但实际数字会更低，因为空头将赌注集中在比特币交易价格低于 23,500 美元。 5.9 亿美元的看涨（买入）期权和 6.4 亿美元的看跌（卖出）期权之间未平仓合约的差异反映在 0.93 的看涨期权与看跌期权的比率上。然而，预期的结果可能要低得多，因为当比特币价格在 3 月 13 日飙升至 23,000 美元以上时，空头措手不及。 例如，如果比特币的价格在 3 月 17 日世界标准时间上午 8:00 保持在 24,500 美元附近，则只有 3200 万美元的看跌（卖出）期权可用。出现这种区别是因为如果 BTC 在到期时交易价格高于该水平，则以 23,000 美元或 24,000 美元的价格出售比特币的权利将失效。 最有可能的结果大大有利于多头 以下是基于当前价格走势的四种最可能的情景。3 月 17 日可用的看（买入）和看跌（卖出）工具的期权合约数量取决于到期价格。有利于每一方的不平衡构成理论利润： 在 23,000 美元到 24,000 美元之间： 9,900 次看涨期权与 5,800 次看跌期权。最终结果有利于看涨（买入）工具 1 亿美元。 在 24,000 美元到 24,500 美元之间： 11,400 次看涨期权与 3,700 次看跌期权。最终结果有利于看涨期权工具 1.85 亿美元。 在 24,500 美元到 25,500 美元之间： 15,100 次看涨期权与 700 次看跌期权。多头将他们的优势增加到 3.6 亿美元。 在 25,500 美元到 26,000 美元之间： 17,500 次看涨期权与 300 次看跌期权。公牛队的优势增加到 4.4 亿美元。 这一粗略估计仅考虑看涨押注中的看涨期权和中性至看跌交易中的看跌期权。尽管如此，这种过度简化排除了更复杂的投资策略。 例如，交易员可以卖出看涨期权，从而有效地获得高于特定价格的比特币负风险敞口，但没有简单的方法来估计这种影响。 为了显着减少损失，比特币空头必须在 3 月 17 日将价格推低至 24,000 美元以下。但是，鉴于3 月 12 日至 15 日期间使用期货的杠杆空头合约清算 2.4 亿美元，空头施加负压的保证金较少。 来源：金色财经lg...
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