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创业板指连跌7周回吐年内全部涨幅 本周两市日均成交额8816.618亿元
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周下跌,且年内涨幅转为负数,上证50、
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本周均现小幅下跌,科创50指数表现的则较为出色,涨幅超过2%。 量能方面,本周两个成交额高峰出现在周二、周五,两个交易日中沪指分别收出了长下影线、长上影线,周三则为成交相对低点,当天大盘呈现窄幅震荡态势。本周A股两市日均成交额小幅增长至8816.618亿元,前一周为8336.502亿元。
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金融界
2023-03-19
欧美银行风暴 股市韧性依然
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0.55收盘,较上周上涨0.63%。
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以3958.82收盘,较上周下跌0.21%。 恒生指数以19518.59收盘,较上周上涨1.03%。 本周五1美元兑6.8871人民币。 分析和展望: 瑞士信贷的动荡和包括硅谷银行在内的银行倒闭蔓延至亚太市场,香港股市暴跌。周四,11间美国大银行合共向First Republic Bank 注入存款300亿美元,以遏制银行体系更深层次的流动性危机,香港股市跟随隔夜全球市场的涨势而上涨。 中国恢复了210亿美元本地债券市场的实时定价,数天前因数据安全问题关闭了访问。 周五收盘,恒生指数上涨 1.6% 至 19518.59,将本周涨幅提升至 1%。 科技指数飙升 4.4%,而上证综指上涨 0.5%,本周涨幅为0.63%。 国际市场 本周市场回顾: 本周五,日经225指数以27333.79收盘,较上周下跌2.88%。 本周五,德国DAX 30指数以14768.2收盘,较上周下跌4.28%。 本周五,英国FTSE 100指数以7,335.40收盘,较上周下跌5.33%。 分析和展望: 在目前金融行业出现棘手问题的背景下,欧洲央行仍按原计划加息0.5个百分点,行长拉加德在新闻发布会上表示,利率决定得到大多数委员的支持,有3至4位成员不支持欧洲央行的利率决定,但强调抗通胀承诺不会动摇,央行会密切关注市场紧张局势,暂无法确定利率未来路径。 银行业 美国硅谷银行和Signature Bank的倒闭,引发了人们对全球银行体系健康状况的担忧。周二,瑞士信贷集团(Credit Suisse) 称发现过去两年的财务报告实践存在“实质性弱点”,并称原因在于内部控制未能起效,其股价大跌30%令欧洲银行股的市值蒸发了近750亿美元。周四,瑞士信贷将从瑞士央行借款500亿瑞士法郎(约合540亿美元)的消息,提振了人们对这家陷入困境的银行的信心。 虽然瑞士信贷的困境会对整个全球银行体系产生连锁反应,但它的问题似乎与美国地区银行无关。瑞士央行表示,瑞士信贷的资本和流动性水平仍然充足,但又强调,会在有必要时向该机构提供流动性。 Disclaimer 免责声明 本文稿中包含的信息仅供参考,并不旨在提供特定的投资,保险,财务,税务或法律的建议。文稿可能包含有关经济和投资市场的前瞻性陈述。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证,鼓励您在做出任何投资决定之前,仔细考虑风险,并咨询有关专业人士。
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汉邦金融
2023-03-19
一周透市:创业板回吐年内全部涨幅,大基金减持长川科技、国科微,新股破发率抬头,利好来了!央行宣布降准
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周下跌,且年内涨幅转为负数,上证50、
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本周均现小幅下跌,科创50指数表现的则较为出色,涨幅超过2%。 量能方面,本周两个成交额高峰出现在周二、周五,两个交易日中沪指分别收出了长下影线、长上影线,周三则为成交相对低点,当天大盘呈现窄幅震荡态势。本周A股两市日均成交额小幅增长至8816.618亿元,前一周为8336.502亿元。 三、热点复盘 全周维度来看,申万31个一级行业跌多涨少,建筑装饰(+3.6%)一枝独秀,主要系该板块中的多只成分股得益于一带一路题材的炒作而股价大涨,传媒、公用事业、农林牧渔、计算机、通信等少数板块小幅上涨,另外在硅谷银行事件、瑞信危机的影响下A股银行板块也呈现了较强的韧性,本周累计上涨0.53%;电力设备板块本周重挫,累计跌幅达到了5.22%,主要受新能源赛道低迷的拖累;社会服务、煤炭、汽车、基础化工等板块跌幅超过3%;基础化工、有色金属、国防军工、机械设备、综合、环保等行业周跌逾2%。 在概念类指数中,远程办公涨幅接近13%,ChatGPT、AIGC概念则双双涨超10%,虚拟数字人概念涨8.68%,Chiplet概念涨幅也超过8.5%,NFT概念、RCS概念、手游概念、Web3.0、数据安全、页岩气等题材涨幅居前;麒麟电池、HIT电池两大板块本周均跌超7%,CRO、钠离子电池、TOPCon电池跌幅超过6%,痘病毒防治、固态电池、有机硅、培育钻石、钙钛矿电池等跌超5%,动力电池回收、宁组合、共享经济、虚拟电厂、复合集流体、储能等板块的表现令人失望。 人工智能板块再度迅速升温,首先是OpenAI发布多模态GPT-4,据介绍GPT-4是一个大型多模态模型(接受图像和文本输入,发出文本输出),虽然在许多现实场景中不如人类,但在各种专业和学术基准上表现出人类水平的表现。紧接着,百度文心一言的发布会召开,尽管李彦宏坦言还不完美、尽管当天百度股价出现了跳水,但作为首个“中国版ChatGPT”,对于人工智能热度的提振依旧是效果显著,周五伴随着百度股价的反弹,A股相关题材的炒作亦持续升温,ChatGPT、AIGC、算力等方向集体起舞。 尽管中字头的热度略有下降,但在一带一路的加持下,基建股的表现依旧强劲。北方国际作为龙头在周三反包涨停,随后走出三连板,扛起板块大旗。华创证券表示,随着“一带一路”十周年相关外交活动助推,随着此前受疫情影响的项目加快推进,叠加中国特色社会主义估值体系建立,基建央企估值有望得到催化修复。 四、牛熊榜单 一带一路板块龙头北方国际本周5天4板,累计上涨54%领跑市场,同板块中的龙建股份也上涨29.4%;文心一言概念股蓝色光标涨幅达到49.11%,人工智能大主题中的光云科技、返利科技、寒武纪、值得买、易点天下均凭借出色的股价表现冲进十大牛股阵营;周五电商概念崛起,主要系市场对AI在该领域的应用落地较为看好,本周青木股份大涨40.72%;海外风险事件不断,避险情绪升温,黄金股关注度提升,新股四川黄金11连板,中润资源也迎来炒作,本周累计上涨47.48%。 本周十大牛股(备:不含ST股及上市天数小于30天的股票) 熊股方面,红相股份本周累跌22.14%成为第一熊股,周四该股无征兆闪崩,单日大跌超15%;拱东医疗已13连阴,本周累计下跌20.85%,鼎际得也跌超20%,上述个股在消息面上并未出现明显利空;新能源赛道中的德业股份、固德威本周分别下跌19.94%、17.98%;宏盛股份遭遇14连阴,本周累计下跌19.47%;科创板股票迈德医疗在周五近乎“20CM”跌停,将近一个月的涨幅一举吞下;科锐国际本周五连跌下挫逾18%,去年1月底以来,该股区间最高涨幅超过了70%;亨迪药业跌幅也超过18%;*ST泽达停牌核查结束后,复牌首日“20CM”跌停,次日再跌17%。 本周十大熊股(备注:不含ST股及上市天数小于30天的股票)公司 五、千亿榜单 截至周五收盘,A股共131家千亿市值公司,总数较前一周净增0家,其中中国能建、中国银河、中国卫通三只股票因股价上涨进入该榜单,而合盛硅业因股价下跌跌出该榜单;另外,中国石油、中国银行则由于股价上涨而重返万亿俱乐部。 与前一周五收盘时比较,从市值增减金额来看,近两周的千亿市值公司中,中字头仍旧为最大赢家,中芯国际、中国石油市值增长超700亿元,中国电信、中国石化、工业富联、中国银行集体增加逾500亿元,中国中铁市值增长超300亿元,金山办公、海康威视、邮储银行涨超200亿元。 赛道板块低迷,宁德时代、长城汽车、阳光电源、晶科能源、隆基绿能市值分别蒸发728.11亿元、318.25亿元、264.66亿元、246亿元、211.52亿元,五粮液市值也跌去逾200亿元。 千亿市值公司市值增长、蒸发金额TOP10 从市值增幅来看(即周涨幅),前五名分别为工业富联、中芯国际、中国中铁、金山办公、中国卫通,其中中芯国际在周二单日大涨10%,工业富联在周五收出近期的第二个涨停板;总市值降幅来看,前五名分别为晶科能源、阳光电源、长城汽车、晶澳科技、万泰生物。 截至当前,千亿市值榜单中总市值TOP5为:中国人寿(9725.88亿元)、宁德时代(9183.37亿元)、招商银行(8665.54亿元)、中国平安(8445.47亿元)、中国海油(8309.91亿元)。 六、新股风向 本周A股9只新股上市,从首日收盘涨幅表现来看,主板新股依旧表现稳定,上海建科、通达创智、亚光股份、彩蝶实业均达到44%涨幅限制,创业板首日则为21.56%,北交所雅达股份平收但盘中破发,北交所明阳科技、百甲科技、康乐卫士首日不同程度下跌,集体遭遇破发。需要关注的是,本周新股整体表现为开年来最差一周,破发率显著提高,多为北交所股票,建议投资者区别对待,当前主板新股的打新收益相对更值得期待。 七、主力资金 本周主力资金卖出步伐有所放缓,但5日累计净买入净额仍达到了达1217亿元。 行业维度来看,主力资金大幅净买入工程建设37.6亿元,半导体板块5日净流入金额也达到了26.1亿元,另外,保险、贵金属、农牧饲渔则获小幅净流入;主力资金本周出逃光伏设备板块111.49亿元,电池、专用设备分别遭净卖出76.01亿元、50.16亿元,汽车整车、化学制品被净卖出逾45亿元,化学制药、汽车零部件、互联网服务、能源金属等净流出超30亿元。 个股方面,本周主力资金抢筹中芯国际,5日主力净流入金额达到21.12亿元,中国中铁净流入超10亿元,工商银行、大华股份均获净流入超9亿元;中国铁建、中兴通讯、科大讯飞、中国建筑、三六零等净流入规模靠前;宁德时代、比亚迪、阳光电源5日主力净流出金额超20亿元,隆基绿能净流出超17亿元,药明康德、中国软件净流出超11亿元,亿纬锂能、天齐锂业、通威股份等净流出规模靠前。 八、北向资金 尽管本周大盘震荡,但北向资金却在持续加仓,目前已连续5日净买入,其中周五单日净买入71.83亿元。数据显示,北向资金本周累计成交5264.96亿元,成交净买入147.8亿元。其中,沪股通合计净买入22.14亿元,深股通合计净买入125.66亿元。 北向资金净流入情况叠加上证指数 从行业增仓情况来看,截至3月16日的近5个交易日中,电网设备板块被北向资金净买入最多,达到11.27亿元,农牧饲渔板块紧随其后,达到了11.09亿元,光伏设备、化学制品、电子元件分列第三、第四位、第五位,均超过9亿元。而银行板块被北向资金净卖出最多,达到21.77亿元,保险、汽车整车位列净卖出第二、第三位。 截至3月16日的近5个交易日中,北向资金大比例加仓个股名单中,众业达、福瑞股份、巨轮智能位列前三,探路者、英威腾、上海能源、电子城、赛力斯等增持变动比例靠前,其中众业达、英威腾均为充电桩概念股。 近5日北向资金大比例加仓个股 近5日(数据截至3月16日)北向资金大比例减仓个股名单中,万兴科技、珈伟新能、安靠智电、万凯新材、天能重工等排名靠前。 近5日北向资金大比例减仓个股 九、机构调研 本周已披露相关调研信息的上市公司数量达到222家(前一周为269家),重点集中在机械设备、计算机、电子、电力设备、医药生物等行业。其中15家公司获得超100家机构调研,中航光电成为机构“宠儿”,合计有443家机构调研了该公司;江航装备、普源精电、海天瑞声同样较受追捧,均有超200家机构扎堆调研,工业富联、宝馨科技、大全能源等亦受关注。 本周调研机构超50家的上市公司
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金融界
2023-03-17
上银基金一周早知道|医药进入新周期,投资主线如何把握? 干货早知道,投资有方向
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.95%,创业板指周跌幅-3.45%,
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周跌幅-2.15%。 从板块上看,上银基金表示,上周表现相对较好的行业为通信、电力设备、医药生物。上周跌幅居前的行业为建材、非银金融和汽车。 【热点关注1:近期医药股表现如何看?】 上银基金表示,过去几周,医药指数有所回调,主要是因为此前板块整体估值较低,在估值修复与基本面好转的预期驱动下,板块较快修复,估值与基本面基本匹配,后续需要关注板块业绩报告披露情况。上银基金表示,当前业绩处于相对真空的时点,短期市场博弈导致股价波动有所加大,属正常变化。 站在当下时点,上银基金这样展望未来医药板块走势: 上银基金表示,目前整个生物医药处于一个新周期的起点,行业政策频出,政府对生物医药发展愈发重视同时纠偏力度有所加大,医药行业迎来再平衡的发展阶段。现阶段行业整体β有所减弱,未来更多的是赚α的钱,上银基金表示,将更倾向于在不确定中寻找确定性,更加重视个股的业绩兑现。 上银基金表示,细分方向上,国内的创新药还处于me too阶段,原创刚起步。真正做原创新药的企业和管线并不多,能推进到临床的相对更少,目前和海外还存在一些差距。过去跨国公司药品进入中国要针对人种额外增加6-8年临床时间,国产快速跟随能打时间差,现在部分进口药免临床就能进入中国,竞争格局有所恶化。上银基金表示,创新药很难避免追随者,未来创新药研发依然需要基于临床需求,需要有技术壁垒。 上银基金表示,生命科学上游也是值得重视的板块,投资热潮从CXO逐渐转移到生命科学上游。CXO在国内已经有龙头,代表企业在国际上也占据一席之地。但生命科学板块还没出现严格意义上的龙头,大部分企业聚集在天花板相对较低的细分赛道当隐形冠军,没有哪一家在产业链上能成为一体化综合性平台。参考海外经验,国外第一梯队企业主要靠不断并购扩张成为全球巨头,而国产企业要做大,很难无视这一路线。上银基金表示,考虑到未来药品会持续进行技术更迭,上游生产设备和耗材的壁垒和复用价值在持续增加,成本在销售占比由个位数逐渐增加到10%-20%,因此未来上游的长期投资机会在于迭代。 对于医疗器械板块,上银基金表示,小部分发达国家药械市场规模比是1:1,我国器械市场规模只有药品的一半,还有很大的提升空间。上银基金表示,目前国产器械上游产业链已经很成熟,能够给国外品牌进行配套代工。而器械的技术升级来源于医工结合,在使用中优化产品,国内患者多,所以在使用人群上医疗器械具有天然的发展优势。上银基金表示,叠加医疗新基建等激励政策以及国产化、国际化的驱动,器械板块也值得长期关注。 【热点关注2:2月物价数据点评】 3月9日,统计局公布2月物价数据:CPI同比上涨1%,预期涨1.8%,前值涨2.1%;PPI同比下降1.4%,预期降1.3%,前值降0.8%。 总体看,上银基金表示,上半年CPI通胀无虞,下半年不排除超预期的可能,潜在扰动因素或来自于服务业供需紧平衡下的涨价风险。剔除春节因素后,CPI的低预期与猪价拖累食品项超季节性回落,服务业价格走弱。2月,CPI同比涨幅回落1.1个百分点至1%、低于市场预期的1.8%,往年春节在1月的年份,次月CPI食品、CPI非食品环比分别回落幅度的均值为2.1和0.5个百分点;2023年2月CPI食品环比回落4.8个百分点,非食品环比回落幅度与往年相差无几。细拆食品端,猪肉和鲜菜价格分别下降11.4%和4.4%,占CPI总降幅的一半以上;非食品中,旅游等服务分项拖累明显,或缘于年初基数较高,也可能和部分服务业价格并未纳入统计有关。 年初两个月服务价格的波动,更多是由于场景约束减弱,未来还需关注需求修复推升供需矛盾下的涨价风险。上银基金表示,往后看,居民收入边际改善带动消费回升,线下商务活动修复,或将进一步支撑服务业的修复。与此同时,随着需求加快释放,需留意部分供给收缩严重的领域涨价风险。例如,疫情期间服务业供给出现普遍收缩,尤其以住宿餐饮为典型代表,产能较疫前缩减4成以上,修复较难一蹴而就;此外,疫情期间累积的成本端压力向中下游传导,也可能推升服务价格。 另外,猪肉等前期拖累的变量,或随着需求回升而转向,需关注下半年通胀超预期的潜在可能。上银基金表示,当前猪价震荡偏弱,与生猪均重较高有关,也受到疫病等因素影响。伴随猪价下行,生猪养殖利润依然处于亏损状态;目前价格下,屠宰场加大库存,养殖户二次育肥的动力减弱,叠加部分省市疫病影响,或对下半年生猪供给造成扰动。上银基金表示,节奏上看,预计一季度猪价将维持在成本线以下;二季度为传统的消费淡季,随着出栏量环比增长,二季度生猪价格或提升有限,养殖端处于亏损的时间可能拉长,从而利好长期猪价表现。综合来看,中性情景下,CPI高点或在年底。 【每周一图】ADC药物的研发情况 ADC(Antibody-drug conjugates)药物简要模型 图片来源:海通证券 抗体偶联药物,也叫ADC药物,是一种将细胞毒药物连接到靶向肿瘤的单克隆抗体而构成的复合体,将靶向药物和化疗药物两者的特点结合起来,从而实现高精度治疗。 上银基金表示,目前,全球共计不到20款ADC药物已获批上市,全球市场上ADC药物最早获批时间为2017年,适应症为急性髓系白血病。我国市场目前仅有4款ADC药物获批上市,其中在国内最早于2020年获批的产品,其适应症为霍奇金淋巴瘤和PTCL。 在研发上,上银基金表示,我国ADC药物行业研发热情颇高,靶点和适应症布局比较密集,竞争性显著。在适应症方面主要聚集在肿瘤治疗领域,约93%的管线布局适应症为肿瘤,其次是自身免疫性疾病。在靶点上,主要集中在HER2靶点,占比约40%,EGFR靶点占比约为12%,其余靶点均不超过10%。 上银基金表示,从应用范围看,ADC药物应用范围广,平台延展性强。作为ADC药物既可单药使用,也可以探索与PD-1等其他药物联用,期待未来ADC药物在肿瘤治疗和自体免疫领域展现出更好的治疗效果,惠及更多患者。 风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本资料中的信息或所表达的意见仅供参考,并不构成任何投资建议。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等法律文件,充分认识基金的风险收益特征和产品特性,并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等因素选择与自身风险承受能力相匹配的产品。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金本金不受损失,不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金产品存在收益波动风险,基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资管理人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。行业、指数过往业绩不代表基金业绩表现,也不作为基金未来表现的承诺。
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证券之星
2023-03-17
账户浮亏,靠补仓能回本吗?市场急跌后要抓紧加仓吗?
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的游戏》; 将视线转向A股市场,以
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为例,2017年至今,5年多的时间指数的涨幅达到了28.65%。可以看到,尽管近几年市场跌宕起伏,但若能长期坚持下来,收益还是比较不错的。 数据来源:同花顺iFind,数据日期截至2022.3.24 可见,在市场跌宕起伏中,投资的“关键上涨期”发挥着不可替代的作用,所以坚持长期投资才是抓住“关键上涨期”的关键因素之一。 市场急跌要不要加仓?诺安基金则认为:首先,提早布局很重要。很多基金主要收益其实只来源于很短的上涨时间窗,有时候可能震荡3个月就为了把握3天的上涨。从这个角度来说,市场出现急跌后,在市场反转之前考虑加仓,是有必要的。其次,急跌后加仓,方向比准度更重要。急跌只是做为“加仓”判断的其中一个标准,但是否加仓,还应该再看是否有基本面支撑、资金面是否能持续发力、是否处上升周期等等……在这一点上真正重要的是莫要错过趋势性的大方向。第三,急跌后的加仓,注意控制回撤和波动。即便刚经历过急跌,也并不意味着市场不会继续震荡了,也可能由于市场继续下探,或者较长时间震荡,让基金面临较大回撤。因此,即使前期风险释放的再彻底,也尽量不要超出自己风险承受能力去投资。 “补仓和加仓不一样。”据浙商基金介绍,补仓中 “补”的目的是为了更好地“撤退”,且一个重要前提是标的值得长期持有;加仓,多出现在强势波段里买进博取收益。我们认为在这些情况下可以考虑补仓。(1)主动被套/有准备的亏损。比如看好某标的,经过分析认为它具备长期投资价值,当前处于尝试性建仓阶段,那么有些投资人会选择轻仓分批、越跌越买的策略。(2)仓位不重,有准备的资金。投资最重要的原则:永远不满仓。用来补仓的资金,一定也是投资计划范围内的。(3)投资逻辑清晰。不要抱着谁跌的多就补谁的心理。跌的快不代表补仓快,着急补仓更像建仓,在错误的基础上反复建仓,会越套越深。 另外,补仓还要注意以下三点。 第一,补仓要慢。投资标的出现下跌,这个时候需要好好观察。如果一下跌就着急补仓,很容易变成“用一个错误,掩盖另一个错误”。 第二,价差要大。看清场上局势,设置具体的补仓比例。一种看市场环境:熊市可拉大补仓比例,比如超过30%再补;牛市可适当降低补仓比例,比如10%。一种看投资标的:具体标的涨跌幅并没有共性,赛道型基金相较指数型基金,波动更大,所以具体比例可参考单只基金的年内最大回撤。 第三,择优补仓。准备补仓的基金是否优质标的,可参考以往业绩情况、回撤、波动→前十持仓情况→具有良好成长性→基金经理管理能力。 补仓的真正意义在于将浮亏控制在一个小反弹的范围内,做好准备工作,制定投资纪律,莫让补仓变成“越补越亏”。
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金融界
2023-03-17
欧美银行业危机连环爆!中国国有银行股大受追捧,成投资者“避风港”
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谷银行爆雷# 截至周四(3月16日),
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上涨了约0.3%,超过了区域同类指数超过3%跌幅的表现,而美国银行业的指数则下跌了12%。国有银行的涨幅突出,中国银行股价连续第四天上涨,达到2020年7月以来的最高水平。 分析人士指出,中国国有银行的资产质量相对稳定,而且政府对其出色表现给予了大力支持。鉴于瑞士信贷集团的麻烦和硅谷银行的突然倒闭,这缓解了人们对全球银行体系压力的担忧。 彭博资讯分析师 Marvin Chen 表示:“国有企业顾名思义就是得到国家支持,而且大到不能倒。中国对金融体系拥有更直接的监督和所有权,这应该会在出现任何溢出风险时支持银行业。” 中国人民银行周三表示,要防范系统性金融风险,确保稳健经营。官方媒体在一篇文章中称,近年来当局对影子银行的打击,以及国家对其金融监管框架的全面改革,有助于减轻银行体系的潜在风险。 包括 Gary Lam 在内的汇丰控股分析师表示,与全球利率环境的低相关性和有限的主权敞口正在帮助中资银行抵御正在酝酿的风暴。他们在周二的一份报告中写道:“随着全球投资者寻求安全,中国大型国有银行可能成为首选,因为它们作为稳定股息支付者的业绩记录为8%-9%。” Marvin Chen 表示,随着中国延长其宽松的货币政策,有希望进一步降低存款准备金率,这将“允许银行在发达市场的银行业压力之后扩大贷款并缓解流动性状况”。
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Linlin
2023-03-16
基本面因子与量化投资深度融合 嘉实量化精选近一年显著跑赢大盘
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根据银河证券数据显示,截至3月10日,
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、深证成指、创业板指收益分别为-5.74%、-8.07%、-11.07%,在此期间嘉实量化精选严格控制风险,精选具有显著投资价值的上市公司构建股票投资组合,实现了超越三大指数收益率5.24%、7.57%、10.57%的良好表现,回报排名同类基金前1/3,另据基金四季报数据统计,该基金2022年净值增长率超越业绩比较基准收益率6.93%,为持有人创造了可观的超额收益。 据公开资料介绍,嘉实量化精选是一只增强风格基金,追求在严格控制风险的前提下,以各类大数据为基础全面构建对个股的评估体系,智能化方法优化策略权重,自上而下精选具有显著投资价值的上市公司,最终实现长期积累而成的显著收益。基金经理刘斌是国内首批公募量化基金经理之一,其根据16年证券从业经验以及近13年的投资经验,总结出一套量化与基本面深度结合的投资框架,他表示,“传统量化方法源自有效市场理论,但国内市场是一个非有效市场,这就导致单纯的量化投资有很多局限,需要结合更多的基本面逻辑,从传统量化投资升级成基本面系统化投资。” 基于此刘斌及其团队以增强风格命名,将基本面系统化方法与量化投资深度融合,创造一套全新的量化投资框架体系,该体系包含系统化主动投资、景气行业配置、量化因子模型、风险模型四个层次。 据刘斌介绍,该体系第一层是系统化主动投研,即结合嘉实基金强大的投研平台,实现对基本面投研流程与投研成果的系统化转化。第二层是基于行业景气状态,分享新兴成长行业长期发展或成熟行业竞争格局改善回报。第三层是传统的量化投资方法,第四层强调风险管理,运用成熟量化模型管理投资组合,实现稳健风险管理并优化超额收益获取效率。 “与此前相比最大的变化是,新的量化投资框架在传统的底层风险管理和量化因子模型基础之上,结合了景气细分行业配置以及系统化的主动投研,将传统量化和主动投资的优势融合起来,更好地发挥宽度和深度优势。”在不断升级的量化投资体系助力之下,嘉实基金将为投资者带来更多绩优基金和良好的持有体验。
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证券之星
2023-03-16
新一轮国企改革深化行动将启动,关注中证国新央企科技引领指数
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涨5.63%,深证成指上涨3.61%,
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上涨2.98%,均跑赢主要宽基指数,显示出中证国新央企科技引领指数(932038)增厚收益弹性大,市场关注度高。 平安证券认为,新一轮国企改革中,央企国企将带头承担大企业的现代化产业链“链长”的角色,“中国优势资产”有望实现估值重塑。业内认为,专业化重组将成为2023年国企改革主线。 (来源:界面AI) 声明:本条内容由界面AI生成并授权使用,内容仅供参考,不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。
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有连云
2023-03-16
灵魂拷问:当前市场下,面对我的基金,该如何自处?
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基、灵活混基、偏股基金这三类基金指数与
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过去5年的涨跌幅、最大回撤、最大涨幅情况。 数据来源于wind,时间区间为2018/12/31-2022/12/31。普通债基指数代码为930610.CSI,灵活混基指数代码为930893.CSI,偏股基金指数代码为偏股基金。指数过往表现不预示未来预期收益。 我们并不难发现,“回撤大的基金”有时也具有非常大的上涨的空间,就像“弹簧一样,压的越深,弹性越大”。而这个“弹性的大小”主要是取决于配置股票资产的比例。 因此,在“面对过去回撤较大的基金”时,我们不妨报以耐心,尤其在当市场整体向好时,他们可能会给你意想不到的收获。 其次,我们也需要正视自己的风险承受能力。一些小伙伴可能在相对乐观的市场环境下,选择放大自己的风险承受能力,认为多配置一些偏股型基金产品就可能会多赚取些收益。虽然偏股型基金产品长期以来的收益率确实高于普通债基型基金产品,但其中的过程往往也是几经波折,经常还未等到“落袋为安”就已经 “中途下车”了。 因此,我们不妨摒弃“以收益率大小”的买基观点,坚持选择与自己风险收益特征相匹配的产品,可能更容易实现长期持有,从而获取更多的收益。 数据来源于wind,时间区间为2017/12/31-2022/12/31。普通债基指数代码为930610.CSI,灵活混基指数代码为930893.CSI,偏股基金指数代码为930950.CSI。指数过往表现不预示未来预期收益。 灵魂拷问之:别人的基金比我涨得多,换不换? 除了“回撤大、赚了钱又想跑”的基金,还有“别人家的基金”总让我们在日常投资中破防。 首先,我们不能盲目对比基金的收益。不同类型的基金,所投资的范围大不一样,其业绩表现当然也无法进行简单的对比。 数据来源于wind,时间区间为2012/12/31-2022/12/31。万得偏股混合型基金指数指数代码为885001.WI,万得混合型基金总指数指数代码为885013.WI,万得债券型基金指数指数代码为885005.WI,万得货币市场基金指数指数代码为885009.WI,万得中国基金总指数代码为885010.WI。指数过往表现不代表未来预期收益。 其次,持仓集中的基金,在风口到来时,收益表现确实会好于配置相对均衡的产品。不过,一旦市场轮动加快,其承受的回撤也是“等价的”(盈亏同源)。因此,“追风”策略大概率会让我们承受“较大的回撤”,有时并不是一个好的选择。 假设我们买入上一季度涨幅最高的行业,持有一个季度,周而复始,回测过去三年的收益情况和万得普通股票型基金指数进行对比。 数据来源于wind,时间区间为2020/1/1-2022/12/31。以上行业为申万一级行业指数,股票基金指数代码为H11021.CSI。指数过往表现不代表未来预期收益。 从上图可知,即便我们去“追风”,反复折腾,其区间的收益表现也不如一直长期持有万得普通型基金指数所获取的收益。此外,频繁换基还会增加包括申购、赎回费等在内的成本,这都会损耗掉到手的收益。因此,与其“追风”,我们不如选择长期持有、静待花开。
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金融界
2023-03-16
基金早班车|中字头央企指数今年以来上涨13.72%,两只新能源REITs“吸金”也“吸睛”
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键上涨期”对于整体投资回报的重要性。以
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为例,2017年至今,5年多的时间指数的涨幅达到了28.65%。可以看到,尽管近几年市场跌宕起伏,但若能长期坚持下来,收益还是比较不错的。 数据来源:同花顺iFind,数据日期截至2022.3.24 可见,在市场跌宕起伏中,投资的“关键上涨期”发挥着不可替代的作用,所以坚持长期投资才是抓住“关键上涨期”的关键因素之一。推荐阅读:“万基时代”借力专业选手!如何抓住关键上涨期?警惕购买“雷区”,消除“精神内耗” 三、宏观&产业 全球首例梯级水光蓄互补联合发电项目的创新成果通过科技成果鉴定,项目研制国内首套全功率变速抽水蓄能机组成套设备,预期降低同类设备价格20%以上。 合肥发布新能源汽车消费补贴政策,2月4日-6月30日期间,购买非营运性新能源乘用车新车达到5万、10万、20万元的,分别给予每辆车1000元、3000元、5000元的补贴。 硅谷银行倒闭后最大赢家现身,美国银行获得超过150亿美元的存款流入。另外,摩根大通已吸收数十亿美元存款,花旗集团和富国银行也吸收不少存款。汇丰已经向硅谷银行英国分行注入近20亿英镑流动性,并“准备根据需要部署更多的现金和流动性”。 亚马逊计划明年起向首批客户提供卫星互联网服务,以追赶马斯克旗下太空探索技术公司SpaceX的Starlink。 四、基金人事 五、新发基金
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金融界
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