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中金：维持华润啤酒(00291.HK)“跑赢行业”评级目标价升至66.2港元

元，因盈利预测上调及行业估值中枢上移，目标价上调18.2%至66.2港元，较现价有10.3%上行空间。公司1月10日公告收购贵州金沙窖酒酒业股权的主要交易已完成股权转让的交割。交割后，公司全资附属公司华润酒业持有目标公司55.19%股权。截至2023年1月10日收盘，华润啤酒(00291.HK)报收于60.0元，上涨0.0%，换手率0.23%，成交量753.98万股，成交额4.51亿元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有26家投行给出买入评级，近90天的目标均价为67.34。信达证券最新一份研报给予华润啤酒买入评级。机构评级详情见下表：华润啤酒港股市值1946.51亿港元，在饮料制造行业中排名第3。主要指标见下表：以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-01-11

东方证券：给予博威合金买入评级，目标价位22.26元

，本报告对博威合金给出买入评级，认为其目标价位为22.26元，当前股价为17.4元，预期上涨幅度为27.93%。　　博威合金(601137) 　　核心观点　　高端铜合金龙头，新材料为主，新能源为辅的营收结构。博威合金为我国高端铜合金龙头企业，主营业务以新材料高端铜合金为主，光伏组件产品为辅，打造双增长逻辑。公司布局全球，通过横向并购德国精密细丝龙头博德高科，合资成立博威尔特，拓展上下游产业链。　　“强研发+先进管理”铸造高壁垒。（1）壁垒：铜基材料加工难度大，且大部分先进技术早已被国际巨头申请，专利束缚国内企业发展，进入汽车供应链资质认证壁垒高。在这样的背景下，公司克服了铜基材料的高壁垒，生产出既有高强高导特性同时保持优异折弯和抗应力松弛性能的铜基材料，达到能与世界铜加工龙头维兰德相竞争的优良特性；（2）研发：公司通过数字化运营方式，全面量化加工过程去计算最优的生产方式，最优的材料配方，未来有望成为行业技术领军龙头；（3）管理：公司自2018年起开始实行股权激励，2019年开始进行数字化经营改造，推行“阿米巴+数字化”经营模式，取得良好成效。　　预计2026年全球汽车连接器铜材市场规模达277-448亿元，21-26CAGR或超30%。目前汽车高压化趋势确定，对于诸多汽车元器件如连接器、线缆等零部件耐压等级提出更高要求，故低端材料淘汰，高端材料需求提升。在相同假设下，经过测算得到2026年中国、全球新能源汽车连接器铜材市场规模分别为131-211、277-448亿元，2021-2026CAGR分别为27%-39%、30%-43%。在弹性来源方面，泰科电子等国际大厂有望成为公司核心客户，业绩弹性较大。　　光伏组件业务受到利好政策叠加中游利润空间修复，盈利空间有望提升。公司受益于美国对中国在东南亚光伏组件企业的关税豁免政策，加上硅料价格下跌，组件利润空间修复，我们预计新能源板块业绩在未来1-2年增长确定性高。　　盈利预测与投资建议　　我们预测公司2022-2024年每股收益分别为0.70、1.06、1.35元，参考同行23年21X市盈率，对应目标价为22.26元，首次给予买入评级。　　风险提示　　宏观经济波动风险、新能源汽车需求不及预期、光伏组件需求不及预期、公司新建项目进度不及预期、原材料价格波动风险、假设变动影响测算结果风险、坏账准备，固定资产减值损失风险证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国海证券杨阳研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为70.78%，其预测2022年度归属净利润为盈利6.5亿，根据现价换算的预测PE为21.22。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级11家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为22.08。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，博威合金（601137）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标3星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-01-11

西南证券：给予京东方A买入评级，目标价位5.4元

，本报告对京东方A给出买入评级，认为其目标价位为5.40元，当前股价为3.67元，预期上涨幅度为47.14%。　　京东方A(000725) 　　投资要点　　推荐逻辑：1）全球高通胀影响趋弱、疫情防控政策优化，叠加国内地产政策企稳，自2022年9月下旬起，32寸TV面板价格已经提升至29美元并保持稳定，面板产业迎来温和复苏信号，周期有望见底。2）韩厂LCD产线退出进程加快，台厂产能转IT决心坚定，行业产能供给和市场竞争改善，京东方作为全球LCD龙头，2025年产能与产能面积市占率将分别提升至18%/25%，收购华灿光电与入股荣耀两项动作将进一步提升公司在MLED与手机领域的地位，公司议价能力与盈利能力中枢预计将进一步提升；3）OLED产线稼动率提升至60%，并预计将在2024年成为北美大客户主要供应商之一，有望扭亏。　　22Q4面板价格维稳，2023年有望迎来反转。2022年，多重因素叠加导致面板行业持续下行。6月开始，大陆面板厂商开始主动大幅下调稼动率，截至目前，供给端的控产见效明显，供需缓和，TV面板价格止跌。2022年底，在传统购物季和体育赛事带动下，渠道端和品牌端的库存得到较好消化；三星供应链亦在Q3末恢复正常。2023年，在全球高通胀影响趋弱、地区冲突停止、中国防控措施缓解等预期带动下，面板行业有望迎来反转机会。　　受益于行业产能供给和竞争改善，公司盈利中枢和控产控价能力提升，在上行周期中，盈利能力将优于同行。2022年起，随着韩厂LCD面板产线的清退，以及台厂将低世代线产线加速转为IT产能，全球LCD面板产能将进一步向陆厂集中，公司作为行业龙头，控产控价能力以及盈利中枢预计将进一步得到提升。同时，由于产线灵活度高，公司可积极进行结构优化，2022H1TV/IT/手机及其他面板占比分别调至约20%/45%/35%，未来预计亦将根据下游需求和竞争格局动态调整产能。2023Q1，面板有望进入新一轮上行周期，由于规模与产品结构的优势，叠加公司收购华灿光电与入股荣耀两项动作带来的在MLED与手机领域的地位提升，公司盈利能力预计将优于同行。　　公司OLED产线稼动率提升至六成，在手机大客户出货占比提升，规模效应下有望扭亏。OLED在手机端快速渗透：出货量占比2021年超30%，2025年有望超50%。2021年，公司OLED实现了在主流手机品牌客户的导入；2022年，随着公司成都、绵阳、重庆3条OLED产线产能释放，合计月产能预计将达到144K。此外，公司B12重庆产线第三期也计划将其OLED应用领域从手机延展至IT和车载，预计将扩大在IT和车载OLED显示屏的市占率。2023年，公司稼动率有望保持在六成以上，出货量有望超1亿片，OLED预计将扭亏。　　盈利预测与投资建议：预计公司23/24年归母净利润同比增速分别为184.4%/100.7%。考虑到公司灵活的LCD产线结构、OLED减亏以及车载等新应用场景的旺盛需求，给予23年20倍PE，对应目标价5.40元，维持“买入”评级。　　风险提示：OLED产能爬坡不及预期；下游需求恢复不及预期；疫情反复风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券叶秀贤研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.25%，其预测2022年度归属净利润为盈利43.31亿，根据现价换算的预测PE为33.36。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级11家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为4.7。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，京东方Ａ（000725）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力较差，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标3.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-01-11

Lululemon预计第四季度毛利率同比下降，分析师：情况没那么糟，继续维持增持评级

sh调整了Lululemon12个月的目标价，从430美元下调至380美元。但Wedbush维持增持评级，指出对Lululemon来说，需求是最重要的，Lululemon预计第四季度营收仍将实现25-27%的年增长。Nikic还强调，Lululemon预计的毛利率降幅明显低于耐克(-3%)和安德玛(-5.6%)的近期报告。“Lululemon累计下跌100个基点，也没那么糟，”Nikic说。不过，就在一个月前，Lululemon发布了第三季度毛利率不及预期的财报。在公司第三季度收益电话会议上，Lululemon首席财务官Meghan Frank将年度利润率下降归因于更高的降价和库存准备金。过去18个月里，Lululemon的库存一直在稳步上升。2021年第四季度库存跃升近50%，此后一直处于异常高位。最近一个季度，Lululemon的库存同比飙升84.52%。 Frank和Lululemon首席执行官Calvin McDonald去年12月表示，不断增加的库存是公司满足消费者需求战略的一部分。 Nikic指出，第四季度营收的增长是支持Lululemon高管观点的一个因素。随着营收逐年大幅增长，对这些产品的需求显然是存在的。 Nikic说：“他们的很多产品都是不分季节的，可以全年销售。譬如他们的核心商品黑色瑜伽裤，他们的ABC男士裤，诸如此类。我认为，对于Lululemon这样的企业来说，高库存增长并不像更注重季节的品牌那样令人担忧，他们真的必须在12月把东西送出去，否则就卖不出去了。”

Sue2023-01-11

华住集团-S(01179.HK)：每股美国预托股份定价为42美元

最新一份研报给予华住集团-S买入评级，目标价36.4。机构评级详情见下表：华住集团-S港股市值1124.76亿港元，在酒店Ⅱ行业中排名第1。主要指标见下表：以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-01-10

全面看好中国！大摩上调中国经济增长、股市和人民币汇率预测

出国旅游出现更有意义的复苏时放缓。其目标价为6.65元人民币兑1美元，而周二的汇率为6.78元，较2022年11月初上涨了8.5%。

Dan19772023-01-10

华住集团-S(01179.HK)公开发售2.6亿美元的美国预托股份

最新一份研报给予华住集团-S买入评级，目标价36.4。机构评级详情见下表：华住集团-S港股市值1124.76亿港元，在酒店Ⅱ行业中排名第1。主要指标见下表：以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-01-10

广汽集团(02238.HK)第四期股票期权激励计划获国资委批复

国际最新一份研报给予广汽集团买入评级，目标价7。机构评级详情见下表：广汽集团港股市值169.49亿港元，在汽车整车行业中排名第8。主要指标见下表：以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-01-10

中国外运(00598.HK)月10日斥资约365.6万港元回购142.7万股

国际最新一份研报给予中国外运买入评级，目标价2.55。机构评级详情见下表：中国外运港股市值53.32亿港元，在物流Ⅱ行业中排名第5。主要指标见下表：以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-01-10

花旗：维持阿里巴巴-SW“买入”评级目标价升至155港元

告称，维持阿里巴巴-SW“买入”评级，目标价由139港元上调至155港元，认为基本面复苏，中国香港适时完成主要上市转换，以及或获纳入沪港通是股价的进一步催化剂。再者，公司强劲的现金流、云服务复苏及中期国际零售商业的增长也可能会进一步支持增长。

金融界2023-01-10

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