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美国12月未季调CPI年率录得6.5% 连续第六个月下降并创2021年10月来最小增幅

告称，通胀在2022年结束时温和回落，消费者价格指数创下自大流行初期以来的最大月度跌幅。　　衡量一揽子商品和服务成本的消费者价格指数本月下跌0.1％，与道琼斯的估计一致。这相当于自2020年 4月以来最大的月环比降幅，因为该国大部分地区都处于封锁状态以抗击新冠病毒。　　即使有所下降，总体CPI仍比一年前上涨6.5％，凸显出生活成本上升给美国家庭带来的持续负担。然而，这是自2021年10月以来的最小年度增幅。　　剔除波动较大的食品和能源价格，核心CPI上涨 0.3％，也符合预期。它比一年前增长了5.7％，再次符合预期。　　CPI是最受关注的通货膨胀指标，因为它考虑了从一加仑汽油到一打鸡蛋和机票成本的一切变化。美联储更喜欢根据消费者行为的变化进行调整的不同指标。然而，中央银行在衡量通货膨胀时会考虑广泛的信息，CPI 是其中的一部分。　　市场正在密切关注美联储的举措，因为官员们正在与通货膨胀作斗争，通货膨胀率在41年的高峰期达到最高水平。供应链瓶颈、乌克兰战争以及数万亿美元的财政和货币刺激措施助长了跨越大部分经济领域的价格飙升。　　政策制定者正在权衡他们需要采取多长时间加息来减缓经济和抑制通胀。迄今为止，美联储已将基准借款利率上调4.25个百分点至15年来的最高水平。官员们表示利率可能会超过5％，然后他们才能退一步观察政策收紧的影响。　　美国CPI数据公布后，美股三大股指期货直线下挫，道指期货跌0.5％，纳指期货跌1％，标普500指数期货跌0.5％。美国10年期收益率上涨2.20个基点，报3.578％。美国2年期与10年期国债收益率曲线利差倒挂幅度扩大，至71.70个基点。

金融界2023-01-12

兴业投资：风险偏好情绪改善，国际油价飙升逾4%

股市上涨中可以看出。据估计，美国12月消费者价格指数(CPI)将显示年通胀率从11月的7.1%降至6.5%，这表明流向避险资产的资金仍在减少。美国疲软的通胀数据将对美元不利，这可能会提振石油需求，因为对于持有其他货币的原油买家来说，以美元计价的大宗商品将更便宜。在12月加息50个基点后，美联储(Fed)预计将在2月会议上放缓加息步伐至25个基点，并在3月再次加息25个基点。加息步伐的放缓将改善全球经济前景，路透社援引消息人士的话说，“中国可能会强劲反弹，特别是在货币和财政刺激的支持下。央行可能会发现他们有降息的空间，如果通货膨胀大幅下降，经济陷入衰退。” 巴克莱将其对美国第一季国内生产总值(GDP)的预测从最初估计的零增长上调至增长0.5%，主要是受民间消费上升带动。在周三的一份研究报告中，这家英国银行表示，在劳动力市场持续紧张的情况下，预计今年第一季度的民间支出将保持韧性。不过，根据巴克莱的最新预测，一季度GDP增长较去年第四季放缓，同时劳动力需求放缓，该行预计第四季GDP增长2.0%。巴克莱表示，预计温和的经济衰退将从第二季度开始并持续到第四季度，理由是制造业活动在下降。该行还重申了对利率路径的预期，预计美联储将在2023年底将目标联邦基金利率目标区间降至4.5%-4.75%，并在明年继续降息，到2024年底达到3.0%-3.25%。由于俄罗斯发动乌克兰战争，西方对俄罗斯实施制裁，导致令该国原油产量和出口受限，这引发供应担忧。上月底俄罗斯原油出口降至2022年低点。同时，俄罗斯能源部表示，针对西方国家对俄罗斯能源价格设置上限俄方将进行回应，俄罗斯不会以任何形式遵守所谓石油价格限制。然而，美国原油和成品油库存大幅增加，给油价带来一些压力。美国能源信息署(EIA)的最新数据显示，截至1月6日当周，美国原油库存增加1896.2万桶至4.458亿桶，为有史以来第三大周增幅，也是自2021年2月6日当周创纪录增加2160万桶以来的最大增幅，预期减少224.3万桶，前值增加169.4万桶；汽油库存增加411.4万桶，预期增加118.6万桶，前值减少34.6万桶；精炼油库存减少106.9万桶，预期减少47.2万桶，前值减少142.7万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存增加251.1万桶，为2021年12月以来最大涨幅，前值增加24.4万桶。美国上周战略石油储备(SPR)库存库存减少80.0万桶至3.716亿桶，降至1983年12月2日当周以来最低，为连续第70周下降。此外，上周美国国内原油产量增加10万桶至1220万桶/日。尽管面对制裁和价格上限，俄罗斯石油出口没有困难。俄罗斯副总理诺瓦克周三在一个线上政府会议上表示，尽管西方实施制裁和价格上限，俄罗斯石油生产商在达成出口交易方面并未遇到困难。诺瓦克表示，俄罗斯石油面临的主要问题是较国际指标有很大的折价，以及运费上升。传统上，俄罗斯石油的售价低于布伦特原油等国际指标。自实施制裁以来，折价幅度扩大，现在俄石油比布伦特原油每桶低约为25-30美元。美元指数美元指数周三早盘震荡反弹至103.482高点后再度遭受新的抛售，逼近103.00心理关口，因美联储将软化其鹰派立场的观点被越来越多的市场参与者所接受，上周美国宏观数据的疲软使美元受到拖累。事实上，美国非农就业报告显示，美国12月工资增长放缓，并指出通胀压力有缓和的迹象。此外，美国服务业的商业活动在12月份创下了2009年以来的最差水平。这些数据表明，美联储在2022年大幅加息的影响已经在经济中体现出来，同时美联储(Fed)政策制定者在公开传达鹰派倾向方面的犹豫，促使交易员预计2023年加息步伐将放缓和政策转向。这反过来又使美国国债收益率压制在数周低点附近，再加上股市普遍的积极基调，对避险货币美元构成压力。此外，中国全面重新开放和大量假日购物的早期信号，加入了中国人民银行将在2023年坚持降息的传言，以传播北京激发的乐观情绪，这利好美元空头。据《纽约时报》报导，波士顿联储主席柯林斯支持放缓加息。据报导，柯林斯表示，倾向于支持2月1日的美联储会议上加息25个基点。“我认为25或50个是合理的；目前的阶段我倾向于加息25点，但这是非常依赖经济数据的，随着我们接近将加息至维持不变的水平，慢慢调整会让我们在每一次决策前有更多时间评估即将到来的数据。缩小调整幅度给我们提供了更大的灵活性。”柯林斯在接受《纽约时报》采访时说。柯林斯表示，她倾向于今年将利率提高至略高于5%的水平，可能会在2月、3月和5月三次加息25个基点，然后维持到2023年底。在重要的美国12月CPI公布之前，外汇市场正在进行盘整。但荷兰国际集团经济学家指出，美元偏向于走低。假设届时通胀没有意外上行，而且越来越关注中国对国内需求的坚定支持，风险环境被解读为积极的。和以往一样，我们认为美国收益率曲线的短端将在外汇市场上发挥主要作用，只要两年期美国国债收益率继续在4.20/4.25%的区间低点附近徘徊，美元将保持疲软态势。美元指数仍然疲软，我们会说近期的目标仍然是102.00区域，除非美国12月CPI抛出一个鹰派曲线球。道明证券经济学家们也分析了重要的美国12月消费者物价指数（CPI）数据会如何影响美元。市场已经转回了对美联储鹰派的淡化，并将美元置于不利地位。一个符合共识的数据并没有给我们带来对后者的特别威胁。此外，核心通胀的积极惊喜是否会极大地改变美元的走势也不明显。尽管美元在战术上看起来捉襟见肘，但我们认为迫使命运逆转的标准很高。美元反弹后应该被卖出。技术分析美国原油日图：保利加通道趋平，油价升穿中轨；14和20日均线下行势头趋缓；随机指标走高。 4小时图：保利加通道上扬，油价在上轨附近发展；14和20均线看涨；随机指标在超买区企稳。 1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在75.90-79.15区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月12日高点77.90，突破后将上探2022年12月21日高点78.60，然后是12月27日低点79.15和2022年12月28日高点79.85，以及2022年12月30日高点80.55和2022年12月27日高点81.15；而下方支持留意2022年12月22日低点77.00，跌破后将下探1月9日高点76.70，然后是1月10日高点75.90和1月6日高点75.45，以及1月5日高点74.90和1月11日低点74.30。布伦特原油日图：保利加通道趋平，油价升穿中轨；14和20日均线持平；随机指标走高。 4小时图：保利加通道上扬，油价回撤至上轨下方；14和20均线看涨；随机指标在超买区企稳。 1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展，14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在81.35-84.10区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月12日高点83.20，突破将上探2022年12月29日高点83.80，然后是12月23日高点84.10和2022年12月28日高点84.80，以及2022年12月27日高点85.55和2022年12月30日高点85.95；而下方支持留意2022年12月21日高点82.50，跌破将下探1月3日低点81.75，然后是1月9日高点81.35和1月10日高点80.90，以及1月5日高点79.95和1月11日低点79.30。周四关注：美国12月消费者价格指数(CPI) 美国每周申请失业金人数费城联储主席哈克发表讲话圣路易斯联储主席布拉德发表讲话里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话 2023-01-12

兴业投资2023-01-12

美国CPI发布在即！交易员仍无法解释12月的诡异情况

顿时间上午 8 点 30 分公布的美国消费者价格指数（CPI）。有鉴于上个月发生的事情，许多人甚至会在数据正式公布前就会密切关注交易情况。去年 12 月 13 日，美联储重点关注的通胀指标之一 CPI 原定于上午 8 点 30 分像往常一样准确发布。但在这个时间点到来前的 60 秒突然出现了异常情况。据彭博经济研究分析指出，10 年期美国国债期货交易量飙升，达到过去 24 份 CPI 报告发布前一分钟成交量的的三倍。曾在特朗普政府任商品期货交易委员会（CFTC）主席的 J. Christopher Giancarlo 也认为，那次“交易量不寻常”。（来源：彭博社）劳工部在进行初步调查后，驳回了数据泄露的可能性。没有迹象表明CFTC 或美国证监会（SEC）等监管机构正在调查这种情况。在回答有关如何监控CPI发布前国债期货市场的问题时，CFTC一位发言人表示，该机构每天都会关注市场走势。SEC暂未回复置评请求。至今仍没有人能够解释当天究竟发生了什么事，市场猜测交易量飙升是由于黑客入侵或数据泄密造成。 DRW公共政策和市场结构负责人 Graham Harper 表示，“当前的经济数据发布机制引发了对整个流程诚信度的怀疑。” 近几个月来，由于通胀飙升笼罩着公众，CPI 报告近期也造成市场剧烈波动。Anshul Gupta 和 Stefano Pascale 等巴克莱银行策略师在去年进行的研究发现，过去十年中，股市对经济数据的负面反应从未像对 CPI 这么大。周四（1月12日）即将公布的CPI将比以前的更关键，因为这将主导美联储下次加息25还是50个基点的指标之一。经济学家对整体CPI的预期中值是环比下跌0.1％，对核心CPI的预期中值是环比上涨0.3％。

marsh2023-01-12

HYCM兴业投资原油日评：风险偏好情绪改善，国际油价飙升逾4％

股市上涨中可以看出。据估计，美国12月消费者价格指数（CPI）将显示年通胀率从11月的7.1％降至6.5％，这表明流向避险资产的资金仍在减少。美国疲软的通胀数据将对美元不利，这可能会提振石油需求，因为对于持有其他货币的原油买家来说，以美元计价的大宗商品将更便宜。　　在12月加息50个基点后，美联储（Fed）预计将在2月会议上放缓加息步伐至25个基点，并在3月再次加息25个基点。加息步伐的放缓将改善全球经济前景，路透社援引消息人士的话说，“中国可能会强劲反弹，特别是在货币和财政刺激的支持下。央行可能会发现他们有降息的空间，如果通货膨胀大幅下降，经济陷入衰退。” 　　巴克莱将其对美国第一季国内生产总值（GDP）的预测从最初估计的零增长上调至增长0.5％，主要是受民间消费上升带动。在周三的一份研究报告中，这家英国银行表示，在劳动力市场持续紧张的情况下，预计今年第一季度的民间支出将保持韧性。不过，根据巴克莱的最新预测，一季度GDP增长较去年第四季放缓，同时劳动力需求放缓，该行预计第四季GDP增长2.0％。巴克莱表示，预计温和的经济衰退将从第二季度开始并持续到第四季度，理由是制造业活动在下降。该行还重申了对利率路径的预期，预计美联储将在2023年底将目标联邦基金利率目标区间降至4.5％-4.75％，并在明年继续降息，到2024年底达到3.0％-3.25％。　　由于俄罗斯发动乌克兰战争，西方对俄罗斯实施制裁，导致令该国原油产量和出口受限，这引发供应担忧。上月底俄罗斯原油出口降至2022年低点。同时，俄罗斯能源部表示，针对西方国家对俄罗斯能源价格设置上限俄方将进行回应，俄罗斯不会以任何形式遵守所谓石油价格限制。　　然而，美国原油和成品油库存大幅增加，给油价带来一些压力。美国能源信息署（EIA）的最新数据显示，截至1月6日当周，美国原油库存增加1896.2万桶至4.458亿桶，为有史以来第三大周增幅，也是自2021年2月6日当周创纪录增加2160万桶以来的最大增幅，预期减少224.3万桶，前值增加169.4万桶；汽油库存增加411.4万桶，预期增加118.6万桶，前值减少34.6万桶；精炼油库存减少106.9万桶，预期减少47.2万桶，前值减少142.7万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存增加251.1万桶，为2021年12月以来最大涨幅，前值增加24.4万桶。美国上周战略石油储备（SPR）库存库存减少80.0万桶至3.716亿桶，降至1983年12月2日当周以来最低，为连续第70周下降。此外，上周美国国内原油产量增加10万桶至1220万桶/日。　　尽管面对制裁和价格上限，俄罗斯石油出口没有困难。俄罗斯副总理诺瓦克周三在一个线上政府会议上表示，尽管西方实施制裁和价格上限，俄罗斯石油生产商在达成出口交易方面并未遇到困难。诺瓦克表示，俄罗斯石油面临的主要问题是较国际指标有很大的折价，以及运费上升。传统上，俄罗斯石油的售价低于布伦特原油等国际指标。自实施制裁以来，折价幅度扩大，现在俄石油比布伦特原油每桶低约为25-30美元。　　美元指数　　美元指数周三早盘震荡反弹至103.482高点后再度遭受新的抛售，逼近103.00心理关口，因美联储将软化其鹰派立场的观点被越来越多的市场参与者所接受，上周美国宏观数据的疲软使美元受到拖累。事实上，美国非农就业报告显示，美国12月工资增长放缓，并指出通胀压力有缓和的迹象。此外，美国服务业的商业活动在12月份创下了2009年以来的最差水平。这些数据表明，美联储在2022年大幅加息的影响已经在经济中体现出来，同时美联储（Fed）政策制定者在公开传达鹰派倾向方面的犹豫，促使交易员预计2023年加息步伐将放缓和政策转向。这反过来又使美国国债收益率压制在数周低点附近，再加上股市普遍的积极基调，对避险货币美元构成压力。此外，中国全面重新开放和大量假日购物的早期信号，加入了中国人民银行将在2023年坚持降息的传言，以传播北京激发的乐观情绪，这利好美元空头。　　据《纽约时报》报导，波士顿联储主席柯林斯支持放缓加息。据报导，柯林斯表示，倾向于支持2月1日的美联储会议上加息25个基点。“我认为25或50个是合理的；目前的阶段我倾向于加息25点，但这是非常依赖经济数据的，随着我们接近将加息至维持不变的水平，慢慢调整会让我们在每一次决策前有更多时间评估即将到来的数据。缩小调整幅度给我们提供了更大的灵活性。”柯林斯在接受《纽约时报》采访时说。柯林斯表示，她倾向于今年将利率提高至略高于5％的水平，可能会在2月、3月和5月三次加息25个基点，然后维持到2023年底。　　在重要的美国12月CPI公布之前，外汇市场正在进行盘整。但荷兰国际集团经济学家指出，美元偏向于走低。假设届时通胀没有意外上行，而且越来越关注中国对国内需求的坚定支持，风险环境被解读为积极的。和以往一样，我们认为美国收益率曲线的短端将在外汇市场上发挥主要作用，只要两年期美国国债收益率继续在4.20/4.25％的区间低点附近徘徊，美元将保持疲软态势。美元指数仍然疲软，我们会说近期的目标仍然是102.00区域，除非美国12月CPI抛出一个鹰派曲线球。　　道明证券经济学家们也分析了重要的美国12月消费者物价指数（CPI）数据会如何影响美元。市场已经转回了对美联储鹰派的淡化，并将美元置于不利地位。一个符合共识的数据并没有给我们带来对后者的特别威胁。此外，核心通胀的积极惊喜是否会极大地改变美元的走势也不明显。尽管美元在战术上看起来捉襟见肘，但我们认为迫使命运逆转的标准很高。美元反弹后应该被卖出。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道趋平，油价升穿中轨；14和20日均线下行势头趋缓；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道上扬，油价在上轨附近发展；14和20均线看涨；随机指标在超买区企稳。　　1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在75.90-79.15区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月12日高点77.90，突破后将上探2022年12月21日高点78.60，然后是12月27日低点79.15和2022年12月28日高点79.85，以及2022年12月30日高点80.55和2022年12月27日高点81.15；而下方支持留意2022年12月22日低点77.00，跌破后将下探1月9日高点76.70，然后是1月10日高点75.90和1月6日高点75.45，以及1月5日高点74.90和1月11日低点74.30。　　布伦特原油　　日图：保利加通道趋平，油价升穿中轨；14和20日均线持平；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道上扬，油价回撤至上轨下方；14和20均线看涨；随机指标在超买区企稳。　　1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展，14和20小时均线看涨；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在81.35-84.10区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月12日高点83.20，突破将上探2022年12月29日高点83.80，然后是12月23日高点84.10和2022年12月28日高点84.80，以及2022年12月27日高点85.55和2022年12月30日高点85.95；而下方支持留意2022年12月21日高点82.50，跌破将下探1月3日低点81.75，然后是1月9日高点81.35和1月10日高点80.90，以及1月5日高点79.95和1月11日低点79.30。　　周四关注：　　美国12月消费者价格指数（CPI）　　美国每周申请失业金人数　　费城联储主席哈克发表讲话　　圣路易斯联储主席布拉德发表讲话　　里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话

金融界2023-01-12

【比特日报】爆冲！比特币创纪录“连续8天上涨” CPI前冲破18200“空头仓位大量抽走”

对价格保持谨慎，称比特币价格上涨是美国消费者价格指数(CPI)数据发布之前的典型情况。CPI通胀数据将于1月12日晚些时候公布，许多人似乎预计它会表明通胀正在下降，美联储可能会踩刹车加息。这种情绪也推动了股市上涨，标准普尔500指数在过去五天上涨4%。根据彭博社的数据，美国国债收益率近期也出现了小幅下跌。市场普遍预期，美国2022年12月CPI年增率将进一步降至6.5%，核心CPI增幅也将进一步下降至5.7%。缓解通胀压力的预期，投资人降低了对美联储鹰派程度的预期。分析公司FundStrat周三在给客户的一份报告中写道：“加密货币等风险资产的持有者希望CPI数据疲软，以表明通胀放缓。” 根据Oanda高级市场分析师Edward Moya的说法，尽管本周出现反弹，但许多机构投资者仍持谨慎态度。 “如果风险偏好在通货膨胀报告发布后保持不变，比特币可能会在18500美元的水平上再次上涨，”Moya周三预测。“如果核心价格令人不安，比特币可能会回落至2022年12月的低点。” 这点其实在数据上也可以得到论证，在2022年走势上去推演，比特币和美国股市的正相关较为强烈，而不是黄金。这意味着，比特币当前的上涨与美国股市隔夜上涨相关联，但后续若CPI出现黑天鹅，资金将快速回流到避险行情中。美元稳定币脱钩恐慌鉴于币安(Binance)的稳定币BUSD与美元挂钩，交易所必须在银行账户中储备美元。手头有美元储备，可以保证1枚BUSD永远等值1美元。币安交易所定期发布更新，详细说明流通中的BUSD总量和储备的等值美元数量。这样做是为了让用户看到，该交易所有足够数量的美元储备来支持流通中的BUSD全部价值，从而使系统透明。不幸的是，随后的披露使人们对该过程产生了怀疑。1月10日，币安披露其系统中的漏洞导致其币安智能链BUSD供应至少有10亿美元的抵押不足，该供应本应由美元1对1支持。据专家称，这个问题已经导致三个显着偏离其挂钩。 Paxos是一家总部位于纽约的金融科技初创公司，它保证BUSD在以太坊区块链上以美元进行全额抵押。但币安智能链上的BUSD并不受外部审计公司的类似监管。币安在其区块链上持有的美元被称为Binance-Peg USD。这是根据最近的一份报告得出的。由Jonathan Reiter和Patrick Tan领导的区块链分析公司ChainArgo发现，以太坊上的Binance-Peg钱包本应持有支持所有Binance-Peg BUSD所需的稳定币，但通常持有的余额低于Binance与币安智能链上流通的BUSD挂钩金额。鉴于Terra和FTT最近的消亡，对稳定币的担忧是有道理的。但需要强调的是，当前BUSD在不断增加的流入中保持锚定。根据CryptoQuant提供的Netflow指标，该稳定币与1美元的挂钩汇率略有偏离，但目前仍保持稳定。此外，最近几周资金流出量更大。然而，最近的趋势是更多的流入，尽管没有显着的激增。#NFT与加密货币# (来源:CryptoQuant)

小萧2023-01-12

中国12月CPI涨1.8%，PPI同比下降0.7%！

济学家此前预计下降 0.1%。此外，消费者价格指数（CPI）上升 1.8%，高于 11 月份的 1.6%，符合经济学家的预期。剔除波动较大的食品和能源价格的核心通胀，在连续三个月保持在 0.6% 不变后，小幅回升至 0.7%。国家统计局首席统计师董莉娟表示，由于采取了多项措施确保市场供应和价格稳定，12月份居民消费价格“总体稳定”。（来源：中国国家统计局，彭博社）与此同时，国泰君安国际控股首席经济学家周浩表示，PPI 降幅大于预期，反映出“当月病毒对工业需求造成的损害”。新冠清零政策转向后导致病例激增，人们更害怕出门之余，经济活动也因此跌落悬崖。其他经济指标也显示，12月是中国经济活动自早期生产以来最疲软的月份。工厂在12 月的新订单也创下2022 年 4 月上海封城以来的最大降幅。国家发改委价格司司长万劲松表示：“今年国际大宗商品价格的“波动”令人担忧，“输入型通胀压力依然存在。”不过他补充，中国“有信心也有能力”保持物价稳定。仲量联行大中华区首席经济学家兼研究主管庞溟表示，2023年通胀将“保持温和可控，通胀持续快速上升的可能性不高”。官员们最近表示，2023 年的货币刺激力度将至少与去年持平，政策重点将放在支持内需上。除了降息之外，可能还包括降低银行的存款准备金率。尽管中国主要城市显示出复苏迹象，但来临的农历新年假期旅游热潮或将引发一波新冠感染高峰，进而拖累经济。然而，经济学家预计，一旦感染达到顶峰，就会出现更快的反弹。接受彭博社调查的经济学家的预估中值是，今年中国国内生产总值将增长 4.8%，高于 2022 年估计的 3%。

marsh2023-01-12

最狂展望！瑞士信贷“不排除金价飙升至2300” 美国CPI前机构、技术分析看涨前景积极

季度。摩根大通分析师为周四公布的美国消费者价格指数(CPI)数据，以及其市场影响提供了多种情景。“投资者基本上处于防御性位置，任何表明美联储的抗通胀行动正在奏效的证据，都将引发人们急于解除看跌头寸。” “这应该有助于新生的空头反弹，但只要美联储在其紧缩周期中保持活跃，我们就会保持谨慎。我们的情景分析偏向看涨，基于可能通过空头回补鸽派信号而导致过度反应的定位。” “只有当美国CPI低于4.5%至5%时，美联储3月会议上对暂停紧缩周期的预期才有可能重新定价。如果CPI高于6.6%，则有望冲击风险资产，债券收益率沿曲线上升。” “高于6.8%的读数可能会让投资者震惊，团队称之为尾部事件。” Wolfpack Capital投资长Jeff Wright表示，市场高度关注周四将公布的美国CPI，若CPI低于预期，可望形成黄金支撑力，否则估计所有资产类别将遭抛售，而美国国债收益率将再次起飞。 “即使金价向上突破1900美元，近期内会出现获利了结，”Wright说。尽管如此，根据技术分析，黄金期货可能迈向“黄金交叉”，即短期移动价格平均线(MA) 超过长期移动平均线，表明市场对黄金的情绪发生变化。根据道琼斯市场数据，5日MA周三在1779.29美元，而200日MA在1786.89美元。上一回黄金期货出现黄金交叉是在2022年2月11日，当时50日MA收在200日MA之上。中国经济重启推升工业金属和贵金属的需求，Kitco高级分析师Jim Wyckoff周三表示：“市场认为中国经济成长将更好的想法正支撑金属价格，因为市场认为这会提振需求。” 自2022年11月以来，随着美国国债收益率下降，美元兑主要货币走跌，这也支撑金价的上涨。周三，美元指数大致持平在103.26，本周迄今约下跌0.6%。

颜辞2023-01-12

是时候拆穿美联储的骗局！美国CPI真相只有一个：鲍威尔在说谎

定价权，以战胜通胀。 “是什么让CPI消费者价格指数成为一个大问题？很简单，我们正在观察，公司可以不受惩罚提高价格的时期是否已经结束，”他说。澳洲国民银行(NAB)提到：“今晚的美国CPI一直是本周的标志性事件，本周到目前为止没有任何事情削弱它的重要性，尤其是最近几天几位美联储官员公开谈论2月1日FOMC决定在25个基点或50个基点之间。” “预期美国CPI下降的任何方向，都很可能对这场辩论至关重要。市场普遍认为，总体CPI将从7.1%降至6.5%，核心(食品和能源除外)指标将从6.0%降至5.7%。如果数据符合或低于此水平，市场可能会以25个基点，而不是50个基点来提升当前的舒适水平。” 美联储、欧洲央行怎么看？美联储官员表示，未来会进一步加息。柯林斯提到，她倾向于在美联储即将于1月31日至2月1日举行为期两天的FOMC政策会议上，将利率提高25个基点。到2022年底，美联储实现4.25%至4.5%的联邦基金利率。 (来源:AFR) 官员们预计5.1%的峰值可能会持续很长时间，但金融市场的鹰派程度有所降低，预计加息幅度将减少至4.9%的峰值。期货将75%的可能性押注于美联储基准上调25个百分点，而上调50%的可能性较小。美联储2022年四次加息75%，然后在12月放缓至50%。交易员正在争论，通胀降温的迹象是否会允许进一步降档。转向欧洲，欧洲央行官员Pablo Hernandez de Cos表示，利率将不得不进一步大幅上升，以达到足够严格的水平，以确保及时回到2%的通胀目标。他的立场与欧洲央行的指引一致，并与管理委员会成员罗伯特·霍尔兹曼(Robert Holzmann)保持一致，他指出，只有核心通胀放缓才能改变欧洲央行从现在开始加息的决心。欧洲央行预计到2025年通货膨胀率将超过其2%的目标，作为回应，欧洲央行自2022年7月以来将利率上调2.5%，这是有记录以来最快的货币紧缩速度。欧元区通胀自2022年8月以来首次回落至个位数，欧洲的经济背景变得更有利于借贷成本上升，异常温暖的天气拉低了天然气价格并为家庭提供了一些缓解。与此同时，欧洲央行委员兼法国央行行长弗朗索瓦维勒鲁瓦德加洛表示，法国经济的表现好于预期，应该避免“硬着陆”。从观点上去推理，简单而言就是：软着陆将成为市场共识，美联储所谓的2%通胀目标，在多年后回看，很可能短时间内都是场骗局。日元上涨、美元试探日元周四受到提振，因市场预期日本央行将审查其货币宽松政策的副作用，而美元暂停跌势。在读卖新闻报道，日本央行将在下周的政策会议上审查其货币宽松政策的副作用，并可能采取额外措施纠正收益率曲线的扭曲后，日元兑美元在亚洲早盘交易中上涨近0.7%至131.58。此前，日本央行在12月出人意料地调整了债券收益率控制，但此举未能解决央行大规模购买债券导致的债券市场扭曲问题。美国CPI发布前，美元保持谨慎稳定，该数据将更清楚地表明世界最大经济体的通胀在多大程度上得到抑制，以及美联储的加息路径。英镑汇率几乎没有变化，报1.21505美元，而美元指数小幅微跌0.12%至103.11，仍离本周早些时候触及的七个月低点102.93不远。澳大利亚联邦银行外汇策略师Carol Kong表示：“我认为，如果我们确实获得相当疲软的CPI报告，这将表明通胀处于持续下降趋势，这正是FOMC正在寻找的结果。” 欧元兑美元汇率最新上涨0.07%至1.0764美元，此前该交易日曾飙升至七个月高点1.07765美元。

会员

小萧2023-01-12

美国CPI恐“唤醒”金融市场！FXStreet首席分析师：黄金买盘兴趣强劲金价看涨潜力增加

/盎司附近。在本周最关键的事件——美国消费者价格指数(CPI)周四公布之前，黄金价格走势仍起伏不定。投资者正试图弄清楚，美联储是否会保持量化紧缩的步伐，或者终端利率是否即将到来。鉴于美联储的主要目标是将物价压力维持在2%左右，美联储已承诺将抑制通胀。早在去年10月份，市场参与者就开始预期美联储政策可能转向，当时FOMC成员欢迎通胀缓解，而宏观经济数据显示经济持续放缓。然而，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在去年12月发表了一次相当鹰派硬的讲话，暗示美联储将进一步加息，这让金融市场感到意外。 Bednarik称，周四美国CPI数据可能会“唤醒”金融市场。美国12月CPI同比增幅预计为6.5%，低于去年11月的7.1%和6月创下的数十年高点9.1%。黄金短期技术前景分析 Bednarik表示，从黄金日线图来看，技术指标仍显示金价走势风险偏于上行。金价继续远高于看涨的20日简单移动均线(SMA)，该移动均线高于较长期移动均线。与此同时，动量指标稳步向下，但仍高于其中线水平，而相对强弱指数(RSI)指标在66附近盘整。 Bednarik补充道，4小时走势图显示，近期黄金买盘兴趣依然强劲。金价一度跌破看涨的20周期SMA，但很快反弹至该均线上方。与此同时，100周期SMA和200周期SMA在远低于当前金价的水平加速上涨，反映出看涨潜力增加。此外，技术指标从中线水平附近反弹，与主要的看涨趋势一致。 (现货黄金4小时图来源：FXStreet) Bednarik给出金价最新的关键支撑位和阻力位：支撑位：1860.50美元/盎司；1843.10美元/盎司；1825.00美元/盎司阻力位：1883.50美元/盎司；1897.45美元/盎司；1910.00美元/盎司香港时间09:20，现货黄金报1878.48美元/盎司。

tqttier2023-01-12

决策分析：美国股市“提前庆祝”通胀走软科技股大幅反弹分析师：小心卖事实

双上涨。投资者将目光投向了即将发布的消费者价格指数。科技股作为美联储收紧政策期间受挫最严重的板块之一，周三领涨。这一进步也反映了美国收益率的下降。周三美国午盘交易中，黄金价格略微走高，白银价格略微走低。隔夜金价确实创下七个月高位。周中在重要的美国通胀报告之前进行定位。2月黄金最后上涨3.40美元至1,879.80美元，3月白银下跌0.10美元至23.57美元。外汇市场中，由于天气好转和欧洲股市强劲上涨，市场肯定正在向欧元区升温。美元/日元收高25点至123.49。该货币对在北美交易时段早些时候又上涨了40个点，但收益率下降使其在震荡交易中回落。当天英镑收盘略微走低，买入欧元/英镑可能也是一个因素。商品货币基本平静。纽约早盘的一些卖盘受到抑制，但加元并未从油价上涨中获得太多帮助，鉴于大量库存增加，这有点反常。周四的CPI将受到市场自上而下的审查，重点将放在核心通胀上，它不包括食品和能源，被视为比总体指标更好的指标。预计5.7%的增幅将远高于美联储的目标，这有助于解释其在更长时间内保持较高利率的意图。但同比价格增长也将放缓。22V Research进行的一项调查显示，67%的受访者预计核心CPI将低于共识。 B. Riley Wealth首席市场策略师Arthur Hogan表示：“符合预期或低于预期的 CPI可能会导致反弹，而更热的数字很容易翻车。这一方面，经济的好消息也可以成为市场的好消息。” The Sevens Report时事通讯的创始人、前美林证券交易员Tom Essaye写道，现在需要注意的是，如果标题数字下降，但核心CPI没有下降，那么该报告将不会那么积极。 Apollo Global Management合伙人兼首席经济学家的Torsten Slok表示，另一方面，就货币政策而言，华尔街关注价格变化而非通胀水平可能会产生问题。市场会得出结论，“通胀正在下降，所以一切都很好，我们可以交易更高的股票，收紧信贷利差。但这对美联储来说是个问题，因为美联储担心更宽松的金融环境会进一步推迟通胀收回至2%的进程。” Ally高级市场策略师Brian Overby表示，要记住的一件事是股市已经从低点回升，因此市场并不像我们在最近的数据之后看到的那样渴望反弹。“令人担忧的是，随着周五财报成为焦点，走低可能是卖事实。” 随着交易员为银行财报季的开始做准备，市场有一种感觉，他们对看到利润有多强劲不太感兴趣，而是更关注随着利率上升抑制经济活动，该行业正准备迎接重大衰退的迹象。波士顿联储行长苏珊柯林斯表示，她倾向于支持在2月1日结束的央行下一次会议上加息25个基点。降档至更小幅度的加息将使官员有更多时间了解他们的行动对经济的影响。受到密切关注的策略师Edward Yardeni认为，即使去年经济衰退担忧加剧，美国经济仍具有韧性，他仍然对全球金融资产（包括美国股票）的走向持乐观态度。“世界经济前景实际上正在改善，美国股市在10月12日创下低点。那是熊市的结束，我们又回到了牛市。自那以来，标准普尔500指数已上涨约11%。” 与此同时，太平洋投资管理公司表示，虽然经济衰退可能进一步挑战股票等风险较高的资产，“在2022年收益率重新设定为更高且2023年经济可能出现衰退之后，我们继续看到投资债券的有力理由。 ” 高盛资产管理公司多元资产解决方案联席首席投资官Maria Vassalou表示。“我们是否会看到经济衰退或软着陆存在不确定性，我们仍然谨慎地投资于风险资产，并且我们在一定程度上减持了股票。但我们认为，未来几个月和几个季度的宏观格局将更加明朗，这也将带来大量投资机会。” 下一个交易日焦点、风向标：中国12月贸易帐(十亿美元) 中国12月贸易帐(十亿元) 05:30美国12月未季调核心消费者物价指数(年率) 05:30美国12月未季调消费者物价指数(年率) 05:30美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0107) 23:00英国11月工业产出(年率) 23:00英国11月商品贸易帐(百万英镑) 23:45法国11月消费者物价指数(月率)终值主要货币走势分析：欧元：欧元/美元收涨，收报1.0756，涨幅0.22%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0779，进一步阻力位于1.0803，关键阻力位于1.0830；汇价下行的初步支撑位于1.0728，进一步支撑位于1.0701，更关键支撑位于1.0677。英镑：英镑/美元收低，收报1.2144，跌幅0.05%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2178，进一步阻力位于1.2217，关键阻力位于1.2256；汇价下行的初步支撑位于1.2101，进一步支撑位于1.2062，更关键支撑位于1.2023。日元：美元/日元收低，收报131.976，跌幅0.38%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于132.78，进一步阻力位133.222，关键阻力位于133.594；汇价下行的初步支撑位于131.966，进一步支撑位于131.594，更关键支撑位于131.152。

埃尔文2023-01-12

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