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美股天天说盘中分析精选：瑞银收购案创造了哪两个先例？
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美股天天说盘中分析精选：2023/3/20
楼喆2023-03-21
欧美市场“涨”声齐响！两则消息刺激银行股反弹但第一共和银行和瑞信双双“跳崖”
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it Suisse)股价暴跌49%，而瑞银集团(UBS Group)股价上升8%，此前瑞银表示将斥资32.5亿美元收购瑞士银行，以稳定银行体系。日内稍早，瑞银股价一度大跌16%。（图源：Zerohedge）美股和欧股周一上涨，此前瑞士政府强行安排瑞银收购瑞士信贷，这是世界各国政府遏制威胁银行业的危机的最新努力。道琼斯工业股票平均价格指数上涨368点，涨幅1.15%。与此同时，标准普尔500指数上涨0.85%，纳斯达克100指数上涨0.07%。泛欧斯托克600指数在开盘后的几个小时内走低，但在伦敦时间下午2点10分上涨0.77%，各板块均为绿色。《纽约时报》周五晚间援引知情人士的话报道称，总部位于旧金山的第一共和银行计划通过发行新股从其他银行或私募股权公司筹集资金。据该行周四晚间公布的数据，尽管该行上周从11家银行获得了300亿美元的存款，但同期却损失了890亿美元的存款。标准普尔周日表示，它已将第一共和银行的评级再下调三级，至B+。就在四天前，该公司将其评级从A-下调四级，至BB+，这是第一个投机级，或垃圾级。标准普尔表示:“第一共和银行报告称，它将从11家美国大型银行获得300亿美元存款，这应该会缓解短期流动性压力，但可能无法解决我们认为该银行目前可能面临的重大业务、流动性、资金和盈利能力挑战。” 标普表示，“B”级评级意味着一家实体“更容易受到不利的商业、金融和经济状况的影响，但目前有能力履行财务承诺”。通常情况下，一个等级的评级下调相当于借款成本增加0.25%，多个等级的评级下调可能对一家公司的影响更大，因为这表明未来可能会出现更严重的问题。摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)上升1.5%，高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)上升1.6%，美国银行(Bank of America Corp.)上升0.8%，花旗集团(Citigroup)上升1.5%。富国银行(Wells Fargo & Co.)上升0.3%，摩根士丹利(Morgan Stanley)上升1.8%。 KBW纳斯达克银行指数上升3.3%，金融精选板块SPDR交易所交易基金(KRE)上升4.7%，SPDR标准普尔地区银行ETF (KRE)上升近5%。上升个股中，纽约社区银行(New York Community Bancorp)上升33%，此前该公司旗下Flagstar Bank表示，将接管签名银行(Signature Bank)的大部分存款和部分贷款。签名银行是过去两周倒闭的三家金融公司之一。纽约社区银行首席执行官Thomas R. Cangemi表示，这笔交易不包括签名银行的任何数字资产业务。 Wedbush周一将纽约社区银行评级从中性上调至强于大盘，预计收购签名银行的贷款和存款组合将提振其盈利。分析师David Chiaverini在一份研究报告中表示:“(纽约社区银行)受益于一项甜心交易，因为FDIC将资产定价为快速转移。” FDIC表示，截至周一，Flagstar将接收签名银行的40家前分支机构。硅谷银行的前母公司SVB Financial周一表示，其与金融顾问公司Centerview Partners LLC正在进行的重组计划收到了潜在买家的“浓厚兴趣”。该公司还表示，已向美国破产法庭提交“第一天动议”，以支持SVB Capital和SVB Securities的业务。在存款挤兑导致硅谷银行倒闭后，SVB Financial Group于3月14日根据美国破产法第11章自愿向法院申请重组。硅谷银行现在作为硅谷桥银行(Silicon Valley Bridge Bank N.A.)运营，受FDIC管辖，不再隶属于SVB Financial。 FDIC表示，它将扩大对硅谷银行前部门和资产的竞购，政府于3月10日接管了硅谷银行。 FDIC表示:“多方都有很大的兴趣，FDIC和竞标者需要更多的时间来探索所有的选择，以实现价值最大化并取得最佳结果。” FDIC表示，将允许各方对硅谷桥银行及其硅谷私人银行(Silicon Valley Private Bank)部门分别提出收购要约。FDIC表示，合格的受保险银行，以及与非银行合作伙伴联合的合格受保险银行，将能够提交对银行整体或机构存款或资产的投标。银行和非银行金融机构将被允许竞标资产组合。硅谷私人银行的投标截止时间是美国东部时间3月22日晚上8点，硅谷桥银行则为3月24日。太平洋西部银行(PacWest Bancorp)股价上升22%，该公司周五表示，其流动性保持稳定。花旗美国银行业分析师Keith Horowitz表示，该公司一直在“回答大量关于存款是否正在完全离开银行体系的问题。” 他说，总计约有3250亿美元的存款从美国银行系统流出，其中很大一部分流入了美国国债。 Horowitz表示，用于购买美国国债的资金将被政府花掉，并“最终以存款的形式循环回到系统中”。
财经风云2023-03-20
每日财经大小事：2008年金融危机后欧洲银行业最重要的一天！百年瑞信被迫贱卖
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上周日(3月19日)晚，瑞士信贷、瑞银两家超级银行宣布收购协议，瑞银将以30亿瑞郎的价格收购瑞信。美国政策制定者正密切关注针对瑞信的紧急救助行动，希望此次收购行动能够遏制近期两家地区性银行倒闭所引发的金融股暴跌态势。
芷莹2023-03-20
金融风暴尚未解除！排除“黑天鹅事件”代价惨重荷兰国际集团：美元空头本周来袭
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个非常重要的发展，由瑞士当局精心策划的瑞银集团(UBS)宣布收购瑞士信贷(Credit Suisse)，虽然这肯定会为全球市场提供喘息机会，因为黑天鹅情景已被排除，但对于某些类别的投资者而言，它付出了相当高的代价，这最终在周一欧市早盘对市场产生了负面影响。瑞士信贷股价在开盘暴跌63%，而瑞银股价下跌14%。就在大约同一时间，欧洲银行业指数下跌近5%。瑞银集团收购价格为每股0.76瑞士法郎，远低于上周五瑞士信贷1.86瑞郎的收盘价，而其证券价值约160亿瑞郎的额外一级资本债券AT1正在被销毁。由于担心蔓延，其他贷方的AT1债券欧市早盘面临压力，导致各自股价走低。 ING分析团队强调：“换言之，黑天鹅风险可能较低，但金融风暴并未结束。” “这就是美联储和其他五家中央银行昨天宣布采取协调行动，通过将美元互换额度操作的频率从每周增加到每天，为货币市场提供额外流动性的原因之一。” 该团队也补充，考虑到没有实质性证据表明上周对美元的需求过大，这似乎是美联储的一项纯粹的预防措施。目前通过互换额度提取4.7亿美元，略高于一个月前的3.9亿美元，但与大流行冲击高峰期的4000亿美元相比微不足道。 “人们可以推测这是美联储将价格稳定和金融稳定分开的一步，其次要目标是本周加息25个基点。正如我们在预览中所讨论的那样，25%的变动仍然是我们的基本情景，尽管美国和全球金融部门的波动使其非常接近，”ING分析团队指出。联邦基金期货曲线显示本周加息的可能性仅为50%，这增加了美元在我们的基准情景中做出积极反应的可能性。 “更广泛地说，金融领域挥之不去的压力，以及FOMC事件风险前的防御性仓位，应该会为美元提供支撑。但最终，我们可能会将25个基点的波动视为对市场稳固信心的迹象，并且随着全球银行业动荡的逐渐缓解，美元可能会在本周后期开始出现下跌。” “在G10的其他国家，我们继续看到日元目前仍处于需求之中。” “尽管如此，我们已经了解到新闻如何在当前环境下迅速改变市场状况，因此仍然有必要对明确的方向性观点保持谨慎。” 欧元：可能对联邦公开市场委员会施加更多压力在消化了瑞士信贷收购消息后，欧元/美元周一欧市早盘在1.0650/1.0700区间内交易，因为市场显然对欧洲银行业的健康状况仍然非常谨慎。 ING分析团队指出：“与我们上文讨论的美元观点一致，我们认为该货币对在FOMC会议前可能面临更多压力，但可能会在下半周走强。” “顺便说一下，我们将于周五看到3月份的PMI初值，该数据最近为欧元区增长前景描绘了一幅相当令人鼓舞的图景，并可能支持欧洲央行最近做出紧缩政策的决定，尽管金融动荡仍继续存在。” 本周在欧洲还有其他三个G10央行会议：英格兰银行、瑞士国家银行和挪威银行。瑞士央行会议的时机似乎非常不合时宜，近期通胀上升、欧洲央行积极紧缩政策，以及瑞士央行利率公告的低频率都指向加息50个基点，但瑞士银行业近期的动荡可能会反对如此大的举措。 “我们的经济团队的呼吁仍然是加息50个基点，但这是一个非常接近的呼吁。在其他方面，挪威央行应该如之前宣布的那样加息25个基点，但最近的事态发展可能会降低在未来加息路径上表现出强硬态度的意愿。” 英镑：弹性存疑由于市场看到一些英国机构的AT1债券持有人面临一些传染风险，英国股票期货开盘表现弱于其他欧洲市场。不过，今早英镑的表现似乎好于其他G10货币。 “我们之前曾认为，在银行业动荡期间英镑兑欧元具有弹性，因为市场认为英国银行业不像欧元区银行业那样脆弱。” “鉴于英镑对风险情绪的敏感度普遍高于欧元，且今早英国银行业受到关注，我们认为今天欧元/英镑有反弹回升至0.8800上方的风险。” 周四，英国央行将宣布货币政策，“虽然我们预计加息25个基点，但它更接近于50/50的比例，因为在当前高度动荡的环境中，其他央行的会议也是如此”。当前，市场隐含的加息可能性为57%，尽管政策制定者强烈发出暂停信号可能会阻止英镑大幅上涨。
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小萧2023-03-20
一份美国信函加剧恐慌！瑞士信贷“救助短缺” 美国期货和欧股下挫 DailyForex：英镑、欧元和澳元交易分析
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瑞士央行促成瑞银集团收购瑞士信贷，周一欧市早盘，美国期货和欧洲股市却下挫，银行股首当其冲，瑞银股价开盘下跌14%，瑞士信贷暴跌63%。尽管央行纷纷救市，但美国中小银行联盟要求FDIC提供全部存款保险2年，避免挤兑爆发，促成恐慌加剧。
会员
小萧2023-03-20
硅谷银行、Signature银行倒闭后市场人心惶惶！欧洲两大银行寻求监管机构遏制银行业风险蔓延
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两位银行高管周日表示：瑞士信贷集团信心危机和两家美国银行倒闭的影响可能会在本周波及整个金融体系，并指望美联储和欧洲央行发出更强有力的支持信号。关于内部讨论的一个焦点是，如果过早发表此类声明，是否会引发更大的恐慌。
marsh2023-03-20
【比特日报】主权国家准备收购？比特币一度冲破2.8万已出现“20世纪实物黄金模型”
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晨约3点时，正式以32.5亿美元价格被瑞银集团(UBS)所收购。受惠于瑞信可能造成的全球金融风险有所缓解，比特币在清晨4点最高一度来到28390美元。但可惜的是，比特币随后并没有站稳脚步，持续震荡下跌又失守28000美元门槛，近24小时上涨2.38%。以太坊部分的走势大致相同，但跌幅则更加剧烈。周一清晨最高来到1841美元后，当前已跌回至1770美元附近，近24小时下跌0.12%。瑞士政府快速的行动，促使原本波动不大的周末也出现巨额的亏损。据Glassnode数据显示，近24小时在全网合约部分爆仓金额超1.25亿美元，共有超4.3万人被清算。其中以比特币占最多，达5009万美元，以太坊则以3309万美元居次。另一方面，投资者继续瞩目周四即将登场的美联储利率决议。根据当前CME的Fed Watch工具显示，分析师目前预测美联储3月底不加息的可能性，较上周下滑至23.2%，加息25个基点的可能性则上升到76.8%，而加息50个基点的可能性为0。巴拉吉押注200万美元，认为比特币将在90天内达到100万美元的价格大关。这一赌注是对金融专家詹姆斯·梅德洛克(James Medlock)的回应，他提出100万美元的赌注，即尽管美国最近银行倒闭，但美国不会进入恶性通货膨胀。在帖文中，巴拉吉解释他的观点以及他提出赌注的原因。他声称，当前的银行业形势类似于2008年的金融危机，但这一次央行行长、银行和监管机构对所有美元持有人和储户撒了谎。根据投资者的说法，银行业危机超出了部分准备金，因为银行没有足够的资金来支付提款。他还声称，银行看到了崩溃的到来，但监管机构允许他们隐藏其字面意义上的破产，直到它成为一个主要问题。他援引前FTX首席执行官Sam Bankman-Fried的艰辛，补充说银行部署了一个类似的系统，使用客户存款投资有问题的债券。 “他们都用存款购买了终极垃圾币，即长期美国国债。他们都同时以同样的方式被拒绝，因为他们从同一供应商那里购买了相同的资产，而供应商同时贬值了它，”巴拉吉提到。但这还不是全部，巴拉吉声称当前的银行业危机将导致他所谓的“超级比特币化”，这是一种世界将比特币重新命名为数字黄金的现象，类似于20世纪之前使用的实物黄金模型。他补充说，个人、公司和主权国家等大型基金将在未来几周内购买比特币，以对冲恶性通货膨胀。他描绘了一幅严峻的图景，他认为，一旦美元持有者意识到美联储在银行里有多少钱时撒谎，恶性通货膨胀就会迅速发生。分析师援引美元/比特币长期贬值图表，认为未来几周将出现大幅下跌。 (来源:推特) (来源:推特) 巴拉吉最后表示，他将向USDC美元稳定币投入200万美元用于押注，而条款是“在理想情况下，有人可以建立一个智能合约，让比特币在90天内价值超过100万美元，然后我就赢了。如果它在90天内的价值低于100万美元，那么交易对手将获得100万美元的美元”。 BitMex前首席执行官Arthur Hayes也认为，比特币可以达到100万美元。他在推特上发布了“BTC=100万美元”，并附上彭博社一篇报道中国决定降低准备金回购利率(RRR)的文章截图。 (来源:推特) 不出所料，巴拉吉的赌注引起了加密社区的不同反应。虽然少数人相信他的信念可能是正确的，但大多数人都愿意接受他的押注。#NFT与加密货币#
小萧2023-03-20
别误读日元狂泻的信号！美联储“暂停加息”号角吹响：日元多头仍是“避险首选”
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散至全球金融市场，在瑞士政府的牵线下，瑞银集团(UBS Group AG)同意以30亿瑞郎收购目前被市场严重看衰的瑞士信贷(Credit Suisse Group AG)，瑞士央行也同意提供1000亿瑞郎的支援给瑞银。瑞士财政部长祖特尔(Karin Keller-Sutter)表示，这次的合作是纯粹的商业解决方案，而并非是救援行动。消息一出，日元短线狂泻超过80点，美元/日元多头受到提振，现报在132.347。 Brian's Investment总裁Brian Twomey指出，美元/日元顶部位于133.18，然后是下一个突破线 134.91。本周美元/日元均线不仅下跌，而且由于超卖导致多头出现小幅修正。下面的下一个目标位于129.23、127.25和126.28。随着美元指数走低，美元/日元和日元交叉货币对将随之走低。 Stephen Innes则指出，尽管事态发展的速度确实惊人，但就目前而言，投资者承认这两个瑞士竞争对手之间目前的联姻协议是几个可怕选择中的最佳选择；因此，市场在周一开盘时避免了可怕的最坏情况跳空下跌。继上周美国债券的异常价格走势之后，投资者在采取任何大胆行动之前都在观望银行业传奇的尘埃落定之处。市场并非太出乎意料，美元开盘略微走弱，黄金已经失去了一些魔力。在美国股市，交易员主要将最近发生的事件视为对特定股票意外事件的外科手术式打击。再加上隐含波动率与这场风暴袭来前的水平几乎没有变化这一额外事实，该模式表明市场主要将美国银行业的压力区分开来。尽管如此，美国股市在利率过度波动的情况下保持坚挺还是有点值得注意，更不用说央行如今的处境与过去金融冲击期间截然不同的不便事实了。 “有了这个，我会注意到我们进入新篇章只有7个交易日，这是一个不断发展的不确定性故事。因此，作为不确定性函数的市场压力可能会在短期内继续影响更广泛的情绪，” Stephen Innes继续补充。然而，在战术背景下，股市价格走势决定了情绪和叙述。考虑到过去几周利率变动的速度，发出明显的衰退信号，杠杆社区中的大多数人对股票风险异常负面。尽管如此，当与前端收益率真正惊人的下降结合在一起时，市场上周有时看到的那种短期的、反情绪的反弹却火上浇油。“我并不是说这是持久强势的秘诀，但在大流行后的环境中，股票往往在利率下降的环境中表现更好，”他继续说道。 “鸽派美联储冲击”对外汇市场的大部分影响是因为美联储正在重新向全球体系中添加美元，因此，隐藏在众目睽睽之下的明显财务压力迹象无疑对美元不利。尽管如此，由于交易员试图了解其他欧元区银行是否会开始绕过下水道，欧元仍受到欧洲银行业问题复杂性的阻碍。” 日元走势目前由广泛的市场情绪主导。 Stephen Innes强调：“考虑到当前的利率水平和更显着的增长下行风险，风险的分布似乎更明显地转向有利于日元，涨势可能会进一步得到推动。市场已进入增长预期更容易主导政策冲击的阶段，至少在短期内如此。如果这被证明是准确的，负的股票-债券相关性将有利于日元，因为股票和实际收益率一起下跌。” “当然，如果美联储本周决定暂停，这也应该对日元构成支撑，主要是如果市场将暂停解读为美联储预计未来会有更多坏消息的迹象；在这种情况下，日元多头将是首选的表达方式。” 在市场处于危机模式的情况下，美联储的真相政策已经到来。确实，一周时间里有很大的不同；联邦公开市场委员会在利率曲线前端处于历史高位波动的情况下进入本周三的会议，该利率曲线正以惊人的速度移动。尽管在通胀方面还有很多基础，但市场预计最多25个基点，因为金融状况很可能是美国地区银行近期压力的因果关系，然后将对美联储产生很大影响举重。美元指数跌破104 美元指数因周末消息暗示市场流动性增加而欢欣鼓舞，同时追踪美国国债收益率的回升，在关键的一周开始时在103.80附近结束连续两日的下跌趋势。这样一来，在周三关键的联邦公开市场委员会(FOMC)货币政策会议召开之前，美元指数为更多与美元挂钩的流动性带来希望，并缓解了对银行业最新影响的担忧。瑞银-瑞士信贷收购的消息后，美国联邦存款保险公司(FDIC)的评论提到，Signature Bridge Bank的存款将由New York Community Bancorporation的子公司承担。此外，加拿大银行、英格兰银行、日本银行、欧洲中央银行、美联储和瑞士国家银行都准备宣布联合行动，通过常设美元流动性互换额度安排提供更多流动性。该消息也助长了市场对流动性增加的希望，并使美国国债收益率收复了上周的重创。尽管如此，美国两年期国债收益率在上周创下三年来的最大跌幅。美国10年期国债收益率最晚上涨4个基点至3.47%，而标准普尔500指数期货盘中也上涨0.70%，即使华尔街收盘表现不佳。上周，银行业暴跌淹没了市场情绪，但由于国债收益率低迷，以及瑞士央行在捍卫瑞士信贷方面的作用，美元和瑞士法郎不得不下跌。值得注意的是，悲观的美国数据为美元的下行增添了力量。也就是说，美国2月份消费者价格指数(CPI)年率符合6.0%的市场预期，之前为6.4%，而零售销售月率也为-0.4%，预期为-0.3%，之前为3.2%。此外，根据密歇根大学(UoM)的消费者信心指数，3月份的美国消费者信心指数从预期和之前的67.0降至63.4。详细信息表明，未来一年通胀预期从2月份的4.1%回落至3.8%，为2021年4月以来的最低读数，而5年期通胀预期则从之前的2.9%降至2.8%。此外，2月份美国工业生产与预期的0.2%和1月份的0.3%相比保持不变。继续前进，在周三的FOMC决定之前，风险催化剂对于美元指数交易者将更为重要。此外，美国 3 月份标准普尔全球PMI初值对于美元交易者关注新的冲动也很重要。美元指数在2月中旬以来的上升支撑线和一周前的下降阻力线之间徘徊，分别位于103.60和104.40附近。
小萧2023-03-20
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瑞银30亿瑞郎收购瑞信、两大避险资产遭抛售！日元狂泻逾80点金价重挫超16美元
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邦政府3月19日宣布，瑞士信贷银行将被瑞银集团(UBS Group AG)收购。瑞银集团当天发布公告说，根据全股份交易的条款，瑞信股东每持有22.48股瑞信股份将获得1股瑞银集团股份，相当于每股0.76瑞郎，总对价30亿瑞郎。这笔交易将创建一个拥有超过5万亿美元投资资产的公司。瑞士国家银行3月19日发表声明表示，瑞士国家银行将提供流动性援助，以支持瑞银集团对瑞信的收购。在瑞银集团同意以约32亿美元收购其竞争对手后，日元兑美元周一亚市开盘震荡走低。日元兑美元目前重挫逾80点，现报1美元兑132.60日元左右。瑞郎兑美元下跌0.1%，兑欧元下跌0.3%。 (美元/日元15分钟图来源：FX168) 在最近的市场动荡中，瑞郎失去了一些避险吸引力，交易员们转而将日元作为避险的主要目标。眼下随着瑞银收购瑞信，市场避险情绪降温，日元遭受重大打击。聚焦美联储决议道明证券(TD Securities)驻纽约高级策略师Mazen Issa表示，日元对美联储利率政策和美国债券收益率的重新定价非常敏感，因此日元的走势可能是对本周美联储曲线定价可能受到影响的预期。不过，鉴于流动性，现在下结论还为时过早。虽然瑞银收购瑞信的消息眼下缓解了交易员对金融体系稳定性的担忧，但他们的注意力很快转向了美联储周三的利率决定。他们争论的是，这是否让官员们可以继续推行激进的政策，还是持续的宏观担忧会像市场上周所押注的那样，减缓这一进程。澳新银行(ANZ)首席经济学家Sharon Zollner和策略师David Croy在一份报告中写道：“存在这样一种风险，即金融环境可能过于紧缩，导致严重的反通胀硬着陆。但另一种风险是，情况可能足够不稳定，央行将发现自己无法在通胀真正深入之前充分提高政策利率，以根除通胀。” 掉期市场上周显示，美联储选择继续加息25个基点的可能性约为三分之二。上周些时候，在对银行压力的担忧达到顶峰时，交易员将加息25个基点的几率降至不到一半，而一些银行则改变了预期，认为不会加息。 (图片来源：彭博社) 由于美联储持续一年抗击通胀的行动所产生的影响，市场对全球金融体系健康状况的担忧蔓延，上周市场波动性飙升。对危机可能蔓延的担忧，促使投资者争相寻找避险资产，并迫使他们彻底反思央行能够在多大程度上保持紧缩政策。 (图片来源：彭博社) 与此同时，有迹象表明，各国央行正在寻找其他手段来确保金融体系的稳定。美联储和其他5家央行宣布采取协调行动，以提高其长期美元互换安排的流动性。万达研究公司(Vanda Research)全球宏观策略师Viraj Patel说：“这仍然是一个脆弱的风险环境。在我们都在考虑后果的时候，我怀疑是否有人会冒很大的风险。”
tqttier2023-03-20
历史性一天！政府牵线搭桥，瑞银以30亿瑞郎收购瑞信美股急涨、黄金跳水
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瑞士监管机构周日发布声明称，在与瑞士金融市场管理局FINMA和瑞士央行的密切合作下，瑞银将以30亿瑞郎全面收购瑞信。非常规的政府支持措施将触发瑞信名义价值约为160亿瑞郎（173亿美元）的额外一级资本(AT1)债券被完全减记。这将是欧洲规模2750亿美元的AT1市场最大一次价值减记事件。损失规模远超过2017年西班牙银行Banco Popular SA债券上的13.5亿欧元减记，当时该银行被桑坦德银行收购。AT1债券在金融危机后被引入欧洲，用于在银行倒闭时承担损失。如果银行的资本充足率低于某个水平，这类债券的持有人将面临永久性损失，或者债券被转换为股权。
夏洛特2023-03-20

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