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浩洋股份:9月2日接受机构调研,包括知名机构聚鸣投资,宽远资产的多家机构参与
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舞台演艺灯光与建筑艺术照明的更新速度和
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周期是否有所不同? 答:舞台演艺灯光,尤其是高端舞台演艺灯光产品更新较快;而建筑艺术照明由于固定安装且寿命较长,更新率相对于舞台演艺灯光产品较低,但建筑艺术照明市场空间相较于舞台演艺灯光更大。 问:能否具体描述一下SGM公司产品特点以及它在建筑艺术照明中的位置?现阶段SGM公司的收入结构及其未来发展战略是什么? 答:SGM公司的产品以其产品性能高、低维护成本、颜色管理能力强以及独特紧凑的外形设计而闻名,其产品被应用于全球范围内众多知名的建筑照明与舞台演艺项目中,主要包括法国巴黎LV总部项目、奥兰多环球影城项目、新加坡天空之树项目等。 目前SGM公司的收入结构中建筑艺术照明为主,舞台演艺灯光业务为辅。从长远来看,公司将会重点发展建筑艺术照明业务,但不排除继续承接舞台演艺灯光项目的可能性。 浩洋股份(300833)主营业务:舞台娱乐灯光设备、建筑照明设备、桁架和紫外线消毒设备等产品的研发、生产与销售。 浩洋股份2024年中报显示,公司主营收入6.69亿元,同比下降5.68%;归母净利润2.03亿元,同比下降9.1%;扣非净利润1.95亿元,同比下降10.74%;其中2024年第二季度,公司单季度主营收入3.54亿元,同比下降6.67%;单季度归母净利润1.02亿元,同比下降17.16%;单季度扣非净利润9733.72万元,同比下降19.98%;负债率9.31%,投资收益78.99万元,财务费用-2880.89万元,毛利率51.85%。 该股最近90天内共有10家机构给出评级,买入评级9家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为57.16。 以下是详细的盈利预测信息: 以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。
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证券之星
09-04 20:03
华中数控:8月30日接受机构调研,上海东方证券资管、兴业经济等多家机构参与
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了机床指令域大数据汇聚访问接口、机床全
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周期“数字双胞胎”的数据管理接口和大数据智能(可视化、大数据分析和深度学习)的算法库,为打造智能机床共创、共享、共用的研发模式和商业模式的生态圈提供开放式的技术平台,为机床厂家、行业用户及科研机构创新研制智能机床产品和开展智能化技术研究提供技术支撑。I 在数控系统的应用不仅推动了技术创新,也促进了产业升级和市场拓展,华中数控系统通过集成 I 芯片和融合 I 算法,实现了对数控机床智能化的深度开发,汇聚大数据,融合大模型,集成强算力,形成了真正的智能化数控系统平台,为构建智能化生态提供技术支撑。公司以华中 9 型智能数控系统为平台,与江西佳时特精密机械有限公司、宝鸡机床集团有限公司等多家机床企业一起,“深度融合,联合攻关,协同创新”,研制了智能精密加工中心、智能五轴加工中心、智能高速轮毂加工中心、智能车削中心、智能凸轮轴磨床、智能螺杆磨床、智能滚齿机等不同领域、多种类型的智能机床。目前华中 9 型智能数控系统已在国内多家机床企业小批量配套应用,通过与机床企业深度融合,逐步拓展应用领域,不断更新迭代、完善工艺,提高产品的成熟度。同时华中 9 型的部分技术单元也已经在公司 8 型产品上得到应用和推广,形成了良好的效果,对华中 9 型切入市场也有帮助。 问:进口替代的速度是否在加快? 答:随着国家高质量发展战略的实施以及制造业的转型升级,大力支持发展高端装备制造业,工业母机提档升级,未来对中高端的数控系统需求量更大,这将是公司未来的发展机遇。 问:公司研发投入较高的原因? 答:数控系统是数控机床的“大脑”,是智能制造装备的核心部件和关键支撑,是决定数控机床功能、性能、可靠性的核心部件,是国外对中国“卡脖子”的核心技术之一。公司长期坚持自主创新,在技术创新方面投入较大,也正是因为公司多年持续高研发投入的积累,使得我们在技术上具备了竞争优势,能够满足进口替代的需求,可与国际巨头同台竞技。未来,我们一方面要继续坚持自主创新,持续加强研发投入,坚持走中高端路线,避免纯粹的价格竞争,从技术、品质、服务等方面提升竞争力;二是在持续坚持自主创新的同时,加强、加快市场推广的力度和进度,争取更多的市场份额,力争扩大经营规模,摊薄相关费用。 问:公司参与国家项目的意义? 答:当前智能制造和高端制造已成为必然趋势,而制造设备的内部控制均为黑箱,相应设备的互联互通涉及到国家工业信息安全。我国高端制造行业亟需高速、高精、多轴联动的高档数控机床,高性能的数控系统是决定其性能、可靠性、成本的关键因素,也是制约高档数控机床发展的瓶颈问题,在全球贸易战和国外封锁的情况下,高端数控技术自主可控是必经之路,也是国家的重要战略。 为进一步加快公司国产数控系统、工业机器人及智能制造相关产品和服务在国内关键领域的推广应用和进一步的产品迭代升级,公司承接了国家与地方专项的课题研究项目,公司的技术实力和市场地位能够持续支持公司承接完成国家与地方相关课题与项目任务,同时国家也会继续投入科研经费用于高档数控系统的关键领域的应用和升级迭代,这也为公司带来了市场机遇,引领公司进入新的高端领域,并深入与行业客户进行对接,拓展公司产品的应用与验证范围,提升公司产品竞争力。 问:公司在磨床领域的发展情况? 答:在磨床市场,充分发挥磨床市场的示范效应,与湖南宇环、杰克机床、秦川格兰德等企业合作,扩大在内外圆磨、平面磨、五轴工具磨、立磨等行业的市场占有率。公司和上海机床厂在复合磨床、外圆磨床、双端面磨床等机型开展了多台套配套应用,在用户企业示范应用,取得良好成效;为北平机床的高精度立磨和复合磨床,杰克机床的凸轮磨、秦川机床的磨齿机等产品也形成了批量配套。未来公司继续巩固在磨床领域的优势,加深与客户的合作,共同进行技术攻关,不断提高配套数量。 华中数控(300161)主营业务:以数控系统技术为核心,以机床数控系统、工业机器人及智能产线、新能源汽车配套为三个主要业务板块。 华中数控2024年中报显示,公司主营收入6.29亿元,同比下降29.02%;归母净利润-1.07亿元,同比下降203.42%;扣非净利润-1.36亿元,同比下降36.12%;其中2024年第二季度,公司单季度主营收入3.86亿元,同比下降27.03%;单季度归母净利润-3782.82万元,同比下降1201.27%;单季度扣非净利润-5487.17万元,同比下降30.85%;负债率64.13%,投资收益-326.46万元,财务费用1927.56万元,毛利率34.75%。 该股最近90天内共有6家机构给出评级,买入评级3家,增持评级3家。 以下是详细的盈利预测信息: 以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。
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证券之星
09-04 18:24
天弘科技疲软的议价能力
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,而客户订单量又受到客户库存水平和产品
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周期的影响。有时它们拥有强劲的销量或高利润的产品组合,有时则不然。这反映在下面的曲线图中。 来源:YCharts 当前产品组合 - 高增长 基于年初的疲软,ATS部门(包括医疗保健、航空航天和国防以及半导体终端市场)的收入可能会在2024年下半年下降。除了人工智能芯片,各种用途的半导体也一直在仓库里等待订单。虽然库存水平有所下降,但仍处于历史高位。在这些积压的订单被清除之前,新订单将受到抑制。 电动汽车充电计划在2022年和2023年初提振了天弘科技的销量,但也没有显示出反弹的迹象。这也给ATS部门今年的销售预测泼了个冷水。 来源:YCharts 由于对高性能400G的巨大需求和数据中心中使用的800G交换机的市场渗透率不断增长,通信领域有望在2024年大幅增长。管理层也在准备一个更新的平台来制造1.6T交换机。 企业部门也没有放缓的迹象,根据截至2024年6月的六个月收入年化预测,今年销售额将增长39%。 总体而言,今年预测有16%的总销售增长。 估值 EMS市场本质上是不稳定的,由于客户产品
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周期的影响,收益波动。再加上微薄的毛利率刚刚超过个位数,以及从运营和宏观经济角度可能出错的不确定因素。 从历史上看,由于积极的股份回购计划支撑了每股收益数字,公司的市盈率为9倍。如今,天弘科技的交易价格为14倍(16倍TTM),处于行业平均水平。 来源:YCharts 总结 天弘科技正受益于数据中心超大规模客户的异常需求增加,他们将现金投入到周期性的资本项目中。 上行动力是现在看到的收入增长更具可持续性。例如,有人可能会说,美国正在经历一场由政府实施补贴方式变化所引发的基本工业浪潮,通胀减少法案和芯片法案强调了美国制造,以获得政府福利资格。虽然资本支出是周期性的,但天弘科技的客户基础更广泛意味着未来平均收益更高。 虽然推动最近收入增长的天弘科技数据中心超大规模客户目前仅从天弘科技采购,但这一更广泛趋势与原始设备制造商多样化其供应链有关,将一些制造合同分配给天弘科技等公司,而不是完全依赖传统的原始设计制造商,因为他们从疫情后的供应链紧缩中吸取了教训。 此外,乐观的原因是基于天弘科技的前瞻性市盈率与同行的可比性。即使天弘科技的未来收益平均稳定在每股4美元左右,这是AI热潮之前其历史平均水平的三倍,其估值仍然与同行相当。 $天弘科技(CLS)$
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老虎证券
09-04 18:05
郑州银行:信贷投放规模增长 做好金融五篇大文章
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方面,优化科创金融产品,围绕科技型企业
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周期特征,提高产品的适配性,提升科创金融服务质效。开展专题合作,围绕“四链融合”特色运营模式,与科研院所及重点实验室协作,加大对科技成果转化的金融支持力度。 截至报告期末,郑州银行政策性科创金融贷款余额383.22亿元,较年初增加49.22亿元。公司深度融入河南科创高地建设,深耕科创金融领域,聚焦科创企业发展的前沿和重点。 不断加强风险管理 贷款质量保持稳定 报告期内,郑州银行不断加强信用风险管理、加快不良资产处置力度,贷款质量总体保持在可控水平。 截至报告期末,不良贷款余额69.89亿元,不良贷款率1.87%,较上年末持平。 同时,公司不断加大贷款减值损失计提力度,增强了风险抵补能力。截至2024年6月末,贷款损失准备金余额133.83亿元,较上年末增加15.68亿元,增幅为13.27%。此外,截至报告期末,拨备覆盖率为191.47%,较上年末增加16.6个百分点,风险抵补能力进一步加强。 在资本管理方面,郑州银行注重资本使用效率和资本内生。一方面,致力于优化资本配置策略,加强资产负债组合管理,改善资本结构,提高资本使用效率,强化资本约束和价值回报管理;另一方面加强资本的内生性增长,努力实现自身发展、盈利能力和资本约束的平衡和协调, 通过利润增长、留存盈余公积和计提充足的损失准备等方式补充资本,优化资本结构,提升资本充足率水平, 进一步夯实服务实体经济基础,推动业务经营高质量发展。 中报显示,公司的各项资本充足率指标较上年末均有所提升。截至2024年6月末,公司资本充足率为12.68%,较上年末提升0.3个百分点;一级资本充足率为11.42%,较上年末提升0.29个百分点;核心一级资本充足率为9.26%,较上年末提升0.36个百分点。 流动性风险方面,郑州银行密切关注流动性变化,实时监控资金余缺,合理摆布资金期限结构,并逐步优化资产负债期限结构,强化流动性风险监控,确保流动性安全可控。 截至报告期末,公司流动性比率74.83%,流动性覆盖率207.98%,净稳定资金比例114.63%,主要流动性监管指标均满足监管要求。
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面包财经
09-04 16:58
探营2024最值得期待的科技大会,20多个AI助手等新成果亮相外滩大会
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突破了现有荧光显微成像的极限,大大提升
生
命
科学和医学研究等领域的观察和分析质量。 当AI走进生活,人类的一天将会发生怎样的变化?在展区,观众可以同20多个AI助手互动,亲身体验与AI共同生活的一天。 在“未来助手”展区,观众可以点点支付宝的AI生活管家“支小宝”,通过对话让它帮你订票、点餐、快速唤出公交码、搜寻附近吃喝玩乐的好地方等,体验“说句话就能办事”的极致服务;还能让它根据不同的时间和地点,智能推送专属的贴心服务——每天清晨为你解读新闻、提醒天气、一键帮你打车;下午让AI帮你智能点杯咖啡、推荐下班好吃的火锅;晚上为你制定适合CityWalk的夜游路线等。 在“未来财富空间”,可以“沉浸式”感受 AI原生体验的理财服务。用语音唤起AI金融管家“蚂小财”的全程陪伴,帮助解读市场热点、分析行业板块、完成基金加自选等理财动作,体验个性化的理财小简报、智能化的实时解答、专业化的投资分析等理财服务。 此外,观众还可以用小冰“数字分身”3分钟克隆一个自己,让数字人辅助自己完成工作;借助数字蚂力Codefuse代码助手实现AI编程,大大提高工作效率。 宇树机器人和机器狗、“阿奇”桌面机器人、特斯拉二代人形机器人、小鹏汇天飞行汽车,则让展区更具赛博朋克的风格。 AI的发展也伴随着模型内部幻觉、安全漏洞、深度生成内容滥用、能源难题等挑战。展区同样聚焦这些新的问题,展示最新的解法。 在“未来安全实验室”,观众可以体验蚂蚁“蚁天鉴2.0”的「AI鉴真」功能,通过系统检验图片或视频片段的真伪,为信息安全提供保障。在“可持续实验室”,阿里云和蚂蚁集团通过绿色智算技术栈和自研绿色计算体系,展示了如何降低碳排放,为可持续发展贡献力量。 科技普惠每一个人,数字健康人、脑机接口、助老智能体悉数亮相 科技,不仅是程式化的代码和算法,也具备温暖人心的力量。在现场,观众更可以感受科技如何成为人类的温暖伙伴。 在“未来健康”展区,观众可以体验支付宝AI健康管家提供的AI识药盒、读报告、测毛发等系列家庭健康服务。在模拟的医院环境中,还可以看到全国首个数字健康人“安诊儿”。“安诊儿”由浙江卫健委与支付宝联合推出,利用AI大模型、数字人等技术,帮助医疗机构为患者提供覆盖就医前、中、后的“AI陪伴就诊”服务。这一数字人的推出,也特别为老年人的就医提供了便利。 BrainCo强脑科技,以其领先的智能仿生手和智能仿生腿,为康复辅具领域带来了革命性的突破。以智能仿生手为例,它融合了脑机接口技术与人工智能算法,通过采集、处理人体运动产生的肌电神经电信号,实现了仿生肢体的动作控制,不仅按照大脑的指令行动,更让使用者能够随心所欲地完成各种动作。脑机接口技术在未来有望帮助10亿深受脑相关疾病困扰的人群及2000多万肢体残障人士,让他们的生活变得更加美好。BrainCo首席体验官周键也在现场展示了用仿生手弹钢琴。 在AI Agent互动展区,医疗、金融、教育、公益、旅游、法律、体育、动画等众多领域的创意智能体纷纷亮相。这些智能体依托于各类大模型的快速迭代,只需简单的指令,就能轻松完成解答法律问题、定制旅行路线、教老年人使用手机等任务。 蓝马甲助老志愿者陈幼娟阿姐,就在现场展示了以她为原型搭建的助老智能体。手机里的“卸载”是什么意思?去医院看病如何在手机上提前挂号?陌生人说能帮我孙子获得知名院校录取名额是真是假?这些问题都可以在“陈幼娟教你用手机”的智能体中找到答案。 逾70家品牌齐聚,科技探索可持续生活 科技,同样以创新的力量推动可持续发展。智能化和数字化的手段,不断促进资源高效利用、持续改善环境,拓展绿色生活的认知边界。 由外滩大会集市升级而来,绿色生活节旨在推广环保理念、倡导绿色生活方式。在其入口处,空降了一片蚂蚁森林:沙漠中,观众可以看到真实的樟子松。据了解,在过去的8年时间里,蚂蚁森林已在全国各地捐资种下5.48亿棵树,见证超7亿网友通过蚂蚁森林践行低碳生活。 而在生活节现场,每位观众都可以通过给公益林浇水,获得“绿色能量币”,亲身体验打造个人能量星球的乐趣,和自己的蚂蚁森林拍一张合影。 绿色生活节汇聚了超过70个品牌,从Patagonia到Nike,从NBA到Oatly,从Impact Hub再到小红书,每一个品牌都以其独特的方式诠释着可持续生活的理念。 观众可以与Patagonia一同探索旧衣的新
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命
,享受旧衣维修服务,让时尚与环保同行。与Oatly一起沉浸在可持续咖啡角,品尝一杯环保主题的咖啡特调,感受咖啡与自然的完美融合。与Nike一起深入了解旧鞋回收技术,聆听环保运动场背后的故事,体会运动与生态的和谐共鸣。 而在小红书的“遛遛生活节”,一批怀抱可持续环保使命的商家则被召集起来,展示他们如何将海洋垃圾转化为二次利用的宝贵资源,如何将二手牛仔裤重新设计成实用好物,如何让破碎的瓷器通过再生修复焕发新生。在这里,每一件物品都被赋予了第二次
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命
,每一个创意都在诉说着可持续生活的可能性。 “绿色充能小舞台”则为不同的可持续新观点提供了碰撞的舞台,观众可以在这里感受知识与灵感的交汇,了解最新的环保科技,学习可持续发展的实践经验,探索绿色生活的前沿趋势。
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证券之星
09-04 16:44
软通动力数据库全栈服务,助力企业数据库体系全面升级
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焦为客户提供上好云、用好云、管好云的全
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周期服务。基于此解决方案,软通动力已助力广州金翔达完成业界首次商旅航空业务全量上云,还帮助上海某知名车企40+业务系统上云、广州某大型零售企业PB级大数据上云等60+项目,涉及汽车、零售、电商、能源、农牧、制造、地产、交通、金融、互联网等10+行业。 软通动力HCS全栈云解决方案 软通动力基于华为云Stack构建全栈云解决方案,依托华为云计算、云数据库、云原生等新数字技术为基础搭建信创混合云基础设施,提供供云上和本地化部署一体化服务,帮助企业从业务上云到深度用云,重构数字化新底座。在大型国央企行业应用中,软通动力兼顾公有云快速创新能力和私有云的可管可控,匹配组织架构和业务流程,纳管多云资源,实现企业"一朵云"架构。 软通动力与华为云的联合展台不仅受到参会、参展人员的驻足了解,也吸引了新华网的关注与采访。本届企业节期间,软通动力还会在线上和线下展开多场主题活动,为数智化供需"架桥""铺路",为中国企业的数字化转型贡献力量。
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美通社
09-04 16:25
华帝中报亮眼:聚焦用户价值,多维创新铸就竞争优势
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了给用户创造更多的价值,华帝围绕用户全
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周期提供330服务,即3个服务场景:售前、售中、售后;3个服务场景设计出30个服务项目,比如在售前的上门设计、项目勘察,以及上门中涉及到的开孔拓孔、厨电改造、水电改造,以及售后的以旧换新、移机、拆机、旧机回收、清洗保养等,逐步为用户提供差异化服务。 针对广袤的乡镇市场和下沉市场,华帝通过投放上千辆服务车来有效提高服务效率和体验。华帝服务车内配备了工具仓、配件仓,同时预留出备用机空间,有效避免了反复上门、零件更换慢、维修时间长等问题,真正做到“一次上门,一次完工”。 凭借优质的服务理念和高质量的用户服务体验,近年来,华帝已多次荣获“全国售后服务行业十佳单位”、“客户口碑奖”等称号。 存量竞争时代下,提升用户体验感,增强用户黏性,将是未来厨电品牌提升用户满意度,进而与用户形成强情感纽带的关键所在。面对激烈的竞争,华帝坚守用户价值,积极探索新服务场景,以更好地适应市场变化和消费需求升级,铸就品牌的长久
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力。
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证券之星
09-04 16:14
盈利能力改善、多点布局释放潜力,均胜电子(600699.SH)回归价值逻辑
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订单数据,上半年公司在全球范围内新获全
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周期订单约504亿元,其中汽车安全业务订单约398亿元,汽车电子业务订单约106亿元,新能源汽车相关的订单金额占比超60%。公司一直在斩获新的订单,且订单结构持续优化,为业绩增长提供保障。 业绩向好,中短期内增长也具备确定性,那么均胜电子目前估值是否足够反映基本面? 从公司体量来看,2023年营收达到500亿元,对应目前市值在200亿元左右。作为行业成熟龙头,市值远不及营收规模。 进一步选取几家汽车电子企业作为可比公司。均胜电子的营收是德赛西威的两倍多,但估值不到德赛西威的一半。计算得出,截至2024年8月30日收盘,德赛西威、松原股份、华阳集团、科博达的PE分别为32.45、30.07、25.40、29.43。 可比公司的平均PE水平为29.34,而均胜电子为18.38远低于同行。从这一点看,均胜电子明显被低估。 汽车安全稳居龙头,汽车电子厚积薄发 回到经营层面看发展潜力,以汽车安全和汽车电子业务双轮驱动,长期来看,均胜电子依然具备相当强劲的盈利增长动能。 在汽车安全领域,均胜电子继续保持全球领先地位。上半年,公司在全球被动安全市场占有率仅次于奥托立夫,位居全球第二、中国第一。最新研究报告指出,市场规模稳步增长且竞争格局稳定,均胜电子预计将充分受益于全球汽车安全市场增长。 目前公司产品已覆盖中国新能源汽车销量榜Top10的车企/品牌。随着公司逐步优化全球产能布局,推进国内扩产速度,进一步供应比亚迪、零跑、奇瑞等客户,释放规模效应,汽车安全业务营收和利润有望持续增长。 与此同时,均胜电子加速推动汽车智能化产品研发和落地,多点布局智能座舱、智能驾驶、智能网联、新能源管理等业务,形成了全面的汽车电子生态布局。在“车路云一体化”概念持续升温的背景下,公司可以说全面抓住风口,面向万亿级别的蓝海市场。 具体来看: 1)智能座舱 均胜电子的智能座舱产品从域控制器到操作系统,具备整体软硬件解决方案能力,产品全球供货以达到千万台级别。 目前公司正持续推进多屏联动、多模态交互和AI主动交互的智能共情座舱研发,同时面向下一代舱驾融合趋势,融合驾乘人员安全检测、行泊辅助等功能。值得注意的是,在域控制器领域,公司与华为深度合作的Hicar、鸿蒙座舱等创新产品技术正不断推向市场。 得益于领先的智能化水平,华为鸿蒙智行旗下新车型爆款频出,以问界系列为代表的产品销量屡创新高。基于公司和华为合作时间较长且合作关系稳定,且座舱域控制器与品牌粘性较高,随着更多新车型路线量产落地,将为均胜电子持续贡献业绩增长。 今年均胜电子子公司均联智行与华为续签全面合作协议,深化HUAWEI HiCar一站式服务,提供全球化软件开发和技术支持。为车企提供出海服务,公司全球化的专业团队资源和丰富的项目经验收获广泛认可。 2)智能驾驶 均胜电子在智能驾驶业务上推出三大核心产品线,产品性能及技术参数在行业领先。公司与比亚迪在汽车电子控制及智能驾驶系统领域有深入合作,为其新能源汽车提供智能化解决方案。 公司分别与高通、地平线和黑芝麻等不同芯片平台合作,推出智能驾驶域控制器和中央计算单元产品,已发布基于高通芯片的智能驾驶域控制器产品nDrive H系列,基于地平线芯片的nDrive M系列等产品。基于国内和国外市场的不同特点,公司分别布局基于国内外芯片平台的 SmartCamera(前视一体机)业务。均胜电子已具备多芯片平台布局的能力,进而满足多元化需求。 根据高工产业研究院数据,2023年,地平线在中国低阶、高阶智驾芯片市场的占有率都排第二,分别为21.3%和35.5%。公司与地平线等合作进度领先,智驾芯片市场蛋糕不断被做大的同时,均胜电子也将加速扩大市场份额。 3)智能网联 均胜电子作为全球最早实现量产车路协同产品的厂商,主要提供5G-V2X车路协同解决方案及5G-V2X集成式数字智能天线解决方案,智能网联系统已迭代至第四代,成为部分法系、德系和中国新势力车企的核心供应商。公司不久前斩获价值18亿元的新订单,两年内累计订单总额接近百亿元人民币。 公司在智能座舱及车路云协同方面,也有前沿的技术或实际项目落地。比如依托5G+C-V2X技术全球首发量产优势积极参与构建智能交通生态系统,成功获取宁波高新区车路云一体化项目,为智慧城市的建设提供强有力的技术支撑。 前瞻产业研究院报告预测,2030年中国智能网联汽车市场规模有望突破5万亿元,“车路云一体化”相关市场规模将超14万亿元,智能网联汽车市场规模将步入快速增长阶段。 智能网联汽车的产业链是传统汽车产业链的升级与延伸,核心价值也由整车制造向两端转移,核心软硬件供应商将拥有更多话语权。反映在毛利率水平上,是激光系统、高精度定位、芯片等上游核心零部件毛利率水平高达45%以上,因此均胜电子面向的是一个量价双增的成长空间。 4)新能源管理 均胜电子在BMS领域积累深厚,拥有全电压平台研发与制造优势,目前已涵盖12V、48V、400V和800V等多电压平台。基于在800V高压快充领域的先发优势及量产经验丰富,公司近期又拿下了价值130亿元的巨额订单,全
生
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周期订单已经突破了220亿元人民币,将逐步贡献业绩增量。 近年来,800V高压车型销量、车型数量逐年增长,市场渗透率稳步上升。随着技术的不断完善,800V高压系统有望成为电动汽车行业的主流趋势。均胜电子成为全球主流车企首选的合作伙伴,此前为Taycan提供了高压升压模块,侧面验证了公司的技术优势,将吸引车企客户从而不断斩获订单。 因此,在汽车安全领域,均胜电子是当之无愧的龙头。在汽车电子领域,从中短期来看,公司在手订单相当充足,为后续业绩增长带来充足的确定性和成长性。长期来看,随着800V高压平台渗透率提升、智能座舱域控制器放量,以及高毛利率的智能网联业务占比提升,均胜电子的毛利率有望稳步提高,随着合作客户和项目增加,将增厚盈利弹性。 总结: 据统计,近期开源证券、西南证券、财信证券等10家券商机构维持均胜电子“买入”或“增持”评级,看好其发展前景。 考虑到公司当前估值较低,业绩增长确定性和成长性兼具,其投资价值愈发凸显。随着外部积极因素推动、内部估值压制因素逐渐散去,潜力将随之释放。可以期待在后续几轮财报周期中,观察业绩表现并获得更充分的数据支持和验证。均胜电子值得更多期待。
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格隆汇
09-04 14:55
国元证券:给予广联达买入评级
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服务商,立足建筑产业,围绕工程项目的全
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周期,为客户提供数字化软硬件产品、解决方案及相关服务,未来持续成长空间广阔。参考上半年的经营情况,调整公司2024-2026年的营业收入预测至65.57、69.81、73.80亿元,调整归母净利润预测至4.73、7.01、8.74亿元,EPS为0.29、0.42、0.53元/股,对应的PE为34.30、23.16、18.58倍。考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性,维持“买入”评级。 风险提示 建筑业数字化转型推进放缓的风险;数字造价业务发展不及预期的风险;数字施工业务拓展不及预期的风险;数字设计业务成长不及预期的风险。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司童思艺研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为77.35%,其预测2024年度归属净利润为盈利4.78亿,根据现价换算的预测PE为33.9。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级14家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为13.72。 以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。
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证券之星
09-04 14:05
业绩爆发!IGG(0799.HK)利润翻番,重点游戏和APP业务驱动公司价值升维
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回到了3000万美金左右,显示出强大的
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力,打破市场对于公司这款常青游戏衰落的质疑。 上半年,《王国纪元》为公司贡献13.4亿港元收入,占公司当期收入比重48.9%。2023年和2022年同期,该款游戏收入占当期公司收入比重分别为66.3%和80.8%。 由此可见,在公司营收稳健增长的情况下,《王国纪元》收入在公司总收入占比中明显下滑,表明公司已不再过度依靠《王国纪元》这一款游戏。 同时,上半年公司另外两款游戏产品《Doomsday: Last Survivors》与《Viking Rise》上半年分别贡献约4.93亿港元及3.09亿港元收入,接力《王国纪元》,成为公司增长新动力。 其中,《Doomsday: Last Survivors》上半年收入占比为18%,去年同期为10%;《Viking Rise》收入占比为11.3%,去年同期为4.9%。 不难发现,公司在短期内成功推出了两款品质卓越的新品,这有力地证明了公司在SLG游戏领域的领先地位与非凡实力。 尤为值得一提的是,新游戏不仅能够实现自我造血,还展现出接替经典游戏《王国纪元》成为公司收入新支柱的强劲潜力,充分说明了公司的成功并非偶然,而是基于坚实基础和持续创新能力的长远发展态势。 财报显示,APP业务方面,今年初完成业务转型后,收入迅速恢复增长,并再创新高,发挥APP业务平台化效应,推动7月流水攀升至1.2亿港元。整体看,上半年为公司贡献了4.09亿港元收入,约占公司同期收入15%,同样成为公司多元增长新引擎。去年同期,该业务同期收入比重为7.6%。用户数据端,上半年,APP业务月活跃用户逾4100万。 可以清晰看到,IGG公司当前业务结构更加健康,拥有三款千万美金月流水的游戏,同时成功开辟了APP这一第二战场,形成了多元化的收入利润来源,降低了对单一业务的依赖,抵御风险的能力也得到进一步增强。 在许元看来,"这符合公司年初设定的预期,即实现收入增长、确保盈利,并推动公司业务多元化发展。" 二、游戏储备丰富,多维度透视公司未来成长动能 更为重要的是,长期主义视角看,IGG未来成长动能非常清晰。 其一,行业视角看,根据市场分析公司Newzoo的最新报告预测,2024年全球游戏玩家数量预计将增至34.2亿,同比增长4.5%。从2022年到2027年,全球游戏市场的复合年增长率将达到3.1%,预计在三年内市场规模将增至2133亿美元,显示出游戏市场的稳定增长态势,由此将诞生垂直领域的更多经济效益。 其二,如上所述,公司目前已经形成多款游戏和公司APP业务共同驱动公司发展的多元业务格局。长线运营理念下,随着《Viking Rise》等加量推广,以及APP业务的持续攀升,将推动核心游戏及APP业务流水稳步增长,双轮驱动IGG流水向上突破,公司业务有望实现长期稳健盈利。 中金公司最新研报称,考虑到《Doomsday: Last Survivors》《Viking Rise》两款新游及APP业务流水持续高增长,同时公司已经连续两个半年度实现正向利润,公司有望对上述游戏及APP业务长线运营,实现利润端的持续释放乃至增长。 据悉,公司APP当前利润率在10%左右,未来稳定之后利润率能达到20%。未来APP业务收入增长,这将进一步提高公司毛利率,带动公司盈利能力提升。最新财报显示,今年上半年,公司毛利率为79%,较同期的72%提升7%。公司表示,毛利率较去年同期增加主要就是因为APP业务收入占比提升。 其三,公司在研储备20多款新游戏,目前有发布预期且寄予厚望有3款,这三款传承了《Doomsday: Last Survivors》和《Viking Rise》的成功要素,有两款预计今年11月至12月上线;另一款游戏,预计在明年二季度上线。 IGG坚持长线运营理念,致力于先打造一款高DAU水准游戏,再根据充足数据分析用户需求和行为习惯,去判断未来三年、五年的市场所需的游戏产品,正是通过这种方式,公司运营开发了多款流水出色游戏,可以预见,公司未来能够继续孵化多款创收的游戏产品。 其四,公司持续优化成本,随着AI技术的发展,公司将深度应用人工智能生成内容(AIGC)技术,降低研发成本,增强盈利能力,从而释放更多利润空间。 从行业视角看,米哈游创始人蔡浩宇最新表示,AIGC将彻底改变游戏开发行业,无疑为整个行业带来了新的思考和启示。 总体看,AIGC在游戏研发中的应用确实具有巨大的潜力,能够降低研发成本、缩短周期、增加创意与个性化。随着技术的不断进步和应用场景的不断拓展,AIGC将在游戏领域展现出更加广泛和强大的功能。 以下为格隆汇和IGG执行董事兼首席运营官许元的对话: 一、健康业务结构与多元化收入来源已形成 格隆汇:请问公司管理层如何看待这次公司中期业绩整体的表现,包括收入和利润是否符合预期? 许元: 我觉得整体符合公司预期。因为年初公司提出的要求是,第一收入要增长;第二要盈利;第三要多元化。过去很多年大家都一直说,《王国纪元》这款游戏一家独大,占到流水比重大。公司希望能够尽可能多元化,所以去年提出来,希望能够有几个月流水超过千万美金的业务,来驱动整个公司的发展。 今年公司中期业绩可以向外界传递信息公司说到做到。公司《Doomsday: Last Survivors》、《Viking Rise》和公司APP业务,月流水都超过了千万美金。同时在利润方面,也是做到了盈利,上半年的主营利润达3.5亿港元,远超去年同期。 所以,总体看,非常符合我们预期。 格隆汇: 请问上半年APP业务的变化情况及原因是什么?以及公司对这块业务的未来预期是怎样的? 许元: 去年APP业务增长很快,但增长方式较为野蛮,很多应用类APP并不理想。去年底我们决定砍掉这些应用类APP,专注于信息服务类APP。这一决策导致今年1月份流水下降至4000多万港元,但随后营收快速增长,月流水从年初的4000多万港元增长至7月份的1.2亿港元。公司对APP业务的未来非常看好,认为它不仅能带来收入增长,还能对冲游戏买量成本。 格隆汇: 在《王国纪元》、《Doomsday: Last Survivors》、《Viking Rise》三款游戏的带动下,公司下半年对这三款游戏的收入预期如何?后两款游戏的运营策略? 许元: 《王国纪元》通过大量更新和优化,8月份流水已恢复至3000万美金的规模,非常不易。《Doomsday: Last Survivors》、《Viking Rise》两款游戏也在稳步增长,预计下半年将继续保持稳定流水。 下半年我们将控制《Doomsday: Last Survivors》、《Viking Rise》的流水在稳定水平,等待12月的大更新后再进行大规模推广。 格隆汇: 公司未来长期目标和战略规划是什么? 许元: 我们的发展目标是多元化、增长和盈利并重。未来将推出多款新游戏并加速APP业务发展,同时放眼全球化并利用AI等前沿科技推动公司业绩增长。 二、AI技术助力降本增效,研发项目数量未减 格隆汇: 上半年公司在成本控制方面采取了哪些措施?效果如何? 许元: 我们主要通过AI技术来降本增效,上半年研发费用同比减少21%,但研发项目数量并未减少,效率大幅提升。 格隆汇: 管理层如何看待研发投入对公司技术创新和产品竞争力的影响? 许元: 我们坚信追求玩法创新和游戏品质精品化是成功的关键。《黑神话:悟空》等高品质游戏的成功给了我们信心,我们也一直在追求文化创新和高品质制作。未来将继续加大研发投入,提升游戏品质。 格隆汇: 未来公司是否会继续加大研发投入? 许元: 随着营收规模增长,不排除加大研发投入的可能性。具体将根据未来技术发展评估决定。 三、游戏和APP业务仍有很大增长空间 格隆汇: 管理层如何看待公司未来成长空间? 许元: 游戏和APP业务都有很大增长空间。我们有20多款新游戏储备,其中多款表现优异的新游戏将于年底上线。APP业务也将持续增长并对冲游戏业务买量成本和风险。 以公司APP业务为例,从一月份的月流水4000多万港元,一口气翻了三倍涨到七月份的1.2亿港元,而且现在没有停止的态势,我们会努力推升APP业务流水再上一个新台阶。成长强劲的同时,该业务每个月还能够给公司贡献利润,是公司未来增长动力之一。 格隆汇: 公司是否有考虑通过并购加速布局? 许元: 我们一直在探寻有潜力的团队和公司,但整体投资会相对谨慎。目前更关注提升自身业绩。 格隆汇: 此次中期业绩发布,公司分红考量是什么? 许元: 公司上半年的分红比例主要基于多个项目处于高速增长期,需预留资金为未来发展做准备。 格隆汇: 公司在用户保护和社会责任方面有哪些规划或措施? 许元: 我们尊重各地文化差异和宗教背景,严格遵守各国法律要求。在未成年人保护、公益慈善等方面也有专门部门和措施。
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格隆汇
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