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特朗普挽救了“曲线陡峭化”交易,但美联储才是胜负手!
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和党一举控制国会,情况会更糟。 这种“
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”的副作用是,那些押注美债收益率曲线陡峭化的投资者也得到了回报。不过,要想使这一押注真正站稳脚跟,还需要美联储降息来为收益率曲线的短端持续下滑创造条件。 Vanguard高级投资组合经理John Madziyire说:“美联储降息是曲线变陡的一大催化剂。在政治方面,特朗普在11月大选中大获全胜的任何机会都意味着财政赤字成为焦点。” 过去两年来,美债收益率曲线一直处于倒挂状态,即两年期债券收益率超过基准10年期债券收益率。许多人在几乎同样长的时间里一直在打赌这一情况会出现逆转,但大多无果而终。如今,他们终于又看到了希望的曙光。 在上周末特朗普遇刺未遂事件之后, 本周一30年期美国国债收益率自1月31日以来首次超过两年期国债收益率,投资者正在权衡重新振作起来的共和党选民可能会如何影响众参两院的选举结果,同时美国共和党全国代表大会开幕。周二,这条曲线略微趋平。 Crossmark Global Investments公司首席市场策略师Victoria Fernandez周一表示:“我们需要后退一步,因为从现在到大选还有很长一段时间,情况可能会迅速发生变化。”她补充说,如果特朗普引发的曲线陡峭化持续下去,这将“与我们在大会上看到的情况有很大关系”,也与特朗普竞选团队能否吸引温和派选民有关。 盯紧美联储 随着对美债收益率曲线陡峭化初现苗头,投资者正将目光转向美联储今年降息的力度,将其视为另一个关键。 所谓的曲线陡峭化通常是由美联储降息临近的预期所驱动的,而直到最近,美联储还一直在释放“长期高利率”政策的信号。这就限制了曲线大幅下降的空间。 如今这一前景正在好转,虽然两年期债券收益率仍高于10年期债券收益率,但两者之间的差距已从6月底的51个基点缩小到25个基点。在美联储将借贷成本推高至5.5%一年后,通胀似乎终于开始降温,如果取得进一步进展,美联储应该会在9月份之前降息。 美联储主席鲍威尔在周一的讲话中指出了抗通胀方面的进展,但拒绝阐明未来的政策转变,并重申劳动力市场意外疲软将引发降息。 交易员们将重点关注周二的零售销售数据,以及该数据对消费者支出健康状况和美联储政策路径的影响。 到目前为止,市场已经完全消化了9月份降息25个基点的预期,预计到12月份第三次降息的可能性约为60%。高盛(503.02,10.79,2.19%)经济学家周一甚至表示,美联储决策者有“可靠的理由”在本月会议上尽快降息。 利率策略师Alyce Andres则指出,“随着特朗普获胜的几率上升,投资者可能会考虑重大关税的到来,从而导致物价上涨。虽然这可能有利于熊市陡峭化交易,即长端收益率的上升速度快于前端,但通胀也会导致投资者缩减对美联储降息的押注,因此并不能保证短端收益率会保持锚定。” 总部位于加利福尼亚州新港滩的资产管理公司LongTail Alpha的创始人Vineer Bhansali一直在押注曲线陡峭化。他说,经济数据和美联储的前景很关键,而特朗普则是导致陡峭化基调的关键因素。 Bhansali说:“我认为鲍威尔现在真的想降息, 这是曲线前端的驱动力。至于后端,市场似乎认为现在几乎没有人能与特朗普竞争。” 大获全胜的开始? 押注曲线陡峭化的成本很高,为该头寸提供资金的成本可能会让交易者血本无归,因此,近几个月来,这种押注具有断断续续的特征。 渣打银行驻纽约策略师Steven Englander说:“这就是现在债券交易的问题所在。考虑到投资者在做空债券交易中的惨痛经历,他们可能希望在再次做空之前,确保‘
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’是主导交易。” Bhansali并不气馁。他说:“曲线陡峭化交易有一段时间表现不是很好,但这个月表现得非常好,而且一旦开始往往就会真正繁荣发展。他预计,30年期国债与两年期美债之间的利差将从现在开始果断转正,并最终扩大多达2个百分点。” 对其他人来说,曲线陡峭化与特朗普关系不大,这意味着最大的动向可能还在后面。 道富环球市场欧洲、中东和非洲地区宏观策略主管Tim Graf表示:“我倾向于认为,这更多地与通胀和劳动力市场放缓以及美联储发挥作用有关,而非特朗普。每个人都认为特朗普担任总统会带来通胀,但我认为这并不那么明显。”
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金融界
07-17 07:44
A股头条:千亿营收巨头锁定退市!宝马全系涨价3万起,科创板年内并购重组注册第一单落地,道指飙升740点创新高
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3.00美元;贵金属在“降息交易”与“
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”双重加持下,纽约杭锦上涨1.71%报2470.4美元,白银期货上涨1.95%报31.54美元;纽约原油跌1.4%报80.76美元,创三周新低,布伦特原油下跌1.32%报83.73美元;天然气涨1.39%报2.1880美元;美债收益率集体下跌,10年期美债收益率跌约7个基点,失守4.16%,两年期英债收益率年内首次跌穿4%关口。 市场策略 从中证1000指数来看,上午一度再度下探,此后回升翻红。指数并未跌破10日低点,调整可认为是b浪,接下来反弹结构仍有望展开,第一目标是此前三角形整理的高点附近。如果反弹不及预期,那么也有望再探12日的高点。 题材掘金 华为鸿蒙:据报道,在华为HarmonyOS开发者官网设计指南中,除手机、平板外,已出现“鸿蒙PC版”页面布局,适配应用覆盖影音、社交、拍摄、阅读、购物、金融、生活、出行等类别使用场景。华为前高管、深圳开鸿数字产业发展有限公司CEO 王成录去年9月曾表示,今年将有PC鸿蒙。 标的:亚华电子(sz301337)、常山北明(sz000158) 光热电站:据报道,全球首个“双塔一机”光热储能电站主体工程已进入调试阶段,力争今年底投产发电。这个位于甘肃瓜州的光热储能电站,安装了近3万块定日镜,采光面积达80万平方米,电站利用这些跟踪太阳转动的镜子,把太阳光聚集到吸热塔中加热熔盐,从而带动汽轮机发电。它不仅在有阳光时可以正常发电,还可以借助熔盐将多余的太阳能储存起来,实现24小时稳定不间断电力输出。 标的:安彩高科(sh600207)、科远智慧(sz002380) 公告精选 【重大事项】 广汇汽车:即使后续1个交易日涨停 也将因股价连续20个交易日低于1元而触及交易类退市指标 广钢气体:董事长提议实施2024年度中期分红 TCL中环:拟与Vision Industries、RELC签署股东协议 共同在沙特投建年产20GW光伏晶体晶片项目 索辰科技:实控人提议实施2024年中期分红 赛伦生物:实控人提议公司实施2024年度中期分红 苏美达:二季度获得政府补助3884.33万元 友阿股份:收到参股公司长沙银行利润分红款8688.18万元 光华科技:拟与MK公司在中国广州、韩国组建合资公司 晶科能源投资超70亿元建设10GW光伏电池组件项目 建龙微纳:签订9900万元制氢分子筛销售合同 石化油服:子公司签署1.37亿美元工程项目合同 金自天正:控股子公司签订6.97亿元合同 凯龙股份:拟1.58亿元收购武穴市君安爆破工程有限公司51%股权 鸿富瀚:拟终止全资子公司参与东莞市土地竞买 哈森股份:拟调整重大资产重组方案 股票停牌 【业绩速递】 腾远钴业:上半年净利同比预增343.07%—475.5% 博俊科技:预计上半年净利同比增长122%-152% 三只松鼠:上半年净利预计同比增长85.85%-90.08% 鲍斯股份:上半年净利润预计同比增长80.52%-129.76% 天源环保:上半年净利同比预增41.62%—78.56% 南大光电:上半年净利同比预增10.35%—19.55% 神州数码:上半年净利润同比预增15%—20% 中钢国际:上半年净利润4.17亿元 同比增长21.71% 佩蒂股份:上半年预盈9000万元—1.1亿元 华侨城A:上半年合同销售金额97.6亿元 同比减少57% 京投发展:上半年房地产签约销售金额同比下降32.83% 精工钢构:上半年新签合同金额122.4亿元 同比增长9.4% 新华保险:1-6月累计原保险保费收入为988.3亿元 中国太保:上半年太保寿险保费收入1531.59亿元 【增减持】 远东股份:董事长提议以1.5亿元-2亿元回购公司股份 同时拟3000万元-5000万元增持股份 中公教育:控股股东李永新及其一致行动人拟增持2亿元-4亿元 润丰股份:实控人拟1000万元至2000万元增持公司股份 迪威尔:实控人拟不低于1200万元增持公司股份 昂立教育:交大产业集团等合计减持公司1.02%股份 嘉曼服饰:股东重庆麒厚拟减持不超2%股份 光韵达:控股股东拟减持不超1.9997%股份 【回购】 三人行:拟5000万元-1亿元回购公司股份 金石资源:拟5000万元—1亿元回购股份 聚和材料:拟以1.5亿元-3亿元回购公司股份 七匹狼:拟1.5亿元-3亿元回购公司股份 中熔电气:拟2000万元-4000万元回购公司股份 交易提示 【新股申购】 【可转债申购】 【可转债交易提示】 【限售解禁】
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金融界
07-17 07:34
【美股收评】美联储预计100%降息,华尔街再创新高 道指飙升逾700点
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期的增强相一致。” 华泰证券认为,当“
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”和“降息交易”出现“强共振”,则利好美股小盘,比特币和黄金等资产可能会受到青睐,美债收益率曲线也会变得更加陡峭。 焦点个股 微软跌约1%,英国监管机构表示,需要密切关注微软对Inflection AI的投资,微软对Inflection AI的投资将接受英国全面反垄断调查。此前,该机构表示,需要密切关注这家人工智能初创公司前雇员的聘用情况。 值得注意的是,人工智能宠儿英伟达下跌1.62%,谷歌母公司Alphabet下跌 1.43%。这延续了过去一周的跌势,其它股票市场已经开始上涨。 菲利普莫里斯国际公司涨约1%,由于需求飙升,流行的口服尼古丁袋变得越来越难找,菲利普莫里斯国际公司正在美国扩大 Zyn 的生产。 Match Group Inc收涨7.6%,Starboard Value成为今年第三家入股Match Group Inc.的激进投资者,Match Group 是约会应用程序Tinder的所有者,其付费客户群已连续六个季度萎缩。 阿迪达斯下跌1.17%,由于Samba等经典运动鞋的需求飙升,以及Yeezy鞋类库存减少导致销量增加,阿迪达斯公司三个月内第二次上调了年度利润目标。 联合健康收涨6.47%,受第二季度业绩好于预期的推动,该保险公司股价上涨 。 工业领头羊卡特彼勒上涨4.28%,成为道琼斯指数中仅次于联合健康的第二大涨幅股票.
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Sissi
07-17 05:15
【汇市日报】经济数据“明示”降息临近 美元、加元迷失方向 加元/人民币小幅走高
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23%。受总统候选人特朗普事件引发的‘
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’影响,美元指数最初上涨0.2%至104.32。然而,由于美联储主席杰罗姆·鲍威尔的鸽派言论预期,美元指数回落至上周五收盘时的104.09。”“除了表达对美国通胀回归2%目标的更多信心外,鲍威尔还表示,美联储可能在通胀达到目标之前降低利率,特别是如果劳动力市场意外疲软。然而,在鲍威尔明确表示美联储尚未提供基于时间的降息指导后,美元指数开始上涨。”“美元指数需要跌破4月和6月的支撑位104,才能考虑重返103以下的年内低点。与此同时,美元指数的上行空间被限制在104.4-104.8左右,这是其200日和100日移动平均线所在的位置。” 截至发稿,美元/加元窄幅波动,跌幅0.05%,现报1.36747。 (美元/加元汇率走势图,来源:FX168) 加拿大统计局周二表示,加拿大6月份的年通货膨胀率降至2.7%,低于5月份2.9%的同比增长率。它在很大程度上将减速归因于汽油价格的同比增长放缓. 通胀率的意外下降预示着加拿大央行在本月晚些时候开会时连续第二次下调基准利率的前景。CIBC高级经济学家Katherine Judge表示,6月份的通胀数据“为加拿大央行提供了在下周会议上降息所需的一切”。她表示,核心通胀率(不包括波动较大的食品和能源价格)经季节性调整后上涨0.2%,低于上个月0.3%的涨幅。“这表明,上个月通胀的意外上行只是更广泛的通货紧缩趋势中的一个小插曲,因为经济需求仍然面临压力。” 虽然这一趋势值得关注,但BMO的加拿大利率董事总经理兼宏观策略师Benjamin Reitzes表示,食品价格增长水平仍然“相对低迷”,符合历史正常水平,“但是,如果你在这里继续增加,那么这肯定会是一个问题。” Reitzes预测,要达到加拿大央行2%的年通胀率目标将“有点困难”,并指出“这是一个缓慢而稳定的步伐”。他表示,通胀率不太可能在2025年中后期之前达到这一水平。 与此同时,鉴于加拿大是美国 (US) 最大的石油出口国,与商品挂钩的加元也因油价下跌而面临挑战。 较低的利率通常会使货币贬值,因为会减少外国资本流入。丰业银行首席外汇策略师 Shaun Osborne 指出,“加元在隔夜交易中几乎没有变化。美元从昨日低点稳步上涨,但隔夜交易中没有出现任何额外的跟进需求。盘中价格模式表明,可能在 1.3695 附近形成小幅顶部/反转(1.3750/55 是此处上方的主要阻力位),这可能会导致现货价格波动至 1.3645/50 的小幅支撑位。坚定支撑位在 1.3595/00。” 法国兴业银行外汇分析师指出,美元/加元有望小幅走高至 4 月份以来的下行趋势线 1.3755 附近,“美元/加元最近守住了 5 月份的低谷 1.3580 附近,这也是 200 日均线。此次测试后,出现了反弹;该货币对似乎有望小幅上涨,接近 4 月份以来的下降趋势线 1.3755 附近。”“图形水平 1.3850/1.3900 代表了自 2022 年以来该范围的上限,是一个重要的阻力区。如果该货币对跌破 1.3580,则存在进一步回调的风险。” 加元/人民币小幅走高,截至发稿,现报5.3148,涨幅0.20%。 (加元/人民币汇率走势图,来源:FX168)
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慧宣鑫语
07-17 03:35
TA对华特别强硬:中国资产再遭一击!黄金马上触及历史高位,9月降息稳了?
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税,将使中国的年增长率减半。 “目前,
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就是买入美国股票,抛售其他一切资产,”XTB研究总监Kathleen Brooks说,“标准普尔500指数在本周初创下新高,轻松超越了欧洲股票指数的表现。” 美联储9月降息稳了! 美国国债上涨,10年期基准收益率接近3月份的最低水平,交易员对美联储在9月开始放松货币政策抱有信心。 由Marco Valli领导的UniCredit SpA策略师表示,若美国零售销售数据疲软,可能进一步推动国债上涨。他们预计美联储今年将进行三次降息,从9月开始,并建议采取收益率曲线陡化的交易策略,这种策略是买入短期票据,卖出长期债券。 本交易日来看,市场关注将于香港时间周二晚间20:30公布的美国零售销售数据,该数据素有“恐怖数据”之称。 美联储主席鲍威尔周一表示,第二季度的三次美国通胀数据“在一定程度上增加了信心”,即通胀正在以可持续的方式回归美联储目标。 市场已经完全预计美联储将在9月份降息25个基点,到年底预计总共降息68个基点。 Marathon资产管理公司的首席执行官Bruce Richards在接受彭博电视台采访时说:“9月份的降息似乎已成定局。” 根据其最新分析,全球评级机构穆迪预计美联储最早将在7月30-31日的会议上开始降息25个基点。穆迪评级高级副总裁Madhavi Bokil表示,CPI数据证实了我们的观点,即第一季度通胀数据高于预期是一次性的。劳动力市场迅速降温表明,紧缩货币政策的影响正在加大。如果FOMC在7月的会议上决定维持利率不变,劳动力市场可能会进一步走弱,从而增加9月份大幅降息50个基点的可能性。该机构预计,美联储年内将累计降息50-75个基点,到2025年再下调100-125个基点。 摩根士丹利和美国银行的业绩也将影响市场情绪,此前高盛集团周一报告称其收益激增。 其他资产方面,比特币上涨,黄金接近历史高点,收益率曲线陡峭,因为投资者偏好特朗普胜利交易。 美元对大多数G10货币走强,因市场猜测特朗普在美国总统选举中的胜算增加。由于押注日本货币在特朗普第二任期内将保持疲软,日元兑美元走低。这也引发了日本官员新的警告,政府准备采取一切可能措施应对过度波动的货币走势。 周二数据显示,日本央行可能在7月12日第二次干预,支出2.14万亿日元(135亿美元)支持货币。根据上周五的数据,前一天央行可能已经花费约224.3亿美元进行干预。
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欧罗巴
07-16 18:43
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”推高美元!荷兰国际集团:鲍威尔鸽派阻碍大量买盘 但是……
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:荷兰国际集团表示,鲍威尔鸽派阻碍了美元大幅上涨,但市场对特朗普胜选的持续押注下,短期内美元倾向上行。
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会员
小萧
07-16 16:14
【日股收评】担心突然干预日元!投资者不愿追高,
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刺激这一板块
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提振了市场。 分析师表示,市场还受到“
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”提振,因为在上周六的一次竞选集会上前总统特朗普遭遇暗杀未遂后,与特朗普可能连任美国总统相关的股票受到买盘推动。其中包括石油和煤炭股票,因为分析师表示,如果特朗普重新上台,他预计将逆转现任总统乔·拜登实施的许多清洁能源政策。 第一生命研究所高级经济学家Koichi Fujishiro说,对特朗普的支持率已经在上升,但这次枪击事件及其后果的影像“暗示了他的力量”。 与此同时,尽管上周疑似进行了买入日元干预,但日元对美元的贬值仍为一些出口导向型股票提供了支持。 “尽管一些人认为(可能的买入日元操作)会导致日元走软暂停,但持续的贬值提升了企业利润增加的希望,”Fujishiro说。 但分析师表示,在本月晚些时候开始的国内财报季之前,投资者不愿追逐涨势。
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云涌
07-16 15:59
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”火爆,多种资产面临“洗牌”?
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特朗普遇刺事件发生之后,市场波动性和风险敏感性加剧,投资者偏好的资产或发生改变。多位分析师指出,黄金等避险资产可能会从中受益;同时,特朗普在11月胜选的可能性增加,这将削弱美元并提振金价。ATFX全球市场的首席市场分析师Nick Twidale表示:“毫无疑问将有
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金融界
07-16 15:08
DJT一夜暴涨31%!2024特朗普概念股名单一览
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的是,医疗保健和传统能源等股票也受益于
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,因为特朗普的产业政策偏向这些股票。 原文链接
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投资慧眼
07-16 14:19
当心!“恐怖数据”恐引爆市场行情 美元指数、日元、欧元、英镑、人民币和澳元最新技术前景分析
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.16%,报104.29。 作为所谓“
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”资产的一部分,美元往往会走强,在他的鹰派贸易政策和放松对特定产业的监管下,这些资产可能会表现良好。 美联储主席鲍威尔周一讲话释放鸽派信号。鲍威尔表示,第二季的经济数据让决策者更有信心通胀正在降至美联储的2%目标。这番言论可能替近期的降息铺平道路。 北京时间周二20:30,美国人口普查局将公布6月份零售销售数据。 经济学家预计,美国6月零售销售月率料持平,此前5月为增长0.1%。 美国零售销售数据素有“恐怖数据”之称,因其通常对金融市场有较大的影响,因此很可能对美元、黄金等资产走势产生影响。 分析师指出,令人失望的美国零售销售数据会损害美元,帮助黄金获得上行动力,而乐观的数据会产生相反的影响。 Kshitij咨询服务团队就主要货币对的走势撰文,以下是文章的主要观点: 美元指数 美元指数昨日一度下跌,但从104反弹。只要该指数保持在104上方,我们的观点保持不变,认为未来几个交易时段将涨向104.50-105。只有跌破104,才会出现大幅下跌。 (美元指数日线图 来源:Kshitij) 欧元/美元 昨天美元最初疲软导致欧元/美元测试1.0922,然后出现回落。现在,只要低于1.09,欧元/美元可能继续在1.09-1.07区间内下跌。一旦反弹突破1.09,欧元/美元升势最大可能会扩展至1.0950/60。 (欧元/美元日线图 来源:Kshitij) 美元/日元和欧元/日元 美元/日元和欧元/日元似乎很好地维持在我们提及的支撑位157-156和171/170.50上方。在守住这些支撑位的情况下,这两个货币对短期内可能分别尝试回升向早先的水平161/162和175/176。 (美元/日元日线图 来源:Kshitij) (欧元/日元日线图 来源:Kshitij) 美元/人民币 美元/人民币已经升至7.26上方,如果持续下去,中期可能会朝7.27/28方向前进。总体而言,只要维持在7.24/250上方,我们的观点仍为看涨。 (美元兑在岸人民币日线图 来源:Kshitij) 澳元/美元和英镑/美元 澳元/美元从0.68附近的水平回落,而英镑/美元已在其阻力位1.30下方略微走低。总的来说,0.68-0.67(澳元/美元)和1.30-1.28(英镑/美元)的区间可能会持续一段时间。 (澳元/美元日线图 来源:Kshitij) (英镑/美元日线图 来源:Kshitij)
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tqttier
07-16 13:20
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