全球数字财富领导者
旧版
|
北美站
|
FX168 全球视野 中文财经
首页
资讯
速递
行情
日历
数据
社区
视频
直播
点评旗舰店
商品
财富汇
登录 / 注册
搜 索
综合
行情
速递
日历
话题
168人气号
文章
万锦晟3.11美国
硅
谷
银
行
为何会突然倒闭?
go
lg
...
万锦晟金评
1评论
2023-03-12
美媒:
硅
谷
银
行
抢在被FDIC接管前数小时发年终奖
go
lg
...
款保险公司(FDIC)接管之前数小时,
硅
谷
银
行
(SIVB)按原定计划于周五(3月10日)向美国员工发放了年终奖。早在
硅
谷
银
行
暴雷前数日,奖金发放程序就在推进之中。
lg
...
金融界
2023-03-12
云顶新耀:
硅
谷
银
行
事件对公司影响非常有限
go
lg
...
据云顶新耀官微12日消息,云顶新耀已对
硅
谷
银
行
(SVB)事件的风险敞口进行了全面分析,公司只有非常少量现金存在该银行(远低于公司现金总量的1%)。同时,公司预计可通过美国联邦存款保险公司(FDIC)的保险并结合其他补偿措施,收回大部分在
硅
谷
银
行
的存款,FDIC未承保的金额约为100万美元,并且云顶新耀在除了
硅
谷
银
行
以外的其他美国银行没有存款。公司认为
硅
谷
银
行
事件对公司业务的影响非常有限。
lg
...
金融界
2023-03-12
云顶新耀:
硅
谷
银
行
事件对公司影响非常有限
go
lg
...
据云顶新耀官微,云顶新耀已对
硅
谷
银
行
(SVB)事件的风险敞口进行了全面分析,在此宣布公司只有非常少量现金存在该银行(远低于公司现金总量的1%)。同时,公司预计可通过美国联邦存款保险公司(FDIC)的保险并结合其他补偿措施,收回大部分在
硅
谷
银
行
的存款,FDIC未承保的金额约为100万美元,并且云顶新耀在除了
硅
谷
银
行
以外的其他美国银行没有存款。公司认为
硅
谷
银
行
事件对公司业务的影响非常有限。
lg
...
金融界
2023-03-12
3.12猩猩财经 阴谋酝酿阶段 下周剧本再次演绎
go
lg
...
将有大机会,叠加周二cpi,目前看周一
硅
谷
银
行
的事情才是大事件;大概率明天早盘就也许会有反应,是个比较大的机会。usdc应该问题不大,最后应该会平安落地,只是一个过程的波动而已 技术面四小时线来看,布林带开始缩口,macd空头转为多头迹象,币价仍处于中轨运行,kdj已到高位有拐头迹象小时级别线来看,kdj已经形成交叉,币价处上轨运行尝试突破,但迟迟不破,关口福建徘徊酝酿,显然动力已经不足,需要时间累计,时间不充足继续走下探 今日依旧是先高空为主,比特20600附近,以太1675附近,后低位多单为辅,晚间观望不介入,规避风险,看周一市场反应 来源:金色财经
lg
...
金色财经
2023-03-12
周一见分晓!
硅
谷
银
行
客户或很快拿回50%存款 逾100家机构联名支持
硅
谷
银
行
go
lg
...
0日),据媒体引知情人士透露,负责监督
硅
谷
银
行
金融集团(SVB Financial Group)紧急分拆的美国监管机构正紧急出售资产,并最快于当地时间下周一返还客户部分未受保存款。初始支付款项数额将部分取决于美国联邦存款保险公司(FDIC)在周日晚前的资产变现进展。
硅
谷
银
行
的企业客户急于获得他们的资金,以维持运营和员工工资。知情人士称,初始金额为未受保存款的30%到50%,或者更多。 亿万富翁投资者阿克曼(Bill Ackman)发推称,“我信赖的消息来源提供的消息:
硅
谷
银
行
的储户将在下周一或者周二获得50%的存款,剩下的将在未来3-6个月内基于变现价值获得。如果这被证明是真的,我预计从周一开始,大量非系统性重要银行将出现挤兑。任何公司都不会承担损失一美元存款的微小风险,因为这种风险没有回报。在没有全系统的存款担保的情况下,更多的银行挤兑将于周一上午开始。” (来源:推特) 根据Unlimited Funds首席投资官鲍勃·埃利奥特(Bob Elliot)周六的一篇文章,在
硅
谷
银
行
崩溃后不到72小时,救援工作可能已经开始。埃利奥特称,“大银行正在积极收购SVB业务”,FDIC计划将95%的无保险储户支付给收购方,并且“50%的无保险储户将在下一周得到支付”。 (来源:推特) 虽然这些报道目前尚未得到证实,但多个消息来源证实,许多不同的解决方案正在进行中,储户将在下周取回“至少50%的存款”。投资公司North Rock LP的创始人哈尔·普雷斯(Hal Press)表示:“从长期来看,他们可能会收回90%以上,很可能没有储户损失一分钱。” 同一天,商业咨询公司CrossCountry Consulting的副总监Mike Moïse也引用二手消息来源发表了类似的评论:“SVB的客户将在周一解冻25万美元,并在周一的1-2天内将剩余余额的50%分红给储户(货币市场账户可能会获得100%)。剩下的将取决于未来的复苏;大多数人将在3-6个月内恢复。” 美国联邦存款保险公司将为每位储户提供最多25万美元的保险,最早可能于下周一开始向这些储户支付保险金。#
硅
谷
银
行
爆雷# 但SVB的绝大多数客户都是在该银行有更多存款的企业。监管文件显示,截至去年12月,该银行95%以上的存款没有保险。这些储户中有许多是初创公司,许多人担心自己本月发不出工资,这反过来可能会在科技行业引发一场大规模的倒闭和裁员潮。 投资者担心,这些银行倒闭可能会降低人们对银行业的信心,尤其是那些存款不足2500亿美元的中型银行。这些银行并不被认为“太大而不能倒”,不必接受定期的压力测试,也不必接受2008年金融危机后通过的其他安全阀措施。
硅
谷
银
行
破产后,硅谷和金融行业的大佬们公开呼吁联邦政府推动另一家银行接管该银行的资产和债务。 风险投资家、前科技公司首席执行官David Sacks呼吁联邦政府推动另一家银行收购SVB的资产,他在推特上写道:“鲍威尔在哪里?耶伦在哪里?现在就停止这场危机。宣布所有储户都将安全。将SVB与排名前四的银行放在一起。在周一开盘前完成,否则危机就会蔓延。” VC Mark Suster表示同意,他在推特上写道:“我怀疑这就是他们正在做的事情。我希望周日能收到声明。我们将会看到。我当然希望如此,否则周一将是残酷的。” 阿克曼在一条冗长的推特上发表了类似的观点,他写道:“政府有大约48小时的时间来纠正一个很快就会不可逆转的错误。通过允许@SVB_Financial破产而不保护所有储户,世界已经意识到什么是无保险存款——对一家破产银行的无担保非流动性索赔。如果没有摩根大通、花旗或者美国银行在周一开市前收购
硅
谷
银
行
(我认为这种可能性不大),或者没有政府为
硅
谷
银
行
的所有存款提供担保,你将看到的糟糕画面会是,除了“系统重要性银行”之外,几乎所有未投保的存款都将被提取出来。” Benchmark合伙人Eric Vishria写道:“如果SVB的储户不能得到补偿,那么公司董事会将不得不坚持他们的公司只能使用四大银行中的两家或更多。这将压垮较小的银行。还会让‘太大而不能倒’的问题变得更糟。” 自近40年前成立以来,SVB已经成为科技行业的金融中心,尤其是对初创公司和投资于它们的风投而言。该公司以将银行服务扩展到早期初创公司而闻名,这些初创公司在产生稳定的现金流之前,在其他地方很难获得银行服务。但该公司自身今年也面临着现金流问题,因为创业融资枯竭,其自身资产被锁定在长期债券上。 周三,该公司宣布需要筹集22.5亿美元来支撑其资产负债表,并以亏损18亿美元的价格出售了所有可供出售债券,这一消息令投资者感到意外。该银行高管的保证不足以阻止挤兑,截至周四收盘,储户提取了420多亿美元,成为美国历史上第二大银行倒闭案。 科技界的许多人指责风投助长了投资者的挤兑,在SVB周三的声明发布后,许多人告诉他们的投资组合公司将资金投向更安全的地方。 “这是一场由风投引发的歇斯底里的银行挤兑,”Restive Ventures的金融科技投资者Ryan Falvey周五对CNBC表示。“这将成为一个行业自食其果的终极案例之一。” 观察人士指出,一些以自由市场态度著称的风投现在正呼吁纾困,这颇具讽刺意味。例如,对Sacks推特的反应包括这样的声明:“对不起,先生。突然政府是答案?!?”和“我们资本家要社会主义!” 一些政界人士反对任何救助计划,佛罗里达州共和党众议员Matt Gaetz就是其中之一。他在推特上写道,“如果有人试图用纳税人的钱来拯救
硅
谷
银
行
,美国人可以相信这样一个事实:我会在那里领导反对它的斗争。” 但金融家、前特朗普通讯主任Anthony Scaramucci认为,“救助SVB不是政治决定。不要犯雷曼那样的错误。这不是关于富人或穷人谁受益的问题,而是关于阻止传染和保护系统的问题。要么让储户得到全额赔偿,要么就会有很多意想不到的悲剧性后果。” 据报道,超过100家风投机构和投资公司签署了一份支持美国
硅
谷
银
行
的声明,呼吁限制该银行倒闭的影响,避免科技公司可能出现“灭绝级事件”。 知情人士称,截至旧金山时间周六下午,在包括红杉资本在内的约125家风险投资公司已签署由General Catalyst牵头的声明。 该声明称过去两天发生的事件“令人深感失望和担忧”,并表示如果
硅
谷
银
行
被收购,投资者将继续与之保持合作关系。
lg
...
市场焦点
2023-03-12
对冲基金据悉提出折价60%收购
硅
谷
银
行
的创业公司存款
go
lg
...
冲基金正提出以低至面值60%的价格收购
硅
谷
银
行
(SVB)的创业公司存款。在SVB被美国联邦存款保险公司接管后,知名不良债务投资公司橡树资本(Oaktree)等开始向创业公司伸出援手。报道称,这一出价范围反映了一旦该行资产被出售或清算,有多少未受保存款将最终被追回的预期。另据The Information此前报道,投行杰富瑞(Jefferies)的交易员也在联系那些资金被困的创业公司创始人,提出以折扣价收购他们的存款索取权。
lg
...
金融界
2023-03-12
解密Silvergate与
硅
谷
银
行
危机:一场美元加息周期下的豪赌
go
lg
...
日,专门为硅谷科技公司提供金融服务的
硅
谷
银
行
(Silicon Valley Bank) 出售 210 亿美元的可销售证券,遭受了 18 亿美元的亏损,疑似存在流动性问题,周四股价暴跌超过 60% ,市值一日蒸发 94 亿美元。 这也吓坏了一众硅谷大佬。 “硅谷教父”彼得蒂尔的风投基金 Founders Fund 直接建议投资的公司从
硅
谷
银
行
撤资,Y Combinator CEO Garry Tan 也发出警告,建议被投企业考虑限制对贷方的敞口,最好不要超过 25 万美元…… 更可怕的是,
硅
谷
银
行
或是酿成危机的第一块多米诺骨牌,不仅影响其他美国银行,更可能对硅谷的科技初创公司带来打击。 究竟发生了什么? 今天,我们将讲述一个关于银行如何破产的故事。 解读银行商业模式 首先,我们需要了解银行业的商业模式。 简单来说,商业银行就是一家经营货币的公司,银行的商业模式,和其他生意在本质上没有区别——低买高卖,只是这个商品变成了金钱。 银行从存款人或者说资本市场那里拿到钱,然后把它贷给借款人,从利息差里面获利。 比如:一家银行以年利率 2% 从存款那里借到钱,然后把它以年利率 6% 贷给借款人,银行就赚了 4% 的息差,这就是净利息收入。此外,银行还可以从基本的收费业务和其他服务中赚取利润,这就是非利息收入。净利息收入和非利息收入加在一起,构成了银行的净收入。 因此,银行想要获得更多利润的话,和销售商品一样,最好的状态是无库存,也就是把低成本吸收进来的存款全部高价贷出去,毕竟存款都是有成本的,需要给储户利息。 这也构成了银行资产负债表的两端。 所有者权益 + 负债:所有者权益就是股本,客户放在银行的存款,本质是银行找客户借的,属于负债。对于银行而言,负债也就是存款越多越好,成本越低越好。像 Silvergate 这样主打加密友好的银行主要通过提供 SEN 网络这种独特的服务来吸收到了来自加密世界大公司的存款。 资产:与存款对应,银行发放给客户的贷款,就是银行的债权,属于资产,包括各类抵押贷款,面向普通消费者的信用贷款,各类债券,如国债、市政债券、抵押支持证券(MBS)或高评级公司债券。 那么,商业模式如此简单的银行是如何走向“破产”的呢? 当银行遭遇危机,也就意味着资产负债表出现了问题,通常有两种情况:坏账;期限错配。 银行坏账:在正常情况下,银行产生利润需要收回贷款,如果发出的贷款或者购买的债券是一堆垃圾,纷纷违约,那么银行将会面临实际损失。在次贷危机中破产的雷曼兄弟,就是因为因为持有大量不良贷款,资产负债表上的资产损失远大于银行的股本,也就是资不抵债。 期限错配:资产端期限与负债端期限不匹配,主要表现为“短存长贷”,即资金来源短期化、资金运用长期化。 举个例子,你这个月 1 号要交房租了,但是你的唯一现金流收入是这个月 10 号发放的工资,你的现金流入流出不匹配了,就出现了期限错配,也就是流动性危机。这时候怎么办呢?要么,你把手里的资产,比如股票、基金、加密货币等卖了换成现金,要么找朋友借点钱,应付一下当前的危机。 回归到 Silvergate 和
硅
谷
银
行
,期限错配才是他们陷入危机的原因。 不仅是这两家银行,此前陷入危机的各类加密独角兽们,Celsius、币印、AEX 等都是因期限错配导致的流动性危机而破产。 归根究底,这背后都与美联储加息相关,他们都是美元周期下的尸体。 Silvergate 如何破产? 成立于 1986 年的 Silvergate Capital Corp(股票代码:SI)是一个位于美国加州社区零售银行,几十年来一直保持沉寂,直到 2013 年 Alan Lane 决定进入加密行业。 Silvergate Bank 主打的标签是,一个对加密货币非常友好的银行,不仅接受加密交易平台和交易者的存款,还为加密货币结算建立了自己的加密结算支付网络 SEN(Silvergate Exchange Network),帮助交易所和客户更好的进行出入金,成为连接法币和加密货币的重要桥梁,比如 FTX 就一直使用 SEN 用于法币出入金。 截至 2022 年 12 月,Silvergate 总共有 1620 个客户,其中包括 104 家交易所。 当加密牛市到来,大量资金进入,来自加密行业的客户存款急剧增加,特别是由于 SEN 的存在,导致大量交易所的资金不得不沉淀在 Silvergate。 从 2020 年三季度到 2021 年四季度,Silvergate 存款直接从 23 亿美元飙升至 143 亿美元,增长接近 7 倍。 加密货币友好以及加密牛市,让 Silvergate 负债端也就是存款急剧扩张,但是这倒逼该公司不得不去“买资产”,发放贷款周期太长,而且这也不是 Silvergate 的优势,于是他选择在 2021 年期间购买了数十亿美元的长期市政债券和抵押支持证券(MBS)。 截至 2022 年 9 月 30 日,该公司的资产负债表显示约 114 亿美元的债券,此外,贷款仅有约 14 亿美元。所以,Silvergate 本质上是一家在加密世界和传统金融市场套利的“投资公司”:靠银行牌照和 SEN 从加密机构低息甚至零息吸收存款,再去买债券,赚取中间差价收益。 廉价的存款与优质的资产并存,一切看起来都很美好,直到 2022 年,两只黑天鹅来临。 2022 年,美联储进入疯狂加息模式,利率迅速上升,导致债券价格下降。 金融产品有一个恒等式,今天的价格*利率=未来的现金流,债券的特点是已经设定了到期还本付息的金额,未来现金流是不会变的,所以利率越高、今天的价格就越低。 截至 2022 年第三季度末,Silvergate 持有的证券账面价值已经出现了超过 10 亿美元的未实现损失。 此外,在加密牛市期间,财大气粗的 Silvergate 于 2022 年初收购了 FaceBook 烂尾的稳定币项目 Diem,股票加现金总计接近 2 亿美元。到了 2023 年一月 ,Silvergate 披露,其在 2022 年第四季度计提 1.96 亿美元的减值费用,减计了去年初从 Diem Group 收购的知识产权和技术的价值,相当于曾经的 2 亿美元全部打了水漂。 总之, Silvergate 在泡沫顶点买了太多高价资产,但是这种情况下,只要负债表不出问题,也可以安全着陆,但偏偏这个时候,Silvergate 的超级大客户 FTX 暴雷。 2022 年 11 月,FTX 宣告破产,恐慌情绪下,Silvergate 的储户开始疯狂提款。 在 2022 年第四季度,Silvergate 的存款下降了 68 %,提款超过 80 亿美元,这种情况就是我们常说的银行挤兑。 流动性危机来临,为了应对存款人的赎回,Silvergate 别无选择,要么借钱,要么卖资产。 首先, Silvergate 被迫在 2022 年四季度和今年一月出售此前购入的高价证券从而获得流动性,带来的结果是造成了约 9 亿美元的证券损失,这相当于其股本的 70% 。 此外,Silvergate 通过从旧金山联邦住房贷款银行借入 43 亿美元,获得了部分现金,该银行是一家政府特许机构,主要业务是向急需现金的银行提供短期担保贷款。 后来的事情,大家也知道了, 3 月 9 日,Silvergate Bank 坚持不住宣布清盘,称根据适用的监管程序有序地逐步结束运营并自愿进行清算,将会全额偿还所有存款。
硅
谷
银
行
危机 如果你理解了 Silvergate Bank 的危机,那么
硅
谷
银
行
(SVB)的流动性危机也几乎一样,只是
硅
谷
银
行
规模和影响力更大。
硅
谷
银
行
一直是硅谷科技和生命科学初创公司中最受欢迎的金融机构之一,一旦
硅
谷
银
行
暴雷,不可避免会影响到各类初创企业,带来科技与金融的双重危机。 事件的导火索是,SVB 以“跳楼大甩卖”的方式抛售了 210 亿美元的债券,造成 18 亿美元实际亏损,于是 SVB 表示,将通过出售股票的方式筹集 23 亿美元,以弥补与债券出售相关的损失。 这一下子把各路硅谷风投机构吓坏了。 “硅谷教父”彼得蒂尔的风险投资基金 Founders Fund 直接建议投资的公司从
硅
谷
银
行
撤资;Union Square Ventures 告诉投资组合公司“只在 SVB 现金账户中保留最少的资金”; Y Combinator CEO Garry Tan 警告其被投初创公司,
硅
谷
银
行
的偿付能力风险是真实存在的,并暗示他们应该考虑限制对贷方的敞口,最好不要超过 25 万美元; Tribe Capital 建议众多投资组合公司:如果无法彻底从
硅
谷
银
行
提取现金的话,也要撤走部分资金。 于是,银行挤兑来临,
硅
谷
银
行
陷入更深的流动性危机。 我们来分析一下其资产和负债。 负债端,此前由于整个货币市场利率低,SVB 靠着 0.25% 的存款利率吸引了大量存款,再加上去年几年科技创投和 IPO 市场不错,让 SVB 负债表也有了快速的增长,从 2019 年的 617.6 亿美元跃升至 2021 年底的 1892 亿美元。 但是,如今科技创投市场变得不景气,特别是 IPO 市场在过去一年十分冷清,SVB 的存款持续下降,以及对于储户而言,直接购买美债是一个性价比更高的选择。 资产端,和 Silvergate Bank 一样,当有了大量存款,无法通过传统的贷款方式释放资金,SVB 也选择购买 MBS 等债券,问题的关键是,他不是买一点,而是近乎“梭哈”。 当利率处于低位时,美国的大银行还是将更多的存款放在政府债务上,在经济不确定的时期接受较低的收益率。
硅
谷
银
行
以为利率会长期低下去,为了更高收益率,将大部分存款投入到了 MBS 中。 截至 2022 年底,SVB 拥有 1200 亿美元的投资证券,其中包括 910 亿美元的抵押贷款支持证券组合,远远超过了 740 亿美元的贷款总额。 根据 SVB 公开的资料,该公司出售的 210 亿美元的债券投资组合收益率为 1.79% ,久期为 3.6 年。对比一下, 3 月 10 日, 3 年期美国国债收益率为 4.4% 。 随着利率飙升,债券价格下跌将造成
硅
谷
银
行
的亏损。
硅
谷
银
行
持有 910 亿美元的债券组合持有至到期,如今市场价值仅为 760 亿美元,相当于 150 亿美元的未实现亏损。 SVB 首席执行官 Greg Becker 接受媒体采访时曾表示:我们预计利率会上升,但没有想到会像现在这么多。 总体上,Silvergate 和 SVB 的困境主要是对美联储加息节奏的误判,带来错误的投资决策,梭哈债券一时爽,美元加息难收场。 原文作者:0xmin 来源:星球日报 来源:金色财经
lg
...
金色财经
2023-03-12
对冲基金据悉提出折价收购
硅
谷
银
行
的创业公司存款
go
lg
...
冲基金正提出以低至面值60%的价格收购
硅
谷
银
行
(SVB)的创业公司存款。在SVB被美国联邦存款保险公司接管后,知名不良债务投资公司橡树资本(Oaktree)等开始向创业公司伸出援手。报道称,这一出价范围反映了一旦该行资产被出售或清算,有多少未受保存款将最终被追回的预期。另据The Information此前报道,投行杰富瑞(Jefferies)的交易员也在联系那些资金被困的创业公司创始人,提出以折扣价收购他们的存款索取权。
lg
...
金融界
2023-03-12
“最后通牒”!亿万富翁阿克曼:政府需要在周一前纠正“不可逆转的错误” 否则,就要小心了
go
lg
...
n)于当地时间周六(3月11日)上午就
硅
谷
银
行
(SVB)的倒闭写了一篇长篇分析文章,认为美国政府需要保护该银行的所有储户。 这位金融专家说,政府需要在周一之前采取行动,以避免经济崩溃。
硅
谷
银
行
周五的倒闭标志着自大衰退以来美国最大规模的金融机构倒闭。SVB是美国第16大银行,截至2022年底,总资产为2090亿美元。 周五早盘,该公司股价继前一天暴跌60%后,又下跌了60%。SVB出售了17.5亿美元的股票,以弥补客户存款的下降。 阿克曼就
硅
谷
银
行
倒闭在推特(Twitter)上发表了自己的看法。 他开始写道:“政府有大约48小时的时间来纠正这个即将不可逆转的错误。允许@SVB_Financial在不保护所有储户的情况下倒闭,世界已经意识到什么是无保险存款——一家倒闭银行的无担保非流动性索赔。” 他随后预测,人们将争先恐后地从所有非系统重要性银行提取巨额未保险存款。 阿克曼推测:“这些资金将被转移到系统重要性银行(SIB)、美国财政部货币市场基金和短期美国国债。”“由于无风险美国国债比银行存款的收益率高得多,已经有了将现金转移到短期美国国债和美国财政部货币市场账户的压力。” 阿克曼说,一旦储户开始从地区和社区银行抽走资金,“这些重要机构的毁灭”就会开始。他断言,美国政府本可以为SVB的存款提供担保,以换取一便士的认股权证,以避免其崩溃,并创造利润潜力。 “相反,我认为现在不太可能出现任何买家来收购这家破产的银行,”他接着说。“政府的做法保证了更多的风险将集中在SIB,而其他银行将受到损害,这本身就造成了更多的系统性风险。” 阿克曼说:“我们不应该让联邦存款保险公司和美国货币监理署(OCC)未能履行职责,导致我国数千家最有潜力和增长最快的企业被摧毁(并导致我们一些最有才华的年轻一代失去数千个工作岗位),同时也永久性地损害了我们的社区和地区银行获得低成本存款的机会。” 在对SVB失败的焦虑和不确定性中,白宫断言,2008年后的改革将保护美国经济。 白宫经济顾问委员会主席塞西莉亚·劳斯(Cecilia Rouse)强调说:“我们的银行体系与十年前相比已经发生了根本性的变化。”“当时实施的改革确实提供了我们希望看到的那种韧性。” 以下是阿克曼推文译文: 政府有大约48小时的时间来纠正这个即将不可逆转的错误。如果听任
硅
谷
银
行
破产而不保护所有储户,外界已经见识到什么是无保险存款——破产银行的无担保非流动性债权。 如果没有摩根大通、花旗或者美国银行在周一开市前收购
硅
谷
银
行
(我认为这种可能性不大),或者没有政府为
硅
谷
银
行
的所有存款提供担保,你将看到的糟糕画面会是,除了“系统重要性银行”之外,几乎所有未投保的存款都将被提取出来。 这些资金将转移到“系统重要性银行”、投向美债的货币市场基金和短期美债。由于无风险美债利率比银行存款高得多,市场已经出现了将现金转移到短期美债和货币市场账户的压力。 新增的提款需求将耗尽社区、地区和其他银行的流动性,并开始摧毁这些重要机构。对短期美债需求的激增将推动短期利率下降,使美联储提高利率以减缓经济增长的努力复杂化。 美国数千家发展最快、最具创新力的初创公司下周将开始发不出工资,如果政府周五介入,为
硅
谷
银
行
的存款提供担保,这种情况本可以避免,
硅
谷
银
行
40年的特许经营价值本可以留存,并转移给接盘方,以换取股权注入。 我们本来是愿意参与的。这种方法本可以将政府损失的风险降至最低,并有可能从救助中获得巨额利润。但现在,我认为不太可能出现任何买家来收购这家破产的银行。 政府的做法是以中小银行受损为代价,将更多的风险集中到系统重要性银行身上,而这本身就造成了更多的系统性风险。对于那些认为拯救存款人会带来道德风险的人来说,考虑一下这样一个世界的可行性:每个存款人都必须对他们选择的银行进行自己的信用评估。 我是一个相当成熟的金融分析师,我发现大多数银行都是一个黑匣子,尽管每家银行都有1000页的监管文件。
硅
谷
银
行
的高级管理层犯了一个基本错误。他们将短期存款投资于长期固定利率资产。此后,短期利率上升,银行挤兑随之发生。这些高管们把事情搞砸了,他们理所应当丢掉饭碗。 美国联邦存款保险(FDIC)和美国货币监理署(OCC)也难辞其咎。他们的工作就是监控银行系统的风险,
硅
谷
银
行
应该在他们的观察名单上,而且是很显眼的位置,因为它拥有超过2000亿美元的资产和1700亿美元的存款,这些都来自同一行业的企业借款人。 不能因为这两个机构的失职,而导致美国成千上万个最有潜力和增长最快的企业被摧毁,以及由此带来的一些最有才华的年轻人失去成千上万个工作岗位,这也永久性地损害了社区和地区银行获得低成本存款的机会。 本届美国政府一直致力于分散权力。但讽刺的是,它对
硅
谷
银
行
破产的处理方式令银行风险集中在少数系统性重要银行身上。我对
硅
谷
银
行
资产负债表的粗略计算表明,即使在清算过程中,储户最终也应该拿回约98%的存款,但当你下周要发工资时,等待的时间最终还是太长了。 因此,即使不赋予
硅
谷
银
行
任何特许经营价值,政府为
硅
谷
银
行
存款提供担保的成本也将是最小的。否则,意外后果将是巨大而深远的,政府需要在周一之前考虑和解决。否则,就要小心了。 (截图自推特) 我信赖的消息来源提供的消息:
硅
谷
银
行
的储户将在下周一或者周二获得50%的存款,剩下的将在未来3-6个月内基于变现价值获得。如果这被证明是真的,我预计从周一开始,大量非系统性重要银行将出现挤兑。任何公司都不会承担损失一美元存款的微小风险,因为这种风险没有回报。在没有全系统的存款担保的情况下,更多的银行挤兑将于周一上午开始。 (截图自推特) 美国联邦存款保险(FDIC)应该怎么做? FDIC应该在美国时间周日晚上(即北京时间周一早上)亚洲市场开盘前,为所有银行存款提供担保,并按下暂停键。启动对
硅
谷
银
行
进行资本重组的程序,清算其持有的美债和MBS资产组合,重新投资于短期美债。明确
硅
谷
银
行
的资本缺口,从泛大西洋公司、红杉资本等聪明投资者那里筹集“堡垒”数量的资本来重组银行。 需要在成熟的风投机构和风险厌恶型的金融投资者之间取得平衡。更换高级管理层和董事会。股票持有人在重组前被清理,债券持有人则受到保护。FDIC将收到重组银行的超低价认股权证(Penny Warrant),作为对其担保的补偿。FDIC开发一种新的担保制度,每个账户都有合理的上限提供大额美元存款保险,以适应企业借款人,同时100%的担保仍然存在。一旦新的存款保险制度运营,100%的担保将被取消。 我没有直接接触过
硅
谷
银
行
,潘兴广场也一样。我有一些投资是种子阶段的风险投资和生物技术基金,以及一些早期创业公司,这些基金可能会对
硅
谷
银
行
有一定的敞口。总的来说,我的风险敞口不到我资产的10%。 (截图自推特)
lg
...
忆芳
2023-03-12
上一页
1
•••
320
321
322
323
324
•••
338
下一页
24小时热点
一张图看黄金重大突破!分析师:2008年金融危机“全球印钞”拯救美元难重演……
lg
...
瑞士阿尔卑斯山下,竟藏着一个“核掩体”比特币秘密金库!
lg
...
华尔街开始对美联储大幅降息感到后悔
lg
...
一周展望:亚太市场重返舞台,美联储发声、CPI通胀、财报季揭幕能否重塑全球走势?
lg
...
【周评】经济数据与地缘危机博弈:非农数据与中东冲突如何搅动全球市场?
lg
...
最新话题
更多
#海外华人投资#
lg
...
21讨论
#链上风云#
lg
...
22讨论
#美国大选#
lg
...
848讨论
#VIP会员尊享#
lg
...
1299讨论
#比特币最新消息#
lg
...
365讨论