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东吴证券：给予璞泰来买入评级，目标价位76.0元

》，本报告对璞泰来给出买入评级，认为其目标价位为76.00元，当前股价为52.75元，预期上涨幅度为44.08%。　　璞泰来(603659) 　　投资要点　　公司22年归母净利30.5-32亿元，同增74-83%，业绩符合市场预期。公司22年归母净利30.5-32亿元，同增74-83%；扣非归母净利29.5-31亿元，同增78-87%，其中22Q4归母净利7.77-9.27亿元，同比+20%~+79%，环比-11%~+6%；扣非归母净利7.68-9.18亿元，同+52%~82%，环比-10~+8%，基本符合市场预期。　　Q4负极出货环增10%，盈利水平环比略降，23Q1低点将现，整体盈利仍远超行业。我们预计22Q4公司负极出4.1-4.2万吨，环增10%左右，22年全年出货13-14万吨，同增近40%，四川一期10万吨预计23年上半年投产，我们预计23年出货20万吨+，同增50%。盈利方面，我们测算22Q4负极（含石墨化）单吨净利1.1万元/吨，环降约20%，主要系石墨化价格自2.5万元/吨降至年末1.8万元/吨。目前石墨化价格基本跌至近底部1.6万/吨，低点已现，负极重新议价，但公司主打高端产品，客户结构优秀，预计享受技术溢价，叠加23年石墨化自供比例有望提升至80%+，我们预计单吨净利可维持0.9万元/吨左右，仍明显好于行业。　　涂覆膜出货高增长，PVDF等稳定贡献业绩增量，23年隔膜一体化程度进一步提升。我们预计22Q4涂覆出货13-14亿平米，环增30%左右，22年全年出货42亿平+，同比翻番，23年有望出货65亿平，同增50%；盈利方面，我们测算22Q4隔膜单平净利0.2元/平+，基本维持稳定，23年单平净利预计可维持，此外公司四川卓勤4亿平基涂一体化投产，23年预计基膜开始贡献收入。此外，公司PVDF业务22Q4预计贡献归母净利0.5-0.6亿元，22Q4设备业务贡献约0.5亿元净利润左右，23年预计维持稳健增长。　　盈利预测与投资评级：考虑负极降价因素，我们上修公司22年归母净利预测至31.23亿元（原预测31.07亿元），同增79%；下修23-24年归母净利预测至42.26/57.14亿元（原预测45.10/63.55亿元），同增35%/35%，2023年1月12日收盘价对应PE为24x/17x/13x。基于公司高端产品策略、优质客户结构与深厚技术实力，我们给予23年25xPE，对应目标价76元，维持“买入”评级。　　风险提示：销量不及预期，盈利水平不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司刘烁研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.96%，其预测2022年度归属净利润为盈利29.01亿，根据现价换算的预测PE为25.3。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有23家机构给出评级，买入评级18家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为103.61。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，璞泰来（603659）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标4星，好价格指标3星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-01-13

兴业投资：2023年01月13日主要产品技术更新

易策略:在 1.0810 之上，看涨，目标价位为 1.0890 ，然后为 1.0920 。备选策略:在 1.0810 下，看空，目标价位定在 1.0780 ，然后为 1.0750。技术点评:在1.0810之上，为多头信号，向上的目标位为1.0890。支撑位和阻力位： 1.0950 1.0920 1.0890 1.0854 收盘价 1.0810 1.0780 1.0750 英镑/美元转折点: 1.2175 交易策略:在 1.2175 之上，看涨，目标价位为 1.2245 ，然后为 1.2280 。备选策略:在 1.2175 下，看空，目标价位定在 1.2150 ，然后为 1.2115。技术点评:从技术角度上，RSI技术指标在50%中性区域上方。支撑位和阻力位： 1.2310 1.2280 1.2245 1.2217 收盘价 1.2175 1.2150 1.2115 美元/日元转折点: 129.75 交易策略:在 129.75 之下，看跌，目标价位为 128.50 ，然后为 128.00 。备选策略:在 129.75 上，看涨，目标价位定在 130.35 ，然后为 130.90。技术点评:从技术角度上，RSI技术指标在50%中性区域下方。支撑位和阻力位： 130.90 130.35 129.75 128.93 收盘价 128.50 128.00 127.50 美原油转折点: 77.85 交易策略:在 77.85 之上，看涨，目标价位为 79.10 ，然后为 79.70 。备选策略:在 77.85 下，看空，目标价位定在 77.00 ，然后为 76.20。技术点评:其即时趋势维持向下，但缺乏动能。支撑位和阻力位： 80.80 79.70 79.10 78.34 收盘价 77.85 77.00 76.20 布伦特原油转折点: 83.20 交易策略:在 83.20 之上，看涨，目标价位为 84.60 ，然后为 85.40 。备选策略:在 83.20 下，看空，目标价位定在 82.30 ，然后为 81.40。技术点评:随后的阻力位是84.60，然后为85.40。支撑位和阻力位： 86.50 85.40 84.60 83.90 收盘价 83.20 82.30 81.40 黄金转折点: 1885.00 交易策略:在 1885.00 之上，看涨，目标价位为 1909.00 ，然后为 1915.00 。备选策略:在 1885.00 下，看空，目标价位定在 1878.00 ，然后为 1873.00。技术点评:RSI技术指标看涨，有进一步向上趋势。支撑位和阻力位： 1920.00 1915.00 1909.00 1897.26 收盘价 1885.00 1878.00 1873.00 白银转折点: 23.50 交易策略:在 23.50 之上，看涨，目标价位为 24.18 ，然后为 24.30 。备选策略:在 23.50 下，看空，目标价位定在 23.31 ，然后为 23.18。技术点评:RSI技术指标上，看涨。支撑位和阻力位： 24.50 24.30 24.18 23.81 收盘价 23.50 23.31 23.18 HYCM兴业投资祝您生活愉快！ 2023-01-13

兴业投资2023-01-13

华泰证券(06886.HK)2023年公司债券(第二期)品种一和二的票面利率分别为3%及3.48%

国际最新一份研报给予华泰证券买入评级，目标价11。机构评级详情见下表： HTSC港股市值160.39亿港元，在证券行业中排名第5。主要指标见下表：以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-01-13

腾盛博药-B(02137.HK)午前涨超9%，截至发稿，涨9.59%，报8.8港元，成交额7150.3万港元

最新一份研报给予腾盛博药-B买入评级，目标价17.16。机构评级详情见下表：腾盛博药-B港股市值58.39亿港元，在生物制品Ⅱ行业中排名第24。主要指标见下表：以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-01-13

国金证券：给予恒瑞医药买入评级，目标价位52.3元

，本报告对恒瑞医药给出买入评级，认为其目标价位为52.30元，当前股价为39.25元，预期上涨幅度为33.25%。　　恒瑞医药(600276) 　　投资逻辑：　　医保谈判继续促进创新药放量。医保谈判是国产创新药开启放量的关键里程碑。公司已有12个创新药上市，8个已经进入医保。本轮医保谈判，公司有达尔西利、恒格列净、瑞维鲁胺3个新产品，以及PD-1、吡咯替尼、瑞马唑仑的多项新适应症通过医保谈判形式审查，预计2023年通过医保谈判后将开启加速放量。　　创新药研发管线深厚，ADC技术平台突破在即。公司持续投入创新药研发，打造深厚的创新药管线，目前公司已有5个处于NDA阶段的创新药和10余个处于III期阶段的创新药，管线中的晚期产品数量远高于国内其它创新药企业。预计未来3年，公司将保持每年3个或以上创新药获批上市。公司布局ADC技术平台，领衔产品SHR-A1811已处于临床III期，目前已有8款ADC候选药物进入临床阶段，创新药加速增长动力充足。　　仿制药集采压力降级。第五批集采涉及公司40亿以上存量产品，从2021Q4开始执行，公司业绩明显承压。第七批集采涉及公司产品规模大幅缩小，估计规模约为第五批集采的30%，整体集采压力明显缓和。公司尚未集采的仿制药存量大品种中，目前仅有吸入用七氟烷和注射用卡泊芬净符合国家集采条件，预计后续集采影响将进一步降级。　　仿创结合双轮推进国际化。创新药方面，公司PD-1联合阿帕替尼治疗一线肝癌已完成国际III期，预计2023年将提交美国BLA申请。仿制药方面，公司的钆特酸葡胺注射液、碘克沙醇注射液、钆布醇注射液已于今年陆续获得FDA的上市批准，国际化进程持续推进。　　盈利预测、估值和评级　　我们预测，2022/2023/2024年公司实现营业收入220.2亿/246.7亿/287.3亿元，同比-15.0%/+12.0%/+16.5%，归母净利润42.20亿/48.86亿/58.46亿元，同比-6.9%/+15.8%/+19.7%，对应EPS为0.66/0.77/0.92元。基于分部估值法，我们给予公司创新药部分估值3066亿元，仿制药部分估值270亿元，公司整体合理估值为3336亿元，对应目标价52.30元，维持“买入”评级。　　风险提示　　创新药研发风险，产品申报获批风险，医保谈判不及预期风险，竞争加剧导致销售不及预期风险，集采风险，国际化进程不及预期风险，核心人员流失风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司何子瑜研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为59.21%，其预测2022年度归属净利润为盈利41.09亿，根据现价换算的预测PE为59.05。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级16家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为46.11。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，恒瑞医药（600276）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-01-13

高盛：维持固生堂(02273.HK)“买入”评级目标价升至55港元

及下半财年收入同比增长28%/41%，目标价由49港元上调至55港元。截至2023年1月12日收盘，固生堂(02273.HK)报收于48.15元，下跌0.93%，换手率1.49%，成交量343.27万股，成交额1.6亿元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有18家投行给出买入评级，近90天的目标均价为56.02。华安证券最新一份研报给予固生堂买入评级。机构评级详情见下表：固生堂港股市值110.94亿港元，在医疗服务Ⅱ行业中排名第11。主要指标见下表：以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-01-13

瑞信发布研究报告称，首予高伟电子(01415.HK)“跑赢大市”评级，目标价17.5港元

(01415.HK)“跑赢大市”评级，目标价17.5港元。公司是一间发展成熟的iOS镜头模组(CCM)供应商，有机会成为iOS相机升级趋势和新兴XR/LiDAR行业的受益者。该行预计在2021-25年iPhoneCCM市场复合年增长率达12%，由于摄像镜头升级，整体潜在市场将于2025年达231亿美元。截至2023年1月12日收盘，高伟电子(01415.HK)报收于12.98元，上涨0.15%，换手率0.11%，成交量92.2万股，成交额1203.34万元。投行对该股关注度不高，90天内无投行对其给出评级。高伟电子港股市值108.93亿港元，在白色家电行业中排名第4。主要指标见下表：以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-01-13

富瑞：维持吉利汽车(00175.HK)“买入”评级目标价升至14.6港元

年盈利预测调整为39/35亿元人民币，目标价由11.5港元上调至14.6港元。公司去年总销量达140万辆，同比增8%。同时公司宣布，明年出售目标为165万辆，意味着同比增15%。该行表示，在过渡期期间，吉利正蓄势待发，期望通过提高Zeekr等品牌认知度，以及更精准的Hi X系列产品定位。截至2023年1月12日收盘，吉利汽车(00175.HK)报收于12.24元，上涨1.83%，换手率1.01%，成交量1.01亿股，成交额12.59亿元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有19家投行给出买入评级，近90天的目标均价为18.21。东吴证券最新一份研报给予吉利汽车买入评级。机构评级详情见下表：吉利汽车港股市值1230.97亿港元，在汽车整车行业中排名第3。主要指标见下表：以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-01-13

中远海能(01138.HK)早盘再涨超5%，本周累张近20%

公司最新一份研报给予中远海能买入评级，目标价8.93。机构评级详情见下表：中远海能港股市值84.24亿港元，在航运Ⅱ行业中排名第5。主要指标见下表：以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-01-13

中金：维持绿城管理控股(09979.HK)“跑赢行业”评级目标价7.5港元

盈利预测，预计归母净利润11.5亿元，目标价7.5港元，对应20%股价上行空间。截至2023年1月12日收盘，绿城管理控股(09979.HK)报收于6.23元，下跌0.64%，换手率0.1%，成交量203.0万股，成交额1265.15万元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有7家投行给出买入评级，近90天的目标均价为7.92。中金公司最新一份研报给予绿城管理控股买入评级，目标价7.5。机构评级详情见下表：绿城管理控股港股市值125.22亿港元，在商业物业经营行业中排名第2。主要指标见下表：以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-01-13

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