FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

放弃美元，金本位是未来“最大的黑天鹅”？

国马克贬值65%，兑德国马克贬值74%瑞士法郎，兑日元升值76%。许多经济学家声称这是“充分就业”的代价，如果是这样，问问你们当中谁认为美元“物有所值”。市场经历11次衰退，自1933年通货膨胀成为常态以来，美国失业率在1982年达到10.8%。显然，商业周期的消亡，这是自1920年代以来每次繁荣时期所做的预测，现在看来都只是海市蜃楼。在其他条件相同的情况下，如果任何东西的数量增加，其用户眼中的单位价值就会下降。自1933年以来，美国货币的数量每年都在增加。1933年，狭义的M1衡量美国货币数量，基本上是流通中的货币和支票账户余额，为199亿美元。到1940年，它有翻了一番，达到397亿美元。它在1946年超过1000亿美元，1969年超过2000亿美元，1946-1969年被认为是非通货膨胀时期，1980年超过4000亿美元，1990年超过8000亿美元，今天接近1.2万亿美元，这是1933年的60多倍。出于所有实际目的，货币数量由中央银行联邦储备系统决定，也就是美联储(FED)。它的增长应该不足为奇，美联储的创建是为了使货币数量“灵活”。该理论认为，货币数量应该能够随着“业务需要”而上下浮动。在美联储的领导下，“美国政府融资和退款的需求，明确地为美国货币管理设定了模式”。从一开始，每当财政部声称需要资金时，美联储所谓的“独立性”就会受到损害。在第一次世界大战中，这是间接完成的，因为美联储以较低的贴现率将准备金借给银行以购买战争债券。 1933年，罗斯福总统命令美联储购买最多10亿美元的国库券，并将其保留在其投资组合中，以防止债券价格下跌。从1936年到1951年，美联储被要求将国库券和债券的收益率维持在3.8%和2.5%。此后，美联储被要求维持国债发行的“有序市场”。今天，美联储拥有近8%的美国未偿国债。美联储通过创造货币为其债务融资，也就是所谓的货币化，授予联邦政府前所未有的资源使用权。它还充当卡特尔化的工具，使银行不必通过限制信贷扩张来相互竞争。在美联储出现之前，比其他银行更快地扩大信贷的银行很快就会发现其他银行出示他们的票据或存款以供赎回。它必须从储备中赎回这些负债，保护他们的储备资产是银行家们最关心的问题之一。美联储作为成员银行的银行家、储备的中央来源和最后贷款人，使这项任务变得容易得多。当美联储创造新的储备时，所有银行都可以一起扩张。在美联储于1914年11月开业之前，银行的平均准备金率是21.1%。这意味着，私人银行系统最多可以通过为其持有的每1美元黄金储备发放贷款，来创造3.74美元的新资金。在美联储的领导下，银行可以将在美联储的存款计为准备金。反过来，美联储需要35%的黄金作为这些存款的支持。这使可用储备基数增加了近3倍。此外，美联储于1914年将成员银行的准备金要求降至11.6%，并于1917年降至9.8%。那时，1美元的黄金储备有可能支持额外的28美元贷款。请注意，此时此刻，黄金仍然在我们的货币体系中发挥作用。金币流通，尽管很少，纸币现在几乎全部由美联储发行，以及民众的存款可以兑换成黄金。黄金对信贷扩张的程度设定了限制，一旦达到该限制，进一步的扩张就必须停止，至少在理论上是这样。但是那时限制从来都不是中央银行的目的，实际上，每当黄金威胁要限制信贷扩张时，政府就会改变规则。 1971年切断了黄金可兑换性的最后一丝痕迹，使美元成为一种纯粹的法定货币。新纸币的命运是由管理美联储的高层，心血来潮来决定的。普通人指望中央银行维持充分就业和美元价值，历史记录清楚地表明，稳健的美元从来都不是美联储的意图，而充分就业的目标也只是为他们提供了一个合理的借口来抬高货币。美联储当然没有以实现这两个目标为荣，这会让我们绝望吗？这只有在没有其他选择可以使用法定货币和部分准备金的中央银行业务的情况下。然而，历史确实为市场提供了一种替代方案，它过去行得通，将来也行得通。那个选择就是黄金。金钱并没有使它如此独特，以至于市场无法像提供其他商品一样提供它。从历史上看，市场确实提供了资金。一个没有货币的经济体，一个以物易物的经济体，是非常低效的，因为很难找到一个可以接受你所拥有的并且也完全拥有你想要的东西的贸易伙伴。一定存在经济学家所说的“需求的双重巧合”，寻找合适的合作伙伴的困难导致交易者寻找他们可以交易的商品，这些商品在更多人愿意接受的意义上更有市场。显然，易腐烂、体积大、质量参差不齐的物品是行不通的。然而，贵金属结合了耐用性、同质性和少量的高价值。这些品质导致了广泛的接受。一旦人们意识到贵金属的极端适销性，他们就可以在没有任何政府帮助的情况下处理剩下的事情。黄金和白银从高度适销对路到被普遍接受的交换，即它们成为“货币”。如果我们想要一种能够保持其价值的货币，我们就必须拥有一种不能随意创造的货币。这是黄金是否适合作为货币的真正关键。自1492年以来，从未有一年世界黄金存量的增长在一年内超过5%。在本世纪，平均水平约为2%。因此，有了金币，20世纪困扰我们的那种通货膨胀就不会发生。在经典的金本位制下，即使银行只持有部分准备金，1933年美国的物价也和100年前一样低。在第一次世界大战爆发前一直采用金本位制的英国，1914年的平均价格还不到一个世纪前的一半。传统上，金本位制不限于一两个国家；这是一个国际体系。有了黄金作为货币，就不必时时刻刻关注汇率波动。事实上，金本位制度下的汇率概念与法定货币制度下的汇率概念是不同的。在法定货币下，汇率是不同国家货币相互之间的价格。在金本位制下，汇率根本不是价格。它们更类似于转换单位，例如每英尺12英寸，因为在国际金本位制下，每个国家货币单位都代表相同物质(即黄金)的特定重量。因此，他们的关系将是一成不变的。这种汇率的稳定性消除了汇率风险和使用实际资源来对冲此类风险的需要。在这样的制度下，各国人与人之间的贸易，应该不会比今天美国几个州人与人之间的贸易困难。世界上最接近自由国际贸易理想的发生在国际金本位的鼎盛时期，这绝非偶然。人们常说金本位的“崩溃”，暗示它不起作用。事实上，政府放弃了金本位制，因为它的运作恰如其分：它防止政府及其中央银行暗中将财富从其合法所有者手中转移到自己手中。维持黄金可兑换性的承诺限制了信贷创造，导致黄金外流并威胁可兑换性。如果政府不能诉诸中央银行发行的法定货币，他们就没有办法开始福利国家，美国和欧洲的公民可能会幸免于难第一次世界大战的恐怖。近年来，一些国家因中央银行的失控而深受其害，以至于他们决定放弃那些合法的造假者。然而，他们还没有回到金本位制。他们使用的权宜之计是货币委员会，阿根廷、爱沙尼亚和立陶宛在遭受恶性通货膨胀后，最近都建立了货币委员会。货币委员会发行由某种外币100%支持的纸币和硬币，委员会保证其货币与用作储备的外币之间的完全可兑换性。与中央银行不同，货币委员会不能充当最后贷款人，也不能制造通货膨胀，尽管它们可以输入其持有的储备货币的通货膨胀。通常，这远低于最初导致各国求助于货币委员会的通货膨胀水平。在70多个国家/地区的150多年货币委员会经验中，没有一个货币委员会未能保持完全可兑换性。对于处于央行引发的货币混乱阵痛中的国家来说，货币委员会可能是正确的一步，但是是什么阻止了这些国家回归黄金？一方面，至少两代经济学家告诉他们，金本位制是不切实际的。让我们依次考察三种最常见的反对意见： 1、黄金太贵了。那些提到黄金成本高的人想到的是开采黄金的资源成本。他们说生产一美元价值的黄金比生产法定美元要花费更多的资源，这当然是正确的。前者的利润成本非常接近一美元，而后者的成本不到一美分。这个论点的缺陷在于他们使用的成本概念太狭隘了。从经济学上讲，正确的概念是机会成本，定义为一个人牺牲的最佳选择的价值。从这个角度来看，法币的成本其实比黄金要大得多。法定货币的成本不仅仅是印刷新美元钞票的费用。它还包括人们用来保护自己免受法定货币带来的不可避免的通货膨胀后果的资源成本，以及在通货膨胀情况下发出的错误信号所带来的资本浪费。相比之下，从地下开采黄金的成本微乎其微。 2、黄金供应不会以满足经济扩张所需的必要速度增长。有了灵活的价格和工资，任何一定数量的货币都足以完成货币促进交换的任务。美国实行金本位制并没有阻止工业生产从1878年到1913年增长534%。因此，认为必须增加货币数量才能确保经济发展的想法是错误的。此外，货币数量的增加并不等于财富的增加。例如，如果新纸币或法定货币被引入经济，价格将受到影响，因为新货币到达个人手中，这些人使用它以高于其他人的价格购买运动夹克、杂货、房屋、电脑、汽车或其他任何东西的现有库存。但货币增长本身并没有带来更多的商品和服务。 3、金本位制过于通货紧缩，无法维持充分就业。至于金本位与充分就业的关系，黄金支持者既有理论也有历史。价格的绝对“水平”不会驱动生产和就业决策。相反，特定投入和产出之间的价格差异，通常称为利润率，是这些决策的关键。正是中央银行创造的法定货币改变了这些利润率，最终将工人送上了失业线。从历史上看，19世纪特有的价格逐渐下跌，为世界上前所未有的创造就业机会让路。从这里我们能发现，真正回归金本位所涉及的实际问题是复杂的。但最常见的反对意见之一，即确定黄金的适当估值，是相当微不足道的。毕竟，市场每天都在评估黄金。市场设定以外的任何黄金价格在定义上都是任意的。如果我们要废除法定货币法，这些法律今天要求公众接受纸质联邦储备票据来支付所有债务，并允许银行接受以盎司黄金计价的存款，那么一个平行的以黄金为基础的货币体系将很快出现并且与美联储的法定货币并肩运作。比这更困难的问题是，如何让政府在1934年扣押的黄金重新回到公众手中。但即便如此，也肯定不会比将东欧共产党夺取的企业归还给它们的合法所有者更困难。如果捷克共和国能够做到这一点，我们应该能够让政府持有的黄金重新流通。黄金支持者面临的最大问题很可能是，人们还没有准备好回归黄金。大多数人都不知道我们的货币混乱的程度，而且许多人不了解其来源。两代美国人只知道没有背衬的纸币。很少有人意识到还有其他选择。相比之下，当美国于1879年恢复黄金可兑换性以及英国于1821年和1926年恢复黄金兑换时，黄金货币仍被视为常态，这已不再是这种情况。动摇人们对法定货币的信心，可能需要一场恶性通货膨胀灾难，我们希望不会。除了这种“学习经历”的可怕成本之外，它甚至不能确定它是否会带领我们重拾黄金。最近在俄罗斯和玻利维亚等截然不同的地方发生的恶性通货膨胀并没有这样做。不劳而获的愿望很难消退，政府利用拥有无限权力的中央银行发行法定货币作为他们不劳而获的方式。通过与我们“分享”部分战利品，这些政府使我们相信我们也在不劳而获。除非我们意识到政府不能不劳而获，或者更好的是，当我们意识到接受政府施舍的道德愚蠢时，我们将继续以我们的欲望为基础获得金钱。

小萧2023-01-03

会员

再见2022！三个“F”词、三张图概括惊心动魄的一年 2023会好转吗？

+8.21% 黄金= -0.28% 瑞士法郎= -1.25% 日元= -12.2% 美国投资级债券= -13%(以彭博USAgg指数衡量) 基本面(Fundamentals) 还记得各国央行凭空印钞票然后分发出去的日子吗? 好吧，大量的资金也进入了股票市场，将价格推至历史新高。作为证据，请注意标普500指数是如何在2022年1月3日创下历史新高的。现在，那些日子已经一去不复返了。 2022年，各国央行试图通过加息或停止购买债券(量化紧缩)，将部分资金从经济和金融市场中吸回来。今年，随着利率不再处于创纪录低点，企业不得不对宽松的货币政策说拜拜。因此，投资者要求这些公司回归基本面:显示出未来能够继续创造利润。基本面不佳、未来盈利能力或增长严重存疑的公司，受到股市的严厉惩罚: Coinbase(加密平台)= -86% Snap(社交媒体)= -81% 特斯拉(电动汽车制造商)= -65% (注:对于电动汽车制造商来说，这是特别残酷的一年，Lucid Group、Rivian和蔚来汽车等公司的年度亏损都超过了特斯拉) 即使是亚马逊和Meta等大型科技巨头，今年也不得不裁员数万人。这样的裁员是为了确保这些公司在动荡时期保持财务健康，即确保它们的基本面处于更可靠的基础上。此外，由于美联储加息可能会使美国经济陷入衰退，全球最大经济体的这种收缩预计将对这些上市公司的收益产生负面影响。在宽松货币时代结束之际，这些公司及其股票的基本面出现了种种问题。毫不奇怪，标普500指数2022年收盘较同年1月3日创下的历史高点下跌了19.95%。（图源：FXTM）注:19.95%的跌幅仅略低于“熊市”的标准:较近期高点下跌20%。三个以“F”开头的单词概括了一年的记忆。但在我们结束之前，这里有一个“额外的”F词供你考虑……“未来”。毕竟，投资者和交易员都是向前看的，今天的价格反映了市场认为/相信/希望未来会发生什么。

夏洛特2023-01-03

英皇金汇即发：美元回软黄金周四收高

消化美国失业金数据，美元指数周四回落，瑞士法郎、日元走强。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 下跌 0.58%，至 103.86。截至 12 月 24 日的一周内，美国初次申领失业金的人数上升至 22.5 万，但仍处在历史低点，截至 12 月 17 日的一周，持续申领失业金人数升至 171 万，为 2 月初以来最高，且该数据从 10 月初以来便持续走高。油价动向原油周四收低，系因中国持续放宽防疫限制虽令需求前景乐观，但当地确诊病例激增恐对经济造成压力，引发市场担忧情绪。此外，美官方数据显示，上周原油库存意外增加。WTI 原油期货价格下跌 56 美分或 0.7%，收在每桶 78.40 美元。Brent 原油期货价格下跌 1 美元或 1.2%，收在每桶 82.26 美元。 ※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻? www.nm23.com 22:45 美国12月芝加哥PMI 次日02:00 美国至12月30日当周石油钻井总数次日04:30 美国商品期货交易委员会持仓周报入市策略：全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至12月28日持仓量为918.51吨，较上日增持5.50吨，本月止净增持10.42吨。周四，美国公布的初请失业金人数经季节调整後增加9000人，至22.5万人。路透调查的经济学家此前预计，上周初请失业金人数为22.5万人。初请失业金资料显示美国就业市场降温，缓解了对美联储明年加息力度加大的担忧，导致美元部分走软，指标10年期美国国债收益率在前一交易日触及六周高点後回落，令黄金对外汇持有者来说更便宜。由於圣诞和新年假期，市场交投清淡，黄金震荡上涨，日内最高触及1820.01美元/盎司，最低触及1803.53美元/盎司，尾盘现货黄金收报1814.58美元/盎司。今日建议伦敦金於1808 –1828间上落 (波幅巨大,请留意帐户内资金情况) 港金於 16630- 16980 支持位 1735/1768 阻力1838/1845? 入市策略一 :下方触及1810水平可做多，?目标位于1823水准，止损设在1800水平。入市策略二 :逢高卖出，上方在1828元水平做空，止赚设在1818美元，止损设在1835。白银贵金属具有储值的传统角色，担忧货币贬值及通货膨胀，对其属利多。今日建议 :白银於22.80-24.80 支持位20.30/21.50 阻力位25.80 /26.60 (投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌) 英皇金融NM23卓越理财中心 www.NM23.com 全国免费热线: 4001 201 228 香港24小时热线: (852) 2838 3959 2022-12-30

英皇金汇即发2022-12-30

2022年12月30日人民币中间价列表

10 5.17130 5.17070 瑞士法郎/人民币 224.00 7.54320 7.52080 7.49630 加元/人民币 63.00 5.13850 5.13220 5.15300 人民币/马来西亚林吉特 2.40 0.63405 0.63381 0.63509 人民币/俄罗斯卢布 2706.00 10.61930 10.34870 9.96360 人民币/南非兰特 -235.00 2.43120 2.45470 2.47040 人民币/韩元 -88.00 181.06000 181.94000 182.46000

FX168财经集团2022-12-30

CPT Markets：就市论势! 美元独霸时代，伴随全球毁灭性影响?

、加拿大币9.1%、瑞典克朗4.2%与瑞士法郎3.6%。CPT Markets投资分析师分享过往经验，他们会依据美元指数的强弱趋势而来判断经济与原物料动态情势将会如何发展，像是若美元汇率强劲升值时，那么以美元计价的进口原物料与能源价格将会变得极为昂贵；反之，若美元趋贬时，将有利黄金、债券及原物料，上述这些种种影响进而会连带影响全球市场的变化。回顾过往，2020年疫情刚爆发之际，恐慌心理导致全球股市狂跌，重创了全球经济增长动能，而在2020年3月美联储为了避免企业出现连锁倒闭潮，便紧急启动量化宽松政策大撒资金于市场中，随后各国央行也纷纷跟进实施宽松政策来救市，全球市场犹如久旱逢甘霖，大量的资金刺激了全球股市与经济的增长动能，不料，这大撒资金的背后竟然是致命的毒药，那就是通胀问题越来越严重了。在今年2022年年初，美联储为了解决通胀居高不下的问题，祭出了紧缩货币政策，为了让市场能够快速降温，疯狂端出多次的激进加息策略。而当金融机构调升利率时，让那些原本以贷款投资的投资者，因为利息的飙高加重了他们的还款负担，使得不管是企业还是民间的借贷活动热度随之下滑，可想而知，美联储的目的是降低投资与消费意愿来达到控制通胀。美国为世界经济的领头羊，因此其所颁布的货币政策对于左右国际资金的影响力相当的高并高度牵动着全球的贸易活动与经济走向，为了打击高扬的通胀，美联储实施的紧缩政策让不少避险资金回流美国，根据美联储官员的最新预测，它们将会持续加息到5.1%，甚至更高，因此在未来全球经济活动增长动能将会趋缓，不确定风险也会随之提高。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT_Markets2022-12-29

2022年12月29日人民币中间价列表

30 5.17070 5.16180 瑞士法郎/人民币 245.00 7.52080 7.49630 7.46210 加元/人民币 -208.00 5.13220 5.15300 5.12730 人民币/马来西亚林吉特 -12.80 0.63381 0.63509 0.63571 人民币/俄罗斯卢布 3851.00 10.34870 9.96360 9.85580 人民币/南非兰特 -157.00 2.45470 2.47040 2.45010 人民币/韩元 -52.00 181.94000 182.46000 183.18000

FX168财经集团2022-12-29

人民币兑美元中间价报6.9681元，下调135个基点

场风险偏好整体改善，27日美元兑欧元、瑞士法郎、加元和瑞典克朗走低，美元兑英镑和日元走强，美元指数在隔夜市场下跌，当日弱势震荡，尾盘时美元指数下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.17％，在汇市尾市收于104.1510。　　外汇市场资讯网站FXEmpire高级编辑团队成员詹姆斯海尔奇克（James Hyerczyk）说，随着市场对中国的乐观看法上升，欧元兑美元汇率走强。欧元交易商在对美元头寸清盘和全球股市上涨做出反应。中国宣布将进一步放松入境疫情管控措施令美元在全球承压。　　海尔奇克说，美国国债收益率在流动性不足的情况下走高，欧元在27日走强。风险偏好的改善是欧元在当日早些时候走强的原因，另一个原因是年末市场对头寸的布局。

金融界2022-12-28

2022年12月28日人民币中间价列表

70 5.16180 5.17180 瑞士法郎/人民币 342.00 7.49630 7.46210 7.47920 加元/人民币 257.00 5.15300 5.12730 5.13290 人民币/马来西亚林吉特 -6.20 0.63509 0.63571 0.63357 人民币/俄罗斯卢布 1078.00 9.96360 9.85580 9.89350 人民币/南非兰特 203.00 2.47040 2.45010 2.43560 人民币/韩元 -72.00 182.46000 183.18000 183.18000

FX168财经集团2022-12-28

2022年12月27日人民币中间价列表

80 5.17180 5.16370 瑞士法郎/人民币 -171.00 7.46210 7.47920 7.49690 加元/人民币 -56.00 5.12730 5.13290 5.11690 人民币/马来西亚林吉特 21.40 0.63571 0.63357 0.63389 人民币/俄罗斯卢布 -377.00 9.85580 9.89350 9.75240 人民币/南非兰特 145.00 2.45010 2.43560 2.45700 人民币/韩元 0.00 183.18000 183.18000 183.83000

FX168财经集团2022-12-27

2022年12月26日人民币中间价列表

80 5.16370 5.16030 瑞士法郎/人民币 -177.00 7.47920 7.49690 7.52560 加元/人民币 160.00 5.13290 5.11690 5.12250 人民币/马来西亚林吉特 -3.20 0.63357 0.63389 0.63626 人民币/俄罗斯卢布 1411.00 9.89350 9.75240 10.13340 人民币/南非兰特 -214.00 2.43560 2.45700 2.46570 人民币/韩元 -65.00 183.18000 183.83000 183.59000

FX168财经集团2022-12-26

24小时热点