为2024年的价值机遇——其中私人股本投资者对此趋势最为乐观。” 随着全球利率高企、经济增长放缓以及地缘政治紧张局势冲击金融市场，全球几乎所有行业的并购活动都从2021年的历史性峰值回落。Dealogic的统计数据显示，今年迄今为止，全球并购交易规模较去年同期下降约23%，至2.6万亿美元。然而，受访的医疗行业资深高管对首次公开募股（IPO）成为明年全球医疗保健行业交易主要方式的可能性持悲观态度，只有6%的受访者认为IPO是2024年最主要的交易模式。此外，调查结果显示医疗保健行业筹集新资本一直是一项艰难的挑战任务，大约68%的受访高管预计，长期相对不利的宏观经济环境将对医疗保健公司筹集资本的能力产生重大性质的影响。

金融界2023-11-14

“中国已完全失宠”！私募股权基金20年对华押注惨跌彭博社：买家寻求逾60%折价接盘

报社(香港)讯在长达20年的时间里，私募股权基金在中国积累超过1.5万亿美元的资产。这些交易继2022年暴跌50%后，预计将连续第二年下滑。如今，他们正在努力出售曾经有前途的投资。美媒指出，私售买家寻求超过60%的折价接盘，一些公司还考虑用持续资金推迟退出，显示出基金缺乏轻松退出中国市场的途径。由于公开市场低迷且估值缺乏吸引力，收购公司正在探索私人出售。但据知情人士透露，由于对中国投资风险的担忧日益加剧，所谓的二级买家要求获得30-60%以上的折扣，欧洲和美国的折扣接近15%。 (来源:Twitter) 彭博社根据对十几位私募股权投资者和顾问的采访，许多公司也在考虑另一种策略，通过设立所谓的延续基金来接管控股权几年，从而推迟出售。事实证明，这也具有挑战性。目前，中国市场缺乏轻松的退出，这影响了黑石集团支持的太盟集团和凯雷集团等公司，中国从广阔的收购前沿，转变为长期投资的不确定前景。过去几年，随着经济难以重获动力以及对中国高层领导下地缘方向的担忧加剧，对中国资产的需求大幅下降，甚至公开市场的资金外流也创历史新高。全球私募代理公司 Monument Group 合伙人Niklas Amundsson表示：“我们正处于更具挑战性的时代，与我们经历全球金融危机的方式非常相似。中国已经完全失宠，全球投资者将暂时搁置中国。”#中国经济# 总部位于香港的PAG管理着500亿美元的资产，专注于亚洲，几个月来一直在尝试对先前基金中约10亿美元的资产进行要约收购，包括潜在买家及其顾问在内的知情人士称，要求不具名的人士表示，讨论的是机密会谈。由于条件合适，某些交易可能会继续进行。据知情人士透露，凯雷集团和Trustar Capital一直在寻求部分退出对麦当劳公司在香港和中国业务的投资，这笔交易可能涉及40亿美元，可能涉及设立新机构，同时吸引新资本。这种情况下的主要区别在于，该公司的盈利强劲，使得老化投资的部分私人套现变得更加可行，即使公开发行在当前环境下不具吸引力，而最终协议和条款尚未确定。报道强调，对于私募股权公司来说，现在是一段艰难的时期。经过多年的增长，一些机构客户，例如美国养老金系统，已经达到了他们愿意分配给该行业的极限，这使得中小型基金经理更难在该行业筹集新资金。利率上升的时代，二级买家发现价格风险越来越具有挑战性。知情人士称，一些潜在客户私下里对一些亚洲私募股权公司及其资产的质量也持保留态度。彭博社汇编的数据显示，中国涉及私募股权公司的交易继2022年暴跌50%后，预计将连续第二年下滑。Preqin数据提到，2022年约有151支瞄准大中华地区的基金总共筹集333亿美元，这是该行业自2013年以来筹集金额最小的一次，今年看起来更加黯淡。 (来源:Bloomberg) 与此同时，估值和退出方面的困难导致闲置投资资金(Dry Powder)增加，2022年底达到2160亿美元。客户对该地区其他地区的融资交易表现出更大的兴趣，例如印度、越南、韩国、澳大利亚和日本。知情人士称，美国是首选目的地，其回报率已超过亚洲。根据彭博社看到的Cambridge Associates在3月31日报告，根据投资组合公司的现金流，对于2021年启动的基金，美国投资的平均回报率为11.2%。相比之下，主要关注亚太地区的新兴市场基金则为6.1%。 Citadel 创始人Ken Griffin上周在香港举行的会议上表示，国际投资者不能完全忽视中国的机遇，他们“必须关注中国并进行投资”。事实上，高瓴资本正在寻找。这家总部位于亚洲的公司几十年前有先见之明地将耶鲁大学捐赠基金的资金投资于中国最大的一些公司，从而成为一家巨头，它一直在衡量国际投资者对预计将有数十亿美元资金购买遭受重创的中国企业的兴趣。 “最好的公司是在最糟糕、最具挑战性的时期建立起来的，”这家价值800亿美元的投资公司创始人Zhang Lei在香港会议上表示。“你将看到这段时间最伟大的公司正在诞生。” 其他人也探索过押注，据知情人士9月份透露，黑石公司(Blackstone Inc.)正在考虑收购古瑞瓦特科技有限公司(Growatt Technology Co.)，这可能会使这家中国太阳能设备制造商的估值达到约10亿美元。专注于中国的私募股权公司Ascendent Capital Partners已对Hollysys Automation Technologies Ltd.提出16亿美元的收购要约。彭博社写道：“但至少在短期内，悲观情绪不断渗透到谈话中。” 中信资本控股旗下私募股权子公司信星资本首席执行官Yichen Zhang上周表示，中国经济摆脱对房地产的依赖需要时间。与此同时，他预计未来的一年会很艰难，筹款仍然非常紧张。

颜辞2023-11-14

海通证券上涨2.01%，报10.15元/股

括证券期货经纪、投行、自营、资产管理、私募股权投资、另类投资、融资租赁、境外投行等多个业务领域的金融服务企业。截至2023年6月末，公司总资产达7623.92亿元，归属母公司净资产达1670.2亿元，境内外拥有超2300万名客户。截至9月30日，海通证券股东户数24.74万，人均流通股4.97万股。 2023年1月-9月，海通证券实现营业收入225.74亿元，同比增长19.20%；归属净利润43.62亿元，同比减少28.21%。

金融界2023-11-14

天图投资(01973)下跌5.49%，报5.68元/股

股份有限公司是一家专注于中国消费领域的私募股权投资机构，主要业务是对消费品公司进行深度研究和专业化投资，投资领域涵盖多个细分行业的头部品牌。公司的出资人包括保险公司、银行、上市公司、政府引导基金等机构投资者以及高净值人士，致力于发现和投资具有持久价值的优秀企业，为投资人创造出色的回报。截至2023年中报，天图投资营业总收入-1.88亿元、净利润-1.94亿元。

金融界2023-11-14

中金公司10.0%涨停，总市值2082.0亿元

资银行、股票业务、固定收益、资产管理、私募股权和财富管理，致力于为客户提供高质量金融增值服务。公司在中国大陆29个省、直辖市拥有200多个营业网点，海外在中国香港、纽约、伦敦、新加坡、旧金山、法兰克福、东京等地设有分支机构，2015年和2020年分别在香港联交所主板和上海证券交易所主板成功挂牌上市。截至9月30日，中金公司股东户数10.83万，人均流通股2.62万股。 2023年1月-9月，中金公司实现营业收入174.66亿元，同比减少9.94%；归属净利润46.08亿元，同比减少23.36%。

金融界2023-11-14

中金公司(03908)上涨5.25%，报14.04元/股

资银行、股票业务、固定收益、资产管理、私募股权和财富管理，致力于为客户提供高质量金融增值服务。公司在中国大陆29个省、直辖市拥有200多个营业网点，同时在香港、纽约、伦敦、新加坡、旧金山、法兰克福、东京等国际金融中心设有分支机构，2015年和2020年分别在香港联交所主板和上海证券交易所主板成功挂牌上市。截至2023年三季报，中金公司营业总收入174.66亿元、净利润46.08亿元。

金融界2023-11-14

中金公司上涨2.55%，报40.21元/股

资银行、股票业务、固定收益、资产管理、私募股权和财富管理，致力于为客户提供高质量金融增值服务。公司在中国大陆29个省、直辖市拥有200多个营业网点，海外在中国香港、纽约、伦敦、新加坡、旧金山、法兰克福、东京等地设有分支机构，2015年和2020年分别在香港联交所主板和上海证券交易所主板成功挂牌上市。截至9月30日，中金公司股东户数10.83万，人均流通股2.62万股。 2023年1月-9月，中金公司实现营业收入174.66亿元，同比减少9.94%；归属净利润46.08亿元，同比减少23.36%。

金融界2023-11-14

科创100ETF(588190)：近20日累计“吸金”约10亿元，科创金融双向赋能趋势显著

国的成功经验，发挥银行、证券、保险以及私募股权机构等不同金融机构的特点，有可能形成完善的信贷市场、有效的债券市场、强大的资本市场。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-11-13

Hashed投研负责人：Hashed现状及Hashed怎么看加密市场

y Limited 任职两年进入房地产私募股权行业。在 2021 年加入 Hashed 之前，Edward 还曾在 LOGOS 担任基金管理职位，这是一家不断扩张的物流集团，业务遍及 10 个亚太国家。最终，Edward 在 2021 年进入了加密货币领域。这是我与Edward Tan的对话。本文要点： Edward 对加密货币日益浓厚的兴趣的一个决定性因素是 DeFi 的资本效率方法。 Hashed 目前拥有 5 个部门， 250 多名专业人员。东亚和东南亚的加密货币格局截然不同，前者的零售市场明显强于后者。有必要完善股权和代币之间的平衡，确保两者都能服务于更广泛的业务目标，并为投资者回报提供清晰的途径。最和他人不同的观点：加密游戏不会带动下一个十亿用户。吸引你进入加密货币世界的决定性时刻是什么？ Edward进入加密货币世界的旅程标志着他与传统金融背景的显著背离，他习惯于房地产私募股权的稳定性和相对温和的回报。在这一领域，一笔强有力的交易可能会产生 15% 的内部回报率 (IRR)，反映了低风险和适度收益的平衡。然而，2020 年底，当加密货币的高年收益率 (APY) 引起了Edward的注意时，Edward发生了巨大变化。这与熟悉的低风险房地产和高风险股票领域形成鲜明对比。加密货币引入了完全不同的风险回报范围，不仅回报更高，而且回报呈指数级增长，有望带来远远超过传统投资的回报。当Edward准备好迎接更大的风险时，加密货币的不对称潜力似乎越来越有吸引力。这种对加密货币的倾向进一步受到与一位密友和前大学同学的讨论的影响，这位同学是一名出色的金融毕业生，在摩根大通工作，当时正在考虑转向加密货币基金。他们的对话曾经围绕传统的股权和投资分析，开始涵盖去中心化金融（DeFi）、流动性挖矿和流动性挖矿等话题。 2020年中后期，被称为DeFi Summer，是一个关键时期。随着 Uniswap、Curve 和 SushiSwap 等新 DeFi 协议的兴起，加密社区热闹非凡，每个协议都提供了大量的流动性激励。尽管该领域刚刚起步且不断发展，但三位数的 APY 的吸引力仍然很大。一个决定性时刻： Edward 对加密货币日益浓厚的兴趣的一个决定性因素是 DeFi 的资本效率方法。这涉及使用比特币和以太坊等数字资产作为抵押品，而无需出售它们——这是一个与股票等传统资产不同的概念。这种利用资本的创新方法对Edward来说是一个革命性的概念，使他进一步陷入“兔子洞”。什么是Hashed？自 2016 年成立以来，Hashed 经历了重大转型，首先是由三位具有工程背景的创始人领导的紧凑团队。这些创始人从成功的 Web2 初创公司转型，开始将收益投资于 ETH，用自有资本奠定基础。他们的早期尝试涉及将这些资金引入 ICO，这是 2017-2018 年的主要融资方式，然后最终演变为风险投资。到 2018 年和 2019 年，Hashed 开始投资 Sky Mavis 等一些早期协议，成为种子投资者，并参与 Axie Infinity 和 Ronin Chain 的项目，获得股权和代币。他们的产品组合不断扩大，包括 Sandbox、Mythical Games 和 dYdX 等名称。 Hashed 最初总部位于韩国，随后看到了与西方市场建立联系的重要性。这一认识促使Hased于 2019 年在旧金山和洛杉矶成立了团队。 2021 年，Hashed 将业务范围扩大到新加坡，第一位非韩国成员 Edward 加入了该团队。通过此次扩张，Hashed 现在专注于使新加坡成为其东南亚业务的中心。此外，Hashed 在越南、泰国和菲律宾拥有投资组合公司。 Hashed 最初只有 30 人的团队，现已发展成为拥有 250 名专业人士的强大团队，分为五个主要业务部门：投资实体：该部门在美国、首尔和全球其他地点设有团队，运营三个实体：用于代币交易的专有资本实体、用于股权交易的LP基金（启动资金为 1 亿美元并迅速部署），以及随后的 2亿美元基金于 2021 年筹集，主要针对娱乐、NFT 和元宇宙，目前已部署 70%。印度分部：印度团队于 2022 年成立，是一个不到 15 人的多元化团队，负责基金管理的各个方面，包括研究、投资、营销、社区管理、人力资源和法律。这种扩张是由印度丰富的人才库以及对资本和规模支持的需求推动的，这促使与该地区有着深厚联系的合作伙伴创立了 Hashed Emergent。 Factomind：这是 Hashed 的资产管理子公司，提供从咨询到数据可视化和流动性提供的服务。这是出于积极管理 Hashed 重要资产基础的需要，由前量化金融交易员和工程师团队领导。 UNOPND 孵化工作室：作为 Hashed 最大的部分，UNOPND 目前正在 NFT、元宇宙和 K-pop 领域培育三个项目。值得注意的是，他们正在创新一个去中心化的韩国流行音乐品牌 Modhaus，该品牌使粉丝能够通过对音乐制作的各个方面进行投票来参与决策，利用 NFT 来游戏化消费者的参与。 Hashed Open Research：致力于政策和框架研究的单位。该部门是Hashed公开的区块链雄心与私营部门（包括风险资本家和投资者）目标之间的联络人，旨在协调加密行业政府计划与私人创新的举措。东亚和东南亚的加密货币格局有何区别？在东亚零售市场，以韩国为例，该国展示了庞大的零售业务，Upbit 和 Bithumb 等中心化交易所的大量交易量就证明了这一点。韩国市场非常强劲，任何新的加密货币对上市都可能导致价格大幅上涨，这反映出散户对加密货币领域交易和所有权的强劲需求，并得到了庞大而活跃的社区的支持。相比之下，东南亚则呈现出不同的景象。例如，在新加坡，散户参与率明显较低，并且将加密货币作为闲聊话题并不像在韩国社交场合那样常见，投资者表现出更加规避风险和自律的投资行为。然而，在泰国和越南等国家，对加密货币的热情可能会与韩国相媲美。关于机构参与，东南亚看到越来越多的资本涌入加密货币领域，主要是通过基金投资而不是直接参与。与三星和 Kakao 等企业集团积极参与开发区块链基础设施的韩国不同，东南亚机构更喜欢通过基金进行投资，这可能是由于直接参与该行业的能力有限。然而，泰国也有一些值得注意的举措，例如 SCBX，它正在与 Hashed 合作开发风险投资模型，以在当地市场测试基于区块链的金融工具。同样，越南的 FPT 集团（一家重要的科技集团）推出了 Aura Network，这是一个旨在在新兴市场采用的区块链。总体而言，与韩国的直接和热情参与相比，东南亚的加密货币采用往往更加结构化和谨慎。随着 Ethena Labs 和 Mountain Protocol 等新稳定币项目的兴起，你对新的稳定币模型有何看法？ Edward指出，虽然这些概念可能并不新颖，但成功取决于基础设施的完善及其创建背后的基本原理。他研究了 Ethena 的 Delta 中性稳定币模型，其中用户提供 ETH，然后协议在中心化交易所 (CEX) 上做空以维持 Delta 中性。该策略向用户发行 ETH 的收据代币，同时旨在提供一种降低风险、产生收益的稳定币。在评估 Ethena 的实施时，Edward 强调了拥有合适的团队和财务支持来实现这一雄心勃勃的项目的重要性。 Edward 指出了固有的风险，包括与 ETH 质押相关的智能合约漏洞，以及由于接收和做空 ETH 之间的时间差异而维持真正的 Delta 中性的挑战。他指出了使用带有 Fireblocks 等托管钱包的镜像模型来降低中心化交易风险并管理短期资金利率的创新解决方案。此外，他还谈到了 Mountain Protocol 的链上国库代币化和向持有者重新分配收益的模式，承认这不是一个独特的概念，但强调了集成到 DeFi 生态系统中时的扩展潜力。总体而言，Edward接受创新的稳定币模型。他认为他们的整合和风险管理策略对于这些稳定币取得成功至关重要。对下一个周期的价值积累有何看法？需要解决哪些问题？ Edward 从股权和代币的角度强调了明确投资策略的重要性，并强调投资者和项目在长期目标（例如增长、规模和社区发展）上保持一致，从而实现成功退出，无论是通过代币发行或首次公开募股。 Edward 表示，在投资阶段，辨别价值增值的主要来源至关重要——无论是通过传统商业模式的股权，还是通过激励和跟踪用户参与度的代币。 Edward 以假设的支付基础设施项目为例，说明并非每个区块链公司都需要代币来促进用户交易。例如，专注于创建非托管借记卡等链上支付解决方案的项目可能不需要用户旅程的代币。相反，该项目应该评估股权如何增值，从而可能导致收购或首次公开募股。然而，Edward 也认识到代币在增强用户体验和忠诚度方面的潜在作用。他建议，通过使用基于区块链的卡获得的奖励积分可以等同于代币系统，激励高参与度并允许用户活动跟踪，类似于游戏中的排行榜或 Friend Tech 等平台中的活动积分。在讨论下一个价值增值周期时，Edward 认为有必要完善股权和代币模型之间的平衡，确保每种模型都能达到其目的，与更广泛的业务目标保持一致，并为投资者回报提供清晰的途径。解决这种平衡需要对股权和代币进行深思熟虑的整合，认识到两者何时是必要的，以及它们如何在生态系统的增长和价值分配中相互补充。快问快答任何有抱负的投资专业人士都应该阅读/观看的内容是什么？ YouTube 上的 Finematics 和Economic Design Newsletter。你最大的投资错误是什么？缺乏风险管理，在需要时改变偏见。加密货币最被低估的用例是什么？支付或隐私。对加密货币你最和他人不一样的观点是什么？游戏不会带动下一个十亿用户。加密货币领域面临的最大风险是什么？监管风险。来源：金色财经

金色财经2023-11-12

Everstone计划为其最大的亚洲私募股权基金筹集10亿美元

sia Pte正为其最新的印度和东南亚私募股权基金寻求募集10亿美元的资金。据称，这家总部位于新加坡、主要投资于印度的公司已开始就潜在融资事宜探询投资者意向。知情人士称，该公司计划明年初开始正式推介。如果达到目标，这支新基金将成为Everstone有史以来规模最大的基金。在利率飙升和经济增长放缓之际，全球私募股权集团在筹集新资金方面存在一定难度。凯雷投资集团高管本周表示，对今年的筹资步伐不太满意。

金融界2023-11-11

24小时热点