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美国2月核心CPI涨幅超出预期令美联储面临两难境地

然展现出韧性。美联储现在面临的挑战是在硅谷银行破产引发的金融稳定性风险日益加剧之际，如何将遏制依然过高的通胀作为优先任务。　　就在上周危机爆发前，美联储主席杰罗姆·鲍威尔还曾暗示可能再度加快升息步伐。但如今许多经济学家表示，美联储将在下周的会议上坚持较小的加息步伐或完全暂停加息。野村证券甚至预测美联储将会降息。　　“我们陷入这一混乱局面的原因是很多央行、经济学家和美联储曾经相信通胀基本上已死，”美国银行全球研究负责人Ethan Harris表示，“现在我们看到通胀大规模迎头赶上。” 　　周二对美联储政策敏感的2年期美国国债收益率升至盘中高点，标普500指数开盘走高，美元波动。互换交易员维持对美联储本月将加息25个基点的押注。　　除居住价格之外，娱乐、家装和机票价格也推动了核心CPI的环比增长。杂货价格环比涨幅为2021年5月以来最慢，其中鸡蛋价格降幅为自新冠疫情最初几个月以来最大。　　近几个月推动整体通胀下滑的商品通胀放缓势头已失去动力。剔除食品和能源的商品价格2月持平。近几个月来导致物价增速放缓的一个关键因素二手车价格环比跌幅为近一年来最大。同比下降13.6％，创1960年以来最大跌幅。能源价格下跌，原因是天然气和燃料油价格大幅下跌。与此同时，电力成本上升。　　CPI中最大的服务行业细分指标、占整体CPI指数约三分之一权重的居住类成本上月上涨0.8％。创自去年10月来最大环比涨幅的酒店价格推动了该指标的跃升。房租和业主等价租金均同比至少上涨8％，创下纪录最大涨幅。　　计算方式导致实时数据与其在CPI中得到反映存在时间差。当前的实时数据显示租金正开始下降。剔除能源和住房的服务业价格上涨0.5％，为9月以来最大涨幅。鲍威尔及其同僚强调了这个指标在衡量全国通胀趋势时的重要性，尽管他们是基于一个单独的指数来计算的。　　美联储还高度关注薪资增长及其可能刺激通胀的程度。周二发布的另一份报告显示，2月实际平均时薪环比下降0.1％，同比下降1.3％。近两年来该指标的同比增幅每月都为负值。　　美联储将于3月21-22日召开会议，周二的报告是在此之前发布的最后一批重要报告之一。决策层还将仔细研究周三的批发通胀和零售销售数据，以及其他住房、制造业和消费者通胀预期相关数据。

金融界2023-03-15

穆迪将美国银行体系信用评级展望下调至负面

gate Capital Corp．、硅谷银行和Signature Bank因为挤兑而在不到一周的时间里相继倒闭。　　穆迪周一晚间在报告中表示，虽然联邦监管机构宣布硅谷银行和Signature Bank的所有储户不会有任何损失，但银行储蓄的快速大幅下降以及投资者信心受到的影响凸显出，利率快速上升加剧了美国银行业资产负债管理风险。　　穆迪称，“美联储已经宣布了一项新的临时流动性工具，为能提供符合条件政府证券抵押品的银行提供贷款，以帮助满足融资需求、阻止风险蔓延。然而，银行业有大量未实现证券损失，有非零售和无存款保险的储户的银行可能仍然对揽储竞争和储户撤离较为敏感，融资，流动性，盈利和资本面临不利影响。” 　　穆迪下调了六家美国银行的评级，并将它们置入负面观察名单。这六家银行分别是：First Republic Bank， Western Alliance Bancorp，Intrust Financial Corp，UMB Financial Corp．，Zions Bancorp和Coomera Inc．。穆迪称这些银行的资产组合中存在未实现亏损，且盈利有风险。

金融界2023-03-15

4天暴涨30%！比特币再下一城收复2.6万美元究竟发生了什么？

币重新开始看涨。（图源：彭博社）自硅谷银行(Silicon Valley Bank) 3月10日倒闭以来，比特币已上涨约30%。衍生品交易数据网站Coinglass的数据显示，在过去24小时内，约2.3亿美元的加密货币空头头寸被平仓。技术研究公司Fairlead Strategies执行合伙人Katie Stockton表示:“突破25200美元将长期看涨。” 加密货币市场存在着复杂的、甚至是矛盾的动态。仅在过去一周，Silvergate Capital和Signature Bank这两家对加密行业最有影响力的美国银行家相继倒闭，这对市场流动性和监管机构对数字资产的情绪都不利。当时，在硅谷银行陷入银行业困境之际，交易员们对该银行的存款可能威胁一种关键稳定币的生存能力深感担忧。然而，面对这些逆风，比特币却成功跳升。一些交易员指出了比特币诞生时的一个指导原则——面对主流金融危机，比特币是一种安全的价值储存手段。经纪商FxPro分析师Alex Kuptsikevich指出:“上周末，比特币的保值功能被重新提起。”但这并没有揭示全部情况。加密货币的飙升更有可能是由于数字资产和股票之间的相关性——尽管道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数在周一大幅下跌，但比特币却飙升。加密货币和股票对利率上升的宏观经济背景仍然高度敏感。美国银行业的危机——主要是利率上升导致的债券持有损失——促使人们对未来货币政策的预期进行反思。一周以来，市场从预期美联储将在下周的议息会议上进一步加息50个基点，转变为预期美联储很有可能因银行业困境而维持利率不变。这是加密货币的一大利好因素，加密货币对利率的敏感度甚至高于道指和标准普尔500指数的稳健股票。以科技股为主的纳斯达克综合指数与比特币的关系更为密切，是三大股指中唯一一个在周一录得上涨的指数，受到宏观预期转变这一完全相同力量的推动。比特币最近的优异表现并不表明它已经把宏观担忧抛在脑后，而是表明加密货币对宏观形势仍然非常敏感。除了比特币，第二大加密货币以太币上升10%至1750美元。其他较小的代币也上升，卡尔达诺(Cardano)上升8%，Polygon MATICUSD上升9%。米姆币也迎来上升，狗狗币和柴犬币均上升8%。 “从根本上讲，加密货币得益于货币政策预期的变化，”FxPro的Kuptsikevich表示。“在不到一周的时间里，市场按照预期走了一个完整的循环，从加息25个基点到加息50个基点，然后再回到原点。此外，对今年晚些时候进一步加息的预期在周一和周五有所下降，这对加密货币来说是积极的。” 周二的情况就是如此，2月份的消费者价格指数(CPI)将反弹推向高点。CPI是衡量通货膨胀的关键指标，而几十年来的高通胀正是促使美联储在过去一年中加息的原因。总体CPI同比上涨6%，符合预期，与1月份6.4%的价格涨幅相比明显放缓。芝加哥商业交易所(CME)美联储观察工具(FedWatch Tool)的数据显示，美联储下周仅加息25个基点的可能性从周一的65%升至周二的82%以上。市场定价显示，更大幅度加息的可能性为0%。

财经风云2023-03-15

通胀持续美元兑加元面临抛售压力下跌速度加快，汇率跌至近一周低点！

，并成为拖累美元兑加元汇率的关键因素。硅谷银行(Silicon Valley Bank)倒闭对全球股市的影响，投资者承担风险的意愿很低。投资者预计美国通胀数据将增加对避险投资的需求，10年期美国国债收益率已升至约3.57%。尽管如此，剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI环比上升0.5%，超过了0.4%的预期。而更广泛的系统性危机的担忧缓解支撑着美国国债收益率从盘中反弹，为美元提供了一些支持。此外，看空的原油价格削弱了与大宗商品相关的加元，可能成为美元兑加元的利好因素。加拿大央行(BoC)上周成为第一家暂停加息周期的主要央行，支持一些投资者逢低买入。加拿大央行表示，目前的货币政策充分控制了加拿大的通货膨胀。央行行长Tiff Macklem决定在3月份维持目前的货币政策，充分评估其有效性。加拿大就业数据的意外增长和就业成本指数的上升意味着通胀可能再次上升。除了维持目前的货币政策， Macklem还表示，如果通货膨胀意外上升，有可能提高利率。分析师认为谨慎的做法是等待强劲的后续抛售，确认过去一个月左右的近期积极走势已经结束，同时为有意义的纠正性下跌做好准备。

Sue2023-03-15

【美股盘中】美国股市周二攀升 CPI数据让市场“松了口气” 银行业风险已被控制

月14日)，美国股市上升，因投资者押注硅谷银行和 Signature Bank关闭后蔓延至银行业的整体风险已得到控制。截至发稿，标准普尔500指数上升1.1%，纳斯达克综合指数上升1.5%。道琼斯工业平均指数上升153点或0.5%。由于投资者越来越乐观地认为其他银行不会面临与硅谷银行和Signature Bank相同的命运，银行股在周一交易时段遭受重创后出现反弹。美国监管机构周日表示，他们制定了一项计划来支持这两家银行的所有储户。 SPDR标准普尔区域银行ETF(KRE)继前一天下跌12%后，周二上升3%。First Republic Bank股价在周一收市下跌近62%后暴涨30%。KeyCorp股价在下跌27%后反弹上升10%。 Bleakley Financial Group首席投资官Peter Boockvar表示：“考虑到这些股票已经被抛售了多少，它们应该会反弹。在我看来，银行面临的挑战更多是盈利前景，而不是生存能力。” 除银行外，标准普尔500指数的所有11个板块在周二交易时段均出现全面上升，房地产除外。交易员还关注最新的美国通胀数据。美国2月份消费者价格指数较1月份上升0.4%，符合道琼斯调查的经济学家的普遍预期。6%的年化增幅也符合经济学家的预期。剔除波动较大的食品和能源价格的所谓“核心”CPI环比增幅略高于经济学家预期的0.5%，而5.5%的同比增幅符合他们的预期。 LPL Financial首席技术策略师Adam Turnquist表示：“鉴于CPI没有任何重大意外，而且银行业隔夜也没有任何意外，我们称之为松了一口气的反弹，市场对此表示欢迎。” 美国债券收益率走高。基准10年期美国国债收益率美国国债周二上午从周一的3.54%上升至3.6%。在收益率曲线的前端，两年期国债收益率上升了4.3%。周三，美国商务部将发布2月份的零售销售数据，揭示在商店、网上和餐厅的消费额。与此同时，衡量供应商向企业收取的费用的2月份生产者价格指数将于同一天公布。个股方面，KBW银行指数反弹，在周二午盘交易中上升4%。包括美国银行、摩根大通、富国银行和花旗集团在内的大盘指数成员均走高。其他地区银行股上升，PacWest Bancorp、Western Alliance Bancorporation、Zions Bancorporation和Regions Financial周二均上升。到目前为止，市场参与者正在迅速改变他们对美联储下一步行动的预期。CME Group的数据显示，80%的交易员预计美联储将在3月会议上加息25个基点，而20%的交易员预计利率不变，与上周相比发生了巨大变化。

阿泰尔2023-03-15

美国银行危机：拜登连任的另一场大考

　　硅谷银行的突然破产，让科创公司心惊肉跳，让美联储备受指责，也让美国政府遭受考验。目前，美国硅谷银行的储户已可正常提款，但科创公司显然要重新考虑在何处配置资产，现任总统拜登也要为连任准备新的课题：如何面对金融危机。　　经历了惊心动魄的周末，美国硅谷银行已经恢复正常营业，储户已可正常提款。国内亦有多家企业表示，在硅谷银行内存储的资金已经能够全额使用。　　一直以来，硅谷银行专注于为科技和创新企业提供金融服务，这家银行的爆雷让科创企业始料未及。如今，即便有美联储、美国财政部联合美国联邦存款保险公司（FDIC）宣布为硅谷银行“兜底”，硅谷银行的客户已经开始为自己的资金寻找新去处。　　与此同时，被视为此次银行危机“罪魁祸首”的美联储，以及现任拜登政府都成被“架在火上”，他们的表态与应对备受市场关注。　　作为民主党资深政客，美国总统拜登曾历经多次金融危机，包括2008年的那一次。硅谷银行的破产，让不少媒体关注拜登在这场危机中所扮演的角色，也给他的连任提出了新的课题，即让美国人相信他才是最适合应对危机的人选。　　科创公司忙改配置　　上周五（3月10日）日出之前，企业软件公司Anvil创始人Mang-Git Ng赶到位于加州圣赫勒拿的硅谷银行分行，与众多储户一起守候银行开门，但获得的却是分行关闭、无法取款的消息，Mang-Git Ng只得空手而归。　　于是当天下午，Mang-Git Ng便前往大通银行旧金山分行，新开了一个商业账户。他还在另一家面向初创企业的银行系金融科技公司Mercury开设了账户。　　目前，Anvil还持有一些从银行系金融科技公司Brex筹集的资金，所以未来几周Mang-Git Ng还无需为支付员工工资发愁。　　虽然硅谷银行的倒闭没有给Anvil的运营造成太大冲击，不过和Mang-Git Ng一样，许多在硅谷银行留有资金的科创企业创始人，整个周末都在打电话给像Mercury或Brex这样的金融服务公司，或在大型银行的分支机构门口排队，扎堆开户。　　上周公司资产被冻结后，初创公司Winnie的萨拉·马斯科夫（Sara Mauskopf）被迫将公司云计算和营销账单从公司信用卡转移到个人信用卡。她整个周末都给各个银行打电话，希望能开户。到了周一（13日）早上，Winnie已经有了五个新账户。　　美国《商业内幕》报道称，有投资者认为，硅谷银行的倒闭可能永远改变初创企业的现金储存方式。　　CNBC的一份报告称，硅谷银行与其部分客户存在排他性条款，这些客户只能使用硅谷银行提供的大部分或全部银行服务。　　风险投资公司FPV Ventures的管理合伙人韦斯利·陈（Wesley Chan）表示：“以前，每个风投都认为硅谷银行是安全的”，但现在银行业危机已经让科技生态系统陷入了恐慌，更多的公司将把资金分散到多家金融机构，“不会再有董事会成员允许把钱存在一个篮子里了”。　　美四大行坐收渔利　　许多投资者，如风险投资公司Konvoy Ventures的乔什·查普曼（Josh Chapman），建议自己的公司在摩根大通、美国银行、富国银行和花旗银行等传统金融机构，以及第一共和国银行和专注于创业公司的Mercury或Brex等金融科技公司之间进行多元化投资。　　硅谷银行最初获得硅谷的青睐，是因为它承接了并不受传统银行欢迎的风险初创公司和创始人的账户。但现在，传统金融机构的稳定性似乎更受创业者青睐。　　《商业内幕》报道称，多位科创企业的创始人都表示，他们计划将大部分资金投向“四大”银行（即摩根大通、美国银行、富国银行和花旗集团），以确保其稳定性和安全性。　　一些企业已经开始行动。加密代币管理初创公司Magna的联合创始人兼首席执行官布鲁诺·法维耶罗（Bruno Faviero）已把公司的大部分资本转入摩根大通；订单自动化初创公司Shelf Engine的首席执行官斯特凡·凯尔布（Stefan Kelb）也采取了同样的做法，他于周一上午通过电汇，将其资本转移到摩根大通；产品开发初创公司Shortcut的首席执行官库尔特·施罗德（Kurt Schraeder）也计划将资金转移到摩根大通。　　新型银行面临机遇　　当然，并非所有公司都能在传统银行开出账户。　　有创始人表示，上周想紧急在富国银行、摩根大通和美国银行开户，但只有美国银行同意了，而且是要等几天后接到邮件寄来的密钥才能开始汇款，但发工资、结账单已经来不及了。为此，他只得把目光转向了新型银行。　　诸如Brex或Mercury这样的金融科技公司，由于相对友好的条款，对初创企业很有吸引力。　　Mercury的另一个优势在于，FDIC为其提供了更高的担保。FDIC通常在每家银行为每位储户提供25万美元保险，Mercury的支票和储蓄账户则能获得最高300万美元的FDIC保险，公司还在努力将保额提高到500万美元。　　Stealth初创公司创始人康威·安德森（Conway Anderson）认为，Mercury是初创公司的银行首选。　　就算没有在硅谷银行开过户的人，也开始把新型银行作为备选方案。　　拜登态度备受关注　　当地时间3月13日，美国国会众议院金融服务委员会最高民主党人、加利福尼亚州众议员马克辛·沃特斯（Maxine Waters）表示，拜登和其他人一样，不能忽视2008年金融危机的教训，他深知其中的利害关系。　　上周末，拜登的幕僚长杰夫·齐恩斯（Jeff Zients）、国家经济委员会主任拉埃尔·布雷纳德（Lael Brainard）和财政部长耶伦都在向他通报有关硅谷银行的情况。拜登还与外部经济学家进行了交谈，不过白宫拒绝透露他们的身份。　　从目前的情况来看，美国政府此次对危机的处理态度非常积极。3月12日晚，美国财政部、美联储和联邦存款保险公司（FDIC）宣布，所有硅谷银行的客户可以继续提取自己的资金。FDIC和美联储将全额支付两家倒闭银行（指硅谷银行和签名银行）的存款，并依靠华尔街和大型金融机构的支持，而非用纳税人的钱埋单。　　“储户（大部分都是美国硅谷的科技公司）的利益会受到保护，但投资者不会（受到保护）。”拜登表示。　　拜登称，硅谷银行所引发的危机已经得到了控制，银行高管将会被解雇，存款是安全的，纳税人不会受到影响，这些措施是为了安抚紧张不安的金融市场。　　与2008年不同，这一次的银行业危机是在民主党主政下发生的。金融专家认为，为了避免民众将此次危机和2008年金融危机联系起来，拜登政府正在竭力避免让民众认为目前的解决方案是“救助”，因为美国民众对政府给予银行业全面的救助非常反感。　　在2021年“散户大战华尔街”运动中，一名散户在网上发帖回忆起了2008年金融危机：父母破产，一家人住在房车中，只能吃玉米果腹，而那些造就这场危机的银行家却安然无恙。　　这一普遍现实影响了美国一代人的价值观，很多人批判金融危机的源头在于共和党一直推行的金融自由化，很多人不再相信白宫，不再相信美联储，也不再相信华尔街那些身居高位的银行家。　　连任之战最大考验　　拜登曾多次在不同场合表示，民主党会加大对金融业的监管力度。眼下，到了争取连任的时刻，拜登必须要拿出坚定的态度。　　拜登加强金融监管的意向很可能会在目前由共和党控制的众议院遭到强烈抵制，同时，政府“兜底”的行为也正成为争论焦点。　　很多共和党政客认为：为了度过这场危机，即使没有直接动用纳税人的资金，美国的消费者最终也将为此埋单。　　一些经济学家也认为，成本最终会转嫁到消费者身上，比如提高贷款利率。　　哈佛大学经济学家肯尼斯·罗格夫（Kenneth Rogoff）表示，尽管他同意政府应该保护破产银行的储户，但是，为这些储户所花的钱肯定是一笔“纾困金”。　　这场“救市行动”也成为大选的新话题，那些已经宣布参加2024年美国大选的政客已经开始用此做文章。　　南卡罗来纳州前州长尼基·黑莉（Nikki Haley）称，拜登其实深知政府的行为就是“救助”，但他只能假装看不到这一点，如果所谓的保险基金被耗尽，储户最终将承担成本。　　参议院银行委员会首席共和党参议员蒂姆·斯科特（Tim Scott）也批评了拜登在危机中所体现的强势干预风格。斯科特表示，如果银行意识到当危机到来之时，联邦政府最终总会出手挽救他们，便会激励金融业产生更多的冒险行为。　　还有很多共和党人抨击2022年以来的高利率政策，认为这是造成这场银行业危机的罪魁祸首。不过目前来看，为了遏制通胀，美联储不会轻易停止自己的加息步伐。　　可以确定的是，管理不善和困难的经济状况是硅谷银行突然倒闭的原因之一。为了寻求更高的投资回报，该银行押注利率会长期处于低位，大量购买了金融工具，但是，当美联储开始加息后，这些债券价值下跌，把银行拖入了深渊。　　“它犯了银行业最基本的错误之一——以非常短期的方式借钱，然后以长期的方式投资，当利率上升时，这些资产失去了价值”，美国前财长拉里·萨默斯这样评价道。（国际金融报）

金融界2023-03-15

【欧股收市】欧洲股市周一攀升美国通胀数据提振投资情绪银行板块反弹

周二(3月14日)，由于交易员消化了硅谷银行（SVB）倒闭的余波并对美国通胀数据做出反应，欧洲股市攀升。泛欧斯托克600指数收市上升6.76点，涨幅1.53%，报449.56点；德国DAX30指数收市上升272.48点，涨幅1.82%，报15231.95点；英国富时100指数收市上升91.22点，涨幅1.21%，报7639.85点；法国CAC40指数收市上升130.07点，涨幅1.86%，报7141.57点；欧洲斯托克50指数收市上升84.21点，涨幅2.06%，报4180.75点；西班牙IBEX35指数收市上升203.12点，涨幅2.27%，报9162.02点；意大利富时MIB指数收市上升621.46点，涨幅2.37%，报26805.00点。泛欧斯托克600指数中所有板块均上升。德国DAX指数和法国CAC 40指数在周一分别下跌约3%后均回升约1.7%。上周硅谷银行倒闭引发了银行板块一年来最糟糕的一天，周二银行股反弹2.45%。周一，汇丰银行表示将收购该行的英国子公司，以保护所有存款。就连瑞士信贷也在收市后收复了早些时候的跌幅，收市下跌0.75%。在宣布在2022年和2021年的财务报告流程中发现“重大缺陷”后，该股在盘中早些时候下跌了5%。与此同时，美国公布的通胀数据提振了欧洲股市。2月份消费者价格指数月率增长0.4%，年率增长6%，符合道琼斯的估计。该读数分别略低于1月份0.5%和6.4%的通胀数据。不包括食品和能源的美国核心通胀在2月份增长了0.5%，在12个月的基础上增长了5.5%。随着区域性银行反弹，美国股市周二早盘上升。继华尔街周一隔夜下跌后，亚太市场周二暴跌。瑞银欧洲股票策略主管Gerry Fowler表示：“（银行股）的抛售确实过度了。市场意识到情绪很可能已经蔓延，但欧洲银行业的弹性比人们想象的要大，头寸被挤出的情况今天可能会有所逆转。” 鉴于SVB崩溃，德意志银行认为欧洲央行将其关键利率提高25个基点的可能性更高。工业品领涨欧洲板块指数，Rolls-Royce股价上升7%，英国最大的国防公司BAE Systems计划建造核动力船舶，股价上升3.3%。德国武器制造商Rheinmetall、意大利的Leonardo、法国的Thales和瑞典的SAAB也上升了3% 至4.6%。个股方面，Casino飙升7.3%，此前这家法国超市零售商出售巴西连锁超市Assai的股份以削减债务。意大利的Assicurazioni Generali上升3.6%，此前该公司提高派息率令投资者感到意外。 Close Brothers下跌6%至泛欧斯托克600指数底部，因为更高的Novitas准备金打压了其利润。

阿泰尔2023-03-15

进退两难！鲍威尔关注的核心通胀“误入歧途” 金融市场短线坐上过山车

能会在下周加息0.5个百分点。然而，硅谷银行(Silicon Valley Bank)和签名银行(Signature Bank)过去几天的倒闭，为人们对货币政策持更为克制的看法铺平了道路。尽管这仅略高于共识，但在SVB危机爆发前的世界，这很可能促使美联储在下周的3月会议上加息50个基点。Evercore ISI全球政策和央行策略主管Krishna Guha写道:“这是一个迹象，表明情况在短期内发生了多大变化，3月份加息50个基点几乎肯定是不可能的。” Guha表示，如果美联储恢复银行业稳定的努力取得成功，仍有可能继续将利率提高至“5%左右”的终端利率。市场走势：美元美股震荡上扬黄金一度下破1900 美国股市周二上扬，投资者押注硅谷银行和签名银行倒闭后蔓延到银行的风险已经得到控制。道琼斯工业股票平均价格指数上升368点，涨幅1.2%。标准普尔500指数上升1.8%，纳斯达克综合指数上升2.2%。（道指30分钟走势图，来源：FX168）银行股在周一大跌后反弹，因投资者愈发乐观，认为其他银行不会面临硅谷银行和签名银行的命运。监管机构周日说，他们制定了一项计划，为这两家银行的所有储户提供担保。 SPDR标准普尔地区银行ETF (KRE)在周二上涨5%，此前一天下跌了12%。第一共和银行(First Republic Bank)的股价在周一收盘下跌近62%后飙升逾60%。KeyCorp股价在下跌27%后出现反弹，涨幅为14%。布莱克利金融集团(Bleakley Financial Group)首席投资官Peter Boockvar表示:“考虑到它们遭受的损失，它们应该会反弹。”“在我看来，银行面临的挑战更多的是利润前景，而不是生存能力。” 整体市场虽然近期波动较大(芝加哥期权交易所波动率指数VIX周一触及30)，但尚未完全崩溃。VIX指数周二早盘下跌逾9%，下跌逾2点至23.94。标准普尔500指数仍在3800点至4200点区间徘徊了四个月左右，但目前已接近底部，支撑因素是人们希望美联储的鹰派立场将随之减弱，从而缓解银行业的担忧情绪。联邦基金期货目前预测，美联储下周会议加息25个基点的可能性为88%。在硅谷银行事件爆发之前，人们开始讨论联邦基金利率是上调25个基点还是50个基点。信安资产管理公司(Principal Asset Management)首席全球策略师Seema Shah表示:“2月份的通胀数据可能不会缓解或复杂化美联储在价格稳定与金融稳定之间的两难境地。尽管这不是一个很好的数据，但随着整体消费者价格指数的上升基本符合预期，美联储加息50个基点的可能性没有完全排除。” 先锋(Vanguard)高级国际经济学家Andrew Patterson表示:“服务业通胀依然居高不下。”“美联储仍有工作要做，考虑到过去几天发生的事件，他们的行动和沟通将受到越来越多的审查。他们需要谨慎地平衡价格风险和金融稳定。” Fundstrat技术策略主管Mark Newton指出，周一在金融股遭受重挫之际，大型科技股和医疗类股表现强劲。美国将于周三公布零售销售数据，投资者应为波动加剧做好准备。 Newton在周一晚间发布的一份报告中写道:“尽管认为医疗保健股走强可以完全抵消金融股走弱可能还为时过早，但看到科技股、非必需股和工业股相对于标普5000指数走强肯定是有帮助的。” “标普指数日线图显示，价格已回落至略高于去年12月的低点。随着200日移动平均线的上升趋势的打破，已经有了一个明确的突破。因此，本周反弹势在必行，最好是在周二/周三。” “标普指数恢复3928点的能力将是一个很好的信号，它标志着最初的上行阻力。下行支撑位位于去年12月的低点附近，即3764-3800点。只有当2022年12月的低点被跌破时，4-6周的预测才会变得更加负面，”Newton总结道。汇市方面，美元周二小幅走高，交易商淡化相当强劲的消费者价格数据，并试图判断美联储是否会在下周加息。此前两家银行倒闭引发市场普遍不安。随着美国国债收益率大涨，衡量美元兑其他六种货币汇率的美元指数震荡上升。此前一天，与利率预期同步的两年期美国国债出现1987年以来最大单日跌幅。数据公布后，美元指数一度触及103.94高点，随后很快下跌45点至103.49低点，之后再次反弹，现报103.81。（美指30分钟走势图，来源：FX168）在硅谷银行和签名银行倒闭引发金融市场动荡之后，投资者对通胀仍在稳步上升是否会推动美联储下周再次加息持不同看法。美国国债收益率高于外国国债利率是今年美元走强的一个推动因素。 “美联储的短期决定更可能是受金融市场和金融体系真正需要的指引，而不是通胀任务的要求，”Nat West markets G-10外汇策略联席主管Brian Daingerfield表示。 “撇开我们所看到的金融状况变动不谈，这个数字相当强劲，”他指的是CPI数据。贵金属方面，金价周二下跌，因美债收益率上升令近期受美国银行业危机推动的涨势黯然失色，而美国2月通胀上升引发的有关利率的问题多于答案。最新的通货膨胀数据公布后，现货黄金一度跌破1900美元大关触及1895.23美元低点，现反弹至1910美元略下方交投。（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）指标美国10年期国债收益率走高令零收益黄金的吸引力承压。 MKS PAMP SA的金属策略主管Nicky Shiels称，“在美联储可能(间接)接受通胀将在更长时间内保持高位的情况下，货币政策中没有任何东西能吓走寻找金融不稳定对冲工具的黄金多头。” 交易员目前普遍预计，美联储本月只会加息25个基点。作为一种对冲经济不确定性的工具，黄金在低利率环境下变得更具吸引力。随着投资者在美国硅谷银行破产后寻求回补，黄金价格在前两个交易日上涨超过2%。 Exinity首席市场分析师Han Tan表示，“只要SVB事件引发的蔓延风险依然存在，且可能加剧衰退风险，避险资产在过渡期间将继续受到良好买盘。” “我们预计，在下周FOMC会议召开之前，现货黄金保持在重要心理位1900美元上方的可能性会更大，前提是美元保持低迷，避险模式保持不变，”Tan表示。

会员

夏洛特2023-03-15

加拿大短期债券收益率暴跌创近30年纪录，加拿大央行或将降息拯救银行业！

的下一步举措将是加息。美国地区性银行硅谷银行(Silicon Valley Bank)和Signature Bank的倒闭动摇了投资者对美国银行体系的信心，投资者正在努力寻求避险。黄金价格飙升，美国国债收益率也出现历史性下跌。野村证券(Nomura Securities)的经济学家预计，美联储将在下周的政策会议上逆转路线，将基准利率下调0.25个百分点。工业联盟投资管理公司首席策略师和高级经济学家Sebastien Mc Mahon说：“我们现在处于行为金融领域，可以肯定的是，在我们全面了解形势之前，投资者可能会保持谨慎，避险。”Mc Mahon表示，加拿大国债收益率曲线与美国明显背离的可能性“不大”。加拿大帝国商业银行(Canadian Imperial Bank of Commerce)固定收益策略师Ian Pollick和Sarah Ying周一在一份致投资者的报告中表示：“我们认为，从美国蔓延出来的对金融稳定的担忧，足以让我们重新思考加拿大的市场反应功能。” “现在的危险是，我们看到了未来几个月市场对糟糕数据的过度反应，市场似乎对反弹更加敏感，这是我们在本轮周期中尚未看到的情况。”

绿山墙的安妮2023-03-15

美债收益率重拾升势交易员预测美联储下周大概率会加息

　　美国债券市场重估美联储升息前景，硅谷银行等接连倒闭一度令交易员预测下周将暂停升息，但现在他们认为美联储加息的概率超过50％。　　这种心理转变在基本符合预期的2月通胀数据发布前就已经出现。周一暴跌61个基点的2年期美国国债收益率周二上涨31个基点。　　互换利率市场交易员将美联储下周加息的预期概率从周一收盘时的50％左右上调至约80％。2月份CPI同比上涨6％，低于1月的6.4％。核心CPI同比升幅从5.6％降至5.5％，不过环比上涨0.5％，比经济学家预期高出十分之一。　　德意志银行首席国际策略师Alan Ruskin表示，“金融市场早盘的走势以及通胀数据应该会略微增加3月加息25个基点的可能性”。

金融界2023-03-15

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