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卖方首席大胆开麦!
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仍高于18年低点。而银行、出版、电力、
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开采、工业金属等具备一定红利属性的板块和食饮、汽车等消费类板块当前地量水平和18年最低点类似,且绝对水平也偏低。 更多人最关注的问题是地量代表地价吗?或者说地量能否带来反弹? 天风证券表示,2018年下半年的地量行情中,地量后一个月左右现地价,地量行情维持一个季度左右。 中航证券认为,“地量”对判断择时有帮助,但市场情绪转变主要取决于基本面的变化。 民生证券的报告中也提到,历史上的市场底部确实往往会伴随着“地量”,但需要有更多的走出底部特征呈现:如单位换手率能带来更大的涨跌幅、盈利上调的行业数量回升、机构投资者情绪开始修复等。 所以,说一千道一万还得是经济基本面有明显改善出现,不然A股难言有持续的行情。 最近关于存量房贷降利率的讨论越来越热烈,截至二季度末,六大国有银行合计个人住房贷款余额25.49万亿元,相比年初净减少3254.71亿元,对于存量房贷利率下调的呼声越来越大。 一方面,外媒又有最新消息了。报道称金融监管机构已提议在全国范围内将存量房贷利率共计下调80个基点左右,分为两步进行。首次下调可能会在未来几周内进行,第二次下调将于明年年初生效。 另一方面,央行对存量房贷利率下调的最新表态来了。 人民银行货币政策司司长邹澜今日在新闻发布会上表示,利率方面,央行持续推动社会综合融资成本稳中有降,同时也要看到,受银行存款向资管产品分流、银行净息差收窄等因素影响,存贷款利率进一步下行还面临一定的约束。 耐心一点。 3 四只沪深300ETF强势放量近2倍 沉寂了几天,神秘力量终于出手了。 四只沪深300ETF午后强势放量,华泰柏瑞基金沪深300ETF、沪深300ETF易方达、嘉实基金沪深300ETF和沪深300ETF华夏今日成交额分别为53.26亿元、42.36亿元、11.72亿元和10.85亿元,均超昨日成交额,合计成交额为118.2亿元,较昨日的40.92亿元放大1.89倍。 (本文内容均为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议) 除了四只沪深300ETF,中央汇金上半年加仓的ETF今日有放量吗? 从统计结果来看,放量明显的是两只跟踪科创50指数的ETF,工银瑞信基金科创ETF和易方达基金科创板50ETF今日的成交额分别为1.05亿元和3.86亿元,较昨日分别增长58.59%和42.23%。 从科创ETF今日的分时走势图来看,全天成成交量较为平均,没有出现某个时刻突发放量的现象。 但科创板50ETF在14:00后出现非常明显的突突放量走势。 ETF进化论之前的文章就提及A股能否实现风格切换的关键在于,作为增量之一的ETF的资金流向动态很关键,这两只跟踪科创50的ETF后续能否维持成交量放大的状态,还需继续观察。
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格隆汇
09-05 17:48
盘后大消息!央行发声
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医药商业、网约车等板块涨幅居前,电池、
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、染料、折叠屏等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少,全市场近4000只个股上涨。 截至收盘,沪指涨0.14%,深成指涨0.28%,创业板指涨0.65%。沪深两市今日成交额5348亿,较上个交易日缩量246亿。 盘后消息,人民银行货币政策司司长邹澜今日在新闻发布会上表示,目前金融机构的平均法定存款准备金率大约7%,还有一定下降空间。中国人民银行将根据经济的恢复情况、目标的实现情况和宏观经济运行面临的具体问题,合理把握货币政策调控的力度和节奏。 利率方面,央行持续推动社会综合融资成本稳中有降,同时也要看到,受银行存款向资管产品分流、银行净息差收窄等因素影响,存贷款利率进一步下行还面临一定的约束。 此外,邹澜表示,央行买卖国债主要定位于基础货币投放和流动性管理,既可买入也可卖出,并通过与其他工具灵活搭配,提升短中长期流动性管理的科学性和精准性。 腾讯、阿里“破壁”,催化新热点 今日,A股市场小幅反弹,但题材间依然呈现快速轮动态势。 首先,移动支付概念领涨,板块中近10股涨停。作为2014年-2015年A股大涨行情的领军板块,移动支付板块这次爆发属实久违。 消息面上,淘宝、天猫将新增微信支付能力,功能适配正在开通中。此外,美团外卖、美团酒店、中免日上、唯品会、携程旅行网等开通了支付宝小程序,并开展联合运营活动。 阿里巴巴和腾讯在支付领域的互联互通迈出了关键一步,成为互联网行业的里程碑事件。一方面,淘宝可以触及到微信庞大的用户群体,这对其在下沉市场的拓展尤为关键;另一方面,也将丰富微信支付的应用场景,有助于巩固其在移动支付市场的地位,也有助于腾讯金融科技业务的增长。 中信证券表示,以线下支付为主的通用支付竞争格局相对稳定,微信支付和支付宝受益于双龙头竞争格局。尽管费率受监管和业务定位的约束无法提升,但是由于业务拓展仍有空间,变现效率正在提升,微信支付和支付宝值得重点关注。 其次,游戏股今日同样领涨。近期,国家新闻出版署发放了2024年8月国产网络游戏版号,共有117款游戏版号获批。今年1-8月,国产游戏版号发放较去年同期增长39.57%,充分说明监管政策对于游戏产业的支持力度在加大。 此外,医药商业概念在老百姓3连板带动下延续强势;保险板块开启反弹;跨境电商、地产链、光伏、游戏、网约车等板块纷纷加入做多行列。整体而言,权重股稳定市场,中小市值个股则主打赚钱效应。 分析人士认为,这一现象表明市场风格可能转向科技和成长,风险偏好有望得到提升。不过需要注意的是,在个股普涨的背景下,市场量能较之昨日再度萎缩,并且热点个股的分布也较为散乱,因此对盘面整体情绪提升幅度有限。后续市场想要延续反弹的话,仍需决出一个领涨的核心方向。 三大资金加仓路径曝光 作为市场的中坚力量,社保、险资、QFII等长期资金的动向备受市场关注。伴随着上市公司半年报披露完毕,上述三类资金的持仓情况也随之显现,今年二季度,其持股数量和持仓规模均有不同程度的增长。 首先是社保基金。截至二季度末,社保基金共现身612家上市公司的前十大股东,合计持股数量为606.90亿股,合计持股总市值为4219.08亿元。 从持股数量看,排名居前的仍为金融企业,包括农业银行、工商银行、中国人保、交通银行、方正证券、国信证券等,但持股数均未发生变动。 从增持情况来看,二季度社保基金增持最多的个股分别为新集能源、分众传媒、潍柴动力,分别获增持6676.41万股、5222.51万股、4710.40万股。此外还新进了114只个股,包括华菱钢铁、山金国际、中国海油等,主要集中在钢铁、有色、石油化工等传统周期行业。 其次是险资。截至目前,险资共现身780家上市公司前十大股东,合计持股886.61亿股,持股总市值约为1.21万亿元,均高于今年一季度末。 险资核心持仓仍以金融企业为主,但在新进个股方面,对
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、石油、交通运输、房地产等传统重资产行业进行了建仓。二季度,险资对淮河能源、中国石油、内蒙华电的新进持股数均在亿股以上;此外还新进了大秦铁路、华菱钢铁、华发股份、招商蛇口等56家上市公司,持股数均超千万股。 此外还有海外长线资金的代表——QFII。数据显示,二季度共702家上市公司的前十大股东或流通股东名单中出现了QFII的身影,QFII持股总数为76.72亿股,持仓总市值为1014.25亿元,相比第一季度均提高9%以上。 从持仓市值来看,QFII持仓市值超亿元的个股共有101只。宁波银行、南京银行居前,分别达到274.86亿元和176.33亿元。生益科技、上海银行、西安银行、紫金矿业等也均在25亿元以上。 新进个股方面,二季度QFII新进达314只个股,占当期持仓的45%,包括联合化学、扬帆新材、英力股份、读客文化、报喜鸟、中国西电、国中水务、中国人保等个股。 或迎来为期2周的反弹 往后看,华西证券判断,A股低位板块可能延续1-2周的反弹。 第一,海外方面,美联储降息周期或将于9月开启。根据CME联储观察,市场预期美联储年内降息100个基点,到明年年中,联邦基金目标利率有望降至3.5%附近。美联储降息实质落地后,美元指数和美债收益率有望进一步下行,国内货币政策也有进一步放松空间。 第二,企业中报披露已结束,市场盈利预期下调的压力阶段性减轻。A股分子端仍处于磨底阶段。接下来A股步入业绩真空期,业绩下调压力也将阶段性减轻。8月最后两个交易日A股放量上涨,表明业绩因素对股价的压力有所减弱。 第三,国内增量政策料加码发力。在全年5%经济增速目标下,后续增量政策料加码落地,财政货币政策方面,例如降准降息、降存量房贷利率、加快专项债发行等均可以期待。 此外,日历效应显示,9月面临中秋小长假和国庆长假,股市资金可能存在阶段避险倾向。华西证券判断,9月份A股可能延续存量资金行情,市场整体或延续震荡市格局。但A股低位板块的反弹可能延续1—2周。 具体策略上,在当前底部盘整行情中,股市增量资金的风险偏好相对偏低,因此红利、稳健策略仍是中期较为确定的方向,如公用事业、黄金等;主题方面,9月消费电子产业催化较多,关注华为三折叠屏、AR眼镜等。
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证券之星
09-05 16:48
格隆汇基金日报|重磅来袭!首批10家基金公司上报中证A500ETF
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%;氟化工板块走低,中欣氟材跌超5%;
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、有机硅及钛白粉等板块跌幅居前。 ETF方面,四只沪深300ETF午后强势放量,华泰柏瑞基金沪深300ETF、沪深300ETF易方达、嘉实基金沪深300ETF和沪深300ETF华夏今日成交额分别为53.26亿元、42.36亿元、11.72亿元和10.85亿元,均超昨日成交额,合计成交额为118.2亿元,较昨日的40.92亿元放大1.89倍。 游戏板块全天强势,华夏基金游戏ETF、华泰柏瑞基金游戏动漫ETF和国泰基金游戏ETF分别涨3.47%、3.26%和3.23%。移动支付板块涨幅居前,金融科技ETF华夏、华宝基金金融科技ETF分别涨3%和2.58%。传媒板块跟随活跃,鹏华基金传媒ETF和广发基金传媒ETF均涨2.6%。地产板块午后拉升,南方基金房地产ETF涨1.93%。 港股红利板块全天走弱,港股央企红利50ETF、港股通央企红利ETF南方和红利ETF港股均跌2%。能源板块跌幅居前,能源化工ETF、
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ETF和能源ETF均跌1%。隔夜美股反弹失败,标普ETF跌1%。 04 基金产品最新动态
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格隆汇
09-05 16:39
9月5日十大人气股:跷跷板现象消失了?
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成交量继续萎缩。板块上传媒、地产领涨,
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、芯片板块领跌。人气股方面深圳华强、金龙汽车、大众交通、宜通世纪、好上好、科森科技涨停。天源迪科涨超14%,寒武纪、南都电源跌幅居前。下面是今日十大人气股排名的详细情况。 笔者将从今日人气股中,选择几个有代表性的个股进行点评,希望对投资者有所帮助。 1、跷跷板现象消失了? 今日盘中,深圳华强和大众交通强势上涨,并最终双双封于涨停,前者今日晋级五连板,后者则有突破近期震荡平台的迹象。 此前一段时间,老龙头大众交通和新龙头深圳华强在盘中走势上经常呈现跷跷板效应,由于深圳华强的强势,大众交通长时间处于震荡走势,其中一个交易日还收出跌停。事实上今日早盘,在大众交通涨停时,深圳华强也出现了快速跳水的现象,但随后深圳华强并未出现持续下挫被卡位的现象,而是反身震荡向上,并在午后封于涨停。 今日两者同日涨停的走势,似乎是说明人气股跷跷板现象消失了,不过后续如果两者继续同时加速上行的话,考虑到二者的市值均较大,目前市场的量能较难支持两者连续加速,反倒是如果两者同时不及预期的话,可能出现同日在高位失速的可能。综合来看,后续投资者还是需要注意在盘中接近涨停板的高位追涨的风险,谨慎投资。 2、南都电源:成交额位居两市第一 今日固态电池概念股南都电源早盘低开低走,盘中一度跌超16%,最终收盘跌幅有所收窄,但仍跌超8%。值得注意的是,由于深圳华强和大众交通早早涨停,该股成为了今日两市成交额的首位。 此前三个交易日,南都电源连续3个交易日收于20cm涨停,但在昨日,该股尾盘才封于涨停,这也导致今日该股的低开,而板块今日整体的走弱,也导致了后续该股的持续震荡回落。从基本面上看,固态电池未来的技术路线仍然有较大的不确定性,因此板块内部随消息持续分化的可能性较大,板块长时间整体走出行情的可能性较小,如果对于该板块有关注的投资者,还是需要关注哪种路线能够以更低成本量产,或许才是股价大幅突破的关键。 3、寒武纪:注意高位股补跌风险 今日半导体板块个股寒武纪早盘走势平稳,午后该股却逐渐放量加速下行,最终大跌13.48%。 今年以来,红利板块以外的个股普遍表现不佳,寒武纪的表现却相当强势,即便今日大跌,今年该股的涨幅仍超过50%。尽管公司的产品如果能够放量,公司的业绩有望迎来爆发式增长,但在指数持续下行的背景下,目前业绩不佳的该股又在高位,资金出现分歧进而导致补跌也属正常,综合来看,投资者对于近期无明确业绩支撑的高位个股,还是需要注意补跌风险,谨慎投资。
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证券之星
09-05 16:38
【读财报】8月董监高增减持动态:增持总额环比上升47%
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也排名靠前,约为1.57亿元。 汽车、
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、轻工制造行业增持金额居前 2024年8月,沪深两市上市公司董监高及其关联人增持金额合计约13.9亿元,涉及82家公司。 个股来看,继峰股份、陕西黑猫、顾家家居的增持金额排名前三。 图4:2024年8月董监高及其关联人增持总金额排名前50的公司 其中,8月增持金额最多的是继峰股份,该公司董事王继民增持金额为11.12亿元。2024 年6月25日,公司大股东东证继涵与一致行动人王继民签署了《股份转让协议》,东证继涵以协议转让的方式转让约1.19亿股公司无限售流通股给一致行动人王继民,转让价款为11.12亿元。2024年8月,东证继涵与王继民的股份转让事宜已经完成了股份过户登记手续。 陕西黑猫的增持总额排在第二位,该公司董事李保平增持金额为0.52亿元。 增持金额排名第三的为顾家家居,该公司董事李东来增持金额为0.37亿元。 图5:2024年8月增持金额较高的部分行业 从行业来看,8月份汽车行业的增持金额排在首位,约为11.43亿元;
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行业增持金额排在第二,约为0.54亿元;轻工制造行业增持金额也在前列,约为0.39亿元。 【读财报】是由新华财经与面包财经共同打造的一档以上市公司财报解读为主要内容的栏目。新华财经是新华社承建的国家金融信息平台,内容全面覆盖全球股市、汇市和债市等金融市场,提供权威、专业、全面的金融信息服务。
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面包财经
09-05 15:38
中期分红渐成趋势,高股息价值凸显,国企红利ETF(159515)回调整固
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值管理改革对央国企分红政策的促进作用。
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板块作为国资重地,当前已经积极响应政策号召,且有从央企向地方国企推开之势,未来分红比例及频次均有望持续提升,
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板块高分红高股息投资价值更加凸显。 国企红利ETF(159515),场外联接(A类:020115;C类:020116)。 风险提示:本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理,销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资作出独立决策,选择合适的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
09-05 13:49
港股升能集团惊现天文波动,市场震惊探寻背后推手!
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块表现相对较强,成为市场的领涨力量。而
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、家用电器、石油石化等板块则表现不佳,位居跌幅榜前列。这种分化的走势表明,尽管市场整体波动不大,但不同板块和个股之间的表现仍然存在较大差异。 在概念板块方面,数字货币概念表现抢眼,成为市场的热点之一。飞天诚信、神思电子、创识科技等多股在盘中触及涨停,显示出市场对数字货币概念的强烈关注。此外,银行板块在盘中再度走低,成都银行、齐鲁银行等个股领跌,反映出市场对银行业未来发展的不同预期。 值得注意的是,多只前期强势股在今日重新活跃。例如,大众交通在上午的交易中再次触及涨停,成为市场的焦点之一。该公司此前曾是7月份A股市场表现最牛的股票之一,其股价的强势表现再次引发了市场的关注。据悉,大众交通近日发布了关于股份回购进展的公告,称公司将以自有资金以集中竞价交易方式回购公司A股股份,用于实施员工持股计划。这一举措或许为公司的未来发展注入了新的活力。 与A股市场的相对稳定不同,可转债市场在今日上午表现出了明显的回暖迹象。中证转债指数小幅上涨,盘中突破了370点,显示出市场对可转债的投资热情有所回升。在这种背景下,多只可转债连续大幅上涨,其中远信转债在短短3天时间内价格已翻倍。 远信转债的暴涨无疑成为了可转债市场的焦点。该可转债于前天上市,上市首日收盘即暴涨57.30%,昨天再度大涨20%,今日上午又上涨20%,触及226.512元的涨停价。这种惊人的涨幅不仅吸引了市场的广泛关注,也引发了投资者对可转债市场的热烈讨论。 资料显示,远信工业本次发行的可转债总额为2.86亿元,每张面值为人民币100元,共计2.86万张。根据公告披露的认购结果,网上投资者缴款认购的可转债数量为24.1万张,金额为约2410万元,而网上投资者放弃认购的可转债数量则为6064张,金额为60.64万元。在评级方面,本次可转换公司债券经中诚信国际信用评级有限责任公司评级为A级,远信工业主体信用等级也为A级,评级展望稳定。 除了远信转债外,精装转债、惠城转债等多只可转债在今日上午也大幅上涨。然而,值得注意的是,尽管可转债市场整体回暖,但新债上市后的单签收益分化明显加大。今日更是再次出现了新债上市首日破发的情形——万凯转债成为2024年首只上市首日即破发的转债。这一现象表明,可转债市场虽然整体回暖,但个债之间的表现仍然存在较大差异,投资者需要谨慎选择。 在港股市场方面,上午的交易也呈现出窄幅震荡的特点。截至午间收盘,恒生指数和恒生科技指数均微跌约0.4%。在恒生指数成份股中,九龙仓置业、长和、长江基建集团等表现相对较好,而中国石油化工股份、中国石油股份、信义光能等则盘中领跌。这种分化的走势与A股市场类似,显示出不同个股之间的表现差异较大。 在恒生科技指数成份股中,众安在线、同程旅行等盘中表现相对较好,而蔚来-SW等则盘中跌幅居前。这种走势反映出市场对不同行业和个股的不同预期和看法。 然而,在港股市场中,升能集团的股价表现无疑是最为抢眼的。该公司在今日上午的交易中再度大涨,盘中涨幅一度超过60%,截至午间收盘涨58%。这种惊人的涨幅不仅吸引了市场的广泛关注,也引发了投资者对该公司未来发展的热烈讨论。 据悉,升能集团股价近日出现了惊人的波动。在9月3日,该公司股价暴跌超过98%,而在9月4日又大涨78.46%。这种剧烈的波动不仅让投资者感到震惊,也引发了市场对该公司基本面和未来发展的担忧。 为了回应市场的关注和担忧,升能集团在昨晚发布了年报补充公告,向年报提供更多有关控股股东所作出不竞争承诺的数据。公告称,控股股东于2022年12月19日订立以公司为受益人(为其本身及作为其不时各附属公司的受托人)的不竞争契据。控股股东已向公司发出书面声明,并确认其于2023年1月17日(即上市日期)至2023年12月31日期间(“有关期间”)一直遵守不竞争契据项下不竞争承诺。此外,控股股东还确认在有关期间内除本集团业务外并未拥有任何与本集团业务构成直接或间接竞争或可能构成竞争的业务中的权益。 公告还表示,独立非执行董事已审阅不竞争契据的遵守情况,并确认并未注意到控股股东于有关期间违反不竞争契据项下任何承诺或规定。这一公告的发布或许为投资者提供了一定的信心和支持,但升能集团股价的剧烈波动仍然让市场感到不安。 此外,昨日早间升能集团还公告称,Otautahi Capital Inc合共3.7亿股股份(于本公告日期占公司全部已发行股本约36.64%)于9月3日被证券公司于公开市场通过保证金证券账户强制出售。紧随强制出售完成后及截至本公告日期,Otautahi Capital Inc持有的股份数目为2.123亿股,占公司已发行股本的21.02%。董事会确认集团维持正常的业务营运,且集团业务营运和财务状况并无重大变动。然而,这一公告并未能完全消除市场对升能集团股价波动的担忧。 综合来看,今日的金融市场呈现出了多元化的走势。A股市场在上午的交易中表现出相对稳定的特点,而可转债市场则有所回暖,多只可转债连续大幅上涨。在港股市场中,升能集团的股价再度出现惊人波动,引发了市场的广泛关注。尽管该公司发布了年报补充公告以回应市场的担忧,但股价的剧烈波动仍然让投资者感到不安。未来,随着市场的不断变化和发展,投资者需要密切关注市场动态和个股表现,以做出明智的投资决策。
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金融界
09-05 13:39
港股午评:恒指跌0.46%、科指跌0.41%, 三桶油续跌、内房股及内地物管股普涨
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跌势,中石化跌超5%,中石油跌超3%;
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股下跌,飞尚无烟煤跌超9%,蒙古能源跌超6%,内地银行股走低,贵州银行,甘肃银行跌超5%;黄金股走低,中国白银跌超3%;中国黄金跌超2%。香港本地地产股亦走高,恒基地产、新世界发展涨超2%;保险股集体上涨,中国人保涨超3%。 公司要闻 信利国际(00732):前8月累计综合营业净额116.48亿港元,同比增加约18.7%。 融信中国(03301):前8月累计合同销售50.39亿元,其中8月销售额约为10.755亿元,同比增长23.34%。 祥生控股集团(02599):前8月累计合同销售26.27亿元,其中8月销售1.81亿元。 洛阳钼业(03993):拟向全资子公司提供总额不超过13.87亿美元的担保。 汽车之家-S(02518):董事会已批准新股份回购计划,自2024年9月4日起生效。根据新股份回购计划,公司可于未来12个月内回购价值高达2亿美元包括美国存托股的股份。 机构观点 中泰国际:恒生指数的估值处于低位,风险溢价也高于滚动两年平均一个标准偏差,接下来美联储降息有望打开中国央行的货币政策操作空间,而地方债加快发行,中央财政适度加力都是支撑港股的积极因素。当前恒生科技指数预测PE也处于历史低位,结合盈利预测被持续上修,为投资者提供较吸引的进场机会。 中金公司:市场阶段性机会并不意味着趋势性反转。从中长期看,A股和港股市场走势的决定性因素,仍在于国内基本面与政策能否取得更大进展。当前形势下,虽然政策层面三季度或有边际改善,但年内可能重在落实已有政策,财政部近期也强调“坚决防止超财力出台政策、新上项目”,虽然当前经济增长内生动能依然偏弱,但期待“强刺激”仍不现实。 光大证券:市场关注点或逐渐向流动性端转移,港股有望迎来阶段性机会。5月以来,在经济弱复苏的背景下,港股市场的调整幅度显著大于A股市场。这或许意味着港股对于经济基本面弱复苏的计价相比于A股更加充分,而8月港股及A股市场的分化或许也证实了这一点。在经济进一步显著走弱的可能性较低背景下,未来分子端对于港股的影响或许会有所钝化。随着美联储降息临近,市场关注点或逐渐向流动性端转移,港股有望迎来阶段性机会。继续关注科技成长及高股息占优的“哑铃”策略。
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金融界
09-05 12:09
恒力期货能化日报20240905
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价、需求放量情况、新增投产、淡储、上游
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端变动以及国际市场变化 甲醇 方向:短空止盈。 理由:累库压力抑制估值。 逻辑:能化共振回落叠加累库抑制,甲醇盘面延续回调。维持观点,近期港口基差和月差同步弱化,说明伊朗装置负荷波动暂未对远期进口趋增产生影响。另外,烯烃负荷已恢复至年内高位,未来MTO开工只能往下走,不会再给出利多。内地价格则对盘面下跌情绪开始钝化,关注金九表现以及供应压力变化。观点上,远期估值依旧受困于高库存+国内外双高供应压力,但旺季证伪前,不宜追空,短空宜止盈。 策略:旺季证伪前,MA1-5反套机会优先于高空MA2501。 风险提示:油价异动。 建材化工 纯碱 方向:震荡偏空 行情跟踪: 当前碱厂送到价格在1550元/吨左右,期现价格在1400元/吨,本周由于部分企业检修推迟,开工仍维持低开工状态,短期纯碱仍处于相对平衡状态,但下游前期已完成小幅补库,9月中旬后产量回升预期强,后续大概率累库压力会持续加大。 四季度后碱厂缓解库存压力的途径无非是下游补库或者上游减产,而两者目前都比较难实现,相较往年的持续盈利,目前的亏损仍在碱厂可承受范围之内,不足以推导到大规模减产来联合挺价,更多的是期望在价格更低之前抢占更多市场订单,碱厂减产动力还是比较弱的;而下游玻璃基本面非常差,下游扩大补库也非常难实现,仍需要价格持续走低来倒逼上游减产。 向上驱动:下游阶段性补库、碱厂降负荷 向下驱动:光伏玻璃冷修、浮法玻璃亏损 策略建议: 低位不追空,反弹偏空 风险提示:远兴投产进度变化,下游玻璃厂补库驱动 玻璃 方向:震荡偏弱 行情跟踪: 当前玻璃现货价格在1180元/吨左右,库存基本接近22年的历史最高位,目前主导供需持续失衡的主要原因也是玻璃的减产难度较大,相较于其他品种需求走弱后可以快速减产降负,以达到短周期的供需再平衡,玻璃的减产并不容易,而当前想要供需平衡,玻璃日熔量还需要下降3000-5000吨,这在短期1-2个月内还是比较难达到的。 而除了供给端的减产,稳价的另外一条路径就是需求转好,目前加工厂刚需端是在萎靡,而投机需求看往年当玻璃价格打到足够低的水平,会触发中游贸易商的冬储备货预期,这在往年或许行得通,但今年在现货不断降价过程中,贸易商也时常补库拉低自身成本,但补到现阶段的地板价基本已经补不动了,而在明年预期更差的情况下,冬储逻辑基本站不住脚。相较于需求大方向走弱,想要实现供需再平衡的路径只能是行业的大规模减产。 向上驱动:地产政策提振、宏观情绪推动 向下驱动:地产资金问题未解决、下游订单改善不明显,下游资金情况不佳 策略建议:震荡偏空,注意低位反弹风险 风险提示:地产政策变化,宏观情绪变化
lg
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恒力期货
09-05 11:08
银行落,万物生?从中报看9月投资线索
go
lg
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、石油石化、有色金属业绩增速较好,然而
煤
炭
、钢铁行业营收增速、归母净利润增速下滑。 上游资源品红黑榜: 资料来源:公司财报、Wind 2、中游制造 上半年,中游制造整体经营承压,其中:汽车、家用电器表现较稳健;国防板块中报披露,利空出尽后有望迎来反转机会;电力设备板块受光伏拖累,利润下滑幅度较大。 中游制造红榜以及机会板块 资料来源:公司财报、Wind 3、中游:新质生产力板块 上半年,电子经营情况明显改善,医药生物业绩降幅或趋缓,逐渐脱离集采的影响 资料来源:公司财报、Wind 电子板块:全球半导体进入上行周期,电子板块中报业绩增长较好。从电子行业内细分领域看,中报归母净利润增速从高到低(排除业绩由亏转盈),分别是数字芯片设计、集成电路封测、印刷电路板等;其中,集成电路制造排名最后,其2024年中报归母净利润增速-55.4%。 2024年中报电子行业内细分领域财务增速情况 资料来源:公司财报、Wind 4、下游消费 国内基本面复苏斜率仍有上修空间,消费复苏略显波折。 资料来源:公司财报、Wind 9月市场风格有望如何演绎? 自上涨银行板块回调呈“一鲸落,万物生”的局面,以科创100、科创新能源领衔的成长风格都呈现了逆市上涨的态势,是为什么呢? 制造业PMI低于49.2%的时段与次月万得全A表现: 数据来源:Wind 此外,除了在资金面流向,可以观察到市场资金出现了较为明显的切换,从此前防御性的红利低波板块流出,传媒、电新、电子、计算机等板块重回活跃。 成长风重启结合中报业绩,可以关注哪些板块 先对前述中报复盘进行简单总结,上游周期:油气、有色表现突出;中游制造:汽车、家用电器表现较好,电子、国防、化工下半年有望迎来反转;下游消费:农林牧渔、社会服务表现较好。结合对9月成长风格占据市场主线的推测,我们认为当前以下三个方向投资价值凸显: 1、国防板块:高景气度+中报利空出尽+新质生产力 有机构表示,春节以来,国防军工板块整体在一个相对稳定的区间内呈现出较为有规律的波动,其下行的风险主要来自于财报业绩,而上行的机会则来自于订单的落地。三季度财报业绩将会迎来确定性的同、环比均大幅改善,从而消除行业最大的下行风险因素。 每一轮回调都与财报有关 数据来源:Wind,日期截止至2024年9月2日 基于以下两大逻辑,国防板块三季报有望大幅改善: 1)环比视角,随着航空领域备产订单的落地,以及本轮产业链去库进入尾声,后续交付节奏陆续恢复,从而带动业绩环比改善,多家上市公司在中报业绩交流会中也表达了对下半年较为乐观的预期; 2)同比视角,去年3季度开始,板块业绩增速再下台阶,下半年开始低基数效应开始显性,并至少会持续到明年的中报。 2、半导体板块:消费电子旺季来临+全球半导体周期已起 有机构指出,今年二季度半导体及链条相关公司的业绩表现良好,与安卓手机补库周期有明显关联。半导体链条与下游需求紧密相关,存在结构性分化。国内代工厂商加工率与业绩表现较好。半导体设备上半年订单和出货情况良好,未来随着算力需求爆发,将带来持续增量。 3、科创100指数:一键配置成长风格高弹性、高景气度方向,囊括新质生产力核心标的 上交所数据显示,今年上半年,科创板研发投入再创新高,累计投入超780亿元,同比增长约10%,研发投入强度中位数达12%。有机构认为,随着美联储降息的临近,A股面临的内外部流动性环境有望边际改善,市场结构性机会有所增加,科创板新质生产力方向或为市场新一轮主线。 相关产品: 科创100ETF基金(588220) 国防ETF(512670) 半导体ETF(159813) 化工ETF(159870) 科创新能源ETF(588830) 基金有风险,投资需谨慎! 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
09-05 09:10
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