表明最终结算可能需要数年时间。 因此，比特币价格在 3 月 8 日跌至 22,000 美元，有效证实了空头在 3 月 10 日期权到期时的优势。 公牛队下了更多赌注，但大多数都毫无价值 3 月 10 日到期的期权有 5.65 亿美元的未平仓合约，但实际数字会更低，因为多头将赌注集中在 23,000 美元以上的比特币交易上。 1.63 的看跌期权比率反映了 3.5 亿美元的看涨（买入）期权和 2.15 亿美元的看跌（卖出）期权之间未平仓合约的差异。然而，预期的结果可能会低得多，因为 3 月 3 日比特币跌破 23,000 美元时多头措手不及。 例如，如果比特币的价格在 3 月 10 日世界标准时间上午 8:00 保持在 22,100 美元附近，则只有 600 万美元的看涨（买入）期权可用。出现这种差异是因为如果 BTC 在到期时交易价格低于该水平，则以 22,500 美元或 24,000 美元购买比特币的权利将被取消。 最有可能的结果大大有利于空头 以下是基于当前价格走势的四种最可能的情况。3 月 10 日可用的看涨（牛市）和看跌（熊市）工具的期权合约数量取决于到期价格。有利于每一方的不平衡构成理论利润： 在 20,000 美元到 21,000 美元之间：0 个看涨期权与 7,200 个看跌期权。最终结果有利于看跌（熊）工具 1.5 亿美元。 在 21,000 美元到 22,000 美元之间：100 次看涨期权与 5,000 次看跌期权。最终结果有利于看跌（熊）工具 1.05 亿美元。 在 22,000 美元到 23,000 美元之间：1,400 次看涨期权与 1,900 次看跌期权。空头有一定的优势，获利约 5500 万美元。 在 23,000 美元到 24,000 美元之间：4,600 次看涨期权与 600 次看跌期权。最终结果有利于看涨（牛市）工具 9500 万美元。 这一粗略估计仅考虑看涨押注中的看涨期权和中性至看跌交易中的看跌期权。尽管如此，这种过度简化排除了更复杂的投资策略。 例如，交易者可以卖出看涨期权，从而有效地获得高于特定价格的比特币负风险敞口，但没有简单的方法来估计这种影响。 为了扭转局面并获得 9500 万美元的潜在利润，比特币多头必须在 3 月 10 日将价格推高至 23,000 美元以上。然而，鉴于宏观经济的负面压力以及 Mt. Gox 和丝绸之路引发的恐慌情绪，本周比特币多头的可能性偏向空头期权到期。 感谢阅读，我们下期再见！ 来源：金色财经lg...
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