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Kitco黄金调查：好兆头！看涨情绪高涨黄金突破2000美元或只是时间问题

有分析师都相信黄金能够保持目前的势头。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen说，尽管他仍长期看好黄金，但金价在当前水平上盘整的风险越来越大。与此同时，新加坡财富管理公司(SIA Wealth Management)首席市场策略师Colin Cieszynski表示，他对黄金近期的前景持中性看法。他说:“黄金最近走势不错，但从技术层面来看有点超买，应该休整了。”

夏洛特2023-01-14

警惕美联储与市场预期间的巨大差异！周末前黄金或突破1900大关专家警告：还未到追高之时

位，下一个关键水平为1900美元。” 盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen在发给Kitco News的电子邮件中说，尽管黄金有可能在周末前突破1900美元，但他确实看到一些下行风险开始出现。 Hansen解释说，疲弱的CPI数据可能已经反映在市场价格中。他补充说，在今年开局强劲之后，周四的上涨可能会导致一些获利回吐。Hansen表示，在目前的水准上，投资者不应追逐市场，那些持有战术多头仓位的投资者可能希望减少敞口。他说:“在我看来，过去一周黄金的价格走势为我们展示了2023年的正确方向，但虽然方向是正确的，但我认为时机可能是错误的。”“尽管势头支持技术性和投机性买入——目前主要是通过空头回补——但长期投资者在ETF市场的活动仍然不温不火，增加了市场回调的短期风险。” 德国商业银行(Commerzbank)贵金属分析师Carsten Fritsch也警告称，黄金投资者近期可能面临一条艰难的道路。 “市场参与者对美联储今年货币政策的预期与美联储继续传达的信息之间已经存在很大差异，”Fritsch周二在一份报告中表示。“根据联邦基金期货，市场预计利率在春季达到不到5%的峰值，今年年底将首次降息。另一方面，美联储预计利率峰值将超过5%，并且到目前为止明确排除了今年降息的可能性。” Fritsch补充称，如果市场开始相信美联储的货币政策预估，黄金可能面临一些新的抛压。他说:“因此，我们警告说，不要认为目前的价格上涨将持续更长的时间。” 不过，尽管近期市场波动，这位分析师仍坚持长期看多立场。 Fritsch表示:“这不会改变我们对金价前景的基本乐观看法:我们还预计美联储将在年底降息，因为届时通胀率将大幅下降，劳动力市场也不太可能像现在这样紧张。”“我们仍预计2023年底金价将达到1850美元，但这一预测的上行风险最近有所增加。”

夏洛特2023-01-12

“当前宏观经济混乱的有效解药！黄金徘徊于8个月高点附近市场唱多声响起

国债收益率和美元走低，但提振了金价。盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen周二在一份报告中表示:“黄金价格也受到中国重新开放的提振，有迹象显示，春节前黄金市场非常拥挤，需求旺盛，中国央行宣布在去年最后两个月买入62吨黄金。” Hansen表示，本周焦点将是周四公布的美国消费者物价指数(CPI)，并称金价的“下一个主要障碍”为1896美元。与此同时，Livermore Partners创始人兼首席投资官David Neuhauser周二对CNBC表示，鉴于投资者认为未来几年可能会出现进一步的货币贬值，他预计黄金近期的上涨势头将持续下去。 “我认为，当你展望未来时，你会开始环顾四周，思考‘就资产投资而言，哪里是最安全的地方？’现在唯一的替代选择是黄金，因为你知道你的资产不会贬值，”Neuhauser说道。 “我喜欢黄金已经好几年了。在美元见顶的问题上，过去几个月已经有了一点升温，所以我认为这种情况还会持续一段时间。” “明显的宏观经济赢家” 据贵金属投资公司Sprott称，去年对大多数资产类别来说都是艰难的一年，黄金为投资者提供了有效的对冲。它称黄金是“相对和绝对的宏观经济明显赢家”。去年，标普500指数大跌了近20%，而同期黄金仅下跌了0.28%，且其在经济低迷时期有跑赢市场的记录。世界经济论坛称，除了通胀飙升和金融市场动荡促使投资者转向安全资产外，各国央行以1967年以来从未见过的速度买入黄金，也支撑了金价。由于许多主要经济体预计将陷入衰退，且面对持续的高通胀，各国央行的货币政策轨迹仍存在不确定性，分析人士预计股市将再次经历动荡的一年。 Sprott董事总经理John Hathaway预计，2023年金融资产争夺战仍将持续，但他表示，黄金和相关矿业类股“持有量严重不足”，将被证明是“对当前宏观经济混乱的有效解药”。 Hathaway上周五在一份报告中表示:“2023年将揭示，导致金融市场表现为2008年以来最差的金融资产严重定价错误，只是得到了部分解决。” “我们相信，尽管投资情绪比2002年和2008年市场低点时更为负面，但熊市远未结束。” Hathaway表示，去年黄金作为“真正的”避险资产的地位挑战了华尔街的共识，他提及瑞士信贷和摩根大通对2022年底金价分别为1500美元和1520美元的预测。2022年金价收于1824美元。瑞信保持了悲观的立场，预计2023年底金价将交投于1650美元，理由是实际利率环境走高。相比之下，摩根大通上周预计，今年第四季黄金均价将为1860美元。这家华尔街巨头预计美联储将暂停加息，美国实际收益率的下降将推动黄金和白银在2023年下半年的看涨前景。摩根大通基础和贵金属策略主管Greg Shearer表示:“即使有看涨黄金和白银的基准预测，我们认为2023年的风险仍倾向于上行。” “如果美国经济比预期更艰难地着陆，会吸引更多避险买盘，而如果美联储更迅速地放松紧缩的财政政策，收益率更大幅度地下降，可能会进一步推动涨势，”Shearer补充称。惠顿贵金属(Wheaton Precious Metals)总裁兼首席执行官Randy Smallwood也赞同这些观点，他上周对CNBC表示，2022年是“美元之年”，而2023年将成为“黄金之年”。

夏洛特2023-01-10

受中国解封，经济重启提振 MSCI亚太指数进入牛市

猛烈，因此自然会出现一些获利回吐。” 盛宝银行还表示，尽管亚太市场整体上涨，但风险仍将持续存在。盛宝还表示，尽管亚太市场整体上扬，但风险仍将持续存在。“市场过早地对经济增长感到兴奋，因为很多不确定性依然存在。” 公司策略师表示，企业盈利和日本央行的货币政策仍是亚洲地区面临的风险。不过，他们表示，亚洲市场今年仍有跑赢大盘的空间。周二，日本首都东京的核心通胀率为4%，高于路透社估计的3.8%，并高于央行2%的目标。盛宝表示：“随着东京CPI数据领先于更广泛的整体数据，有明显迹象表明进一步的上行压力可能会持续存在，并继续为日本央行保留政策调整选项。” 中国的上证综合指数较10月份的低点上涨了约9%，澳大利亚S&P/ASX 200指数较近期低点上涨了10%，而韩国Kospi指数和日本日经225指数则出现更为动荡的走势。高盛的经济学家表示，中国的重新开放可能不会同时提振新兴市场。高盛新兴市场跨资产策略主管Caesar Maasry在一份报告中表示：“通常情况下，韩国和巴西在中国股市上涨期间表现最强劲，但这两个市场自11月底以来表现落后。” Maasry写道：“在中国以外，鉴于我们认为利率波动性将在2023年下降，我们认为韩国是首要的反弹候选市场。较高的利率已经打压了所谓的“成长型”股票。”

Dan19772023-01-10

2022年股市惨不忍睹，波动仍是2023年上半年的主旋律

心以来，该指令增加了一系列宽松政策。盛宝银行驻香港市场策略师 Redmond Wong 表示：“随着经济复苏推动盈利，香港和中国股市将反弹。但短期内仍有很多结构性风险，例如需要应对经济放缓。” 美国银行中国策略师 Winnie Wu 周五在一份研究报告中表示，（中国）经济、信心和活动有望从第二季度开始进入稳步复苏阶段”，股市将出现周期性好转。他们补充说，重新开放是关键驱动因素，而房地产市场的下行空间将受到保护。国际市场本周市场回顾上周五，日经225指数以25973.85收盘，较上上周下跌0.46%，2022年下跌9.4%。上周五，德国DAX 30指数以14610.02收盘，较上上周上涨4.93%，2022年下跌12.3%。上周五，英国FTSE 100指数以7699.49收盘，较上上周上涨3.32%，2022年上涨0.9%。经济数据周三，法国统计局表示，12 月份消费者价格通胀为 5.9%，低于 11 月份的 6.2%，能源价格下跌推动了这一下降。在欧洲最大的经济体德国，周二公布的临时数据显示，12 月份的通胀率已从前一个月的 10% 降至8.6%。政府一次性支付给家庭以补贴能源费用，这有助于压低价格。分析与展望自 2022 年 7 月以来连续四次上调借贷成本后，通胀疲软令投资者燃起希望，认为欧洲央行今年可能不会那么激进地加息。国际货币基金组织预计今年三分之一的经济体将陷入衰退。尽管全球经济前景不容置疑，但在一系列好于预期的数据发布后，欧洲股市投资者仍持谨慎乐观态度，表明经济衰退可能没有人们曾经担心的那么严重。标准普尔周三公布的一项公司调查显示，尽管欧元区 20 个国家的商业活动仍处于历史低位，但 12 月份的商业活动较上月有所回升，显示欧元区制造商的供应链压力和通货膨胀似乎正在缓解。同时，高水平的天然气储存和反常的温和天气使欧洲处于比许多人几个月前担心的更有利的地位。能源危机现在变得没有那么令人担忧了。 Disclaimer 免责声明本文稿中包含的信息仅供参考，并不旨在提供特定的投资，保险，财务，税务或法律的建议。文稿可能包含有关经济和投资市场的前瞻性陈述。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，鼓励您在做出任何投资决定之前，仔细考虑风险，并咨询有关专业人士。

汉邦金融2023-01-10

马云放弃控制权！阿里巴巴、蚂蚁概念股走高 “14家中国金融业务整顿完成”

庞大的股市首次亮相后不久引发的。香港盛宝银行大中华区市场策略师Redmond Wong表示，马云放弃对蚂蚁金服和其他业务的控制权，将有助于消除一些不确定性，为集团业务的发展和扩张铺平道路。 “它应该消除当局对该组织的一些担忧，因为这一变化可能是与当局谈判的结果，”Wong补充说。“投资者对中国互联网行业的信心可能会进一步改善。” 中国银行保险监督管理委员会(银保监会)主席郭树清在1月7日接受新华社采访时表示，14家平台公司的金融业务整顿已“基本完成”，还有一些仍存需要解决的问题。他没有透露这些公司的名字。他补充说，当局随后将采取“常态化监管”，鼓励平台公司合规经营。 IPO投机蚂蚁金服370亿美元的IPO本应成为全球最大的IPO，但在2020年11月的最后一刻被取消，导致这家金融科技公司被迫重组，并猜测马云这位中国亿万富翁将不得不放弃控制权。 “投资者可以停止猜测，最终可以为蚂蚁金服转型后的新公司分配风险溢价，”上海投资咨询公司Aquariusx的管理合伙人亚历山大·西拉科夫(Alexander Sirakov)在蚂蚁金服发布公告后表示。摩根士丹利在1月8日的研究报告中表示，它将在2023年将阿里巴巴提升为中国互联网行业股票的“首选”，并称放松监管是其做出此决定的部分原因。尽管一些分析师表示，放弃控制权可能为蚂蚁金服重启首次公开募股(IPO)扫清道路，但上周六宣布的变更可能会因上市法规而进一步推迟。中国国A股市场要求公司，在控制权发生变化后要等三年才能上市。在上海纳斯达克式的科创板市场等待两年，在香港等待一年。蚂蚁金服周日表示，它没有启动IPO的计划。中国银保监会于2022年12月30日批准将蚂蚁金服的消费金融部门的资本金，从80亿元人民币增加至185亿元，约合26.8亿美元，这是其重组的最新举措。路透社11月援引消息人士的话说，中国当局准备对蚂蚁集团处以超过10亿美元的罚款，此举可能为结束这家金融科技公司长达两年的监管改革奠定基础。不过，上海交通大学金融学教授李楠表示，蚂蚁金服的内在问题在其控制权变更后仍然存在。 “蚂蚁商业模式的关键问题是在支付平台(支付宝)中嵌入贷款(花呗和借贷)理财和保险，规避资本充足率、流动性比率，以及贷款损失等必要的风险管理监管，”李说。她说，在蚂蚁金服增资后，杠杆率仍然过高。

颜辞2023-01-09

非农后传“避险重磅信号”！中国人行“黄金持有量再增加” 分析师：央行推动金价2100长期牛市

所以我认为我们很有可能看到重大走势。盛宝银行商品策略主管汉森(Ole Hansen)说：“美元的疲弱走势加上对通胀的担忧，都在推升金价的涨势。”而2022年几家央行购买创纪录的黄金数量，帮市场打了个基础。阿联酋：黄金继续闪耀，年轻消费者需求增加尽管对传统珠宝的需求依然强劲，但迪拜的黄金珠宝商表示，年轻消费者对钻石珠宝和铂金、白银、玫瑰金和白金等替代金属的偏好有所增加。 Joyalukkas Group国际业务董事总经理John Paul Alukkas表示，虽然对传统珠宝的需求依然强劲，但对大胆图案的偏好发生了转变，尤其是年轻客户。 “除了镶有宝石的首饰外，还有人偏爱钻石首饰。个性化设计也正在成为一种时尚，高级珠宝和时尚珠宝将成为未来几年的首选，”Alukkas补充道。 Malabar Gold & Diamonds国际运营董事总经理Shamlal Ahamed补充说，与黄金首饰相比，客户更喜欢钻石首饰是市场上出现的最重要趋势之一。 “在我们的客户群中，千禧一代一直在稳步增长，他们更喜欢购买时尚轻便的生活方式类珠宝，而不是厚重的珠宝。由于黄金继续保持其作为避险投资的地位，年轻和老投资者对黄金的投资也激增，”他补充道。铂金的走势在2022年强劲，7日亚市报在1089美元。

秉哥说市2023-01-07

一个关键的重要信号！基金“年底前买入大宗商品” 黄金多头增高、美元空头押注利好日元

24K99讯盛宝银行(Saxo Bank)发布的每周交易者持仓报告(COT)显示，基金在2022年底前买入大宗商品。而报告中也提到，黄金多头增高，更多押注在美元空头。投机者表现出对增加商品敞口的持续和广泛的兴趣，以石油、黄金和玉米为首。随着欧元多头触及23个月高点，美元空头进一步扩大。交易者持仓报告COT由美国商品期货交易委员会(CFTC)和ICE欧洲交易所针对布伦特原油和瓦斯油发布。盛宝银行更新截至12月27日报告显示，随着经济在数月的封锁限制后重新开放，中国需求前景改善推动了这些发展。纳斯达克指数下跌2.3%，年跌幅接近33%，而美元的持续抛售，主要利好欧元和日元。彭博商品指数在报告周内上涨1.3%，因为它正朝着又一个强劲的年度涨幅迈进，尤其是在紧张的市场使大多数期货合约处于现货溢价状态的推动下。虽然彭博现货指数去年“仅”实现了6.8%的回报，但紧缩和现货溢价上升，尤其是在今年上半年，帮助推动BBG总回报指数，其中包括卖出(滚动)和以高于下个月购买价格的价格到期合约，年回报率为16%。 (来源:彭博社) 在报告周内，本报告追踪的24种主要商品期货中除一种外均出现净买盘，导致合并净多头增加16%至140万手，创六个月新高。2/3的增长是由于增加了新的多头头寸，而剩下的1/3是由于交易员削减了空头头寸。由于所有行业都被天然气收购，唯一的例外是，这些发展背后的驱动力必须在整体宏观经济发展中找到，最显着的是美元走软和对中国需求前景的乐观情绪。黄金多头合约达到6.73万份合约，为6月初以来的最高水平，这主要是由于卖空者对黄金承受美国债券收益率新一轮上涨的能力感到沮丧而缩减敞口。尽管黄金尚未决定性地向上突破，但市场情绪已从逢强卖出转变为逢低买入。尽管美元走强和美国国债收益率飙升带来巨大阻力，但2022年收盘时几乎没有变化，2023年的前景看起来对价格更有利，因为经济衰退和股市估值风险、央行利率最终见顶以及通货膨胀没有回到预期水平的风险预计到年底将低于3%的水平，所有这些都增加了支持。此外，去年几家央行看到的去美元化，黄金购买量创历史新高，看起来将继续下去，从而为市场提供了一个软底。一如既往，美元和收益率走势将成为关注的焦点，而在短期内，市场将关注周三的联邦公开市场委员会会议纪要和周五的美国就业报告。投机者将2022年抛在脑后，持有自2021年7月以来最大的美元空头头寸。相对于9种国际货币基金组织(IMF)期货和美元指数，美元空头总额达到74亿美元，其中196亿美元等值的欧元多头部分被欧元空头头寸(尽管有所减少)所抵消。欧元多头的额外多头发生在周四的黄金交叉之前，当时50天的简单移动平均线超过200天。3%的涨幅使净多头合约升至23个月高点146000份合约。 (来源:彭博社) 在增加新的多头头寸和减少空头头寸的共同推动下，所有五种原油和燃料产品的看涨押注都增加了。最大的变化出现在布伦特原油，其涨幅为44%，为17个月以来的最大涨幅，将净多头提升至144000手，创七周新高。尽管圣诞节前的冬季冻结，但天然气的持续暴跌帮助将净空头增加63%至59000。原油期货在自2008年以来的最宽区间内交易后，结束2022年的震荡收盘价。毫无疑问，又一个动荡的一年即将到来，多重不确定性仍在影响供需。短期内可能相互制衡的两个最大因素仍然是中国需求复苏的前景被对全球经济放缓的担忧所抵消。新冠疫情的恐惧、通胀对抗中央银行、缺乏对发现未来供应的投资、劳动力短缺和对俄罗斯的制裁也将在未来几个月发挥作用。

小萧2023-01-05

兴业投资：衰退担忧&美元走强，美油跌破77美元

从何种定义来看，美国都将陷入衰退。” 盛宝银行(Saxo Bank)分析师写道：“毫无疑问，又一个动荡的一年即将到来，多重不确定因素仍影响供需。短期内可能相互影响的两个最大因素，仍是中国需求复苏坎坷的前景，被对全球经济放缓的担忧所抵消。”同时瑞穗银行分析师RobertYawger也称：“现在有很多让人担心的理由，担忧新冠疫情和可预见的未来出现经济衰退，给油市带来压力。” 此外，美元指数创下逾两周以来最大单日涨幅，因联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要和美国ISM制造业PMI数据前市场情绪消极，提升了美元的避险需求。而美元走强对持有非美货币的原油买家而言更加昂贵。不过，乌军袭击致数十名俄罗斯士兵死亡，这是乌克兰战争中最致命的袭击之一，由此引发的愤怒情绪升温，或加剧地缘紧张局势升级，限制油价跌势。此外，在七国集团(G7)和欧盟(EU)宣布对原油价格实施限价后，俄罗斯总统普京威胁禁止向实施价格上限的国家出售原油，引发供应短缺忧虑，也可能令油价下行空间受限。高盛分析师称，我们仍然相信，油价将从当前水平走强；预计随着需求复苏和市场利用OPEC的闲置产能，油价将进一步走强；我们认为布伦特原油价格在80美元/桶至100美元/桶之间是一个现实的区间。同时，德国商业银行分析师也在一份报告中指出，由于经济有复苏的迹象，布伦特原油可能会攀升至100美元，这可能会从2023年第二季度开始发生；OPEC+成员国减产势必会推动油价上涨，但可能不会成为油价上涨背后的关键驱动力。接下来，市场焦点将转向美国石油学会(API)的每周原油库存报告。此前，截至12月23日当周，API原油库存减少130万桶至4.158亿桶，前值减少306.9万桶，预期减少157.5万桶。若库存下降将会缓解油价下跌压力。除此之外，市场主要的注意力将集中在围绕经济衰退的议论、地缘政治局势和全球疫情发展。美元指数美元指数周二早盘回补此前跳空高开缺口后自103.469水平强势上扬，突破104.00心理关口，触及104.859的半月高点，因投资者预计12月FOMC会议纪要将对政策前景持强硬态度，美股表现低迷，提振了美元的避险需求。标普全球市场情报公布的调查显示，美国12月制造业采购经理人指数(PMI)终值录得46.2，为2020年5月以来新低，与初值和预期值相符。标普全球市场情报高级经济学家Sian Jones在评估调查结果时称：“12月份PMI数据表明，2022年最后一个月的开局较为低迷，因为美国制造商的新订单出现了新的、坚实的下降。对需求前景的担忧拖累了招聘决定。由于企业表现谨慎，就业岗位的增加幅度很小，而且主要与聘用技术人员有关。市场对前景的信心减弱，因为基础数据也突显出企业在未来几个月削减成本和调整以适应更疲弱的需求环境的努力。” 周四凌晨3点公布的联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要将是关键触发因素，但在此之前，投资者将关注美国12月ISM制造业PMI。预计该数据可能降至48.5，而上月数据为49.0。由于美联储的利率，当前产能的投资决策和扩张计划下降，正在影响制造业活动。花旗集团策略师前瞻美联储12月会议纪要时指出，该纪要可能会突显鸽派和鹰派在终端利率应升至多高的问题上存在分歧。我们还将寻找有关在2月会议上决定加息规模的任何指引，但不指望会有任何具体指引。我们继续预计2月份将加息50个基点。布朗兄弟哈里曼分析师指出，今年联邦公开市场委员会(FOMC)有可能转向鸽派立场。在12月的会议上，美联储将加息幅度下调至50个基点。然而，鲍威尔主席在他的新闻发布会上传达了一个非常鹰派的信息，因此会议纪要应该有助于提供更多信息。我们仍然认为，市场低估了美联储。全球利率隐含概率(WIRP)显示，2月1日加息25个基点已经完全反映在市场价格中，而加息50个基点的可能性超过30%。3月22日再次加息25个基点已经完全被市场消化，近50%的可能性在第二季度再次加息25个基点，这将使联邦基金利率上限升至5.25%。不过，掉期市场仍在消化年底前将出现宽松周期的预期，我们认为这种情况不会发生。今年联邦公开市场委员会可能会转向鸽派立场。古尔斯比、哈克、洛根和卡什卡利现在是FOMC的投票成员。哈克和洛根被认为是中间派，卡什卡利已经转变为鹰派，古尔斯比是个未知数。虽然我们不愿称这些新有投票权的委员为鸽派，但他们取代了由布拉德、梅斯特、乔治和柯林斯组成的一批着名鹰派人士，这些人在2023年不再有投票权。美联储理事会的所有7名成员和威廉姆斯(纽约联邦储备银行是永久投票权)今年都将继续有投票权。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价下测中轨；14日均线转跌，20日均线看涨；随机指标走低。 4小时图：保利加通道扩散，油价紧随下轨发展，14和20均线看跌；随机指标进入超卖区。 1小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展，14和20小时均线看跌；随机指标走高。综述：预计日内油价将在75.80-78.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月4日高点77.40，突破后将上探2022年12月23日低点78.00，然后是2022年12月29日高点78.80和2022年12月28日高点79.85，以及2022年12月30日高点80.55和2022年12月27日高点81.15；而下方支持留意1月4日低点76.55，跌破后将下探2022年12月21日低点75.80，然后是2022年12月15日低点75.30和2022年12月14日低点74.90，以及2022年12月18日低点74.40和2022年12月19日低点74.00。布伦特原油日图：保利加通道趋平，油价下测中轨；14和20日均线看涨；随机指标走低。 4小时图：保利加通道扩散，油价紧随下轨发展，14和20均线看跌；随机指标进入超卖区。 1小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展，14和20小时均线看跌；随机指标走低。综述：预计日内油价将在80.85-83.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月4日高点82.70，突破将上探2022年12月15日高点83.15，然后是2022年12月29日高点83.80和2022年12月28日高点84.80，以及2022年12月30日高点85.95和1月3日高点86.95；而下方支持留意1月3日低点81.75，跌破将下探2022年12月23日低点81.30，然后是2022年12月20日高点80.80和2022年12月14日低点80.10，以及2022年12月21日低点79.50和2022年12月8日高点79.15。周三关注：美国12月ISM制造业PMI 美国11月JOLTs职位空缺美联储12月货币政策会议纪要美国API每周原油库存报告 2023-01-04

兴业投资2023-01-04

HYCM兴业投资原油日评:衰退担忧&美元走强，美油跌破77美元

种定义来看，美国都将陷入衰退。” 　　盛宝银行（Saxo Bank）分析师写道：“毫无疑问，又一个动荡的一年即将到来，多重不确定因素仍影响供需。短期内可能相互影响的两个最大因素，仍是中国需求复苏坎坷的前景，被对全球经济放缓的担忧所抵消。”同时瑞穗银行分析师RobertYawger也称：“现在有很多让人担心的理由，担忧新冠疫情和可预见的未来出现经济衰退，给油市带来压力。” 　　此外，美元指数创下逾两周以来最大单日涨幅，因联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要和美国ISM制造业PMI数据前市场情绪消极，提升了美元的避险需求。而美元走强对持有非美货币的原油买家而言更加昂贵。　　不过，乌军袭击致数十名俄罗斯士兵死亡，这是乌克兰战争中最致命的袭击之一，由此引发的愤怒情绪升温，或加剧地缘紧张局势升级，限制油价跌势。　　此外，在七国集团（G7）和欧盟（EU）宣布对原油价格实施限价后，俄罗斯总统普京威胁禁止向实施价格上限的国家出售原油，引发供应短缺忧虑，也可能令油价下行空间受限。　　高盛分析师称，我们仍然相信，油价将从当前水平走强；预计随着需求复苏和市场利用OPEC的闲置产能，油价将进一步走强；我们认为布伦特原油价格在80美元/桶至100美元/桶之间是一个现实的区间。同时，德国商业银行分析师也在一份报告中指出，由于经济有复苏的迹象，布伦特原油可能会攀升至100美元，这可能会从2023年第二季度开始发生；OPEC+成员国减产势必会推动油价上涨，但可能不会成为油价上涨背后的关键驱动力。　　接下来，市场焦点将转向美国石油学会（API）的每周原油库存报告。此前，截至12月23日当周，API原油库存减少130万桶至4.158亿桶，前值减少306.9万桶，预期减少157.5万桶。若库存下降将会缓解油价下跌压力。除此之外，市场主要的注意力将集中在围绕经济衰退的议论、地缘政治局势和全球疫情发展。　　美元指数　　美元指数周二早盘回补此前跳空高开缺口后自103.469水平强势上扬，突破104.00心理关口，触及104.859的半月高点，因投资者预计12月FOMC会议纪要将对政策前景持强硬态度，美股表现低迷，提振了美元的避险需求。　　标普全球市场情报公布的调查显示，美国12月制造业采购经理人指数（PMI）终值录得46.2，为2020年5月以来新低，与初值和预期值相符。标普全球市场情报高级经济学家Sian Jones在评估调查结果时称：“12月份PMI数据表明，2022年最后一个月的开局较为低迷，因为美国制造商的新订单出现了新的、坚实的下降。对需求前景的担忧拖累了招聘决定。由于企业表现谨慎，就业岗位的增加幅度很小，而且主要与聘用技术人员有关。市场对前景的信心减弱，因为基础数据也突显出企业在未来几个月削减成本和调整以适应更疲弱的需求环境的努力。” 　　周四凌晨3点公布的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要将是关键触发因素，但在此之前，投资者将关注美国12月ISM制造业PMI。预计该数据可能降至48.5，而上月数据为49.0。由于美联储的利率，当前产能的投资决策和扩张计划下降，正在影响制造业活动。　　花旗集团策略师前瞻美联储12月会议纪要时指出，该纪要可能会突显鸽派和鹰派在终端利率应升至多高的问题上存在分歧。我们还将寻找有关在2月会议上决定加息规模的任何指引，但不指望会有任何具体指引。我们继续预计2月份将加息50个基点。　　布朗兄弟哈里曼分析师指出，今年联邦公开市场委员会（FOMC）有可能转向鸽派立场。在12月的会议上，美联储将加息幅度下调至50个基点。然而，鲍威尔主席在他的新闻发布会上传达了一个非常鹰派的信息，因此会议纪要应该有助于提供更多信息。我们仍然认为，市场低估了美联储。全球利率隐含概率（WIRP）显示，2月1日加息25个基点已经完全反映在市场价格中，而加息50个基点的可能性超过30％。3月22日再次加息25个基点已经完全被市场消化，近50％的可能性在第二季度再次加息25个基点，这将使联邦基金利率上限升至5.25％。不过，掉期市场仍在消化年底前将出现宽松周期的预期，我们认为这种情况不会发生。今年联邦公开市场委员会可能会转向鸽派立场。古尔斯比、哈克、洛根和卡什卡利现在是FOMC的投票成员。哈克和洛根被认为是中间派，卡什卡利已经转变为鹰派，古尔斯比是个未知数。虽然我们不愿称这些新有投票权的委员为鸽派，但他们取代了由布拉德、梅斯特、乔治和柯林斯组成的一批著名鹰派人士，这些人在2023年不再有投票权。美联储理事会的所有7名成员和威廉姆斯（纽约联邦储备银行是永久投票权）今年都将继续有投票权。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道收敛，油价下测中轨；14日均线转跌，20日均线看涨；随机指标走低。　　4小时图：保利加通道扩散，油价紧随下轨发展，14和20均线看跌；随机指标进入超卖区。　　1小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展，14和20小时均线看跌；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在75.80-78.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月4日高点77.40，突破后将上探2022年12月23日低点78.00，然后是2022年12月29日高点78.80和2022年12月28日高点79.85，以及2022年12月30日高点80.55和2022年12月27日高点81.15；而下方支持留意1月4日低点76.55，跌破后将下探2022年12月21日低点75.80，然后是2022年12月15日低点75.30和2022年12月14日低点74.90，以及2022年12月18日低点74.40和2022年12月19日低点74.00。　　布伦特原油　　日图：保利加通道趋平，油价下测中轨；14和20日均线看涨；随机指标走低。　　4小时图：保利加通道扩散，油价紧随下轨发展，14和20均线看跌；随机指标进入超卖区。　　1小时图：保利加通道下滑，油价跟随下轨发展，14和20小时均线看跌；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在80.85-83.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月4日高点82.70，突破将上探2022年12月15日高点83.15，然后是2022年12月29日高点83.80和2022年12月28日高点84.80，以及2022年12月30日高点85.95和1月3日高点86.95；而下方支持留意1月3日低点81.75，跌破将下探2022年12月23日低点81.30，然后是2022年12月20日高点80.80和2022年12月14日低点80.10，以及2022年12月21日低点79.50和2022年12月8日高点79.15。　　周三关注：　　美国12月ISM制造业PMI 　　美国11月JOLTs职位空缺　　美联储12月货币政策会议纪要　　美国API每周原油库存报告

金融界2023-01-04

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